证券代码：002180 证券简称：纳思达 公告编号：2018-052
纳思达股份有限公司
对《关于对纳思达股份有限公司 2017 年年报的问询函》
的回复公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，并对公告中的虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。
纳思达股份有限公司（以下简称“本公司”或“上市公司”或“纳思达”）
于 2018 年 6 月 4 日收到深圳证券交易所中小板公司管理部下发的《关于对纳思
达股份有限公司 2017 年年报的问询函》（中小板年报问询函【2018】第 393 号）
（以下简称“问询函”），公司会同会计师事务所对《问询函》中提出的问题进
行了落实，现回复如下。
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问题一、本报告期内，因受美国税改影响，你公司减少本期所得税费用，
同时增加非经常性损益 33.33 亿元。请你公司补充说明以下事项：
（1）美国税改法案对你公司产生影响的具体时间、影响范围，你公司相关
会计处理的依据及其合规性。
（2）税改前后境外子公司利盟国际递延所得税资产、递延所得税负债明细
项目的对比数据，请详细说明调整内容及原因。
请公司年审会计师发表专业意见。
公司回复：
1、美国税改法案对公司产生影响的具体时间、影响范围，公司相关会计处
理的依据及其合规性。
美国于 2017 年 12 月通过税改法案并于 2018 年 1 月开始实施，企业所得税
方面的主要影响包括：（1）美国联邦企业所得税率将从 35%降至 21%；（2）对
美国企业留存海外的利润进行一次性征税，其中现金利润的税率为 15.5%；（3）
推行“属地制”征税原则，即未来美国企业的海外利润将只需在利润产生的国家交
税，而无需向美国政府交税。
本公司的重要子公司利盟国际有限公司（位于美国特拉华州注册，以下简称：
利盟国际）在全球范围内开展业务，其在经营过程中除了在美国当地获取利润外，
亦会产生海外利润，税改法案将减轻利盟国际的美国联邦企业所得税税负。
2018 年法案实施后，利盟国际适用的美国联邦企业所得税率为 21%。
公司于 2017 年 12 月 31 日的资产负债表日，根据中国《企业会计准则》相
关规定的指引，在适用税率变动的情况下，对原已确认的递延所得税资产及递延
所得税负债的金额进行调整，以反映税率变化带来的影响，调整金额确认为变化
当期的所得税费用(或收益)。
主要的会计处理依据为：根据《企业会计准则第 18 号-所得税》有关条款，
于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，应当根据税法规定，
按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。适用税率发生变化的，
应对已确认的递延所得税资产和递延所得税负债进行重新计量，除直接在所有者
权益中确认的交易或者事项产生的递延所得税资产和递延所得税负债以外，应当
将其影响数计入变化当期的所得税费用。
2
2、税改前后境外子公司利盟国际递延所得税资产、递延所得税负债明细项
目的对比数据，调整内容及原因。
利盟国际将本次税改前后的递延所得税资产及负债的税改前后变动整理如
下：
1.递延所得税资产
（单位：万元/人民币）
可抵扣暂时 递延所得税 税改前可抵扣 税改前税率估算的递 税改前后税
项目 性差异 资产 暂时性差异 延所得税资产 额变化
A B C D E=B-D
税法可弥补亏损 202,400.23 34,817.88 202,400.23 70,678.88 -35,861.00
资产减值准备 18,397.48 6,623.09 18,397.48 6,863.47 -240.38
预计负债/预提产品
6,837.88 1,822.34 6,837.88 2,341.88 -519.54
质量保证金
递延收入 13,274.03 4,909.71 13,274.03 4,846.49 63.22
养老金和退休福利 115,412.36 28,715.08 115,412.36 41,371.69 -12,656.61
权益薪酬 12,294.83 3,149.40 12,294.83 3,813.86 -664.46
重组 16,238.24 4,421.70 16,238.24 5,816.07 -1,394.37
其他 42,345.22 6,682.08 42,345.22 14,133.82 -7,451.74
未实现的汇兑损益 50,399.81 13,465.14 50,399.81 20,158.86 -6,693.72
合计 477,600.08 104,606.42 477,600.08 170,025.02 -65,418.60
递延所得税资产通过可抵扣暂时性差异及适用税率计算、影响（减少）未来
期间应交所得税的金额。税改前计算递延所得税资产的综合税率约为 35.6%，税
改后综合税率约为 21.9%。
2.递延所得税负债
（单位：万元/人民币）
应计税暂时 递延所得税 税改前应计税 税改前税率估算的 税改前后税
项目 性差异 负债 暂时性差异 递延所得税负债 额变化
A B C D E=B-D
非同一控制下企业合
798,285.09 165,814.93 798,285.09 284,189.49 -118,374.56
并评估增值
境外子公司未分配利 75,974.08 15,954.56 1,170,670.97 423,105.56 -407,151.01
3
润预提所得税
合计 874,259.17 181,769.49 1,968,956.06 707,295.06 -525,525.57
