债券代码 112619 债券简 17 中南 01
江 中南建设集团股份 限
2017 面向合格投资者 开发行 债券 第一期
托管理 报告
2017 度
债券 托管理人
国泰君安证券股份 限
住 中国 海 自由 易试验 商城路 618
2018 5
声 明
国泰君安证券股份 限 以 简 国泰君安 编制 报告的内容及
信息均来源于江 中南建设集团股份 限 以 简 发行人
对外 的 江 中南建设集团股份 限 2017 度报告 等相关 开信
息披露文 以及第 方中介机构出 的专业意
报告 构成对投资者进行或 进行某 行 的推荐意 ，投资者应对相关
宜做出独立判断，而 应将 报告中的任何内容据以作 国泰君安 作的承诺
或声明 投资者独立征询专业机构意 ，在任何情况 ，投资者 能将 报告
作 投资行 依据
1
目录
第一章 期 债券概况及债券 托管理人履行职 情况 ................................. 3
第 章 发行人 2017 度 营及 状况 ............................................................. 7
第 章 发行人募集资金使用及专 户运作情况 ............................................. 10
第四章 期债券内外部增信机制 偿债保障措施重大 化情况 ....................... 11
第五章 债券持 人 议召开情况 ......................................................................... 12
第 章 发行人偿债保障措施的执行情况以及 ..................................................... 13
第七章 发行人在 债券募集说明书中 定的 他义 情况 ......................... 14
第 章 期债券的信用评 情况 ......................................................................... 15
第九章 对债券持 人权益 重大影响的 他 ............................................. 16
第十章 他 ..................................................................................................... 17
2
第一章 期 债券概况及债券 托管理人履行职 情况
一 发行人
中文 江 中南建设集团股份 限
英文 Jiangsu Zhongnan Construction Group Co.,Ltd.
准文 和 准规模
次债券已 中国证监 证监许可[2015]3169 文 准发行， 准规模
债券面值 超过人民 48 亿元
2017 12 14 日 2017 12 15 日，发行人成 发行规模 10 亿元
的江 中南建设集团股份 限 2017 面向合格投资者 开发行 债券
第一期
期债券的 要条款
1 发行 体 江 中南建设集团股份 限
2 债券 江 中南建设集团股份 限 2017 面向合格投资者 开
发行 债券 第一期 债券简 17 中南 01 ，债券代码 112619
3 发行总额 次债券发行规模 超过人民 48 亿元 含 48 亿元 ， 中
期债券发行规模 10 亿元
4 发行方式 次 债券将在 中国证监 证监许可[2015]3169
文 准 ，分 4 期在中国境内 开发行 期发行规模 人民 10 亿元,在获准
发行 的 24 个 内完成发行 期债券采 网 面向合格投资者询 配售的方
式发行
5 债券票面金额 期债券票面金额 100 元
6 债券期限 期债券期限 5 ， 第3 发行人 调票面利率选择
权和债券持 人回售选择权
7 债券利率 期债券票面利率由发行人 承销商 据询 结果协商确
定，在 期债券存续期内前 3 固定 在 期债券存续期的第 3 ，如发
3
行人行使 调票面利率选择权， 被回售部分的债券票面利率 存续期内前 3
票面利率 调整基点，在债券存续期 2 固定
8 还 付息方式及支付金额 期债券采用单利按 息， 复利
付息一次，到期一次还 ，最 一期利息随 金的兑付一起支付 期债券于
的付息日向投资者支付的利息金额 投资者截 利息登记日收 时 持
的 期债券票面总额 对应的票面 利率的乘 于兑付日向投资者支付的 息
金额 投资者截 兑付登记日收 时 持 的 期债券最 一期利息及 持
的 期债券票面总额的 金
9 付息 兑付方式 期债券 息支付将按照 期债券登记机构的 关规
定统 债券持 人 单， 息支付方式及 他 体安排按照债券登记机构的相关
