国元证券股份有限公司 2019 年年度报告摘要
证券代码：000728 证券简称：国元证券 公告编号：2020-029
国元证券股份有限公司 2019 年年度报告摘要
一、重要提示
本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应
当到证监会指定媒体仔细阅读年度报告全文。
本报告经公司第九届董事会第五次会议审议通过，会议应出席董事 14 名，实际出席董事 14 名。没有董事、
监事、高级管理人员声明对本报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议。
非标准审计意见提示
□ 适用 √ 不适用
董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案
√ 适用 □ 不适用
是否以公积金转增股本
□ 是 √ 否
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以现有总股本 3,365,447,047 股为基数，向全体股东每 10
股派发现金红利人民币 1.50 元（含税），合计派发现金人民币 504,817,057.05 元（含税），不送红股，
不以公积金转增股本。本预案尚需提交公司 2019 年度股东大会审议。
董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案
□ 适用 √ 不适用
二、公司基本情况
1、公司简介
股票简称 国元证券 股票代码 000728
股票上市交易所 深圳证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 刘锦峰 杨璐
安徽省合肥市梅山路 18 号安徽国际金融 安徽省合肥市梅山路 18 号安徽国际金融
办公地址
中心 A 座国元证券 中心 A 座国元证券
传真 0551-62207322 0551-62207322
电话 0551-62207968 0551-62207323
电子信箱 ljf2100@gyzq.com.cn yanglu@gyzq.com.cn
2、报告期主要业务或产品简介
（一）报告期内公司所从事的主要业务
报告期内，公司证券业务牌照齐全，涵盖证券经纪、证券信用、投资银行、自营投资、资产管理等业
务，并通过控股公司及参股公司开展国际业务、期货业务、另类投资、股权投资、公募基金、私募基金、
区域股权市场等业务，为广大客户提供全方位综合金融服务，已初步形成证券金融控股集团经营架构。母
1
国元证券股份有限公司 2019 年年度报告摘要
公司主要从事的业务介绍如下：
1、经纪业务。主要是通过接受客户的委托或按照客户指示代理客户买卖股票、基金及债券等赚取手
续费及佣金，代客户持有现金赚取利息收入，及代销其他金融机构开发的金融产品赚取手续费。
2、证券信用业务。主要包括融资融券业务、股票质押式回购交易业务。融资融券业务主要是投资者
向公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）；股票质押式回购交
易业务是指符合条件的资金融入方将其持有的股票或其他证券质押给公司，从公司融入资金，并约定在未
来返还资金、解除质押的交易。
3、投资银行业务。主要是指公司为企业客户提供股票、债券承销与保荐服务，包括 IPO、非公开、配
股、可转债、可交债、公司债、企业债、ABS 等项目的承销与保荐服务；为企业客户的收购兼并、资产重
组及企业改制等提供财务顾问服务；为企业客户提供新三板挂牌、区域股权市场挂牌服务。
4、自营投资业务。主要是指公司以自有资金，通过投资股票、债券、基金、衍生品等金融产品，以
及提供新三板做市服务，获取收益。
5、资产管理业务。主要是指公司作为资产管理人，根据资产管理合同的约定，为客户提供证券及其
它金融产品的投资管理服务，主要业务范围包括集合资产管理、定向资产管理、专项资产管理等。
2019 年，受益于 A 股市场回暖，公司营业收入和净利润均呈现大幅增长，主要业务经营情况详见本报
告“第四节经营情况讨论与分析”。
（二）报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位
1、行业的发展阶段
近年来，随着我国资本市场改革深入推进，各项改革举措陆续推出，我国资本市场的“地基”不断夯
实，服务实体经济的能力不断增强，国际竞争力和影响力不断提升，规范、透明、开放、有活力、有韧性
的资本市场正在形成，为证券行业的发展提供了难得的政策机遇。围绕科创板、再融资新政、并购重组放
松的融资线，和衍生品、融券业务、ETF 的投资线，取消 QFII/RQII 投资额度限制、证券公司外资股比例
和业务范围限制的开放线，对行业盈利方式和盈利能力均产生深刻影响，并推动证券公司不断发展壮大。
根据中国证券业协会统计，截至 2019 年末，我国证券行业总资产 7.26 万亿元，同比上升 16.10%，净资产
2.02 万亿元，同比上升 6.96%，行业资产规模持续扩大，资本实力不断增厚。
2、行业的周期性特征
我国证券行业收入来源主要以证券经纪、证券信用、投资银行、资产管理和自营投资等业务为主，上
述业务的盈利水平与我国证券二级市场变化趋势的相关程度较高，而我国证券市场的实际走势呈现出较强
的波动性和周期性，受此影响，我国证券行业的经营情况也呈现出波动性和周期性特征。
2019 年，我国 A 股市场量价齐升，再加上 IPO 审核常态化、科创板顺利推出等因素影响，我国证券行
2
国元证券股份有限公司 2019 年年度报告摘要
业整体经营业绩大幅提升，根据中国证券业协会统计，2019 年，我国证券行业合计实现营业收入 3,604.83
亿元，同比上升 35.37%，实现净利润 1,230.95 亿元，同比上升 84.77%，呈现出明显的强周期性特征。
3、公司所处的行业地位
根据中国证券业协会统计，报告期内，母公司股基交易量行业排名第 28 位，托管证券市值行业排名
第 28 位，股票主承销金额行业排名第 16 位，债券主承销金额行业排名第 64 位，股票质押回购融出资金
（期末数）行业排名第 18 位，融资融券利息收入排名第 19 位，约定购回融出资金（期末数）行业排名第
