意见反馈 手机随时随地看行情

公司公告

盛达资源:关于2019年年报问询函回复的公告2020-03-31  

						证券代码:000603           证券简称:盛达资源        公告编号:2020-017



                   盛达金属资源股份有限公司
              关于 2019 年年报问询函回复的公告


    本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整,没有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
    盛达金属资源股份有限公司(以下简称“公司”、“上市公司”、“盛达资
源”)于 2020 年 3 月 20 日收到深圳证券交易所公司部下发的《关于对盛达金属
资源股份有限公司的年报问询函》(公司部年报问询函〔2020〕第 2 号)。公司
对相关问询进行了书面回复,现将相关问询及回复情况公告如下(补充披露的内
容以楷体表示):
    问询函第 1 题:年报显示,你公司分季度的营业收入分别为 5.65 亿元、5.92
亿元、7.99 亿元及 9.43 亿元,分季度归属于上市公司股东的净利润分别为
9728.94 万元、1.15 亿元、1.28 亿元及 1.08 亿元,分季度经营活动产生的现金
流量净额分别为-2.25 亿元、1.47 亿元、3.22 亿元及 3.54 亿元。你公司第三季
度、第四季度的营业收入、经营活动产生的现金流量净额显著高于前两个季度,
但四个季度的归母净利润波动较小。请你公司:(1)说明公司所处行业及公司
生产经营是否具有明显的季节性,前两个季度营业收入及经营活动产生的现金流
量净额显著低于后两个季度的原因及合理性;(2)结合你公司报告期的销售回
款等情况,说明第一季度经营活动产生的现金流量净额为负的原因;(3)说明
四个季度净利润的波动情况与营业收入及经营活动产生的现金流量净额显著不
同的原因及合理性,是否存在跨期结转成本或计提费用等情况。请年审会计师发
表意见。
    公司回复:
    1、说明公司所处行业及公司生产经营是否具有明显的季节性,前两个季度
营业收入及经营活动产生的现金流量净额显著低于后两个季度的原因及合理
性;
    内蒙古自治区中东部是我国北方重要的银、铜、铅锌多金属成矿区,独特的
                                    1
地质背景造就其丰富的矿产资源,是国内外瞩目的寻找大型、特大型乃至世界级
有色金属矿床重点地区。公司的子公司内蒙古银都矿业有限责任公司(以下简称
“银都矿业”)、内蒙古金山矿业有限公司(以下简称“金山矿业”)、内蒙古
光大矿业有限责任公司(以下简称“光大矿业”)、赤峰金都矿业有限公司(以
下简称“赤峰金都”)、克什克腾旗东晟矿业有限责任公司(以下简称“东晟矿
业”)、阿鲁科尔沁旗德运矿业有限责任公司(以下简称“德运矿业”)都归属
于“大兴安岭西坡银、铅、锌成矿亚带”。该区域矿山集中,矿区金属品位高,
未来增储潜力大。但同时,这个区域的矿山生产受气候条件影响,有明显的季节
性特征。
     一、前两个季度营业收入低于后两个季度的原因分析
     公司 2019 年度分季度和分业务类型的营业收入情况如下:
表 1-1                                                                          金额单位:万元
               项目               第一季度             第二季度      第三季度           第四季度
营业收入                              56,524.48          59,210.21      79,990.51         94,343.47
  其中:采选收入                      26,679.70          14,677.96      36,739.54         55,369.04
           贸易收入                   29,844.78          44,532.25      43,250.97         38,974.43

     (1)公司的下属矿山受春节放假和天气影响,一季度从事生产的时间相对
较短。尤其是金山矿业,位于内蒙古东北部的呼伦贝尔市,接壤俄罗斯,气候寒
冷,开采和粗选作业时间一般在每年的 4 月至 11 月(11 月以后地表水结冰,无
法进行选矿);光大矿业、赤峰金都在春节假期后,取得当地政府的复工审批后,
一般在 3 月份复工开采。因此,子公司当年开采矿石生产形成产品的时间集中在
2 季度及之后,1 季度销售收入主要是上年度存货在当季度加工和销售形成。
     根据上市公司行业分类,公司属于“B09 有色金属矿采选业”。公司的矿山
类型主要为银、铅、锌矿。根据公开资料查询,与公司属同一行业的上市公司共
有 22 家(含盛达资源),其中拥有与公司同类矿山的上市公司如下:
表 1-2

                                                  业务类型
   公 司                  矿 种                                             主要矿山所在地
                                      有色金属采选        金属贸易
 银泰黄金        金矿、铅锌银矿              √              √      内蒙古锡林郭勒盟、青海、吉林等
 兴业矿业        铜、银、铅锌、镍矿          √              √      内蒙古锡林郭勒盟
 国城矿业        铅锌矿                      √                      内蒙古巴彦淖尔市
                                                                     蒙古国苏赫巴托省、内蒙古赤峰
 中色股份        铅锌矿                      √              √
                                                                     市、印度尼西亚北苏门答腊省

                                                   2
         西部矿业        铅锌矿、铜矿、铁矿             √                   √           青海、内蒙古、四川等地
                         铅锌矿、钼矿、铜矿、                                             云南、内蒙古、黑龙江以及国外的
         驰宏锌锗                                       √                   √
                         银矿                                                             加拿大等地

              为对比气候条件对矿山生产的影响,选取矿山主要在内蒙古东部及东北三省
       的上市公司银泰黄金、兴业矿业,作为可比上市公司;此外,赤峰黄金所属矿山
       的矿种尽管与公司不同,但其位于内蒙古赤峰市和锡林郭勒盟,与公司所属矿山
       的地理位置接近,因此也作为可比对象。可比上市公司 2017 年、2018 年各年度
       前、后半年的营业收入情况如下:
       表 1-3                                                                                           金额单位:万元
                                           2018 年                                             2017 年
              公司
                          上半年      下半年        上半年占全年比重         上半年         下半年      上半年占全年比重

            银泰黄金    209,583.56 273,040.15                   43.43%       43,059.75 105,202.00                   29.04%

            赤峰黄金     99,876.36 115,435.19                   46.39%       97,796.48 160,904.38                   37.80%

            兴业矿业    113,163.30 130,736.72                   46.40%       80,297.26 130,846.65                   38.03%

              通过表 1-3 可以看出,银泰黄金、赤峰黄金和兴业矿业上半年营业收入占全
       年营业收入比重在 29%~47%区间,表明公司前两季度营业收入低于后两季度的
       情况符合行业特点。
              (2)公司各季度营业收入受产品销售节奏的影响。各子公司注入上市公司
       以后,按照公司要求加强生产和销售管理的计划性,一是考虑到金属价格波动频
       繁和不确定性,各矿山当年生产形成的产品基本在当年完成销售,年末仅留少量
       产成品库存;二是在各年度内,公司根据对产品价格走势的分析和判断,适时调
       整各季度的出货量,因而各季度的销售量有所不同,后两个季度较高(见表 1-4)。
       表 1-4

                            2019 年 1 季度            2019 年 2 季度           2019 年 3 季度               2019 年 4 季度
    产 品       单位
                       期初量    生产量    销售量     生产量        销售量    生产量      销售量       生产量    销售量      期末量


铅精粉(含银) 吨 3,070.28 4,706.00 5,797.77 11,972.68 9,468.81 8,199.29 9,261.35 8,920.01 10,515.99 1,824.34


锌精粉(含银) 吨 4,969.92 3,490.40 8,427.74 5,553.61 5,117.55 11,828.82 10,374.80 13,266.78 15,107.11                        82.33


    银 锭        吨      11.54     0.00      10.83       0.00         0.00        9.58        5.02       35.62     40.89       0.00


    黄 金       千克     0.29      39.74     37.03       0.00         3.00        36.00      36.00      158.68    158.68       0.00


              (3)从公司历史数据比较来看,公司 2017 年~2019 年每个年度内营业收

                                                                3
入均呈现前低后高的趋势(见表 1-5),表明公司受上述因素影响具有一贯性。
表 1-5                                                                           金额单位:万元
                            2019 年度                2018 年度                  2017 年度
         项 目
                      前两季度     后两季度    前两季度     后两季度    前两季度       后两季度
                                   174,333.9
营业收入              115,734.69               88,429.09   151,752.92   39,357.40      94,057.19
                                          8
  其中:采选收入      41,357.66    92,108.58   68,330.58    58,515.26   31,789.86      68,814.88
           贸易收入   74,377.03    82,225.40   20,098.51    93,237.66       7,567.54   25,242.31

    注:2017 年以及 2018 年数据为金山矿业同一控制企业合并追溯调整后的数据。

     二、前两个季度经营活动产生的现金流量净额低于后两个季度的原因分析
     (1)如前所述,营业收入在前、后两个半年之间分布不均衡,影响经营活
动产生的现金流量。
     (2)销售回款、采购付款和缴税等业务活动在当年四季度和次年一季度发
生额的影响(详见本题第 2 问“第一季度经营活动产生的现金流量净额为负的原
因”的答复)。
     (3)从公司历史数据比较来看,公司 2017 年~2019 年每个年度内经营活
动产生的现金流量净额均呈现前低后高的趋势(见表 1-6),表明公司受上述因
素影响具有一贯性。
表 1-6                                                                            金额单位:万元
                            2019 年度                2018 年度                  2017 年度
         项 目
                      前两季度     后两季度    前两季度     后两季度    前两季度       后两季度
经营活动产生的现
                      -7,819.30    67,588.64   33,950.86    45,038.91   -1,314.72      18,117.60
金流量净额

    注 1:2017 年和 2018 年数据为同一控制合并金山矿业而追溯调整后的数据。

    注 2:2018 年前两季度经营活动产生的现金流净额相对其他年度较多,主要是金山矿业在非上市体系

内时集中销货所致。

     2、结合你公司报告期的销售回款等情况,说明第一季度经营活动产生的现
金流量净额为负的原因;
     2019 年第一季度经营活动产生的现金流量净额为负的主要原因如下:
    (1)公司 2019 年第一季度销售回款较少。公司与客户的结算模式以预收货
款为主。2019 年第一季度实现销售收入 56,524.48 万元,其中由 2018 年底预收
货款结转确认收入 28,257.96 万元,当季度销售回款 28,405.54 万元(另有应收
账款 8,268.81 万元)。而公司 2019 年第一季度预收货款 8,035.01 万元,不仅
                                               4
少于 2018 年第四季度预收货款,而且少于 2019 年第二季度预收货款,这是由于
第一季度为公司生产销售的相对淡季(原因如前所述),因此导致 2019 年第一
季度销售商品、提供劳务收到的现金相对较少。
     (2)公司在 2019 年第一季度支付了较大金额的购买商品、接受劳务的现金。
公司 2019 年第一季度支付购买商品、接受劳务的现金为 30,443.29 万元,高于
2018 年第四季度的 16,679.89 万元。主要原因是:公司所属矿山的采矿、掘进、
矿石运输及提升等采掘作业采取外包模式,为确保工程建设公司工人在春节前足
额领到工资,工程款项基本在一季度结算完成;同时公司与设备供应商结算款项
在一季度也较为集中。
     (3)公司于 2019 年第一季度支付了较大金额的税款。公司 2019 年第一季
度缴纳各类税款合计 18,444.08 万元,金额高于其他各季度主要原因是:2018
年第四季度销售收入和利润较高,相应产生的增值税、所得税、资源税较高,在
2019 年第一季度完成缴纳入库;此外公司所属主要矿山公司为所在地区的纳税
大户,税款缴纳的具体时间还受当地税务机关依法管控的影响。
     基于以上主要原因,2019 年第一季度经营活动产生的现金流量净额为负。
     3、说明四个季度净利润的波动情况与营业收入及经营活动产生的现金流量
净额显著不同的原因及合理性,是否存在跨期结转成本或计提费用等情况。请
年审会计师发表意见。
     公司不存在跨期结转成本或计提费用等情况。公司 2019 年四个季度净利润
的变动情况与营业收入及经营活动产生的现金流量净额显著不同,主要原因包
括:一是有色金属贸易收入变动的影响,贸易类业务的毛利率显著低于公司自产
矿产品的销售毛利率。二是非经常性损益的影响。
     公司各个季度的营业收入分类情况、净利润分类情况、扣除非经常性损益的
净利润和经营活动产生的现金流量净额情况如下:
表 1-7                                                                 金额单位:万元
               项目        第一季度           第二季度      第三季度       第四季度
营业收入                      56,524.48         59,210.21     79,990.51      94,343.47
其中:采选业务                26,679.70         14,677.96     36,739.54      55,369.04
         贸易业务             29,844.78         44,532.25     43,250.97      38,974.43
净利润                        10,340.09         13,047.46     17,419.28      15,195.56
扣除非经常性损益的净利润       9,925.90          4,708.74     17,479.00      16,689.05
其中:采选业务                 9,841.03          4,511.35     17,128.34      16,331.12

                                          5
       贸易业务                        84.87           197.39        350.66          357.93
经营活动产生的现金流量净额         -22,540.97       14,721.67     32,152.92       35,435.72
其中:采选业务                     -21,672.92       14,389.00     28,356.16       39,095.02
       贸易业务                      -868.05          332.67       3,796.76       -3,659.30
   注:非经常性损益包括交易性金融资产公允价值变动损益、非流动资产处置损益、计入当期损益的政
府补助及其他营业外收入和支出等。

     通过表 1-7 可以看出,公司各季度扣除非经常性损益的净利润基本上来自于
采选业务,其变动趋势与采选收入的变动趋势基本一致。该两项指标在各季度之
间的变动幅度略有不同,主要是各矿山由于矿石属性、开采难度、选矿工序不同,
其毛利率、净利率也有所不同,而每季度销售构成中各矿山的销售占比有所不同
所致。其中第四季度扣除非经营性损益的净利润增幅不明显,主要由于金山矿业
的销售增长较快所致(金山矿业产品为银锭,销售毛利率低于产品为铅精粉、锌
精粉的矿山子公司)。
     通过表 1-7 还可以看出,公司第二、三、四季度扣除非经常性损益的净利润
变动趋势与经营活动产生的现金流量净额变动趋势基本一致。第一季度经营活动
现金流量净额为负的原因详见本题第 2 问的答复。
     综上所述,公司四个季度净利润的变动情况与营业收入、经营活动产生的现
金流量净额变动情况显著不同,是公司生产经营活动的客观反映,具有合理性。
       会计师回复:
     针对上述情况,我们主要执行了如下核查程序:
     ①了解和评估与收入确认相关的内部控制设计,并测试关键内部控制运行的
有效性;
     ②审阅各季度销售合同,识别与商品所有权上的风险和报酬转移相关的合同
条款与条件,评价公司的收入确认时点是否符合企业会计准则的相关规定;
     ③ 采用抽样的方式对各季度检查了与收入确认相关的支持性文件,核对发
票、销售合同、过磅单、签收单、化验单及结算单等;
     ④ 对 2018 年 12 月 31 日和 2019 年 3 月 31 日预收账款、应付账款及预付账
款账面余额进行比对分析;
     ⑤对 2018 年第四季度与 2019 年第一季度支付的各项税费情况进行对比分
析;
     ⑥对各季度营业收入、营业成本以及期间费用执行截止性测试。

                                                6
    经核查,我们认为,公司所处矿山行业具有季节性特征,公司做出的相关回
复符合公司生产经营的实际情况。


    问询函第 2 题:年报显示,你公司报告期内前五大客户及供应商较上年同期
变化较大,其中广东金台金属材料有限公司、赤峰山金银铅有限公司、北京豫阳
之路投资有限公司为报告期新增的前五大客户,上海宾竣经贸有限公司、上海贯
凯实业有限公司、中铁资源集团商贸有限公司为报告期新增的前五大供应商。经
查询,报告期第一大客户广东金台金属材料有限公司于 2017 年 11 月成立,注册
资本为 5000 万元,人员规模小于 50 人,参保人数为 1 人,你公司对其销售额高
达 6.75 亿元,占报告期总销售额的 23.27%;第五大客户北京豫阳之路投资有限
公司注册资本为 1000 万,人员规模小于 50 人,参保人数为 4 人,你公司对其销
售额达 1.48 亿元,占报告期总销售额的 5.09%;第一大供应商上海宾竣经贸有
限公司注册资本为 1000 万元,营业期限为 2010 年 8 月至 2020 年 8 月,参保人
数为 0 人,你公司向其采购金额高达 3.62 亿元,占报告期总采购额的 16.81%;
第二大供应商上海贯凯实业有限公司 2017 年 11 月成立,注册资本为 2000 万元,
参保人数为 0 人,你公司向其采购金额高达 3.59 亿元,占报告期总采购额的
16.67%;第三大供应商大连金多利贸易有限公司注册资本为 500 万元,人员规模
小于 50 人,参保人数为 7 人,你公司向其采购金额达 1.64 亿元,占报告期总采
购额的 7.6%。请你公司:(1)说明你公司客户及供应商管理、销售及采购相关
的内部控制制度,销售及采购相关的业务流程是否严格按照相关制度执行;(2)
说明前五大客户及供应商的经营范围、业务资质、业务及人员规模是否与你公司
销售或采购规模相匹配;(3)说明前五大客户及供应商及其控股股东、实际控
制人是否与你公司、你公司实际控制人、5%以上股东、董监高存在关联关系;(4)
结合行业及公司经营特点,说明前五大客户及供应商近年来变化较为频繁的原
因、你公司与主要客户及供应商的销售或采购关系是否稳定、持续。
    请年审会计师:(1)说明报告期对公司前五大客户及供应商函证的具体情
况,包括但不限于函证对象、函证金额、回函情况、是否采取替代测试等;(2)
说明对销售与收入循环、采购与成本循环执行的内部控制测试的具体情况,是否
发现异常。


                                    7
      公司回复:
      1、说明你公司客户及供应商管理、销售及采购相关的内部控制制度,销售
 及采购相关的业务流程是否严格按照相关制度执行;
      公司建立了较为完善的客户及供应商管理、销售及采购相关的内部控制制
 度,包括《采购与付款管理制度》、《销售与收款管理制度》、《客户档案信息
 管理制度》、《合同管理制度》、《销售订单、发货管理细则》等,销售及采购
 相关业务流程严格按照上述制度执行。
      公司在日常经营中严格执行客户及供应商的遴选管控机制。在选择客户和供
 应商时,先通过市场了解公司或其实际控制人的真实背景、资信情况、产品质量
 水平,是否有违约等不良历史,并查询其工商信息、征信信息等公开资料,对客
 户和供应商进行资格审查,充分评估其资信状况,降低交易风险。
      具体销售流程方面,公司严格执行销售谈判→合同审批→合同签订→组织销
 售的业务流程,重点加强对相关业务合同的评审。除对个别常年合作的贸易商允
 许留有少量尾款外,公司对贸易商,均采取先款后货的方式。为了进一步降低应
 收账款管理风险,公司成立了专门的应收账款管理小组,进一步加强了应收账款
 的催收及相关管理工作。
      具体采购流程方面,公司严格执行采购谈判→合同审批→合同签订→组织采
 购的业务流程,重点加强对付款后货品转移的跟进。业务部门依据合同评审要求
 与供应商进一步沟通并形成最终合同。支付货款时,财务部严格审查付款相关的
 合同、发票、审批流程的完备性,全部符合相关制度规定后办理付款。预付款支
 付时,公司将派驻人员在货品存放现场及时办理货物的交接、转运。
      2、说明前五大客户及供应商的经营范围、业务资质、业务及人员规模是否
 与你公司销售或采购规模相匹配;
      公司 2019 年前五大客户具体情况:
     表 2-1
              业
              务   注册资本   人员                    合作协议签    销售额                 交易
客户名称                               经营范围                                 结算模式
              性   (万元)   规模                      署情况      (万元)               性质
              质
广东金台                              金属及金属
              贸                                      框架协议(1                          贸易类
金属材料           5,000.00   12 人   矿批发,钢材                  67,495.39   先款后货
              易                                         年)                              业务
有限公司                              批发等

