东北证券股份有限公司 2013 年度报告摘要
证券代码：000686 证券简称：东北证券 公告编号：2014-016
东北证券股份有限公司 2013 年度报告摘要
1.重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于
深圳证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
股票简称 东北证券 股票代码 000686
股票上市交易所 深圳证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 徐冰 刘洋
电话 0431-85096806 0431-85096806
传真 0431-85096816 0431-85096816
电子信箱 xub@nesc.cn yang_liu@nesc.cn
2.主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
本年比
2013 年 2012 年 2011 年
上年增减(%)
营业收入（元） 1,767,040,160.70 1,200,272,711.34 47.22% 809,643,896.26
归属于上市公司股东的净利润（元） 480,057,377.95 150,595,137.38 218.77% -151,553,964.49
归属于上市公司股东的扣除非经常
472,108,324.67 132,420,541.52 256.52% -158,354,379.25
性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） -2,370,765,194.43 -3,249,945,435.34 27.05% -5,372,916,343.68
基本每股收益（元/股） 0.49 0.20 145.00% -0.24
稀释每股收益（元/股） 0.49 0.20 145.00% -0.24
加权平均净资产收益率（%） 6.56% 3.36% 3.20% -4.64%
本年末比
2013 年末 2012 年末 2011 年末
上年末增减(%)
总资产（元） 19,932,609,164.78 16,477,973,088.76 20.97% 12,533,966,630.49
归属于上市公司股东的净资产（元） 7,434,348,032.99 7,205,713,013.25 3.17% 3,086,373,085.18
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
√适用 □不适用
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会计政策变更情况：
根据财政部《关于印发<证券公司财务报表格式和附注>的通知》（财会〔2013〕26 号）
以及中国证监会《证券公司年度报告内容与格式准则》（2013 年修订）（证监会公告[2013]41
号）的相关规定，公司自 2014 年 1 月 1 日起按照前述准则和通知编制 2013 年度及以后期间
的财务报告，本次变更属于会计报表及附注项目的列示调整，对公司的资产、负债、损益、
现金流量净额等均不产生影响，只需对当期报表的比较期数据进行重述，重述的报表项目及
金额如下：
（1）对合并报表的影响
变更前列示项目 变更后列示项目 比较期金额 （人民币元）
其他资产 应收款项 27,275,027.93
其他资产 融出资金 349,609,130.68
其他负债 应付款项 32,292,069.67
交易风险准备 一般风险准备 616,422,488.46
代理买卖证券业务净收入 经纪业务手续费净收入 569,028,311.01
证券承销业务净收入 投资银行业务手续费净收入 198,270,950.00
受托客户资产管理业务净收入 资产管理业务手续费净收入 34,553,607.28
处置交易性金融资产净减少额 处置交易性金融资产净增加额 -2,240,830,267.68
支付其他与经营活动有关的现金 融出资金净增加额 349,609,130.68
支付其他与经营活动有关的现金 代理买卖证券支付的现金净额 746,984,694.81
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
收到其他与投资活动有关的现金 12,568,707.41
收到的现金
（2）对母公司报表的影响
变更前列示项目 变更后列示项目 比较期金额 （人民币元）
其他资产 应收款项 27,275,027.93
