许继电气股份有限公司
XJ ELECTRIC CO., LTD
（河南省许昌市许继大道1298号）
2011 年公司债券
受托管理事务报告
（2016 年度）
债券受托管理人
（深圳市福田区深南大道 4011 号港中旅大厦 26 楼）
二零一七年六月
重要声明
华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”）编制本报告的内容
及信息均来源于许继电气股份有限公司（以下简称“许继电气”、“公司”或“发行
人”）对外公布的《许继电气股份有限公司 2016 年年度报告》等相关公开信息披
露文件、许继电气提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见。华泰联
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承诺或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，华
泰联合证券不承担任何责任。
目 录
重要声明 ....................................................................................................................... 2
目 录 ............................................................................................................................. 3
第一章 本期公司债券基本情况 ................................................................................. 4
第二章 发行人 2016 年度经营和财务情况 ............................................................... 7
第三章 发行人募集资金使用情况 ........................................................................... 11
第四章 债券持有人会议召开情况 ........................................................................... 12
第五章 本期公司债券利息偿付情况 ....................................................................... 13
第六章 债券票面利率调整和投资者回售实施情况 ............................................... 14
第七章 本期债券跟踪评级情况 ............................................................................... 15
第八章 负责处理与本次公司债券相关事务专人的变动情况 ............................... 16
第九章 其他事项 ....................................................................................................... 17
第一章 本期公司债券基本情况
一、核准文件及核准规模
经中国证券监督管理委员会证监许可【2011】1807号文核准，公司获准发行
不超过9.6亿元（含9.6亿元）的公司债券。许继电气股份有限公司2011年公司债
券（以下简称“本期债券”）实际发行规模为7亿元。
二、债券名称
许继电气股份有限公司2011年公司债券。
三、债券简称及代码
本期债券简称为“11许继债”，代码为“112052”。
四、发行主体
本期债券的发行主体为许继电气股份有限公司。
五、发行规模
人民币7亿元。
六、票面金额及发行价格
本期债券票面金额为100元，按面值平价发行。
七、债券期限
本期债券期限为7年（附第5年末发行人上调票面利率和投资者回售选择权）。
八、利率上调选择权
发行人有权决定是否在本期债券存续期的第5年末上调本期债券后2年的票
面利率，调整幅度为1至100个基点（含本数），其中一个基点为0.01%。发行人
将于本期债券第5个计息年度付息日前的第10个交易日，在中国证监会指定的上
市公司信息披露媒体上发布关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公