递延所得税负债通过应纳税暂时性差异及适用税率计算、影响（增加）未来
期间应交所得税的金额。税改前计算递延所得税负债的综合税率约为 35.9%，税
改后综合税率约为 20.8%。
对美国企业留存海外的利润进行一次性征税，其中现金利润的税率为 15.5%，
因此，利盟国际产生的一次性征税支出约为人民币 126,805 万元，作为当期应交
税费。
根据企业会计准则递延所得税资产及负债的会计核算要求，利盟国际将递延
所得税资产及负债的变动记录于“所得税——递延所得税费用”科目项下，列示于
当期的所得税费用；同时，由于对留存海外的利润适用一次性征税的部分，作为
应交税费记录于“所得税—当期所得税费用”。
会计师意见：
公司根据中国《企业会计准则》相关规定的指引，在适用税率变动的情况下，
应对原已确认的递延所得税资产及递延所得税负债的金额进行调整，反映税率变
化带来的影响，调整金额应确认为变化当期的所得税费用(或收益)，符合企业会
计准则的规定。
该事项属税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整事项，
应作为非经常性损益项目列示。
公司披露涉及的计税基础及税率的变动情况，符合利盟国际税改政策的实际
情况，递延所得税资产及递延所得税负债的核算及列示符合企业会计准则的规定。
问题二、报告期内，你公司对商誉进行追溯调整，调减金额为 2.56 亿美元。
（1）针对你公司披露的调整原因“合并基准日时暂以合并层面的平均税负
计算应纳税暂时性差异所对应的递延所得税负债，在合并购买日后 12 个月的调
整期内，利盟国际根据评估机构出具的评估报告，对母公司及子公司实施下推
会计处理。各子公司的递延所得税负债结合经分配后的应纳税暂时性差异与其
相应的适用税率重新计算。”请提供利盟国际的最新评估结果及其出具时点，说
明利盟国际各子公司应纳税暂时性差异、适用税率的调整过程及其依据。
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（2）针对你公司披露的调整原因“合并基准日时利盟国际选择假设未来以
处置子公司股权的方式回笼资金，以此为判断基础确定应纳税暂时性差异并计
算递延所得税负债。2017 年根据进一步的信息，认为利盟国际有能力长期持有
境外子公司股权，预期境外子公司股权的价值将以海外利润持续汇回方式来实
现资金回笼。该事项调减了原确认的应纳税暂时性差异并相应地调减合并基准
日时已确认的递延所得税负债 1.44 亿美元。”请补充说明利盟国际主要境外子公
司的持股情况，基于当前资金和债务情况判断能够长期持有股权的依据及合理
性。
（3）说明上述两项调整原因是否属于《企业会计准则讲解—企业合并》中
“自购买日算起 12 个月内取得进一步的信息表明需对原暂时确定的价值进行调
整” 规定的情形，相关会计调整发生时点是否在合并购买日（2016 月 11 月 29
日）之后的 12 个月内。
请公司年审会计师发表专业意见。
公司回复：
1、利盟国际的最新评估结果及其出具时点，说明利盟国际各子公司应纳税
暂时性差异、适用税率的调整过程及其依据
利盟国际聘请评估机构 Earnst& Young LLP 对利盟国际在合并购买日（2016
年 11 月 29 日）的可辨认净资产公允价值进行评估，Earnst& Young LLP 于 2017
年 4 月 2 日向各方提交了评估报告初稿。
2018 年 3 月 1 日，Earnst& Young LLP 结合在合并购买日（2016 年 11 月 29
日）后 12 个月商誉调整期发生的事项，正式出具在合并购买日（2016 年 11 月
29 日）的可辨认净资产公允价值的评估报告终稿。
初稿与终搞报告评估值差异较小，具体比对结果汇总列示如下表：
单位：百万/美元
公允价值（2017.04.02 出具的购并 公允价值（2018.03.01 出具的购并
差异
项目 日评估报告初稿） 日评估报告终稿）
ISS ES 合计 ISS ES 合计 ISS ES 合计
资产 3,732.00 1,522.00 5,254.00 3,722.00 1,520.00 5,242.00 10.00 2.00 12.00
负债 786.00 132.00 918.00 777.00 130.00 907.00 9.00 2.00 11.00
根据评估报告，确认了非同一控制下企业合并产生的各项资产评估净增值额。
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基于下推会计实施的复杂性及会计处理的谨慎性，利盟国际暂以合并层面的平均
税负计算应纳税暂时性差异所对应的递延所得税负债。
在合并购买日后 12 个月的调整期内，利盟国际依据评估报告初稿，将各项
资产、负债按照评估报告的结果分别调整利盟国际及其子公司在财务系统。
完成下推会计处理后，利盟国际及其各子公司根据调整后的资产、负债价值
确认应纳税暂时性差异及可抵扣暂时性差异，按照其合并购买日相应的适用税率
重新计算递延所得税资产及递延所得税负债。
将评估增值额按下推会计调整至各子公司，重算递延所得税负债情况如下：
单位：万元/美元
重新计算的 重新计算后的递延 购买日适用计 原购买日确认的递 递延所得税
子公司公司名称 增值额
适用税率 所得税负债金额 算使用的税率 延所得税负债金额 负债差异
Lexmark Intl Tech
43,458.70 11.83% 5,141.16 39.63% 17,222.68 -12,081.52
S.A.R.L.
Lexmark Research and
1,195.00 5.00% 59.75 39.63% 473.58 -413.83
Development Corp.