其他资产 融出资金 349,609,130.68
其他负债 应付款项 31,457,904.92
交易风险准备 一般风险准备 616,422,488.46
代理买卖证券业务净收入 经纪业务手续费净收入 492,514,403.28
证券承销业务净收入 投资银行业务手续费净收入 198,270,950.00
受托客户资产管理业务净收入 资产管理业务手续费净收入 34,553,607.28
处置交易性金融资产净减少额 处置交易性金融资产净增加额 -2,240,830,267.68
支付其他与经营活动有关的现金 融出资金净增加额 349,609,130.68
支付其他与经营活动有关的现金 代理买卖证券支付的现金净额 746,984,694.81
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
收到其他与投资活动有关的现金 12,568,707.41
收到的现金
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2.2 前 10 名股东持股情况表
报告期末股东总数 66,863 户 年度报告披露日前第 5 个交易日末股东总数 68,157 户
持股比例 持有有限售 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股数量
（%） 条件股份数量 股份状态 数量
吉林亚泰(集团)股份有限公司 境内一般法人 30.71 300,486,977 104,156,064 质押 264,500,000
吉林省信托有限责任公司 国有法人 16.84 164,760,260 29,686,174
长春长泰热力经营有限公司 国有法人 6.40 62,648,304
华宝信托有限责任公司 国有法人 1.56 15,250,000
兴业全球基金公司－中行－兴业国
基金、理财产品等其他 1.24 12,100,000
际信托有限公司
长春市正茂家佳物流有限公司 境内一般法人 0.86 8,442,744
中国农业银行－大成创新成长混合
基金、理财产品等其他 0.69 6,749,832
型证券投资基金(LOF)
中国银行－易方达深证 100 交易型
基金、理财产品等其他 0.64 6,253,262
开放式指数证券投资基金
吉林省正茂物流仓储经营有限公司 境内一般法人 0.53 5,144,594
长春房地(集团)有限责任公司 境内一般法人 0.45 4,408,679
吉林亚泰(集团)股份有限公司由于与长春长泰热力经营有限公司在
人员、业务等方面关系较为密切，依据审慎原则，亚泰集团认定长泰
上述股东关联关系或一致行动的说明 热力为其关联法人，存在关联关系。报告期内，未发现上述其他股东
之间存在关联关系或存在《上市公司收购管理办法》规定的一致行动
人的情形。
参与融资融券业务股东情况说明（如有） 无。
2.3 以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系
□ 适用 √ 不适用
公司股权结构图：
长春市人民政府国有资 吉林省人民政府国有资 长春市二道区国有资产
产监督管理委员会 产监督管理委员会 管理局
100%
97.49%
长春吉盛投资有限责
15.57%
任公司
51%
吉林亚泰（集团）股份有 吉林省信托有限责任公 长春长泰热力经营有限
其他股东
限公司 司 公司
16.84% 6.40% 46.05%
30.71%
东北证券股份有限公司
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3.管理层讨论与分析
3.1 概述
2013 年，发达国家经济开始缓慢复苏，而新兴国家经济结构调整压力逐渐增大。中国
经济整体保持平稳运行，但在美国退出量化宽松政策、利率市场化、去杠杆促转型等因素的
影响下，资金价格显著提升，金融改革驶入了快车道和深水区。
2013 年，我国证券行业发生了深刻变革。监管转型有序推进，多层次资本市场体系建
设步伐加快，金融创新进一步深化，互联网金融加速发展，行业整合大幕再次开启。同时，
国内证券市场呈现出显著的结构化特征。市场整体依然相对低迷，但以创业板为代表的新兴
产业股票价格大幅上涨。
报告期内，公司坚持“相融相通、互琢玉成”的文化理念，秉承“一切以客户收益为重，
一切以股东权益为重，一切以员工利益为重，一切以社会效益为重”的经营理念，紧紧围绕
2013 年度经营目标和运作计划，以创利、创新为主线，规范经营、严控风险、深化转型、
持续创新，不仅保持了各项业务稳定发展的态势，而且有效扩大了公司资产经营规模，努力
