2016 年北京清新环境技术股份有限公司绿色债券 2018 年度债权代理事务报告并 企业履约情况及偿债能力分析报告 发行人: 北京清新环境技术股份有限公司 主承销商: 天风证券股份有限公司 2019 年 6 月 致 2016 年北京清新环境技术股份有限公司绿色债券全体持有人: 鉴于: 1、北京清新环境技术股份有限公司(以下简称“发行人”或“公 司”)与天风证券股份有限公司(以下简称“本公司”)签署了 2016 年 北京清新环境技术股份有限公司绿色债券(以下简称“本次债券”) 的《债权代理协议》,且该协议已生效。 2、根据《2016 年北京清新环境技术股份有限公司绿色债券募集 说明书》(以下简称“募集说明书”)的规定,2016 年北京清新环境技 术股份有限公司绿色债券(以下简称“本次债券”)已于 2016 年 11 月 1 日发行完毕,本次债券全体持有人已同意委托天风证券股份有限公 司作为本次债券债权代理人,代理有关本次债券的相关债权事务,在 本次债券的存续期内向发行人提供相关后续服务。 本公司依据《募集说明书》、《债权代理协议》的约定履行主承销 商、债权代理人的职责。按照《国家发展改革委办公厅关于进一步加 强企业债券存续期监管工作有关问题的通知》(发改办财金〔2011〕 1765 号)文的有关规定,自本次债券发行完成之日起,本公司与发行 人进行接洽。为出具本报告,本公司对发行人 2018 年度的履约情况 及偿债能力进行了跟踪和分析。 本报告依据本公司对有关情况的调查、发行人或相关政府部门出 具的证明文件进行判断,对本公司履行债权代理人和主承销商职责期 间所了解的信息进行披露,并出具结论意见。 2 本公司未对本次债券的投资价值做出任何评价,也未对本次债券 的投资风险做出任何判断。本次债券的投资者应自行判断和承担投资 风险。 现将截至本报告出具之日的债权代理事项报告如下: 一、 本次债券基本要素 (一) 债券名称:2016 年北京清新环境技术股份有限公司绿 色债券(以下简称“16 清新绿色债”)。 (二) 债券代码:1680421.IB(银行间市场);111068.SZ(深 交所)。 (三) 发行首日:发行首日为本次债券的发行期限的第 1 日, 即 2016 年 10 月 31 日。 (四) 债券发行总额:人民币 10.90 亿元。 (五) 债券期限:5 年期,第 3 年末附设发行人调整票面利率 选择权和投资者回售选择权。 (六) 债券利率:本次债券采用固定利率,票面年利率为 3.70%。本次债券采用单利按年计息,不计复利。 (七) 计息期限:本次债券的计息期限自 2016 年 10 月 31 日 起至 2021 年 10 月 30 日止。 (八) 债券担保:本次债券无担保。 (九) 信用级别:经联合资信评估有限公司综合评定,本次债 券信用等级为 AA,发行人主体长期信用等级为 AA。 (十) 主承销商:天风证券股份有限公司。 3 二、 发行人履约情况 (一) 办理上市或交易流通情况 发行人已按照本次债券募集说明书的约定,在发行完毕后一个月 内向有关证券交易场所或其他主管部门申请本次债券上市或交易流 通。本次债券于 2016 年 11 月 3 日在银行间市场上市流通,以下简称 “16 清新绿色债债”,证券代码为 1680421.IB;2017 年 2 月 14 日在 深圳证券交易所固定收益信息平台上市交易,以下简称“16 清新 G1”, 证券代码为 111068.SZ。 (二) 付息情况 本次债券的付息日为 2017 年至 2021 年每年的 10 月 31 日(如遇 法定节假日或休息日,则付息工作顺延至其后第一个工作日)。发行 人已于 2018 年 10 月 25 日全额支付本期债券第 2 个计息年度的利息 4,033.00 万元,不存在应付未付利息的情况。 (三) 募集资金使用情况 根据本次公司债券募集说明书约定,募集资金用于“莒南县域利 用力源电厂余热回收集中供热及保障性住房(棚户区改造)供热配套 工程项目”、“大气治理核心装备生产项目”以及补充运营资金。 “莒南县域利用力源电厂余热回收集中供热及保障性住房(棚户 区改造)供热配套工程项目” 使用债券募集资金 33,000 万元;“大气 治理核心装备生产项目” 使用债券募集资金 22,000 万元;补充运营 资金 54,000 万元。公司已按照本次债券募集说明书的要求对募集资 金进行了使用。 4 截至本报告出具日,本次债券募集资金使用情况见下表: 单位:万元 已累计 年末尚 募集资 是否与募 募集 募集资 使用募 未使用 金专户 集说明书 债券名称 年份 金总额 集资金 募集资 运作情 承诺用途 总额 金总额 况 一致 2016 年北京清 2016 新环境技术股份 运作 109,000 109,000 0 是 年 有限公司绿色债 规范 券 合计 - 109,000 109,000 0 - - (四) 发行人信息披露情况 1、中国债券信息网(www.chinabond.com.cn) 发行人与本次债券相关的信息在中国债券信息网 (www.chinabond.com.cn)披露的相关文件及时间如下: (1)北京清新环境技术股份有限公司 2017 年年度报告(2018 年 4 月 29 日) (2)2016 年北京清新环境技术股份有限公司绿色债券 2017 年度债 权代理事务报告并企业履约情况及偿债能力分析报告(2018 年 7 月 2 日) (3)北京清新环境技术股份有限公司 2018 年半年度报告(2018 年 8 月 31 日) (4)2016 年北京清新环境技术股份有限公司绿色债券 2018 年付息 公告(2018 年 10 月 24 日) (5)北京清新环境技术股份有限公司公司债券 2018 年年度报告 (2019 年 4 月 30 日) (6)天风证券股份有限公司关于 2016 年北京清新环境技术股份有 限公司绿色债券重大事项债权代理事务临时报告(2019 年 5 月 6 日) 5 (7)北京清新环境技术股份有限公司关于董事长辞职及增补董事 的公告(2019 年 5 月 7 日) (8)北京清新环境技术股份有限公司关于股东签署股份转让协议 暨公司控股股东、实际控制人拟发生变更的提示性公告(2019 年 5 月 7 日) (9)天风证券股份有限公司关于 2016 年北京清新环境技术股份有 限公司绿色债券重大事项债权代理事务临时报告(2019 年 5 月 7 日) 2、深圳交易所网站(www.szse.cn) 发行人与本次债券相关的信息在深圳证券交易所(www.szse.cn) 披露的相关文件及时间如下: 见清新环境(002573)相关上市公司公告。 