江西正邦科技股份有限公司 2019 年半年度报告摘要 证券代码:002157 证券简称:正邦科技 公告编号:2019—155 债券代码:112612 债券简称:17 正邦 01 江西正邦科技股份有限公司 2019 年半年度报告摘要 一、重要提示 本半年度报告摘要来自半年度报告全文,为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划,投资者应当到证监 会指定媒体仔细阅读半年度报告全文。 董事、监事、高级管理人员异议声明 姓名 职务 内容和原因 声明 除下列董事外,其他董事亲自出席了审议本次半年报的董事会会议 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 非标准审计意见提示 □ 适用 √ 不适用 董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案 □ 适用 √ 不适用 公司计划不派发现金红利,不送红股,不以公积金转增股本。 董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案 □ 适用 √ 不适用 二、公司基本情况 1、公司简介 股票简称 正邦科技 股票代码 002157 股票上市交易所 深圳证券交易所 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王飞 胡仁会 江西省南昌市高新技术开发区艾溪湖一 江西省南昌市高新技术开发区艾溪湖一 办公地址 路 569 号证券部 路 569 号证券部 电话 0791-86397153 0791-86397153 电子信箱 zqb@zhengbang.com zqb@zhengbang.com 2、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入(元) 11,376,577,145.86 12,221,667,566.60 -6.91% 归属于上市公司股东的净利润(元) -274,922,364.51 -190,942,216.12 -43.98% 1 江西正邦科技股份有限公司 2019 年半年度报告摘要 归属于上市公司股东的扣除非经常性 -191,272,687.37 -173,189,846.00 -10.44% 损益的净利润(元) 经营活动产生的现金流量净额(元) 33,655,302.77 -410,038,711.41 108.21% 基本每股收益(元/股) -0.11 -0.08 -37.50% 稀释每股收益(元/股) -0.11 -0.08 -37.50% 加权平均净资产收益率 -4.33% -2.89% -1.44% 本报告期末比上年度末增 本报告期末 上年度末 减 总资产(元) 23,079,030,187.30 21,325,625,654.01 8.22% 归属于上市公司股东的净资产(元) 7,166,991,413.73 6,478,574,057.69 10.63% 3、公司股东数量及持股情况 单位:股 报告期末表决权恢复的优 报告期末普通股股东总数 110,631 0 先股股东总数(如有) 前 10 名股东持股情况 持有有限售条 质押或冻结情况 股东名称 股东性质 持股比例 持股数量 件的股份数量 股份状态 数量 境内非国有 正邦集团有限公司 19.77% 469,015,985 0 质押 27,000,000 法人 江西永联农业控股有限公 境内非国有 19.77% 468,870,000 0 质押 274,346,667 司 法人 刘道君 境外自然人 7.45% 176,636,419 134,484,689 香港中央结算有限公司 境外法人 1.23% 29,171,275 0 境内非国有 #江西丰登实业有限公司 1.17% 27,868,852 0 质押 9,000,000 法人 中国农业银行股份有限公 司-上投摩根新兴动力混 其他 0.69% 16,338,457 0 合型证券投资基金 中国农业银行股份有限公 司-中证 500 交易型开放 其他 0.60% 14,315,011 0 式指数证券投资基金 中国建设银行股份有限公 司-中欧新蓝筹灵活配置 其他 0.60% 14,255,800 0 混合型证券投资基金 太平人寿保险有限公司- 其他 0.56% 13,327,915 0 分红-团险分红 #周志浩 境内自然人 0.46% 10,932,818 0 (1)前 10 名股东中,第一、第二位股东之间存在关联关系,受同一实际 控制人控制。第一位、第二位分别与刘道君之间不存在关联关系,也不属 上述股东关联关系或一致行动的说明 于一致行动人。 (2)未知其他股东之间是否存在关联关系,也未知是否属于一致行动人。 前 10 名无限售流通股股东中,(1)股东江西丰登实业有限公司通过东兴证 券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有公司股份 13,900,000 股, 参与融资融券业务股东情况说明(如有) 合计持有公司股份 27,868,852 股;(2)自然人股东周志浩通过海通证券股份 有限公司客户信用交易担保证券账户持有公司股份 10,932,818 股,合计持 有公司股份 10,932,818 股; 2 江西正邦科技股份有限公司 2019 年半年度报告摘要 4、控股股东或实际控制人变更情况 控股股东报告期内变更 □ 适用 √ 不适用 公司报告期控股股东未发生变更。 