                                                  8
海城诚信                                     铅及其附产
                 冶                                                                                        贸易类
有色金属               8,500.00     650 人   品生产、加        分次签订        55,074.19      先款后货
                 炼                                                                                         业务
有限公司                                     工、销售等
                                             银、铅、铜、
赤峰山金
                 冶    30,100.0              锌、金、锑、                                                  贸易类
银铅有限                            737 人                     分次签订        25,861.16      先款后货
                 炼           0              铋的冶炼、加                                                   业务
公司
                                             工和销售等
                                                                                              先款后货与
                                             从事银、铅及                                     赊销相结合
                                             其它有色金                                       (先款后货
内蒙古兴
                                             属的冶炼、加                                     为主,因长
安银铅冶         冶    165,740.     1200                                                                   自产矿
                                             工和金属产        分次签订        22,133.87      期合作关
炼有限公         炼          00      人                                                                    粉销售
                                             品、硫酸、发                                     系,少量情
司
                                             烟硫酸的生                                       况给与 1-6
                                             产和经营等                                       个月信用
                                                                                                期)
                                                                                              先款后货与
                                             投资管理;资                                     赊销相结合
                                             产管理;销售                                     (先款后货
                                                                                                           自产矿
北京豫阳                                     首饰、工艺                                       为主,因长
                 贸                                                                                        粉销售
之路投资               1,000.00     11 人    品、日用杂        分次签订        14,758.18      期合作关
                 易                                                                                        及贸易
有限公司                                     货、金属矿                                       系,少量情
                                                                                                           类业务
                                             石、金属材料                                     况下给与
                                             等                                               1-3 个月信
                                                                                                用期)

         公司 2019 年前五大供应商具体情况:
        表 2-2
                                                                     合作协
                      业务   注册资本        人员                                采购额(万                交易性
     客户名称                                          经营范围      议签署                     结算模式
                      性质   (万元)        规模                                   元)                     质
                                                                      情况
                                                      金属材料、五
                                                      金电器、冶金
                                                                     框架协
上海宾竣经贸                                          炉料、贵金                                           贸易类
                      贸易   1,000.00        11 人                    议(1      36,235.48       预付款
有限公司                                              属、化工原料                                         业务
                                                                      年)
                                                      及产品的销
                                                      售
                                                      金属材料及
                                                      制品、机电设   框架协
上海贯凯实业                                                                                               贸易类
                      贸易        100.00     15 人    备、五金交      议(1      35,936.90       预付款
有限公司                                                                                                   业务
                                                      电、矿产品等    年)
                                                      的销售
大连金多利贸                                          国内一般贸     分次签                                贸易类
                      贸易        500.00     13 人                               16,380.83       预付款
易有限公司                                            易                  订                               业务
中铁资源集团          贸易   5,000.00        138 人   销售矿产品、   分次签      15,496.91       预付款    贸易类
                                                           9
商贸有限公司                               金属制品等       订                         业务
                                           铅矿、锌矿、
扎兰屯市国森                               银矿露天开
                                                          分次签                       贸易类
矿业有限责任   采矿   15,100.00   492 人   采;尾矿库运            8,623.49   预付款
                                                            订                         业务
公司                                       行;矿产品购
                                           销

       公司产品的销售渠道主要为冶炼厂和贸易商。销售的产品分为两大类,一类
 是自有矿山采选形成的铅精粉、锌精粉、银锭、标准金;另一类是单纯的贸易业
 务,即外购精粉、金属锭再对外销售。前者是公司利润的主要来源;而金属贸易
 业务具有典型的“高流水、高周转、低毛利”的行业特点。与年度采购、销售金
 额相比,大部分贸易公司注册资本金不高。
       具体到贸易类公司的人员规模,基于有色金属贸易行业的特性,贸易公司的
 销售和采购规模与其从业人员数量并无直接关系。如做锭类有关金属品种贸易,
 主要工作内容为货权转移单据、过户等手续,且货物纯度、重量等属于标准产品,
 一般不涉及化验、发货等环节,流程较为单一,因此,此类贸易公司人员数量极
 少。而矿粉类商品的贸易商,需要有人员到矿山办理化验、发货的流程,但也无
 需投入大量人员。通过表 2-1、2-2 可以看出,公司前五大客户、供应商中,冶
 炼企业、采矿企业,人员规模和注册资本金规模均较大;业务性质为贸易的,公
 司注册资本金、且人员规模普遍偏小。上述公司与我公司开展具体业务时按照其
 持有的《营业执照》中载明的经营范围开展,此外不需要其他特殊业务资质,上
 述公司的经营范围均与其同我公司从事的业务匹配。
       同时,为了说明有色金属贸易商业务规模与其注册资本金、人员规模相关性
 不大,公司根据中国证监会最新公布的上市公司行业分类结果,查询了与我公司
 同属于“采矿业-有色金属矿采矿业”的全部 22 家(含盛达资源)上市公司 2018
 年年报中披露的前五大客户、供应商及对应的销售额、采购额的情况(2019 年
 年报尚在披露过程中,因此选取 2018 年年报做行业对照)。其中国城矿业、兴
 业矿业、中润资源、赤峰黄金等 4 家公司披露了前五大客户、供应商名称。
       其中,国城矿业、兴业矿业、赤峰黄金等 3 家公司存在和本公司类似的情形,
 即部分客户或供应商为贸易公司,相对于其交易金额,公司人员规模小、参保人
 数少。而中润资源主要从事采矿业和房地产业,其 2018 年年报中披露的前五大
 客户和供应商中绝大部分为外资企业、自然人以及建筑企业,不存在和公司类似

                                                10
的情形。例如:
     国城矿业 2018 年年报中披露的前五大客户中的贸易类公司:
   表 2-3
                               业务性    注册资本                                         参保     销售额(万
            客户名称                                   人员规模           经营范围
                                 质      (万元)                                         人数        元)
                                                                    矿粉、有色金
 芜湖鼎鑫矿业销售有限公司       贸易     1,000.00    小于 50 人                            6人     13,661.26
                                                                           属销售
                                                                    煤炭、矿产品、
                                                                    有色金属、稀
                                                                    土材料、钢材、
 内蒙古嘉雍金属有限责任公司     贸易     1,000.00    小于 50 人     铁精粉、铜精           5人      8,217.44
                                                                    粉、铅锌银粉、
                                                                    废钢、废铁等
                                                                           的销售

     兴业矿业 2018 年年报中披露的前五大客户中的贸易类公司:
   表 2-4
                                           注册资本                                        参保    销售额(万
            客户名称          业务性质                   人员规模           经营范围
                                           (万元)                                        人数       元)
                                                                           贵金属的加
                                                                           工及销售,
 广西贵巨和贵金属有限公司     加工、贸易   5,000.00      小于 50 人                        1人     18,604.27
                                                                           矿产品的加
                                                                            工及销售
                                                                           矿产品、有
                                                                           色金属、矿
 芜湖市新峰商贸有限公司         贸易          800.00     /                 山机械、机      0人     16,819.09
                                                                           电设备等的
                                                                              销售

     赤峰黄金 2018 年年报中披露的前五大客户中的贸易类公司:
   表 2-5
                                                                                            参
                                                    注册资本                    经营范      保    销售额(万
            客户名称               业务性质                       人员规模
                                                    (万元)                         围     人      元)
                                                                                            数
                                                                                铋、铂、
                                                                                金、银、
                                                                                等金属
                                                                                销售;
                                                                                工业固       0
永兴县长鑫铋业有限责任公司      贸易、固废处理      3,000.00          /                           20,096.71
                                                                                体废物      人
                                                                                等再生
                                                                                资源回
                                                                                收、处
                                                                                置及利
                                               11
                                                                             用
                                                                             贵金属
                                                                             合金材
                                                                             料、黄        4
永兴县富兴贵金属有限责任公司         贸易            9,000.00   小于 50 人                      11,141.66
                                                                             金、白        人
                                                                             银等的
                                                                             销售
                                                                             金属材
                                                                             料、化
                                                                             工原料        0
上海珞诚实业有限公司                 贸易            1,000.00   /                                8,998.27
                                                                             及产品        人
                                                                             等的销
                                                                             售

        同时,公司选取了位于本行业下游,外购精粉从事锌加工,贸易类客户、供
应商较多的罗平锌电,其 2019 年年报中列示了前五大客户及供应商,具体情况
如下:
      表 2-6
                                     注册资本                        参保                        销售额(万
         客户名称        业务性质                    人员规模                  经营范围
                                     (万元)                        人数                          元)
                                                                             有色金属、矿
 云南胜凯锌业有限公司      贸易      2,000.00           /            0人     产品金属制品        77,771.25
                                                                                  等销售
                                                                             有色金属、贵
 三水实业有限公司          贸易      5,000.00    小于 50 人         19 人    金属、矿产品        24,725.86
                                                                                  等销售
                                                                              有色金属材
 上海昂砥金属材料有限
                           贸易      3,000.00           /            0人     料、化工原料        13,572.73
 公司
                                                                             及产品等销售
                                                                             金属材料、化
 上海豫光金铅国际贸易                10,000.0
                           贸易                  小于 50 人          9人     工产品、矿产        10,203.29
 有限公司                                   0
                                                                               品等销售
 上海尚铭金属材料有限                15,000.0                                金属材料、矿
                           贸易                  小于 50 人         14 人                         5,601.43
 公司                                       0                                 产品等销售

        续:
                                     注册资本                       参保人                       销售额(万
        供应商名称      业务性质                     人员规模                  经营范围
                                     (万元)                         数                           元)
                                                                             铅、锌、铜矿
 兰坪毅源矿业有限公
                          贸易         500.00           /            0人     及其半成品销        12,358.95
 司
                                                                                    售
                        电力、热力
 云南电网有限责任公                                                          电力生产,电
                        生产和供应      /               /             /                          12,808.99
 司曲靖罗平供电局                                                              力供应等
                            业

                                                12
 上海辉赛实业有限公                                                           有色金属材料
                            贸易        2,000.00           小于 50 人   2人                  10,769.52
 司                                                                           及制品销售等
 云南君旭贸易有限公                                                           国内贸易、物
                            贸易        1,000.00           小于 50 人   8人                   9,974.54
 司                                                                              资供销
 拉萨经济技术开发区                                                           有色金属、矿
                            贸易             500.00        小于 50 人   7人                   9,446.39
 润邦矿业有限公司                                                               产品销售

      注:表 2-3、2-4、2-5、2-6 中的销售额取自相关上市公司年报,其他信息来源为企业信用信息公示系

统(http://gsxt.saic.gov.cn/)、天眼查等网络公开信息。

       综上所述,公司认为前五大客户及供应商的经营范围、业务资质、业务及人
员规模与公司销售或采购规模相匹配。
       3、说明前五大客户及供应商及其控股股东、实际控制人是否与你公司、你
公司实际控制人、5%以上股东、董监高存在关联关系;
       (1)公司前五大客户的基本情况
       1)广东金台金属材料有限公司
公司名称                广东金台金属材料有限公司
注册地址                广州市番禺区东环街番禺大道北 555 号番禺节能科技园内天安科技创新大厦 206
法定代表人              贺强
注册资本                5,000 万元
成立日期                2017 年 11 月 20 日
统一社会信用代码        91440101MA5ALQKN6U
                        金属及金属矿批发(国家专营专控类除外);钢材批发;钢材零售;货物进出口
经营范围                (专营专控商品除外);技术进出口;煤炭及制品批发;(依法须经批准的项目,
                        经相关部门批准后方可开展经营活动)。
股权情况                仝斐持股比例 100%

       2)海城诚信有色金属有限公司
公司名称                海城诚信有色金属有限公司
注册地址                海城市八里镇钟台村东
法定代表人              刘敬伟
注册资本                8,500 万元
成立日期                1991 年 4 月 26 日
统一社会信用代码        9121038124157497X8
                        铅(Pb)及其附产品生产、加工、销售;硫酸、氧[压缩的]、氮[压缩的]生产销售;
经营范围                机械设备租赁;经营货物及技术进出口业务空白(依法须经批准的项目,经相关
                        部门批准后方可开展经营活动。)
股权情况                郝德彪持股比例 60%、丑亚威持股比例 40%。

       3)赤峰山金银铅有限公司
公司名称                赤峰山金银铅有限公司
注册地址                巴林左旗凤凰山工业园区

                                                      13
公司名称           赤峰山金银铅有限公司
法定代表人         张旭秋
注册资本           30,100 万元
成立日期           2011 年 5 月 24 日
统一社会信用代码   911504225756551635
                   许可经营项目:硫酸、氧气、氮气、煤气、煤焦油的生产、销售(仅限厂区范围
经营范围           内销售)(生产许可证有效期至 2018 年 12 月 1 日);一般经营项目:银、铅、
                   铜、锌、金、锑、铋的冶炼、加工和销售。
股权情况           山东黄金有色矿业集团有限公司持股 63.12%、国开发展基金有限公司持股 36.88%。

     4)内蒙古兴安银铅冶炼有限公司
公司名称           内蒙古兴安银铅冶炼有限公司
注册地址           内蒙古自治区赤峰市克什克腾旗煤电化基地冶炼小区
法定代表人         智学功
注册资本           165,740 万元
成立日期           2007 年 2 月 1 日
统一社会信用代码   9115042579717316XC
                   从事银、铅及其他有色金属的冶炼、加工和金属产品、硫酸、发烟硫酸的生产和
经营范围           经营,货物或技术进出口(国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外)
                   (国家法律、法规及国务院规定应经审批的未获审批前不得生产经营)
                   内蒙古地质矿产(集团)有限责任公司持股比例 78.88%、内蒙古地质勘查有限责
股权情况           任公司持股比例 18.37%、内蒙古赤峰地质矿产勘查开发院持股比例 1.69%、内蒙
                   古自治区第十地质矿产勘查开发院持股比例 1.06%。

     5)北京豫阳之路投资有限公司
公司名称           北京豫阳之路投资有限公司
注册地址           北京市海淀区长春桥路 11 号 4 号楼 907 室
法定代表人         杨玉峰
注册资本           1,000 万元
成立日期           2010 年 12 月 23 日
统一社会信用代码   91110108567476907C
                   投资管理;资产管理;销售首饰、工艺品、日用杂货、金属矿石、金属材料;货
                   物进出口、技术进出口、代理进出口;出租办公用房。(领取本执照后,应到商
经营范围           务委员会备案;企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项
                   目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止
                   和限制类项目的经营活动。)
                   北京金钰创佳科技有限公司持股比例 65%、杨钰萍持股比例 20%、杨玉峰持股比例
股权情况
                   15%。

     (2)公司前五大供应商基本情况
     1)上海宾竣经贸有限公司
公司名称           上海宾竣经贸有限公司
注册地址           浦东新区航头镇航头路 144-164 号 9 幢 174 室
法定代表人         李丽

                                            14
公司名称           上海宾竣经贸有限公司
注册资本           1,000 万元
成立日期           2010 年 8 月 19 日
统一社会信用代码   91310115560165102Y
                   金属材料、五金电器、冶金炉料、贵金属、化工原料及产品(除危险化学品、监
经营范围           控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品)的销售。【依法须经批准
                   的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】
股权情况           李丽持股比例 55%、李宾持股比例 45%。

     2)上海冠凯实业有限公司
公司名称           上海冠凯实业有限公司
注册地址           上海市青浦区徐泾镇诸陆西路 1737 弄 1 幢 139 室
法定代表人         赵伟龙
注册资本           100 万元
成立日期           1995 年 11 月 13 日
统一社会信用代码   91310118632141629K
                   从事环保技术、节能技术、新材料技术和仪器仪表领域内的技术服务、技术开发、
                   技术咨询,商务咨询,会务服务,展览展示,市政工程,销售环保设备、机电设
经营范围           备、针纺织品、服装服饰及原料、橡胶制品、汽车零部件、汽车饰品、卫生用品、
                   日用百货、包装材料、金属制品、五金家电、建筑材料、过滤器,从事货物与技
                   术进出口业务。【依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】
                   庄蓓蓓持股比例 45%、赵伟龙持股比例 40%、项方勤持股比例 10%、张云丹持股比
股权情况
                   例 5%。

     3)大连金多利贸易有限公司
公司名称            大连金多利贸易有限公司
注册地址            辽宁省大连市中山区五五路 4K 号 20 层 10 号
法定代表人          王泽泉
注册资本            500 万元
成立日期            2016 年 5 月 26 日
统一社会信用代码    91210202MA0QEDBR39
                    国内一般贸易;货物进出口、技术进出口;经济信息咨询(依法须经批准的项目,
经营范围
                    经相关部门批准后方可开展经营活动。)
股权情况            王泽泉持股比例 51%、冯永生持股比例 49%。

     4)中铁资源集团商贸有限公司
公司名称            中铁资源集团商贸有限公司
注册地址            北京市顺义区北京空港物流基地物流园八街 1 号
法定代表人          郝国强
注册资本            5,000 万元
成立日期            2010 年 5 月 19 日
统一社会信用代码    91110113554820596N
                    销售矿产品(涉及审批除外)、金属制品、木材、家具、五金、机电设备、水暖
经营范围
                    器材、建筑材料(不含砂石及砂石制品)、装饰材料(不含砂石及砂石制品)、
                                             15
公司名称            中铁资源集团商贸有限公司
                    化工产品(不含危险化学品)、矿山机械设备、冶炼设备、模具、仪器仪表、橡
                    胶制品、塑料制品、家用电器、农用机械、文化用品、日用品、煤炭(不在北京
                    地区开展实物煤的交易和储运活动)、燃料油、化工产品(不含危险化学品及一
                    类易制毒化学品);国内、国际货运代理;仓储服务;货物进出口、技术进出口、
                    代理进出口;委托加工金属、矿产品(除煤炭)、机械设备。(依法须经批准的
                    项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。)
股权情况            中铁资源集团有限公司持股比例 100%。