做到更好地回报股东和社会。2013 年，公司正确判断了行业发展趋势，科学决策、统筹安
排，在融通资金、转型创新、资源整合和巩固传统业务发展方面合理配置资源，取得了良好
的成绩。全年，公司通过短融、拆借、公司债等多种负债经营手段，加之控股子公司东方基
金纳入公司合并范围等因素，使资产规模明显扩大；全力支持信用交易业务发展，融资融券、
约定购回式证券交易、股票质押式回购等各项创新业务均取得了较好的收益，为公司经营提
供了持续、稳定的利润来源。同时，机构合作等其他创新类业务也不断落地，丰富了公司业
务结构；传统业务转型取得一定效果，传统业务经营水平也得到进一步提升。总体来看，公
司业务收入结构更趋优化，合规风险管理能力进一步提升，发展基础得到进一步夯实和巩固，
公司在转型发展的良性轨道上继续稳健前行。
综合以上因素，公司 2013 年度营业收入和净利润与上年同期相比出现较大幅度增长，
资产规模持续提升。公司实现营业收入 176,704 万元，同比增长 47.22%；实现利润总额 57,774
万元，同比增长 221.59%；实现归属于母公司净利润 48,006 万元，同比增长 218.77%；基本
每股收益 0.49 元，每股净资产 7.60 元，加权平均净资产收益率 6.56%。截至 2013 年 12 月
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31 日，公司资产总额 1,993,261 万元，同比增长 20.97%，为历史最高水平；归属于母公司
的净资产 743,435 万元，同比增长 3.17%。
3.2 主营业务分析
（一）概述
报告期内，公司经纪业务持续改变传统的经营思路，改善单一的收入结构，经纪业务向
财富管理转型迈出了坚实的一步；面对 IPO 暂停的不利局面，投行业务大力拓展并购业务、
全国中小企业股份转让业务、债券承销业务，有效拓宽了营收渠道，向全面金融服务转型取
得了阶段性成果；自营业务合理配置资产，严格控制风险，实行多元化布局，较好的把握了
结构性行情，取得了较为理想的收益；积极推动资产管理业务转型发展，不断完善产品体系，
资产管理业务向大理财平台转型做出了有益尝试。同时，公司时刻关注行业创新动向，紧跟
证券市场创新步伐，积极筹备、主动谋变，大力开展资本中介业务，并取得了转融通、约定
购回式证券交易、股票质押式回购交易、代销金融产品、代理证券质押登记等多项业务资格；
同时，根据业务发展需要，公司设立了东证融达子公司，积极筹备开展另类投资业务；公司
子公司东证融通设立了东证融成全资子公司，筹备并购基金管理业务；积极筹备申报柜台交
易、保险产品代销、个股期权、利率互换、短期融资券及中期票据分销等多项业务资格，有
效改善了业务结构，公司收入实现了多元化，盈利和抗风险能力持续得到改善和提升。
（二）收入
2013 年，公司实现营业收入 1,767,040,160.70 元，较 2012 年增长 47.22%，公司经营
业绩实现大幅增长的主要原因：一是公司调整证券投资业务品种，积极把握市场结构性投资
机会，证券投资业务收入比上年同期大幅增长；二是继续加快创新业务推进步伐，大力开展
融资融券、约定购回式证券交易、股票质押式回购等创新业务，增加信用交易业务规模，取
得了较好的收益；三是积极推进经纪业务和资产管理业务转型发展，收入同比实现较大增长；
公司整体收入结构持续改善。
（三）成本
单位：（人民币）元
业务类别 成本构成项目 2013 年 2012 年 同比增减
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占营业成本 占营业成本
金额 金额
比重 比重
营业税金及附加、
业务及管理费、资
证券经纪业务 466,641,367.39 38.88% 472,466,622.92 45.18% -6.30%
产减值损失、其他
业务成本
营业税金及附加、
证券承销与保 业务及管理费、资
143,844,839.30 11.99% 158,010,353.82 15.12% -3.13%
荐业务 产减值损失、其他
业务成本
营业税金及附加、
业务及管理费、资
证券自营业务 54,142,018.78 4.51% 24,012,033.70 2.30% 2.21%
产减值损失、其他
业务成本
营业税金及附加、
证券资产管理 业务及管理费、资
53,662,148.62 4.47% 33,604,742.74 3.21% 1.26%
业务 产减值损失、其他
业务成本
营业税金及附加、
业务及管理费、资
信用交易业务 13,150,500.61 1.10% - - -
产减值损失、其他
业务成本
（四）费用
单位：（人民币）元