告。若发行人未行使利率上调选择权，则本期公司债券后续期限票面利率仍维持
原有票面利率不变。
九、回售条款
发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后，投资者有
权选择在本期债券的第5个计息年度的投资者回售登记期内进行登记，将持有的
本期债券按面值全部或部分回售给发行人或选择继续持有本期债券。投资者选择
将持有的本期债券全部或部分回售给发行人的，须于发行人上调票面利率公告日
起3个工作日内进行登记；若投资者未做登记，则视为继续持有本期债券并接受
上述上调。
十、债券利率
本次债券票面利率为6.75%，在债券存续期限前5年固定不变。发行人有权决
定在本期债券存续期的第5年末上调本期债券后2年的票面利率，调整幅度为1至
100个基点（含本数），其中1个基点为0.01%。若发行人未行使利率上调选择权，
则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
十一、债券形式
实名制记账式公司债券。
十二、还本付息方式及支付金额
本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最
后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利
息金额为投资者截至兑息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应
的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权
登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
十三、起息日
本期债券的起息日为2011年11月30日。
十四、付息日
本期债券的付息日为2012年至2018年每年的11月30日。如遇法定节假日或休
息日，则顺延至其后的第1个工作日；每次付息款项不另计利息。
十五、到期日
本期债券的到期日为2018年11月30日。
十六、兑付日
本期债券的兑付日期为2018年11月30日，如果投资者行使回售选择权，则其
回售部分债券的兑付日期为2016年11月30日。如遇法定节假日或休息日，则顺延
至其后的第1个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息。
十七、计息期限
本期债券的计息期限为2011年11月30日至2018年11月30日。
十八、担保情况
本期债券为无担保债券。
十九、信用等级及资信评级机构
经联合信用评级有限公司（以下简称“联合信用评级”）综合评定，发行人的
主体信用等级为AA，本期债券的信用等级为AA。
二十、债券受托管理人
华泰联合证券有限责任公司。
第二章 发行人 2016 年度经营和财务情况
一、发行人基本情况
公司的前身为许昌继电器厂。1993年1月，经河南省经济体制改革委员会以
豫体改字[1993]28号《关于改组设立许继电气股份有限公司并进行定向募股的批
复》同意，许昌继电器厂作为独家发起人以定向募集方式改组设立许继电气股份
有限公司，设立时的股份总额为8,800万股，其中，国家股为6,660万股，占总股
本的比例为75.68%；法人股为390万股，占总股本的比例为4.43%；内部职工股
为1,750万股，占总股本的比例为19.89%。河南省经济体制改革委员会以豫股批
字[1996]107号《关于许继电气股份有限公司重新确认的批复》认定许继电气符
合《公司法》的要求，确认其为股份有限公司。
1997年4月2日，经中国证监会证监发字[1997]101号文和证监发字[1997]102
号文批准，许继电气以“全额预缴、比例配售、余款转存”方式向社会公众公开发
行人民币普通股股票5000万股，并于1997年4月18日正式在深圳证券交易所挂牌
上市交易，现股票简称为“许继电气”，股票交易代码为“000400”。
截至2016年12月31日，发行人总股本为1,008,327,309股。公司控股股东为许
继集团有限公司，持有公司416,197,653股股份，持股比例为41.28%。发行人实际
控制人为国务院国有资产监督管理委员会。发行人的控股股东和实际控制人均未
发生变化。
公司是中国电力装备行业的大型骨干企业和龙头企业，产品覆盖发电、输电、
变电、配电、用电等电力系统各个环节，横跨一二次、高中压、交直流装备领域，
能够为客户提供系统解决方案。公司产品业务主要分为智能变配电系统、直流输
电系统、智能中压供用电设备、智能电表、电动汽车智能充换电系统、EMS加工
服务等六类。
二、发行人2016年度经营情况
2016年，在公司董事会的决策部署下，公司管理层带领全体员工团结拼搏，
攻坚克难，深化改革创新，实现提质增效，推动转型升级，各项工作稳步提升。
全年实现营业收入96.07亿元，同比增长30.77%；实现归属于母公司股东的净利
