广发证券股份有限公司关于
                    顺发恒业股份公司非公开发行限售股份
                           上市流通申请的核查意见书

            广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”或“保荐机构”）作为顺发恒
       业股份公司（以下简称“顺发恒业”或“公司”）非公开发行股票持续督导的保荐机
       构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》
       及《深圳证券交易所上市公司保荐工作指引》等有关规定，对顺发恒业限售股份
       持有人持有的限售股份上市流通情况进行了核查。具体情况如下：


            一、本次限售股上市类型及股本变动情况
            （一）本次限售股上市类型
            本次限售股上市类型为非公开发行限售股份。
            （二）本次限售股份取得的基本情况

            经中国证券监督管理委员会“证监许可【2015】2875 号”《关于核准顺发恒
       业股份公司非公开发行股票的批复》核准，公司于 2016 年 5 月完成向浙江航民
       实业集团有限公司非公开发行人民币普通股（A 股）266,222,961 股，发行价格
       为 6.01 元/股，新增股份于 2016 年 6 月 6 日在深圳证券交易所上市。本次发行完
       成后，公司股份总数由 2,166,296,207 股增至 2,432,519,168 股。
            根据《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》
       等有关规定，参与认购公司本次非公开发行的股东认购的股票限售期为 12 个月。

            二、本次限售股申请上市流通的基本情况
            1、本次限售股份可上市流通日期：2017 年 6 月 7 日；
            2、本次可上市流通股份总数为 266,222,961 股，占公司股份总数的 10.94%；
            3、本次限售股份可上市流通情况如下：
                                                                 本次可上市流通股
             限售股份             持有限售股     本次可上市流                       冻结的股份
序号                                                             数占公司总股本的
             持有人名称           份数（股）     通股数（股）                       数量（股）
                                                                   比例（％）

 1     浙江航民实业集团有限公司    266,222,961     266,222,961              10.94       0


               合   计             266,222,961     266,222,961              10.94       0
               经本保荐机构核查：上述限售股份解除限售的数量、上市流通时间均符合相
         关规定的要求；解除限售的股份不存在质押、冻结的情况。

               三、本次申请解除限售的股东关于股份锁定的承诺及执行情况

          限售股份
  序号                            承诺内容                              承诺履行情况
          持有人名称

                             此次认购的股份自本         根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公
         浙江航民实业
    1                    次新增股份上市首日起十     司提供的《限售股份明细数据表》表明，浙江航民实
         集团有限公司
                         二个月内不转让。           业集团有限公司严格履行了认购股份的锁定承诺。



               经本保荐机构核查：本次申请解除限售的股东严格履行了股份的锁定承诺，
         且股东未发生非经营性占用公司资金情况，公司也未发生对其违规担保等损害上
         市公司利益行为的情况。

               四、本次解除限售前后公司股本结构变动情况

                                本次限售股份上市流通前                       本次限售股份上市流通后
         股份类型                                          本次变动数
                                数量（股）      比例         （股）          数量（股）       比例

一、限售流通股（或非流通股）

首发后限售股                     266,222,961      10.94%   -266,222,961                   0           0

有限售条件流通股合计             266,222,961      10.94%   -266,222,961                   0           0

二、无限售条件的流通股

无限售条件流通股合计            2,166,296,207     89.06%   +266,222,961       2,432,519,168      100%

三、股份总数                    2,432,519,168      100%              0        2,432,519,168      100%



               五、本保荐机构核查意见
               经核查，本保荐机构认为：本次申请解除股份限售的股东已严格履行相关承
         诺；本次限售股份解除限售的数量、上市流通时间符合《公司法》、 《证券法》、
         《上市公司证券发行管理办法》及《深圳证券交易所股票上市规则》等有关法律、
         法规、规范性文件的要求和股东承诺；顺发恒业与本次限售股份上市流通的信息
         披露真实、准确、完整。本保荐机构同意顺发恒业本次解除限售股份上市流通。

               （以下无正文）
  （本页无正文，为《广发证券股份有限公司关于顺发恒业股份公司非公开发
行限售股份上市流通申请的核查意见书》之签署页）




   保荐代表人：




                  李晓芳                     胡伊苹




                                                 广发证券股份有限公司


                                                   2017 年 6 月 1 日