江西正邦科技股份有限公司 2018 年半年度报告摘要 证券代码:002157 证券简称:正邦科技 公告编号:2018—131 债券代码:112612 债券简称:17 正邦 01 江西正邦科技股份有限公司 2018 年半年度报告摘要 一、重要提示 本半年度报告摘要来自半年度报告全文,为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划,投资者应当到证监会指 定媒体仔细阅读半年度报告全文。 董事、监事、高级管理人员异议声明 姓名 职务 内容和原因 声明 除下列董事外,其他董事亲自出席了审议本次半年报的董事会会议 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 非标准审计意见提示 □ 适用 √ 不适用 董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案 □ 适用 √ 不适用 公司计划不派发现金红利,不送红股,不以公积金转增股本。 董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案 □ 适用 √ 不适用 二、公司基本情况 1、公司简介 股票简称 正邦科技 股票代码 002157 股票上市交易所 深圳证券交易所 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王飞 胡仁会 江西省南昌市高新技术开发区艾溪湖一 江西省南昌市高新技术开发区艾溪湖一 办公地址 路 569 号证券部 路 569 号证券部 电话 0791-86397153 0791-86397153 电子信箱 zqb@zhengbang.com zqb@zhengbang.com 2、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入(元) 12,221,667,566.60 9,038,878,645.64 35.21% 归属于上市公司股东的净利润(元) -190,942,216.12 274,808,177.11 -169.48% 1 江西正邦科技股份有限公司 2018 年半年度报告摘要 归属于上市公司股东的扣除非经常性 -173,189,846.00 271,665,595.60 -163.75% 损益的净利润(元) 经营活动产生的现金流量净额(元) -410,038,711.41 -449,790,420.81 8.84% 基本每股收益(元/股) -0.08 0.12 -166.67% 稀释每股收益(元/股) -0.08 0.12 -166.67% 加权平均净资产收益率 -2.89% 4.48% -7.37% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 总资产(元) 19,094,206,107.38 16,615,741,931.41 14.92% 归属于上市公司股东的净资产(元) 6,154,872,796.73 6,315,732,262.83 -2.55% 3、公司股东数量及持股情况 单位:股 报告期末表决权恢复的优 报告期末普通股股东总数 72,702 0 先股股东总数(如有) 前 10 名股东持股情况 持有有限售条 质押或冻结情况 股东名称 股东性质 持股比例 持股数量 件的股份数量 股份状态 数量 正邦集团有限公司 境内非国有法人 20.10% 469,015,985 0 质押 27,000,000 江西永联农业控股 境内非国有法人 20.09% 468,870,000 0 质押 468,870,000 有限公司 刘道君 境外自然人 7.68% 179,312,919 134,484,689 华泰证券股份有限 境内非国有法人 1.85% 43,080,358 0 公司 招商财富-招商银 行-汇垠天粤 1 号专 其他 1.67% 38,995,081 0 项资产管理计划 现代种业发展基金 国有法人 1.19% 27,868,852 0 有限公司 广西铁路发展投资 境内非国有法人 1.19% 27,868,852 0 基金(有限合伙) 北信瑞丰基金-招 商银行-中航信托 -中航信托天启 其他 1.19% 27,868,852 0 (2016)242 号定向 投资结构化集合资 金信托计划 #帅武强 境内自然人 0.79% 18,425,096 0 平安大华基金-平 安银行-国海证券 其他 0.67% 15,573,770 0 股份有限公司 东方证券股份有限 国有法人 0.55% 12,927,961 0 公司 中国银行-招商先 其他 0.46% 10,723,911 0 锋证券投资基金 2 江西正邦科技股份有限公司 2018 年半年度报告摘要 (1)前 10 名股东中,第一、第二位股东之间存在关联关系,受同一实际控 制人控制。