青岛金王:关于公司主体及债券信用评级发生变化的公告2017-05-26
证券代码:002094 证券简称:青岛金王 公告编号:2017-031
债券代码:112141 债券简称:12 金王债
青岛金王应用化学股份有限公司
关于公司主体及债券信用评级发生变化的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
特别提示:
1、本次跟踪评级的债券为公司 2012 年发行的 12 金王债
2、调整前上述债券评级:AA- 主体评级 AA-
3、调整后上述债券评级:AA 主体评级 AA
2017 年 5 月 25 日,青岛金王应用化学股份有限公司(以下简称:
“公司”)收到鹏元资信评估有限公司(以下简称:“鹏元资信”)出
具的跟踪评级报告,上调公司主体信用评级至 AA,评级展望为稳定;
上调公司 2012 年发行的“12 金王债”信用级别至 AA,评级展望为
稳定,详细情况如下:
一、评级变化基本情况
(一)债券名称、简称和代码
1、债券名称:青岛金王应用化学股份有限公司 2012 年公司债券
2、债券简称:12 金王债
3、债券代码:112141
(二)评级机构名称:鹏元资信评估有限公司
(三)评级调整时间:2017 年 5 月 18 日
(四)前次评级结果:债券信用等级 AA-,主体信用等级 AA-,
评级展望为稳定。
(五)调整后评级结果:债券信用等级 AA,主体信用等级 AA,
评级展望为稳定。
(六)评级调整原因:2016 年公司并购新增并表化妆品类子公
司 22 家,完成覆盖化妆品品牌运营、生产研发、线上和线下销售的化
妆品全产业链布局,化妆品业务盈利能力较强,未来将成为公司收入
主要来源及利润增长点之一;2016 年公司收入和利润大幅增长;公
司完成非公开发行股票,资本实力增强,资产负债率大幅降低。
同时我们也注意到,公司油品贸易毛利率下降,盈利能力较弱,
贸易业务客户集中度较高,易受主要客户经营状况影响;蜡烛业务增
长空间有限;公司商誉价值较高,若并入的子公司未来实际运营状况
不及交易评估时的预期状态,公司商誉将面临一定的减值风险;公司
有息债务集中于 2017 年到期,面临一定的集中偿付压力。
基于以上分析,鹏元上调公司主体长期信用等级为 AA,上调本
期债券信用等级为 AA,评级展望维持为稳定。
二、影响分析及应对措施
1、此次评级调整是鹏元资信对公司主体及所发行债券信用情况
的肯定,不会对公司偿债能力产生实质性影响。
2、此次评级调整不会对债券投资者适当性管理、债券质押式回
购资格等产生影响。
三、备查文件
鹏元资信评估有限公司出具的 2012 年公司债券 2017 年跟踪信用
评级报告。
特此公告。
青岛金王应用化学股份有限公司
董事会
2017 年 5 月 26 日