股票简称 中南建 股票 码 000961 告编 2018-012
江 中南建 集团股份 限
江 省海门 常乐镇
2017 面向合格投资者
开发行 债券 第 期
告书
证券简称 17 中南 02
证券 码 112630
时间 2018 1 23 日
地点 深圳证券交易
牵头 销商 国泰君安证券股份 限
联席 销商 中山证券 限 任
签署日期 2018 1 18 日
第一节 言
要提示
江 中南建 集团股份 限 简称 发行人 中南
建 或 董 成员已批准 告书，确信 中 在任何虚
假 误导性陈述或 大遗漏，并对 真实性 准确性 完整性负个别的和连带的
任
深圳证券交易 简称 深交 对江 中南建 集团股份 限
2017 面向合格投资者 开发行 债券 第 期 简称 期债券
申请及相关 的审查，均 构成对 期债券的 值 收益及兑付作出实
性判断或任何保证 因 营 收益的 等引 的投资风险， 购买债券
的投资者自行负
据 债券发行 交易管理办法 证券期 投资者适 性管理办法
和 深圳证券交易 债券 场投资者适 性管理办法 相关规定， 期债券仅面
向合格投资者中的机构投资者发行， 投资者 得参 发行认购 期债券
将被实施投资者适 性管理，仅限合格投资者中的机构投资者参 交易，
投资者认购或买入的交易行 无效
东方金诚国 信用评估 限 综合评定，发行人 体长期信用等
AA+， 期债券信用等 AA+ 期债券 前，发行人截 2017 9 30
日的 者权益合 合并报表口径 165.81 亿元， 中 属于母
者权益合 138.45 亿元，发行人的资产负债率 89.00% 合并报表口径 ，母
的资产负债率 87.16% 2014-2016 ，发行人实 属于母 者的
净利润 别 9.59 亿元 3.51 亿元和 4.08 亿元， 均 配利润 5.73 亿元，
少于 期债券一 利息的 1.5 倍 发行人 2017 报告尚 完成审 ，
预 各 指标 发生 大 动 发行人 合理测算，预 2015-2017
均 配利润将 少于 期债券一 利息的 1.5 倍 发行人在 次发行前的
指标符合相关规定
期债券 地点 深交 ， 期债券 符合进行 押式回购交易的基 条
1
，敬请投资者注意
期债券将在深圳证券交易 的集中竞 系统和综合 交易 时
牌 简称 双边 牌 交易 期债券 前，若 状况
营业 和信用评 等情况出 大 将影响 次债券双边 牌交易，
，若 期债券无法双边 牌，债券 人 权在 期债券 前向 回售
全部或部 债券认购份额 期债券 的流动性风险敬请投资者关注
发行人在向深交 申请 期债券 时，已 托管理人就债券终 的
续安排签署 ， 定如果债券终 ，发行人将委托 托管理人提供终
债券的托管 登 等相关服
投资者欲 细了解 期债券的偿债 划及 他保障措施 债券 人
债券 托管理人 及 他 要 等信息，请仔细阅 江 中南建 集团股份
限 2017 面向合格投资者 开发行 债券 第 期 募集说明书 ，
投资者 到深圳证券交易 网站 http://www.szse.cn 及巨潮资 网网站
http://www.cninfo.com.cn 查询 述材料
2
第 节 发行人基 情况
中文 称 江 中南建 集团股份 限
英文 称 Jiangsu Zhongnan Construction Group Co.,Ltd.