项目 2013 年 2012 年 同比增减
业务及管理费 1,062,899,476.41 993,380,722.50 7.00%
（五）现金流量
单位：（人民币）元
项目 2013 年度 2012 年度 增减比例
经营活动现金流入小计 1,675,438,110.89 1,578,403,030.29 6.15%
经营活动现金流出小计 4,046,203,305.32 4,828,348,465.63 -16.20%
经营活动产生的现金流量净额 -2,370,765,194.43 -3,249,945,435.34 27.05%
投资活动现金流入小计 2,581,904,226.18 40,983,534.62 6199.86%
投资活动现金流出小计 2,979,400,924.44 254,541,613.96 1070.50%
投资活动产生的现金流量净额 -397,496,698.26 -213,558,079.34 -86.13%
筹资活动现金流入小计 1,929,150,000.00 3,961,999,996.72 -51.31%
筹资活动现金流出小计 195,716,603.20 2,200,943,437.23 -91.11%
筹资活动产生的现金流量净额 1,733,433,396.80 1,761,056,559.49 -1.57%
现金及现金等价物净增加额 -1,037,796,587.01 -1,702,659,543.88 39.05%
公司（合并报表）2013 年度现金及现金等价物净减少 10.38 亿元，其中：
1. 经营活动产生的现金净流出为 23.71 亿元，主要是公司加大信用交易业务投入规模。
2. 投资活动产生的现金净流出为 3.97 亿元，主要是直投子公司东证融通增加直投业务
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规模。
3. 筹资活动产生的现金净流入为 17.33 亿元，主要是公司发行公司债券募集资金。
3.3 主营业务构成情况
2013 年，得益于市场成交总量的增长，经纪业务创新加快开展、转型加速推进，公司
证券经纪业务收入同比增加 41.01％，营业利润率同比增长 25.47 个百分点；公司投行业务
积极谋求转型，大力开展并购业务、全国中小企业股份转让业务、债券承销业务等，拓宽盈
利渠道，但受 IPO 停发的不利影响，投行业务收入同比减少 31.99％，营业利润率同比减少
25.38 个百分点；公司证券自营业务把握住了二级市场结构性机会，实行多元化布局，取得
了较好的投资收益，自营业务收入同比增长 66.18％，营业利润率同比减少 4.80 个百分点；
公司资产管理业务不断完善产品体系，向大理财平台转型，收入同比增加 68.01％，营业利
润率同比增加 4.98 个百分点；公司大力开展资本中介业务，报告期内取得了转融通、约定
购回式证券交易、股票质押式回购交易业务资格，信用交易业务规模快速增长，实现了较好
的收益。
公司主营业务情况表
单位：（人民币）元
营业收入比 营业成本比 营业利润率比
业务类型 营业收入 营业成本 营业利润率
上年增减 上年增减 上年增减
证券经纪业务 783,732,387.47 466,641,367.39 40.46% 41.01% -1.23% 25.47%
证券承销与保荐业务 143,375,477.14 143,844,839.30 -0.33% -31.99% -8.96% -25.38%
证券自营业务 296,650,811.04 54,142,018.78 81.75% 66.18% 125.48% -4.80%
证券资产管理业务 56,200,574.18 53,662,148.62 4.52% 68.01% 59.69% 4.98%
信用交易业务 157,671,205.18 13,150,500.61 91.66% - - -
注：证券经纪业务收入含基金分仓收入和代理销售金融产品收入。
（一）主营业务开展情况
1．证券经纪业务
2013 年，公司进一步加强与外部金融机构建立合作关系，加大金融产品销售力度，加
快投资顾问业务转型，并持续推进营业网点向网上交易、非现场转型，不断优化网点布局等
工作，改变了传统的经营思路，改善了单一的收入结构，经纪业务向财富管理转型迈出了坚
实的一步。截至报告期末，公司经纪业务营业网点增至 84 家，网点数量行业排名上升至第
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19 位，为公司各项业务快速发展夯实了基础。公司全年实现 A、B 股基金交易量 6,695 亿元，