实际控制人报告期内变更 □ 适用 √ 不适用 公司报告期实际控制人未发生变更。 5、公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东持股情况表 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无优先股股东持股情况。 6、公司债券情况 公司是否存在公开发行并在证券交易所上市,且在半年度报告批准报出日未到期或到期未能全额兑付的公司债券 是 (1)公司债券基本信息 债券名称 债券简称 债券代码 到期日 债券余额(万元) 利率 江西正邦科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发 17 正邦 01 112612 2022 年 11 月 16 日 53,000 5.60% 行公司债券(第一期) (2)截至报告期末的财务指标 单位:万元 项目 本报告期末 上年末 本报告期末比上年末增减 资产负债率 67.48% 68.02% -0.54% 项目 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 EBITDA 利息保障倍数 2.1 2.01 4.48% 三、经营情况讨论与分析 1、报告期经营情况简介 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 畜禽水产养殖业 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 1 号——上市公司从事畜禽、水产养殖业务》的披露要求 (1) 宏观经济环境 国家统计局发布的最新数据显示,2019年上半年,我国猪肉产量2470万吨,同比下降5.5%,生猪存栏量34,761万头,同 比下降15.0%;生猪出栏量31,346万头,同比下降6.2%。受生猪供给下降及非洲猪瘟疫情区域性发生等综合因素影响,我国 生猪价格一季度持续低迷,3月中下旬开始上涨后,二季度呈震荡上涨走势。 3 江西正邦科技股份有限公司 2019 年半年度报告摘要 饲料方面,今年上半年,受下游生猪存栏下降及非洲猪瘟疫情影响,生猪饲料价格较上年同期大幅下滑,饲料需求持续 萎缩,饲料价格总体低迷。 (2) 公司经营分析 2019年1-6月,公司共实现销售收入113.77亿元,较上年下降6.91%,归属于上市公司股东的净利润-2.75亿元,较上年 下降43.98%。各主要业务板块经营情况如下: 主要 销量(万吨/万头) 销售收入(亿元) 毛利(亿元) 产品 数量 同比变动 金额 同比变动 毛利率 比上年增减 毛利额 同比变动 饲料 213.00 -23.43% 59.89 -30.01% 10.48% 0.52% 6.28 -26.34% 猪饲料 128.12 -22.63% 41.33 -28.71% 12.97% 0.47% 5.36 -26.02% 禽饲料 74.30 -25.64% 15.62 -35.35% 4.85% 0.23% 0.76 -32.20% 养殖 309.36 24.65% 45.15 45.96% 2.20% 7.88% 0.99 156.59% 兽药 / / 0.87 20.20% 38.76% -3.01% 0.34 11.53% 农药 / / 6.26 71.05% 34.73% -3.98% 2.17 53.45% 注:上述饲料、养殖 、兽药、农药板块销售数据,均为外销,未统计内部使用量。 1) 饲料业务: 报告期内,受非洲猪瘟疫情影响,大量生猪养殖企业及中小养殖户减少存栏甚至退出市场,导致猪饲料市场需求疲软, 竞争加剧。公司坚持以猪料为主的发展方向不动摇,通过组织机制和业务流程优化,控制成本提高效率;营销策略上,公司 不断优化区域组织,对重点区域加大扶持力度,以区域为最小作战单元,设置PK赛马机制,有效提升团队作战气势;在提 升销量方面,推动以增量为核心的系列营销考核方案。在提升效率降低成本方面,不断优化采购、质控、物流、研发等服务 4 江西正邦科技股份有限公司 2019 年半年度报告摘要 营销的后台部门业务流程,提升工作效率,降低运营成本。报告期内,公司猪料产品毛利率较上年同期提升0.47个百分点, 但受市场低迷影响,猪料产品销量仍同比下降22.63%。 2) 养殖业务 报告期内,公司继续坚持以轻资产模式,做强做大生猪养殖产业,不断巩固和优化“公司+农户”业务模式,释放产能, 生猪出栏量309.36万头,同比增长24.65%。上半年,公司养殖事业部以增量和降本考核激励为主,推进总奖金包、存量增量 PK、跟投等激励机制,把更多资源和奖励向一线的优秀团队和个人倾斜,提升精细化管理水平,促成养殖成本下降。受到 国内非洲猪瘟疫情严峻形势影响,公司持续提升生物安全硬件基础设施的改造,强化物品、人员的管理,加大生物安全防控 成本的投入。由于2019年一季度生猪销售价格较低,二季度起生猪价格才逐步上涨,导致上半年综合毛利率水平较低。 