     5)扎兰屯市国森矿业有限责任公司
公司名称            扎兰屯市国森矿业有限责任公司
注册地址            内蒙古自治区呼伦贝尔市扎兰屯市柴河镇二道河矿区
法定代表人          徐伟
注册资本            15,100 万元
成立日期            2010 年 9 月 8 日
统一社会信用代码    911507835612299641
                    铅矿、锌矿、银矿露天开采;尾矿库运行;矿产品购销(依法须经批准的项目,
经营范围
                    经相关部门批准后方可开展经营活动;)。
                    岳阳市开源矿业有限责任公司持股比例 49%、内蒙古第三地质矿产勘查开发有限
股权情况            责任公司持股比例 34.85%、内蒙古多金矿业股份有限公司持股比例 10%、国内蒙
                    古森工集团绰尔森林工业有限公司持股比例 6.15%。

     经比对公司实际控制人、5%以上股东、董监高等关联方名单并与上述关联方
确认,并查询国家企业信用信息公示系统公示的股东及主要人员信息,确认公司
前五大客户以及供应商与公司、实际控制人、5%以上股东及董监高不存在关联关
系。
       4、结合行业及公司经营特点,说明前五大客户及供应商近年来变化较为频
繁的原因、你公司与主要客户及供应商的销售或采购关系是否稳定、持续;
     公司近年来前五大客户变动较多,与公司并表范围的增加及贸易类业务收入
增长较快有关。如 2018 年前五大客户中的“东吴黄金集团有限公司”即为当年
新并表的金山矿业客户。而贸易类收入占比的增长,也导致近两年纯贸易类客户、
供应商在前五大客户、供应商的占比增多。同时,金属贸易商经营的有色金属品
种繁多,但在一定时期又基于其各自对市场的判断,只对某几类的金属品种进行
重点交易。因此贸易类业务对应的上游供应商和下游客户,变化也比较大。
     公司所属行业为有色金属采选行业,主要产品包括铅精粉、锌精粉及银锭等,
均属于市场报价公开透明的大宗商品类产品,定价随行就市,结算方式大部分为
先款后货。产品销售渠道为冶炼厂和贸易商,且由于大宗商品的特性,价格随国

                                          16
际/国内市场行情波动,但市场的流动性极强,基本不存在滞销的问题。因此,
公司对客户的选择具有较大的主动权,与主要客户的关系是否保持长期稳定,并
不影响公司产品的销售价格及去化速度。在产品销售合作方面,公司优先考虑资
信状况好、支付能力强的客户。其中海城诚信有色金属有限公司、内蒙古兴安银
铅冶炼有限公司、北京豫阳之路投资有限公司近年来合作良好的客户。就供应商
而言,矿山采选类业务,主要供应商为外委采掘施工队、工程辅料供应商、炸药
供应商,公司与上述供应商之间,保持较为稳定的合作关系。金属贸易类业务,
如此前所述,金属贸易商经营的有色金属品种繁多,但在一定时期又基于其各自
对市场的判断,只对某几类的金属品种进行重点交易。因此贸易类业务对应的上
游供应商和下游客户,变化也比较大。但此类变化,并不影响公司业务的稳定及
可持续发展。
     会计师回复:
     1、说明报告期对公司前五大客户及供应商函证的具体情况,包括但不限于
函证对象、函证金额、回函情况、是否采取替代测试等;
     (1)报告期内,前五大客户函证的具体情况如下:
            客户名称           销售金额(不含税)     是否函证   回函情况   是否替代
广东金台金属材料有限公司             674,953,917.97     是       确认相符   不适用
海城诚信有色金属有限公司             550,741,938.41     是       确认相符   不适用
赤峰山金银铅有限公司                 258,611,560.80     是       确认相符   不适用
内蒙古兴安银铅冶炼有限公司           221,338,663.44     是       确认相符   不适用
北京豫阳之路投资有限公司             147,581,797.97     是       确认相符   不适用


     (2)报告期内,前五大供应商函证的具体情况如下:
            客户名称           采购金额(不含税)     是否函证   回函情况   是否替代
上海宾竣经贸有限公司                 362,354,823.42      是      确认相符    不适用
上海冠凯实业有限公司                 359,368,988.37      是      确认相符    不适用
大连金多利贸易有限公司               163,808,331.27      是      确认相符    不适用
中铁资源集团商贸有限公司             154,969,083.58      是      确认相符    不适用
扎兰屯市国森矿业有限责任公司          86,234,867.42      是      确认相符    不适用


     2、说明对销售与收入循环、采购与成本循环执行的内部控制测试的具体情
况,是否发现异常。
     (1)针对销售与收入循环主要执行的内部控制审计程序:
     1)通过对销售人员、财务人员访谈了解主要销售活动涉及的产品、交易模
                                         17
式;
    2)根据了解的情况分析确定关键控制点;
    3)确定关键内控控制程序是否得到正确执行,重点关注:
    ①销售与收款业务相关岗位及人员的设置情况。重点检查是否存在销售与收
款业务不相容职务混岗的现象。
    ②销售与收款业务授权批准制度的执行情况。重点检查授权批准手续是否健
全,是否存在越权审批行为。
    ③销售的管理情况。重点检查信用政策、销售政策的执行是否符合规定。
    ④收款的管理情况。重点检查单位销售收入是否及时入账,应收账款的催收
是否有效,坏账核销和应收票据的管理是否符合规定。
    ⑤销售退回的管理情况。重点检查销售退回手续是否齐全、退回贷物是否及
时入库。
    4)执行穿行测试:对涉及的各种业务类型检查完整的流程资料,包括客户
信用调查-合同审批-发货单-验收单-检验单-结算单-发票-银行回单等;
    5)控制测试,对关键控制点内部控制执行情况实施控制测试,抽样检查关
键内部控制点内部控制是否一贯得到正确的执行。
    (2)针对采购与成本循环内部控制执行的主要内部控制程序:
    1)通过访谈、实地观察采购部分人员、仓库管理人员、财务人员了解采购
业务主要流程、成本核算流程主要的内部控制;
    2)根据了解的情况分析确定关键内部控制点;
    3)分析关键控制点的设置是否合理,主要关注如下内容:
    ①采购与付款业务相关岗位及人员的设置情况。重点检查是否存在采购与付
款业务不相容职务混岗的现象;
    ②采购与付款授权批准制度的执行情况。重点检查大宗采购与付款业务的授
权批准手续是否健全,是否存在越权审批的行为;
    ③应付账款和预付账款的管理。重点审查应付账款和预付账款支付的正确
性、时效性和合法性;
    ④有关单据、凭证和文件的使用和保管情况。重点检查凭证的登记、领用、
传递、保管、注销手续是否健全,使用和保管制度是否存在漏洞;


                                   18
    ⑤成本核算的方法、流程;关注成本核算方法是否存在设计缺陷导致成本核
算的错误,成本结转是否和销售收入相匹配。
    4)穿行测试:对各种业务类型的采购活动检查全流程涉及的文件资料,包
括采购审批-供应商背景调查-合同审批-合同签订-验收入库-付款审批-财务记账-
成本结转),进一步了解各个环节内部控制是否得到正确执行;
    5)控制测试:对拟依赖的关键内部控制执行控制测试,根据内控审计相关
规定采用审计抽样的方法对关键内部控制实施检查,确定关键内部控制是否得到
一贯正确的执行。
    针对上述情况,我们主要执行了如下核查程序:
    ①了解和评估与收入确认相关的内部控制设计,并测试关键内部控制运行的
有效性;
    ②对公司高级管理人员进行访谈,了解从事有色金属贸易业务的商业目的;
    ③ 审阅销售合同,识别与商品所有权上的风险和报酬转移相关的合同条款
与条件,评价公司的收入确认时点是否符合企业会计准则的相关规定;
    ④ 采用抽样的方式检查了与收入确认相关的支持性文件,核对发票、销售
合同、过磅单、签收单、化验单、仓单、结算单以及银行回单等,以评价收入确
认的真实性和准确性;
    ⑤对公司成本核算过程进行测算,核对成本核算是否正确;
    ⑥结合存货监盘程序,检查被审计单位在资产负债日前后的存货入库资料
(验收报告或入库单)
    ⑦通过国家企业信用信息公示系统查询企业工商信息,核实是否存在异常;
    ⑧ 对主要客户及供应商本期的交易金额、期末余额实施函证程序;
    ⑨对营业收入、营业成本执行细节测试、穿行测试以及截止测试。
    经核查,我们认为,通过我们实施的审计程序,公司对前五名客户销售金额
以及供应商采购金额确认准确且具有合理性,内部控制无异常情况。


    问询函第 3 题:年报显示,你公司并购重组标的内蒙古金山矿业有限公司、
内蒙古光大矿业有限责任公司、赤峰金都矿业有限公司 2019 年度业绩承诺完成
率分别为 105.31%、108.76%、104.56%。请你公司:(1)补充披露上述并购标


                                  19
的报告期的生产经营情况,主要财务数据及财务指标,主要客户及供应商,销售
收入的确认时点、依据;(2)按季度补充披露上述标的业绩实现情况,说明是
否存在年底突击确认收入及利润的情形。请年审会计师发表意见。
     公司回复:
     1、补充披露上述并购标的报告期的生产经营情况,主要财务数据及财务指
标,主要客户及供应商,销售收入的确认时点、依据;
     (1)并购标的报告期内生产经营情况
表 3-1
         产品               项目         单位         金山矿业              光大矿业           赤峰金都
                           生产量        吨                       —              7,258.85       13,211.85
 铅精粉(含银)
                           销售量        吨                       —              6,987.37       13,753.86
                           生产量        吨                       —              8,855.97        2,007.73
 锌精粉(含银)
                           销售量        吨                       —              8,855.97        5,106.75
                           生产量        吨                   45.20                    —                 —
         银锭
                           销售量        吨                   56.74                    —                 —
                           生产量        千克                234.42                    —                 —
         黄金
                           销售量        千克                234.71                    —                 —

     (2)并购标的报告期内主要财务指标情况
表 3-2                                                                                       金额单位:万元
                                                           2019 年 12 月 31 日/2019 年度
                  项目
                                           金山矿业                    光大矿业              赤峰金都
                资产总计                        75,163.20                  56,758.14             79,666.31
                负债合计                        22,907.46                  16,418.38             11,092.66
            所有者权益                          52,255.74                  40,339.76             68,573.65
            资产负债率                             30.48%                     28.93%                13.92%
                营业收入                        28,399.14                  18,684.42             25,627.70
                 净利润                          8,152.27                   6,823.47              9,768.65
                净利润率                           28.71%                     36.52%                38.12%

     (3)标的公司主要客户及供应商
表 3-3
    公司                      主要客户                                      主要供应商
                    东吴黄金集团有限公司           甘肃华夏建设集团股份有限公司
                    上海全银贸易有限公司           呼伦贝尔浩宇实业有限公司
  金山矿业          上海俞保实业有限公司           内蒙古冠峰工矿工程有限公司
                    湖南正和通银业有限公司         国网内蒙古东部电力有限公司新巴尔虎右旗供电分公司
                    上海安戈贸易有限公司           呼伦贝尔安顺矿山建设有限公司
  光大矿业          赤峰山金银铅有限公司           温州矿山井巷工程有限公司


                                                      20
            北京豫阳之路投资有限公司     国网内蒙古东部克什克腾旗供电分公司
            内蒙古兴安银铅冶炼有限公司   克什克腾旗恒安民爆器材有限责任公司
            韶关市昊鑫贸易有限公司       克什克腾旗大正工贸有限公司
            大连澜聚国际贸易有限公司     永兴县金业冶炼有限责任公司
            赤峰山金银铅有限公司         甘肃华夏建设集团股份有限公司
            内蒙古兴安银铅冶炼有限公司   温州矿山井巷工程有限公司
 赤峰金都   北京豫阳之路投资有限公司     浙江岳峰建设有限公司
            海城诚信有色金属有限公司     国网内蒙古东部克什克腾旗供电分公司
            赤峰山金瑞鹏贸易有限公司     克什克腾旗大正工贸有限公司

   (4)并购标的销售收入的确认时点和依据
    1)并购标的收入确认的基本原则如下:
    公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购买方;公司既没有保留与
所有权相联系的继续管理权,也没有对已售出的商品实施有效控制;收入的金额
能够可靠地计量;相关的经济利益很可能流入企业;相关的已发生或将发生的成
本能够可靠地计量时,确认商品销售收入实现。
    合同或协议价款的收取采用递延方式,实质上具有融资性质的,按照应收的
合同或协议价款的公允价值确定销售商品收入金额。
    2)并购标的收入确认的具体原则与依据如下:
    ①含银铅精粉与锌精粉
    公司产品销售给客户,客户自行提货并在过磅单签字确认,作为客户接收货
物的凭证,同时以该过磅单上的重量作为商品结算的重量,双方共同对每批商品
进行抽检测定金属含量,并各自化验比对结果,差异在合同规定的范围内以公司
化验结果为准,差异大于合同规定范围,双方协商解决,根据经双方认可的重量
和含量编制结算单并由双方盖章确认后,公司确认收入。
    ②白银及黄金
    公司产品销售给客户,以公司称重数量为准,客户人员监称,客户自行提货
并在过磅单签字确认,作为客户接受货物的凭证,货到客户后,客户自行取样化
验,若对质量异议,七日内通知公司,协商不成,提交取得国家认可资质的第三
方检测,若客户七日内未提出书面异议,视为对质量无异议,无异议后公司确认
收入。
    2、按季度补充披露上述标的业绩实现情况,说明是否存在年底突击确认收
入及利润的情形。
                                         21
       各标的公司 2019 年分季度的业绩实现情况如下:
表 3-4                                                                          金额单位:万元
公司名
                相关指标           一季度          二季度      三季度       四季度        合计
  称

                营业收入           5,675.53         3,331.99    7,526.63     9,093.55    25,627.70

                 净利润            2,629.29         1,267.24    2,920.48     2,951.64     9,768.65

         扣除非经常性损益的净利
赤峰金                             2,633.46         1,328.00    2,920.50     2,955.63     9,837.60
                   润
  都
         配套募集资金影响净利润
                                                                                            770.97
                  金额
         扣除配套募集资金影响后
                                                                                          9,066.63
                的净利润

                营业收入           925.86      3,491.98        5,779.64    8,486.94     18,684.42

                 净利润           -339.91      1,236.71        2,246.27    3,680.40     6,823.47

         扣除非经常性损益的净利
光大矿                            -339.91      1,236.56        2,248.49    3,686.42     6,831.56
                   润
  业
         配套募集资金影响净利润
                                                                                            614.92
                  金额
         扣除配套募集资金影响后
                                                                                           6216.64
                的净利润

                营业收入          4,477.81         108.85      3,194.48    20,618.00    28,399.14

金山矿           净利润           1,294.59     -385.52         946.20      6,297.00     8,152.27
  业
         扣除非经常性损益后净利
                                  1,364.16     -405.60         929.58      6,331.59     8,219.73
                   润

       赤峰金都、光大矿业、金山矿业不存在年底突击确认收入和利润的情形。具
体说明如下:
       (1)各标的公司受冬季作业时间短和各季度销售计划的影响,营业收入和
利润存在上半年低、后半年高的情况,符合内蒙古地区矿山生产特点和公司实际
(详见第一题之回复)。
       (2)金山矿业除了受前述因素影响,还受生产周期较长的影响,使得第四
季度销售较为集中。金山矿业的选矿分为粗选和精选(冶炼)两个步骤。金山矿
业位于内蒙古呼伦贝尔市新巴尔虎右旗,当地每年 11 月至次年 3 月处于严寒状
态,导致粗选工序(从原矿至粗银含金)开工时间基本为 4 月,停产时间基本在
11 月中旬;精选工序(从粗银到金银锭)一般为每年的 10 月至次年 4 月。因此
一般情况下,金山矿业产出产品达到可销售状态的时间为每年 6 月以后(前两个

                                              22
季度销售的产品主要是上年产品库存和当年精选工序生产的产品)。
     (3)2019 年第四季度,各标的公司的销售政策、客户信用政策、收入确认
标准没有发生变化,保持了一贯性。
     (4)各标的公司 2019 年底主动保留了一定的产成品库存。公司的产品属于
大宗商品,价格随行就市,只要生产出产品,基本上可以随时交易,不存在滞销
的问题。2019 年第四季度,各标的公司按照积极、谨慎原则确定当季度销售计
划。一方面,抓住金属价格走势对公司较为有利的时机(2019 年下半年白银价
格启动上涨,铅锌价格略有下降,前者涨幅高于后者降幅),积极安排产品销售,
确保了公司销售利润最大化。另一方面,在确保完成当年生产经营目标的前提下,
考虑次年一季度生产淡季的情况,为下一年度保留必要的产成品库存。从 2019
年底产成品库存情况来看(见表 3-5),赤峰金都、光大矿业留有一定量的铅精
粉(含银),这些产成品没有列入 2019 年销售计划。
表 3-5                                                              单位:吨

                                            2019 年 12 月 31 日
             产 品
                               赤峰金都             光大矿业      金山矿业
         铅精粉(含银)        1,284.07               271.48        N/A
         锌精粉(含银)           0                     0           N/A
             银 锭               N/A                   N/A           0
             黄 金               N/A                   N/A           0

     会计师回复:
     针对上述情况,我们主要执行了如下核查程序:
     ①获取各标的公司金属平衡表,对生产经营数据进行核实;
     ②对各标的公司经营业绩情况按照月度进行分析,对生产经营呈现出的季节
性进行分析复核;
     ③审阅主要客户销售合同,识别与商品所有权上的风险和报酬转移相关的合
同条款与条件,评价公司的收入确认时点是否符合企业会计准则的相关规定;
     ④对标的公司期末库存实施监盘;
     ⑤通过国家企业信用信息公示系统查询各标的公司主要客户和供应商企业
工商信息,核实是否存在异常。
     经核查,我们认为,公司并购标的公司生产经营情况符合实际,销售收入确
认时点及依据符合《企业会计准则第 14 号-收入》的相关规定,不存在年末突击

                                       23
确认收入及利润的情形。


     问询函第 4 题:年报显示,你公司报告期末的应收账款及应收票据合计金额
较上年同期增长 117.57%,而营业收入较上年同期仅增长 20.77%。请你公司:(1)
说明报告期末应收账款大幅增加的原因,其增幅远大于营业收入的原因及合理
性;(2)说明报告期末的销售政策是否发生变化,并详细说明对主要客户的信
用政策;(3)说明报告期末应收账款的期后回款情况,并请年审会计师对期后
回款情况核查并发表意见。
     公司回复:
     1、说明报告期末应收账款大幅增加的原因,其增幅远大于营业收入的原因
及合理性;
     公司应收账款、营业收入金额及其变动情况如下:
表 4-1                                                                             单位:万元
                              2019 年 12 月 31 日/     2018 年 12 月 31 日/
            项目                                                                变动比率
                                   2019 年度                2018 年度
应收账款账面余额                         4,631.14                 1,387.22            233.84%
营业收入                               290,068.67               240,182.01             20.77%
应收账款账面余额 / 营业收入                    1.60%                    0.58%

