桂林莱茵生物科技股份有限公司

证券代码：002166           证券简称：莱茵生物          公告编号：2019-046



                   桂林莱茵生物科技股份有限公司

 关于拟在美国投资建设工业大麻提取及应用工程建设项目的公告


    本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏。


    重要提示：
    1、本次投资不构成关联交易，亦不构成《上市公司重大资产重组管理办法》
规定的重大资产重组：
    2、本次投资已经公司董事会审议通过，尚需提交公司股东大会审议；
    3、本次投资尚需取得相关政府部门的备案或许可，公司将在本事项经股东
大会审议通过后及时履行相关程序；
    4、本次投资可能面临政策变动风险、运营管理风险、汇率波动风险等，请
广大投资者理性投资，注意投资风险。


    一、对外投资概述
    （一）对外投资的基本情况
    桂林莱茵生物科技股份有限公司（以下简称“公司”）为抓住发展机遇，进
一步强化在植物提取领域的业务布局，提升主营业务盈利能力，为股东创造更多
价值，拟在美国投资建设“工业大麻提取及应用工程建设项目”（以下简称“项
目”、“本项目”），预计总投资4.02亿元。同时，公司还将设立一家美国全资子公
司Layn Hemp（暂定名，最终以注册登记文件为准）负责本项目的实施。
    （二）董事会审议情况
    公司于2019年5月19日召开第五届董事会第十五次会议，审议通过了《关于
拟在美国投资建设工业大麻提取及应用工程建设项目的议案》、《关于拟在美国
设立工业大麻业务全资子公司的议案》等议案，同意公司在美国投资建设工业大
麻提取工厂和设立美国全资子公司Layn Hemp等相关事项。上述议案尚需提交公

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司2019年第2次临时股东大会审议批准。
       （三）是否构成关联交易
    根据《深圳证券交易所股票上市规则》及《公司章程》等有关规定，本项目
的投资不构成关联交易，亦不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重
大资产重组。
    本次对外投资事项，尚需广西壮族自治区发改委、商务厅及外汇管理局等政
府部门的备案或许可，公司将在本事项经股东大会审议通过后及时履行相关程
序。


       二、拟建设项目的基本情况
    1、项目名称：工业大麻提取及应用工程建设项目
    2、建设内容：主要涉及工业大麻提取工厂的生产能力建设和工业大麻种植、
生产工艺、终端应用等全产业链的研发能力建设两部分。具体包括土地购置、土
建施工、生产设备的购买及安装、研发检测设备及消防、环保设施投入等，项目
用地面积约100亩左右。
    3、建设地址：美国科罗拉多州或肯塔基州
    4、建设周期：18个月，预计2020年底建成投产。
    5、建设规模：年处理原料能力5,000吨。
    6、产品方案：本项目主要产品为大麻二酚（CBD结晶粉末）和大麻全谱油
产品等，可应用于医疗、食品添加剂、化妆品和宠物用品等多个领域。按照原料
的CBD含量平均为8%计算，预计项目达产年，CBD（99%纯度计）年产量为160
吨，全谱油年产量为290吨（55%CBD纯度计）。
    7、投资估算：项目总投资约4.02亿元，其中建设投资约3.35亿元，铺底流动
资金约0.67亿元。
    8、资金来源：全部来源于公司自筹资金。
    9、实施主体：公司全资子公司Layn Hemp（暂定名，最终以注册登记为准）
    10、投资进度：目前尚未履行项目报批或备案程序。




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    三、项目可行性分析
    （一）工业大麻产品市场空间巨大、经济效益高
    1、工业大麻产品应用领域广泛，市场发展前景广阔
    工业大麻下游应用空间广阔，品类来看包括了药品、食品饮料、保健品、烟
草等领域。目前下游已经使用或者公开宣布会在这方面研发使用的品牌众多，其
中包括了著名的消费品牌可口可乐、百事可乐、万宝路、科罗娜、红牛、雀巢等。
随着提取工艺的不断进步以及产品益处被科学界进一步论证，工业大麻需求有望
井喷。根据 Canopy Growth 测算，潜在的全球工业大麻市场规模达5,000亿美金。
    2、工业大麻提取业务具有较高的经济效益
    目前工业大麻产业正值资本投入和市场应用快速增长的早期阶段，整个市场
仍处于供不应求的状态，工业大麻相关产品售价保持较高水平。根据相关研究报
告及在美国市场调研了解的情况，如 95%含量的 CBD 产品平均售价约为 5,500
美元/公斤，全谱油（55%CBD 含量）市场平均售价约 2,500 美元/公斤，生产厂
家毛利率基本在 80%以上。据此测算工业大麻提取业务具有较高的经济效益。