第一位、第二位分别与刘道君之间不存在关联关系,也不属于一 上述股东关联关系或一致行动的说明 致行动人。 (2)未知其他股东之间是否存在关联关系,也未知是否属于一致行动人。 前 10 名无限售流通股股东中,自然人股东帅武强通过广发证券股份有限公司 参与融资融券业务股东情况说明(如有) 客户信用交易担保证券账户持有公司股份 18,342,996 股,合计持有公司股份 18,425,096 股。 4、控股股东或实际控制人变更情况 控股股东报告期内变更 □ 适用 √ 不适用 公司报告期控股股东未发生变更。 实际控制人报告期内变更 □ 适用 √ 不适用 公司报告期实际控制人未发生变更。 5、公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东持股情况表 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无优先股股东持股情况。 6、公司债券情况 公司是否存在公开发行并在证券交易所上市,且在半年度报告批准报出日未到期或到期未能全额兑付的公司债券 是 (1)公司债券基本信息 债券名称 债券简称 债券代码 到期日 债券余额(万元) 利率 江西正邦科技股份有限公司 12 正邦债 112155 2018 年 03 月 06 日 0 5.69% 2012 年公司债券 江西正邦科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开 17 正邦 01 112612 2022 年 11 月 16 日 53,000 5.60% 发行公司债券(第一期) (2)公司报告期末和上年末主要财务指标 单位:万元 项目 本报告期末 上年末 本报告期末比上年末增减 资产负债率 65.96% 59.67% 6.29% 项目 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 EBITDA 利息保障倍数 2.01 9.14 -78.01% 三、经营情况讨论与分析 1、报告期经营情况简介 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 3 江西正邦科技股份有限公司 2018 年半年度报告摘要 是 畜禽水产养殖业 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 1 号——上市公司从事畜禽、水产养殖业务》的披露要求 (1)宏观经济环境 根据农业农村部新闻发布会数据显示,今年上半年,我国多数农产品价格呈持续下跌走势,6 月份的“农产品批发价格 200 指数”较 1 月份下跌了 7.98 个点。其中,生猪价格受供需宽松基本面影响,春节后猪价快速下跌。根据同花顺 iFinD 统计数据显示,我国生猪价格自 3 月 17 日跌破上一猪周期的最低价(即 2014 年 4 月 19 日的 5.20 元/斤)后,持续下行至 5 月 16 日的最低点 5.00 元/斤开始反弹,猪价逐步回升,至 7 月 9 日才重新突破 6 元/斤的整数关口,至本报告披露日,猪 价呈上涨走势。 饲料方面,根据农业农村部统计数据显示,截至 6 月底,育肥猪配合饲料价格连续 10 周下跌。截至 6 月第三周,育肥 猪配合饲料价格为 2.99 元/公斤,较 2018 年第一周跌 1.3%,达到年内最低价格。 饲料主要原料方面,根据同花顺 iFinD 统计数据显示,玉米价格一季度呈上涨走势,二季度呈持续下跌走势。 根据同花顺 iFinD 统计数据显示,豆粕价格一季度受中美贸易战不确定性影响,呈剧烈波动走势。