Lexmark Canada Inc. 1,847.60 26.71% 493.49 39.63% 732.20 -238.71
Lexmark Intl,Rus 984.20 20.00% 196.84 39.63% 390.04 -193.20
Lexmark Intl (UK) Ltd. 601.80 19.00% 114.34 39.63% 238.49 -124.15
Lexmark
BilgiIslemUrunleriTicaret 546.60 20.00% 109.32 39.63% 216.62 -107.30
Limited Sirketi
Lexmark Deutschaland
1,069.30 29.77% 318.28 39.63% 423.76 -105.48
GmbH
其他 29 家子公司 61,788.80 36.30% 22,427.80 39.63% 24,486.90 -2,059.10
合计 111,492.00 28,860.98 44,184.27 -15,323.29
上述处理导致合并基准日时原在合并层面确认的递延所得税负债调减约
1.53 亿美元，相应地调减商誉约 1.53 亿美元。
2、利盟国际主要境外子公司的持股情况，基于当前资金和债务情况判断能
够长期持有股权的依据及合理性。
利盟国际对主要的境外子公司均为 100%持股比例。
在合并购买日点，利盟国际合并范围内的子公司数量为 159 家；利盟国际在
2017 年 7 月完成 ES 企业软件业务出售，2017 年末，合并范围内的子公司数量
减少为 87 家，子公司主要分布在欧洲区域，主要是从事打印机硬件及耗材业务
的生产和销售。
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利盟国际鉴于被收购时点经营战略的暂时不确定性和境外子公司众多的事
实，考虑当时资金和债务压力，暂时未能判断新进股东是否有资金支持，因此，
预计部分子公司将会被处置以回笼资金，在此判断基础确定应纳税暂时性差异并
计算递延所得税负债。
2017 年，利盟国际管理层根据董事会确定的经营战略、融资安排、资金情
况等进一步的信息，认为利盟国际有能力长期持有境外子公司股权，预期境外子
公司股权的价值将以海外利润持续汇回方式来实现资金回笼。
利盟国际管理层考虑的因素包括：（1）2017 年，控股股东为利盟国际提供
财务支持的出具承诺函；（2）2017 年 7 月出售 ES 企业软件业务，出售作价 13.29
亿美元，高于原预期，收回的资金用于偿付并购贷款债务，极大缓解了纳思达公
司并购后产生的资金压力；（3）完成出售 ES 企业软件业务后，纳思达及利盟
国际整合的战略方向明确，利盟国际资源聚焦在打印机硬件及耗材业务，整合效
果的已经初步体现。因此，新进股东的财务支持及其自身经营的改善，利盟国际
将以持有子公司的股权，并以子公司利润分红来实现投资资金的回笼。
3、说明上述两项调整原因是否属于《企业会计准则讲解—企业合并》中 “自
购买日算起 12 个月内取得进一步的信息表明需对原暂时确定的价值进行调整”
规定的情形，相关会计调整发生时点是否在合并购买日（2016 月 11 月 29 日）
之后的 12 个月内。
利盟国际在合并购买日时已经预计下推会计的处理会对递延所得税有影响，
管理层对子公司的价值实现方式的判断是基于当时的信息，两项事项属于合并购
买日时暂时不确定的事项。
利盟国际依据评估结果实施下推会计进而重算递延所得税负债，根据董事会
确定的经营战略、融资安排、资金情况等信息进一步明确子公司的价值实现方式。
原暂时不确定的事项在期后得以确认，属于“自购买日算起 12 个月内取得进一步
的信息表明需对原暂时确定的价值进行调整”事项。
2017 年 11 月利盟国际对有关会计调整进行了账务处理。
会计师意见：
利盟国际及其子公司的应纳税暂时性差异及可抵扣税暂时性差异主要为固
定资产、无形资产和递延收入评估增（减）值额。在合并购买日，利盟国际暂按
合并层面的平均税负 39.63%计算应纳税暂时性差异所对应的递延所得税负债，
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在 2017 年完成下推会计，将评估增（减）值额分配至各境外子公司后，重新计
算递延所得税的金额。
利盟国际根据董事会确定的经营战略、融资安排、资金情况等信息进一步明
确子公司的价值实现方式，认为利盟国际有能力长期持有境外子公司股权，预期
境外子公司股权的价值将以海外利润持续汇回方式来实现资金回笼。
我们问询了美国利盟管理层代表进行有关调整的具体依据，并咨询评估专业
人士及美国利盟公司年度审计师的复核意见。我们认为公司及美国利盟调减合并
基准日时已确认的递延所得税负债，并相应调整合并商誉是公司根据购买日后
12 个月内取得的进一步的信息对原暂时确认的企业合并成本或所取得的可辨认
资产、负债的暂时性价值进行的调整，具有合理性，公司的会计处理符合企业会
计准则的规定。
问题三、根据年报，你公司 2017 年归属于上市公司股东的扣除非经常性损
益的净利润为-13.81 亿元，财务费用为 19.08 亿元，主要为公司 2016 年对美国
利盟公司实施控股收购时向银行及控股股东借款融资，在本报告期产生的整年
利息支出。请结合还款计划、对利盟的管控措施等因素补充说明你公司对提高
持续盈利能力拟采取的具体措施。
公司回复：
公司根据现行的债务情况，拟定的还款计划如下：
（单位：万元/人民币）
控股股东及联合投资者借
项目 银行贷款 应付债券 合计
款
2018 年 15,000.00 94,628.19 109,628.19
2019 年 173,769.43 173,769.43
2020 年 85,778.96 228,702.62 314,481.58
2021 年 128,472.49 128,472.49
2022 年 171,166.02 171,166.02
2022 年以后 360,397.41 343,182.71 703,580.12
合计 375,397.41 996,997.80 228,702.62 1,601,097.83
公司将结合公司实际经营情况、融资情况、外部利率环境等综合考虑具体执
8
行的还款安排。
公司 2016 年对利盟国际并购系公司根据市场机会和独立流程做出的投资决
策，收购资金的来源均为自筹资金，包括公司自有资金、控股股东借款、联合投