5 位，资产管理业务合规受托资金规模（期末数）行业第 46 位。截至 2019 年末，母公司总资产、净资产、
净资本规模行业排名分别为第 22、20 和 24 位。公司主要业务的经营情况详见本报告“第四节经营情况讨
论与分析”。
3、主要会计数据和财务指标
（1）近三年主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
√ 是 □ 否
追溯调整或重述原因
会计政策变更
合并
2018 年 本年比上年增减
2019 年 2017 年
调整前 调整后 调整后
营业总收入（元） 3,198,808,368.09 2,537,907,348.38 2,537,907,348.38 26.04% 3,510,702,162.26
归属于上市公司股东的净
914,361,564.54 670,370,829.86 670,370,829.86 36.40% 1,203,746,140.88
利润（元）
归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益的净利润 861,739,750.20 674,129,517.75 674,129,517.75 27.83% 1,200,742,400.89
（元）
其他综合收益的税后净额
99,668,279.33 -901,932,542.24 -901,932,542.24 ---- -160,291,236.75
（元）
经营活动产生的现金流量
4,782,949,394.50 -2,448,046,507.32 -2,448,046,507.32 ---- -2,036,308,094.24
净额（元）
基本每股收益（元/股） 0.27 0.20 0.20 35.85% 0.40
稀释每股收益（元/股） 0.27 0.20 0.20 35.85% 0.40
加权平均净资产收益率 3.66% 2.68% 2.68% 增加 0.98 个百分点 5.57%
2018 年末 2019 年初 本年末比本年初
2019 年末 2017 年末
调整前 调整后 增减
资产总额（元） 83,168,823,269.31 78,039,209,869.44 78,069,482,322.30 6.53% 79,678,841,645.17
负债总额（元） 58,322,417,295.04 53,391,523,076.00 53,396,171,783.95 9.23% 54,293,864,254.15
归属于上市公司股东的净
24,834,624,719.33 24,636,332,892.30 24,661,956,637.21 0.70% 25,372,932,421.52
资产（元）
3
国元证券股份有限公司 2019 年年度报告摘要
母公司
2018 年 本年比上年增减
2019 年 2017 年
调整前 调整后 调整后
营业总收入（元） 2,478,035,537.88 2,083,042,190.36 2,083,042,190.36 18.96% 2,870,277,762.79
净利润（元） 576,262,906.07 485,767,731.16 485,767,731.16 18.63% 940,737,726.10
扣除非经常性损益的净利
530,559,615.07 494,032,320.97 494,032,320.97 7.39% 946,347,266.35
润（元）
其他综合收益的税后净额
68,881,880.59 -719,177,363.83 -719,177,363.83 ---- -159,819,234.48
（元）
经营活动产生的现金流量
3,199,798,357.77 -2,147,952,218.65 -2,147,952,218.65 ---- -3,414,155,413.16
净额（元）
基本每股收益（元/股） 0.17 0.14 0.14 22.31% 0.31
稀释每股收益（元/股） 0.17 0.14 0.14 22.31% 0.31
加权平均净资产收益率 2.43% 2.03% 2.03% 增加 0.4 个百分点 4.55%
2018 年末 2019 年初 本年末比本年初
2019 年末 2017 年末
调整前 调整后 增减
资产总额（元） 66,549,885,870.04 60,379,113,276.66 60,398,731,921.76 10.18% 59,456,198,630.87
负债总额（元） 43,174,461,110.10 36,827,090,186.73 36,827,090,186.73 17.24% 35,166,002,848.68
所有者权益总额（元） 23,375,424,759.94 23,552,023,089.93 23,571,641,735.03 -0.83% 24,290,195,782.19
会计政策变更的原因及会计差错更正的情况
公司于 2019 年 1 月 1 日执行新金融工具准则，对金融工具的分类和计量（含减值）进行追溯调整，
将金融工具原账面价值和在新金融工具准则施行日（即 2019 年 1 月 1 日）的新账面价值之间的差额计入
2019 年 1 月 1 日的留存收益或其他综合收益。公司未对比较财务报表数据进行调整。
（2）分季度主要会计数据
合并
单位：元
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 984,518,316.66 600,519,104.97 661,514,018.78 952,256,927.68
归属于上市公司股东的净利润 421,777,166.43 10,865,065.46 267,079,315.35 214,640,017.30
归属于上市公司股东的扣除非经
417,088,347.93 10,492,440.83 259,844,634.77 174,314,326.67
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 5,754,876,968.69 624,582,774.55 -1,435,513,440.82 -160,996,907.92