规定 理
10 起息日 期债券的起息日 债券的发行首日，即 2017 12
14 日
11 付息日 期债券的付息日期 2018 2022 的 12 14 日 如
遇法定节假日或休息日，则 延 的第 1 个交易日 延期间付息款 另
利息 若债券持 人行使回售选择权，则 期债券回售部分的付息日 自
2018 2020 间 的 12 14 日 如遇法定节假日或休息日，则 延
的第 1 个交易日， 延期间付息款 另 利息
12 兑付日 期债券的兑付日期 2022 12 14 日 如遇法定节假日
或休息日，则 延 的第 1 个交易日 延期间兑付款 另 利息 若
投资者行使回售选择权，则 回售部分的 期债券的兑付日 2020 12 14
日 如遇法定节假日或休息日，则 延 的第 1 个交易日 延期间兑付款
另 利息
在兑付登记日次日 兑付日期间， 期债券停 交易
13 息期限 期债券的 息期限 2017 12 14 日 2022 12
13 日 若债券持 人行使回售选择权，则 期债券回售部分的 息期限 2017
12 14 日日 2020 12 13 日
4
14 发行人 调票面利率选择权 发行人 权决定是否在 期债券存续期的
第3 调 期债券 2 的票面利率 发行人将于 期债券第 3 个 息 度
付息日前的第 20 个交易日，在中国证监 指定的信息披露媒体 发 关于是否
调 期债券票面利率以及 调幅度的 告 若发行人 行使利率 调权，则
期债券 续期限票面利率仍维持原 票面利率
15 债券持 人回售选择权 发行人发出关于是否 调 期债券票面利率及
调幅度的 告 ，债券持 人 权选择在 期债券第 3 个 息 度付息日将
持 的 期债券全部或部分按面值回售给发行人 期债券第 3 个 息 度付息
日即 回售支付日，发行人将按照深圳证券交易 和债券登记机构相关业 规则
完成回售支付工作
16 回售登记期 自发行人发出关于是否 调 期债券票面利率及 调幅度
的 告之日起 3 个交易日内，债券持 人可通过指定的方式进行回售申报 债券
持 人的回售申报 确认 能撤销，相应的 债券面值总额将被冻结交易
回售申报日 进行申报的，则视 回售选择权，继续持 期债券并接
述关于是否 调 期债券票面利率及 调幅度的决定
17 发行 格 期债券按面值 发行
18 发行对象 期债券向合格机构投资者 开发行，投资者以现金方式认
购
19 向 股东配售安排 期债券向合格投资者 开发行， 向 股东
先配售
20 担保情况 期债券 无担保债券
21 债券形式 实 制记 式 债券 投资者认购的 期债券在登记机构
开立的托管 户托管记载 期债券发行结束 ，债券持 人可按照 关 管机
构的规定进行债券的转让 押等操作
22 信用 别及资信评 机构 东方金诚国 信用评估 限 综合评定，
发行人的 体信用等 AA+ ， 期债券信用等 AA+
5
23 债券 托管理人 发行人聘 国泰君安作 期债券的债券 托管理人
24 信用 别及资信评 机构 东方金诚国 信用评估 限 综合评定，
发行人的 体信用等 AA+ ， 期债券信用等 AA+
25 债券 托管理人 发行人聘 国泰君安作 期债券的债券 托管理人
26 承销方式 期债券采 余额包销的方式承销
27 交易场 深圳证券交易
28 押式回购安排 发行人 体信用等 AA+， 期债券的信用等
AA+， 据中国证券登记结算 限 关于发 < 押式回购资格准入标准
及标准券折扣系数 值业 指引 2017 修 版 > 关 的通知 ， 期债
券 符合进行 押式回购交易的基 条 ，在债券 能进行 押式回购交
易
29 发行对象及发行方式 期债券面向 债券发行 交易管理 法
规定的合格投资者 开发行，采 网 面向合格投资者询 配售的方式 网 申
购由发行人 承销商 据询 情况进行债券配售 体发行安排参 发行
告
30 募集资金专 户 期债券的募集资金专 户开立于中国建设银行
股份 限 海门支行
31 募集资金用途 偿还金融机构借款
四 债券 托管理人履行职 情况
国泰君安证券作 期债券 托管理人，2017 内按照 期债券 托管理
协议及募集说明书的 定履行了 期债券的 托管理职 ，建立了对发行人的定
期跟踪机制，并监督了发行人对 债券募集说明书 定义 的执行情况
6
第 章 发行人 2017 度 营及 状况
一 发行人基 信息
中文 江 中南建设集团股份 限
法定代表人 陈锦石
设立日期 1998 7 28 日
注册资 人民 3,709,788,797 元
实缴资 人民 3,709,788,797 元
住 江 省海门 常乐镇
地址 江 省海门 海路 899 中南大厦
邮 编码 226124
信息披露负 人 张
电话 0513-68702888
真 0513-68702889
电子信箱 zhongnanconstruction@zhongnangroup.cn