     公司 2019 年末应收账款余额较 2018 年末增加 3,243.92 万元,主要系子公
司向内蒙古兴安银铅冶炼有限公司(以下简称兴安银铅)销售铅精粉(含银)所
形成。兴安银铅系由内蒙古自治区人民政府国有资产监督管理委员会控股的大型
国有企业,该公司注册资本 16.57 亿元,设计年生产能力银锭 450 吨、金锭 300
公斤、电铅 8 万吨、副产品硫酸 6.66 万吨。历年来,公司给予兴安银铅一定的
信用期,截至 2018 年底,公司应收兴安银铅的账面余额为 1,166.84 万元。
     兴安银铅为满足自身生产经营需求,通常向矿山采购储备一定量的原材料。
受 2020 年春节提前的影响,2020 年一季度矿山停工时间较以往有所提前。兴安
银铅 2019 年第四季度向公司采购铅精粉(含银)2,146.66 金属吨,采购金额
8,698.81 万元,比 2018 年第四季度采购量增加 1,810.66 金属吨,采购金额增
加 7,672.43 万元。截至 2019 年底,公司应收兴安银铅的账面余额为 4,129.65
万元。
     公司 2019 年末应收账款占 2019 年度营业收入的比例仅为 1.60%,但由于应

                                               24
收账款规模远小于营业收入规模,应收账款的敏感系数远高于营业收入的敏感系
数,因此导致应收账款增幅远大于营业收入增幅。
      2、说明报告期末的销售政策是否发生变化,并详细说明对主要客户的信用
政策;
      报告期末,公司的销售政策未发生明显变化。
      本期公司对销售收入前十名客户的信用政策情况如下:
表 4-2
                      单位名称                                         信用政策
广东金台金属材料有限公司                                               先款后货
海城诚信有色金属有限公司                                               先款后货
赤峰山金银铅有限公司                                                   先款后货
内蒙古兴安银铅冶炼有限公司                              先款后货与赊销(1-6 个月信用期)相结合
北京豫阳之路投资有限公司                                先款后货与赊销(1-3 个月信用期)相结合
赤峰中色锌业有限公司                                                   先款后货
内蒙古兴安铜锌冶炼有限公司                                             先款后货
东吴黄金集团有限公司                                     先货后款且确认销售后 3 个工作日内回款
凤城市兴鹏矿业有限公司                                                 先款后货
大连金多利贸易有限公司                                                 先款后货

    注 1:内蒙古兴安银铅冶炼有限公司以及北京豫阳之路投资有限公司均为公司长期合作客户,且均为

2019 年前五大合作的客户,在结算方式上主要以先款后货为主,在年底一般会给予这两家客户部分货款 3

个月的信用期;

    注 2:今年受银价下跌影响,冶炼厂囤货待售,因此公司对内蒙古兴安银铅冶炼有限公司延长了信用

期,增加至 6 个月。

      3、说明报告期末应收账款的期后回款情况。
      报告期末,公司应收账款期后回款情况如下:
表 4-3                                                                               金额单位:万元

           客户名称                期末应收账款        占比(%)       期后回款      期后回款比例(%)

内蒙古兴安银铅冶炼有限公司              4,129.66              89.17       2,000.00               48.43
株洲强业贸易有限公司                      353.03               7.62         353.03            100.00
江西省华盾金属材料有限公司                 47.19               1.02          47.19            100.00
埃珂森(上海)企业管理有限公司             47.10               1.02          47.10            100.00
北京豫阳之路投资有限公司                   28.36               0.61          28.36            100.00
湖南省郴州市钜翔实业有限公司                3.50               0.08           3.50            100.00
甘肃鑫通机动车驾驶员培训有限公司           22.30               0.48          22.30            100.00
             合计                       4,631.14             100.00       2,501.48               54.01
                                                  25
    截至本回函日,兴安银铅已经回款 2,000.00 万元,其余客户均已全额回款,
公司将严格监控未收回的应收账款,确保应收账款在信用期内足额收回。
    会计师回复:
    针对上述情况,我们主要执行了如下核查程序:
    ① 审阅销售合同,识别与商品所有权上的风险和报酬转移相关的合同条款
与条件,评价盛达资源的收入确认时点是否符合企业会计准则的相关规定;
    ② 采用抽样的方式检查了与收入确认相关的支持性文件,核对发票、销售
合同、过磅单、签收单、化验单及结算单等,以评价收入确认的真实性和准确性;
    ③在资产负债表日前后确认的收入执行截止性测试;
    ④对期末应收账款余额实施函证程序;
    ⑤对期末应收账款期后回款银行单据进行检查。
    经核查,我们认为,公司主要客户信用政策未发生明显变化,通过检查期后
银行流水及银行回单,应收账款前五名客户期后回款情况正常。


    问询函第 5 题:年报显示,你公司 2018 年末、2019 年末银行承兑汇票余额
分别为 3,227 万元、5,416.03 万元,然而 2018 年末、2019 年末其他货币资金—
—银行承兑汇票保证金分别为 200 万元、0 元。请你公司:(1)结合报告期业
务模式的变化情况,说明银行承兑汇票大幅增加的原因;(2)结合开立银行承
兑汇票的相关规定,说明报告期末仍有大额银行承兑汇票,但没有银行承兑汇票
保证金的原因及合规性。请会计师说明报告期内银行函证的情况以及对应收票据
执行的审计程序,是否获取充分、适当的审计证据。
    公司回复:
    1、结合报告期业务模式的变化情况,说明银行承兑汇票大幅增加的原因;
    2019 年末应收票据余额为 5,416.03 万元较 2018 年末应收票据余额
3,227.00 万元增加 2,189.03 万元,增长比例为 67.83%,主要系公司之子公司银
都矿业应收票据增加所致。具体原因是银都矿业的客户包含锌冶炼厂,锌冶炼厂
的下游客户均为全国的钢铁厂(如鞍钢、首钢等知名企业),钢铁厂为缓解资金
压力向锌冶炼厂支付的货款大部分为银行承兑汇票,锌冶炼厂将其背书转让给银
都矿业。


                                   26
       2、结合开立银行承兑汇票的相关规定,说明报告期末仍有大额银行承兑汇
票,但没有银行承兑汇票保证金的原因及合规性。
    公司期末应付票据为零,没有开具的银行承兑汇票,因此无需缴纳银行承兑
保证金。
       会计师回复:
       1、请会计师说明报告期内银行函证的情况以及对应收票据执行的审计程序,
是否获取充分、适当的审计证据。
    (1)报告期内银行函证的情况
    报告期内,我们对公司及其子公司全部银行账户均实施了函证程序,且对函
证过程保持了有效的控制。银行函证具体执行情况:我们对公司本期 96 个银行
账户(包括本期内注销的银行账户)进行函证,发函金额合计为 325,203,525.12
元,发函比例 100%。截止财务报告披露日,96 个银行账户函证全部回函,回函
比例为 100%,回函金额合计为 325,203,525.12 元,期末公司未经审计银行存款账
面余额为 325,200,309.93 元,回函金额与账面差异金额为 3,215.19 元,审计调整金
额为 3,203.92 元,未调整金额为 11.27 元,审定银行存款金额为 325,203,513.85 元。
    (2)应收票据执行的审计程序
    ①了解与应收票据相关的关键内部控制,评价其设计是否有效,并测试相关
内部控制的运行有效性;
    ②获取应收票据明细表,与公司账面余额和报表进行核对;
    ③对已兑现或已贴现的应收票据,检查相关收款凭证等资料,以确认其真实
性;
    ④获取公司“应收票据备查簿”,核对其是否与账面记录一致,监盘库存票据;
    ⑤对应收票据进行函证,并对函证结果进行汇总、分析;
    ⑥对贴现的应收票据,复核其贴现息计算是否正确,会计处理是否正确;
    ⑦检查应收票据是否已按照企业会计准则的规定在财务报表中作出恰当列
报;
       经核查,我们认为,通过我们实施的审计程序,我们获取了充分、适当的审
计证据。



                                      27
     问询函第 6 题:年报显示,你公司 2015 年、2016 年、2017 年、2018 年、
2019 年存货周转天数分别约为 84 天、48 天、18 天、21 天及 30 天,此外,经查,
你公司近三年的存货周转情况整体上优于同行业可比上市公司。请你公司:(1)
结合近五年行业情况、公司业务模式等,说明存货周转天数变化的原因及合理性;
(2)结合近五年同行业可比公司的存货周转情况,说明你公司存货周转情况是
否偏离行业平均水平;(3)结合你公司近五年存货周转情况、对减值迹象的判
断等,说明你公司近五年没有计提存货跌价准备的原因及合规性,请会计师发表
意见。
     公司回复:
     1、结合近五年行业情况、公司业务模式等,说明存货周转天数变化的原因
及合理性;
     经查询 Wind 网站公开数据,行业分类属于“B09 有色金属矿采选业”的全
部 22 家上市公司(含盛达资源)近五年存货周转天数的情况如下:
表 6-1                                                                 单位:天
    项   目       2015 年     2016 年          2017 年    2018 年    2019 年
    最高值        6,417.11   78,260.87        94,736.84   7,758.62   144.85
    最低值         6.35        7.93             17.34      19.47     14.93
    中位值         68.65      89.43             66.95      68.10     52.21
    均   值       393.78     3,684.84         4,396.26    459.25     60.27

     通过表 6-1 可以看出,行业内不同上市公司的存货周转天数差异较大。这主
要与各公司的业务模式有关,一般情况下:(1)由于贸易业务的商品周转快于
矿业生产的产品周转,因此贸易业务收入在总收入中占比越高,整体存货周转率
越高。(2)对于矿业生产,可进一步分为相对上游的采选业务(从原矿到精矿)
和相对下游的冶炼业务(从精矿到金属);而后者又分为公司以自产精矿为原材
料进行冶炼从而形成采选冶全产业链模式,以及公司以外购精矿为原材料进行冶
炼的专业化冶炼模式。按照生产的一般规律,存货周转率由高到低排序为:采选
模式>专业化冶炼模式采选冶全产业链模式。
     公司所属金山矿业属于上述采选冶全产业链模式,其余矿山子公司属于上述
采选模式,且公司自 2017 年后新增有色金属商品贸易业务。
     鉴于此,为准确反映公司近五年的存货周转情况,使金山矿业注入公司(2018
年)前、后的存货周转数据具有更好的可比性,对 2015 年度~2017 年度财务报

                                         28
表进行了追溯调整,调整过程如下:
表 6-2                                                                                      金额单位:万元
                       项目                                  2017 年度       2016 年度         2015 年度
营业成本(追溯调整前)                                         47,563.75       14,859.29         17,117.97
营业成本(金山矿业)                                           10,945.11        3,235.29          7,563.39
营业成本(追溯调整后)                                         58,508.86       18,094.58         24,681.36
存货余额(追溯调整前)                                          3,534.39        1,250.05          2,713.91
存货余额(金山矿业)                                           22,928.29       21,530.46         13,105.72
存货余额(追溯调整后)                                         26,462.68       22,780.51         15,819.63

     以追溯调整后数据为基础,计算公司近五年的存货周转情况,具体如下:
表 6-3                                                                                      金额单位:万元
     项目         2019 年度           2018 年度              2017 年度       2016 年度         2015 年度
营业成本           199,763.13          157,023.97              58,508.86       18,094.58         24,681.36
期末存货余额           18,352.82        14,821.85              26,462.68       22,780.51         15,819.64
存货周转率                12.04                7.61                 2.38            0.94              1.56
存货周转天数              29.89               47.33               151.49          383.98            230.74

    注:存货周转率 = 营业成本/(存货期初余额+存货期末余额)*2,存货周转天数 = 360/存货周转率。

     上表显示,公司近五年存货周转率总体呈提高趋势。经分析,主要原因包括:
(1)近两年公司有色金属贸易收入增长,贸易收入在总收入中所占比例由 2017
年的 24.59%提高到 2019 年的 53.99%。 2)金山矿业在注入上市公司之前(2015~
2017 年度)持有存货水平较高,注入上市公司后,加强生产和销售的计划性,
结合白银价格走势及其预判,在 2018 年、2019 年销售了大部分库存,使得近两
年存货周转率提高。
     2、结合近五年同行业可比公司的存货周转情况,说明你公司存货周转情况
是否偏离行业平均水平;
     在前述选择兴业矿业、银泰黄金作为可比公司的基础上,由于驰宏锌锗、江
西铜业的贸易收入占比与公司较为接近,为增强分析的可比性,将其列入可比公
司。其存货周转天数比较如下:
   表 6-4                                                                                      单位:天
                                                           存货周转天数
         项目
                  盛达资源         银泰黄金     驰宏锌锗         兴业矿业    江西铜业      对标公司均值
     2015 年度          230.74       218.54           46.32         158.17       27.33           112.59
     2016 年度          382.98       215.97           58.36         171.46       26.53           118.08

     2017 年度          151.50        44.86           46.43         102.19       32.55            56.51

     2018 年度           47.33        38.86           46.22          89.68       32.32            51.77

                                                      29
       2019 年度            29.89            86.64         52.23              N/A         N/A               69.44

       上述公司的营业收入中贸易收入占比情况如下:
       表 6-5
                                                                贸易收入占比
             项目
                            盛达资源           银泰黄金            驰宏锌锗          兴业矿业          江西铜业
           2015 年度                  N/A                 N/A          65.26%            28.53%           68.43%
           2016 年度                  N/A                 N/A          53.87%            21.88%           70.51%
           2017 年度                24.59%             33.59%          42.17%             1.43%           59.66%
           2018 年度                47.19%             54.00%          41.32%             0.00%           53.35%
           2019 年度                53.99%             55.12%          37.91%               N/A              N/A

       由于本公司的盈利能力主要与采选业务存货管理水平密切相关(贸易业务
2019 年度净利润仅占公司净利润的 1.84%),因此侧重考察剔除贸易业务后公司
存货周转情况,具体如下:
表 6-6                                                                                                 金额单位:万元
          项目              2019 年度           2018 年度           2017 年度          2016 年度          2015 年度
         营业成本             44,780.24              44,710.97        26,215.13         18,094.58           24,681.36
   期末存货余额                9,508.37              13,095.72        26,462.68         22,780.51           15,819.64
       存货周转率                    3.96                 2.26                1.06              0.94               1.56
   存货周转天数                     90.86               159.26           338.12            382.98                 230.74

       通过以上各表可以看出:从同行业来看,贸易收入占比高的公司存货周转率
明显优于贸易收入占比低的公司;近五年公司存货周转率的变化,是基于贸易收
入占比提高以及金山矿业纳入公司合并报表且其近两年销售历史库存的影响,符
合公司生产经营的特点,与同行业相比,没有偏离行业平均水平。
       3、结合你公司近五年存货周转情况、对减值迹象的判断等,说明你公司近
五年没有计提存货跌价准备的原因及合规性。
       公司于每个报告期末对存货进行全面清查,按照企业会计准则的相关规定
(见表 6-7)计算存货的可变现净值,按照存货成本与可变现净值孰低确定是否
提取或调整存货跌价准备。
表 6-7
                 存货类别                                              可变现净值确定方法
期末为执行销售合同而持有的直接用
                                               以合同价格减去估计的销售费用和相关税后金额确定
于出售的商品存货
期末持有的常规直接用于出售的商品
                                               以一般销售价格减去估计的费用和相关税后的金额确定
存货
需要经过加工及处于过程在产品及材               以合同价格(或一般销售)减去至完工时估计将要发生的成本、
料存货                                         估计销售费用和相关税后金

                                                          30
    结合公司期末存货涉及的几种类型,具体说明如下:
    (1)从产成品来看,近五年采选业务产品销售毛利率比较高(60%以上),
且预计下一年度没有大幅下降趋势。以合同价格减去至完工时估计将要发生的成
本、并减去预计发生的销售费用和相关税金计算,预计不存在可变现净值低于成
本的情形;产品销售以现销和先款后货模式为主,部分赊销的账龄较短,不存在
产品滞销情形,因此未对产成品计提存货跌价准备。
    (2)从材料和在产品来看,近五年材料和在产品全部用于加工成产成品并
销售,没有其它用途。根据企业会计准则相关规定,期末处于生产过程中的原材
料和在产品,由于未发现其对应的产成品可变现净值低于成本的情形,因此不需
对材料和在产品计提存货跌价准备。
    (3)从发出商品来看,近五年各期末发出商品为已发出未结算的产品,根
据企业会计准则相关规定,按合同价格减去估计的销售费用和相关税后金额确定
其可变现净值,各期末可变现净值高于存货成本,因此未对发出商品计提存货跌
价准备。
    会计师回复:
    针对上述情况,我们主要执行了如下核查程序:
    ①对公司存货实施现场监盘程序,确认期末存货是否真实存在且其状况是否
完好;
    ②对公司发出商品实施函证程序;
    ③对存货的结转实施计价测试,对期末存货进行减值测试,结合销售情况对
存货的流转单据进行抽查,确认存货流转的真实性及成本结转的准确性;
    ④了解最近几年整个行业存货管理的变化情况,对公司存货周转率查询与同
行业上市公司公开披露数据进行对比分析。
    经核查,我们认为,公司存货周转天数变化符合公司的实际情况,周转天数
合理。根据公司实际情况,公司管理层在存货跌价准备计提方面考虑是充分的、
合理的。


    问询函第 7 题:《控股股东及其他关联方占用资金情况专项报告》显示,你
公司大股东甘肃盛达实业集团股份有限公司 2019 年初资金占用余额 5 万元,且


                                   31
截至报告期末相关款项未结清。你公司与多家关联方有往来性质为“非经营性占
用”“经营性占用”的往来款。请你公司说明上述资金往来款项的性质、形成过
程、是否构成非经营性资金占用或财务资助;期末仍有余额的原因,并说明其回
款时间、计划等。
    公司回复:
    公司对照《主板信息披露业务备忘录第 1 号——定期报告披露相关事宜》规
定的相关概念,对《控股股东及其他关联方占用资金情况专项报告》中的往来款
项进行了复核并与会计师确认:公司与大股东及其附属企业以及与其他关联人及
其附属企业的资金往来均为经营性往来,公司与子公司及其附属企业的资金往来
均为非经营性往来。在该报告附表中对关联方的分类以及款项的性质描述不够准
确,会计师已按各关联方的性质进行重新分类,并将修订后的该专项说明重新公
告。具体详见与本回复同日披露在巨潮资讯网上的《盛达金属资源股份有限公司
控股股东及其他关联方资金占用情况的专项说明》(更新后)。
    具体情况说明如下:
    一、大股东及其附属企业
    (1)北京盛达实业集团股份有限公司
    2016 年 6 月 30 日北京盛达实业集团股份有限公司与本公司签订《资产托管
经营协议》,将北京盛达实业集团股份有限公司持有的三河华冠资源技术有限公
司股权交由本公司托管,托管期限为自协议生效之日起至北京盛达实业集团股份
有限公司不再拥有托管资产或托管资产的业务类型不再与本公司经营同类业务
为止,每年托管费用于次年 3 月 31 日前按照托管资产净利润(不低于 5 万元)
支付给本公司。2019 年初余额 5 万元,为 2018 年末计提的当年托管费用,此费
用已于 2019 年结清。2019 年末余额 5 万元,为计提的 2019 年托管费用,按合
同规定应于 2020 年 3 月 31 日前支付。根据上述相关概念,该笔款项属于经营性
往来。该笔款项目前已结清。
    (2)银川盛达昌盛投资股份有限公司
    银川盛达昌盛投资股份有限公司原为本公司的全资子公司,因银行手续费等
业务,与本公司之间产生往来款项余额 1.79 万元。2018 年,公司将银川盛达昌
盛投资股份有限公司的控股权转让给了甘肃盛达集团股份有限公司,由此该款项


