股票简称：武汉凡谷 股票代码：002194
武汉凡谷电子技术股份有限公司2007年年度报告摘要
1重要提示
1.1本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告全文。
1.2没有董事、监事、高级管理人员声明对年度报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议。
1.3公司董事孟凡博先生因工作原因无法出席本次董事会，书面委托公司董事王丽丽女士出席本次董事会并行使表决权。公司其他董事均亲自出席了本次审议年度报告的董事会。
1.4信永中和会计师事务所有限责任公司为本公司2007年度财务报告出具了标准无保留意见的审计报告。
1.5公司法定代表人孟庆南先生、公司总经理王丽丽女士、主管会计工作负责人汪青女士及会计机构负责人范志辉先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。 2公司基本情况简介 2.1基本情况简介
股票简称 武汉凡谷
股票代码 002194
上市交易所 深圳证券交易所
注册地址 武汉市洪山区关东科技园三号区二号楼
注册地址的邮政编码 430074
办公地址 武汉市洪山区森林大道42号
办公地址的邮政编码 430074
公司国际互联网网址 www.fingu.com
电子信箱 fingu@fingu.com
2.2联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 高岩 高岩
联系地址 武汉市洪山区森林大道42号 武汉市洪山区森林大道42号
电话 027-59830202 027-59830202
传真 027-59830204 027-59830204
电子信箱 fingu@fingu.com fingu@fingu.com
3会计数据和业务数据摘要 3.1主要会计数据
单位：（人民币）元
本年比上年
2007年 2006年 2005年
增减（％）
调整前 调整后 调整后 调整前 调整后
营业收入 1,032,068,152.99 817,659,078.08 817,659,078.08 26.22% 484,329,371.57 484,329,371.57
利润总额 265,893,726.72 202,755,238.02 202,755,238.02 31.14% 118,246,852.11 118,246,852.11
归属于上市公司
229,040,116.71 157,210,299.71 157,210,299.71 45.69% 99,331,494.60 99,331,494.60
股东的净利润
归属于上市公司
股东的扣除非经
222,159,636.20 150,531,156.71 150,531,156.71 47.58% 93,113,393.48 93,113,393.48
常性损益的净利
润
经营活动产生的
177,564,490.57 267,018,481.48 267,018,481.48 -33.50% 64,272,566.05 64,272,566.05
现金流量净额
本年末比上
2007年末 2006年末 年末增减 2005年末
（％）
调整前 调整后 调整后 调整前 调整后
总资产 2,079,120,185.57 737,770,599.22 737,770,599.22 181.81% 565,277,203.25 565,277,203.25
所有者权益（或股
1,691,717,615.45 375,460,570.59 375,460,570.59 350.57% 281,787,846.81 281,787,846.81
东权益）
股本 213,800,000.00 80,000,000.00 80,000,000.00 167.25% 80,000,000.00 80,000,000.00
3.2主要财务指标
单位：（人民币）元
本年比上年
2007年 2006年 2005年
增减（％）
调整前 调整后 调整后 调整前 调整后
基本每股收益 1.3925 0.9826 0.9826 41.72% 0.6039 0.6039
稀释每股收益 1.3925 0.9826 0.9826 41.72% 0.6039 0.6039
扣除非经常性损益
1.3507 0.9408 0.9408 43.56% 0.5661 0.5661
后的基本每股收益
全面摊薄净资产收
13.54% 41.87% 41.87% -28.33% 35.25% 35.25%
益率
加权平均净资产收
39.45% 44.28% 44.28% -4.83% 42.79% 42.79%
益率
扣除非经常性损益
后全面摊薄净资产 13.13% 40.09% 40.09% -26.96% 33.04% 33.04%
收益率
扣除非经常性损益
后的加权平均净资 38.26% 42.40% 42.40% -4.14% 40.11% 40.11%
产收益率
每股经营活动产生
0.8305 3.3377 3.3377 -75.12% 0.8034 0.8034
的现金流量净额
本年末比上
2007年末 2006年末 年末增减 2005年末
（％）
调整前 调整后 调整后 调整前 调整后
归属于上市公司股
7.9126 4.6933 4.6933 68.60% 3.5223 3.5223
东的每股净资产
非经常性损益项目 √适用 □不适用
单位：（人民币）元
非经常性损益项目 金额
补贴收入 8,118,934.00
罚款净收入 152,336.86
其他 13,412.09
捐赠支出 -190,000.00
所得税影响额 -1,214,202.44
合计 6,880,480.51
采用公允价值计量的项目 □适用√ 不适用 3.3境内外会计准则差异 □适用√ 不适用 4股本变动及股东情况 4.1股份变动情况表
单位：股
本次变动前 本次变动增减（+，-） 本次变动后
公积金转
数量 比例 发行新股 送股 其他 小计 数量 比例
股
一、有限售条件股份 80,000,000 100.00% 10,760,000 80,000,000 0 0 90,760,000 170,760,000 79.87%
1、国家持股 66,002 66,002 66,002 0.03%
2、国有法人持股 1,655,138 1,655,138 1,655,138 0.77%
3、其他内资持股 80,000,000 100.00% 8,990,524 80,000,000 0 0 88,990,524 168,990,524 79.04%
其中：境内非国有法
8,990,524 8,990,524 8,990,524 4.21%
人持股
境内自然人持股80,000,000 100.00% 80,000,000 80,000,000 160,000,000 74.84%
4、外资持股 0 0.00% 48,336 0 0 0 48,336 48,336 0.02%
其中：境外法人持股
境外自然人持股 48,336 48,336 48,336 0.02%
二、无限售条件股份 0 0.00% 43,040,000 0 0 0 43,040,000 43,040,000 20.13%
1、人民币普通股 43,040,000 43,040,000 43,040,000 20.13%
2、境内上市的外资股 0
3、境外上市的外资股 0
4、其他 0
三、股份总数 80,000,000 100.00% 53,800,000 80,000,000 0 0 133,800,000 213,800,000 100.00%
限售股份变动情况表
单位：股
本年解除限售股 本年增加限售股
股东名称 年初限售股数 年末限售股数 限售原因 解除限售日期
数 数
孟庆南 0 0 63,720,000 63,720,000发行前股份 2010年12月07日
王丽丽 0 0 63,720,000 63,720,000发行前股份 2010年12月07日
孟凡博 0 0 19,200,000 19,200,000发行前股份 2010年12月07日
王 凯 0 0 7,800,000 7,800,000发行前股份 2010年12月07日
黄 勇 0 0 1,560,000 1,560,000发行前股份 2008年12月07日
杨志敏 0 0 200,000 200,000发行前股份 2010年12月07日
钟伟刚 0 0 200,000 200,000发行前股份 2010年12月07日
汪 青 0 0 140,000 140,000发行前股份 2010年12月07日
戴方莲 0 0 140,000 140,000发行前股份 2010年12月07日
艾 平 0 0 140,000 140,000发行前股份 2010年12月07日
吴国祥 0 0 100,000 100,000发行前股份 2010年12月07日
许国良 0 0 100,000 100,000发行前股份 2010年12月07日
李建伟 0 0 100,000 100,000发行前股份 2010年12月07日
荣金堂 0 0 100,000 100,000发行前股份 2010年12月07日
万正洋 0 0 100,000 100,000发行前股份 2010年12月07日
朱 晖 0 0 100,000 100,000发行前股份 2010年12月07日
王 ◇ 0 0 100,000 100,000发行前股份 2010年12月07日
李 明 0 0 100,000 100,000发行前股份 2010年12月07日
周华平 0 0 100,000 100,000发行前股份 2010年12月07日
汪 敏 0 0 80,000 80,000发行前股份 2010年12月07日
易绍平 0 0 80,000 80,000发行前股份 2010年12月07日
沈爱国 0 0 80,000 80,000发行前股份 2010年12月07日
雷作为 0 0 80,000 80,000发行前股份 2010年12月07日
荆剡林 0 0 80,000 80,000发行前股份 2010年12月07日
石 权 0 0 80,000 80,000发行前股份 2010年12月07日
