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公司公告

清新环境:2016年公司绿色债券2018年度债权代理事务报告并企业履约情况及偿债能力分析报告2019-06-28  

						2016 年北京清新环境技术股份有限公司绿色债券
        2018 年度债权代理事务报告并
      企业履约情况及偿债能力分析报告




                 发行人:
       北京清新环境技术股份有限公司




                主承销商:
           天风证券股份有限公司


                2019 年 6 月
致 2016 年北京清新环境技术股份有限公司绿色债券全体持有人:



    鉴于:

    1、北京清新环境技术股份有限公司(以下简称“发行人”或“公

司”)与天风证券股份有限公司(以下简称“本公司”)签署了 2016 年

北京清新环境技术股份有限公司绿色债券(以下简称“本次债券”)

的《债权代理协议》,且该协议已生效。

    2、根据《2016 年北京清新环境技术股份有限公司绿色债券募集

说明书》(以下简称“募集说明书”)的规定,2016 年北京清新环境技

术股份有限公司绿色债券(以下简称“本次债券”)已于 2016 年 11 月

1 日发行完毕,本次债券全体持有人已同意委托天风证券股份有限公

司作为本次债券债权代理人,代理有关本次债券的相关债权事务,在

本次债券的存续期内向发行人提供相关后续服务。

    本公司依据《募集说明书》、《债权代理协议》的约定履行主承销

商、债权代理人的职责。按照《国家发展改革委办公厅关于进一步加

强企业债券存续期监管工作有关问题的通知》(发改办财金〔2011〕

1765 号)文的有关规定,自本次债券发行完成之日起,本公司与发行

人进行接洽。为出具本报告,本公司对发行人 2018 年度的履约情况

及偿债能力进行了跟踪和分析。

    本报告依据本公司对有关情况的调查、发行人或相关政府部门出

具的证明文件进行判断,对本公司履行债权代理人和主承销商职责期

间所了解的信息进行披露,并出具结论意见。

                               2
    本公司未对本次债券的投资价值做出任何评价,也未对本次债券

的投资风险做出任何判断。本次债券的投资者应自行判断和承担投资

风险。

    现将截至本报告出具之日的债权代理事项报告如下:

    一、 本次债券基本要素

    (一) 债券名称:2016 年北京清新环境技术股份有限公司绿

色债券(以下简称“16 清新绿色债”)。

    (二) 债券代码:1680421.IB(银行间市场);111068.SZ(深

交所)。

    (三) 发行首日:发行首日为本次债券的发行期限的第 1 日,

即 2016 年 10 月 31 日。

    (四) 债券发行总额:人民币 10.90 亿元。

    (五) 债券期限:5 年期,第 3 年末附设发行人调整票面利率

选择权和投资者回售选择权。

    (六) 债券利率:本次债券采用固定利率,票面年利率为

3.70%。本次债券采用单利按年计息,不计复利。

    (七) 计息期限:本次债券的计息期限自 2016 年 10 月 31 日

起至 2021 年 10 月 30 日止。

    (八) 债券担保:本次债券无担保。

    (九) 信用级别:经联合资信评估有限公司综合评定,本次债

券信用等级为 AA,发行人主体长期信用等级为 AA。

    (十) 主承销商:天风证券股份有限公司。

                               3
    二、 发行人履约情况

    (一) 办理上市或交易流通情况

    发行人已按照本次债券募集说明书的约定,在发行完毕后一个月

内向有关证券交易场所或其他主管部门申请本次债券上市或交易流

通。本次债券于 2016 年 11 月 3 日在银行间市场上市流通,以下简称

“16 清新绿色债债”,证券代码为 1680421.IB;2017 年 2 月 14 日在

深圳证券交易所固定收益信息平台上市交易,以下简称“16 清新 G1”,

证券代码为 111068.SZ。

    (二) 付息情况

    本次债券的付息日为 2017 年至 2021 年每年的 10 月 31 日(如遇

法定节假日或休息日,则付息工作顺延至其后第一个工作日)。发行

人已于 2018 年 10 月 25 日全额支付本期债券第 2 个计息年度的利息

4,033.00 万元,不存在应付未付利息的情况。

    (三) 募集资金使用情况

    根据本次公司债券募集说明书约定,募集资金用于“莒南县域利

用力源电厂余热回收集中供热及保障性住房(棚户区改造)供热配套

工程项目”、“大气治理核心装备生产项目”以及补充运营资金。

    “莒南县域利用力源电厂余热回收集中供热及保障性住房(棚户

区改造)供热配套工程项目” 使用债券募集资金 33,000 万元;“大气

治理核心装备生产项目” 使用债券募集资金 22,000 万元;补充运营

资金 54,000 万元。公司已按照本次债券募集说明书的要求对募集资

金进行了使用。

                               4
     截至本报告出具日,本次债券募集资金使用情况见下表:
                                                                            单位:万元
                                          已累计    年末尚   募集资      是否与募
        募集                    募集资    使用募    未使用   金专户      集说明书
                 债券名称
        年份                    金总额    集资金    募集资   运作情      承诺用途
                                          总额      金总额     况          一致
               2016 年北京清
        2016   新环境技术股份                                 运作
                                109,000   109,000     0                    是
         年    有限公司绿色债                                 规范
                     券

        合计            -       109,000   109,000     0              -          -



     (四) 发行人信息披露情况
     1、中国债券信息网(www.chinabond.com.cn)
     发行人与本次债券相关的信息在中国债券信息网
(www.chinabond.com.cn)披露的相关文件及时间如下:
     (1)北京清新环境技术股份有限公司 2017 年年度报告(2018 年 4
 月 29 日)
     (2)2016 年北京清新环境技术股份有限公司绿色债券 2017 年度债
 权代理事务报告并企业履约情况及偿债能力分析报告(2018 年 7 月 2
 日)
     (3)北京清新环境技术股份有限公司 2018 年半年度报告(2018 年
 8 月 31 日)

     (4)2016 年北京清新环境技术股份有限公司绿色债券 2018 年付息

 公告(2018 年 10 月 24 日)
     (5)北京清新环境技术股份有限公司公司债券 2018 年年度报告
(2019 年 4 月 30 日)
     (6)天风证券股份有限公司关于 2016 年北京清新环境技术股份有
 限公司绿色债券重大事项债权代理事务临时报告(2019 年 5 月 6 日)

                                          5
            (7)北京清新环境技术股份有限公司关于董事长辞职及增补董事
    的公告(2019 年 5 月 7 日)
            (8)北京清新环境技术股份有限公司关于股东签署股份转让协议
    暨公司控股股东、实际控制人拟发生变更的提示性公告(2019 年 5 月
    7 日)
            (9)天风证券股份有限公司关于 2016 年北京清新环境技术股份有
    限公司绿色债券重大事项债权代理事务临时报告(2019 年 5 月 7 日)
            2、深圳交易所网站(www.szse.cn)
            发行人与本次债券相关的信息在深圳证券交易所(www.szse.cn)
    披露的相关文件及时间如下:
            见清新环境(002573)相关上市公司公告。

            三、 发行人偿债能力

            信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)对发行人 2017 年和 2018

    年度的合并财务报表进行了审计,并出具了 “XYZH/2018BJA50233”

    和“ XYZH/2019BJA50312”号标准无保留意见的审计报告。以下所

    引用的财务数据,非经特别说明,均引用自 2017 年和 2018 年年审计

    报告。投资者在阅读以下财务信息时,应当参照发行人完整的经审计

    的财务报告及其附注。

            (一) 发行人偿债能力财务指标分析
                                   合并资产负债表主要数据
                                                                      单位:万元、%
                    2018 年度/末              2017 年度/末         同比      变动比例超 30%
     项目
                    金额      占比          金额        占比     变动比例        的原因
资产总计         1,072,969.35   100.00   1,265,594.47   100.00     -15.22%         -
流动资产合计      578,945.56     53.96    669,825.04     52.93     -13.57%         -
非流动资产总计    494,023.80     46.04    595,769.43     47.07     -17.08%         -
负债合计          591,240.20      100     801,235.78       100     -26.21%         -