4 月 4 日,商务部宣 布征税清单后,豆粕价格于 4 月 9 日达到上半年的最高点 3431.67 元/吨,随后价格逐步下滑,6 月 16 日,商务部宣布对美 征税清单将于 7 月 6 日起生效,豆粕价格震荡上涨,至 7 月 2 日达到阶段性高点的 3103.33 元/吨后,呈横盘整理走势。 4 江西正邦科技股份有限公司 2018 年半年度报告摘要 (2)公司经营分析 报告期内,公司实现销售收入 1,222,166.76 万元;归属于上市公司股东的净利润-19,094.22 万元。各主要业务板块 经营情况如下: 主要 销量(万吨/万头) 销售收入(亿元) 毛利(亿元) 产品 数量 同比变动 金额 同比变动 毛利率 比上年增减 毛利额 同比变动 饲料 278.16 7.62% 85.57 24.53% 9.96% 0.49% 8.52 31.01% 猪饲料 165.59 32.53% 57.98 53.12% 12.50% -0.43% 7.25 48.01% 禽饲料 99.93 -14.66% 24.17 -7.22% 4.62% -0.11% 1.12 -9.39% 养殖 248.18 157.38% 30.93 91.59% -5.68% -27.48% -1.76 -149.88% 兽药 / / 0.72 -17.72% 41.77% -9.72% 0.30 -33.25% 农药 / / 3.66 31.96% 38.71% 6.01% 1.42 56.23% 注:上述饲料、养殖 、兽药、农药板块销售数据,均为外销,未统计内部使用量。 1)饲料业务 报告期内,由于生猪养殖行情持续低迷,中小养殖户受行业亏损及环保政策双重影响,减少存栏甚至退出市场,导致 猪饲料市场需求疲软,竞争加剧。公司坚持以猪料为主的发展方向不动摇,及时调整市场营销策略,一方面,加大了重点区 域、重点客户的优势资源支持力度,实行一客户一服务的定制化技术支持,提高客户粘性,另一方面,加大了“投资人才” 的引进和激励力度,推动以增量为核心的系列营销考核方案。报告期内,公司猪料产品毛利率较上年同期下降 0.43 个百分 点,猪料产品销量逆势增长 32.53%,猪料占比由去年同期的 48.34%提升至报告期的 59.53%,带动饲料综合毛利率较去年同 期增加 0.49 个百分点。 2)养殖业务 报告期内,公司坚持生猪产业化、规模化发展策略不变,母猪存栏量增加至 44.42 万头,仔猪基本实现自供,生猪产能 逐步释放,报告期内,累计出栏生猪 248.18 万头,同比增长 157.38%,生猪生产节奏保持较快发展。管理上,报告期内, 养殖板块以增量和降本考核激励为主,推进总奖金包和 PK 机制,将更多资源和奖励向一线的优秀团队及个人倾斜,提升精 细化管理水平,进一步促进养殖成本下降,报告期内,公司养殖综合成本呈下降趋势,但受生猪价格持续低迷影响,公司养 殖毛利率同比下降 27.48 个百分点。在新增投资方面,报告期内,公司与去年同期相比,降低了新项目的投建速度和规模, 2016 年 4 个非公开发行募集资金投资项目的建设规模也有不同程度的压缩。 3)兽药业务 2018 年上半年,在生猪行业普遍亏损,价格持续低位运行,客户减产甚至退出市场的经济环境下,公司为维持和稳定 重点客户群,加大了代理商激励力度,增强了技术服务力量,重点加强了疾病服务力度,但兽药市场需求持续低迷,公司对 外部客户的销售收入同比下降 17.72%,同时,受原料及包装材料涨价影响,公司毛利率水平同比下降 9.72 个百分点。 5 江西正邦科技股份有限公司 2018 年半年度报告摘要 4)农药业务 报告期内,受环保、新农药管理条例加强监管力度影响,假冒伪劣小企业加速退出,行业加速清理。下游经销商及终端 用户不断向资金实力较强、管理规范的大公司靠拢。公司抓住行业发展机遇,快速行动,销售收入同比增长 31.96%。同时, 公司进一步调整产品结构,淘汰底端产品,使产品毛利率较上年同期提升 6.01 个百分点。 (3)生猪养殖经营模式分析 生猪养殖是公司主要业务之一,报告期内,公司生猪养殖业务的主要经营模式有:自繁自养模式和“公司+农户”(“公 司+农场主”)模式。 