    （二）公司具备进军工业大麻行业的多项条件和优势
    1、公司在植物提取行业具备技术研发优势
    本项目属于公司植物提取业务范畴。公司作为国内新兴产业植物提取行业生
产和加工的先行者，已系统地掌握了一整套植物提取物的研发、生产技术诀窍和
关键工艺，形成了完全具有自主知识产权的系列核心技术，公司具有进入工业大
麻提取领域的先天技术研发优势。近期公司技术研发人员赴美国第三方实验室利
用当地高 CBD 含量原料进行了工业大麻提取技术的研发，已全面掌握实验室阶
段工艺技术，并完成工业化生产技术方案的设计。

    2、公司在植物提取行业具备客户资源优势
    公司在植物提取行业深耕近20年，积累了众多稳定客户资源，“莱茵”品牌
在国际上具有较好的知名度和美誉度。公司与全球60多个国家和地区的百余家食
品、饮料、保健品及化妆品制造企业和医药原料贸易商开展了业务往来，并与多
家国际知名企业建立稳定合作关系。这些客户主要分布在食品、饮料、保健品、
化妆品等领域，与工业大麻提取产品的应用领域高度重合，未来在公司进入工业
大麻领域后，也将在工业大麻提取产品方面与现有客户资源进行深入合作，为公

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司工业大麻提取产品的快速推广创造良好条件。
    3、公司具有新工厂建设经验及境外子公司运营经验
    公司第四代自动化生产新工厂于2017年11月成功建成并正式投产，将为本次
在美投资建设工厂提供了参考。公司分别于2011年、2016年在美国加州、意大利
萨沃纳设立了全资子公司LAYN USA INC.、LAYN EUROPE S.R.L，主要从事植
物提取相关产品的销售和市场拓展多年境外子公司的运作经验，不仅锻炼储备了
一批海外企业运作人才，也使公司对海外特别是美国运作的规则较为熟悉，可进
一步降低公司在美投资建设工业大麻提取工厂的风险。


    （三）在美国开展工业大麻提取业务的主要优势
    1、美国工业大麻领域政策宽松、法制健全、监管规范，利于企业快速低成
本发展
    2014 年，美国农场法案出台，允许进行工业大麻试点项目和研究，工业大
麻种植业务自此在美国迅速蔓延。2018 年 12 月，美国联邦政府签署了《农业法
案》，全美范围内工业大麻和大麻二酚 CBD 均实现全面合法化。在美国投资建设
工业大麻提取项目可以更快速、更低成本的进入这一领域，把握发展机遇。
    2、美国工业大麻市场增长迅猛，在美国建厂更利于企业分享增长红利
    根据 ArcviewGroup 统计，2018 年美国的工业大麻市场迎来持续的增长，预
计 2019 年将增长 38%，达到 169 亿美元，到 2027 年将超过 470 亿美元。
    同时，美国 CBD 市场尚处于发展初期，业内领先企业优势并不明显，美国
建设工业大麻提取工厂将有利于第一时间了解市场需求、便于客户沟通、保证及
时交货、降低运输成本等，从而利用美国市场的迅猛增长实现自身快速发展，在
工业大麻提取领域树立品牌形象，培育品牌优势，拓宽发展空间。
    3、美国工业大麻种子 CBD 含量高，生产成本具有显著优势
    美国工业大麻 CBD 含量平均为 6%-8%左右，最高可达到 18%。公司在美国
科罗拉多州订购的原料 CBD 最低含量 8%以上。而中国工业大麻 CBD 含量目前
最高大概 1.3%，平均值在 1%。因此相对而言，美国工业大麻产业在单位面积
CBD 产量和生产成本方面均具有巨大优势。
    4、美国工业化种植规模优势明显，原料供应稳定可靠
    美国农业的机械使用率较高，在播种、除草、施肥、收割等环节使用不同的

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农业机械，美国农业的特点既提升了资源利用率，也节约了经营成本，较好的保
障了原料供应的稳定性。


    综上所述，本项目产品市场前景广阔，符合美国当地政策法规规定。工业大
麻提取业务属于公司主营业务范畴，符合公司发展战略，公司具备类似项目的运
作经验和项目管理能力，有较强的抵御风险的能力，本项目建成投产后的经济效
益较好，将为公司增加新的盈利增长点，助力公司持续稳定发展，项目切实可行。


    四、本次投资的目的
    本项目的建成投产将为公司打造又一“大单品”，增加新的利润增长点，进
一步贯彻公司植物提取物大单品发展战略，提高公司的盈利能力和核心竞争力，
为股东创造更多价值。
    公司在美国开展工业大麻提取加工的生产能力建设，可更快速、更低成本地
进入这一领域，把握发展机遇，挖掘工业大麻的市场潜力，利用美国市场的迅猛
增长实现自身快速发展。
    另外，在公司现有的植物提取行业积累的 20 年研发经验基础上，将充分保
障项目的产业链研发能力建设完成，并将有效提升公司工业大麻领域的研发水
平，建立一支覆盖种植技术、加工工艺和终端应用等领域的研发团队，保证公司
在工业大麻领域的持续竞争力，抢占行业先机，树立品牌形象，培育品牌优势。