母公司
单位：元
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 817,027,314.18 412,331,796.66 568,236,230.25 680,440,196.79
净利润 346,711,516.14 -99,389,408.73 243,431,737.86 85,509,060.80
扣除非经常性损益的净利润 346,887,066.02 -99,768,547.59 236,142,602.30 47,298,494.35
经营活动产生的现金流量净额 6,102,644,752.18 -128,835,523.44 -1,943,984,183.23 -830,026,687.74
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
4
国元证券股份有限公司 2019 年年度报告摘要
□ 是 √ 否
（3）母公司净资本及有关风险控制指标
单位：元
项目 2019 年末 2018 年末 本年末比上年末增减
核心净资本 14,463,205,121.82 14,983,898,788.38 -3.48%
附属净资本 1,469,860,025.66 1,499,962,327.45 -2.01%
净资本 15,933,065,147.48 16,483,861,115.83 -3.34%
净资产 23,375,424,759.94 23,552,023,089.93 -0.75%
各项风险资本准备之和 5,468,628,670.44 6,246,645,957.30 -12.45%
表内外资产总额 55,468,359,998.48 51,981,600,562.23 6.71%
风险覆盖率 291.35% 263.88% 增加 27.47 个百分点
资本杠杆率 26.98% 29.28% 减少 2.3 个百分点
流动性覆盖率 234.75% 167.32% 增加 67.43 个百分点
净稳定资金率 127.40% 127.83% 减少 0.43 个百分点
净资本/净资产 68.16% 69.99% 减少 1.83 个百分点
净资本/负债 50.89% 59.40% 减少 8.51 个百分点
净资产/负债 74.66% 84.87% 减少 10.21 个百分点
自营权益类证券及证券衍生
4.59% 3.44% 增加 1.15 个百分点
品/净资本
自营固定收益类证券/净资本 165.53% 117.18% 增加 48.35 个百分点
4、股本及股东情况
（1）普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表
单位：股
年度报告
披露日前
年度报告披露 报告期末表
上一月末
报告期末普通股 日前上一月末 决权恢复的
98,577 101,931 0 表决权恢 0
股东总数 普通股股东总 优先股股东
复的优先
数 总数（如有）
股股东总
数（如有）
持股 5%以上的股东或前 10 名股东持股情况
报告期 质押或冻结情况
持有有限售 持有无限售
持股比 报告期末持 内增减
股东名称 股东性质 条件的股份 条件的股份
例（%） 股数量 变动情 股份状态 数量
数量 数量
况
安徽国元金融
控股集团有限 国有法人 21.43 721,127,561 72,487,561 648,640,000
责任公司
安徽国元信托
国有法人 13.54 455,707,462 0 455,707,462
有限责任公司
建安投资控股
国有法人 6.03 202,965,173 202,965,173 0 质押 101,482,586
集团有限公司
5
国元证券股份有限公司 2019 年年度报告摘要
安徽省安粮集
国有法人 4.30 144,626,298 0 144,626,298 质押 60,000,000
团有限公司
安徽省皖能股
国有法人 4.28 144,049,200 0 144,049,200
份有限公司
中国证券金融股 境内一般
2.99 100,627,761 0 100,627,761
份有限公司 法人
安徽全柴集团
国有法人 2.76 92,842,512 60,000 14,497,512 78,345,000
有限公司
安徽皖维高新
材料股份有限 国有法人 2.71 91,213,053 0 91,213,053
公司
广东省高速公
路发展股份有 国有法人 2.37 79,601,986 79,601,986 0
限公司
中央汇金资产
管理有限责任 国有法人 1.59 53,432,850 0 53,432,850
公司
战略投资者或一般法人因配售 2017 年 10 月，建安投资控股集团有限公司、广东省高速公路发展股份有限公司因认购公司非公
新股成为前 10 名股东的情况 开发行股票成为前 10 名股东，其认购的股份限售期为三年，解除限售日期为 2020 年 10 月 31
（如有） 日。
上述股东关联关系或一致行动 安徽国元金融控股集团有限责任公司、安徽国元信托有限责任公司互为一致行动人，未知其它股
的说明 东之间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 报告期末持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
安徽国元金融控股集团有限责任公司 648,640,000 人民币普通股 648,640,000
安徽国元信托有限责任公司 455,707,462 人民币普通股 455,707,462
安徽省安粮集团有限公司 144,626,298 人民币普通股 144,626,298
安徽省皖能股份有限公司 144,049,200 人民币普通股 144,049,200
中国证券金融股份有限公司 100,627,761 人民币普通股 100,627,761
安徽皖维高新材料股份有限公司 91,213,053 人民币普通股 91,213,053