地点 深圳证券交易
股票简称 中南建
股票 码 000961
注册资 3,709,788,797 元人民
法定 表人 陈锦石
立日期 1998 7 28 日
统一社 信用 码 91320600MA1M9AEW6B
住 江 省海门 常乐镇
董 秘书 张
证券 表 张
联系地址 江 省海门 海路 899 中南大厦
邮政编码 226124
联系电话 0513-68702888
联系 真 0513-68702889
电子信箱 zhongnanconstruction@zhongnangroup.cn
互联网网址 http://www.zhongnangroup.cn/
地产开发 销售 凭资 证书 接业 土木建
营范围 筑工程施工，物业管理，实业投资 依法 批准
的 目， 相关部门批准 方 开展 营活动
关于 的 体信息，请见 于 2017 12 26 日披露的 江 中
南建 集团股份 限 2017 面向合格投资者 开发行 债券 第 期 募
集说明书 简称 募集说明书
3
第 节 债券发行 概况
一 债券 称
债券全称 江 中南建 集团股份 限 2017 面向合格投资者 开发行
债券 第 期
债券简称 17中南02
债券 码 112630
债券发行总额
次债券面值总额 超过48亿元 含48亿元 ， 期形式发行， 期债券
基础发行规模 4亿元， 超额配售 超过12亿元 含12亿元 发行人和
销商充 商和审慎判断，决定1亿元超额配售，最终发行规模 5亿元
管机关的批准情况
期债券于2015 12 30日 中国证监 证监许 [2015]3169 文 准
开发行， 准规模 超过48亿元
四 债券的发行方式及对象
一 发行方式
期债券发行采 网 面向合格机构投资者询 配售的方式，网 申购 发
行人 销商 据簿 建档情况进行债券配售
发行对象
符合 债券发行 交易管理办法 证券期 投资者适 性管理办法
和 深圳证券交易 债券 场投资者适 性管理办法 规定并拥 中国证券登
结算 限 任 深圳 A 股证券 户的合格投资者中的机构投资者 法
律 法规禁 购买者除外 合格机构投资者的申购资金来源必 符合国家 关
规定
五 债券发行的 销商及 销团成员
期债券牵头 销商 国泰君安证券股份 限 ，联席 销商 中山
4
证券 限 任
债券面额及发行 格
期债券票面金额 100元，按面值 发行
七 债券 续期限
期债券期限 4 ， 第2 发行人 调票面利率选择权和债券 人回
售选择权
债券 利率 息方式和还 付息方式
1 债券利率及 确定方式 期债券采用固定利率方式，最终票面利率将
据簿 建档结果， 发行人 销商按照国家 关规定 商一 确定，并报
国家 关 管部门备案，在债券 续期固定 ， 期债券前 票面利率
7.20%
2 还 付息的期限和方式 期债券采用单利按 息， 复利
付息一次，到期一次还 ，最 一期利息随 金的兑付一起支付
3 起息日 期债券的起息日 2017 12 28 日
4 付息 兑付方式 期债券 息支付将按照登 机构的 关规定统 债
券 人 单， 息支付方式及 他 体安排按照登 机构的相关规定办理
5 付息日 期债券的付息日期 2018 2021 的 12 28 日 如
遇法定节假日或休息日，则 延 的第 1 个交易日 延期间付息款 另
利息 若债券 人行使回售选择权，则 期债券回售部 的付息日 自
2018 2019 间 的 12 28 日 如遇法定节假日或休息日，则 延
的第 1 个交易日， 延期间付息款 另 利息
6 兑付日 期债券的兑付日期 2021 12 28 日 如遇法定节假日或
休息日，则 延 的第 1 个交易日 延期间兑付款 另 利息 若投
资者行使回售选择权，则 回售部 的 期债券的兑付日 2019 12 28 日
如遇法定节假日或休息日，则 延 的第 1 个交易日 延期间兑付款
另 利息
7 特殊权利条款
5
1 发行人 调票面利率选择权 发行人 权决定是否在 期债券 续期
的第 2 调 期债券 2 的票面利率 发行人将于 期债券第 2 个 息
付息日前的第 20 个交易日，在中国证监 指定的信息披露媒体 发 关于是
否 调 期债券票面利率 及 调幅 的 告 若发行人 行使利率 调权，则
期债券 续期限票面利率 维 原 票面利率
2 债券 人回售选择权 发行人发出关于是否 调 期债券票面利率
及 调幅 的 告 ，债券 人 权选择在 期债券第 2 个 息 付息日将
的 期债券全部或部 按面值回售给发行人 期债券第 2 个 息 付