同比增加 46.27%。
公司 2012 年－2013 年证券经纪业务经营情况
证 券 类 别 2013 年（亿元） 市场份额 2012 年（亿元） 市场份额
A股 6,598 7.07‰ 4,519 7.20‰
股票
B股 10 3.63‰ 6 3.48‰
基 金 87 2.93‰ 52 3.24‰
权 证 0 0.00‰ 0 0.00‰
国 债 57 36.35‰ 19 10.53‰
债券
企业债券 19 1.19‰ 11 0.60‰
注：表内数据含有基金公司、证券自营等专用席位产生的交易量；B 股交易量为外币折合成人民币交
易量。
公司 2013 年代理销售金融产品情况表
单位：（人民币）元
产品类别 代理销售总金额 代理销售总收入
基金 2,974,834,992.10 5,738,496.19
信托产品 4,750,000.00 43,595.89
2．证券承销与保荐业务
2013 年，面对 IPO 暂停的不利影响，公司主动谋求业务转型，有效拓展营收渠道，重
点拓展并购业务，全年完成并购项目 6 个，弥补了传统保荐业务的收入缺口；大力发展全国
中小企业股份转让业务，全年完成 3 家挂牌、2 家已挂牌公司的再融资，挂牌家数行业排名
并列第 10 位；加大债券承销业务的开发力度，全年完成债券承销项目 6 个。公司投行业务
向全面金融服务转型取得了阶段性成果。2013 年证券承销与保荐业务实现营业收入 14,338
万元，与上年同期相比减少 31.99%。
公司 2013 年及以前年度证券承销业务开展情况
承销次数 承销金额(万元) 承销收入(万元)
类别
2013 年度 以前年度累计 2013 年度 以前年度累计 2013 年度 以前年度累计
新股发行 22 804,596.90 29,977.32
增发新股 1 9 48,691.50 1,345,922.74 444.02 13,802.40
配股 16 524,514.06 9,677.73
主承销 债券 6 4 280,000.00 299,000.00 4,387.50 3,344.02
可转换公司债 - - -
基金 - - -
小计 7 51 328,691.50 2,974,033.70 4,831.52 56,801.47
新股发行 19 99,882.38 548.19
增发新股 4 30,680.88 97.39
副主承销
配股 8 42,731.44 4.00
债券 2 10 - 72,500.00 4.00 306.50
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东北证券股份有限公司 2013 年度报告摘要
可转换公司债 2 45,500.00 40.50
基金 - - -
小计 2 43 0.00 291,294.70 4.00 996.58
新股发行 86 534,139.52 306.37
增发新股 10 268,235.76 527.27
配股 54 199,162.11 330.10
分销 债券 6 13 - 59,000.00 8.00 151.03
可转换公司债 1 5 18,400.00 2.00 38.40
基金 1 20,200.00 3.00
小计 7 169 0.00 1,099,137.39 10.00 1,356.17
3．证券自营业务
2013 年，公司证券自营业务继续对投资品种进行结构优化，加强决策、执行等环节的
风险管理工作，在风险可控的前提下，较好地把握住了结构性行情，不断提高公司投资创利
能力，取得了较好的投资收益。
公司证券自营业务情况
单位：（人民币）元
项目名称 2013 年 2012 年
交易性金融资产及可供出售金融资产投资收益 562,927,955.61 102,467,323.78
衍生金融工具投资收益 -7,914,228.29 -3,381,457.82
交易性金融资产公允价值变动收益 -118,900,594.85 89,183,784.00
衍生金融工具公允价值变动收益 929,400.00 -702,600.00
合 计 437,042,532.47 187,567,049.96
4．证券资产管理业务
2013 年，面对大集合产品停发、通道业务受到压缩等不利因素，公司积极推动资产管
理业务转型发展，发行了现金宝产品、债券型分级产品、对接股票质押业务和中小企业私募
债销售等创新产品，使产品体系更趋完善，资产管理业务不断向大理财平台转型。截至报告
期末，公司证券资产管理业务共管理 12 支集合资产管理计划（分级产品合并计算），涵盖
权益类、混合类、债券类、货币市场类、固定收益类、FOF 等类型，资产管理总份额为 38.04
