京东方Ａ：关于投资OLED微显示器件生产线项目的公告2017-08-22
证券代码：000725 证券简称：京东方 A 公告编号：2017-045
证券代码：200725 证券简称：京东方 B 公告编号：2017-045
京东方科技集团股份有限公司
关于投资 OLED 微显示器件生产线项目的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、
完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
近年来，随着增强现实/虚拟现实技术（以下简称“AR/VR”）市
场持续 扩大， 有机发 光二极 管 （以 下简称“OLED” ）微显示 技 术
（Micro-OLED）产品以其自发光、厚度薄、质量轻等优异特性，在 AR/VR
领域商机日渐凸显。为了满足巨大市场需求，加快在微显示器件领域
的战略布局，京东方科技集团股份有限公司（以下简称“公司”）拟与
云南北方奥雷德光电科技股份有限公司（以下简称“奥雷德”）、高平
科技（深圳）有限公司（以下简称“高平科技”）、云南省滇中产业发
展集团有限责任公司（以下简称“滇中发展”）合作，共同投资 11.5
亿元人民币在云南省昆明市建设国内首条大型 OLED 微显示器件生产线
项目，从事 OLED 微显示器件的生产、销售及研发。
上述事项已经公司第八届董事会第十六次会议审议通过。
本次交易不构成关联交易，也不构成《上市公司重大资产重组管
理办法》规定的重大资产重组。
一、项目基本情况
1、项目名称：OLED 微显示器件生产线项目（以下简称“项目”）
2、项目公司：昆明京东方显示技术有限公司（以工商核准为准，
以下简称“项目公司”）
3、建设地点：昆明市滇中新区临空经济技术开发区
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4、占地面积：146.46 亩（准确面积以项目红线图为准）
5、主要产品：0.5 英寸 800×600、0.41 英寸 800×480、0.80 英
寸 1920×1200、0.5 英寸 1920×1080 OLED 微显示器件。
6、设计产能：总产能 100 万片/年。
7、项目总投资及资金来源：总投资 11.5 亿元。
其中项目公司注册资金 10 亿元：公司以现金出资 6.7 亿元人民
币；奥雷德以其与 OLED 微显示相关的无形资产出资 2 亿元人民币；滇
中发展以现金方式出资人民币 0.95 亿元人民币；高平科技以现金出资
0.35 亿元人民币。项目总投资与注册资本的差额部分，由项目公司通
过银行借款等方式解决。
8、无形资产出资及其情况说明
以 2017 年 4 月 30 日为评估基准日，经初步评估，奥雷德所持有
的拟用于出资的与 OLED 微显示相关的无形资产技术及相关专利的使用
权、AR/VR 智能终端应用技术及相关专利，在评估基准日的初步评估值
合计为人民币 20,088.95 万元。
协议各方就签署《投资合作框架协议之补充协议》完成各自内部
审批后，奥雷德将正式聘请中介机构对其直接持有的用于项目公司出
资的相关无形资产进行审计和资产评估，并履行相关外部批准程序。
经各方认可的资产评估值低于认缴金额的，奥雷德以现金补足，资产
评估值高于认缴金额的，奥雷德按认缴金额作价出资。
9、项目公司治理结构：
设立股东会、董事会、监事会及经营管理机构。董事会成员 8 名，
监事会成员 3 名，总经理 1 名，副总经理数名。
二、交易对手方基本情况
（一）奥雷德
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奥雷德是国内唯一一家掌握 OLED 微显示器件关键核心技术、具备
批量生产多规格型号 OLED 微显示器件能力的企业，已先后攻克“器件
整体结构设计 ”等多项关键技术，形成 10 余项核心专利，通过
“ISO9001”质量管理体系认证，并建成了年产 45 万片微显示器件的
先进生产线。
企业名称：云南北方奥雷德光电科技股份有限公司
类型：股份有限公司
注所：云南省昆明经济技术开发区红外路 5 号
法定代表人：兰戈
注册资本：2.3 亿人民币
成立日期：2008 年 5 月 12 日
经营范围：设计、制造、销售 OLED 显示器和相关产品；设计、制
造、销售 OLED 设备；设计、销售电子产品；国内贸易、物资供销；货
物及技术进出口
股权结构：中国兵器工业集团公司通过间接持股方式持有奥雷德
57.39%的股份，为奥雷德的实际控制人。
财务状况：
单位：人民币万元
项目 2016 年 12 月 31 日 2017 年 3 月 31 日
总资产 27,116.63 27,705.29
总负债 4,516.42 4,285.36
净资产 22,600.21 23,419.93
项目 2016 年 1 月-12 月 2017 年 1 月-3 月
营业收入 7,591.32 2,813.96
净利润 2,379.70 819.71
注： 2016 年数据已经审计，2017 年 1-3 月数据未经审计。