                                   32
从母子公司之间的往来余额变成了关联方之间的往来余额。该笔款项属于经营性
往来,目前也已结清。
    二、上市公司的子公司及其附属企业
    公司与子公司及其附属企业之间的资金往来均为母子公司之间的资金调拨,
属于非经营性往来。
    三、其他关联人及其附属企业
    (1)兰州银行股份有限公司的款项为存款,属于经营性往来。
    (2)甘肃鑫通机动车驾驶员培训有限公司
    本公司的子公司将部分场地租赁给甘肃鑫通机动车驾驶员培训有限公司用
于机动车驾驶员培训训练场,合同租赁期为 2019 年 6 月 31 日至 2020 年 6 月 30
日,合同金额为 14.68 万元/年,水电费、卫生费根据实际发生额自行支付或交
由本公司代付。该 22.3 万元为尚未收取的租赁费和水电费。根据上述相关概念,
该笔款项属于经营性往来。该笔款项目前已结清。
    (3)甘肃华夏建设集团股份有限公司
    本公司的子公司金山矿业预付甘肃华夏建设集团股份有限公司 2,216.24 万
元为一水硫酸锰生产线项目的工程款,该项目正处于建设期,预计 2020 年上半
年转入在建工程。根据上述相关概念,该笔款项属于经营性往来。


    问询函第 8 题:年报显示,你公司报告期末有息负债(短期借款、一年内到
期非流动负债、长期借款)占总负债比例为 51.62%,占总资产比例为 20.01%。
你公司 2018 年、2019 年流动比率分别为 0.74、1.13,速动比率分别为 0.6、0.94,
现金比率分别为 0.39、0.77。此外,多笔借款以你公司持有的子公司股权作为
质押物,以多个子公司的采矿权作为抵押物。截至目前,你公司控股股东及其一
致行动人的股票质押率超过 85%。请你公司:(1)结合业务发展需求,说明你
公司有息负债比例较高的原因,相关借款的用途、投向,借款金额是否与你公司
业务规模及战略规划相匹配;(2)结合你公司的现金流情况,尤其是经营性现
金流情况,说明你公司的短期及长期偿债能力,是否有偿债风险,如是,进一步
结合你公司持有的子公司股权及采矿权作为担保物的背景,说明如果相关担保物
被强制执行,对你公司正常生产经营的影响以及风险应对措施;(3)说明截至


                                    33
目前,你公司控股股东及其一致行动人的履约能力和追加担保能力,说明是否存
在平仓风险,以及已采取或拟采取的应对措施;说明股份质押事项对你公司生产
经营(包括不限于购销业务、融资授信及融资成本、持续经营能力)、公司治理
(包括但不限于股权或控制权稳定、三会运作、日常管理)等方面的影响。
     公司回复:
     (1)结合业务发展需求,说明你公司有息负债比例较高的原因,相关借款
的用途、投向,借款金额是否与你公司业务规模及战略规划相匹配;
     2019 年末,公司有息负债占总负债比例为 51.62%,占总资产比例为 20.01%,
公司资产负债率为 38.76%。根据上市公司行业分类,公司属于“B09 有色金属
矿采选业”。据此选择了该行业内与公司产品相同或相近的上市公司,作为可比
上市公司。对比情况如下:
表 8-1
    证券简称          资产负债率                 有息负债/总负债           有息负债/总资产
盛达资源                           38.76%                      51.62%                   20.01%
兴业矿业                           42.78%                      58.75%                   25.13%
银泰黄金                           14.93%                      30.40%                    4.54%
驰宏锌锗                           43.53%                      76.23%                   33.18%
西部矿业                           67.63%                      52.84%                   35.74%
中色股份                           62.68%                      52.15%                   32.69%
国城矿业                           10.76%                          0.00%                 0.00%
可比平均值                         40.38%                      55.12%                   20.95%
可比中值                           43.15%                      52.50%                   28.91%

     注:可比公司来自表 1-2 同矿种公司,其中银泰黄金、驰宏锌锗、西部矿业为 2019 年

报数据,兴业矿业、中色股份、国城矿业为 2018 年报数据。

     通过表 8-1 可以看出,本公司的资产负债率、有息负债/总负债、有息负债/
总资产等三项指标,均处于行业平均水平。
     本公司的有息负债共有三项:(1)并购贷款 7.38 亿元,用于支付公司 2018
年收购金山矿业的部分对价款,贷款期限为 5 年;(2)流动资金贷款 1 亿元,
用于补充公司生产经营所需流动资金,期限为 1 年;(3)流动资金贷款 3000
万元,用于补充公司生产经营所需流动资金,期限为 1 年。
     公司一贯坚持深耕矿业主业的战略,严守融资为主业发展服务的原则,追求
稳健的资产负债结构,严控借款规模、借款成本和财务风险。上述三项借款,均
有明确的资金用途,与公司业务规模和战略相匹配。
                                            34
     (2)结合你公司的现金流情况,尤其是经营性现金流情况,说明你公司的
短期及长期偿债能力,是否有偿债风险,如是,进一步结合你公司持有的子公
司股权及采矿权作为担保物的背景,说明如果相关担保物被强制执行,对你公
司正常生产经营的影响以及风险应对措施;
     公司近两年经营性净现金流、息税前利润和利息保障倍数情况如下:
表 8-2
                     指 标                                2018 年度                2019 年度
经营活动产生的现金流量净额(万元)                        78,989.78                59,769.34
              息税前利润(万元)                          61,248.01                67,505.14
              现金流量利息保障倍数                         13.25                        10.57

     通过表 8-2 可以看出,公司各年度经营活动产生的现金净流量净额基本持平
于或高于息税前利润,且利息保障倍数很高,表明公司的现金流情况很好,从长
期偿债能力来看基本不存在偿债风险。
     对比同行业可比公司近两年流动比率、速动比率和现金比率情况如下:
表 8-3
                  流动比率     流动比率       速动比率        速动比率      现金比率       现金比率
   证券简称
                  2018 年报    2019 年报      2018 年报       2019 年报     2018 年报       2019 年报
盛达资源              0.7378         1.1265       0.6026           0.9394       0.3893          0.7672
兴业矿业              0.3629            N/A       0.2284              N/A       0.0660             N/A
银泰黄金              3.2212         2.0196       1.9482           1.0244       0.3797          0.7591
驰宏锌锗              0.3857         0.2999       0.1932           0.1181       0.1497          0.0863
国城矿业              4.2368            N/A       3.8994              N/A       2.2179             N/A
中色股份              1.4120            N/A       1.0401              N/A       0.4182             N/A
西部矿业              0.7464         0.9236       0.5215           0.7259       0.2765          0.4249
可比平均值            1.7275         1.0810       1.3051           0.6228       0.5847          0.4234
可比中值              1.0792         0.9236       0.7808           0.7259       0.3281          0.4249

     通过表 8-3 可以看出,公司在流动比率、速动比率、现金比率等三个指标方
面,基本持平于或优于行业平均水平,因此从短期偿债能力来看,也基本不存在
偿债风险。
     (3)说明截至目前,你公司控股股东及其一致行动人的履约能力和追加担
保能力,说明是否存在平仓风险,以及已采取或拟采取的应对措施;说明股份
质押事项对你公司生产经营(包括不限于购销业务、融资授信及融资成本、持
续经营能力)、公司治理(包括但不限于股权或控制权稳定、三会运作、日常
管理)等方面的影响。

                                                35
    根据公司近期股价计算,控股股东及其一致行动人目前已质押股票的市值相
对融资总额的履约保障比例约为 200%,股票质押的履约保障比例较高。同时,
控股股东及其一致行动人的现金储备,以及持有的其他公司股权、房产和下属企
业持续产生的现金收入等,均可作为追加担保的抵押物和保证金。因此,控股股
东及其一致行动人具备相应的履约能力和追加担保能力,且目前公司股价远高于
上述质押股份的平仓线,不存在平仓风险,不会导致公司控制权发生变更。
    控股股东及其一致行动人将密切关注股价波动并做好充分的应对准备,如后
续出现平仓风险,将积极采取包括但不限于追加保证金或其他抵押物、提前还款
等措施化解风险。
    公司主营有色金属矿的采选、销售,主营业务运行稳健,下属企业经营情况
良好,供应商和客户群稳定,交易遵循市场定价,公司的日常经营、财务体系和
日常管理完全独立于控股股东及其一致行动人。
       生产经营方面:
    公司下属矿山的采购业务主要包括采矿工程的外包,井巷工程使用的火攻产
品(炸药、导爆管)、钢材、电缆以及选矿使用的药剂等,具体采购时先进行市
场询价,然后通过招标方式确定,完全独立于控股股东及其一致行动人。公司产
品属于大宗商品,主要包括银锭(国标 1#、2#)、金锭、含银铅精粉、锌精粉,
销售价格参照上海有色网等公开市场的报价。销售客户主要是下游的冶炼企业和
有色金属贸易商,与公司控股股东及其一致行动人无关联关系。
    公司财务情况优良,现金流充沛,截止 2019 年末的资产负债率为 38.76%,
且近年来一直保持在较低的水平。公司生产经营中对融资的需求相对较小,融资
对象为大中型银行,成本都在合理范围之内。同时,公司持有的担保物丰富,包
括下属矿山股权、矿权等,有融资需要时均可进行担保。因此,公司自身的融资
能力完全满足经营所需,不会受到控股股东及其一致行动人股份质押因素的影
响。
    近年来,通过持续收购优质矿业资产,公司生产规模不断扩大,资源储量不
断增厚,已发展成为行业内认可的白银龙头企业。公司目前拥有银都矿业、金山
矿业、光大矿业、赤峰金都矿业、东晟矿业、德运矿业等 6 个矿山企业,白银储
量近万吨,锌金属量 85 万吨,铅金属量 49 万吨,金属采选综合毛利率超过 60%。


                                   36
根据矿山储量和生产能力计算,持续服务年限都在 10 年以上。公司通过多年经
营有色金属采选积累了丰富经验,拥有一批素质较高的矿山专业人才,储备了比
较多的矿业项目,有力保障了公司长期稳定经营。
    同时,公司确立了“原生矿产资源+城市矿山资源”的发展战略,即以矿业
为基础,借助在金属采选领域积累的经验,进入金属资源回收行业,通过资源回
收利用拓展,形成完整产业链,成为国内有影响力的金属资源提供商,公司未来
在有色金属产业链的拓展也将为公司持续经营提供有力保障。综上,公司具备持
续经营能力且在不断加强,不会受到控股股东及其一致行动人股份质押因素的影
响。
       公司治理方面:
    公司控制权稳定,公司董事会、监事会、股东大会严格按照《公司章程》和
三会议事规则履行职权,并建立了相关专门委员会保障公司合规经营。公司日常
经营管理由职业经理人团队负责,公司高管人员具备丰富的矿业从业经历和相关
专业知识,能够确保公司管理工作高效、有序开展。公司严格遵守上市公司“五
独立”的要求,日常经营管理完全独立于控股股东及其一致行动人,不会受到其
股份质押因素的影响。
    综上,控股股东及其一致行动人股份质押事项不会对公司生产经营、公司治
理等产生影响。公司将密切关注控股股东及其一致行动人的股份质押情况,提醒
其注意质押风险,督促其降低质押比例,并将可能出现的风险事项及时通知公司。


       问询函第 9 题:年报显示,你公司报告期未计提任何资产减值损失(不包括
信用减值损失),请你公司说明对报告期金融资产、固定资产、在建工程等资产
的减值迹象的判断情况及依据,并说明报告期未计提任何资产减值损失的合规
性。请年审会计师发表意见。
       公司回复:
       1、请你公司说明对报告期金融资产、固定资产、在建工程等资产的减值迹
象的判断情况及依据,并说明报告期未计提任何资产减值损失的合规性;
    (1)金融资产减值迹象的判断及依据
    报告期内,公司根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特


                                     37
征,将货币资金、应收票据、应收账款、其他应收款划分为以摊余成本计量的金
融资产,将交易性金融资产划分为公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产,同时将非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合
收益。
     根据《企业会计准则第 22 号-金融工具确认与计量》第四十六条规定,(一)
按照本准则第十七条分类为以摊余成本计量的金融资产和按照本准则第十八条
分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。(二)租赁应收
款。(三)合同资产。合同资产是指《企业会计准则第 14 号——收入》定义的
合同资产。(四)企业发行的分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债以外的贷款承诺和适用本准则第二十一条(三)规定的财务担保合同。
     公司对以摊余成本计量的金融资产进行减值测试,公司已按照预期损失率对
应收账款和其他应收款计提减值准备。
     (2)在建工程、固定资产、无形资产相关减值准备判断及依据
     根据《企业会计准则第 8 号-资产减值》的第五条之规定:存在以下迹象的,
表明资产已经发生了减值:①资产的市价当期大幅度下跌,其跌幅明显高于因时
间的推移或者正常使用而预计的下跌。②企业经营所处的经济、技术或者法律等
环境以及资产所处的市场在当期或者将在近期发生重大变化,从而对企业产生不
利影响。③市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高,从而影响企业计
算资产预计未来现金流量现值的折现率,导致资产可收回金额大幅度降低。④有
证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏。⑤资产已经或者将被闲置、终
止使用或者计划提前处置。⑥企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于
或者将低于预期,如资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润(或者亏损)
远远低于(或者高于)预计金额等;⑦其他表明资产可能已经发生减值的迹象。
     1)截至期末,公司固定资产分类情况如下:
表 9-1                                                            金额单位:万元
         项目       原值         累计折旧         净值               占比
房屋建筑物           36,672.94       10,040.78     26,632.16                26.27%
机器设备             53,015.64       22,434.28     30,581.36                30.17%
矿山构筑物           51,138.10        8,561.59     42,576.50                42.00%
运输设备              1,744.89        1,093.71           651.18             0.64%
办公设备              2,164.07        1,237.38           926.69             0.91%


                                    38
         合计                  144,735.64        43,367.74       101,367.90         100.00%

     公司固定资产占比较高类别为房屋建筑物、机器设备和矿山构筑物,上述房
屋建筑物、机器设备和矿山构筑物主要分布在公司之子公司金山矿业、银都矿业、
光大矿业和金都矿业。目前四家子公司经营情况良好,上述固定资产均为生产所
用,目前无闲置资产,公司经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处
的市场在当期或者将在近期不会发生重大变化,资产带来经济效益未低于预期,
因此判断上述固定资产不存在减值迹象。
     2)截至期末,公司在建工程明细情况如下:
表 9-2                                                                        金额单位:万元
                工程项目名称                账面余额         减值准备         账面价值
额仁陶勒盖矿区项目                            21,685.73                           21,685.73
大地矿区项目                                   2,877.12                            2,877.12
老盘道矿区项目                                   910.70           910.70
十地矿区项目                                   6,687.24                            6,687.24
乌尼克吐矿区项目                               3,156.07                            3,156.07
内蒙古自治区阿鲁科尔沁旗巴彦包勒
                                              27,730.78                           27,730.78
格区铅锌多金属矿详查探矿权
其他项目                                             19.25                               19.25
                    合计                      63,066.88           910.70          62,156.18

     ①额仁陶勒盖矿区项目:系 2018 年度同一控制下额合并金山矿业账面形成
的在建工程,在建工程主要构成情况为:内蒙古新巴尔虎右旗额仁陶勒盖矿 3-7
矿段及周围地区银矿探矿项目,额仁陶勒盖锰银矿 3000t/选矿厂工程项目,额
仁陶勒盖矿区基建设施工程建设项目;2016 年 5 月,经黑龙江黑龙江省有色金
属地质勘查七〇一队出具内蒙古自治区新巴尔虎右旗额仁陶勒盖矿区银矿生产
深部及外围勘探报告显示,累计查明银矿资源储量(121b+122b+333)矿石量
2109.14×104t,其中:采矿证范围内累计查明银矿资源储量(121b+122b+333)
                               t
矿石量 1665.99×104 、外围探矿证范围内查明银矿资源量储量(122b+333)矿
石量 267.66×104t、深部探矿证范围内查明银矿资源储量(122b+333)矿石量
175.49×104t。
     综上,内蒙古新巴尔虎右旗额仁陶勒盖矿Ⅲ-Ⅸ矿段银矿深部勘察探矿权以
及其对应的选厂项目及工程建设项目不存在减值情况。
     ②大地矿区项目:主要由井巷工程及钻探工程构成,井巷工程部分已经于
2019 年 2 月经相关部门验收,因此较期初大幅减少;钻探工程亦已获取钻探工
                                                39
程的化验结果情况,验证钻探区域后续可以进行采矿,符合资本化条件,根据公
司的可研报告书,判断上述在建工程不存在减值迹象。
     ③老盘道矿区项目:根据赤峰市环境保护局赤环发【2016】303 号文件规定,
对核心区、缓冲区内,保护区设立前以合法存在或保护区成立后各项手续完备的
工业企业、探矿权、采矿权和取水权,要分类提出补偿和退出方案,在保障权益
人合法权益的前提下,依法退出保护区;对实验区内的合法探矿权、采矿权和取
水权,不得改扩建,不得扩大生态环境影响范围,在保障探矿权、采矿权和取水
权人合法权益的前提下,限期退出保护区。公司之子公司光大矿业老盘道背后探
矿权,在自然保护区实验区内,但属于保护区设立前合法存在的探矿权,随后将
分类提出补偿和退出方案。
     鉴于上述情况,子公司光大矿业老盘道背后探矿权后续转采矿权存在较大不
确定性。
     根据谨慎性原则,于 2016 年末对老盘道矿区项目全额计提了减值准备,计
提在建工程减值准备金额为 907.90 万元。
     ④十地矿区项目:主要由十地外围探矿支出、井巷工程以及钻探工程构成,
其中:十地外围探矿支出以及井巷工程均属于十地项目可研范围内,钻探工程已
获取相关的钻探化验成果,公司管理层确认属于后续可以采矿区域的探矿支出,
属于资本化的范围,判断上述在建工程不存在减值迹象。
     ⑤乌尼克吐矿区项目系东晟矿业发生的探矿工程支出,该探矿权评估值为
3,154.84 万元,目前仍处于探转采阶段,公司办理探转采有序推进,未来结转
无形资产按照采矿量进行摊销。故判断在建工程不存在减值迹象。
     ⑥阿鲁科尔沁旗巴彦包勒格区铅锌多金属矿区项目,该项目为本期盛达资源
收购阿鲁科尔沁旗德运矿业有限责任公司增加,德运矿业拥有阿鲁科尔沁旗巴彦
包勒格区潜心多金属矿详查探矿权,于 2019 年 4 月 30 日为基准日,该矿权评估
值为 34,521.29 万元;该项目处于前期探矿阶段,正处于办理探转采阶段,未来
结转无形资产按照采矿量进行摊销。故判断在建工程不存在减值迹象。
     3)截至期末,公司无形资产分类情况如下:
表 9-3                                                                 金额单位:万元
     项目       原值        累计摊销          减值准备     净值             占比
土地使用权      14,609.91     2,002.84            507.07   12,100.00          25.40%


