唐山冀东水泥股份有限公司
（住所：河北省唐山市丰润区林荫路）
2012年公司债券
受托管理事务报告
（2017年度）
债券受托管理人
（住所：深圳市福田区金田路4036号荣超大厦16-20层）
2018 年 4 月
重要声明
本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》、《唐山冀东水泥股份有限公
司2012年公司债券受托管理协议》（以下简称“受托管理协议”）、《唐山冀东水
泥股份有限公司公开发行2012年公司债券募集说明书》（以下简称“募集说明书”）、
《唐山冀东水泥股份有限公司2017年年度报告》等相关公开信息披露文件、第三
方中介机构出具的专业意见，由本期公司债券受托管理人平安证券股份有限公司
（以下简称“平安证券”）编制。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关
事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为平安证券所作的承诺
或声明。在任何情况下，未经平安证券书面许可，本报告不得用作其他任何用途，
投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，平安证券不承担任何责任。
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目录
重要声明........................................................................................................................................... 1
第一节 本期公司债券概况 ........................................................................................................... 3
第二节 发行人 2017 年度经营情况和财务状况 ......................................................................... 5
第三节 发行人募集资金使用情况 ............................................................................................. 10
第四节 本期公司债券担保人资信情况 ..................................................................................... 11
第五节 债券持有人会议召开情况 ............................................................................................. 12
第六节 发行人证券事务代表的变动情况 ................................................................................. 13
第七节 本期公司债券付息情况 ................................................................................................. 14
第八节 本期公司债券的信用评级情况 ..................................................................................... 15
第九节 其他情况......................................................................................................................... 16
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第一节 本期公司债券概况
一、本期公司债券核准文件及核准规模：唐山冀东水泥股份有限公司 2012
年公司债券经中国证监会“证监许可[2012] 1000 号”文核准。发行人获准向社
会公开发行面值不超过 20.5 亿元（含 20.5 亿元）的公司债券。
二、债券名称：唐山冀东水泥股份有限公司 2012 年公司债券（简称“本期
公司债券”或“本期债券”）。
三、债券简称及代码：本期债券分为 5 年期、7 年期、10 年期三个品种，债
券简称分别为 12 冀东 01、12 冀东 02、12 冀东 03，代码分别为 112113、112114、
112115。