    五、本次投资对公司的影响
    本项目的投资资金全部来源于公司自筹资金，公司将在项目建设期内有序投
入，不会对公司近期财务状况和经营成果产生重大影响，不存在损害公司及全体
股东利益的情形。长期来看，公司本次进军工业大麻市场，布局优势产业，有助
于公司抓住产业发展机遇，形成多个大单品齐头并进的良好发展局面。若本项目
正常推进，将进一步扩大公司收入和利润规模，对公司未来的经营业绩产生积极
影响。




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    六、风险提示
    1、公司境外直接投资备案或许可风险
    本项目属于境外直接投资，按照目前政策法规，需经广西壮族自治区发改委、
商务厅及外汇管理部门备案或许可。如今在中美贸易摩擦的背景下，本项目可能
面临许可审批更加严格或者审批缓慢的风险。如未能顺利办理相关手续，则可能
导致项目延期或变更。
    2、监管政策变动风险
    如今工业大麻产业发展势头迅猛，美国对行业的监管力度可能加大，若相关
政策进行频繁的调整和变化，则本项目亦需要不断地进行调整和适应。虽然近几
年海内外对于工业大麻合法化呈积极态度，但若出现限制或减少工业大麻合法化
范围的现象，将会造成整个行业的萎缩。
    3、宏观环境重大变动风险
    虽然目前工业大麻产品应用领域广泛，发展前景广阔，但如果宏观经济情况
出现较大波动，将会影响到工业大麻行业的发展，从而对本项目的运营产生不利
影响。本项目面临着宏观环境发生重大不确定性变动，从而造成工业大麻产品应
用领域发展不及预期的风险。

    4、市场竞争风险

    目前工业大麻行业热度较高，国内外越来越多的企业进入到工业大麻领域，
行业快速发展的同时将出现市场竞争加剧的局面。鉴于目前工业大麻提取物市场
供应量较小，尚未形成规模化的供应，CBD相关产品价格较高，如供应量进一步
扩大，则可能存在产品价格大幅下滑的风险。
    原材料方面，工业大麻受栽培管理、环境控制、病虫害防治等技术能力水平
的影响，以及恶劣天气、自然灾害等不可抗力因素的影响，存在产出不足、产品
质量不达标的风险。由于竞争激烈，也可能导致原材料供应不足或价格偏高。

    5、工业大麻市场应用发展不及预期的风险

    在医疗领域，工业大麻相关医疗产品的投入使用及检验评估需要一定的时
间，存在产品效用及临床推广不达预期的风险。在食品添加剂领域，工业大麻相
关成分可作为油、糖浆、浓缩滴液、饮料、软糖等日常食品中的添加剂，其应用
受到监管政策、市场接受度、制作成本等多方面因素的影响，因此，本项目可能

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存在市场应用发展进度不及预期的风险。

    6、建设进度不达预期或投资资金超出预期的风险

    本次投资涉及项目备案、资质取得、资金出境、土地购置、厂房设计与建设、
设备采购、人才招募、试生产等多个环节，可能出现建设进度不达预期的风险，
进而延缓公司进入市场的时机，建设周期的延长也将导致成本增加。
    工业大麻行业尚处于发展初期，产业链尚不成熟，投资面临着较大的不确定
性。本项目前期的土地购置、土建施工、设备采购，以及后续的品牌建设、市场
拓展等环节都需要大额投入，如对项目实施的各个环节资金投入估算不准确，则
存在着投资资金超出预期的风险。
    7、汇率波动风险
    项目使用的主要生产加工及研发设备拟从中国进口，可在一定程度上降低项
目实施风险，但项目的建设仍需大量使用美元采购物资、设备、材料，支付日常
经营管理费用等，面临汇率波动的风险。


    七、其他说明

    为确保本项目的顺利、高效推进，公司董事会提请股东大会授权公司经营管
理层全权办理本项目相关事项，包括但不限于：项目实施主体的注册登记、投资
项目备案或许可、土地购置手续、相关合作方的选择、相关协议的签署等。
    公司将根据项目进展情况，按照相关法律法规的规定及时履行信息披露义
务，敬请广大投资者注意投资风险。


    八、备查文件
    第五届董事会第十五次会议决议。


    特此公告。


                                         桂林莱茵生物科技股份有限公司董事会
                                                       二〇一九年五月二十日




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