安徽全柴集团有限公司 78,345,000 人民币普通股 78,345,000
中央汇金资产管理有限责任公司 53,432,850 人民币普通股 53,432,850
安徽国海投资发展有限公司 52,033,520 人民币普通股 52,033,520
香港中央结算有限公司 39,203,027 人民币普通股 39,203,027
前 10 名无限售流通股股东之间，以及前 安徽国元金融控股集团有限责任公司、安徽国元信托有限责任公司互为一致行动人，
10 名无限售流通股股东和前 10 名股东之 未知其它股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行
间关联关系或一致行动的说明 动人。
前 10 名普通股股东参与融资融券业务情
截至报告期末，安徽全柴集团有限公司通过转融券借出公司股票 6 万股。
况说明（如有）
（2）公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无优先股股东持股情况。
6
国元证券股份有限公司 2019 年年度报告摘要
（3）以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系
5、公司债券情况
公司是否存在公开发行并在证券交易所上市，且在年度报告批准报出日未到期或到期未能全额兑付的
公司债券
参照披露
（1）公司债券基本信息
债券余额
债券名称 债券简称 债券代码 发行日 到期日 利率 还本付息方式
（万元）
国元证券股份有 按年计息，不计复利。每年付息
限公司 2017 年证 17 国元 C1 118968 2017 年 9 月 8 日 2020 年 9 月 8 日 300,000 5.15% 一次，到期一次还本，最后一期
券公司次级债券 利息随本金的兑付一起支付。
国元证券股份有
限公司 2018 年非 按年计息，不计复利，到期一次
18 国元 01 114328 2018 年 4 月 23 日 2019 年 4 月 23 日 150,000 4.8%
公开发行公司债 还本付息。
（第一期）品种一
国元证券股份有
按年计息，不计复利。每年付息
限公司 2018 年非
18 国元 02 114329 2018 年 4 月 23 日 2021 年 4 月 23 日 350,000 5.05% 一次，到期一次还本，最后一期
公开发行公司债
利息随本金的兑付一起支付。
（第一期）品种二
国元证券股份有
限公司 2018 年非 按年计息，不计复利，到期一次
18 国元 03 114358 2018 年 8 月 20 日 2019 年 8 月 20 日 250,000 4.2%
公开发行公司债 还本付息。
（第二期）
国元证券股份有
限公司 2018 年非 按年计息，不计复利，到期一次
18 国元 04 114392 2018 年 11 月 7 日 2019 年 11 月 7 日 150,000 4.07%
公开发行公司债 还本付息。
（第三期）
国元证券股份有 按年计息，不计复利。每年付息
19 国元 01 114464 2019 年 4 月 17 日 2022 年 4 月 17 日 330,000 4.25%
限公司 2019 年非 一次，到期一次还本，最后一期
7
国元证券股份有限公司 2019 年年度报告摘要
公开发行公司债 利息随本金的兑付一起支付。
（第一期）
国元证券股份有
按年计息，不计复利。每年付息
限公司 2019 年证
19 国元 C1 115102 2019 年 8 月 13 日 2022 年 8 月 13 日 210,000 4.25% 一次，到期一次还本，最后一期
券公司次级债券
利息随本金的兑付一起支付。
（第一期）
公司债券上市或转让的交易场
深圳证券交易所
所
“17 国元 C1”证券公司次级债券、“18 国元 01”“18 国元 02”“18 国元 03”“18 国元 04”
非公开发行公司债券的投资者符合《公司债券发行与交易管理办法》《深圳证券交易所非公开发
行公司债券业务管理暂行办法》和《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》要求的合
投资者适当性安排 格机构投资者，且不超过 200 名。
“19 国元 01”非公开发行公司债券、“19 国元 C1”证券公司次级债券的投资者符合《公司债券
发行与交易管理办法》《深圳证券交易所非公开发行公司债券挂牌转让规则》和《深圳证券交易
所债券市场投资者适当性管理办法》要求的合格机构投资者，且不超过 200 名。
2019 年 4 月 23 日完成了非公开发行公司债券“18 国元 01”本金和利息兑付；
2019 年 4 月 23 日完成了非公开发行公司债券“18 国元 02”第一次付息；
报告期内公司债券的付息兑付
2019 年 8 月 20 日完成了非公开发行公司债券“18 国元 03”本金和利息兑付；
情况
2019 年 9 月 9 日完成了证券公司次级债券“17 国元 C1”第二次付息；
2019 年 11 月 7 日完成了非公开发行公司债券“18 国元 04”本金和利息兑付。
公司债券附发行人或投资者选
择权条款、可交换条款等特殊
本报告期内不适用。
条款的，报告期内相关条款的
执行情况（如适用）。
（2）公司债券最新跟踪评级及评级变化情况
本报告期内，次级债券“17 国元 C1”“19 国元 C1”和非公开发行公司债券“18 国元 01”“18 国元
02”“18 国元 03”“18 国元 04”和“19 国元 01”均未进行债券信用评级。
（3）截至报告期末公司近 2 年的主要会计数据和财务指标
单位：万元
项目 2019 年 2018 年 同期变动率
息税折旧摊销前利润 254,447.76 230,195.58 10.54%
流动比率 1.40 0.90 55.58%
资产负债率 62.69% 62.31% 增加 0.38 个百分点
速动比率 1.17 0.58 101.91%
EBITDA 全部债务比 6.09% 5.65% 增加 0.44 个百分点
利息保障倍数 1.91 1.63 17.15%
现金利息保障倍数 1.89 -0.07 --
EBITDA 利息保障倍数 2.01 1.73 16.20%