（二）滇中发展
企业名称：云南省滇中产业发展集团有限责任公司
类型：有限责任公司（国有独资）
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住所：云南省大板桥街道办事处 3 号办公楼 101 室
法定代表人：纳菲
注册资本：100 亿人民币
成立日期：2014 年 04 月 23 日
经营范围：投资及对所投资项目管理；城市基础设施建设；房地
产开发；土地开发；国内及国际贸易。
股权结构：云南滇中新区管理委员会独资
财务状况：
单位：人民币万元
项目 2016 年 12 月 31 日 2017 年 3 月 31 日
总资产 2,551,356.09 2,550,658.28
总负债 1,700,178.24 1,692,004.86
净资产 851,177.85 858,653.43
项目 2016 年 1 月-12 月 2017 年 1 月-3 月
营业收入 620,430.08 120,396.16
净利润 54,419.88 474.07
注： 2016 年数据已经审计，2017 年 1-3 月数据未经审计。
（三）高平科技
高平科技为美国 Kopin Corporation,Inc（以下简称“Kopin”）的
全资下属公司。Kopin 是一家现实、语音增强及穿戴式电子终端产品解
决方案的提供商，1984 年由麻省理工学院创立，技术产品包括超微显
示器、光学、语音增强技术等，产品主要用于军事领域、工业和民用
消费电子头戴式计算机系统。
企业名称：高平科技（深圳）有限公司
类型：有限责任公司（台港澳法人独资）
住所：深圳市福田区福田街道深南大道与彩田路交汇处大中华国
际金融中心 D 座 1302 室
法人代表：Zeng Quantao
注册资本：240 万美元
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成立日期：2016 年 2 月 5 日
经营范围：电子产品、电子元器件、计算机软硬件、智能设备的
技术开发；销售自行研发的技术成果。
股权结构：高平科技为高平科技有限公司（注册地：香港）的全
资子公司，同时香港高平科技有限公司为美国 Kopin Corporation,Inc
的全资子公司。
财务状况：高平科技自设立后，暂未开展业务, 美国 Kopin 财务
数据如下：
单位：百万美元
项目 2016 年 12 月 31 日 2017 年 3 月 31 日
总资产 87.83 84.05
总负债 13.61 15.37
净资产 74.22 68.68
项目 2016 年 1 月-12 月 2017 年 1 月-3 月
营业收入 22.64 4.38
净利润 -23.43 -7.86
注： 2016 年数据已经审计，2017 年 1-3 月数据未经审计。
三、签署协议基本情况
（一）已签署协议基本情况
2017 年 3 月 30 日，公司、奥雷德及高平科技三方签订了《投资合
作框架协议》，详见公司 2017 年 3 月 31 日于巨潮资讯网披露的《关于
签署投资合作框架协议的公告》（公告编号：2017-010）。
（二）拟签署协议基本情况
为了加强与地方资本合作，项目引入滇中发展，四方拟签署《投
资合作框架协议之补充协议》（以下简称“补充协议”），主要内容
如下：
1、协议主体变更
增加丁方云南省滇中产业发展集团有限责任公司，滇中发展同意
原协议的相关约定，承诺履行出资人义务。
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2、项目公司类型变更
项目公司类型由股份有限公司变更为有限责任公司。
3、注册资本金出资情况变更
注册资本：10 亿元人民币。公司以现金出资 6.7 亿元人民币，占
注册资本金的 67%。奥雷德以其与 OLED 微型显示相关的无形资产出资
2 亿元人民币，占注册资本金的 20%；上述无形资产的价值以各方认可
的评估报告的评估结果为准，评估价值低于认缴金额的，奥雷德以现
金补足，评估价值高于认缴金额的按认缴金额作价出资。高平科技以
现金出资 0.35 亿元人民币，占注册资本金的 3.5%。滇中发展以现金出
资 0.95 亿元人民币，占注册资本金的 9.5%。公司和高平科技注册资本
金分两期投入，奥雷德和滇中发展出资一次性缴付。
4、公司治理结构变更
项目公司董事会新增 1 人，成员变为 8 人，由股东会选举产生；
其中公司提名 5 人，奥雷德提名 2 人，滇中发展提名 1 人。
5、其他重要条款
补充协议自公司、奥雷德、高平科技、滇中发展四方签字盖章之
日起生效。
《投资合作框架协议》与补充协议约定不一致的，以补充协议为
准；补充协议未修改部分，《投资合作框架协议》继续有效。
四、项目建设的必要性和可行性
（一）项目建设的必要性
1、抓住 AR/VR 市场机遇，满足巨大的市场需求
近年来，随着硬件和视频技术日益成熟，AR/VR 产业开始启动商业
化进程。据美国市调机构 International Data Corporation 数据显示，