资方的出资和专项并购贷款。
公司在完成对利盟国际的并购后，将主要在产品生产、销售渠道、成本管控
三个方面进行协同，以实现整合效益，主要措施包括：
（1）在产品上，目前利盟国际公司拥有多项中高端产品，而公司主攻中低
端产品线，收购完成后，双方将共同搭建覆盖高中低端打印产品的全系列产品线，
大大节省了双方打印机领域的产品延伸时间和成本。
（2）在销售渠道上，目前利盟国际的优势市场在欧美地区，而公司已经在
发展中国家建立了雄厚的渠道和客户根基，双方的合作有望快速打开全球销售网
络。
（3）在成本管控上，在整合完成后，双方在供应链上的议价能力将大大加
强，规模化的生产以及纳思达在耗材部件上的技术积累，将有助于生产成本的降
低，并购后利盟的生产及原材料采购将部分向中国转移，以实现产业链和成本优
化。
整体协同效益的实现将会为公司的持续经营能力和盈利能力带来积极影响，
公司目前的对外负债则可主要通过以下来源在未来清偿，包括：
（1）利盟国际自身的经营性现金流。
（2）公司原有业务自身的经营性现金流。
（3）通过后续再融资方式筹集资金。
问题四、你公司 2017 年度四个季度实现归属于上市公司股东的净利润分别
为-8.59 亿元、-1.71 亿元、5.08 亿元和 14.56 亿元，经营活动产生的现金流量净
额分别为-3.34 亿元、2 亿元、-7.51 亿元和 6.33 亿元。请结合各季度收入成本情
况、产品毛利率、期间费用等说明各季度净利润和经营活动现金流量净额波动
较大的原因。
公司回复：
2017 年度各季度收入成本、产品毛利率、期间费用情况等净利润和经营活
动现金流量净额各季度情况汇总列示如下：
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（单位：人民币/万元）
2017 年 2017 年 2017 年 2017 年
项目
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 522,661.17 589,697.70 512,932.72 507,102.26
营业成本 483,974.59 396,118.89 358,250.71 327,051.66
毛利额 38,686.58 193,578.82 154,682.01 180,050.60
毛利率 7.40% 32.83% 30.16% 35.51%
销售费用 104,384.22 105,554.70 72,986.79 129,817.74
管理费用 109,734.40 144,124.18 102,126.11 37,345.89
财务费用 36,035.62 47,916.35 42,219.75 64,662.08
投资收益 765.13 2,838.77 153,738.01 -7,214.05
所得税费用 -35,472.27 -64,227.05 -15,022.12 -326,578.72
净利润（净亏损以“-”号填列） -174,072.61 -37,364.98 92,567.35 264,018.85
归属于母公司股东的净利润 -85,858.38 -15,680.96 50,837.15 145,643.80
经营活动现金流量净额 -36,398.23 20,007.32 -7,508.79 63,300.06
2017 年各季度净利润波动主要是受到重要子公司利盟国际的净利润波动影
响，各季度净利润和经营活动现金流量净额波动较大的主要原因如下：
（1）利盟国际 2017 年第一季度消化由于并购产生的存货评估增值，增加合
并报表营业成本约人民币 118,000 万元，相应的当期毛利额及毛利率大幅下降，
减少归属母公司股东的净利润约人民币 60,400 万元。该增值转销增加了公司合
并报表营业成本，但不会导致公司的经营现金流出，因此，第一季度的净利润小
于经营活动现金流量净额。
（2）利盟国际 2017 年第三季度完成 ES 企业软件业务包的出售，确认处置
的投资收益约人民币 147,900 万元，大幅增加归属母公司净利润。该收益属于投
资活动产生的现金流入，因此，第三季度的净利润大于经营活动现金流量净额。
（3）利盟国际 2017 年第四季度由于美国税改法案确认有关税改净收益约人
民币 333,300 万元，增加归属母公司股东净利润 170,500 万元。该项税收净收益
不影响本期的经营活动现金流量，因此，第四季度的净利润大于经营活动现金流
量净额。
通过净利润波动的主要原因的分析，公司 2017 年度的经营性现金净额波动
与净利润的相关性较弱。
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问题五、报告期末，你公司负债总额为 283.75 亿元，其中流动负债 111.73
亿元，长期借款 90.23 亿元，流动比率为 0.88。请结合你公司资产状况、经营情
况、融资能力以及各类流动负债到期情况等因素，说明是否存在无法按期偿付
贷款及其它应付款项的风险。
公司回复：
1、公司近期整体资产及负债状况如下：
（单位：人民币/万元）
2018 年 3 月 2017 年 12 月 2018 年 3 月 2017 年 12 月
项目 项目
31 日 31 日 31 日 31 日
流动资产合计： 959,249.34 1,026,558.24 流动负债合计： 1,052,824.03 1,173,085.68
货币资金 209,762.54 299,498.33 应付帐款 282,526.04 344,642.34
交易性金融资产 39,246.61 17,368.25 应付职工薪酬 48,471.86 73,364.32
应收帐款 193,195.34 198,738.17 应交税费 66,133.09 74,724.73
存货 222,567.89 236,724.61 其他应付款 429,976.30 435,139.00
其他流动资产 237,190.35 222,400.73 短期借款 15,237.43 16,911.51
非流动资产合计： 2,411,104.00 2,526,192.77 非流动负债合计： 1,617,556.44 1,664,391.12
固定资产 292,233.40 307,092.49 长期借款 892,170.97 902,369.61