润8.69亿元，同比增长20.58%。报告期内，公司主要取得以下成绩：
（一）产业发展取得新成果
产业布局持续优化，特高压，智能电网、电动汽车业务保持领先。“中国制
造2025”稳步落实，初步建成国内领先的智能电表数字化生产车间，开展3D打
印技术示范应用，公司下属子公司许继仪表、许继电源入选河南省智能制造示范
工厂。融合创新取得新成效，“互联网+四表集抄”、“互联网+充电桩”入选
国家“互联网+”行动百佳实践案例，完成同里智慧小镇项目，启动天津智慧园
区等“互联网+智慧能源”项目建设。业务模式创新有效推进，突破直流换流站
检修、变电站整站检修、二次设备综合治理等运检业务。形成变电站整站集成领
先优势，成功实施“多表合一”总包项目。加强多渠道、多领域合作，开展与地
方政府及国家电网公司科研单位、金融单位、省级电力公司、集体企业等合资合
作。特高压绝缘试验中心顺利建成并投入使用。
（二）科技创新实现新突破
在特高压领域，研制了1000千伏交流成套保护系统、±1100千伏直流电流互
感器和分压器、±800千伏/6250安特高压换流阀等。在智能电网领域，开发了±
500千伏/1500兆瓦柔性直流换流阀、PICS-8000监控平台、基于物联网的动力电
池云技术管理平台、桥壁电抗器、12-40.5千伏气体绝缘环网开关设备、10千伏一
体化智能配电台区等。在新能源领域，研制了统一潮流控制器、电动汽车新型直
流快充设备、高密度组串式光伏逆变器等核心装备。全年完成省部级和国网科技
项目验收4项。实现科技成果转化4项；申请专利579项，其中发明专利417项；授
权专利200项，其中发明专利112项。
（三）营销服务开创新局面
坚持技术营销、质量营销和服务营销，深化营销服务一体化协同运作，中标
6条特高压交直流项目，保护监控及整站集成在市场招标中份额提升，开关柜、
消弧线圈类产品连续满额中标，仪表产品、充电设备、配网协议库存、省招项目
中标份额提升。常规发电工业市场保持稳定增长，大客户集招市场陆续取得订货。
业务模式创新和新增市场拓展再创佳绩，签订浙江G20配网施工、福建变电站运
维检修、河南仪表代检等模式创新项目。
（四）经营管理再上新水平
加强人财物集约化，深化“五大体系”建设。完善客户关系立体式维护机制，
健全重大服务、质量事件的报送和问责制度，客户服务满意率不断提升。规范研
发过程管理，强化生产资源管控，加强内部协同供货，提升合同履约水平和综合
供货能力。扎实推进依法治企，开展问题整改“回头看”，夯实法治基础。推进
全员全流程降本增效，建立以降本提质增效为导向的精益考评机制。加大内部质
量抽检力度，健全产品质量管控机制。
（五）重大工程建设顺利实施
公司依靠领先的技术、过硬的质量和优质的服务，确保重点项目顺利推进。
公司参与供货的国家电网公司淮南-南京-上海、锡盟-山东、蒙西-天津南特高压
交流，灵州-绍兴特高压直流，舟山柔性直流，金中直流、鲁西背靠背直流工程
成功投运，榆横-潍坊特高压交流，晋北-南京、观音岩直流等项目正在安装调试。
锡盟-泰州特高压直流、鲁西扩建工程按计划推进。杭州G20峰会保电项目全面完
成，郑州轨道交通工程进展顺利。
三、发行人2016年度财务情况
根据公司2016年度财务报告，2016年公司实现营业收入为9,607,009,637.50
元，较上年同期增长30.77%；营业利润967,050,215.90元，同比增加23.11%，利
润总额1,085,290,586.81元，同比增加16.72%，归属于母公司所有者的净利润
868,925,025.23元，同比增加20.58%。
2016年度发行人主要财务数据如下：
1、合并资产负债表主要数据
单位：元
项目 2016/12/31 2015/12/31 增减率
资产合计 14,300,836,589.93 12,487,336,801.66 14.52%
负债合计 6,750,300,493.30 5,615,700,395.42 20.20%
归属于母公司所有者权益合计 7,058,208,954.12 6,290,204,447.85 12.21%
少数股东权益 492,327,142.51 581,431,958.39 -15.33%
所有者权益合计 7,550,536,096.63 6,871,636,406.24 9.88%
2、合并利润表主要数据
单位：元
项目 2016/12/31 2015/12/31 增减率
营业收入 9,607,009,637.50 7,346,300,438.49 30.77%
营业利润 967,050,215.90 785,509,060.57 23.11%
利润总额 1,085,290,586.81 929,816,493.94 16.72%
净利润 940,486,134.87 805,861,125.26 16.71%