黄习坤 0 0 80,000 80,000发行前股份 2010年12月07日
王莉萍 0 0 80,000 80,000发行前股份 2010年12月07日
田 明 0 0 80,000 80,000发行前股份 2010年12月07日
谭 政 0 0 80,000 80,000发行前股份 2010年12月07日
袁 波 0 0 80,000 80,000发行前股份 2010年12月07日
杨 红 0 0 80,000 80,000发行前股份 2010年12月07日
张 军 0 0 80,000 80,000发行前股份 2010年12月07日
邢遇生 0 0 80,000 80,000发行前股份 2010年12月07日
甘 雄 0 0 80,000 80,000发行前股份 2010年12月07日
毕新发 0 0 80,000 80,000发行前股份 2010年12月07日
刘 松 0 0 80,000 80,000发行前股份 2010年12月07日
郑青锋 0 0 80,000 80,000发行前股份 2010年12月07日
吕传明 0 0 56,000 56,000发行前股份 2010年12月07日
张利军 0 0 56,000 56,000发行前股份 2010年12月07日
胡银川 0 0 56,000 56,000发行前股份 2010年12月07日
李艳华 0 0 56,000 56,000发行前股份 2010年12月07日
严其军 0 0 56,000 56,000发行前股份 2010年12月07日
何 婵 0 0 56,000 56,000发行前股份 2010年12月07日
王 波 0 0 56,000 56,000发行前股份 2010年12月07日
金 锐 0 0 56,000 56,000发行前股份 2010年12月07日
彭新海 0 0 56,000 56,000发行前股份 2010年12月07日
熊 芳 0 0 56,000 56,000发行前股份 2010年12月07日
金速鹏 0 0 56,000 56,000发行前股份 2010年12月07日
白云鹏 0 0 56,000 56,000发行前股份 2010年12月07日
刘金龙 0 0 56,000 56,000发行前股份 2010年12月07日
陈 军 0 0 56,000 56,000发行前股份 2010年12月07日
吴国胜 0 0 56,000 56,000发行前股份 2010年12月07日
网下配售 0 0 10,760,000 10,760,000网下配售 2008年03月07日
合计 0 0 170,760,000 170,760,000 － －
4.2前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表
单位：股
股东总数 22,720
前10名股东持股情况
持有有限售条件股 质押或冻结的股份
股东名称 股东性质 持股比例 持股总数
份数量 数量
孟庆南 境内自然人 29.80% 63,720,000 63,720,000
王丽丽 境内自然人 29.80% 63,720,000 63,720,000
孟凡博 境内自然人 8.98% 19,200,000 19,200,000
王凯 境内自然人 3.65% 7,800,000 7,800,000
黄勇 境内自然人 0.73% 1,560,000 1,560,000
郭伟松 境内自然人 0.49% 1,046,300
交通银行－融通行业景气证
境内非国有法人 0.35% 740,500
券投资基金
舒志刚 境内自然人 0.28% 600,000
汪金荣 境内自然人 0.19% 413,000
方观尧 境内自然人 0.13% 267,731
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
郭伟松 1,046,300人民币普通股
交通银行－融通行业景气证券投资基金 740,500人民币普通股
舒志刚 600,000人民币普通股
汪金荣 413,000人民币普通股
方观尧 267,731人民币普通股
陈明东 240,000人民币普通股
严杰 220,000人民币普通股
迟巍 208,897人民币普通股
李金星 204,607人民币普通股
中国建设银行－融通领先成长股票型证券投资基金 200,000人民币普通股
公司实际控制人孟庆南先生、王丽丽女士为夫妻关系。孟凡博先生系孟庆南先生与王丽丽女士
上述股东关联关系或一致行
之子；王凯先生系王丽丽女士之弟。公司未知其他股东之间存在关联关系或属于《上市公司收
动的说明
购管理办法》规定的一致行动人。
4.3控股股东及实际控制人情况介绍 4.3.1控股股东及实际控制人变更情况 □适用√ 不适用 4.3.2控股股东及实际控制人具体情况介绍
本公司股东中，孟庆南先生和王丽丽女士为夫妻关系，合计持有本公司12,744万股，占本公司总股本的59.61%，为本公司实际控制人。
孟庆南先生，中国国籍，无境外永久居留权；孟先生系本公司主要创始人之一，历任武汉凡谷电子技术研究所副所长、武汉凡谷电子技术有限责任公司执行董事兼总经理、总工程师；目前持有本公司股份6,372万股，担任本公司董事长职务。
王丽丽女士，中国国籍，无境外永久居留权；王女士系本公司主要创始人之一，历任武汉凡谷电子技术研究所所长、武汉凡谷电子技术有限责任公司总经理；目前持有本公司股份6,372万股，担任本公司副董事长兼总经理职务。 4.3.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 5董事、监事和高级管理人员 5.1董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
变 报告期 是否在股
性 年
姓名 职务 任期起始日期 任期终止日期 年初持股数 年末持股数 动 内从公 东单位或
别 龄
原 司领取 其他关联
因 的报酬 单位领取
总额（万 薪酬
元）
孟庆南 董事长 男 50 2006年01月18日 2009年01月18日 63,720,000 63,720,000 12.40是
副董事长、
王丽丽 女 57 2006年01月18日 2009年01月18日 63,720,000 63,720,000 16.80否
总经理
孟凡博 董事 男 26 2006年01月18日 2009年01月18日 19,200,000 19,200,000 6.00否
王 凯 董事 男 44 2006年01月18日 2009年01月18日 7,800,000 7,800,000 0.00是
黄 勇 董事 男 38 2006年01月18日 2009年01月18日 1,560,000 1,560,000 20.00否
董事、董事
汪 青 会秘书、财女 40 2006年12月26日 2009年01月18日 140,000 140,000 20.00否
务总监
马 洪 独立董事 男 42 2006年12月26日 2009年01月18日 0 0 3.00否
李燕萍 独立董事 女 43 2006年12月26日 2009年01月18日 0 0 3.00否
王 征 独立董事 女 40 2006年12月26日 2009年01月18日 0 0 3.00否
熊 芳 监事 女 32 2006年01月18日 2009年01月18日 56,000 56,000 8.30否
荆剡林 监事 男 30 2006年01月18日 2009年01月18日 80,000 80,000 16.00否
张利军 监事 男 35 2006年01月18日 2009年01月18日 56,000 56,000 4.80否
杨志敏 副总经理 男 29 2006年01月18日 2009年01月18日 200,000 200,000 20.00否
艾 平 副总经理 女 52 2006年01月18日 2009年01月18日 140,000 140,000 20.00否
戴方莲 副总经理 女 40 2006年01月18日 2009年01月18日 140,000 140,000 20.00否
王 ◇ 副总经理 女 47 2006年01月18日 2009年01月18日 100,000 100,000 20.00否
段 毅 总工程师 男 58 2006年01月18日 2009年01月18日 0 0 20.00否
荣金堂 副总工程师 男 43 2006年01月18日 2009年01月18日 100,000 100,000 20.00否
钟伟刚 副总工程师 男 31 2006年01月18日 2009年01月18日 200,000 200,000 20.00否
合计 - - - - - 157,212,000 157,212,000 - 253.30 -
董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况 □适用√ 不适用 5.2董事出席董事会会议情况
是否连续两次
董事姓名 具体职务 应出席次数 亲自出席次数 委托出席次数 缺席次数 未亲自出席会
议
孟庆南 董事长 6 6 0 0否
王丽丽 副董事长 6 6 0 0否
孟凡博 董事 6 6 0 0否
王 凯 董事 6 6 0 0否
黄 勇 董事 6 6 0 0否
汪 青 董事、董事会秘书 6 6 0 0否
马 洪 独立董事 6 6 0 0否
李燕萍 独立董事 6 6 0 0否
王 征 独立董事 6 6 0 0否
6董事会报告 6.1管理层讨论与分析 6.1.1整体经营情况回顾
在过去几年中，本公司业务规模持续扩张，营业收入、营业利润和净利润均保持快速增长，已成长为全球移动通信天馈系统射频子系统及器件的重要供应商。本年度继续保持了良好的增长势头，营业收入、营业利润、利润总额和净利润分别比上年增长26.22%、32.40%、31.14%和45.69%。
(金额:万元) 2007年 2006年 增长幅度
营业总收入 103,206.82 81,765.91 26.22%
营业利润 25,779.90 19,471.69 32.40%
利润总额 26,589.37 20,275.52 31.14%
净利润 22,904.01 15,721.03 45.69%