无形资产 738,466.62 784,340.46 应付债券 219,448.21 228,702.62
商誉 1,183,472.50 1,227,865.81 长期应付职工薪酬 115,648.55 121,502.96
递延所得税资产 104,329.94 107,874.24 递延所得税负债 174,842.87 185,112.42
负债合计： 2,670,380.47 2,837,476.81
资产总计： 3,370,353.33 3,552,751.01 所有者权益(或股东权益)
699,972.86 715,274.21
合计：
公司 2016 年末的资产负债率约为 91.23%，流动比率为 0.785； 2018 年第一
季度末的资产负债率约为 79.23%，流动比率 0.911；整体资产负债率下降及流动
比率有所上升。
2、公司流动负债到期情况如下：
（单位：人民币/万元）
项目 2018 年 3 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 说明
流动负债合计： 1,052,824.03 1,173,085.68
短期借款 15,237.43 16,911.51 于 2018 年度偿还或展期
11
交易性金融负债 13,699.10 13,348.03 资产负债表日持有的套期工具
应付票据 1,912.01 1,963.34 应于 2018 年度兑付
正常经营中陆续支付，存量与日常经
应付帐款 282,526.04 344,642.34
营匹配
预收款项通过销售转为本期经营损
预收款项 48,660.42 51,511.15
益，通常不需要实际支付
应付职工薪酬 48,471.86 73,364.32 正常经营中定期支付给员工
应交税费 66,133.09 74,724.73 根据各地税务部门要求支付
应付利息 2,495.85 5,814.40 根据贷款合约要求支付
主要为关联方资金往来，包括：公司
向赛纳科技借款余额为 314,378 万
其他应付款 429,976.30 435,139.00
元；向联合投资者 PAG、朔达借款
余额 61,019.41 为万元
一年内到期的非流动
76,116.35 77,716.69 于 2018 年度偿还或展期
负债
正常经营中陆续支付各项预提的费
其他流动负债 67,562.12 77,916.71
用支出
公司应在 2018 年偿还的有息借款约为 109,628.19 万元，其他应付款中应付
关联方借款由于股东及联合投资者的支持，短期内没有偿还的压力，其余的流动
负债将在正常经营过程中通过取得的经营性资金流入滚动偿还。
3、公司根据现行的债务情况，拟定的还款计划如下：
（单位：万元/人民币）
项目 控股股东及联合投资者借款 银行贷款 应付债券 合计
2018 年 15,000.00 94,628.19 109,628.19
2019 年 173,769.43 173,769.43
2020 年 85,778.96 228,702.62 314,481.58
2021 年 128,472.49 128,472.49
2022 年 171,166.02 171,166.02
2022 年以后 360,397.41 343,182.71 703,580.12
合计 375,397.41 996,997.80 228,702.62 1,601,097.83
实际还款计划将会根据未来经营情况和财务状况进行相应的调整。
4、公司近期经营情况如下：
12
（单位：人民币/万元）
项目 2018 年 1-3 月 2017 年 1-3 月
营业收入 504,293.95 522,661.17
营业成本 319,814.66 483,974.59
毛利额 184,479.29 38,686.58
毛利率 36.58% 7.40%
经营活动产生的现金流量净额 -2,675.69 -36,398.23
归属于上市公司股东的净利润 8,517.59 -85,858.38
项目 2018 年 1-6 月 2017 年 1-6 月
2018 年 1-6 月净利润(预测） 10,500 至 20,500
2017 年 1-6 月归属于上市公司股东的净利润 -101,539.35
除利盟国际业务外，原有公司主营集成电路（芯片）及打印机耗材业务，2018
年第一季度归属母公司净利润实现人民币 21,900 万元，比去年同期增加人民币
5,900 万元，利润保持稳健的增长。
2018 年第一季度，利盟国际打印机业务实现净利润-1,200 万美元（折合
人民币-7,700 万元），该项业务的税前利润较去年同期可比口径（不含存货的评
估增值转销成本影响）减少亏损约 8,000 万美元（折合人民币约 50,000 万元），
该业务模块亏损大幅减少，经营情况持续向好。
结合公司资产状况、经营情况、融资能力以及各类流动负债到期情况等因素，
公司认为短期内不存在无法按期偿付贷款及其它应付款项的风险和压力，长期来
看，公司将深度整合利盟国际，通过协同效应提升公司整体的营收及盈利能力，
同时亦不排除通过股权融资等方式置换并购贷款，以降低公司的资产负债率。
问题六、本报告期内，你公司非经常性损益中企业重组费用为 2.46 亿元，
主要为利盟国际职工安置费用，请补充说明上述安置费用的具体形成原因及合
理性。
公司回复：
2017 年 8 月，利盟国际内部实施一项重组计划目的为削减成本，并计划在
ES 企业软件资产处置后进一步调整业务规模。该计划主要内容为辞退或分流全
球约 700 名雇员，由此预计产生约 5,200 万美元税前辞退费用，其中应在 2017
13
年实施且确认的费用约为 3,460 万美元。利盟国际参考过去 5 年在重组业务中支
付辞退费用的实施情况，同时参考当地法律有关规定计提辞退费用。该项重组短
期内增加了公司的成本和费用，但从长期来看，有利于公司削减营动成本。
根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》
的指引，企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等应作为非经常性损益列
示，故公司按照指引，将此辞退计划确认的重组费用作为非经常性损益列示。
问题七、报告期末，你公司因可抵扣亏损确认递延所得税资产 3.51 亿元，
请结合你公司对未来经营状况的预计，补充说明上述可抵扣亏损确认依据及未