亿份；定向资产管理业务受托资金规模为 131.64 亿元。2013 年，证券资产管理业务实现营
业收入 5,620 万元，与上年同期相比增加 68.01%。
5. 信用交易业务情况
（1）融资融券业务
报告期内，公司融资融券业务快速增长，业务规模持续扩大。截至报告期末，公司融资
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融券余额达到 233,862.92 万元，较年初大幅增长 559%；实现息费收入 12,390.66 万元。
报告期内，公司收到中国证券金融股份有限公司下发的《关于申请参与转融通业务的复
函》，同意公司作为转融通业务借入人，参与转融资业务，进一步扩展了公司融资融券业务
资金来源。
（2）约定购回式证券交易业务
公司分别于 2 月 2 日和 2 月 28 日获得深圳证券交易所约定购回式证券交易权限和上海
证券交易所约定购回式证券交易权限，并正式开展约定购回式证券交易业务。
报告期内，公司待购回初始交易金额 29,772.38 万元；累计初始交易金额 44,719.89
万元，息费收入 2,050.85 万元。
（3）股票质押式回购交易业务
公司分别于 7 月 2 日和 7 月 4 日获得深圳证券交易所股票质押式回购业务交易权限和上
海证券交易所股票质押式回购业务交易权限，并正式开展股票质押式回购交易业务。
报告期内，公司以自有资金做为融出方参与股票质押式回购交易业务待购回初始交易金
额 108,578.76 万元；累计初始交易金额 109,538.76 万元，息费收入 3,282.68 万元。
（二）其他业务开展情况
1.证券研究咨询业务
2013 年公司证券研究咨询业务在内部服务、外部市场拓展上都取得了突破性的进展。
内部服务方面，紧跟公司发展战略和业务拓展的需求，全面推动研究业务的市场化转型，发
挥了研究咨询对公司重大投资决策、战略发展、自营与资管、经纪与投顾、投行与直投、信
用交易等各项业务发展的全面研究支持作用。外部市场拓展方面，通过全面提升研究报告质
量和研究服务水平，获得外部市场和媒体的较高评价，形成了外部市场拓展的突破和市场影
响力提升。一是全年外部服务实现的收入有较大幅度提高，取得了进展；二是公司证券研究
咨询业务的市场影响力得到提升。在 2013 年第 11 届新财富最佳分析师评选中，东北证券研
究团队获得“2013 新财富最具潜力研究机构”第三名，在 2013 年搜狐“金罗盘券商研究能
力评测”排行中，东北证券被评为最佳预测证券公司。
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东北证券股份有限公司 2013 年度报告摘要
2. 直接投资业务
根据直投子公司东证融通的业务开展情况，公司在 2013 年对其进行了增资，使其注册
资本增长至 6 亿元，及时满足了其业务开展的资金需求。目前，直投子公司东证融通运行有
序，在管理和项目拓展上均有较大突破，已经完成 5 个股权投资项目，适时开展基于股权的
债权投资业务，储备股权投资项目，为下一步创收工作打下了基础。直投子公司东证融通持
有成都天保重型装备股份有限公司 183.36 万股，成都天保重型装备股份有限公司于 2014
年 1 月 21 日在深圳证券交易所上市。
3.柜台交易业务
柜台交易业务是公司重要的创新业务之一，公司对《公司柜台交易市场建设方案》进行
了修订，并于年初向中国证券业协会上报了方案。公司将积极跟踪行业发展动态，在中国证
券业协会放开资格审批后尽快获得柜台交易业务资格。
截至目前，公司以会员方式共成功参与了两个区域的股权交易市场，取得了中国证券业
协会的备案确认，分别是青岛山东路营业部加入齐鲁股权托管交易中心和安徽分公司加入安
徽省股权交易所。
4.另类投资业务
2013 年 9 月，公司设立了全资子公司东证融达投资有限公司，开展另类投资业务。报
告期内，东证融达积极开展组织架构、制度体系、技术系统搭建、业务团队组建工作，并对
各项新业务进行深度研究，为稳健开展交易和投资工作，完善盈利模式奠定了坚实的基础。
3.4 公司未来发展的展望
（一）证券行业发展趋势及公司面临的竞争形势
2014 年，资本市场的改革发展面临着难得的机遇期，新股发行制度改革、多层次资本
市场的建设、金融工具的创新、行业并购重组等为证券行业的发展提供新的机会。
展望 2014 年，互联网金融发展迅猛，银行、证券、保险、信托等行业混业经营格局将
进一步深入。伴随证券行业创新步伐加快，掌握更多优势资源的证券公司将获得更大的发展
机遇，这将极大的推动行业内部的并购重组、行业之间的跨界合作。因此，证券行业已经进