在全球移动通信市场快速发展的前提下，本公司持续加强研发投入、不断完善产业链构筑纵向集成一体化生产体系、扩大生产规模以及不断开拓市场，同时有效地控制生产成本和期间费用，保持了稳定的盈利水平。在新客户拓展方面，北电网络、中兴通讯、普天已经在本年度完成了对本公司合格供应商的评审工作并已经完成部分订单的销售；同时与老客户的合作也进一步深化，使本报告期的销售收入实现了稳定增长。
利润增长的主要原因是本报告期营业收入实现稳定增长、同时期间费用略有下降。净利润的增长幅度显著高于营业利润和利润总额的增长幅度，主要是因为公司在2007年收购了德威斯、咸宁金湛和鄂州富晶等子公司的全部股权，使公司对其持股比例均达到100%，因此合并报表净利润中不再包含少数股东权益，归属于上市公司股东的净利润所占比例比上年有所提高。
2007年11月26日，经中国证监会核准，本公司于深圳证券交易所公开发行5,380万股人民币普通股。本次发行募集资金净额为1,087,191,352元，为未来几年募投项目的顺利实施提供了充足的资金保障，也有利于公司降低资产负债率、优化资源配置。 6.1.2主营业务盈利情况
本公司专业从事移动通信天馈系统射频子系统及器件研发和生产，按照产品模块组合的不同将产品主要划分为射频子系统、双工器、滤波器等，用于移动通信基站天馈系统射频前端。根据不同客户基站系统的不同配置需要，本公司既可以提供全方位的配套解决方案，也可以单独提供或者任意组合，以提高系统性能。
由于本公司产品均为全球各大移动通信系统集成商之定制件，产品种类较多，产品型号和技术标准各不相同，因此其技术含量和生产复杂程度各不相同；同时本公司管理层对于不同生命周期的产品、不同市场采取不同的营销策略，不同产品的毛利率不尽相同。
近三年本公司整体毛利率分别为28.33%、30.20%、29.72%，保持稳定在较高水平，其主要原因是本公司建立了集压铸、机械加工和电子装配为一体的一体化生产体系，减少了各环节需要外协加工的机率，降低了生产成本。2007年度整体毛利率为29.72%，与上年度基本持平。 6.1.3主要客户及供应商情况
近两年本公司向前五大供应商采购情况如下表，本年度没有单个供应商占总采购金额的比例超过10%。与上年度相比，占据采购金额前两位仍然是金属材料，主要是因为金属材料在本公司产品原材料中所占的比例较高。
年度 供应商名称 占总采购比 采购内容
万安县恒鑫贵金属有限公司 9.60% 银材
河南祥盛铝业有限公司 9.59% 铝材
深圳世强电讯有限公司 4.91% 晶体管
2007年
罗森伯格亚太电子有限公司 3.49% 连接器
中铝洛阳铜业有限公司武汉分公司 3.23% 铜材\铝材
小 计 30.82%
2006年 万安县恒鑫贵金属有限公司 5.68% 银材
武汉东轻铝材销售中心 4.54% 铝材
河南祥盛铝业有限公司 4.22% 铝材
深圳世强电讯有限公司 3.33% 晶体管
中国电子器材深圳有限公司 3.31% 电源模块
小 计 21.08%
近两年本公司向前五大客户销售情况如下表。本公司客户集中度较高，前五大客户占据了营业收入的绝大部分，其中华为多年以来均为本公司第一大客户。本年度，随着其他客户销售增长迅速，对华为销售金额占营业收入比例进一步降低。
2007年度 2006年度
项 目
金额 占比 金额 占比
主营业务收入 102,460.20 100% 81,765.30 100%
前5大客户 99,835.80 97.44% 79,573.99 97.32%
其中：华为 43,445.00 42.40% 57,765.76 70.65%
6.1.4资产构成变化情况
本报告期，由于在年底完成了新股公开发行和上市，公司筹集了相当规模的募集资金，因此资产规模大幅增加，同时资产构成发生了较大的变化。
2007年12月31日 2006年12月31日
项 目
金额(万元) 比例 金额(万元) 比例
货币资金 123,008.60 59.16% 17,026.88 23.08%
应收账款 28,030.32 13.48% 11,581.33 15.70%
存货 15,008.09 7.22% 15,000.45 20.33%
固定资产 24,465.22 11.77% 20,123.53 27.28%
无形资产 9,142.60 4.40% 5,465.01 7.41%
其他 8,257.19 3.97% 4,579.86 6.20%
资产总额 207,912.02 100% 73,777.06 100%
1.货币资金：货币资金的绝对金额和所占比重都出现了极大提高，主要是因为本年度成功发行人民币普通股募集资金近11亿元，而募集资金到位时间正在年末，尚未发生大规模支出。
2.应收账款：应收账款的绝对金额比上年度增长142.03%，主要是由于销售规模有较大幅度增长，且本公司属订单式生产，月销售额不尽均衡，因此每月末的应收账款余额受前三个月销售情况影响。本年度最后两个月本公司销售较为集中，因而影响了年末应收账款余额。
3.存货：存货金额和去年相比基本持平，本公司是订单式生产，采购分计划性采购和杂项采购。计划性采购主要采用订单式采购与预测相结合的采购模式，杂项采购主要采用集中采购模式。因此本公司一般根据客户的采购意向预先准备部分通用原材料，待客户实际下订单后才组织生产，存货水平保持整体稳定。
4.固定资产：与上年度相比，固定资产净值上升21.58%。本公司一体化生产程度较高，伴随着产能的扩张必然会同时扩大固定资产投入。由于近年公司产能不断扩大，采购的生产经营设备也随之增加，从固定资产规模增长幅度来看，和公司产能的扩张是相匹配的。
5.无形资产：本年度无形资产比上年度增长67.29%，主要是因为2007年有二块工业用地办理了土地证，相应的土地使用权费用计入无形资产。办理的二块土地使用权证号分别为武新国用（2007）第120号和武新国用(2007)第067号。
6.其他：其他资产项目中，增长较大的有应收票据、投资性房地产和在建工程。应收票据的增长主要是因为部分客户采用银行承兑汇票作为货款结算方式。投资性房地产主要是因为公司将位于关东科技园的旧厂房租给正维电子使用，将其转为投资性房地产，按成本计价模式核算。在建工程增长较大主要原因是为了完善产业链和一体化生产体系，在鄂州和藏龙岛修建厂房。 6.1.5费用变化情况
2007年度 2006年度
费用种类
金额 占比 金额 占比
销售费用 722.44 0.70% 544.77 0.67%
管理费用 2,313.08 2.24% 2,446.12 2.99%
财务费用 455.31 0.44% 836.91 1.02%
总计 3,490.83 3.38% 3,827.81 4.68%
2007年度本公司利润增长幅度大于营业收入增长幅度，主要得益于期间费用的降低。与2006年度相比，管理费用下降5.44%，财务费用下降45.60%，销售费用增长32.61%，期间费用总额下降8.80%。
销售费用增长较多，主要是因为本年度由于相继开拓了中兴、北电、普天等新客户，销售人员差旅费等费用较上年增长较多。财务费用下降幅度较大，主要是因为在2007年1至11月华为改变了与本公司的货款结算方式不再直接向本公司出据银行承兑汇票，本公司不需要频繁向银行贴现票据而减少了票据贴现利息。 6.1.6现金流量构成情况
2007年度 2006年度 变化幅度
经营活动产生的现金流量净额 177,564,490.57 267,018,481.48 -33.50%
投资活动产生的现金流量净额 -207,302,280.49 -103,093,257.71 101.08%
筹资活动产生的现金流量净额 1,077,450,941.76 -45,383,175.23 -2474.12%
本年度经营活动产生的现金流量净额仍然是净流入，但金额比上年度有一定下降，主要表现为经营活动现金净流入增长幅度相比营业收入和经营活动现金净流出的增长幅度要小。净流入增长幅度较小的主要原因是本年度最后两个月销售比较集中，部分销售没有在年度内实现回款，因此该部分销售没有在本年度形成现金流入，在资产负债表上表现为应收账款的增长。此外，由于部分客户采用银行承兑汇票结算货款，而年末部分票据未贴现，也使该部分销售没有在本年度形成现金流入，在资产负债表上体现为应收票据余额的增长。净流出增长幅度较大的主要原因是本年度由于产能扩张新项目开工，职工人数增长较多，支付给职工的现金增长幅度较大。
投资活动产生的现金流量净额仍然是净流出，金额比上年度大幅度增加，主要原因有三点。第一，本年度由于购买经营用地，支付了相当金额的土地使用权费用。第二，本年度公司进一步加大了固定资产投资，为了完善产业链和一体化生产体系，在鄂州和藏龙岛修建厂房，在资产负债表上表现为在建工程的大幅度增长。第三，本年度为减少关联交易完善生产体系，本公司收购了几家子公司的股权，支付了大量现金。
筹资活动产生的现金流量净额由净流出变化为净流入，主要是因为年末公司对社会公开发行普通股，募集资金净额近11亿元，同时偿还了部分短期借款。 6.1.7子公司经营情况
武汉德威斯电子技术有限公司
德威斯成立于2003年5月，注册号为4201002176357，注册地址为武汉市东湖开发区关山二路关东科技园5-2号，法定代表人王丽丽，注册资本300万元。德威斯主要产品隔离器、电缆组件、接插件是本公司生产射频子系统等产品的重要电子元器件。
截至2007年12月31日，德威斯净资产4,464.00万元，2007年度实现营业收入2,921.84万元，净利润162.85万元。以上财务数据均经信永中和审计。
咸宁市金湛电子有限公司
金湛电子成立于2005年3月，注册号422301000000233，注册地址为咸宁市咸安区宝塔镇，法定代表人王丽丽，注册资本500万元。金湛电子采用压铸工艺生产并向本公司提供生产滤波器、双工器等产品所需的金属腔体结构件，
截至2007年12月31日，金湛电子净资产969.70万元，2007年度实现营业收入2,465.82万元，净利润324.40万元。以上财务数据均经信永中和审计。
鄂州富晶电子技术有限公司
本公司选址在距离本公司本部25公里的湖北省鄂州市华容镇新建产业基地，进一步扩大本公司模具、压铸、机械加工、表面处理等环节的一体化生产能力，以满足本公司发展的需求。富晶电子成立于2006年11月，注册地址为鄂州市华容区华容镇周汤村，注册号420700000006180，法定代表人王丽丽女士，注册资本2000万元，经营范围为通信设备制造销售。富晶电子本年度没有开展实质经营业务。 6.2主营业务分行业、产品情况表