来是否能产生足够的应纳税所得额用以抵扣。
公司回复：
报告期末，公司根据可抵扣亏损人民币 202,675 万元，确认递延所得税资产
约 35,100 万元，产生可抵扣亏损的主要是利盟国际等存在税务上可弥补亏损子
公司，列表如下：
单位：人民币/万元
确认的递延所
涉及的主要公司 可抵扣亏损额 适用税率 可抵扣的年限
得税资产
Lexmark International Technology SARL 123,337.81 11.83% 2021-2037 14,590.86
Lexmark Intl Inc. 30,869.27 26.49% 2018-2024 8,178.51
其他公司 48,468.63 25.42% 无限期/5-10 年 12,319.33
合计 202,675.71 35,088.70
公司在确认与可抵扣亏损相关的递延所得税资产时，参考以下几点因素：(1)
公司是否会因以前期间产生的应纳税暂时性差异转回而产生足够的应纳税所得
额；（2）在可抵扣亏损到期前，公司是否可能通过正常的生产经营活动产生足够
的应纳税所得额；（3）可抵扣亏损是否产生于一些在未来期间不可能重复发生的
特殊原因；（4）是否存在其他的证据表明在可抵扣亏损到期前能够取得足够的应
纳税所得额。
公司预计，基于持续经营的基础以及全球经营和整合能力，可以通过加强利
盟国际、SCC 公司的整合力度，从而提升整体盈利能力，从而进一步保障公司
在有效抵扣年限有足够的应纳税所得额，预计在未来正常的生产经营活动产生足
14
够的应纳税所得额，或在正常的经营过程中将前期的应纳税暂时性差异转回，部
分子公司可以通过资产转让产生收益的方式弥补前期可抵扣的亏损。公司的外聘
的税务顾问对公司的可弥补亏损及未来是否能产生足够的应纳税所得额进行了
复核。
问题八、请你公司补充披露主要销售客户和主要供应商情况。
公司回复：
本公司收购利盟国际后，主要的经营体量来自利盟国际，因此公司主要的销
售客户及供应商前五名均为利盟国际的销售客户及供应商。根据本公司及利盟国
际与美国外资投资委员会（CFIUS）签署的《国家安全协议》有关禁止性条款约
束，不得对外披露利盟国际的客户、供应商的清单及相关财务数据，受此限制，
本公司暂未能在本财务报告中披露前五名的客户和供应商情况。
根据证监会办公厅印发的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第
2 号——年度报告的内容与格式》（2012 年修订），公司以汇总方式披露 2017 年
度前五名客户销售和采购发生额，信息如下：
1.前五名客户销售总额合计为人民币 455,691.57 万元，占合并收入发生额的
21.38%；
2.前五名供应商的采购总额合计为人民币 556,456.85 万元，占合并采购发生
额的 27.66%。
问题九、报告期末，你公司使用有限制的货币资金期末余额为 2.71 亿元，
其中员工辞退补偿保证金为 1.41 亿元，请补充说明上述保证金的具体形成原因。
公司回复：
报告期末，公司使用有限制的货币资金-员工辞退补偿保证金折合约人民币
14,100 万元。
利盟国际由于计划执行员工裁减计划与花旗银行签订了合约，公司以存放在
该银行的折合约人民币 14,100 万元作为预留发放辞退补偿资金进行担保，因此，
公司将该项存款作为受限制的货币资金披露。
15
问题十、报告期末，你公司应收融资租赁款账面价值为 1.83 亿元，请补披
露你公司开展融资租赁业务的具体情况，说明上述款项未计提坏账准备的合理
性，以及是否存在无法收回的风险。
公司回复：
公司的融资租赁业务主要核算的是控股子公司利盟国际的综合打印服务业
务(MPS)，该业务主要为客户提供打印硬件设备、打印耗材及专业咨询等综合一
体化的购买和租赁服务，该项业务有利于促进公司的打印设备销售并稳定客户。
利盟国际 2017 年末应收融资租赁账面原值约为人民币 25,403 万元，未实现
融资收益约为人民币 7,148 万元，应收融资租赁账面净值约为人民币 18,255 万元。
利盟国际（出租人）与客户（承租人）签订租赁合同，租赁合同的条款符合
认定为融资租赁的条件（符合下列一项或数项标准），包括:（1）在租赁期届满
时，租赁资产的所有权转移给承租人；（2）承租人有购买租赁资产的选择权，所
订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开
始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权； 3）即使资产的所有权不转让，
但是，租赁期占租赁资产使用寿命的大部分；（4）承租人在租赁开始日的最低租
赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值；出租人在租赁开始日
的最低租赁收款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值；（5）租赁资
产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。
利盟国际在进行会计核算时根据会计准则按下列方式处理：融资租赁在租赁
期开始日，出租人应当将租赁开始日最低租赁收款额与初始直接费用之和作为应
收融资租赁款的入账价值，同时记录未担保余值；将最低租赁收款额、初始直接
费用及未担保余值之和与其现值之和的差额确认为未实现融资收益。
利盟国际会定期对长期应收融资租赁款的回收性进行经营性和策略性评估，
同时利盟国际的信用部门将会对应收款项对应客户的净值、历史回款、信用评级
等信息定期评估。若该信息无法获取，则将会在可行的情况下对承租人的审计报
告进行评估。利盟国际每年会评估整体长期应收融资租赁款是否存在重大信用评
级波动或其他增加信用风险的事项。对未按合同要求按期付款的客户，利盟国际
会终止合同并直接核销相应的应收款项。
16
利盟国际已于 2017 年末评估了长期应收融资租赁余额未来的回收性，于资
产负债表日确认不存在账龄较长未收款的情况，因此，不存在重大回收风险，不
需要计提坏账准备。
问题十一、本报告期内，你公司为房屋建筑物计提固定资产减值准备 0.57
亿元，请结合相关房屋建筑物的具体使用情况，补充说明固定资产减值准备的
测算过程及合理性，并请年审会计师发表专业意见。
公司回复：
根据企业会计准则规定：固定资产在资产负债表日的可收回金额低于其账面