                                              6
                         2018 年度/末               2017 年度/末                同比       变动比例超 30%
     项目
                         金额      占比           金额        占比            变动比例         的原因
流动负债合计            502,357.05   84.97       569,473.46          71.07      -11.79%          -
                                                                                           16 清新绿色债计
                                                                                           入一年内到期的
非流动负债合计           88,883.15   15.03       231,762.32          28.93     -61.65%
                                                                                           非流动负债导致
                                                                                           应付债券的减少
所有者权益合计          481,729.16        -      464,358.68               -      3.74%            -




                                发行人 2017-2018 年财务主要数据和指标
                                                                            同比          变动比例超 30%的
                 项目                2018 年度/末          2017 年度/末
                                                                          变动比例              原因
1   流动比率                                    1.15               1.18        -2.37%             -

2   速动比率                                    0.87               0.84        3.18%             -

3   资产负债率(%)                            55.10              63.31        -8.21%            -

4   EBITDA 全部债务占比                       22.01%            17.23%         4.78%             -

5   利息保障倍数                                3.45               4.44       -22.30%            -
                                                                                          建造项目垫资减少
                                                                                          和应收账款的大量
                                                                                          收回,经营活动现
6   现金利息保障倍数                            7.97               1.83       335.52%
                                                                                          金净流量增大,导
                                                                                          致现金利息保障倍
                                                                                          数较上年增大。
7   EBITDA 利息倍数                             5.18               6.24       -16.99%             -

8   贷款偿还率(%)                             100.00             100.00         0.00%            -

9   利息偿付率(%)                             100.00             100.00         0.00%            -
    注:
    1. 流动比率=流动资产÷流动负债
    2. 速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债
    3. 资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%
    4. EBITDA 全部债务占比=EBITDA/全部债务。
      (1) EBITDA(息税摊销折旧前利润)=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折
           旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销。
      (2) 全部债务=长期借款+应付债券+短期借款+交易性金融负债+应付票据+应付短期债券
           +一年内到期的非流动负债
    5. 利息保障倍数=息税前利润/(计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出)
    6. 现金利息保障倍数=(经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+所得税付现)/现金
         利息支出
    7. EBITDA 利息倍数= EBITDA/(资本化利息+计入财务费用的利息支出)
    8. 贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
    9. 利息偿付率=实际支付利息/应付利息


                                                       7
    短期偿债指标方面,报告期末,发行人流动比率为 1.15 倍,同比

下降了 2.37%。发行人速动比率为 0.87 倍,同比上升了 3.18%。发行

人流动资产对流动负债的覆盖程度较好,短期债务偿付能力较强。

    长期偿债指标方面,报告期末,发行人资产负债率为 55.10%,同

比下降了 8.21%。发行人负债经营程度维持在较为合理水平,属可控

负债经营。

    整体偿债指标方面,报告期末,发行人 EBITDA 全部债务占比同

比上升了 4.78%,利息保障倍数同比下降了 22.30%,现金利息保障倍

数同比上升 335.52%,现金利息保障倍数较上年增大的主要为:建造

项目垫资减少和应收账款的大量收回,经营活动现金净流量增大,导

致现金利息保障倍数较上年增大。EBITDA 利息保障倍数同比下降了

16.99%。贷款偿还率 100.00%。利息偿付率 100.00%。

    总体而言,发行人偿债能力较为稳定、负债水平不高、负债结构

较为合理,整体具备较强的偿债能力。发行人良好的业务发展前景和

盈利能力也为公司未来的债务偿还提供了良好的保障。

    (二) 盈利能力及现金流情况

              发行人 2017-2018 年营业收入构成情况表
                                                               单位:万元