8
国元证券股份有限公司 2019 年年度报告摘要
贷款偿还率 100% 100% 0.00%
利息偿付率 100% 100% 0.00%
三、经营情况讨论与分析
1、报告期经营情况简介
面对复杂多变的市场内外部环境，公司坚持“稳中求进”的工作主基调，按照年初既定的“稳增长、
调结构、促改革、防风险、增协同、强执行、科技赋能、集约化经营、精细化管理”的工作方针，坚持稳
中求进的工作主基调，持续落实“十三五”发展战略，提升综合金融服务能力、根植服务实体，加强风险
防控、勇于改革攻坚，各项工作取得了显著成效。截至 2019 年末，公司总资产 831.69 亿，净资产 248.35
亿，资产状况持续稳定。全年实现营业收入 31.99 亿，同比增长 26.04%；净利润 9.14 亿，同比增长 36.40%
（上述均为合并报表口径），经营业绩较去年同期大幅提高，各业务条线开拓市场、协同发展，各子公司
围绕中心、立足主业，对母公司利润贡献度显著加大。在业绩稳步增长的同时，市场地位、品牌形象和社
会美誉度稳步提升。公司信息披露连续 12 年被深交所评为最高等级 A，连续 7 年获安徽省金融机构支持地
方发展业绩评价“优秀”等次，公司股票入选富时罗素和标普道琼斯两大国际指数。
2019 年，公司实现营业收入 31.99 亿元，同比增长 26.04%；营业支出 20.94 亿元，同比增长 23.42%；
利润总额 11.51 亿元，同比增长 37.87%；归属于母公司股东的净利润 9.14 亿元，同比增长 36.40%；基本
每股收益 0.27 元。加权平均净资产收益率 3.66%，同比增加 0.98 个百分点。
截至 2019 年 12 月 31 日，公司资产总额 831.69 亿元，同比增长 6.57%；负债总额 583.22 亿元，同比
增长 9.24%；归属于母公司的所有者权益 248.35 亿元，同比增长 0.8%；净资本 159.33 亿元，同比下降 3.34%；
净资本与净资产之比为 68.16%，风险覆盖率 291.35%，流动性覆盖率 234.75%，净稳定资金率 127.40%。
公司杠杆率较低，资产流动性较强，短期支付能力较好，资产配置较为合理，各项风险控制指标均优于监
管预警标准。
2、报告期内主营业务是否存在重大变化
□ 是 √ 否
3、占公司主营业务收入或主营业务利润 10%以上的产品情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
营业收入比上 营业支出比上 营业利润率比上年同
业务类别 营业收入 营业支出 营业利润率
年同期增减 年同期增减 期增减
经纪业务 968,543,821.13 787,748,415.86 18.67% 16.57% 11.84% 增加 3.43 个百分点
证券信用业务 796,245,435.88 359,660,702.49 54.83% -16.79% 368.79% 减少 37.15 个百分点
投资银行业务 399,840,780.99 195,235,774.06 51.17% 36.87% 10.50% 增加 11.65 个百分点
自营投资业务 631,925,345.53 73,566,498.36 88.36% 749.63% -47.15% 增加 175.50 个百分点
资产管理业务 168,491,303.81 51,698,753.85 69.32% 10.78% -16.58% 增加 10.06 个百分点
（1）经纪业务
9
国元证券股份有限公司 2019 年年度报告摘要
2019 年末，上证综指收于 3,050 点，比上年上涨 22.30%；深证成指收于 10,431 点，比上年上涨 44.07%；
创业板指收于 1,798 点，比上年上涨 43.73%。全年沪、深股市累计成交金额 127.42 万亿元，同比增长 41.24%。
得益于证券市场行情回暖，2019 年，全行业实现代理买卖证券业务净收入（含席位租赁收入）787.63 亿
元，同比增长 26.34%（数据来源：中国人民银行、中国证券业协会）。
报告期内，公司经纪业务以科创板推出为契机，立足“双基”，不断扩大客户基础和客户资产规模，
股基交易量实现较好增长，市场份额保持稳定；以投顾团队建设和理财产品销售为抓手，投顾人员增幅居
行业首位，理财产品销售保持高速增长，财富管理转型初显成效；坚持科技赋能，持续加强线上平台优化
升级，推动“国元点金”向智能化、数字化转型，加快线上线下融合，全面提升客户投资体验。公司实体
与互联网投资者教育基地均荣获安徽省级证券期货投资者教育基地称号，其中实体投教基地已通过中国证
监会投资者保护局国家级投教基地评审并公示，即将正式命名授牌。2019 年，母公司股基交易量 2.03 万
亿元，行业排名 28 位，代理买卖证券业务净收入 5.98 亿元，行业排名 29 位。截至 2019 年 12 月末，母
公司托管证券市值 2,779.88 亿元，行业排名 28 位（数据来源：中国证券业协会）。
2020 年，公司继续推进财富管理转型，调整组织架构，重塑产品和服务体系，做好业务协同，提高客
户需求快速响应能力。公司成立了财务管理委员会，对经纪业务条线进了行一系列部门调整，设立私人财
富部、金融产品部（又名投资顾问部）与分支机构服务部，并赋予网络金融部新的职能定位，旨在顺应行
业发展趋势，压缩管理层级，提高主动经营、主动服务能力，推动公司向财富管理转型。同时，新设机构
客户部，发挥公司全牌照优势，开发综合业务机会，推动建立交叉销售体系，协同投行、债券发行业务、
研究销售、资产管理业务产品销售和客户开发，逐步建立公司统一的机构客户销售体系。
报告期内，公司实现经纪业务净收入 96,854.38 万元，比上年同期增长 16.57%；发生经纪业务成本
78,774.84 万元，比上年同期增长 11.84%；经纪业务利润 18,079.54 万元，比上年同期增长 42.85%。其中：
母公司实现经纪业务收入 82,768.70 万元，比上年同期增长 23.36%；发生经纪业务成本 63,470.17 万元，
比上年同期增长 11.31%；实现经纪业务利润 19,298.53 万元，比上年同期增长 91.49%。国元国际实现经