属行业 土木工程建筑业 E48
营范围 地产开发 销售 凭资 证书承接业 土木建筑工程施工，
物业管理，实业投资 依法 批准的 目， 相关部门批准 方可开展 营
活动
统一社 信用代码 91320600MA1M9AEW6B
发行人 2017 度 营状况
报告期内，发行人实现营业收入 305.52 亿元， 比 降 11.29%， 属于母
者净利润 6.03 亿元， 比 升 78.00% 截 2017 12 31 日，发行
人总资产 1,750.04 亿元， 比增长 49.40%， 属于 股东的 者权益
7
140.52 亿元， 比增长 4.18%
报告期内，发行人坚持深耕 心一 线 心城 群的战略 发行人 划
地产签 销售金额 500 亿元，实 签 销售金额 963 亿元，指标完成率 192.60%
在土地获 方面，发行人坚持精选 域策略，以在 心都 圈周边拓展土地 ，
发行人 2017 共新增土地 98 宗，规划建筑面 1,499 万 方米， 值 1,907 亿
元
报告期内，发行人建筑工程业 划实现业 收入 120 亿元，实 完成施工
业 收入 117 亿元 在建筑业 承接方面，发行人建筑工程业 中标合 金额
312 亿元， 比增长 50.3%，在业 结构 ，PPP 业 占比达到 33%，承接了
如 滨海 疗卫生机构工程 东阿水系治理工程 目 宁波大学等一批合 金额
超过 10 亿元的大型 目
发行人 2017 度 状况
据发行人 2017 度报告， 要 数据如
一 合并资产负债表 要数据
单位 万元
目 2017 12 31 日 2016 12 31 日 增 率
资产总 17,500,409.28 11,713,545.67 49.40%
负债总 15,840,583.86 10,100,016.41 56.84%
属于母 股东的权益 1,405,241.07 1,348,883.96 4.18%
者权益合 1,659,825.42 1,613,529.26 2.87%
合并利润表 要数据
单位 万元
目 2017 度 2016 度 增 率
营业收入 3,055,232.75 3,443,958.58 -11.29%
营业成 2,556,970.29 2,878,663.07 -11.18%
营业利润 104,996.86 62,399.22 68.27%
利润总额 92,075.94 57,288.91 60.72%
8
净利润 53,767.09 35,904.96 49.75%
属于母 股东的净利润 60,266.16 33,857.24 78.00%
合并现金流 表 要数据
单位 万元
目 2017 度 2016 度 增 率
营活动产生的现金流 净额 -293,793.45 -450,004.93 -34.71%
投资活动产生的现金流 净额 -373,363.17 -257,663.33 44.90%
筹资活动产生的现金流 净额 988,975.65 1,054,039.37 -6.17%
现金及现金等 物净增 额 323,545.33 346,099.04 -6.52%
9
第 章 发行人募集资金使用及专 户运作情况
一 期 债券募集资金情况
发行人已在中国建设银行海门支行开设募集资金专 户，发行人 国泰君
安证券及中国建设银行海门支行也已按照相关规定签署了 期债券募集资金
方监管协议
期债券合 发行人民 100,000.00 万元，扣除发行 用之 的募集资金净
额人民 99,100.00 万元已汇入发行人指定的银行 户 中国建设银行海门支行
已于 2017 12 18 日提供收款回单，确认募集资金 99,100.00 万元已汇入募集
资金专 户
期 债券募集资金实 使用情况
据 期债券募集说明书中募集资金运用 划， 期债券募集资金扣除发行
用 将全部用于偿还金融机构借款
截 2017 12 31 日， 已将全部募集资金 格按照募集说明书中的
定用于偿还金融机构借款
10
第四章 期债券内外部增信机制 偿债保障措施重大 化情况
期债券采用无担保形式发行
2017 内发行人 期债券偿债保障措施 发生重大 化
11
第五章 债券持 人 议召开情况
2017 度，发行人 发生 召开债券持 人 议的 ，发行人 召开债
券持 人 议
12
第 章 发行人偿债保障措施的执行情况以及
期债券的 息偿付情况
据 期债券募集说明书， 期债券的付息日期 2018 2022 的
12 14 日 如遇法定节假日或休息日，则 延 的第 1 个交易日 延期
间付息款 另 利息 若债券持 人行使回售选择权，则 期债券回售部分
的付息日 自 2018 2020 间 的 12 14 日 如遇法定节假日或休息日，
则 延 的第 1 个交易日， 延期间付息款 另 利息
期债券的 金支付日 2022 12 14 日 如投资者行使回售权，则