                                         40
       项目       原值          累计摊销          减值准备     净值          占比
采矿权            47,255.81      11,720.08                     35,535.73       74.59%
软件                     9.94         1.55                            8.39      0.02%
       合计       61,875.66      13,724.47            507.07   47,644.12      100.00%

       公司无形资产主要由土地使用权和采矿权构成,两者合计占比为 99.98%,
上述土地使用权除已计提减值准备闲置土地外,其他土地使用权主要为矿山范围
内取得的土地使用权,其价值取决于采矿权价值的变化,当地国土资源管理部门
每年均会要求企业聘请独立第三方对其所属采矿权的矿产储量进行评估,根据近
两年的评估情况,矿产储量符合预期,未发生重大不利变化。目前公司的主要产
品为含银铅精粉、锌精粉、白银和黄金,各产品毛利率均处于行业较高水平,资
产带来经济效益未低于预期。因此,判断公司拥有的土地使用权和采矿权均不存
在减值迹象。
       会计师回复:
       针对上述情况,我们主要执行了如下核查程序:
       ①对固定资产实施现场监盘,关注固定资产使用状况,确认是否存在固定资
产损毁、闲置等情况;
       ②结合企业整体运营情况判断未来固定资产为企业带来的现金流量是否存
在重大不利变化;
       ③对在建工程实施现场监盘,检查现场状况是否和企业在建工程台账记录相
符;
       ④检查在建工程阶段性验收报告,对比在建工程立项资料确认在建工程完工
进度及预算使用情况;
       ⑤对采矿权相关资质文件进行检查,确认是否存在资质过期,无法正常续期
等情况;
       ⑥了解地方政府关于采矿权相关的政策规定,确定是否存在对采矿权造成重
大不利影响的政策规定,如环保等地方法规的变化等;
       ⑦检查采矿量复核评估报告,确定矿产储量是否存在重大变化;
       ⑧检查被投资单位财务报表及基金管理报告等资料,确定其是否存在重大经
营亏损或经营困难;
       ⑨通过公开信息查询被投资单位经营信息。

                                             41
    经核查,我们认为,公司报告期内对金融资产、固定资产、在建工程等资产
减值迹象的判断是合理的,符合企业会计准则的相关规定。


    问询函第 10 题:年报“重要会计政策及会计估计”部分显示,你公司对应
收账款及其他应收款按照账龄及是否为关联方作为信用组合的划分依据,但是年
报“合并财务报表项目注释”中仅披露了账龄法下的坏账计提情况,未对其他信
用组合做详细披露。此外,2019 年全面实施新金融工具准则后,应收款项的坏
账按照预期信用损失法计提,然而你公司报告期内的坏账计提比例与 2018 年完
全相同。请你公司:(1)说明预期信用损失法下的坏账计提比例的测算过程及
依据,坏账计提是否充分,是否偏离同行业可比公司;(2)补充披露应收款项
的信用组合分类依据及不同组合的坏账计提情况。请年审会计师发表意见。
    公司回复:
    1、说明预期信用损失法下的坏账计提比例的测算过程及依据,坏账计提是
否充分,是否偏离同行业可比公司;
    (1)公司根据会计准则《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》、
《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》等以及具体组合及计量预期信用损失
的方法进行计提。
    公司建立应收账款和其他应收款的预期信用损失模型,采用预期损失矩阵来
计算减值损失。预期损失率一般以历史损失率作为基础,历史损失率则通过观察
应收账款和其他应收款账龄基础之下的平均迁徙率来确定。
    具体步骤如下:
    ①划分不同组合,以账龄为基础,确定计算历史损失率的历史数据;
    ②计算平均迁徙率;
    公司迁徙率计算公式如下:




    其中,i 为账龄区间标记
          X为计算迁徙率当年年度
    则,某一账龄区间下应收账款的损失率为:
                                   42
     其中,i 为账龄区间标记。
     以 3-4 年的应收账款为例,则损失率 3=迁徙率 3*迁徙率 2*迁徙率 1
     ③根据迁徙率来计算历史损失率;
     ④以当前信息和前瞻性信息调整历史损失率;
     ⑤以应收账款和其他应收款和预期损失率建立损失矩阵,计算该组合应收账
款和其他应收款的预期损失。
     (2)公司通过上述方法计算应收账款和其他应收款预期损失率情况:
     ①应收账款预期损失率的计算过程如下:
表 10-1
             项目             1 年以内   1-2 年    2-3 年    3-4 年    4-5 年    5 年以上
平均迁徒率                       0.05%     0.00%     0.00%     0.00%     0.00%      0.00%
历史损失率(a)                  0.00%     0.00%     0.00%     0.00%     0.00%      0.00%
前瞻性信息调整(b)              5.00%     5.00%     5.00%     5.00%     5.00%      5.00%
理论预期损失率(a)*(1+b)      0.00%     0.00%     0.00%     0.00%     0.00%      0.00%
预期损失率                       0.50%     5.00%    20.00%    30.00%    80.00%    100.00%

     注:假设账龄超过 5 年的观察到的实际损失率为 0.00%,因此将其迁徙率设定为 0.00%。

     ②其他应收款预期损失率的计算过程如下:
表 10-2
             项目             1 年以内   1-2 年    2-3 年    3-4 年    4-5 年    5 年以上
平均迁徒率                       2.51%    55.29%    85.13%    70.03%    39.94%     50.00%
历史损失率(a)                  0.17%     6.58%    11.90%    13.99%    19.97%     50.00%
前瞻性信息调整(b)               5.00%     5.00%     5.00%     5.00%     5.00%      5.00%
理论预期损失率(a)*(1+b)      0.17%     6.91%    12.50%    14.68%    20.97%     52.50%
预期损失率                       0.50%     5.00%    20.00%    30.00%    80.00%    100.00%

     注:假设账龄超过 5 年的观察到的实际损失率为 50.00%,因此将其迁徙率设定为 50.00%。

     由上表可见,模型中采用了 5%的前瞻性信息调整数据,通过模型计算出的
理论损失率与实际损失率存在较大的差异。最终确定的各组合信用损失率基本均
高于计算的预期损失率,对逾期应收账款和其他应收款单位的预期信用损失率设
置合理,符合《企业会计准则》的要求,坏账准备计提充分。
     (2)预期损失率与同行业可比公司比较情况如下:
表 10-3
   账龄                                       预期损失率


                                            43
                                                                                                      同行业平均
                  盛达资源     银泰黄金     驰宏锌锗        兴业矿业    国城矿业       中色股份
                                                                                                      预期损失率
1 年以内              0.50%        5.00%        5.00%           5.00%         0.60%          0.00%         3.12%
1~2 年               5.00%        5.00%       10.00%          10.00%        15.00%          3.00%         8.60%
2~3 年               20.00%      10.00%       20.00%          30.00%        30.00%          10.00%       20.00%
3~4 年               30.00%      20.00%       30.00%          50.00%        50.00%          30.00%       36.00%
4~5 年               80.00%      20.00%       40.00%          80.00%        80.00%          30.00%       50.00%
5 年以上            100.00%       50.00%      100.00%         100.00%     100.00%            50.00%       80.00%

     注:可比公司来自表 1-2 同矿种公司,银泰黄金和驰宏锌锗为 2019 年报披露数据,国

城矿业、中色股份、兴业矿业为 2019 年半年报披露数据,西部矿业未选入样本量是由于其

采选冶产品均为冶炼后产品,与公司大多数产品不同属性。

     通过表 10-3 可以看出,结合公司历史及与同行业情况对比分析,公司目前
确定应收账款和其他应收款预期信用损失法下的坏账计提比例与同行业上市公
司确定的计提比例相比,账龄为 1 年以内、1~2 年、3~4 年的计提比例低于同
行业平均水平,账龄为 2~3 年、4~5 年、5 年以上的计提比例基本与同行业平
均水平相当或高于同行业平均水平。公司测算理论预期损失率整体低于原坏账计
提比例,基于谨慎性和一贯性原则,公司保持原坏账计提比例估计预期信用损失
率。
       2、补充披露应收款项的信用组合分类依据及不同组合的坏账计提情况。
     (1)应收款项的信用组合分类依据
     当在单项工具层面无法以合理成本评估预期信用损失的充分证据时,本公司
参考历史信用损失经验,结合当前状况以及对未来经济状况的判断,依据信用风
险特征将应收账款划分为若干组合,在组合基础上计算预期信用损失。确定组合
的依据如下:
表 10-4
           组合名称                        确定组合的依据                                计提方法
                                                                          按账龄与整个存续期预期信用损失
 账龄组合                      按类似信用风险特征(账龄)进行组合
                                                                          率对照表计提
                                                                          参考历史信用损失经验,结合当前状
                               本公司将合并范围内公司划分为合并范
 合并范围内关联方组合                                                     况以及对未来经济状的预期计量坏
                               围内关联方组合
                                                                          账准备。

     (1)应收账款不同组合的坏账计提情况
表 10-5
                                                               本期变动情况                           期末余额
           类别                期初余额
                                                计提            收回或转回            核销

                                                       44
                                                    本期变动情况           期末余额
          类别          期初余额
                                       计提          收回或转回     核销
单项计提预期信用损失
的应收账款
按组合计提预期信用损
                         69,361.17    163,215.47                           232,576.64
失的应收账款
其中:账龄组合           69,361.17    163,215.47                           232,576.64
          合计           69,361.17    163,215.47                           232,576.64

     (2)其他应收款不同组合坏账计提情况
表 10-6
                                                    本期变动情况
          类别         期初余额                                            期末余额
                                        计提         收回或转回     核销
单项计提预期信用损
失的其他应收款
按信用风险特征组合
计提坏账准备的其他     6,989,605.84    3,370.65      6,172,652.73          820,323.76
应收款
其中:账龄组合         6,989,605.84    3,370.65      6,172,652.73          820,323.76
          合计         6,989,605.84    3,370.65      6,172,652.73          820,323.76

       会计师回复:
     针对上述情况,我们执行的主要审计程序包括:
     ①了解、评价管理层与计提应收款项坏账准备相关的关键财务报告内部控制
设计和运行有效性;
     ②评价管理层有关应收款项预期损失计提比例的一贯性及合理性;
     ③对于按照账龄组合计提预期损失的应收款项,评价应收款项账龄划分的合
理性和准确性;
     ④针对应收款项余额较大及账龄较长的客户,通过公开渠道查询债务人相关
信息,评价是否存在影响公司应收款项预期损失评估结果的事项;
     ⑤对期末大额应收款项实施函证程序,并将函证结果与账面余额进行核对,
以确保应收款项余额的真实性及准确性;
     ⑥结合期后回款情况检查,评价管理层对坏账准备计提的合理性;
     ⑦对公司预期损失率的测算过程进行复核,预期损失率与同行业进行比较分
析。
       经核查,我们认为,公司应收账款和其他应收款在预期信用损失法下的坏账
计提比例符合企业会计准则的相关规定。
                                               45
     问询函第 11 题:年报显示,你公司报告期末其他权益工具投资余额为 2.83
亿元,其他非流动金融资产——权益工具投资余额为 5.01 亿元。请你公司说明
上述科目核算的权益投资的具体内容,并结合金融工具相关会计准则,说明会计
处理的合规性。请年审会计师发表意见。
     公司回复:
     1、请你公司说明上述科目核算的权益投资的具体内容,并结合金融工具相
关会计准则,说明会计处理的合规性。
     (1)报告期末,公司其他权益工具投资具体情况如下:
表 11-1                                                                       金额单位:元
                    项目                                        期末余额
中国民生投资股份有限公司                                                     282,936,696.58

     1)中国民生投资股份有限公司基本情况
表 11-2
公司名称                   中国民生投资股份有限公司
注册地址                   上海市黄浦区中山南路 100 号 23 层
法定代表人                 吕本献
注册资本                   5,000,000 万元
成立日期                   2014 年 5 月 9 日
统一社会信用代码           91310000301598720A
                           股权投资,股权投资管理,商务咨询,财务咨询(不得充实代理记账),
经营范围                   实业投资,资产管理,投资咨询。【依法须经批准的项目,经相关部门批
                           准后方可开展经营活动】

     本公司持有中国民生投资股份有限公司(以下简称“中民投”)0.50%的股
权,投资成本为 29,750.00 万元,根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确
认和计量》第十九条:在初始确认时,企业可以将非交易性权益工具投资指定为
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产,公司持有中民投目的为
战略性投资,拟长期持有,属于非交易目的股权投资,因此,管理层在本期指定
为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产,在“其他权益工具投
资”科目列报。
     (2)报告期末,公司其他非流动金融资产的具体情况如下:
表 11-3                                                                       金额单位:元
             项目                              单位名称                    期末余额
权益工具投资               甘肃省高技术服务业创业投资基金合伙企业             31,500,000.00
                                                46
             项目                         单位名称                     期末余额
                      (有限合伙)

权益工具投资          兰州银行股份有限公司                                469,922,000.00
             合计                                                         501,422,000.00

     1)甘肃省高技术服务业创业投资基金合伙企业(有限合伙)基本情况
表 11-4
公司名称             甘肃省高技术服务业创业投资基金合伙企业(有限合伙)
注册地址             甘肃省兰州市城关区天水中路 3 号
执行事务合伙人       甘肃国投盛达基金管理有限公司
注册资本             不适用
成立日期             2017 年 1 月 17 日
统一社会信用代码     91620000MA74PAD85Q
                     以本企业私募基金开展股权投资、项目投资咨询(1、不得以公开方式募集
                     资金;2、不得公开交易证券类产品和金融衍生品;3、不得发放贷款;4、
经营范围             不得向所投资企业以外的其他权益提供担保;5、不得向投资者承诺投资本
                     金不受损失或承诺最低收益,依法须经批准的项目,经有关部门批准后方可
                     经营)

     本公司持有甘肃省高技术服务业创业投资基金合伙企业(有限合伙)16.65%
的股权,投资成本为 3,150.00 万元。根据《企业会计准则第 22 号——金融工具
确认和计量》的规定,企业持有的基金、合伙企业、非保本资管产品、非保本信
托计划、非保本理财产品等一系列非债务工具投资,由于其在发行方角度不符合
《企业会计准则第 37 号-金融工具列报》关于权益工具的定义,即使企业持有这
些投资的目的不是交易性的,也不能将其指定为以公允价值计量且其变动计入其
他综合收益的金融资产,只能为以公允价值计量且其变动计入当期损益。因此,
管理层在本期指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,公司未
来一年未计划处置上述股权,因此在“其他非流动金融资产-权益工具投资”科
目列报。
     2)兰州银行股份有限公司基本情况
表 11-5
公司名称            兰州银行股份有限公司
注册地址            甘肃省兰州市城关区酒泉路 211 号
法定代表人          许建平
注册资本            512,612.7451 万元
成立日期            1998 年 8 月 10 日
统一社会信用代码    91620000224422085P
经营范围            吸收公众存款;发放短期、中期和长期贷款,办理国内结算、票据承兑与贴

                                           47
公司名称             兰州银行股份有限公司
                     现,发行金融债券;代理发行、代理兑付、承销政府债券;买卖政府债券;
                     从事同业拆借;提供担保;代理收付款项及代理保险;提供保险箱;办理地
                     方财政信用周转使用资金的委托存贷款;从事银行卡业务;外汇存款、外汇
                     贷款、外汇汇款、外币兑换、办理结汇、售汇业务;国际结算等外汇业务;
                     基金销售业务;经营贵金属及代理贵金属;经中国银行监督管理委员会批准
                     的其他业务。(已发须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

     本公司持有兰州银行股份有限公司 3.02%的股权,投资成本为 40,600.00 万
元,管理层在本期分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。由
于兰州银行股份有限公司(以下简称“兰州银行”)目前已处于 IPO 反馈阶段,
根据兰州银行招股说明书,公司自兰州银行首次公开发行的股票在证券交易所上
市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其持有的兰州银行股份,也不
由兰州银行回购其持有的兰州银行股份。因此,将其在“其他非流动金融资产-
权益工具投资”列报。
     会计师回复:
     针对上述情况,我们主要执行了如下核查程序:
     ①检查相关投资协议中关于出资额、决策机制、利润分配和亏损承担等关键
条款,确定其会计处理是否符合相关准则的规定;
     ②检查资金到账的相关凭证、银行回单并结合对被投资单位的函证确认其投
资的真实性;
     ③检查管理层关于对相关金融资产的管理模式做出的相关决议文件;
     ④获取管理层关于相关金融资产管理模式、投资意图的书面声明。
     经核查,我们认为,公司期末对其他权益工具投资及其他非流动金融资产-
权益工具投资核算准确,符合《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量》、
《企业会计准则第 37 号-金融工具列报》相关规定。