息日即 回售支付日，发行人将按照深圳证券交易 和债券登 机构相关业 规
则完成回售支付工作
九 债券信用等
据东方金诚国 信用评估 限 出 的 江 中南建 集团股份 限
2017 债券信用评 报告 ，发行人的 体信用等 AA+， 期债券
的信用等 AA+ 在 期债券的 续期内，资信评 机构 将对 体
信用登 和 期债券信用等 进行一次跟踪评
十 募集资金用途
次债券的募集资金用于偿还金融机构借款
十一 募集资金的验资确认
期债券募集资金扣除 销 已全部到 ，并 发行人出 了 江 中南
建 集团股份 限 关于 2017 面向合格投资者 开发行 债券 第 期
募集资金收款证明 任
6
第四节 债券 托管的基 情况
一 债券 准部门及文
深圳证券交易 深证 [2018]44 函 意， 期债券将于 2017 1
23 日起在深交 集中竞 系统和综合 易 双边 牌交易 债券简称 17
中南 02 ，债券 码 112630
债券 托管情况
据中国证券登 结算 限 任 深圳 提供的债券托管证明， 期
债券已 全部托管在中国证券登 结算 限 任 深圳
7
第五节 发行人 要 情况
一 发行人最 及一期 报表
一 合并资产负债表 要科目
单位 元
目 2017 9 30 日 2016 12 31 日 2015 12 31 日 2014 12 31 日
资产总 150,747,207,872.61 117,204,605,573.00 96,226,200,677.24 84,280,299,980.50
负债合 134,166,412,480.60 101,000,164,133.99 83,011,472,200.33 71,409,352,835.26
属于母
13,845,428,412.26 13,557,988,442.57 9,038,707,967.02 8,816,235,779.18
者权益合
者权益合 16,580,795,392.01 16,204,441,439.01 13,214,728,476.91 12,870,947,145.24
合并利润表 要科目
单位 元
目 2017 1-9 2016 2015 2014
营业收入 19,020,172,113.31 34,439,585,805.09 20,449,655,222.12 21,792,094,179.35
净利润 482,951,364.63 428,198,473.94 441,478,069.78 936,338,523.13
属于母
403,836,410.51 407,721,285.62 351,339,698.00 959,187,133.29
者的净利润
合并 金流 表 要科目
单位 元
目 2017 1-9 2016 2015 2014
营活动产生的
-19,638,179.53 -4,500,049,273.39 953,350,601.13 -5,867,585,035.55
金流 净额
投资活动产生的
-2,317,214,782.99 -2,576,633,254.20 -2,122,971,996.86 -1,045,635,721.44
金流 净额
筹资活动产生的
6,151,881,463.65 10,540,393,667.29 475,438,266.45 6,782,743,490.46
金流 净额
金及 金等
3,815,028,501.13 3,460,990,372.84 -697,634,695.08 -134,435,602.39
物净增 额
发行人最 及一期 要 指标
一 要 指标
发行人最 及一期的 要 指标如 表 示
8
目 2017 9 2016 2015 2014
流动比率 倍 1.50 1.58 1.42 1.29
速动比率 倍 0.49 0.51 0.36 0.34
资产负债率 母 报表 87.16% 83.40% 91.94% 87.62%
资产负债率 合并报表 89.00% 86.17% 86.27% 84.73%
属于 股东的
3.73 3.65 6.09 7.55
股净资产 元
目 2017 1-9 2016 2015 2014
销售毛利率 17.87% 16.41% 21.58% 24.65%
销售净利率 2.54% 1.24% 2.16% 4.30%
应收 款周转率 次 2.86 5.49 3.36 3.59
周转率 次 0.18 0.41 0.26 0.34
股 营活动产生的 金
-0.01 -1.21 0.82 -5.02
流 净额 元