入转型发展的关键时期，市场竞争将更趋激烈，证券行业将全面参与金融行业竞争。
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东北证券股份有限公司 2013 年度报告摘要
行业的融资渠道进一步拓宽，将为业务发展提供有效资金保障；新产品、新业务加速推
向市场，通过积极开展市值管理等中介业务，积极拓展以收费为主的新型资产管理业务、并
购业务、债券业务、直投业务、全国场外交易业务、柜台业务等，全牌照业务体系将使行业
收入来源更加多元化；代销金融产品范围扩大，将推动证券公司向综合性金融服务商转型创
造条件；自营业务投资范围进一步扩大，在降低证券公司经营风险基础上，将有效提升证券
公司投资收益；转融通扩容，将进一步扩大证券公司融资融券业务规模；新股发行制度改革、
个股期权等金融创新的推进，证券公司金融属性将更加完备。证券公司正在回归真正意义上
的投资银行，投资银行也将跨入一个新的发展时代。
另一方面，在行业转型发展的关键时期，伴随新股发行、全国中小企业股转系统的扩容、
个股期权推出以及监管转型深入推进等政策落地，行业在面临前所未有的机遇的同时，也将
面对更为严峻的挑战：一是在新的政策环境下，传统业务受到较大的冲击，行业必须摆脱对
传统通道业务的依赖；二是行业创新的诸多方面仍在探索阶段，且随着创新业务的快速发展，
高端化、专业化人才将出现短缺，对行业创新发展形成制约；三是在转型背景下，资本实力
雄厚、传统业务地位稳固、综合实力较强的公司更容易在创新中抢占先机，行业竞争和分化
将进一步加剧，行业将迎来新一轮整合；四是监管层将进一步落实“法制强则市场兴”的理
念，从严监管，监管重心将向全面的备案制、注册制转变，监管和稽查的力度将大大加强，
真正体现证券监管部门的执法本质。
（二）公司面临的机遇和挑战
行业的发展和变化为公司发展带来了巨大的机遇，公司大力开展负债经营、扩充资产规
模，为公司创新业务的发展提供了坚实基础，且在资金需求强烈的行业现状下，上市证券公
司在融通资金方面也具备一定比较优势。同时，公司各项传统业务也在顺利转型的过程中，
网点战略布局更加合理，全牌照业务优势更加明显，另类投资、并购基金等各项业务的稳健
开展，也将为公司全面参与市场竞争、优化业务结构提供新的引擎。另一方面，作为中等规
模证券公司，在证券行业转型发展关键时期，公司在参与市场竞争过程中更面临着严峻的挑
战：公司收入构成中，传统通道业务仍占很大比重，转型仍需进一步深化；创新业务开展过
程中，仍存在人才短缺、部分业务创造边际利润能力不强等问题，在匹配、整合各项资源，
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东北证券股份有限公司 2013 年度报告摘要
申请新的业务资格，进一步提高风险管控能力，寻找和建立新的盈利模式等方面仍有许多工
作要做。
（三）公司的发展战略和经营计划
2014 年，公司将围绕“紧跟行业发展步伐，稳健经营，深化转型创新，凝聚改革共识，
激发经营活力，加强风险管理，全面提升公司业务竞争和服务管理水平”的指导思想，加强
业务整合，深化转型创新，激发经营活力，提升公司各项业务创利和竞争能力；加强风险合
规管理，完善支持保障体系，全面提升服务管理水平；实现公司持续、健康、稳健发展。
2014 年重点工作：
1.业务创新方面，坚持行业创新跟随策略，积极开展各项创新业务：发展全国中小企业
股份转让业务，2014 年挂牌项目行业排名保持在前 10 位；稳健开展另类投资业务；适时设
立资产管理子公司、发起设立 2-3 只并购基金；积极申请个股期权、柜台交易、保险公司兼
业代理等业务资格及其他业务资格并开展业务筹备。
2.证券经纪业务方面，全面整合营销、投顾、客服业务，打破业务界限，通过重构客户
服务体系、提高业务支持能力、强化业务风险控制、完善预算和考核体系等方式，提高证券
经纪业务的服务支持能力，加强与各金融机构的业务合作，深化证券经纪业务转型创新。
3.证券承销与保荐业务方面，适应新股发行改革变化，着力提升新股发行过程中的估值
能力和销售能力；强化项目的风险控制工作，稳健拓展业务；赋予资本市场部市场拓展职能，
加大市场拓展力度。
4.证券资产管理业务方面，充分发挥资产管理平台的资源整合作用，扩大以投资于股票
质押式回购等固定收益类产品为主，信托、基金专项产品为辅的结构化产品规模，为公司各
项业务提供服务支持，为高端客户提供包括现金流管理、市值管理、融资解决方案等在内的
综合金融服务。
5.证券自营业务方面，继续发挥资产配置决策委员会的统一管理职能，提高决策效率和
资金运营水平；通过运用股指期货、利率互换、久期等风险工具，合理利用、控制杠杆融资，