1)养殖模式内容 ①自繁自养模式:即公司自建猪场,通过引种、配种最后达到母猪分娩仔猪,将出生仔猪从哺乳、保育、生长、育肥饲 养到肥猪出栏的全程阶段饲养管理模式,主要上市育肥猪。 ②“公司+农户”(“公司+农场主”)合作模式:根据公司自繁自养的成熟管理模式,将生猪养殖业务链进行拆分,构建 与农户(农场主)合作养殖、分工协作的新型业务模式。公司承担饲料、仔猪、兽药疫苗等原料的统一采购和供应、养殖技 术的输出、肥猪的销售等工作,农户(农场主)承担猪场建设、肥猪饲养管理等工作。公司与农户(农场主)根据权责对等 原则,结算成本和收益,各负其责,各享其利,在肥猪养殖业务上形成紧密的长期合作业务形态。 2)公司自繁自养模式的主要优势有: ①公司制定统一的猪场建设标准及养殖设备,生猪养殖机械化程度能大大提高,实现自动化的生产工艺,养殖环境得到 明显改善; ②公司严格实施统一管理,易于控制质量及生产指标; ③公司制定统一的疾病防疫标准,可较大程度地杜绝疾病的传播; ④全程自动化,工艺水平提高。 3)公司自繁自养模式可能存在以下风险: ①异地管理风险:公司自繁自养模式主要集中在北方,因气候、猪场分布地域广泛,可能会存在一定的异地管理风险; ②由于该模式对资金各方面要求很高,实现生猪规模快速扩张具有一定的障碍。 4)“公司+农户”(“公司+农场主”)合作养殖模式的主要优势: ①轻资产运作,公司资金投入少; ②由于资金投入少,模式易复制,可实现生猪规模的快速扩张; ③养户严格按照公司要求自建猪舍,自主经营,容易激发养户的猪场管理责任心,降低委托代理风险; ④盘活农村地区闲置土地资源,增加就业,容易获得政府支持。 5)“公司+农户”(“公司+农场主”)合作养殖模式可能存在以下风险: ①管理风险:猪只在农户处委托养殖时,因养户分散,增加了管理难度。公司通过合同约束、猪场生产资料的簿记建档 及深度技术服务,为养户提供全面养殖技术输出,并通过猪场管理软件,实时监控跟踪合作养殖户的猪场动态信息,有效预 警,防范管理风险的发生。 ②市场风险:在市场生猪价格低于约定回收价格时,公司可能面临猪价倒挂的市场风险。公司通过生猪行情预判、成本 控制,合理设置生猪回购价格,在确保养户获得合理收益的基础上,降低公司市场风险。 (4)其他需要披露的事项 1)报告期,不存在对公司业务造成重大影响的重大动物疫情。 2)报告期,不存在对公司业务造成重大影响的自然灾害。 2、涉及财务报告的相关事项 (1)与上一会计期间财务报告相比,会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明 √ 适用 □ 不适用 2017年5月10日,财政部公布了修订后的《企业会计准则第16号——政府补助》,该准则修订自2017年6月12日起施行, 同时要求企业对2017年1月1日存在的政府补助采用未来适用法处理,对2017年1月1日至该准则施行日之间新增的政府补助根 6 江西正邦科技股份有限公司 2018 年半年度报告摘要 据修订后的准则进行调整。 本公司自2017年6月12日开始采用该修订后的准则,上述会计政策变化的主要内容为:将2017年度的与企业日常活动相 关的政府补助从“营业外收入-政府补助”科目调整到“其他收益”科目,调整金额为26,817,068.66元。 2017年4月28日,财政部发布了《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》,该准则自2017 年5月28日起施行。本公司根据该准则及财政部《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》(财会〔2017〕30号的规定, 在利润表中新增了“资产处置收益”项目,并对净利润按经营持续性进行分类列报。本公司按照《企业会计准则第30号—— 财务报表列报》等的相关规定,对可比期间的比较数据进行调整,具体调整金额如下: 会计科目 2017年度1-6月份财务报表影响金额 增加+/减少- 合并财务报表 母公司财务报表 资产处置收益 8,553,049.30 -- 营业外收入 -12,168,380.11 -- 营业外支出 -3,615,330.81 -- (2)报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。 (3)与上一会计期间财务报告相比,合并报表范围发生变化的情况说明 √ 适用 □ 不适用 本期纳入合并财务报表范围的子公司共309户,主要包括: 子公司名称 子公司类型 级次 持股比例 表决权比例 东营正邦生态农业发展有限公司 全资子公司 二级 100.00% 100.00% 扶余正邦养殖有限公司 全资子公司 二级 100.00% 100.00% 富裕正邦养殖有限公司 全资子公司 二级 100.00% 100.00% 广东正邦生态养殖有限公司 控股子公司 三级 98.56% 100.00% 广西牧标农业科技有限公司 控股子公司 一级 51.00% 51.00% 广州正邦养殖生物科技有限公司 控股子公司 二级 98.56% 100.00% 河南广联农牧集团有限公司 控股子公司 一级 51.00% 51.00% 黑龙江正邦农牧有限公司 控股子公司 一级 100.00% 100.00% 红安正邦养殖有限公司 全资子公司 二级 100.00% 100.00% 湖北沙洋正邦现代农业有限公司 全资子公司 三级 100.00% 100.00% 湖北正嘉畜牧投资有限公司 控股子公司 一级 100.00% 100.00% 湖南临武正邦养殖有限公司 控股子公司 三级 98.56% 100.00% 加美(北京)育种科技有限公司 全资子公司 一级 100.00% 100.00% 江门市得宝集团有限公司 控股子公司 一级 49.50% 49.50% 江西省原种猪场有限公司 全资子公司 二级 100.00% 100.00% 江西新世纪民星动物保健品有限公司 控股子公司 一级 84.00% 84.00% 江西正邦畜牧发展有限公司 全资子公司 一级 100.00% 100.00% 江西正邦作物保护有限公司 全资子公司 二级 100.00% 100.00% 江西正邦生物科技有限公司 全资子公司 一级 100.00% 100.00% 江西正邦养殖有限公司 控股子公司 一级 98.56% 98.56% 江西正农通网络科技有限公司 控股子公司 一级 95.00% 95.00% 辽宁盘锦正邦养殖有限公司 全资子公司 二级 100.00% 100.00% 林西正邦农牧有限公司 控股子公司 二级 98.56% 100.00% 7 江西正邦科技股份有限公司 2018 年半年度报告摘要 山东和康源集团有限公司 控股子公司 一级 50.00% 50.00% 山东天普阳光生物科技有限公司 控股子公司 一级 51.00% 51.00% 山东正邦生态农业发展有限公司 全资子公司 二级 100.00% 100.00% 四川金川农饲料有限公司 控股子公司 一级 55.00% 55.00% 四川彭山正邦饲料有限公司 全资子公司 一级 100.00% 100.00% 唐山正邦生态农牧有限公司 控股子公司 二级 98.56% 100.00% 翁牛特旗正邦农牧有限公司 控股子公司 二级 98.56% 100.00% 云南大鲸科技有限公司 控股子公司 一级 88.50% 88.50% 云南广联畜禽有限公司 控股子公司 一级 51.00% 51.00% 漳州正邦农牧科技有限公司 全资子公司 一级 100.00% 100.00% 肇东正邦养殖有限公司 全资子公司 二级 100.00% 100.00% 肇源正邦养殖有限公司 全资子公司 二级 100.00% 100.00% 正邦(香港)贸易有限公司 全资子公司 一级 100.00% 100.00% 本期纳入合并财务报表范围的主体较上期相比,增加5户,减少1户,其中: 1、本期新纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过受托经营或承租等方式形成控制权的经营实体,主要如下: 名称 变更原因 临武正邦饲料有限公司 本期设立 江西正联贸易有限公司 本期设立 沙洋正邦生物科技有限公司 本期设立 全椒广联饲料有限公司 本期设立 陕西大鲸农牧科技有限公司 本期设立 2、本期不再纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过委托经营或出租等方式丧失控制权的主要经营实体: 名称 变更原因 黎城正邦畜牧发展有限公司 工商注销 江西正邦科技股份有限公司 董事长: 程凡贵 二〇一八年八月八日 8