单位：（人民币）万元
主营业务分行业情况
营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上年增
分行业或分产品 营业收入 营业成本 毛利率(%)
年增减（%） 年增减（%） 减（%）
移动通信设备制造 102,460.16 72,004.18 29.72% 25.31% 26.16% -0.47%
主营业务分产品情况
双工器 42,128.17 29,973.58 28.85% 89.06% 91.68% -0.97%
滤波器 4,535.73 3,016.06 33.50% 0.02% 6.71% -4.17%
射频子系统 54,029.91 37,934.57 29.79% 3.51% 1.25% 1.57%
其他 1,766.35 1,079.97 38.86% -35.81% -5.67% -19.54%
6.2.1主营业务分产品情况说明
2007年度营业收入分产品划分与上年的相关比较数据如上表。
与2006年相比，双工器、滤波器和射频子系统的销售金额分别变化89.06%、0.02%和3.51%。本公司提供的产品种类目前共有200多种，以满足各种通信标准下的不同应用需要。由于本公司是订单式生产，因此产品品种在几类产品之间的变化，在很大程度上取决于客户订单的要求。本年度增长较大的产品类型是双工器。各类产品占营业收入比例如下图所示。 6.3主营业务分地区情况
单位：（人民币）万元
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
国内市场销售 71,339.36 4.45%
国际市场销售 31,120.80 131.09%
6.3.1主营业务分地区情况说明
营业收入按区域划分如上表所示。本公司主要客户为国际性大型系统集成商，产品一般由各系统集成商的中国公司采购，或者由其海外公司直接采购，然后根据其业务需要在全球范围内配置。对客户采购公司产品后的具体配置情况，本公司无法进行统计，因此表中的国际市场销售部分仅指公司产品运往境外的直接出口部分。
与2006年相比，2007年营业收入总体增长26.22%，其中国内市场销售增长4.45%，国际市场销售增长131.09%。国际市场比国内市场增长幅度较大，主要是因为本年度对国外客户销售增长迅速，而对华为销售占营业收入比例则有所下降。 6.4公司对未来发展的展望 6.4.1行业发展趋势
近年来，随着我国国民经济迅速发展，我国移动通信行业获得了高速发展。2007年是移动电话用户增长最多的一年，全国移动电话用户新增8622.8万户，达到54728.6万户，移动电话普及率达到41.6部/百人。
展望2008年，业界专家认为，我国移动通信市场仍将保持持续增长的态势，全年新增用户规模将保持在7000万以上。目前，虽然我国移动电话的总体普及率已达到40％，但与发达国家相比仍存在较大差距，而且也低于全球50％的移动电话普及率。况且，由于我国东、中、西部以及城市与农村经济发展不平衡，在客观上造成了东、中、西部以及城市与农村移动通信发展不平衡的局面。据统计，目前我国城镇居民移动电话普及率已经高达60%,一些发达城市更是高达80%以上，但农村市场的普及率只有20%左右。近两年来，随着移动资费的持续下降和"村通工程"建设的不断推进，尽管中西部地区和广大农村地区的移动通信市场已经全面启动，但这些地区的移动通信需求依然十分旺盛，增长空间十分巨大。2008年，在我国中西部地区特别是农村社会经济持续增长的大背景下，随着"村通工程"的进一步实施和农村移动通信资费水平的进一步下降，中西部地区和广大农村地区移动通信增长的潜能将进一步得到释放，新增用户规模必然会持续上扬。
移动通信用户的增长，拉动了移动通信运营商固定资产投资的增长，并带动我国移动通信设备产业高速发展。同时国内主要的移动通信系统集成商成功开发海外市场，带动国内相关器件供应商的生产规模保持快速增长。 6.4.2发展机遇和挑战
中国第三代移动通信标准TD-SCDMA，2007年扩大规模网络试验在北京、上海、广州等10个城市进行。中国移动在8个城市建设了14000个TD-SCDMA基站，中国电信、中国网通分别在保定、青岛进行了网络扩容，扩容基站数量分别达到240个、413个。目前，各个城市的布网测试工作已基本完成，正处于手机外场测试阶段。
按照程序，TD-SCDMA二期规划先由国家发改委和信产部协商确定总体规划，即建网总规模，然后与运营商协商确定各运营商具体承建哪些城市的TD-SCDMA网。2008年2月，瑞士信贷发布报告称，中移动将在300座城市开展TD二期建设，二期工程建设规模的大幅扩大，意味着TD网络在国内的大规模应用。
预计TD大规模商用后的市场规模将是800-1000亿元，随着TD网络建设规模的扩大，相关的移动通信设备市场将实现更快地增长。
另外，2008年极有可能出现的电信业全业务经营方案的出台和3G牌照发放等因素，必然会对移动通信市场规模的增长产生直接的影响。应当看到，近几年来，移动通信对固话业务的替代日益明显，市场竞争结构日益失衡，这种局面在2007年进一步加剧。目前电信业重组方案已经基本确定，通过实施电信业重组和全业务经营，这可能会对现有较为平稳的市场竞争格局产生较大的冲击。 6.4.3公司发展规划
本公司的综合竞争优势主要表现在专业化产品研发平台、纵向集成一体化制造体系、良好财务状况及低成本结构等方面。2008年，本公司将致力于发挥自身优势，努力保持业务持续、稳定增长。专业化产品研发平台
本公司拥有包括微波技术、射频技术、结构、工艺、中试、试制车间在内的研发中心，研发技术人员近300人。本公司制定了科学合理的研发工作流程，确保产品开发的规范性及通用性；本公司同时在主要客户所在地如美国、欧洲、深圳等地设立了代表处，与客户就产品要求进行及时有效的沟通，以确保所开发产品符合客户要求。2008年，除了开发TD-SCDMA射频前端模块以满足国内TD-SCDMA网络建设外，公司研发部门还将继续致力于新产品的研究与开发，目前介质滤波器、塔顶放大器、数字微波产品等新产品均处于正样阶段或进入小批量验证阶段。纵向集成的一体化制造体系
本公司建立了从压铸、机械加工、表面处理到电子生产纵向集成一体化的制造体系，本公司凭借一体化生产体系和产能规模优势，加强对客户要求的快速响应能力。富晶电子的一体化生产建设项目已经于2007年开始实施，随着募集资金的到位，2008年建设速度将进一步加快。通过一体化生产项目的实施，进一步强化纵向集成产业链优势，增加制造能力投入，优化工艺流程。良好的财务状况及低成本结构
本公司财务政策稳健，资产流动性和资产运营效率较高，产品毛利率保持相对稳定。2007年，在营业收入持续稳定增长的情况下，本公司保持了稳定的毛利率，同时期间费用总额比上年度还有所减少，继续保持着对成本费用水平的良好控制。2008年，本公司将继续通过改进工艺优化生产流程、提高生产效率，严格的预算管理控制成本、减少单品消耗，持续员工培训为公司提供充足人才储备，在各方面巩固低成本优势。 6.4.4可预见的资本性支出
经过近二十年的发展，本公司在电子器件的研发、制造和销售方面具备了一定的优势。为了充分利用公司在电子器件研发、制造和销售方面的资源，进一步拓展公司主营业务，提升公司的经营情况及获利能力，公司拟设立一家法人独资有限责任公司专注于电子器件及机械加工领域的生产、销售、研发、投资。设立的法人独资有限责任公司定名为武汉昕泉科技有限公司，注册资本5000万元，法定代表人王丽丽女士。
在2008年2月15日以传阅审议的方式召开的武汉凡谷电子技术股份有限公司二届董事会2008年第一次临时会议上，该议案获董事会审议通过。
截至年报披露日，武汉昕泉科技有限公司已完成工商注册登记，武汉市工商行政管理局于2008年3月19日核发企业法人营业执照。 6.5风险因素 6.5.1客户集中的风险
本公司为移动通信系统集成商提供基站天馈系统射频子系统和器件的客户化产品及专业服务。近三年本公司对前五大销售客户合计销售额占营业收入比例分别为96.37%、97.32%、97.44%，其中华为占比分别为79.21%、70.65%、42.40%。本公司客户均为独立第三方，本公司未与客户达成有效期超过一年的购销协议。
本公司将通过深化与老客户的合作、不断开拓新客户等方式，持续优化销售客户结构，使公司核心客户销售比例均匀分布。但是，本公司前五大销售客户的预算编制及最终系统集成方案仍将间接影响本公司获得订单的时限和数量，进而影响本公司的现金流量和财务状况。 6.5.2对移动通信运营商资本支出依赖的风险
全球及国内移动通信运营商资本支出将直接影响国际大型移动通信系统集成商的业务规模，进而影响系统集成商对本公司产品的采购规模。近年，随着全球及国内经济的发展，移动通信网络发展迅速，本公司产品销售迅速增长。国内移动通信运营商将推出3G服务亦给本公司带来业务增长机会。但未来可能因全球移动通信服务业投资波动或不利的经济环境造成移动通信运营商资本支出显著减少，直接影响本公司的销售。国内3G网络建设时间和采用技术标准的不确定性，可能影响运营商的资本支出及不同移动通信系统集成商的市场份额，对本公司业务增长带来不确定性影响。 6.5.3研发风险
移动通信设备市场具有技术快速发展、新产品频繁出现和新标准不断演进的特点。通常系统集成商根据运营商的要求设计系统产品，并对本公司产品提出具体的性能及参数要求，以产品规范书等形式向本公司提出研发需求。本公司根据客户要求开展前期研发并持续与客户就产品要求进行沟通，直到本公司研发样品获得系统集成商验证通过后，本公司才会获得正式的采购订单。如果无法及时推出符合客户要求的新产品或改进现有产品，本公司就可能无法与其它器件供应商竞争，从而导致业务损失或客户流失。 6.5.4所得税优惠政策变化的风险