     问询函第 12 题:年报显示,你公司报告期新增股权投资 9000 万元,变化原
因为新增对文心万业文化产业基金的投资。请你公司:(1)说明对上述投资履
行临时信息披露义务的具体情况(如适用);(2)说明上述产业基金的具体情
况,包括但不限于投资主体、投资金额及比例、产业基金的经营范围及投资方向,
你公司的投资目的等;(3)说明上述产业基金是否为结构化主体以及你公司报
告期内的会计处理及依据,请年审会计师发表意见。
                                        48
     公司回复:
     1、请你公司说明对上述投资履行临时信息披露义务的具体情况(如适用);
     公司于 2018 年 3 月 13 日召开八届四十三次董事会,审议通过了《关于控股
子公司参与投资产业基金的议案》,同意控股子公司北京盛达文化旅游有限公司
(以下简称“盛达文旅”)与北京万科企业有限公司、北京市文化中心建设发展
基金(有限合伙)及北京市文化中心建设发展基金管理有限公司共同出资设立北
京文心万业文化体育产业投资基金(有限合伙)(以下简称“产业基金”)。公
司于 2018 年 3 月 15 日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》和巨
潮资讯网(www.cninfo.com.cn)披露了《关于控股子公司参与投资产业基金的
公告》(公告编号:2018-016)。
     公司在上述公告中披露了投资涉及的正式《合伙协议》的签署情况及主要内
容,目前该协议在正常履行中。报告期内,子公司盛达文旅根据产业基金的资金
募集进度及其普通合伙人发出的缴款通知,向产业基金支付部分投资款
9,031.02 万元。截至目前,该项投资未发生重大变化以及其他需要披露的事项。
后续公司将继续按照相关披露规则,及时披露重大进展及变化情况。
     2、说明上述产业基金的具体情况,包括但不限于投资主体、投资金额及比
例、产业基金的经营范围及投资方向,你公司的投资目的等;
     (1)基本情况
     企业名称:北京文心万业文化体育产业投资基金(有限合伙)
     成立时间:2016 年 04 月 25 日
     执行事务合伙人:北京市文化中心建设发展基金管理有限公司
     企业类型:有限合伙企业
     经营场所:北京市朝阳区将台路甲 2 号北京燕翔饭店内 2001 室
     经营范围:非证券业务的投资、投资管理、咨询。
     投资方向:重点投资于文化功能建设、城市更新、文化体育、产业升级改造
及其他与文化相融合的产业或企业。
     股东情况:
                                                                         认缴出
                                       认缴出资额           实缴出资额   资额所   出资方
             合伙人名称
                                       (人民币元)       (人民币元)   占比例     式
                                                                         (%)
北京市文化中心建设发展基金管理有限公                                              货币出
                                              10,000.00                  0.0005
司                                                                                  资
                                         49
                                                                             认缴出
                                           认缴出资额         实缴出资额     资额所    出资方
             合伙人名称
                                           (人民币元)     (人民币元)     占比例      式
                                                                             (%)
                                                                                       货币出
北京市文化中心建设发展基金(有限合伙)     100,000,000.00   22,901,463.20     5.0000
                                                                                         资
                                                                                       货币出
北京盛达文化旅游有限公司                   700,000,000.00   160,310,242.40   34.9998
                                                                                         资
                                                                                       货币出
北京万科企业有限公司                     1,200,000,000.00   274,817,558.40   59.9997
                                                                                         资
                合计                     2,000,010,000.00   458,029,264.00    100.00

     (2)公司投资该产业基金的目的和原因
     1)公司投资该产业基金,是公司过往发展战略实施的延续。
     2013 年至 2018 年期间,公司实施的发展战略主要包括两个方面:一是坚持
矿业资源开发主业不动摇,依托现有矿产资源储备,积极开展行业上游并购,逐
步形成行业规模优势,实现经营业绩的持续、稳定增长;二是在扎实做好主业的
基础上,适时开拓业务领域,培育和挖掘新的利润增长点,使公司收入多元化,
积极获取投资回报支持主业发展。多元化拓展方面,公司先后投资入股兰州银行、
华龙证券等优质企业,经过几年的培育和发展,取得了较好的投资回报。
     2018 年 3 月,公司通过控股子公司盛达文旅入股产业基金,间接持有其 35%
的股权。公司投资该产业基金是上述战略的延续,目的是依托北京市文化旅游中
心区位优势,抓住文化及旅游产业发展契机,重点参与建设运营大兴旧宫镇文化
功能区综合项目,为公司培育新的利润增长点。公司参与本次投资主要有两方面
的原因:
     一是看好产业基金项目前景。该产业基金目前主要投资北京大兴旧宫镇文化
功能区综合项目。该项目区位优势明显,交通便利,城市属性强,所在区域开发
正在发力,未来将成为北京南城重要的商务服务区,同时也契合北京市政府“首
都文化建设”相关政策。
     二是看好产业基金合作方的优势互补和协同效应。该基金合作方还包括北京
市文化中心建设发展基金(有限合伙)(北京市文投集团全资子公司)和北京万
科企业有限公司(万科 A 全资子公司),合作方在文化政策对接、文化产业资源
导入、项目研发设计、后期产品销售和运营等方面优势明显,有利于项目推进。
     2)随着公司战略的升级,公司将充分研判已投项目的退出时机,为新战略
的实施提供资金保障。
     2018 年下半年,宏观经济和资本市场在形势和政策层面均发生较大变化,
                                             50
公司也及时总结了过去几年行业及自身的发展态势,并对公司发展战略进行了梳
理和升级,具体内容如下:
    未来几年,公司将继续深耕矿产主业,实践“原生矿产资源+城市矿山资源”
的发展路径,将公司打造成为具有特色品种与核心竞争力的金属资源提供商,实
现“资源,让地球更美好”的发展愿景。 公司近年来持续并购了金山矿业、德
运矿业以及投资湖南金业环保科技有限公司,均是上述战略下的具体行动。
    综上,公司入股产业基金是基于公司上一阶段发展战略所做出的投资决策。
未来,公司将在原生矿产资源和城市矿山资源及相关下游产业链方面重点开拓,
对于此前的已投项目,公司将充分研判退出时机并逐步进行处置,为公司发展战
略的实施提供资金支持。
    3、说明上述产业基金是否为结构化主体以及你公司报告期内的会计处理及
依据。
    《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》规定,结构化主体
是指“在确定其控制方时没有将表决权或类似权力作为决定因素而设计的主体”。
根据上述规定,公司未将该产业基金认定为结构化主体。主要原因包括:(1)
该产业基金明确了投资方向(如前所述),其设立目的不是为了完全服务于大兴
旧宫文化功能区单一项目。根据《北京文心万业文化体育产业投资基金(有限合
伙)合伙协议》(以下简称《合伙协议》)规定,合伙企业可以对新增项目(非
大兴旧宫文化功能区项目)进行投资,可以就新增项目组建相关投资决策机构。
(2)该产业基金的有限合伙份额未进行分级。有限合伙人北京万科企业有限公
司拥有合伙企业大多数权益,并承担相应风险,但其未为该基金吸纳其他有限合
伙份额提供劣后机制或其它财务支持。根据《合伙协议》规定,合伙企业的可分
配收益(含超额收益部分),应按照全体合伙人实缴出资比例向全体合伙人进行
分配。
    根据《合伙协议》规定:该产业基金组建执行事务委员会,作为投资决策的
权力机构;执行事务委员会由 5 名委员组成,其中基金管理人委派 2 名,有限合
伙人北京万科企业有限公司委派 2 名,有限合伙人盛达文旅委派 1 名;执行事务
委员会的投资决策程序采用投票制,执行事务委员会委员一人一票,执行事务委
员会对其审核决定事项做出的决议,需经过全体委员的一致同意方为有效。据此,


                                   51
有限合伙人北京万科企业有限公司、盛达文旅对合伙企业形成共同控制。根据《企
业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 2 号——长
期股权投资》的相关规定,公司将该笔投资计入长期股权投资,采用权益法进行
后续计量。
     会计师回复:
     针对上述情况,我们主要执行了如下核查程序:
     ①获取出资银行回单,确认投资成本的准确性及真实性;
     ②获取合伙协议,审核其中对于权力和义务的约定;
     ③审核公司对产业基金实施重大影响的认定依据。
     经核查,我们认为,公司对北京文心万业文化体育产业投资基金(有限合伙)
存在重大影响,将其划分为长期股权投资符合企业会计准则的相关规定。


     问询函第 13 题:年报显示,你公司报告期内确认公允价值变动损益 6,338.21
万元,处置交易性金融资产取得的投资收益 933.69 万元。请你公司:(1)说明
公允价值变动所对应的金融资产的具体情况,公允价值变动损益的确认依据; 2)
说明处置收益对应的处置资产的具体情况,投资收益确认时点及依据。请年审会
计师发表意见。
     公司回复:
     1、说明公允价值变动所对应的金融资产的具体情况,公允价值变动损益的
确认依据;
     1)公允价值变动对应的金融资产的具体情况
表 13-1
            项目                           单位名称           金额(万元)
交易性金融资产          天津膜天膜科技股份有限公司                   -156.27
交易性金融资产          华龙证券股份有限公司                        2,307.00
其他非流动金融资产      兰州银行股份有限公司                        4,187.48
            合计                                                    6,338.21

     公司本期公允价值变动损益金额为 6,338.21 万元,对应的金融资产分别为
二级市场股票天津膜天膜科技股份有限公司(以下简称“津膜科技”),兰州银
行股份有限公司(以下简称“兰州银行”)以及华龙证券股份有限公司(以下简
称“华龙证券”),根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》、

                                      52
《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》相关规定,公司管理层本期将津膜
科技以及华龙证券分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,计
入“交易性金融资产”科目列报;将兰州银行分类为以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产,计入“其他非流动金融资产”科目列报。
    2)公允价值变动损益的确认依据
    报告期公司公允价值变动损益的确认,主要依据《企业会计准则第 22 号—
—金融工具确认和计量》的相关规定:
    存在活跃市场的金融资产,以活跃市场的报价确定其公允价值,除非该项金
融资产存在针对资产本身的限售期。对于针对资产本身的限售的金融资产,按照
活跃市场的报价扣除市场参与者因承担指定期间内无法在公开市场上出售该金
融资产的风险而要求获得的补偿金额后确定。活跃市场的报价包括易于且可定期
从交易所、交易商、经纪人、行业集团、定价机构或监管机构等获得相关资产或
负债的报价,且能代表在公平交易基础上实际并经常发生的市场交易。
    初始取得或衍生的金融资产或承担的金融负债,以市场交易价格作为确定其
公允价值的基础。

    不存在活跃市场的金融资产,采用估值技术确定其公允价值。在估值时,本
公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术,
选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致
的输入值,并尽可能优先使用相关可观察输入值。在相关可观察输入值无法取得
或取得不切实可行的情况下,使用不可观察输入值。
    在本准则施行日,企业应当按照本准则的规定对金融工具进行分类和计量
(含减值),涉及前期比较财务报表数据与本准则要求不一致的,无需调整。金
融工具原账面价值和在本准则施行日的新账面价值之间的差额,应当计入本准则
施行日所在年度报告期间的期初留存收益或其他综合收益。
    3)具体测算过程
    ①公司按照二级市场 2018 年 12 月 31 日和 2019 年 12 月 31 日的收盘价乘以
所持股数确认津膜科技期初、期末公允价值。
    ②兰州银行和华龙证券均属于未上市股份公司,公司股票不能在二级市场公
开交易,但同行业可比企业众多,且数据来源较为可靠,因此公司采用市场法对
其进行估值。兰州银行的估值公式如下:兰州银行每股股权价值=兰州银行每股
                                    53
净资产*行业平均 PB 倍数*(1-流动性折扣)。其中使用的参数:行业平均 PB
倍数采用 A 股上市的全部 36 家商业银行的市净率的中位数,数据来源于 Wind
网站;本次市场法估值选取的可比公司均为上市公司,而估值对象是非流通上市
股份,缺乏市场流通性,因此在上述测算的基础上扣除流动性折扣(流动性折扣
率根据我国股权分置改革对价方式和非上市公司并购市盈率法加权平均获得的
折扣率确定)。
     ③华龙证券每股股权价值=(华龙证券每股净资产*行业平均 PB 倍数*自营业
务权重+华龙证券每股收益*行业平均 PE 倍数*传统业务权重)*(1-流动性折扣)
*(1-大宗折扣率)。其中使用的参数:行业平均 PB 倍数、PE 倍数选取 A 股上
市的 33 家证券公司作为样本,数据来源于 Wind 网站;流动性折扣率参照证券行
业过往可比收购案例采用的流动性折扣率;大宗折扣率参照上市公司年度全部大
宗交易的平均折扣率,数据来源于 Wind 网站。
     2、说明处置收益对应的处置资产的具体情况,投资收益确认时点及依据。
     1)处置收益对应的处置资产情况:
表 13-2
            项目                   单位名称             金额(万元)
交易性金融资产           百合佳缘网络集团股份有限公司                  933.69

     2)投资收益确认时点及依据
     根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则
第 23 号——金融资产转移》的相关规定,在判断金融资产转移是否满足上述金
融资产终止确认条件时,采用实质重于形式的原则。公司将金融资产转移区分为
金融资产整体转移和部分转移。
     ①金融资产整体转移满足终止确认条件的,将下列两项金额的差额计入当期
损益:
     A、被转移金融资产在终止确认日的账面价值。
     B、因转移金融资产而收到的对价,与原直接计入其他综合收益的公允价值
变动累计额中对应终止确认部分的金额(涉及转移的金融资产为以公允价值计量
且其变动计入其他综合收益的金融资产)之和。
     ②金融资产部分转移且该被转移部分整体满足终止确认条件的,将转移前金
融资产整体的账面价值,在终止确认部分和继续确认部分(在此种情形下,所保

                                      54
留的服务资产应当视同继续确认金融资产的一部分)之间,按照转移日各自的相
对公允价值进行分摊,并将下列两项金额的差额计入当期损益:
    A、终止确认部分在终止确认日的账面价值。
    B、终止确认部分收到的对价,与原计入其他综合收益的公允价值变动累计
额中对应终止确认部分的金额(涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动
计入其他综合收益的金融资产)之和。
    金融资产转移不满足终止确认条件的,继续确认该金融资产,所收到的对价
确认为一项金融负债。

    3)具体测算过程
    报告期内,公司处置的金融资产为持有的百合佳缘网络集团股份有限公司
(以下简称“百合网”)3,316.46 万股股票。公司管理层本期将百合网分类为
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,计入“交易性金融资产”科
目核算。
    百合网作为新三板挂牌的婚恋网络公司,缺少 A 股上市的同行业可比上市公
司作为参照;百合网在新三板的交易数据显示其流动性较差,不具备活跃的市场
报价;公司持股比例为 2.64%,持股比例较小,对百合网股权采用收益法或者市
场法进行估值不切实可行。根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计
量》第四十四条的相关规定,企业对权益工具的投资和与此类投资相联系的合同
应当以公允价值计量,但在有限情况下,如果用以确定公允价值的近期信息不足,
或者公允价值的可能估计金额分布范围很广,而成本代表了该范围内对公允价值
的最佳估计的,该成本可代表其在该分布范围内对公允价值的恰当估计。因此,
公司在期初确认百合网公允价值时按照账面价值进行确认。公司于 2019 年 7 月
以集合竞价的方式出售了持有的百合网全部股份,公司将收回投资金额
8,933.69 万元与该项投资账面价值之间的差额 933.69 万元确认为投资收益。
    会计师回复:
    针对上述情况,我们主要执行了如下核查程序:
    ①从公开渠道获取津膜科技 2019 年 12 月 31 日的股票收盘价;
    ②对兰州银行和华龙证券公允价值评估使用的估值方法及所依赖的假设的
适当性进行评估,并与同类或类似行业进行比较;
    ③检查估值模型的适用性,并对估值过程中用到的基础数据的真实性、准确
                                   55
性进行复核,并从 Wind 等其他途径独立获取市场数据,对估值结果进行重算;
    ④检查处置百合网银行回单。
    经核查,我们认为,公司对金融资产分类、金融资产公允价值变动收益以及
投资收益确认时点及依据是适当、合理的,符合《企业会计准则第 22 号-金融工
具确认和计量》、符合《企业会计准则第 23 号-金融资产转移》、《企业会计准
则第 37 号-金融工具列报》相关规定。


    问询函第 14 题:年报显示,截至报告期末,你公司有 1.62 亿元固定资产尚
未办妥产权证书,请你公司说明上述固定资产的具体情况,对应的资产类别、用
途、未办理相关产权证书对你公司生产经营的影响,以及后续办理的时间安排。
    公司回复:
    公司拥有的而未办理产权证书的 1.62 亿固定资产的资产类别主要为房屋建
筑物、矿山构筑物及临时建筑物。
    因矿山企业经营特点须建设部分临建工程,包括在自有土地上的临建工程及
在临时用地上所建的工程,主要为井口房、空压机房、简易彩钢房、简易厕所等,
该等不动产工程并不具备办理产权证书条件,故上述不动产不具有产权证书,不
具有产权证书不会对公司正常生产经营活动造成不利影响。
    因矿山企业经营特点需要建设部分构筑物辅助主体工程或生产使用,主要包
括尾矿坝、高位水池、路面、管道、围墙等;该等构筑物并不强制要求办理产权
证书,不办理构筑物产权证不会对公司正常生产经营活动造成不利影响。
    金山矿业拥有的坐落于新右旗克尔伦苏木芒来嘎查、面积为 397,835 平方米
的采矿用地,已缴纳该宗地块相应的土地出让金及税费,但由于政策变化原因,
该宗土地的不动产权证仍在办理中;根据新巴尔虎右旗国土资源局出具的证明,
该不动产权证的办理不存在实质障碍,其将尽快为公司办理不动产权证;该宗土
地上的房屋建筑物已取得《建筑用地规划许可证》《建设工程规划许可证》,其
不动产权证正在办理当中。根据新巴尔虎右旗国土资源局出具的《证明》,金山
矿业拥有的权证编号为 150199150 的土地及权证编号为 150766255 的土地上未
办理不动产权证的房屋建筑物,已取得《建筑用地规划许可证》《建设工程规划
许可证》,其不动产权证正在办理当中,相关不动产权证的办理不存在实质障碍,


                                      56
该经营场地的权属瑕疵不会对金山矿业的正常生产经营活动造成重大不利影响。
上述事项已于公司收购金山矿业时在《盛达矿业股份有限公司关于深圳证券交易
所<关于对盛达矿业股份有限公司的重组问询函>之回复》中披露,现公司正积极
推动及跟进上述权证办理事项。
     金都矿业、光大矿业、银都矿业在经营发展过程中,加大对绿色矿山建设和
资源回收利用的投入,在任务急、工期紧的情况下率先建设充填车间、磁选车间
等建筑物,上述建筑物的不动产权证公司正在积极办理中;同时金都矿业、光大
矿业为近年新建矿山,于 2016 年起陆续获得数宗土地使用权证,并在上述土地
上陆续完成矿山企业经营生产所须的各项建设,现上述建筑物已到竣工验收阶
段,公司正积极与相关部门进行沟通,尽快办理相关手续。


     问询函第 15 题:你公司多年年报的“重要在建工程项目本期变动情况”部
分未按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般
规定》等年报披露要求,完整披露在建工程的工程累计投入占预算比例、工程进
度、利息资本化情况、资金来源等重要信息。请你公司说明未按规定披露上述信
息的原因及合规性,如多个报告期有遗漏,请补充披露涉及到上述信息的在建工
程历年情况。请年审会计师发表意见。
     公司回复:
     1、请你公司说明未按规定披露上述信息的原因及合规性,如多个报告期有
遗漏,请补充披露涉及到上述信息的在建工程历年情况。
     本公司披露在建工程项目时,由于一个矿山对应一个子公司,因此以矿山为
主体,把一个矿山的在建工程项目的合计数作为一个项目披露,对于其中个别项
目,每年初有作业计划,由于每年都会持续增加,所以没有固定的预算数。为确
保数据披露的准确性,附注中的在建工程项目预算进度表就未进行相关披露。
     根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般
规定》,公司将在建工程按照具体工程明细项目分类如下:

     (1)2019 年度重要在建工程项目变动情况:

表 15-1                                                      金额单位:元



                                   57
工程项目名                                               本期转入固定资
                 期初余额             本期增加                                  本期其他减少         期末余额
      称                                                          产
一水硫酸锰
                2,388,183.96      63,288,237.07                                                    65,676,421.03
建设项目
主提升井建
                7,412,625.51       4,140,734.00                   7,504.42                         11,545,855.09
设项目
绿色矿山建
                                  23,750,485.63                232,751.07                          23,517,734.56
设项目
井下采矿开
                6,912,859.30      14,181,095.15               7,203,519.94                         13,890,434.51
拓工程项目
探矿工程       97,513,502.53            80,532.53                                                  97,594,035.06
尾矿综合利
               49,378,802.67       6,251,818.28           55,630,620.95
用项目
巴彦乌拉矿
              112,325,365.98           230,075.09                               112,555,441.07
区项目
阿鲁科尔沁
旗巴彦包勒
格区铅锌多                        277,307,765.04                                                  277,307,765.04
金属矿区项
目
大地矿区采
               73,448,962.28      36,303,576.65           84,578,027.36                            25,174,511.57
矿项目
大地矿区选
                     489,563.63    3,135,479.04               1,587,004.68        2,038,037.99
矿项目
十地井建探
               18,701,200.51      31,639,495.41           15,742,021.23                            34,598,674.69
矿项目
十地选厂建
                2,261,216.24      21,372,930.92               8,942,110.20      14,606,029.58             86,007.38
设项目
     合计     370,832,282.61      481,682,224.81         173,923,559.85         129,199,508.64    549,391,438.93


       续:

表 15-2                                                                                           金额单位:元

                                            工程投                                其中:本
                                                              工程     利息资                  本期利息
                                            入占预                                 期利息
      工程项目名称           预算数                           进度     本化累                  资本化率      资金来源
                                            算比例                                 资本化
                                                              (%)    计金额                    (%)
                                            (%)                                   金额
 一水硫酸锰建设项                                             82.8
                                                 82.81                                                      自有资金
 目                      150,000,000.00                          1
                                                              15.8
 主提升井建设项目         75,000,000.00          15.80                                                      自有资金
                                                                 0
                                                              67.8
 绿色矿山建设项目         35,000,000.00          67.86                                                      自有资金
                                                                 6

                                                         58
 井下采矿开拓工程                                        84.7
                        30,000,000.00       84.78                                               自有资金
 项目                                                       8
                                                         89.1
 探矿工程                                   89.18                                               自有资金
                       110,000,000.00                       8
                                                         100.
 尾矿综合利用项目       98,804,500.00       75.10                                               自有资金
                                                           00

 巴彦乌拉矿区项目                            8.39        8.39                                   自有资金
                       345,901,200.00
 阿鲁科尔沁旗巴彦
                                                         28.2
 包勒格区铅锌多金                           28.21                                               自有资金
                       350,900,000.00                       1
 属矿区项目
                                                         100.                                   募集及自
 大地矿区采矿项目                          100.00
                       139,345,558.39                      00                                   有资金
                                                         100.                                   募集及自
 大地矿区选矿项目                          100.00
                       159,540,867.40                      00                                   有资金
                                                         100.                                   募集及自
 十地井建探矿项目                          100.00
                       176,000,419.73                      00                                   有资金
                                                         100.                                   募集及自
 十地选厂建设项目                          100.00
                       161,986,919.24                      00                                   有资金


          合计         1,832,479,464.
                               76


        (2)2018 年度重要在建工程项目变动情况:

表 15-3                                                                                   金额单位:元

                                                         本期转入固定资
工程项目名称        期初余额         本期增加                             本期其他减少     期末余额
                                                                产
一水硫酸锰建
                     945,147.00      1,443,036.96                                          2,388,183.96
设项目
主提升井建设
                  6,751,141.57         661,483.94                                          7,412,625.51
项目
绿色矿山建设
                                       704,921.36            704,921.36
项目
井下采矿开拓
                                     6,912,859.30                                          6,912,859.30
工程项目
探矿工程         95,210,561.37       2,302,941.16                                        97,513,502.53
尾矿综合利用
                 38,135,662.35      22,301,361.20        11,058,220.88                   49,378,802.67
项目
巴彦乌拉矿区
                 109,054,422.65      3,270,943.33                                        112,325,365.98
项目
大地矿区采矿
                 45,157,574.78      32,066,465.84          3,775,078.34                  73,448,962.28
项目


                                                    59
                                                        本期转入固定资
工程项目名称     期初余额           本期增加                              本期其他减少       期末余额
                                                              产
大地矿区选矿
               81,871,204.89       71,885,503.12        148,807,098.78    4,460,045.60         489,563.63
项目
十地井建探矿
               63,088,500.74       30,609,866.47        74,997,166.70                    18,701,200.51
项目
十地选厂建设
               10,825,229.73    129,788,758.59          138,352,772.08                     2,261,216.24
项目
       合计    451,039,445.08   301,948,141.27          377,695,258.14    4,460,045.60   370,832,282.61


        续:

表 15-4                                                                                  金额单位:元

                                      工程投
                                                   工程      利息资      其中:本   本期利息
                                      入占预                                                      资金来
工程项目名称        预算数                         进度      本化累      期利息资   资本化率
                                      算比例                                                          源
                                               (%)         计金额      本化金额    (%)
                                      (%)
一水硫酸锰建                                                                                     自有资
                  150,000,000.00        1.59        1.59
设项目                                                                                           金
主提升井建设                                                                                     自有资
                   75,000,000.00        9.88        9.88
项目                                                                                             金
绿色矿山建设                                                                                     自有资
                   35,000,000.00        2.01        2.01
项目                                                                                             金
井下采矿开拓                                                                                     自有资
                   30,000,000.00       23.04       23.04
工程项目                                                                                         金
                                                                                                 自有资
探矿工程          110,000,000.00       88.65       88.65
                                                                                                 金
尾矿综合利用                                                                                     自有资
                   98,804,500.00       68.77       68.77
项目                                                                                             金
巴彦乌拉矿区                                                                                     自有资
                  345,901,200.00        8.32        8.32
项目                                                                                             金
                                                                                                 募集及
大地矿区采矿
                  139,345,558.39       73.95       73.95                                         自有资
项目
                                                                                                 金
                                                                                                 募集及
大地矿区选矿
                  159,540,867.40       98.03       98.03                                         自有资
项目
                                                                                                 金
                                                                                                 募集及
十地井建探矿
                  176,000,419.73       82.02       82.02                                         自有资
项目
                                                                                                 金
                                                                                                 募集及
十地选厂建设
                  161,986,919.24       86.81       86.81                                         自有资
项目
                                                                                                 金


                                                   60
     合计
                 1,481,579,464.76


     (3)2017 年度重要在建工程项目变动情况:

表 15-5                                                                                 金额单位:元

                                                         本期转入固定    本期其他减
 工程项目名称        期初余额          本期增加                                           期末余额
                                                             资产              少
大地矿区采矿项
                   36,979,615.25      33,995,900.65    25,817,941.12                    45,157,574.78
目
大地矿区选矿项
                    3,420,028.33      81,099,856.91       2,648,680.35                  81,871,204.89
目
尾矿综合利用项
                    2,348,365.79      43,301,669.62       7,514,373.06                  38,135,662.35
目
巴彦乌拉矿区项
                                    109,054,422.65                                     109,054,422.65
目
十地井建探矿项
                   66,754,417.39      46,818,894.63    50,484,811.28                    63,088,500.74
目
十地选厂建设项
                   10,467,591.90         357,637.83                                     10,825,229.73
目
     合计         119,970,018.66    314,628,382.29     86,465,805.81                   348,132,595.14


     续:

表 15-6                                                                                金额单位:元

                                                            利息               本期
                                        工程投                      其中:本
                                                  工程      资本               利息
                                        入占预                      期利息
 工程项目名称           预算数                    进度      化累               资本       资金来源
                                        算比例                      资本化
                                                  (%)     计金               化率
                                        (%)                        金额
                                                             额                (%)
大地矿区采矿项
                     139,345,558.39      50.93    50.93                                募集及自有资金
目
大地矿区选矿项
                     159,540,867.40      52.98    52.98                                募集及自有资金
目
尾矿综合利用项
                      98,804,500.00      46.20    46.20                                自有资金
目
巴彦乌拉矿区项
                     345,901,200.00       7.37     7.37                                自有资金
目
十地井建探矿项
                     176,000,419.73      64.63    64.63                                募集及自有资金
目
十地选厂建设项
                     161,986,919.24       6.68     6.68                                募集及自有资金
目
      合计

                                                  61
                                                               利息                  本期
                                         工程投                          其中:本
                                                     工程      资本                  利息
                                         入占预                          期利息
 工程项目名称            预算数                      进度      化累                  资本         资金来源
                                         算比例                          资本化
                                                    (%)      计金                  化率
                                          (%)                           金额
                                                                额                   (%)
                    1,081,579,464.76


       (4)2016 年度重要在建工程项目变动情况:

表 15-7                                                                                          金额单位:元

                                                            本期转入固
  工程项目名称         期初余额          本期增加                           本期其他减少          期末余额
                                                              定资产
大地矿区采矿项目    25,149,967.42      11,829,647.83                                            36,979,615.25
大地矿区选矿项目                        3,420,028.33                                              3,420,028.33
尾矿综合利用项目                        2,348,365.79                                              2,348,365.79
十地井建探矿项目    48,817,391.90      18,114,771.32        177,745.83                          66,754,417.39
十地选厂建设项目                       10,467,591.90                                            10,467,591.90
        合计        73,967,359.32      46,180,405.17        177,745.83                          119,970,018.66


       续:




表 15-8                                                                                         金额单位:元

                                    工程投                                             本期利
                                                              利息资      其中:本
                                    入占预        工程进                               息资本
工程项目名称          预算数                                  本化累      期利息资                  资金来源
                                    算比例        度(%)                               化率
                                                              计金额      本化金额
                                       (%)                                            (%)
大地矿区采矿                                                                                       募集及自有
                   139,345,558.39       26.54       26.54
项目                                                                                               资金
大地矿区选矿                                                                                       募集及自有
                   159,540,867.40        2.14        2.14
项目                                                                                               资金
尾矿综合利用
                   98,804,500.00         2.38        2.38                                          自有资金
项目
十地井建探矿                                                                                       募集及自有
                   176,000,419.73       38.03       38.03
项目                                                                                               资金
十地选厂建设                                                                                       募集及自有
                   161,986,919.24        6.46        6.46
项目                                                                                               资金
       合计        735,678,264.76


       会计师回复:
       经核查,我们认为,公司关于在建工程的补充披露符合《公开发行证券的公

                                                    62
司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定》等年报披露要求。披露
数据客观反映了相关在建工程项目的真实情况。


    问询函第 16 题:请你公司全面核查 2019 年年报相关信息是否披露完整,如
否,请尽快补充披露更新后的年报全文。
    公司全面核查了 2019 年年报相关信息,除上述问询函第 3 题、第 10 题和第
15 题已补充披露的信息外,根据《主板信息披露业务备忘录 1 号——定期报告
披露相关事宜》、《深圳证券交易所行业信息披露指引第 2 号——上市公司从事
固体矿产资源相关业务》的相关规定,还存在以下需要补充的内容:
    一、在 2019 年年报第三节“公司业务概要”之“一、报告期内公司从事的
主要业务”中增加“(六)报告期内的矿产勘探活动及资源储量情况”。具体
如下:
    (六)报告期内的矿产勘探活动及资源储量情况
    公司 2019 年度开展了相关勘探工作,投入勘探资金 610 万元,全部为资本
化金额。报告期内,子公司德运矿业完成钻探工程量 39180.01 米,金山矿业完
成钻探工程量 3636.75 米。
    截至 2019 年末,公司下属各矿山资源储量情况如下:
    银都矿业拜仁达坝银多金属矿保有矿石量(111b+122b+333)997.034 万吨,
保有银金属量 2278.03 吨,银平均品位 228.42 克/吨,铅金属量 212129.61 吨,
铅平均品位为 2.13%,锌金属量 446512.18 吨,锌平均品位为 4.48%。银都矿
业控股的东晟矿业巴彦乌拉矿区累计查明矿石量(121b+122b+333)267.70 万吨,
银金属量 566.55 吨,铅 13324 吨,锌 46136 吨。
    金山矿业额仁陶勒盖矿区保有资源量:(121b+122b+333)矿石量 1668.71 万
吨,银金属量 3443.90 吨,平均品位 206.38 克/吨;金金属量 10129.30 公斤,
平均品位 0.607 克/吨;锰金属量 384991.20 吨,平均品位 2.307%。
    光大矿业大地矿区采矿许可证范围内保有资源量(331+332+333):主矿产:
铅锌矿,矿石量 533.10 万吨,铅金属量 87439.95 吨,铅平均品位 1.64%,锌金
属量 184313.55 吨,锌平均品位 3.46%。共生矿产:银,矿石量 300.06 万吨,
银金属量 500.96 吨,银平均品位 166.95 克/吨。伴生矿产:银矿,矿石量 251.03


                                    63
万吨,银金属量 81.29 吨,银平均品位 32.38 克/吨。
    赤峰金都十地矿区银铅锌矿采矿许可证范围内保有银铅锌矿资源储量
(331+332+333):主矿产:铅锌矿,矿石量 693.16 万吨,铅金属量 115725.80
吨,铅平均品位 1.67%;锌金属量 115657.58 吨,锌平均品位 1.67%。共生矿产:
银矿,矿石量 257.56 万吨,银金属量 681.37 吨,银平均品位 264.55 克/吨。伴
生矿产:铜矿,矿石量 693.16 万吨,铜金属量 7596.19 吨,铜平均品位 0.11%。
伴生矿产:银矿,矿石量 435.62 万吨,银金属量 69.75 吨,银平均品位 16.01
克/吨。
    德运矿业持有的巴彦包勒格区银多金属矿探矿权勘查区资源储量:银矿体
(332+333)矿石量 5005578 吨,银金属量 945.97 吨,平均品位 189.0 克/吨。
共生矿产资源量(金属量):铅 16930.47 吨,品位 1.88%;锌 9540.95 吨,品
位 2.10%。伴生矿产资源量(金属量):铅 16520.46 吨,品位 0.50%;锌 30432.04
吨,品位 0.70%。锌矿体(332+333)矿石量 11354,251 吨,锌金属量 312450.40
吨,平均品位 2.75%。伴生矿产资源量(金属量):银 397.26 吨,品位 35.0 克
/吨;铅 15575.49 吨,品位 0.37%。
    二、根据《深圳证券交易所行业信息披露指引第 2 号——上市公司从事固
体矿产资源相关业务》的相关规定,公司需在年度报告中披露“报告期内直接
影响行业发展的宏观经济走势、税费制度改革、限产转型政策、下游需求以及
新兴运营模式等外部因素的变化情况,及其对公司当期和未来发展的具体影响
和公司已经或计划采取的应对措施”的相关内容。公司在已披露的 2019 年年报
“第四节 经营情况讨论与概述”之“一、概述”以及“第十二节 财务报告” 之
“六、税项”中对相关内容进行了说明。现根据要求在 2019 年年报“第四节 经
营情况讨论与概述”之“一、概述”项下统一汇总披露,具体如下:
    (一)宏观经济走势及下游需求
    2019 年,国内外经济形势复杂多变,对公司终端产品价格的影响不尽相同。
作为贵金属的白银,避险需求主导了全年价格走势。其年初开于 15.48 美元/盎
司,上半年走势平稳,6 月后中国和美国贸易冲突升级,引发避险情绪快速推升
白银价格,触及 2017 年以来高位 19.64 美元/盎司,随后市场担忧情绪有所消退,
全年涨幅约 9%;金银比仍处高位,市场关注度不减。铅锌类工业金属除受国内


                                    64
外经济政策环境影响外,与下游行业景气度关联较大。2019 年铅锌矿主产区空
气质量改善明显,供应整体受环保冲击减弱,国内铅锌产量均小幅增加。需求端
受燃油汽车及相关铅酸蓄电池等行业疲软影响,低位徘徊。与此同时,新能源汽
车展现出强大市场竞争力,在 2019 地方补贴取消的情况下,依然实现连续两年
产量突破百万辆,也极大扩展了镍、钴、锂、铜等金属材料的应用空间。新能源
汽车的全生命周期总持有成本平价在 B 端已经实现,在 C 端有望在 3 年内实现,
购置平价 5 年内实现,这必将引发新一轮的金属材料革命。
    (二)税费制度改革
    报告期内,根据财政部、税务总局、海关总署《关于深化增值税改革有关政
策的公告》(财政部、税务总局、海关总署公告 2019 年第 39 号)的规定,公司
自 2019 年 4 月 1 日起发生增值税应税销售行为或者进口货物,原适用 16%和 10%
税率的,税率分别调整为 13%、9%。增值税改革有利于降低公司税负。
    (三)限产转型政策以及新兴运营模式
    近年来,国内矿山环保治理全面加强,环保限产力度趋严。公司始终坚持以
保护生态环境、降低资源消耗、追求可循环经济为目标,将绿色生态的理念与实
践贯穿于对矿产资源开发利用的全过程。公司下属矿山银都矿业、金山矿业、光
大矿业已先后被纳入国家级或内蒙古自治区级绿色矿山名录,赤峰金都的绿色矿
山创建工作也在积极开展。公司未受到环保限产等政策的影响。
     报告期内,公司从自身实际出发,积极探索有利于公司发展的运营模式,
切实推进董事会确定的“原生矿产资源+城市矿山资源”的发展战略。一方面对
现有矿山精细化管理、探储挖潜;推进以白银为代表的优质原生矿产资源的收购
整合。另一方面紧盯新能源金属材料革命带来的市场机会,开拓城市矿山业务,
实现资源储备多元化。
    面对国内外经济形势的波动性,公司根据自身发展实际,积极进行产业结构
调整,优化资源配置,逐步提升产业技术水平,扩大资源储备,大大提高了公司
抵御风险的能力。
    除上述内容外,公司 2019 年年报中无其他需要补充的内容。补充后的 2019
年年度报告详见公司同日在巨潮资讯网上披露的《2019 年年度报告(更新后)》。
    特此公告


                                    65
     盛达金属资源股份有限公司董事会
           二〇二〇年三月三十日




66