利息保障倍数 0.75 0.46 0.44 0.79
最 及一期净资产收益率和 股收益
发行人最 及一期的净资产收益率和 股收益如 表 示
权 均净资产 股收益 元/股
报告期利润 报告期间
收益率 % 基 股收益 稀释 股收益
2017 1-9 2.93 0.11 0.11
属于 普通股 2016 3.22 0.12 0.12
股东的净利润 2015 3.93 0.30 0.30
2014 11.76 0.82 0.82
2017 1-9 2.89 0.11 0.11
扣除非 常性损益 2016 3.51 0.12 0.12
属于 普通
股股东的净利润 2015 1.78 0.14 0.14
2014 11.04 0.77 0.77
9
第 节 期债券的偿付风险及对策措施
关于 期债券的偿付风险 及增信机制 偿债 划及 他保障措施，请见
于 2017 12 26 日披露的募集说明书
10
第七节 债券担保人基 情况及资信情况
期债券 无担保债券
11
第 节 债券跟踪评 安排的说明
据 管部门 关规定和东方金诚的评 业 管理制 ，东方金诚将在江
中南建 集团股份 限 2017 债券的 续期内， 报告 的
个 内进行一次定期跟踪评 ，并 据 关情况进行 定期跟踪评
东方金诚将密 关注江 中南建 集团股份 限 的 营管理状况 外部
营 境的 及影响 营或 状况的 大 ，在发生 能影响 次评
报告结论 大 时，东方金诚将及时评估 对信用等 产生的影响，并决定是
否启动 定期跟踪评 程序， 确认调整或维 江 中南建 集团股份 限
体及债券信用等 定期跟踪评 报告将在东方金诚启动 定期跟踪评 程
序 10 个工作日内出
12
第九节 债券 托管理人
保证全体债券 人的最大利益，按照 法 证券法 合
法 及 关法律法规和部门规章的规定，发行人聘请国泰君安证券股份 限
作 期债券的 托管理人，并签 了相关
关于 期债券的债券 托管理人及债券 托管理 要内容， 见 2017
12 26 日 告的募集说明书
13
第十节 债券 人
关于 期债券的债券 人 规则的 要内容， 见 2017 12 26 日
告的募集说明书
14
第十一节 募集资金 用
一 次发行 债券募集资金数额
据 管理办法 的相关规定，结合 状况及 来资金需求，
第 届董 第 24 次 审 通过，并 2015 第 7 次临时股东大 批准，
向中国证监 申请发行 超过 48 亿元的 债券
次债券采 期发行的方式， 中 期债券实 发行规模 5 亿元
次募集资金 用 划
第 届董 第 24 次 审 通过，并 2015 第 7 次临时股
东大 批准，扣除发行 用 ， 次发行 债券的募集资金拟用于偿还金融机
构借款并调整债 结构 补充流动资金中的一种或多种 募集资金的 体用途
股东大 授权董 据 状况 资金需求情况，在 述范围内确定
拟将 次债券募集资金 48 亿元全部用于偿还金融机构借款， 资金使用 划
将 利于调整并 负债结构，改善资金状况
据自身 营状况及债 情况， 初步拟定的 期债券还款 划如
款余额 拟偿还金额
序 借款单位 融资机构 到期日
万元 万元
1 海门建行 中南建筑 2018 1 2日 4,000.00 4,000.00
2 浙商银行 中南建筑 2018 1 12 日 30,000.00 30,000.00
3 海门浦发 中南建筑 2018 1 14 日 30,000.00 30,000.00
4 海门广发 中南建筑 2018 1 18 日 30,000.00 30,000.00
5 海门 夏 中南建筑 2018 1 18 日 30,000.00 30,000.00
6 浙商银行 中南建筑 2018 1 20 日 30,000.00 10,100.00
7 江 银行 中南建筑 2018 1 24 日 5,000.00 5,000.00
8 江 银行 中南建筑 2018 1 30 日 11,000.00 11,000.00
9 海门建行 中南建筑 2018 2 2日 5,000.00 5,000.00
10 海门建行 中南建筑 2018 2 4日 4,900.00 4,900.00
合 - - - 179,900.00 160,000.00
， 将 格按照募集说明书披露的用途使用募集资金， 期债
15
券募集资金将 用于购置土地及 的 地产相关业 ，仅用于偿还建筑施工业
相关的金融机构借款
募集资金管理
方便募集资金的管理 使用及对使用情况进行监督，发行人 中国建 银
行股份 限 海门支行签 了 资金 户监管 ，并在资金监管人处 立