本公司注册于国家级高新技术产业开发区--武汉东湖新技术开发区，并被认定为高新技术企业，根据财政部、国家税务总局（94）财税字第001号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》规定，减按15%的税率交纳所得税。由于新的《中华人民共和国企业所得税法》已经自2008年1月1日起开始实施，前述税收优惠政策已经失效。根据新的所得税法第二十八条第二款规定，"国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15％的税率征收企业所得税"；所得税法实施条例第九十三条规定，"《国家重点支持的高新技术领域》和高新技术企业认定管理办法由国务院科技、财政、税务主管部门商国务院有关部门制订，报国务院批准后公布施行"。由于具体的认定工作和管理办法尚未出台，本公司不能保证本公司可享受该税收优惠政策，因而可能增加本公司的纳税责任，从而给本公司的盈利能力带来不利影响。 6.5.5原材料价格波动的风险
本公司总成本中，原材料成本所占比例为70%左右，其中铝、铜、银等金属材料占原材料的成本为30%左右。以此估算，金属价格整体上涨10%会导致公司总成本上升2%。尽管目前国际金属价格已处于高位运行，但是如果铝、铜、银等金属价格继续上涨，将增加本公司产品成本，从而对本公司盈利能力及财务状况造成不利影响。 6.5.6汇率风险
本公司产品同时销往国内、国际市场。近三年一期，国际市场销售收入及占总收入比重均呈快速上升趋势。2007年，本公司国际市场销售达31,120.80万元，占主营业务收入的比例为30.37%。由于人民币的升值压力仍然没有完全释放，因此本公司仍面临人民币汇率波动导致的风险。 6.6募集资金使用情况 √适用 □不适用
单位：（人民币）万元
募集资金总额 108,719.14 本年度使用募集资金总额 12,730.29
变更用途的募集资金总额 0.00
已累计使用募集资金总额 12,730.29
变更用途的募集资金总额比例 0.00%
是否 截至期末累计投 截至期末
募集资金 截至期末 截至期末累 是否达 项目可行性
已变 调整后投 本年度投 入金额与承诺投 投入进度 项目达到预定可使用 本年度实
承诺投资项目 承诺投资 承诺投入 计投入金额 到预计 是否发生重
更项 资总额 入金额 入金额的差额(3) （%）(4) 状态日期 现的效益
总额 金额(1) (2) 效益 大变化
目 ＝(2)-(1) ＝(2)/(1)
数字移动通信天馈系统
否 43,755.52 43,755.52 10,153.02 2,254.24 2,254.24 -7,898.78 22.20% 2010年07月01日 不适用 不适用 否
一体化加工扩建项目
数字移动通信天馈系统
否 25,265.35 25,265.35 5,750.04 5,963.59 5,963.59 213.56 103.71% 2009年06月01日 不适用 不适用 否
电子生产扩建项目
数字移动通信隔离器模
否 11,344.00 11,344.00 2,918.87 1,205.98 1,205.98 -1,712.89 41.32% 2009年06月01日 不适用 不适用 否
块产业化项目
研发中心扩建项目 否 10,995.66 10,995.66 1,715.05 1,222.25 1,222.25 -492.80 71.27% 2009年07月01日 不适用 不适用 否
信息化建设项目 否 4,655.14 4,655.14 2,748.92 84.07 84.07 -2,664.85 3.06% 2009年12月01日 不适用 不适用 否
补充流动资金 否 12,703.47 12,703.47 12,703.47 12,703.47 12,703.47 0.00 100.00% 2007年12月07日 不适用 不适用 否
合计 - 108,719.14 108,719.14 35,989.36 23,433.60 23,433.60 -12,555.76 - - 0.00 - -
未达到计划进度原因 实际募集资金于2007年11月29日到位，影响了投入进度。
项目可行性发生重大变
不适用
化的情况说明
募集资金投资项目实施
不适用
地点变更情况
募集资金投资项目实施
不适用
方式调整情况
截至2007年12月31日止，本公司实际投入所涉及使用募集资金项目款项计人民币10,730.13万元，其中募集资金26.82万元，先期投入的自筹资金10,703.31
募集资金投资项目先期
万元。由于数字移动通信天馈系统一体化加工扩建项目于2008年2月开设募投专户，故截至2008年2月29日，本公司拟以募集资金置换预先已投入募
投入及置换情况
投项目的自筹资金为人民币11,701.21万元。
根据本公司2007年首次发行人民币普通股A股招股说明书，计划对5个具体项目使用募集资金计人民币96,015.67万元，若实际募集资金大于上述项目
用闲置募集资金暂时补
投资资金需求，则用于补充公司流动资金。此次募集资金实际募得人民币108,719.14万元，本公司决定将超出募投项目资金使用计划的12,703.47万元用
充流动资金情况
于补充公司流动资金，并已于2007年12月14日公告。
项目实施出现募集资金
募集资金项目尚未实施完毕。
结余的金额及原因
募集资金其他使用情况本公司不存在用募集资金归还与募投项目无关的贷款、用募投项目存单质押取得贷款等其他使用募集资金的情况。
变更项目情况 □适用√ 不适用 6.7非募集资金项目情况 □适用√ 不适用 6.8董事会对会计师事务所"非标准审计报告"的说明 □适用√ 不适用 6.9董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案以公司现有总股本21380万股为基数，向全体股东以资本公积金转增股本，每10股转增10股。公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案 √适用□不适用
本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案的原因 公司未分配利润的用途和使用计划
由于本公司募集资金建设项目均处于建设初期，预计未来一年
本公司拟投资5000万元设立一家法人独资有限责任公司专注
中的现金流出较大，因此本公司董事会决定，本年度不进行现
于电子器件及机械加工领域的生产、销售、研发、投资。
金利润分配。
7重要事项 7.1收购资产 √适用 □不适用
单位：（人民币）万元
本年初至本年末是否为关 所涉及 所涉及
为公司贡献的净 联交易 的资产 的债权
交易对方或最 定价原则说
被收购资产 购买日 收购价格 利润（适用于同（如是， 产权是 债务是
终控制方 明
一控制下的企业说明定价 否已全 否已全
合并） 原则） 部过户 部转移
以德威斯
德威斯 10%股权 2007年06月21日 430.12 162.85是 2006年末净 是 是
资产为依据
以咸宁金湛
咸宁金湛 10%股权 2007年06月21日 64.53 324.40是 2006年末净 是 是
资产为依据
按原出资额
鄂州富晶 1%股权 2007年07月02日 10.00 -12.98是 是 是
确定
7.2出售资产 □适用√ 不适用 7.1、7.2所涉及事项对公司业务连续性、管理层稳定性的影响。收购子公司股权有利于减少关联交易，完善本公司生产体系，进一步扩大本公司模具、压铸、机械加工、表面处理等环节的一体化生产能力，以满足本公司发展的需求。 7.3重大担保 □适用√ 不适用 7.4重大关联交易 7.4.1与日常经营相关的关联交易 √适用 □不适用
单位：（人民币）万元
向关联方销售产品和提供劳务 向关联方采购产品和接受劳务
关联方 占同类交易金额的比 占同类交易金额的比
交易金额 交易金额
例 例
武汉协力精密制造有限公司 0.00 0.00% 279.80 0.51%
合计 0.00 0.00% 279.80 0.51%
其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额279.80万元 7.4.2关联债权债务往来 √适用 □不适用
单位：（人民币）万元
向关联方提供资金 关联方向公司提供资金
关联方
发生额 余额 发生额 余额
王丽丽 0.00 0.00 -4,319.10 102.40
合计 0.00 0.00 -4,319.10 102.40
其中：报告期内公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额0.00万元，余额0.00万元 7.4.3 2007年非经营性资金占用及清欠进展情况 □适用√ 不适用 7.4.4偶发性关联交易
1.关联方为本公司提供担保
2007年4月9日，王丽丽女士与中国建设银行股份有限公司武汉省直支行签署了编号为"省支2007-1230（保）-006-2号"《保证合同》，为本公司与中国建设银行股份有限公司武汉省直支行签订的编号为"省直2007-1230-006數摹度嗣癖易式◇
借款合同》项下2007年4月16日至2009年4月16日发生的生产周转借款4,000万元提供保证担保；2007年5月18日，王丽丽女士与中国建设银行股份有限公司武汉省直支行签署了编号为"省支2007-1230（保）-007-1号"《保证合同》，为本公司与中国建设银行股份有限公司武汉省直支行签订的编号为"省直2007-1230-007數摹度嗣癖易式鸾杩詈贤废钕◇007年5月21日至2009年5月21日发生的生产周转借款1,900万元提供保证担保。
2007年4月9日，孟庆南先生与中国建设银行股份有限公司武汉省直支行签署了编号为"省支2007-1230（保）-006-1号"《保证合同》，为本公司与中国建设银行股份有限公司武汉省直支行签订的编号为"省直2007-1230-006數摹度嗣癖易式◇
借款合同》项下2007年4月16日至2009年4月16日发生的生产周转借款4,000万元提供保证担保；2007年5月18日，孟庆南先生与中国建设银行股份有限公司武汉省直支行签署了编号为"省支2007-1230（保）-007-2号"《保证合同》，为本公司与中国建设银行股份有限公司武汉省直支行签订的编号为"省直2007-1230-007數摹度嗣癖易式鸾杩詈贤废钕◇007年5月21日至2009年5月21日发生的生产周转借款1,900万元提供保证担保。
2.收购德威斯、金湛电子及富晶电子股权
2007年6月21日，经本公司临时董事会审议通过，本公司以德威斯截至2006年12月31日净资产4,301.20万元为依据，以现金430.12万元受让王◇女士、王莉萍女士分别持有德威斯6.67%、3.33%的股权；以金湛电子截至2006年12月31日净资产645.30万元为依据，以现金64.53万元受让王◇女士、王莉萍女士分别持有金湛电子5%、5%的股权。