价值的，企业应该将固定资产的账面价值减记至可收回金额，同时确认为资产减
值损失，计提固定资产减值准备。固定资产减值损失一经确认，在以后会计期间
不得转回。
公司在 2017 年度合并利润表中列报的资产减值损失-固定资产减值损失人民
币 5,740 万元。主要是利盟国际第三季度对部分拟出售房产计提了减值损失产生，
该等房产已于 2017 年 12 月完成出售。
利盟国际第三季度拟对部分房产进行出售处理，当时该房产的账面净值约为
人民币 35,600 万元（原币为 5,400 万美元），经过与潜在买家的初步询价后，
利盟国际管理层预计该房产的出售价格约为 4,500 万美元（约合人民币 29,800
万元），且预见在出售前将发生不会发生显著的支出。该预计出售价格是在利盟
国际管理层考虑了美国房地产市场行情、同地区和同类型房产市场售价等因素后
经过初步与潜在买家询价后确定的。因此，利盟国际根据预期售价计算本次房产
出售的资产减值准备约为人民币 5,800 万元，计提减值后该等房产的净值约为
29,800 万元（原币约为 4,500 万美元）。
2017 年 12 月，利盟国际与买家完成了该等房产的出售和交割，实际的成交
价格为 4,518.70 万美元(约合人民币 30,500 万元)，与初步询价的出售价格仅相差
约 18.70 万美元，因此，原计提的固定资产减值准备具有合理性。
17
会计师意见：
根据《企业会计准则第 8 号-资产减值》规定，依据公司提供的询价文件及
账面会计核算数据，并结合 2017 年 12 月该等房产出售的实际成交价格等。我们
认为公司于 2017 年第三季度根据所出售房产预计可收回金额与资产账面价值的
差额确认资产减值损失符合企业会计准则的规定。
问题十二、截至本报告期末，你公司存在 15 项重大未决诉讼、仲裁事项。
请你公司补充披露上述诉讼、仲裁事项的形成原因，最新进展情况，并说明预
计负债的确认依据及合理性，请年审会计师发表专业意见。
公司回复：
截至本报告期末，公司存在的 15 项未决诉讼、仲裁事项，基本情况（形成
原因）和最新进展情况如下：
18
诉讼（仲裁）基本情况 涉案金额 诉讼(仲裁)审理进展 案件的预期影响
Oklahoma 消防员养老金及退休系统起诉利盟国
利盟国际对董事及管理人员购
际，要求利盟国际赔偿 2014 年 8 月 1 日至 2015 不确定（未对损失金额提出要 利盟国际驳回起诉动议的口头辩论在 2018 年 6 月 15 日举行，尚
买了责任险，同时，公司认为该
年 7 月 20 日期间由于误导性陈述导致利盟股价 求） 未有具体的判决。
诉讼败诉的可能性低于 50%
下跌产生的损失
由于是否要支付额外的版权税
2010 年，比利时 Reprobel CVBA 起诉利盟国际， 需要由法院指定的专家进行评
不确定（尚未能得到具体的版权 经过多年的诉讼，2018 年 4 月 17 日布鲁塞尔上诉法院裁决版权
要求利盟国际支付专利 AIO 以及 MFP 额外的版 估后才能确定，利盟国际无法对
税金额） 税相关法律有效，诉讼双方需按照规定执行。
权税 有关费用进行计提，但预期有关
的金额不大。
2010 年，Infinity 公司起诉利盟国际等 14 家公司 公司认为该诉讼败诉的可能性
不确定 经过多年的诉讼及审查，目前，该诉讼案件仍在进行中。
侵犯其在美国的部分专利技术 低于 50%
2013 年，利盟国际起诉巴西 Blue Sky 公司销售 2015 年 6 月 8 日，审判法庭裁定 Blue Sky 侵权，禁止再销售侵
不确定（判决法院尚未计算出赔 判决支持利盟国际，有可能因为
的部分墨盒侵犯其数项知识产权，要求 Blue Sky 权产品；2016 年 4 月 1 日，上诉法院批准了利盟国际可以要求赔
偿金额） 该项诉讼形成一项或有资产。
公司赔偿损失并禁止再销售侵权产品 偿的权利。Blue Sky 提出的上诉均被驳回，现正申请复议。
总账审计归还无主财产预计潜 总账审计归还部分州有裁决，但利盟国际不认可结果，正在上诉，
2008 年至 2017 年，美国部分州要求利盟国际退 2017 年，公司按照律师意见进行
在的责任为 370 万美元； 未达成和解。
还无主财产并付相关的罚金利息，利盟国际提出 了潜在损失的估计，已经计提了
消费返利退还审计归还潜在的 消费返利退还审计，美国多个州 2015 年至今一直在执行审计，
抗辩 300 万美元预计负债
责任为 330 万美元 陆续出具报告，但利盟国际不认可结果，正在上诉，未达成和解。
利盟国际向当地财政部提起申请复核菲律宾税务局对赠与税的 2013 年利盟国际按照律师意见
菲律宾税务局与利盟国际对一项 2013 年度发生
625.4 万美元及利息等支出 计算结果，尚未有复核结果，利盟国际保留向菲律宾法院起诉的 对潜在损失计提了 50 万美元预
的资产交易有关税务问题存在争议
权利。 计负债，现仍认为为最佳估计数
19
诉讼（仲裁）基本情况 涉案金额 诉讼(仲裁)审理进展 案件的预期影响
2017 年 3 月，利盟国际提出引用法律不适用的动议，要求撤销诉
2017 年 2 月，Imagetec, L.P.起诉利盟国际欺诈订 利盟国际认为该诉讼败诉的可
不确定 讼；2017 年 12 月 22 日，法官未对撤销诉讼动议作出裁决，但裁
立一份经销合同 能性低于 50%
定该案件转移至联邦法庭肯塔基州东部法庭。
2017 年 6 月,GFP 向利盟意大利
主张赔偿金额为 122 万欧元。
2017 年 6 月，利盟意大利经销商 GFP 公司起诉 2018 年 4 月，GFP 重新向米兰法院提交了该案。预计第一次听证 利盟国际认为该诉讼败诉的可
2017 年 12 月，利盟意大利对
利盟意大利违约，利盟国际向 GFP 提起反诉 在 2018 年 9 月举行。 能性低于 50%
GFP 提出反诉请求，要求其支付
141 万美元。
2016 年 2 月，利盟国际和其经销商向美国社会 要求美国社会保险署就一项打 利盟国际损失了与美国社会保
经多次申辩并提起诉讼，2018 年 3 月，法院驳回利盟国际的诉讼
保险署提出申辩和诉讼，要求其认可利盟国际的 印机招标业务资格进行确认，标 险署的一次潜在的商业机会，无
请求，综合考虑决定不再上诉，已结案。
供应链安全资质 的合约为 181 万美元 附带的直接损失
Bobo's Drugs, Inc. 起诉 Total Pharmacy Supply, 2018 年 3 月 22 日，利盟国际提出驳回一体诉讼的动议，并提出
