债券代码：112033.SZ                       债券简称：11柳工02




          中银国际证券股份有限公司
                    关于
          广西柳工机械股份有限公司
        重大事项临时受托管理事务报告




         债券受托管理人：中银国际证券股份有限公司




                      二零一八年七月
                             重要声明


    本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》、《公司债券受托管理人执业
行为准则》、本次债券《受托管理协议》及其他相关信息披露文件以及广西柳工
机械股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）出具的相关说明文件和提
供的相关资料等，由公司债券受托管理人中银国际证券股份有限公司（以下简称
“中银证券”或“受托管理人”）编制。中银证券编制本报告的内容及信息均来
源于广西柳工机械股份有限公司提供的资料或说明。
    本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关
事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中银证券所做的承诺
或声明。
   中银证券作为广西柳工机械股份有限公司 2011 年公司债券（第一期）（以下
简称“11 柳工 02”或“本期债券”）的债券受托管理人，持续密切关注对债券持
有人权益有重大影响的事项。根据《公司债券发行与交易管理办法》、《公司债券
受托管理人执业行为准则》等相关规定及本次债券《受托管理协议》的约定，现
就本期债券评级调整事项报告如下：
    根据中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）出具的跟踪评级
报告，中诚信证评将发行人主体信用等级由“AA+”上调 至“AAA”，展望为 “稳
定”，将本期债券“11柳工02”债项信用等级由“AA+”上调至“AAA”，详细
情况如下：
   1、 债券名称：广西柳工机械股份有限公司2011年公司债券（第一期），债券
简称为“11柳工02”，债券代码为“112033”。
   2、 进行评级调整的评级机构名称：中诚信证券评估有限公司。
   3、 评级调整时间：2018年6月27日。
   4、 前次评级结论：发行人主体信用等级为“AA+”，评级展望“正面”，发
行人发行的“11柳工02”债项信用等级为“AA+”。
   5、 调整后的具体信用级别：经中诚信证评审定，上调公司主体信用等级至
“AAA”，评级展望“稳定”，上调发行人发行的“11 柳工 02”债项信用等级至
“AAA”。
   6、 评级机构进行评级调整的原因：
   2017 年，发行人继续保持行业领先地位，品牌知名度及市场竞争实力稳步提
升。受益于工程机械行业的高速增长及海外市场的大力开拓，发行人业务规模快
速扩张，盈利能力大幅增强。同时，中诚信证评也关注到发行人应收账款规模较
大且面临一定坏账风险、短期偿债压力及或有负债风险等因素对公司整体经营造
成的影响。
   综上，中诚信证评上调发行人主体信用等级至“AAA”，评级展望为“稳定”；
上调“11 柳工 02”信用等级至“AAA”。该债项级别同时考虑了广西柳工集团
有限公司提供的无条件不可撤销的连带责任保证担保对本期债券本息偿付所起
的保障作用。
   中银证券作为本次债券的受托管理人，为充分保障债券投资人的利益，履行
债券受托管理人职责，在获悉相关事项后，及时与发行人进行了沟通，根据《公
司债券受托管理人执业行为准则》的有关规定出具本临时受托管理事务报告。
   中银证券后续将密切关注发行人关于本次债券本息偿付及其他对债券持有
人有重大影响的事项，并严格按照《公司债券受托管理人执业行为准则》、《债券
受托管理协议》等规定或约定履行债券受托管理人的职责。
   特此提请投资者关注本次债券的相关风险，并请投资者对相关事项做出独立
判断。


   （以下无正文）
（本页无正文，为《中银国际证券股份有限公司关于广西柳工机械股份有限公司
重大事项临时受托管理事务报告》之盖章页）




                                     中银国际证券股份有限公司
                                             年     月     日