2007年7月2日，经本公司临时董事会审议通过，本公司以现金10万元受让齐洪志先生持有富晶电子的股权，由于当时富晶电子尚未开展实质经营业务，本公司收购该公司1%股权作价按照出资金额确定。收购完成后，德威斯、金湛电子及富晶电子成为本公司的全资子公司。同时本公司认缴对富晶电子的第二期出资1,000万元，出资完成后富晶电子注册资本2,000万元，实收资本2,000万元，本公司占股权比例100%。
3.正维电子租赁本公司旧厂房
2007年1月8日，正维电子与本公司签订《房屋租赁合同》，向本公司租赁位于武汉市洪山区东湖新技术开发区关东工业园3号区2号楼总面积为4,207.68平方米的3间旧厂房，租赁期限自2007年1月8日至2009年1月8日，每月租金为10.80元/平方米，每季度缴纳一次，租赁期间维修费用由本公司承担，水、电、暖、通讯费用由承租方承担。 7.5委托理财 □适用√ 不适用 7.6承诺事项履行情况 √适用 □ 不适用
本公司控股股东孟庆南先生、王丽丽女士及关联股东孟凡博先生、王凯先生、王◇女士、王莉萍女士承诺：自本公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的本公司股份，也不由本公司收购其持有的股份。该承诺得到严格履行。
本公司部分中高层管理人员、技术骨干共持有公司股份400万股。上述人员承诺：自本公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的股份，也不由本公司收购其持有的股份。该承诺得到严格履行。 7.7重大诉讼仲裁事项 □适用√ 不适用 7.8其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明 7.8.1证券投资情况 □适用√ 不适用 7.8.2持有其他上市公司股权情况 □适用√ 不适用 7.8.3持有非上市金融企业股权情况 □适用√ 不适用 7.8.4买卖其他上市公司股份的情况 □适用√ 不适用
8监事会报告 □适用√ 不适用 9财务报告 9.1审计意见
审计报告 标准无保留审计意见
审计报告正文 武汉凡谷电子技术股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的武汉凡谷电子技术股份有限公司（以下简称"武汉凡谷"）合并及母公司财务报表，包括2007年12月31日的资产负债表，2007年度的利润表、现金流量表、股东权益变动表及财务报表附注。 一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则（2006）的规定编制财务报表是武汉凡谷管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。 二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、审计意见
我们认为，武汉凡谷财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了武汉凡谷2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和现金流量。
信永中和会计师事务所 中国注册会计师：唐 炫
中国注册会计师：罗东先
中国北京 二○○八年三月十六日 9.2财务报表 9.2.1资产负债表 编制单位：武汉凡谷电子技术股份有限公司 2007年12月31日 单位：（人民币）元
2007年12月31日 2006年12月31日
资产 附注
合并 母公司 合并 母公司
流动资产：
货币资金 七、1 1,230,086,019.41 1,215,685,422.98 170,268,792.05 146,106,127.84
交易性金融资产 - - - -
应收票据 七、2 14,705,019.32 13,344,365.52 150,556.00 -
应收账款 七、3 280,303,176.35 277,820,196.57 115,813,277.06 112,840,104.76
预付款项 七、4 39,582,458.75 9,721,992.15 32,934,863.08 10,554,758.58
应收利息 - - - -
应收股利 - - - -
其他应收款 七、5 2,208,017.74 5,200,619.05 1,756,770.45 6,915,505.45
存货 七、6 150,080,897.57 139,593,349.21 150,004,524.53 146,597,546.04
一年内到期的非流
- - -
动资产
其他流动资产 - - -
流动资产合计 1,716,965,589.14 1,661,365,945.48 470,928,783.17 423,014,042.67
非流动资产： -
可供出售金融资产 - - - -
持有至到期投资 - - - -
长期应收款 - - - -
长期股权投资 - 69,464,507.05 - 62,999,514.04
投资性房地产 七、7 3,823,934.51 3,823,934.51 - -
固定资产 七、8 244,652,198.26 232,683,841.03 201,235,289.32 187,130,940.12
在建工程 七、9 10,839,841.26 5,868,570.54 4,226,498.00 4,226,498.00
工程物资 七、10 1,610,265.00 1,610,265.00 297,564.99 297,564.99
固定资产清理 - - - -
生产性生物资产 - - - -
油气资产 - - - -
无形资产 七、11 91,426,018.66 90,976,018.70 54,650,110.71 54,650,110.71
开发支出 - - - -
商誉 - - - -
长期待摊费用 - - 135,687.23 -
递延所得税资产 七、12 9,802,338.74 8,942,929.81 6,296,665.80 6,040,904.30
其他非流动资产 - - - -
非流动资产合计 362,154,596.43 413,370,066.64 266,841,816.05 315,345,532.16
资产总计 2,079,120,185.57 2,074,736,012.12 737,770,599.22 738,359,574.83
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
公司法定代表人：孟庆南 主管会计工作负责人：汪 青 会计机构负责人：范志辉
2007年12月31日 2006年12月31日
资产 附注
合并 母公司 合并 母公司
流动负债：
短期借款 七、13 - - 64,200,000.00 64,200,000.00
交易性金融负债 - - - -
应付票据 七、14 50,027,952.17 50,027,952.17 26,839,507.00 26,839,507.00
应付账款 七、15 171,118,331.30 177,449,798.46 103,501,927.93 104,763,607.13
预收款项 - - - -
应付职工薪酬 七、16 50,634,699.14 46,515,252.75 51,645,603.19 48,243,641.36
应交税费 七、17 37,696,228.76 34,266,683.14 49,175,282.52 47,427,216.80
应付利息 - - - -
应付股利 - - - -
其他应付款 七、18 14,933,368.93 14,922,118.43 57,557,199.16 64,700,378.34
一年内到期的非流动
- - - -
负债
其他流动负债 - - - -
流动负债小计 324,410,580.30 323,181,804.95 352,919,519.80 356,174,350.63
非流动负债： -
长期借款 七、19 59,000,000.00 59,000,000.00 - -
长期应付款 - - - -
预计负债 - - - -
递延所得税负债 七、20 3,991,989.82 3,991,989.82 4,078,652.33 4,078,652.33
其他非流动负债 - - - -
非流动负债小计 62,991,989.82 62,991,989.82 4,078,652.33 4,078,652.33
负债合计 387,402,570.12 386,173,794.77 356,998,172.13 360,253,002.96
股东权益： -
股本 七、21 213,800,000.00 213,800,000.00 80,000,000.00 80,000,000.00
资本公积 七、22 1,036,155,411.33 1,036,155,411.33 2,738,483.19 2,738,483.19
减：库存股 - - -
盈余公积 七、23 78,491,573.34 78,491,573.34 56,167,701.61 56,167,701.61
未分配利润 七、24 363,270,630.78 360,115,232.68 236,554,385.79 239,200,387.06
外币报表折算差额 - - -
归属于母公司股东权
1,691,717,615.45 1,688,562,217.35 375,460,570.59 378,106,571.87
益小计
少数股东权益 七、25 - 5,311,856.50 -
股东权益合计 1,691,717,615.45 1,688,562,217.35 380,772,427.09 378,106,571.87
负债和股东权益总计 2,079,120,185.57 2,074,736,012.12 737,770,599.22 738,359,574.83
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