                                                            变动比例超 30%的原
     项目      2018 年度/末   2017 年度/末   同比变动比例
                                                                    因
营业总收入       408,772.64     409,422.01         -0.16%           -
营业总成本       360,017.83     344,853.44         4.40%            -
营业利润          62,282.46      72,193.04        -13.73%           -
净利润            56,614.12      67,353.54        -15.94%           -

                                   8
        发行人营业收入主要来源于大气治理业务和其他业务两大板块。

   2018 年,两大板块业务收入分别为 310,617.90 万元和 98,154.74 万元,

   占主营业务收入比重分别为 75.99%和 24.01%。

        总体而言,发行人近年来经营稳健、发展迅速,营业收入持续上

   升,净利润保持平稳增长,主要营运能力指标良好,盈利能力保持在

   较高水平。预计公司在后续经营中业务收入将不断增加,盈利能力持

   续增强。

        (三) 发行人现金流情况

                             合并现金流量表主要数据
                                                                    单位:万元
     项目        2018 年度/末    2017 年度/末    同比变动比例   变动比例超 30%的原因
经营活动产生的                                                 公司加强对应收账款的
                   106,213.73        -75,82.48       1500.78%
现金流量净额                                                   收款力度所致
                                                               2017 年度收回了到期的
投资活动产生的                                                 理财而 2018 年未发生此
                    -20,796.03      -67,894.75          69.37%
现金流量净额                                                   类业务,在建项目减
                                                               少,投资速度放缓
                                                               偿还到期借款规模持续
筹资活动产生的                                                 增加,同时公司现金流
                   -154,293.23       47,054.43        -427.90%
现金流量净额                                                   状况较好可维持项目进
                                                               行
现金及现金等价                                                 主要系筹资活动导致的
                    -68,866.87      -28,435.06        -142.19%
物净增加额                                                     减少




        2018 年度和 2017 年度,发行人经营活动产生的现金流量净额分

   别为 106,213.7 万元和-75,82.48 万元。2018 年,经营活动产生的现金

   流量净额同比上升 1500.78%。

        2018 年度和 2017 年度,发行人投资活动产生的现金流量净额分


                                          9
别为-20,796.03 万元和-67,894.75 万元。2018 年,发行人投资活动产

生的现金流量净额同比上升 69.37%。

    2018 年度和 2017 年度,发行人筹资活动产生的现金流量净额分

别为-154,293.23 万元和 47,054.43 万元。2018 年,筹资活动产生的现

金流量净额同比下降 427.90%。2018 年,期末现金及现金等价物余额

同比下降 142.19%。

    总体而言,发行人经营现金流量结构符合行业和发行人自身特点。

目前,公司资金周转较为顺畅。

    四、 发行人已发行未兑付的债券和其他债务融资工具

    除本次债券外,截至目前,发行人及其全资或控股子公司不存在

任何其他已发行尚未兑付的企业债券、公司债券、中期票据、短期融

资券、资产证券化产品、信托计划、保险债权计划等。

    截至目前,发行人已发行的企业债券及其他债务未处于违约或者

延迟支付本息的状况。

    五、 或有事项

    (一) 其他受限资产

    截至 2018 年末,公司受限资产的情况如下:
                                                                 单位:元

      会计科目            期末账面价值                受限原因

      货币资金                  149,167,228.10    保证金、借款质押

      应收账款                  936,431,366.78        借款质押

      应收票据                   27,000,000.00        票据质押

      固定资产                1,564,445,249.14 借款抵押、质押、融资租赁

        合计                  2,677,043,844.02            -

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    (二) 对外担保情况

    截至 2018 年末,公司不存在对外担保的情况。

    六、 总结

    综上所述,发行人偿债能力较为稳定、负债水平相对较低、负债

结构较为合理,具备较强的偿债能力。发行人良好的业务发展前景和

盈利能力也为公司未来的债务偿还提供了良好的保障。总体而言,发

行人对本次债券本息具有良好的偿付能力。

    以上情况,特此公告。

    (以下无正文)




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