了募集资金使用 户 资金监管人将对 户内资金使用进行监督管理，
对 按照募集说明书 定使用募集资金的情况，拒绝发行人的划款指
四 募集资金 用对发行人 状况的影响
一 对 负债结构的影响
次债券发行完成 述募集资金 用 划予 执行 ， 合并 报表
口径和母 报表口径的资产负债率 合并 报表口径和母
报表口径的非流动负债占负债总额的比例将 提升 长期债 占比提升， 利
于增强 资金使用的稳定性， 债 结构将得到较明显的改善
对于 短期偿债能力的影响
次债券发行完成 述募集资金 用 划予 执行 ， 合并 报表
口径的流动比率和速动比率将 提升，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到
提升，短期偿债能力增强
16
第十 节 他 要
一
截 告书披露之日，无需要披露的 大
决诉讼或仲裁形成的或 负债及 影响
截 告书披露之日， 无 大 决诉讼或仲裁形成的或 负债
大情况
期债券发行 告书披露之日， 在 他 大情况的
17
第十 节 期债券发行的相关机构
一 发行人 江 中南建 集团股份 限
法定 表人 陈锦石
董 秘书 张
住 江 省海门 常乐镇
办 地址 江 省海门 海路 899 中南大厦
电话 0513-68702888
真 0513-68702889
联系人 军
牵头 销商 国泰君安证券股份 限
法定 表人 杨德红
住 中国 海 自 易试验区商城路 618
办 地址 京 西城区金融大街 28 盈泰中心 2 楼 10 层
电话 010-59312900
真 010-59312700
目 办人 姚巍巍 陈海
目组成员 韩志达 姚巍巍 陈海 江泰钦
联席 销商 中山证券 限 任
法定 表人 黄扬录
住 深圳 南山区科 中一路西 强高新发展大楼 7 层 8层
办 地址 海 浦东新区世纪大道 210 十一世纪大厦 3 楼
18
电话 021-50801138
真 021-50801139
联系人 剑生 程杰 李
四 律师 京 君合律师
负 人 肖微
住 京 建国门 大街 8 润大厦 20 层
办 地址 海 延安中路 1228 静安嘉 中心办 楼 25 层
电话 021-52985488
真 021-52985492
办律师 王毅 蒋文俊
五 师 师 特殊普通合
法定 表人 徐
住 京 朝阳区建国门外大街 22 赛特广场五层
办 地址 京 朝阳区建国门外大街 22 赛特广场五层
电话 010-85665588
真 010-85665129
办 师 郑建彪 何德明
资信评 机构 东方金诚国 信用评估 限
法定 表人 罗光
住 京 海淀区西直门 大街 54 伊泰大厦 5 层 501 室
办 地址 京 西城区德胜门外大街 83 德胜国 中心 B 7层
19
电话 010-62299793
真 010-65660988
办 析师 朱林 赵成旭
七 债券 托管理人 国泰君安证券股份 限
称 国泰君安证券股份 限
住 中国 海 自 易试验区商城路 618
法定 表人 杨德红
联系人 姚巍巍
电话 010-59312900
真 010-59312700
募集资金 户开户银行 中国建 银行股份 限 海门支
行
负 人 赵启山
住 海门 人民西路 6
电话 0513-80783971
真 0513-80783971
联系人 范豪
九 次债券申请 的证券交易 深圳证券交易
总 理 王建军
住 深圳 福 区深南大道 2012
电话 0755-88668888
真 0755-88668888
20
十 债券登 机构 中国证券登 结算 限 任 深圳
负 人 周宁
住 深圳 福 区深南大道 2012 深圳证券交易 广场 25 楼
电话 0755-21899999
真 0755-21899000
21
第十四节 备查文
告书的备查文 如
一 发行人2014 审 报告 发行人2015 审 报告 发行人2016 审 报
告 发行人2017 半 报告和2017 第 季 报告
国泰君安证券股份 限 中山证券 限 任 出 的 查意
见
京 律师 出 的法律意见书
四 东方金诚国 信用评估 限 出 的资信评 报告
五 债券 托管理
债券 人 规则
七 中国证监 准 期债券发行的文
在 期债券发行期内，投资者 及 销商处查阅 告书
全文及 述备查文 ，或 问深圳证券交易 网站 www.szse.cn 查阅
告书
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