四、发行规模：人民币 20.5 亿元，其中 5 年期品种 8 亿元，7 年期品种 4.5
亿元，10 年期品种 8 亿元。
五、票面金额和发行价格：本期债券面值 100 元，平价发行
六、债券期限：本期债券分为 5 年期、7 年期、10 年期三个品种。
七、债券形式：实名制记账式公司债券。
八、债券利率： 年期品种票面利率为 5.65%， 年期品种票面利率为 5.90%，
10 年期品种票面利率为 6.00%，在债券存续期限内固定不变。本期债券采用单利
按年计息，不计复利，逾期不另计利息。
九、还本付息的期限和方式：本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年
支付一次，最后一期利息随本金一起支付。
十、起息日：债券存续期间每年的 10 月 15 日为该计息年度起息日。
十一、付息日：5 年期品种：2013 年至 2017 年每年的 10 月 15 日为上一个
计息年度的付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）。
7 年期品种：2013 年至 2019 年每年的 10 月 15 日为上一个计息年度的付息
日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）。
10 年期品种：2013 年至 2022 年每年的 10 月 15 日为上一个计息年度的付息
日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）。
十二、担保人及担保方式：冀东发展集团有限责任公司为本期债券的还本付
息出具了担保函，担保人承担保证的方式为无条件不可撤销的连带责任保证担保。
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十三、发行时信用级别及信用评级机构：经联合信用评级有限公司综合评定，
发行人的主体信用等级为 AA+，本期债券的信用等级为 AA+。
十四、最新跟踪信用级别及评级机构：联合信用评级有限公司于 2017 年 5
月 19 日出具本期债券 2017 年跟踪评级报告，本期债券跟踪信用等级 AA+，发
行人主体长期信用等级维持 AA+，评级展望维持稳定。在本期公司债券的存续
期内，联合信用评级有限公司每年将至少出具一次正式的定期跟踪评级报告。
十五、债券受托管理人：平安证券股份有限公司。
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第二节 发行人 2017 年度经营情况和财务状况
一、发行人的基本情况
（一）发行人设立情况
冀东水泥系经河北省体改委冀体改委股字[1993]72号文批准，于1994年5月8
日由河北省冀东水泥（集团）公司（现已更名为冀东发展集团有限责任公司）作
为发起人，以定向募集方式设立的股份有限公司。设立时公司总股本为
323,601,400股。其中冀东发展集团以其主要生产经营性资产出资，认购发起人国
家股302,000,000股，占冀东水泥总股本的93.33%；其他法人以现金出资认购定向
募集法人股13,629,600股，占总股本的4.21%；内部职工以现金出资认购内部职工
股7,971,800股，占总股本的2.46%。
（二）发行人上市及历次股份变化情况
1、1995年股利分配
1995年1月23日，经1994年年度股东大会批准，公司对1994年度股利进行分
配：国家股每10股送0.543股，并派发现金3.31元；定向募集法人股和内部职工股
每10股派发现金4.20元。该次股利分配后，股本总额变更为340,000,000股。
2、1996年公开发行股票并上市
1996年5月30日，经中国证监会证监发审字[1996]60号文批准，公司按每股
5.38元价格向社会公开发行60,000,000股社会公众股（A股）。发行后公司股本总
额变更为400,000,000股。1996年6月14日，公司社会公众股在深圳证券交易所正
式挂牌上市。
3、1997年配股
1997 年 7 月，经中国证监会证监上字[1997]41 号文批准，公司以每股 5 元
的价格，以 1996 年年末总股本为基数，按照 10:3 的比例向原有股东配售新股。
实际配股总股数为 52,445,340 股，其中：冀东发展集团认购 5,000,000 股，定向
募集法人股股东认购 53,800 股，内部职工股股东认购 2,391,540 股，转配股
27,000,000 股，流通股股东认购 18,000,000 股。配股后股本总额变更为 452,445,340
股。流通股股东认购的 18,000,000 股自 1997 年 9 月 26 日起在深圳证券交易所上
市交易。
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4、1998 年实施公积金转增股本
1998 年 5 月，经 1997 年年度股东大会批准，公司以 1997 年末总股本为基