回售部分债券的兑付日 2020 12 14 日 如遇法定节假日或休息日，则
延 的第 1 个工作日 延期间兑付款 另 利息
截 报告出 日， 期债券尚 支付利息
13
第七章 发行人在 债券募集说明书中 定的 他义 情况
据 2015 9 2 日召开的发行人第 届董 第 十四次次 议及于
2015 9 18 日召开的 2015 第七次临时股东大 通过的关于 期债券
发行的 关决议，在出现预 能按期偿付债券 息或者到期 能按期偿付债券
息时， 将 少采 如 措施
1 向股东分配利润
2 暂缓重大对外投资 收购兼并等资 性支出 目的实施
3 调 或停发董 和高 管理人员的工资和奖金
4 要 任人 得调离
发行人承诺按照 期债券基 条款 定的时间向债券持 人支付债券利息
及兑付债券 金，如果发行人 能按时支付利息或在 期债券到期时 按时兑付
金，对于逾期 付的利息或 金，发行人将 据逾期天数按逾期利率向债券持
人支付逾期利息，逾期利率 期债券票面利率 浮 20%
期债券 2017 内 发生发行人需履行 述承诺的情形
14
第 章 期债券的信用评 情况
2017 10 25 日，东方金诚国 信用评估 限 对 及 已发行
的 江 中南建设集团股份 限 2017 面向合格投资者 开发行 债券
第一期 17 中南 01 出 了 江 中南建设集团股份 限 2017 面
向合格投资者 开发行 债券 第一期 信用评 报告 据评 报告，
体及债 评 均 AA+，评 展望稳定
东方金诚国 信用评估 限 将于发行人 度报告 个 内完成
2018 度的定期跟踪评 期债券尚 出 2018 度跟踪评 报告
作 期 债券的 托管理人，国泰君安证券特 提 投资者关注 期债
券的相关风险，并 投资者对相关 做出独立判断
15
第九章 对债券持 人权益 重大影响的 他
一 对外担保情况
一 发行人提供的对外担保
1 发行人 关联方提供的担保
截 2017 12 31 日，发行人对 关联方提供担保余额合 290.66 亿
元
2 发行人 非关联方提供的担保
截 2017 12 31 日，发行人及 子 非关联方提供担保总额
30.07 亿元
发行人 商品 承购人提供的阶段性连带担保
发行人 营 地产业 ，按照中国人民银行的 关规定必 商品 承购人
提供抵押 款担保 发行人目前 商品 承购人提供的担保 阶段性连带担保，
担保期限自按揭银行 款之日起 按揭银行 购 者 妥 地产证 之日
如果 述担保期间购 者没 履行债 人 任，发行人 权收回已售出的楼 ，
因 该种担保 给发行人造成实 损失 截 2017 12 31 日，发行人向
银行提供商品 按揭 款担保的金额 245.35 亿元
涉及的重大 决诉讼或仲裁
2017 度，发行人无重大 决诉讼或仲裁
相关 人
2017 度， 期 债券的 托管理人和资信评 机构均 发生 动
16
第十章 他
一 报告期内发生重大 差错更 需追溯重述的情况说明
一 前期差错更 的原因
发行人于 2017 1 出售融资租入的飞机一架，形成 89,204,736.28 元资产
处置损失，由于该 属于资产负债表日 调整，发行人 据该资产损失金额
对 2016 12 31 日相应的资产 提固定资产 值准备
体的 处理
在合并报表中，发行人对 2016 度 数据进行了追溯调整，调 固定资
产 89,204,736.28 元，调增递延 得税资产 20,055,896.85 元，调增资产 值损失
89,204,736.28 元，调 得税 用 20,055,896.85 元，调 2016 分配利
润 69,148,839.43 元
前期 差错更 对 报表 目的影响
1 资产类科目差
单位 元
科目 2016 次报告 2016 次报告数据 差 金额
固定资产 1,869,053,603.57 1,958,258,339.85 -89,204,736.28
递延 得税资产 942,404,909.91 922,349,013.06 20,055,896.85
2 损益类科目差
单位 元
科目 2016 次报告 227,568,865.31 138,364,129.03
资产 值损失 89,204,736.28
得税 用 213,839,475.27 233,895,372.12 -20,055,896.85
四 发行人董 监 和独立董 对该差错更 的意
17
发行人董 监 和独立董 均认 次 差错更 符合 开发行
证券的 信息披露编报规则第 19 —— 信息的更 及相关披露 和 企
业 准则第 28 —— 策 估 更和差错更 的 关规定，
利于更 允 客 的反映发行人 状况， 意该 差错更 的处理
五 发行人 师对该差错更 的意
师 特殊普通合 对 次前期 差错更 出 了 关于
江 中南建设集团股份 限 2017 度 策 更 重大 差错更 的
专 说明
18