纪业务收入 5,409.58 万元，比上年同期下降 29.93%；发生经纪业务成本 6,367.35 万元，比上年同期增长
19.29%；实现经纪业务利润-957.77 万元，比上年同期减少利润 3,340.93 万元。国元期货实现经纪业务收
入 8,676.10 万元，比上年同期增长 4.90%；发生经纪业务成本 8,937.32 万元，比上年同期增长 10.67%；
实现经纪业务利润-261.22 万元，比上年同期减少利润 456.12 万元。
报告期内，母公司代理买卖证券情况：
证券种类 2019 年 1－12 月代理交易额（亿元）2018 年 1－12 月代理交易额（亿元） 同比变动
股票 20,143 15,005 34.24%
10
国元证券股份有限公司 2019 年年度报告摘要
基金 147 90 63.33%
债券 65 91 -28.57%
回购 12,057 10,441 15.48%
其他 173 163 6.13%
证券交易总额 32,585 25,790 26.35%
数据来源:公司内部统计。
（2）证券信用业务
截至 2019 年 12 月末，沪深两市融资融券余额为 10,192.07 亿元，同比增长 34.87%；全行业股票质押
回购融出资金合计 4,311.46 亿元，同比下降 30.24%（数据来源：中国证券金融股份有限公司、中国证券
业协会）。
2019 年，公司融资融券业务借助市场回暖、成交量提升及两融标的范围扩大等有利时机，加大客户开
发力度，业务规模稳步提升。股票质押业务不断完善内控机制和风险管理，严格审慎筛选项目，完善贷后
跟踪管理，加强风险处置，切实防范和化解业务风险。截至 2019 年 12 月 31 日，母公司信用业务余额 173.61
亿元，同比减少 7.41%，其中融资融券余额为 112.01 亿元，市场份额为 1.10%。
报告期内，公司实现信用业务净收入 79,624.63 万元，比上年同期下降 16.79%；发生信用业务成本
35,966.07 万元，比上年同期增长 368.79%；实现信用业务利润 43,658.47 万元，比上年同期下降 50.40%。
其中，母公司实现信用业务收入 73,491.51 万元，比上年同期下降 19.60%；发生信用业务成本 33,798.42
万元，比上年同期增长 571.60%；实现信用业务利润 39,693.00 万元，比上年同期下降 54.05%。国元国际
实现信用业务收入 6,133.12 万元，比上年同期增长 43.27%；发生信用业务成本 2,167.65 万元，比上年同
期下降 17.88%；实现信用业务利润 3,965.47 万元，比上年同期增长 141.60%。
截至 2019 年末，母公司信用业务余额情况：
项目 2019年末（亿元） 2018年末（亿元） 同比变动
融资融券余额 112.01 90.63 23.59%
股票质押余额 60.72 95.98 -36.74%
约定购回余额 0.88 0.90 -2.22%
合计 173.61 187.51 -7.41%
数据来源:公司内部统计。
（3）投资银行业务
2019 年，IPO 审核速度加快，科创板试点注册制按预定计划快速落地，新三板深化改革、再融资和并
11
国元证券股份有限公司 2019 年年度报告摘要
购重组新政、创业板注册制改革等系列改革措施有序推行；全年新挂牌上市的企业 202 家，募集资金 2,534
亿元，同比分别增长 96.12%和 84.28%，共有 72 家企业在科创板成功上市，融资总额为 840.07 亿元。2019
年，全行业实现投行业务净收入 482.65 亿元，同比上升 30.46%（数据来源：中国证券业协会、wind 资讯、
大智慧等）。
2019 年，公司投资银行业务抓住科创板试点注册制、新三板深化改革、再融资和并购重组新政等机遇，
以扎根安徽、开拓全国的发展战略，抢抓市场机遇，扩大并购业务，创新国企混改多种模式；大力发展债
券承销发行、ABS 结构融资等多品种固定收益业务；继续坚持“股债并举”的发展策略，加大企业债、公
司债、可转债等承销发行力度，满足金融服务实体经济的多样化融资需求；同时，加强内控体系建设，积
极落实《投行业务内控指引》要求，提高执业水平和风险责任意识；加强项目筛选与识别、定价与销售能
力建设，努力提升投行核心竞争力；加强人员培训和团队建设，塑造积极向上的投行文化；品牌形象获得
市场认可。2019 年度在新财富“第十二届最佳投行”评选中，荣获“最佳股权承销投行”“最具创新能力
投行”等多项大奖。报告期内，公司共完成 14 个股权项目、37 个债权项目，合计承销金额 203.1 亿元。
2020 年，公司将新三板办公室、国际业务并购中心职能纳入投资银行总部，并将原投行风控部职能并
入内核办公室，旨在打造公司“大投行”体系，加强资源整合，推动公司投行在未来新三板改革与国际化
业务中抢占先机。
报告期内,公司实现投行业务净收入 39,984.08 万元，比上年同期增长 36.87%；发生投行业务成本
19,523.58 万元，比上年同期增长 10.50%；实现投行业务利润 20,460.50 万元，比上年同期增长 77.22%。
其中，母公司实现投行业务收入 38,696.65 万元，比上年同期增长 36.35%；发生投行业务成本 17,729.45
万元，比上年同期增长 10.01%；实现投行业务利润 20,967.20 万元，比上年同期增长 70.97%。国元国际
实现投行业务收入 1,287.43 万元，比上年同期增长 54.34%；发生投行业务成本 1,794.13 万元，比上年同
期增长 15.55%；实现投行业务利润-506.70 万元，比上年同期减亏 211.89 万元。
母公司主承销业务情况：
主承销金额（亿元）
项目类型 同比变动
2019 年 2018 年
股权项目 109.69 235.55 -53.43%
债权项目 93.41 72.71 28.47%
合计 203.10 308.26 -34.11%
备注：股权项目包括 IPO、再融资、并购重组等，债权项目包括公司债、企业债、ABS 等，数据来源：
wind 资讯及公司内部统计。