数，按 10:8 比例由资本公积转增股本，转增后总股本变更为 814,401,612 股。
5、2000 年配股
2000 年 8 月，经中国证监会证监公司字[2000]81 号文批准，公司以每股 4
元的价格，以 1998 年末总股本为基数，按照 10:3 的比例向原有股东配售新股。
实际配股总股数为 67,383,938 股，其中：冀东发展集团认购 5,000,000 股，定向
募集法人股股东认购 87,735 股，转配股股东认购 14,580,000 股；流通股股东认
购 47,716,203 股。配股后股本总额变更为 881,785,550 股。流通股股东认购的
47,716,203 股自 2000 年 8 月 31 日起在深圳证券交易所上市交易。
6、2004 年配股
2004 年 2 月，经中国证监会证监发行字[2003]120 号文核准，冀东水泥实施
了 2002 年度配股方案，以 2001 年 12 月 31 日股本总额 881,785,550 股为基数，
以每 10:3 股的比例向全体股东配售新股（经河北省财政厅冀财企[2002]24 号文
件《河北省财政厅关于唐山冀东水泥股份有限公司国家股配股有关问题的批复》
批准，国家股放弃全部配股权）。配股共计配售股份 80,985,064 股，配股价格为
4.61 元/股。配股获配新增的社会公众股 80,985,064 股于 2004 年 2 月 27 日上市
流通。冀东水泥总股本由 881,785,550 股增至 962,770,614 股。
7、2006 年股权分置改革
2006 年 5 月 24 日，公司实施了非流通股股东向股权登记日登记在册的流通
股股东每 10 股流通股支付 3.2 股对价的股权分置改革方案。实施股权分置改革
后，冀东水泥总股本未发生变化，仍为 962,770,614 股。
8、2008 年非公开发行股票
2008 年 5 月 27 日，经中国证监会证监许可[2008]737 号文核准，公司实施
了非公开发行股票方案，向不超过 10 名的特定对象以 11.83 元/股的价格非公开
发行股份 250,000,000 股。该次非公开发行新增的社会公众股 250,000,000 股于
2009 年 7 月 9 日上市流通。总股本由 962,770,614 股增至 1,212,770,614 股。
9、2011 年非公开发行股票
2011 年 10 月，经中国证监许可[2011]1113 号文核准，公司实施了非公开发
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行股票方案，向菱石投资有限公司非公开发行股份 134,752,300 股。该次非公开
发行新增的社会公众股于 2012 年 2 月 1 日在深圳证券交易所上市流通。公司总
股本增加至 1,347,522,914 股。
10、2016 年筹划重大资产重组
2016 年 4 月 15 日唐山市人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“唐
山市国资委”）及冀东发展集团有限责任公司（以下简称“冀东集团”）与北京金
隅股份有限公司（以下简称“金隅股份”）签署了《关于冀东发展集团有限责任
公司重组之框架协议》（以下简称“框架协议”）。框架协议中的重组方案主要包
括两个组成部分：一是股权重组，金隅股份以现金认购冀东集团新增注册资本及
/或受让冀东集团原股东持有的冀东集团股权，使得金隅股份持有冀东集团的股
权比例不低于 51%，成为冀东集团的控股股东；二是资产重组，冀东水泥以向金
隅股份及/或冀东集团非公开发行 A 股股份的方式（具体可以包括发行股份或发
行股份与支付现金相结合等方式）购买金隅股份及/或冀东集团持有的水泥及混
凝土等相关业务、资产并募集配套资金。
2016 年 5 月 31 日，金隅股份、唐山市国资委、冀东集团签署了《北京金
隅股份有限公司与唐山市人民政府国有资产监督管理委员会与冀东发展集团有
限责任公司之增资扩股协议》；同日，金隅股份与中泰信托有限责任公司签订了
《北京金隅股份有限公司与中泰信托有限责任公司关于冀东发展集团有限责任
公司之股权转让协议》，2016 年 10 月 11 日，冀东集团完成工商登记手续并领
取了换发的营业执照，注册资本变更 247,950.408 万元。金隅股份持有冀东集团
55%的股权，唐山国资委持有其 45%的股权，金隅股份为冀东集团控股股东。公
司实际控制人由唐山国资委变更为北京市人民政府国有资产监督管理委员会（以
下简称“北京市国资委”）。
截至 2017 年 12 月 31 日，公司股本仍为 134,752.29 万股，冀东集团为公司
大股东，持股比例 30.00%，因此公司的实际控制人为北京市国资委。
二、发行人 2017 年度经营情况
2017 年是全面实施“十三五”规划、进一步深化供给侧结构性改革的重要
一年，国家坚持稳中求进工作总基调，通过稳增长、促改革、调结构等工作，2017