Inc. 以及利盟国际通过传真的方式向 Bobo's 要求对每一违反 TCPA 行为赔 拒绝一体诉讼的动议。2018 年 4 月 26 日，法院驳回了利盟国际 利盟国际认为该诉讼败诉的可
Drugs, Inc.发送未经要求的广告违反了联邦电话 偿 500 美元 的动议，并要求 Bobo's Drugs, Inc. 在 2018 年 7 月 25 日或之前提 能性低于 50%
用户保护法案（TCPA）。 交申请一体诉讼的动议。
2017 年 8 月，Servin 女士起诉利盟墨西哥不公平 2018 年 1 月 29 日听证会后，双方谈判达成了终局和解，利盟墨
38 万美元 已结案
解雇事项 西哥赔付 12.5 万美元终结此案。
2011 年 8 月，意大利最后劳动法庭裁定撤销该案件并驳回 Greco
2006 年，Elio Greco 先生起诉利盟意大利于 2003
先生的所有诉求。2017 年 11 月利盟意大利收到新传唤，上诉法 根据意大利劳动律师的评估，认
年对其不公平解雇事项，2011 年法院裁定撤销 根据估算在 8 万美元到 960 万美
庭在 2018 年 4 月 17 日第一次对案件进行听证。利盟意大利的初 为有关诉讼不会产生任何可能
该案的所有诉求，2017 年 7 月 Elio Greco 先生再 元之间
审陈述在 2018 年 4 月 6 日举行。法院将听证延期到 2018 年 11 发生的财务损失
次提出上诉
月 20 日举行。
20
诉讼（仲裁）基本情况 涉案金额 诉讼(仲裁)审理进展 案件的预期影响
2017 年 ， SCC 美 国 公 司 起 诉 Sumanglam
SCC 公司认为该对外起诉事项
International 针对“ODYSSEY”商标在印度的拥 不确定 双方于 2018 年 3 月 23 日签署和解协议撤诉。
不会为公司带来损失
有权发生的争议而产生诉讼。
2017 年，SCC 美国公司起诉 Aste 公司专利侵权， SCC 公司认为该对外起诉事项
不确定 双方于 2018 年 6 月 5 日达成和解协议撤诉。
同时 Aster 反诉 SCC 美国公司专利侵权 不会为公司带来损失
2015 年 11 月，Densi 主张损害
2018 年 5 月，美极收到其按照债
2015 年，Densi 公司起诉公司的子公司美极公司 赔偿金额约为 74 万加元。
2018 年 3 月 19 日，Densi 与美极达成协议，双方撤销各自的控诉， 权比例获得的 Densi 破产财产分
向其销售的产品存在包装问题，要求美极公司赔 2015 年 12 月，美极对 Densi 提
终结本案。 配的支票，本案终结。未收回货
偿损失 出反诉请求，要求其支付 152 万
款已计提坏账准备。
加元的货款。
基于报告期后案件结案情况，在 2017 年对部分诉讼计提了预计负债，公司认为于截止 2017 年预计负债的计提以及估计是
充分合理的，不存在对于重大诉讼以及仲裁事项未充分计提的情况，对未来公司经营业绩不会产生重大不利影响。
会计师意见：
截止年度报告出具日，我们已充分关注已知诉讼的进展，包括向公司管理层和律师访谈或发函了解有关案件的进展以及对
公司的影响程度，结合有关的诉讼等相关文件确认相关案件的情况，复核预计负债的计提情况，已将预计利益流出超过 50%的
诉讼案件确认了预计负债；根据截止本回复函的日期更新的诉讼进度，未发现与 2017 年度报告出具日获取的信息存在重大偏差，
未发现公司 2017 年度报告时确认的负债不足的情况。
21
问题十三、报告期内，你公司完成利盟国际软件业务的出售，转让持有的
Kofax Limited 的 100%股权。请补充说明你公司 Kofax Limited 净资产的确认依
据以及出售 Kofax Limited 的具体会计处理，请年审会计师发表专业意见。
公司回复：
公司及利盟国际于 2017 年 7 月出售 ES 企业软件业务（以下简称 ES 业务），
该业务在出售前已经整合至 Kofax Limited 公司，以出售 Kofax Limited 公司 100%
股权的方式将 ES 业务转让予买方。
对 ES 业务的转让收益计算过程如下表：
单位：人民币/万元
项目 计算过程 金额
ES 业务于合并购买日（2016 年 11 月 29 日）净资产 A 834,183.41
2016 年 11 月 29 日至 2017 年 7 月 7 日经营期间的经营利润 B -73,009.15
其他综合收益转出（ES 业务外币资产及负债有关的外币报表
C -9,700.12
折算差额等）
2017 年 7 月 7 日处置日的 ES 业务净资产 D=A+B+C 751,474.14
ES 业务处置价款（约 13.23 亿美元） E 899,382.23
ES 业务处置收益（投资收益列示） F=E-D 147,908.09
处置 ES 业务相关的所得税费用 G 48,472.29
处置 ES 业务税后净收益 H=F-G 99,435.79
利盟国际 ES 业务资产包于 2016 年 11 月 29 日购买日时的资产及负债经过
了评估确认，ES 业务 2016 年 11 月 29 日至 2017 年 7 月 7 日经营期间的经营利
润已经考虑了评估增减值在合并层面引起的折旧和摊销等影响，由此计算出 ES
业务处置日的净资产。
公司根据《企业会计准则》相关规定，将 ES 业务净资产价值与处置费用的
合计，并与实际收到的出售价款进行比较，差额确认为本期处置 ES 业务资产包
取得的投资收益。
会计师意见：
我们审计了公司及利盟国际提供的 ES 资产包在合并购买日的净资产，亦审
计了 ES 资产包在 2016 年 11 月 29 日至 2017 年 7 月 7 日经营期间的经营利润，
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复核了该经营期间 ES 资产包评估增减值在合并层面引起的折旧和摊销等影响，
结合 ES 资产包出售交割业务的相关审计，复核公司计算的 ES 资产包处置收益
的合理性及会计处理及披露，我们认为公司的会计处理符合《企业会计准则》的
相关规定。
特此公告。
纳思达股份有限公司
董 事 会
二〇一八年六月二十三日
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