（4）自营投资业务
12
国元证券股份有限公司 2019 年年度报告摘要
2019 年，证券市场行情回暖，股债市场主要指数均有所上涨，其中，上证综合指数上涨 22.30%，深
证成份指数上涨 44.07%，新三板做市指数上涨 27.24%、中债指数上涨 0.65%。良好的市场环境推动自营投
资业务业绩增长，2019 年，全行业实现证券投资收益（含公允价值变动）1,221.60 亿元，同比上升 52.65%
（数据来源：中国证券业协会）。
报告期内，公司权益投资坚持以价值投资和绝对收益导向，不断加强行业研究、公司研究，聚焦优质
成长企业，精选个股，通过股指期货对投资组合进行风险管理，投资业绩大幅提升；新三板做市坚守价值
投资理念，稳健运作，收益良好；固定收益稳步增加杠杆水平，提升投资规模，积极配置高评级信用债与
利率债，不断优化组合配置，严控信用风险，投资收益实现较大幅度增长。
2020 年，公司将原投资管理总部更名为权益投资部，同时单独设立固定收益部，进一步加大自有资金
投资力度，提升自营投资资产获取、风险定价和主动管理能力，提高业绩贡献度。
报告期内，公司实现自营业务收入 63,192.53 万元，比上年同期增长 749.63%；发生自营业务成本
7,356.65 万元，比上年同期下降 47.15%；实现自营业务利润 55,835.88 万元，比上年同期增加 62,317.11
万元。其中，母公司实现自营业务收入 27,626.22 万元，比上年同期增加 36,659.34 万元；发生自营业务
成本 2,665.71 万元，比上年同期下降 73.63%；实现自营业务利润 24,960.51 万元，比上年同期增加
44,102.09 万元。国元国际实现投资业务收入 7,339.43 万元，比上年同期增加 7240.31 万元；发生投资业
务成本 1,432.57 万元，比上年同期增加 1,432.57 万元；实现投资业务利润 5,906.86 万元，比上年同期
增加 5,807.74 万元。国元股权实现投资业务收入 16,924.18 万元，比上年同期增长 177.26%；发生投资业
务成本 2,088.68 万元，比上年同期下降 31.67%；实现投资业务利润 14,835.50 万元，比上年同期增长
386.84%。国元创新实现投资业务收入 11,302.70 万元，比上年同期增长 10.08%；发生投资业务成本
1,169.69 万元，比上年同期增长 55.23%；实现投资业务利润 10,133.01 万元，比上年同期增长 6.51%。
母公司自营投资业务情况：
2019 年，母公司股票、债券等证券类投资业务实现收益（投资收益、公允价值变动、利息收入等）
94,709.88 万元，扣除卖出回购等利息支出及其他支出 66,495.65 万元后，实现收益 28,214.24 万元。
（5）资产管理业务
2019 年，在资管新规全面推行的背景下，证券公司资管规模持续收缩。截至 2019 年末，全行业受托
资金 12.29 万亿元，同比减少 12.90%（数据来源：中国证券业协会）。
报告期内，公司资管业务坚持“向净值化转型、向主动管理转型”发展思路，不断提升投研专业化水
平，丰富产品种类，大力开拓销售渠道，加快产品发行，优化产品结构，有序降低通道业务规模，努力打
造以主动管理为核心的资管业务体系。
报告期内，公司实现资产管理业务净收入 16,849.13 万元，比上年同期增长 10.78%；资产管理业务成
13
国元证券股份有限公司 2019 年年度报告摘要
本 5,169.88 万元，比上年同期下降 16.58%；实现资产管理业务利润 11,679.25 万元，比上年同期增长
29.58%。其中：母公司实现资产管理业务净收入 14,741.83 万元，比上年同期增长 17.41%；资产管理业务
成本 2,741.61 万元，比上年同期下降 28.63%；实现资产管理业务利润 12,000.22 万元, 比上年同期增长
37.71%。国元国际实现资产管理业务净收入 2,265.38 万元，比上年同期下降 13.45%；资产管理业务成本
2,263.17 万元，比上年同期增长 16.60%；实现资产管理业务利润 2.21 万元，比上年同期减少 674.25 万
元。国元期货实现资产管理业务利润-323.17 万元，比上年同期减亏 54.59 万元。
截至 2019 年末，母公司资产管理业务规模情况：
资产管理规模（亿元）
项目 同比变动
2019年末 2018年末
集合资产管理业务 138.91 168.83 -17.72%
定向资产管理业务 479.26 641.78 -25.32%
专项资产管理业务 53.69 2.40 2137.08%
合计 671.86 813.01 -17.36%
数据来源:公司内部统计。
4、是否存在需要特别关注的经营季节性或周期性特征
□ 是 √ 否
5、报告期内营业收入、营业成本、归属于上市公司普通股股东的净利润总额或者构成较前一报告期发生
重大变化的说明
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 2019 年末 2018 年末 增减 变动原因
执行新金融工具准则，其他债权投资利息收
利息净收入 1,279,179,357.06 540,351,498.63 136.73%
入从投资收益调至利息净收入核算
执行新金融工具准则，其他债权投资利息收
投资收益 518,271,151.11 1,612,521,173.30 -67.86%
入从投资收益调至利息净收入核算
金融资产公允价值变动收益较上年同期增
公允价值变动收益 141,544,624.91 -629,870,810.22 --
加
汇兑收益 5,840,975.80 8,698,777.80 -32.85% 人民币贬值所致
资产处置收益 13,619,786.09 2,408,143.24 465.57% 处置非营业用房所致
信用减值损失 368,806,864.09 - -- 计提股票质押业务减值损失所致
资产减值损失 - 160,509,416.61 -- 计提金融资产减值损失
营业外收入 52,058,016.09 15,830,253.50 228.85% 法院退回的追偿款所致