年全国 GDP 同比增长 6.9%，经济运行稳中有进、稳中向好、好于预期，经济社
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会保持平稳健康发展。2017 年全国固定资产投资整体增速稳中略缓，房地产投
资增速较去年同期有所提升，基建投资增速继续维持高位平稳运行；全国累计水
泥产量 23.4 亿吨，同比降低 3.10%(数据来源：国家统计局)。
2017 年，得益于供给侧改革的深入、国家环保政策趋严，水泥行业供给端
得到了良好的调控，房地产投资增速出现回升、基建投资增速持续稳定在较高水
平及“一带一路”、京津冀协同发展等国家战略的实施，为水泥需求带来支撑。
报告期内，在原燃材料价格上涨及核心区域水泥需求减少导致公司水泥和熟
料综合销量同比降低等不利情况下,公司上下牢固树立和落实新的发展理念，主
动适应经济新常态，围绕年初制定的目标和任务，凝心聚力、开拓创新，有效应
对错综复杂的发展形势和各种风险挑战，公司区域水泥市场秩序持续改善，水泥
及熟料销售价格较去年同期相比大幅增长。
报告期，公司销售水泥 5,078 万吨，较上年同期减少 12.39%，销售熟料 923
万吨，与上年同期基本持平。公司实现营业收入 1,528,971 万元，同比增长 23.95%；
实现归属于上市公司股东的净利润 11,038 万元，同比增长 108.72%。
三、发行人 2017 年度财务状况
1、合并资产负债表主要数据
（单位：万元）
2017 年末 2016 年末
资产合计 4,103,431.04 4,148,004.59
负债合计 2,976,068.37 3,031,217.22
归属于母公司所有者权益合计 1,007,799.97 998,548.57
少数股东权益 119,562.70 118,238.79
2、合并利润表主要数据
（单位：万元）
2017 年度 2016 年度
营业收入 1,528,971.41 1,233,515.49
营业利润 37,730.17 -12,116.30
利润总额 36,151.94 19,884.45
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净利润 13,113.38 -2,365.34
归属于母公司净利润 11,038.33 5,288.55
3、合并现金流量表主要数据
（单位：万元）
2017 年度 2016 年度
经营活动产生的现金流量净额 270,230.93 269,129.05
投资活动产生的现金流量净额 99,527.23 -1,715.24
筹资活动产生的现金流量净额 -277,671.13 -191,033.43
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第三节 发行人募集资金使用情况
发行人经中国证券监督管理委员会证监许可[2012] 1000号文批准，于2012
年10月15日至2012年10月17日公开发行了人民币20.5亿元的公司债券，本期公司
债券募集资金总额扣除承销费、债券受托管理费、保荐费后的净募集款项共计
20.377亿元，已于2012年10月18日汇入发行人指定的银行账户，信永中和会计师
事务所有限公司已经对上述到账款项进行了验证，并出具了编号为
XYZH/2012A3014的验资报告。
根据发行人2012年10月11日公告的本期公司债券募集说明书的相关内容，发
行人对本期公司债券募集资金的使用计划为用于偿还银行借款与补充流动资金。
根据公司提供的资料：根据本期债券募集资金的实际到位时间和公司债务结
构调整及资金使用需要，公司决定 15 亿元用于偿还银行借款，其余用于补充流
动资金。截至 2012 年 12 月 31 日止，本期公司债券募集资金已全部使用完毕。
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第四节 本期公司债券担保人资信情况
本期债券由冀东发展集团有限责任公司（以下简称“冀东发展集团”、“担保
人”）提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。根据冀东发展集团 2017 年
经审计的财务报告，截至 2017 年 12 月 31 日，冀东发展集团净资产为 144.88 亿
元，净资产收益率-0.35%，流动比率 0.61，速动比率 0.45。
截至 2017 年 12 月 31 日，冀东集团累计对外担保为 13.89 亿元，占合并净
资产的 9.59%。
2016 年度，联合资信评估有限公司通过跟踪评级，将冀东发展集团有限责
任公司主体长期信用评级由 AA+调整为 AA，列入信用评级观察名单。该评级结
果是考虑到跟踪期内水泥行业景气度持续下行，主业经营亏损不断加剧，公司债
务负担不断加重，且重组完成后，公司面临失去重要子公司的风险。具体情况请
参见联合资信评估有限公司出具的《冀东发展集团有限责任公司短期融资券跟踪
评级报告》。