3) 兽药业务 报告期内,在国内生猪存栏持续下滑的情况下,公司积极调整区域、产品、客户结构;重点打造湖南、江苏、河北市场, 抓住市场热点,打造保健、卫生消毒产品,梳理客户结构,集中资源重点开发SAB客户;针对市场行情变化,积极调整,组 织大型营销活动,提高行业知名度,以客户需求为出发点,帮助客户解决实际问题,提高客户满意度,公司销售收入同比增 长20.2%,毛利额增长11.53%。 4) 农药业务 报告期内,公司坚持“作物专业化、服务价值化”的理念,通过不断培训、不断引进优秀人才、加大三证投入、积极探索无 人机植保应用技术、提高团队植保服务水平,让服务下沉至种植户,为作物提供系统解决方案,增加用户粘性,提升公司销 量增长。报告期内,公司毛利率下滑3.98个百分点,但毛利额同比提升53.45%。 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第1号——上市公司从事畜禽、水产养殖业务》的披露要求 (3) 生猪养殖经营模式分析 生猪养殖是公司主要业务之一,报告期内,公司生猪养殖业务的主要经营模式有三种:繁殖场模式、自繁自养模式和“公 司+农户(农场主)”合作模式。 1) 养殖模式内容 ①繁殖场模式:即公司自建猪场,通过引种、配种最后达到母猪分娩仔猪,将出生仔猪饲养到保育仔猪阶段进而上市, 主要上市种猪、保育仔猪、断奶仔猪。 ②自繁自养模式:即在繁殖场模式的基础上,将出生仔猪从哺乳、保育、生长、育肥饲养到肥猪出栏的全程阶段饲养管 理模式,主要上市育肥猪。 ③“公司+农户(农场主)”合作模式:根据公司自繁自养的成熟管理模式,将肥猪养殖业务链进行拆分,构建与农户 (农场主)合作养殖、分工协作的新型业务模式。公司承担饲料、仔猪、兽药疫苗等原料的统一采购和供应、养殖技术的输 出、肥猪的销售等工作,农户(农场主)承担猪场建设、肥猪饲养管理等工作。公司与农户(农场主)根据权责对等原则, 结算成本和收益,各负其责,各享其利,在肥猪养殖业务上形成紧密的长期合作业务形态。 2) 公司繁殖场模式、自繁自养模式的主要优势有: ①公司制定统一的猪场建设标准及养殖设备,生猪养殖机械化程度能大大提高,实现自动化的生产工艺,养殖环境得到 明显改善; ②公司严格实施统一管理,易于控制质量及生产指标; ③公司制定统一的疾病防疫标准,可较大程度地杜绝疾病的传播; ④全程自动化,工艺水平提高。 3) 公司繁殖场模式、自繁自养模式可能存在以下风险: ①异地管理风险:公司加大了对山东、内蒙古、黑龙江等地的新建猪场投入,鉴于地理位置的原因,公司可能会存在一 定的异地管理风险; ②由于该模式对资金各方面要求很高,实现生猪规模快速扩张具有一定的障碍。 4) “公司+农户(农场主)”合作养殖模式的主要优势: ①轻资产运作,公司资金投入少; ②由于资金投入少,模式易复制,可实现生猪规模的快速扩张; ③养户严格按照公司要求自建猪舍,自主经营,容易激发养户的猪场管理责任心,降低委托代理风险; ④合作猪场必须配备相应面积的排污果林或鱼塘,实现绿色循环经济和模式的可持续发展; ⑤盘活农村地区闲置土地资源,增加就业,容易获得政府支持。 5) “公司+农户(农场主)”合作养殖模式可能存在以下风险: ①养殖户的道德风险:在市场生猪价格高于约定回收价时,可能会有养户偷卖肥猪的情况。公司通过合同约束、猪场生 产资料的簿记建档及深度技术服务,为养户提供全面养殖技术输出,并通过猪场管理软件,实时监控跟踪合作养殖户的猪场 5 江西正邦科技股份有限公司 2019 年半年度报告摘要 动态信息,有效预警,防范养户道德风险发生。 ②市场风险:在市场生猪价格低于约定回收价格时,公司可能面临猪价倒挂的市场风险。公司通过生猪行情预判、成本 控制,合理设置生猪回购价格,在确保养户获得合理收益的基础上,降低公司市场风险。 (4) 其他需要披露的事项 1) 报告期内,国内发生多起非洲猪瘟疫情,公司高度重视对非洲猪瘟疫情的防控,在疫情报告,防控宣传、猪场管 控、人员车辆及物质管控消毒等角度,全面加强非洲猪瘟的防控。报告期内,公司未发生非洲猪瘟疫情。 2) 报告期,不存在对公司业务造成重大影响的自然灾害。 2、涉及财务报告的相关事项 (1)与上一会计期间财务报告相比,会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明 √ 适用 □ 不适用 1、会计政策变更 本公司根据财政部《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》(财会〔2019〕6号)和企业会计准则的要求 编制2019年半年度财务报表,此项会计政策变更采用追溯调整法。2018年度财务报表受重要影响的报表项目和金额如下: 2、会计估计变更 本报告期主要会计估计未发生变更 (2)报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。 (3)与上一会计期间财务报告相比,合并报表范围发生变化的情况说明 √ 适用 □ 不适用 本期纳入合并财务报表范围的主体变动主要如下: 1. 本期新纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过受托经营或承租等方式形成控制权的经营实体 6 江西正邦科技股份有限公司 2019 年半年度报告摘要 2、本期不再纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过委托经营或出租等方式丧失控制权的经营实体 江西正邦科技股份有限公司 董事长: 程凡贵 二〇一九年八月二十二日 7