2016 年之后 VR 产业将快速增长，2020 年预计出货量 3000 万台，产值
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130 亿美元，复合年均增长率 75%（产值计）。而相较于普通 OLED 显示
器件以玻璃为背板，OLED 微显示器件采用单晶硅晶圆（Wafer）为背板，
除具有 OLED 自发光、厚度薄、质量轻、视角大、响应时间短、发光效
率高等特性外，更容易实现高 PPI（像素密度）、体积小、易于携带、
功耗低等优异特性，特别适合应用于头盔显示器、立体显示镜以及眼
镜式显示器等 AR/VR 显示设备，其独特优势十分契合 AR/VR 显示设备
的需求，成长空间巨大。为了抓住 AR/VR 产业机遇，公司有必要加快
在 OLED 微显示器件领域的战略布局。
2、抢占 OLED 微显示器技术制高点，提升公司国际竞争力
奥雷德生产的 OLED 微显示器件已达到国际先进水平，在全数字化
设计、伽玛矫正、灰阶分辨能力、功耗、产品兼容性等指标上明显领
先美国竞争者产品。公司与奥雷德开展合作，可以突破重点技术、抢
占制高点，提升在 OLED 微显示器件领域的国际竞争力。
（二）项目建设的可行性
1、项目符合国家政策导向
新型显示产业是国家重点鼓励发展的行业，对于促进我国电子信
息产业的健康发展、提升我国在信息技术、材料技术、装备技术、系
统技术及国家安全等方面具有非常重要的意义。在国家以供给侧结构
性改革引领产业转型升级的背景下，本项目建设符合相关产业政策。
2、股东方在客户资源、营销渠道、产品技术、生产成本方面具有
优势
公司在显示终端领域拥有全球营销渠道与客户资源，并通过大规
模生产在通用材料方面具备成本优势；奥雷德在 OLED 微显示器件领域
已有多年的研发和量产经验，并拥有多项核心专利；高平科技在显示、
语音增强及穿戴式电子终端产品上具备商品化能力；滇中发展作为滇
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中新区投资平台，可以为项目报批、建设、运营提供便利条件。上述
股东方具有的优势共同为项目的顺利运转提供了有力支持。
五、项目实施的风险分析及对策
（一）市场风险分析
目前 AR/VR 终端消费品多基于主流的 LCD 或 OLED 显示器件进行设
计制造。OLED 微显示技术作为一种全新的技术类型，需要与 AR/VR 终
端消费品的设计方案进行匹配。因此 OLED 微显示器件占领 AR/VR 终端
消费品市场的速度存在一定的不确定性。
OLED 微显示器件在高 PPI、高刷新率、低功耗、高集成等方面的
卓越性能，能够充分满足 AR/VR 终端消费品的规格需求，改善消费者
对 AR/VR 显示终端的体验感受，在抓住 AR/VR 市场增量的同时，有望
替代当前传统的显示器件。公司目前已开始与多家终端设备及方案商
进行沟通，了解客户需求，为新产品开发企划及市场推广奠定基础。
（二）技术风险分析
OLED 微显示器件的整体设计主要包括硅片基板、阳极像素点结构、
OLED 结构、阴极结构、密封结构、彩色过滤层结构、保护层结构及玻
璃保护结构等。生产工序繁多，对生产良率影响较大。
依托奥雷德长期在 OLED 微显示器件领域的技术研发成果和量产线
建设的生产经验，项目公司将结合奥雷德现有产线的设备经验，选择
性能及稳定性更好的设备，并积极发挥公司自身在显示器件方面大规
模生产的经验，确保项目建成后快速达到量产良率。
六、投资目的和对公司的影响
基于目前全球电子消费品市场对 OLED 微显示器件日益增长的市场
需求，充分利用公司的客户资源、资本运作能力以及在显示器件方面
大规模产业化能力，依托奥雷德在 OLED 微显示器件领域的关键技术及
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核心专利，吸纳高平科技在显示、语音增强及穿戴式电子终端产品上
的商品化能力，引入滇中发展加强与地方资本合作，四方共同建立新
的合资公司，充分发挥各方面的优势资源，进一步拓展在 OLED 领域的
技术布局，加快形成 OLED 微显示器件产业化能力，有利于提升公司前
沿产品技术创新能力，保障公司新兴市场竞争优势，扩大规模效益，
增强综合盈利能力。
七、董事会意见
1、同意公司出资 6.7 亿元人民币，与奥雷德、滇中发展、高平科
技共同设立项目公司投资建设 OLED 微显示器生产线项目；
2、同意公司与奥雷德、高平科技已签署的《投资合作框架协议》；
3、同意公司与奥雷德、高平科技、滇中发展签署《投资合作框架
协议之补充协议》等相关法律文件；
4、授权董事长或其授权代表签署《投资合作框架协议之补充协
议》等相关法律文件。
八、备查文件
1、第八届董事会第十六次会议决议；
2、《投资合作框架协议》；
3、《投资合作框架协议之补充协议》（草案）。
特此公告。
京东方科技集团股份有限公司
董 事 会
2017 年 8 月 21 日
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