公司法定代表人：孟庆南 主管会计工作负责人：汪 青 会计机构负责人：范志辉 9.2.2利润表 编制单位：武汉凡谷电子技术股份有限公司 2007年1-12月 单位：（人民币）元
2007年1-12月 2006年1-12月
项目 附注
合并 母公司 合并 母公司
一、营业收入 七、26.1 1,032,068,152.99 1,028,495,121.06 817,659,078.08 814,259,565.54
减：营业成本 七、26.2 724,200,052.02 736,431,855.37 570,733,103.29 591,015,564.90
营业税金及附加 七、27 8,198,348.41 7,656,371.81 7,742,984.15 6,958,436.15
销售费用 7,224,380.05 6,454,952.36 5,447,695.35 5,104,756.00
管理费用 23,130,769.99 16,107,745.16 24,461,232.26 21,177,515.71
财务费用 七、28 4,553,130.26 4,777,693.43 8,369,147.44 8,425,680.16
资产减值损失 七、29 6,958,819.33 6,604,972.21 6,187,977.57 6,057,583.16
加：公允价值变动收益(损
- - - -
失以"-"填列)
投资收益(损失以"-"填列) -3,609.16 -3,609.16 - -142,210.49
其中：对联营企业和合营
- - -
企业的投资收益
汇兑收益(损失以"-"填列)
二、营业利润(亏损以"-"填
257,799,043.77 250,457,921.56 194,716,938.02 175,377,818.97
列)
加：营业外收入 七、30 8,284,682.95 7,345,276.55 8,098,300.00 7,780,900.00
减：营业外支出 七、31 190,000.00 190,000.00 60,000.00 -
其中：非流动资产处置损失 - - - -
三、利润总额(亏损总额以
265,893,726.72 257,613,198.11 202,755,238.02 183,158,718.97
"-"填列)
减：所得税费用 七、32 36,853,610.01 34,374,480.77 27,849,178.08 23,302,417.99
四、净利润(净亏损以"-"填
229,040,116.71 223,238,717.34 174,906,059.94 159,856,300.98
列)
其中:归属于母公司股东的
229,040,116.71 157,210,299.71
净利润
同一控制下企业合并合并
17,700,158.49
日前净利润
少数股东损益 - -4,398.26
五、每股收益： -
（一）基本每股收益 1.3925 1.3572 0.9826 0.9991
（二）稀释每股收益 1.3925 1.3572 0.9826 0.9991
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
公司法定代表人：孟庆南 主管会计工作负责人：汪 青 会计机构负责人：范志辉 9.2.3现金流量表 编制单位：武汉凡谷电子技术股份有限公司 2007年1-12月 单位：（人民币）元
附 2007年1-12月 2006年1-12月
项目
注 合并 母公司 合并 母公司
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 955,909,952.15 955,897,972.50 921,340,112.39 924,677,189.57
处置交易性金融资产净增加额
收到的税费返还 7,161,069.15 7,143,637.96 3,081,955.63 3,081,955.63
七、
收到其他与经营活动有关的现金 10,308,086.51 9,193,368.60 10,475,635.14 8,705,126.80
34
经营活动现金流入小计 973,379,107.81 972,234,979.06 934,897,703.16 936,464,272.00
购买商品、接受劳务支付的现金 537,439,608.55 553,752,399.32 495,628,482.33 539,948,525.13
支付给职工以及为职工支付的现
118,023,061.14 107,631,497.45 71,959,599.94 64,883,150.03
金
支付的各项税费 112,155,115.48 105,821,189.87 83,216,230.03 73,204,471.50
七、
支付其他与经营活动有关的现金 28,196,832.07 23,668,734.30 17,074,909.38 18,317,641.83
35
经营活动现金流出小计 795,814,617.24 790,873,820.94 667,879,221.68 696,353,788.49
经营活动产生的现金流量净额 177,564,490.57 181,361,158.12 267,018,481.48 240,110,483.51
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
处置子公司及其他营业单位收到
1,355,530.22
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 - 1,355,530.22 - -
购建固定资产、无形资产和其他
157,597,898.87 143,306,912.50 103,093,257.71 78,426,369.71
长期资产支付的现金
投资支付的现金 49,704,381.62 59,704,381.62 9,900,000.00
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 207,302,280.49 203,011,294.12 103,093,257.71 88,326,369.71
投资活动产生的现金流量净额 -207,302,280.49 -201,655,763.90 -103,093,257.71 -88,326,369.71
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 1,091,512,052.00 1,091,512,052.00 100,000.00
取得借款收到的现金 60,700,000.00 59,000,000.00 54,200,000.00 54,200,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 1,152,212,052.00 1,150,512,052.00 54,300,000.00 54,200,000.00
偿还债务支付的现金 65,900,000.00 64,200,000.00 53,000,000.00 53,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付
6,012,163.35 5,958,685.60 45,489,039.96 45,489,039.96
的现金
支付其他与筹资活动有关的现金 2,848,946.89 2,583,541.00 1,194,135.27 1,194,135.27
七、
筹资活动现金流出小计 74,761,110.24 72,742,226.60 99,683,175.23 99,683,175.23
36
筹资活动产生的现金流量净额 1,077,450,941.76 1,077,769,825.40 -45,383,175.23 -45,483,175.23
四、汇率变动对现金及现金等价 -634,155.49 -634,155.49 -925,718.70 -925,718.70
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 1,047,078,996.35 1,056,841,064.13 117,616,329.84 105,375,219.87
加：期初现金及现金等价物余额 159,315,530.42 135,152,866.21 41,699,200.58 29,777,646.34
六、期末现金及现金等价物余额 1,206,394,526.77 1,191,993,930.34 159,315,530.42 135,152,866.21
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
公司法定代表人：孟庆南 主管会计工作负责人：汪 青 会计机构负责人：范志辉 9.2.4所有者权益变动表 编制单位：武汉凡谷电子技术股份有限公司 2007年度合并股东权益变动表 单位：（人民币）元
归属于母公司所有者权益
少数股东权
项目 减：库 一般风 其 股东权益合计
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 益
存股 险准备 他
一、上年年末余额 80,000,000.00 2,738,483.19 56,167,701.61 236,554,385.80 5,311,856.50 380,772,427.10
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 80,000,000.00 2,738,483.19 56,167,701.61 236,554,385.80 5,311,856.50 380,772,427.10
三、本年增减变动金额（减少以"-"号填列） 133,800,000.00 1,033,416,928.14 22,323,871.73 126,716,244.98 -5,311,856.50 1,310,945,188.35