归属于母公司所有者的净利润 868,925,025.23 720,636,725.30 20.58%
3、合并现金流量表主要数据
单位：元
项目 2016/12/31 2015/12/31 增减率
经营活动产生的现金流量净额 1,247,015,876.52 503,307,372.02 147.76%
投资活动产生的现金流量净额 -175,748,423.08 -210,255,417.37 16.41%
筹资活动产生的现金流量净额 -178,820,368.09 -214,733,086.41 16.72%
第三章 发行人募集资金使用情况
一、本期债券募集资金情况
经中国证券监督管理委员会证监许可【2011】1807号文批准，公司于2011
年11月30日至12月2日公开发行了700万张的公司债券，总额为人民币70,000万元。
本期债券扣除发行费用之后的净募集资金已于2011年11月28日汇入发行人指定
的银行账户。北京兴华会计师事务所有限责任公司对本期债券募集资金到位情况
进行了审验，并出具了（2011）京会兴（验）字第2-008号的验资报告。根据发
行人公告的本期债券募集说明书的相关内容，本期债券扣除发行费用后的募集资
金用途为偿还公司银行贷款、优化公司债务结构和补充流动资金。
二、本期债券募集资金实际使用情况
截至2012年12月31日，募集资金已全部使用完毕。公司的募集资金4.5亿元
用于归还银行贷款，2.395亿元用于补充流动资金。
第四章 债券持有人会议召开情况
2016年度，发行人未召开债券持有人会议。
第五章 本期公司债券利息偿付情况
2016年11月23日，公司发布了2011年公司债券（11许继债）2016年付息公告。
“11许继债” 本次付息的债权登记日为2016年11月29日，除息日与付息日为2016
年11月30日。根据募集说明书的约定，“11许继债”票面利率为6.75%，每手“11
许继债”（面值1,000元）派发利息为人民币67.50元（含税）。
截至2016年12月31日，公司已支付2016年债券利息合计4,725万元（含税），
期末应付利息余额393.75万元，期末应付债券余额69,661.43万元。
第六章 债券票面利率调整和投资者回售实施情况
根据本次公司债券募集说明书，发行人有权决定是否在本期债券存续期的第
5年末上调本期债券后2年的票面利率。本次债券票面利率为6.75%，在债券存续
期限前5年固定不变；在本次公司债券存续期的第5年末，公司选择不上调票面利
率，即本期债券存续期后2年的票面年利率仍为6.75%，并在债券存续期内后2年
固定不变。
根据本次公司债券募集说明书，发行人发出关于是否上调本期公司债券票面
利率及上调幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券的第5个计息年度的投资
者回售登记期内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人或
选择继续持有本期债券。发行人于2016年11月16日披露了《关于“11许继债”票
面利率调整和投资者回售实施办法的第一次提示性公告》，并于2016年11月17
日、2016年11月18日分别发布了第二次提示性公告和第三次提示性公告。投资者
可在回售登记期选择将持有的“11许继债”全部或部分回售给公司，或选择继续
持有本期债券。
发行人于2016年11月30日披露了《关于“11许继债”公司债券回售结果的公
告》。根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的债券回售申报数据，
“11许继债”的回售数量为0张，回售金额为人民币0元（不含利息），剩余托管
量为7,000,000张。
第七章 本期债券跟踪评级情况
2017年5月25日，本期债券的资信评级机构联合信用评级出具了《许继电气
股份有限公司公司债券2017年跟踪评级报告》。经联合信用评级评定，发行人的
主体长期信用等级为AA，评级展望为“稳定”；维持本期债券的信用等级为AA。
联合信用评级将继续对本期债券进行跟踪评级。
第八章 负责处理与本次公司债券相关事务专人的变
动情况
2016 年度，姚武先生不再负责处理与本次公司债券相关事务，李维扬先生
继续负责处理与本次公司债券相关事务。
第九章 其他事项
一、对外担保情况
2016 年度，公司不存在对外担保事项。
二、涉及的未决诉讼或仲裁事项
2016 年度，公司无重大诉讼、仲裁事项发生。
三、相关当事人
2016 年度，本期债券的受托管理人和资信评级机构均未发生变动。
四、重大资产重组情况
2016 年度，公司未发生重大资产重组情况。
（本页无正文，为《许继电气股份有限公司 2011 年公司债券受托管理事务报告
（2016 年度）》之盖章页）
债券受托管理人：华泰联合证券有限责任公司
2017 年 6 月 7 日