营业外支出 5,270,790.84 21,824,685.51 -75.85% 冲减预计负债所致
所得税费用 236,526,952.73 164,576,047.96 43.72% 利润总额增加导致应纳税所得额增加所致
其他综合收益的税后 计入其他综合收益的金融资产公允价值增
99,668,279.33 -901,932,542.24 --
净额 加所致
本报告期实现的净利润和其他综合收益增
综合收益总额 1,014,457,197.67 -231,405,688.03 --
加所致
14
国元证券股份有限公司 2019 年年度报告摘要
6、面临暂停上市和终止上市情况
□ 适用 √ 不适用
7、涉及财务报告的相关事项
（1）与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
√ 适用 不适用
1、重要会计政策变更
2019 年 4 月 30 日，财政部发布的《关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知》财会[2019]6
号），要求对已执行新金融工具准则但未执行新收入准则和新租赁准则的企业应按如下规定编制财务报表：
资产负债表中增加“应收款项融资”项目，反映资产负债表日以公允价值计量且其变动计入其他综合
收益的应收票据和应收账款等。
利润表中在投资收益项目下增加“以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失以“-”号填列）”
的明细项目。
2019 年 9 月 19 日，财政部发布了《关于修订印发《合并财务报表格式（2019 版）》的通知》（财会
[2019]16 号），与财会[2019]6 号配套执行。
财政部于 2017 年 3 月 31 日分别发布了《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》（财会[2017]7
号）、《企业会计准则第 23 号—金融资产转移》（财会[2017]8 号）、《企业会计准则第 24 号—套期会
计》（财会[2017]9 号），于 2017 年 5 月 2 日发布了《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》（财会[2017]14
号）（上述准则以下统称“新金融工具准则”）。要求境内上市企业自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工
具准则。
本公司于 2019 年 1 月 1 日执行上述新金融工具准则。于 2019 年 1 月 1 日之前的金融工具确认和计量
与新金融工具准则要求不一致的，本公司按照新金融工具准则的规定，对金融工具的分类和计量（含减值）
进行追溯调整，将金融工具原账面价值和在新金融工具准则施行日（即 2019 年 1 月 1 日）的新账面价值
之间的差额计入 2019 年 1 月 1 日的留存收益或其他综合收益。同时，本公司未对比较财务报表数据进行
调整。
因执行新金融工具准则，本公司合并财务报表相应调整归属于母公司股东权益的影响金额为
25,623,744.91 元，其中盈余公积为-42,483,521.21 元、未分配利润为-317,451,587.13 元、其他综合收
益为 471,015,748.44 元；对少数股东权益无影响。本公司母公司财务报表中股东权益的影响金额为
19,618,645.10 元，其中盈余公积为-42,483,521.21 元、未分配利润为-297,384,648.45 元、其他综合收
益为 444,453,857.18 元。
2、重要会计估计变更
本报告期内，本公司无重大会计估计变更。
15
国元证券股份有限公司 2019 年年度报告摘要
（2）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。
（3）与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
√ 适用 □ 不适用
1、本报告期内新增结构化主体
结构化主体 纳入合并
序号 结构化主体全称 设立时间
简称 范围原因
1 国元元赢 28 号集合资产管理计划 元赢 28 号 2017 年 3 月 控制
2 国元元赢 33 号集合资产管理计划 元赢 33 号 2018 年 9 月 控制
3 国元元赢 34 号集合资产管理计划 元赢 34 号 2018 年 3 月 控制
4 国元元赢 35 号集合资产管理计划 元赢 35 号 2018 年 5 月 控制
5 国元证券元赢 71 号集合资产管理计划 元赢 71 号 2019 年 11 月 控制
6 国元证券元赢 73 号集合资产管理计划 元赢 73 号 2019 年 12 月 控制
7 国元证券元赢 76 号集合资产管理计划 元赢 76 号 2019 年 12 月 控制
8 国元证券元福 3 号中性策略 FOF 集合资产管理计划 元福 3 号 2019 年 4 月 控制
9 国元元融 1 号集合资产管理计划 元融 1 号 2018 年 9 月 控制
证券行业支持民企发展系列之国元证券 5 号单一资产管
10 理计划 国元 5 号 2019 年 3 月 控制
证券行业支持民企发展系列之国元证券 8 号单一资产管
11 理计划 国元 8 号 2019 年 4 月 控制
证券行业支持民企发展系列之国元证券 11 号单一资产
12 管理计划 国元 11 号 2019 年 9 月 控制
证券行业支持民企发展系列之国元证券 12 号单一资产
13 管理计划 国元 12 号 2019 年 10 月 控制
2、本报告期内减少结构化主体
序号 结构化主体全称 结构化主体简称 减少原因
1 国元黄山 1 号限定型集合资产管理计划 黄山 1 号 达不到合并标准
2 国元证券招元 7 号定向资产管理计划 招元 7 号 清算
3 国元证券元中 26 号定向资产管理计划 元中 26 号 清算
国元证券股份有限公司
董事长：俞仕新
二〇二〇年三月二十六日
16
国元证券股份有限公司 2019 年年度报告摘要
17