鹏元资信评估有限公司通过跟踪评级，将冀东发展集团有限责任公司长期信
用等级下调为 AA，评级展望维持为负面，同时将其移出观察名单，该评级结果
是考虑到跟踪期内，重组成功有利于提高公司区域市场竞争力及可持续发展能力，
同时重组成功后能否实现预期效果尚待观察，且面临失去重要子公司风险及存在
较大或有负债等风险因素。具体情况请参见鹏元资信评估有限公司出具的《冀东
发展集团有限责任公司 2012 年公司债券 2016 年跟踪信用评级报告》。
联合资信和鹏元资信 2017 年度跟踪评级结果为：冀东发展集团有限责任公
司长期信用等级维持为 AA，评级展望维持为负面。如冀东水泥资产重组成功，
公司将失去对冀东水泥控制权。公司资产质量及流动性一般、亏损幅度较大、短
期偿债压力较重以及面临一定或有负债等风险因素。
以上评级结果及展望提请投资者注意。
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第五节 债券持有人会议召开情况
2017 年度内，发行人未召开债券持有人会议。
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第六节 发行人证券事务代表的变动情况
根据发行人对外披露的 2017 年年度报告，2017 年度内，发行人的证券事务
代表为沈伟斌先生，未发生变化。
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第七节 本期公司债券付息情况
本期公司债券于 2012 年 10 月 15 日正式起息，2013 年 10 月 15 日、2014
年 10 月 15 日、2015 年 10 月 15 日、2016 年 10 月 15 日和 2017 年 10 月 16 日，
发行人已分别支付 2012 年 10 月 15 日至 2013 年 10 月 14 日期间、2013 年 10 月
15 日至 2014 年 10 月 14 日期间、2014 年 10 月 15 日至 2015 年 10 月 14 日期间、
2015 年 10 月 15 日至 2016 年 10 月 14 日期间和 2016 年 10 月 15 日至 2017 年 10
月 14 日期间的利息，未出现延迟支付利息的情况。其中，12 冀东 01 于 2017 年
10 月 12 日摘牌，于 2017 年 10 月 16 日兑付最后一年度的利息及本金。
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第八节 本期公司债券的信用评级情况
联合信用评级有限公司于2017年5月19日出具本期债券2017年跟踪评级报告，
本期债券跟踪信用等级AA+，发行人主体长期信用等级维持AA+，评级展望维持
稳定。详细情况敬请投资者参阅本公司于2017年5月23日在深圳证券交易所网站
公告的《唐山冀东水泥股份有限公司主体与相关债项2017年度跟踪评级报告》。
在本期公司债券的存续期内，联合信用评级有限公司每年将至少出具一次正
式的定期跟踪评级报告。
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第九节 其他情况
一、对外担保情况
截至2017年12月31日，发行人及子公司对外担保余额（不包括对子公司的担
保）为10,830.00 万元，占公司期末归属于母公司净资产1,007,799.97万元的1.07%；
发行人对子公司的担保余额为301,890.11万元，占公司期末归属于母公司净资产
1,007,799.97万元的29.96%。公司不存在逾期担保事项。
二、涉及的未决诉讼或仲裁事项
2017年度，发行人不存在对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未
来前景等可能产生较大影响的未决诉讼或仲裁事项。
三、相关当事人
2017 年度，本期公司债券的受托管理人、担保人和资信评级机构均未发生
变动。
四、重大资产重组情况
报告期内，公司积极推进与金隅集团重大资产重组相关事项，因内外部环境
发生变化，为尽快解决公司与金隅股份同业竞争问题，公司对原重组方案进行重
大调整，2017 年 12 月 28 日公司召开第八届董事会第三次会议，审议通过了《关
于调整<唐山冀东水泥股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资
金暨关联交易方案>为<唐山冀东水泥股份有限公司出资组建合资公司重大资产
重组暨关联交易方案>及签署相关协议的议案》。目前，公司重大资产重组申请
材料已经获得中国证监会受理，2018 年 4 月 19 日，公司公告了《中国证监会行
政许可项目审查一次反馈意见通知书》之反馈意见，并将反馈意见的回复提交中
国证监会。受托管理人提请投资者持续关注重组事项进展。
（以下无正文）
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