（一）净利润 229,040,116.71 229,040,116.71
（二）直接计入股东权益的利得和损失
1.可供出售金融资产公允价值变动净额
2.权益法下被投资单位其他股东权益变动的影响
3.与计入股东权益项目相关的所得税影响
4.其他
上述（一）和（二）小计 229,040,116.71 229,040,116.71
（三）股东投入和减少资本 53,800,000.00 1,033,416,928.14 -5,311,856.50 1,081,905,071.64
1.股东投入资本 53,800,000.00 1,033,391,352.00 1,087,191,352.00
2.股份支付计入股东权益的金额
3.其他 25,576.14 -5,311,856.50 -5,286,280.36
（四）利润分配 22,323,871.73 -22,323,871.73
1.提取盈余公积 22,323,871.73 -22,323,871.73
2.对股东的分配
3.提取一般风险准备
4.其他
（五）股东权益内部结转 80,000,000.00 -80,000,000.00
1.资本公积转增资本（或股本）
2.盈余公积转增资本（或股本）
3.盈余公积弥补亏损
4.其他 80,000,000.00 -80,000,000.00
四、本年年末余额 213,800,000.00 1,036,155,411.33 78,491,573.34 363,270,630.78 1,691,717,615.45
公司法定代表人：孟庆南 主管会计工作负责人：汪 青 会计机构负责人：范志辉编制单位：武汉凡谷电子技术股份有限公司 2006年度合并股东权益变动表 单位：（人民币）元
归属于母公司所有者权益
项目 减：库 一般风 其 少数股东权益 股东权益合计
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润
存股 险准备 他
一、上年年末余额 80,000,000.00 2,276,059.12 40,182,071.51 159,329,716.19 32,034,152.62 313,821,999.44
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 80,000,000.00 2,276,059.12 - 40,182,071.51 - 159,329,716.19 - 32,034,152.62 313,821,999.44
三、本年增减变动金额（减少以"-"号填列） - 462,424.07 - 15,985,630.10 - 77,224,669.61 - -26,722,296.12 66,950,427.66
（一）净利润 157,210,299.71 -4,398.26 157,205,901.45
（二）直接计入股东权益的利得和损失 - 462,424.07 - - - - - -26,717,897.86 -26,255,473.79
1.可供出售金融资产公允价值变动净额
2.权益法下被投资单位其他股东权益变动的影响 100,000.00 100,000.00
3.与计入股东权益项目相关的所得税影响
4.其他 462,424.07 -26,817,897.86 -26,355,473.79
上述（一）和（二）小计 - 462,424.07 - - - 157,210,299.71 - -26,722,296.12 130,950,427.66
（三）股东投入和减少资本 - - - - - - - - -
1.股东投入资本
2.股份支付计入股东权益的金额
3.其他
（四）利润分配 - - - 15,985,630.10 - 79,985,630.10 - - 64,000,000.00
1.提取盈余公积 15,985,630.10 15,985,630.10
2.对股东的分配 64,000,000.00 64,000,000.00
3.提取一般风险准备
4.其他
（五）股东权益内部结转 - - - - - - - - -
1.资本公积转增资本（或股本）
2.盈余公积转增资本（或股本）
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
四、本年年末余额 80,000,000.00 2,738,483.19 - 56,167,701.61 - 236,554,385.80 - 5,311,856.50 380,772,427.10
公司法定代表人：孟庆南 主管会计工作负责人：汪 青 会计机构负责人：范志辉 编制单位：武汉凡谷电子技术股份有限公司 2007年度母公司股东权益变动表 单位：（人民币）元
减：库 一般风
项目 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 其他 股东权益合计
存股 险准备
一、上年年末余额 80,000,000.00 2,738,483.19 - 56,167,701.61 - 239,200,387.07 - 378,106,571.87
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 80,000,000.00 2,738,483.19 - 56,167,701.61 - 239,200,387.07 - 378,106,571.87
三、本年增减变动金额（减少以"-"号填列） 133,800,000.00 1,033,416,928.14 - 22,323,871.73 - 120,914,845.61 - 1,310,455,645.48
（一）净利润 223,238,717.34 223,238,717.34
（二）直接计入股东权益的利得和损失 - - - - - - - -
1.可供出售金融资产公允价值变动净额
2.权益法下被投资单位其他股东权益变动的影
3.与计入股东权益项目相关的所得税影响
4.其他
上述（一）和（二）小计 - - - - - 223,238,717.34 - 223,238,717.34
（三）股东投入和减少资本 53,800,000.00 1,033,416,928.14 - - - - - 1,087,216,928.14
1.股东投入资本 53,800,000.00 1,033,391,352.00 1,087,191,352.00
2.股份支付计入股东权益的金额
3.其他 25,576.14 25,576.14
（四）利润分配 - - - 22,323,871.73 - 22,323,871.73 - -
1.提取盈余公积 22,323,871.73 22,323,871.73
2.对股东的分配
3.提取一般风险准备
4.其他
（五）股东权益内部结转 80,000,000.00 - - - - 80,000,000.00 - -
1.资本公积转增资本（或股本）
2.盈余公积转增资本（或股本）
3.盈余公积弥补亏损
4.其他 80,000,000.00 80,000,000.00
四、本年年末余额 213,800,000.00 1,036,155,411.33 - 78,491,573.34 - 360,115,232.68 - 1,688,562,217.35
公司法定代表人：孟庆南 主管会计工作负责人：汪 青 会计机构负责人：范志辉 编制单位：武汉凡谷电子技术股份有限公司 2006年度母公司股东权益变动表 单位：（人民币）元
项目 股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 其他 股东权益合计
一、上年年末余额 80,000,000.00 2,276,059.12 40,182,071.51 159,329,716.19 281,787,846.82
加：会计政策变更 -
前期差错更正 -
二、本年年初余额 80,000,000.00 2,276,059.12 40,182,071.51 159,329,716.19 281,787,846.82
三、本年增减变动金额（减少以"-"号填
- 462,424.07 - 15,985,630.10 - 79,870,670.88 - 96,318,725.05
列）
（一）净利润 159,856,300.98 159,856,300.98
（二）直接计入股东权益的利得和损失 - 462,424.07 - - - - - 462,424.07
1.可供出售金融资产公允价值变动净额
2.权益法下被投资单位其他股东权益变动
的影响
3.与计入股东权益项目相关的所得税影响
4.其他 462,424.07 462,424.07
上述（一）和（二）小计 - 462,424.07 - - - 159,856,300.98 - 160,318,725.05
（三）股东投入和减少资本 - - - - - - - -
1.股东投入资本
2.股份支付计入股东权益的金额
3.其他
（四）利润分配 - - - 15,985,630.10 - 79,985,630.10 - 64,000,000.00
1.提取盈余公积 15,985,630.10 15,985,630.10
2.对股东的分配 64,000,000.00 64,000,000.00
3.提取一般风险准备
4.其他 -
（五）股东权益内部结转 - - - - - - - -
1.资本公积转增资本（或股本）
2.盈余公积转增资本（或股本）
3.盈余公积弥补亏损
4.其他
四、本年年末余额 80,000,000.00 2,738,483.19 - 56,167,701.61 - 239,200,387.07 - 378,106,571.87
公司法定代表人：孟庆南 主管会计工作负责人：汪 青 会计机构负责人：范志辉 9.3与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明 □适用√ 不适用 9.4重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响 □适用√ 不适用 9.5与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明 □适用√ 不适用