强化对信用交易标的证券和流动性风险的控制等措施，强化各类投资业务的风险控制，有效
提升各类投资业务的操作水平，获取最大收益。
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东北证券股份有限公司 2013 年度报告摘要
6.证券研究与咨询业务方面，强调研究业务的实用性，加强对金融市场、证券行业和创
新业务的研究，为公司业务决策、业务部门发展及创新业务的开展提供全方位研究支持。
7.风险管理方面，紧跟创新步伐，不断探索和完善合规、内控和风险管理的方式、方法，
进一步完善内部授权管理体系，巩固内控建设成果；综合运用金融风险管理工具，提高公司
主动风险管理水平和公司防范金融风险的能力，重点加强信用风险和流动性风险管理工作，
充分发挥合规指导和保障作用。
8.人力资源管理方面，建立适应公司业务发展需要的人力资源管理体系，完善激励约束
机制，多举措优化公司员工素质和服务能力，满足公司业务发展需求。
9.财务管理方面，继续坚持全面预算化管理，合理控制成本；完善公司内部资金市场化
管理机制，提高资金使用效率；形成流动性预警体系，控制流动性风险；确保公司各项业务
有效拓展、运营。
10.信息技术方面，做好系统运维保障工作，强化信息技术对业务创新的支持力度，通
过搭建信息技术架构、引进高端人才、健全内控机制等工作，打造技术对业务引领能力。
11.运营管理方面，建立和完善公司运营管理制度，清晰运营管理流程，明确、强化部
门运营管理责任，通过运营表单、数据支持等形式，强化部门运营分析职责和分析质量，提
高运营管理质量，保障部门有效运转。
4.涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
√ 适用 □ 不适用
（1）会计政策变更情况
根据财政部关于印发《证券公司财务报表格式和附注》的通知（财会[2013]26 号）的
规定，证券公司应当按照企业会计准则和上述通知的要求编制 2013 年度及以后期间的财务
报告。同时，根据中国证券监督管理委员会《证券公司年度报告内容与格式准则（2013 年
修订）》（证监会公告[2013]41 号）的规定，证券公司自 2014 年 1 月 1 日起实行该准则。
公司决定自 2014 年 1 月 1 日起按照上述准则和通知编制 2013 年度及以后期间的财务报
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东北证券股份有限公司 2013 年度报告摘要
告。本次变更属于会计报表及附注项目的列示调整，对本公司的资产、负债、损益、现金流
量净额等均不产生影响，只需对当期报表的比较期数据进行重述。
本次会计政策变更具体情况详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《东
北证券股份有限公司关于会计政策变更的公告》（2014-019）。
（2）会计估计变更情况
公司自 2013 年 12 月 1 日起对可供出售金融资产计提减值的条件进行变更, 变更前可供
出售金融资产计提减值条件为资产负债表日，某项可供出售金融资产的公允价值持续一年低
于取得成本的 50%，认定该可供出售金融资产已发生减值；变更后可供出售金融资产计提减
值条件为资产负债表日，某项可供出售金融资产的公允价值持续一年低于取得成本或已经低
于取得成本的 50%，认定该可供出售金融资产已发生减值。公司由于本次会计估计变更，影
响公司 2013 年度净利润-20,275,611.74 元。
本次会计估计变更具体情况详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《东
北证券股份有限公司关于会计估计变更的公告》（2014-008）。
（3）本报告期，公司主要核算方法未变更。
4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
□ 适用 √ 不适用
4.3 与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
√ 适用 □ 不适用
公司本期新设全资子公司东证融达投资有限公司和全资孙公司东证融成资本管理有限
公司，通过非同一控制合并取得对东方基金管理有限责任公司及其子公司东方汇智资产管理
有限公司控制权。
4.4 董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用
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