三、 发行人偿债能力 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)对发行人 2017 年和 2018 年度的合并财务报表进行了审计,并出具了 “XYZH/2018BJA50233” 和“ XYZH/2019BJA50312”号标准无保留意见的审计报告。以下所 引用的财务数据,非经特别说明,均引用自 2017 年和 2018 年年审计 报告。投资者在阅读以下财务信息时,应当参照发行人完整的经审计 的财务报告及其附注。 (一) 发行人偿债能力财务指标分析 合并资产负债表主要数据 单位:万元、% 2018 年度/末 2017 年度/末 同比 变动比例超 30% 项目 金额 占比 金额 占比 变动比例 的原因 资产总计 1,072,969.35 100.00 1,265,594.47 100.00 -15.22% - 流动资产合计 578,945.56 53.96 669,825.04 52.93 -13.57% - 非流动资产总计 494,023.80 46.04 595,769.43 47.07 -17.08% - 负债合计 591,240.20 100 801,235.78 100 -26.21% - 6 2018 年度/末 2017 年度/末 同比 变动比例超 30% 项目 金额 占比 金额 占比 变动比例 的原因 流动负债合计 502,357.05 84.97 569,473.46 71.07 -11.79% - 16 清新绿色债计 入一年内到期的 非流动负债合计 88,883.15 15.03 231,762.32 28.93 -61.65% 非流动负债导致 应付债券的减少 所有者权益合计 481,729.16 - 464,358.68 - 3.74% - 发行人 2017-2018 年财务主要数据和指标 同比 变动比例超 30%的 项目 2018 年度/末 2017 年度/末 变动比例 原因 1 流动比率 1.15 1.18 -2.37% - 2 速动比率 0.87 0.84 3.18% - 3 资产负债率(%) 55.10 63.31 -8.21% - 4 EBITDA 全部债务占比 22.01% 17.23% 4.78% - 5 利息保障倍数 3.45 4.44 -22.30% - 建造项目垫资减少 和应收账款的大量 收回,经营活动现 6 现金利息保障倍数 7.97 1.83 335.52% 金净流量增大,导 致现金利息保障倍 数较上年增大。 7 EBITDA 利息倍数 5.18 6.24 -16.99% - 8 贷款偿还率(%) 100.00 100.00 0.00% - 9 利息偿付率(%) 100.00 100.00 0.00% - 注: 1. 流动比率=流动资产÷流动负债 2. 速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债 3. 资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% 4. EBITDA 全部债务占比=EBITDA/全部债务。 (1) EBITDA(息税摊销折旧前利润)=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折 旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销。 (2) 全部债务=长期借款+应付债券+短期借款+交易性金融负债+应付票据+应付短期债券 +一年内到期的非流动负债 5. 利息保障倍数=息税前利润/(计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出) 6. 现金利息保障倍数=(经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+所得税付现)/现金 利息支出 7. EBITDA 利息倍数= EBITDA/(资本化利息+计入财务费用的利息支出) 8. 贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额 9. 利息偿付率=实际支付利息/应付利息 7 短期偿债指标方面,报告期末,发行人流动比率为 1.15 倍,同比 下降了 2.37%。发行人速动比率为 0.87 倍,同比上升了 3.18%。发行 人流动资产对流动负债的覆盖程度较好,短期债务偿付能力较强。 长期偿债指标方面,报告期末,发行人资产负债率为 55.10%,同 比下降了 8.21%。发行人负债经营程度维持在较为合理水平,属可控 负债经营。 整体偿债指标方面,报告期末,发行人 EBITDA 全部债务占比同 比上升了 4.78%,利息保障倍数同比下降了 22.30%,现金利息保障倍 数同比上升 335.52%,现金利息保障倍数较上年增大的主要为:建造 项目垫资减少和应收账款的大量收回,经营活动现金净流量增大,导 致现金利息保障倍数较上年增大。EBITDA 利息保障倍数同比下降了 16.99%。贷款偿还率 100.00%。利息偿付率 100.00%。 总体而言,发行人偿债能力较为稳定、负债水平不高、负债结构 较为合理,整体具备较强的偿债能力。发行人良好的业务发展前景和 盈利能力也为公司未来的债务偿还提供了良好的保障。 (二) 盈利能力及现金流情况 发行人 2017-2018 年营业收入构成情况表 单位:万元 变动比例超 30%的原 项目 2018 年度/末 2017 年度/末 同比变动比例 因 营业总收入 408,772.64 409,422.01 -0.16% - 营业总成本 360,017.83 344,853.44 4.40% - 营业利润 62,282.46 72,193.04 -13.73% - 净利润 56,614.12 67,353.54 -15.94% - 8 发行人营业收入主要来源于大气治理业务和其他业务两大板块。 2018 年,两大板块业务收入分别为 310,617.90 万元和 98,154.74 万元, 占主营业务收入比重分别为 75.99%和 24.01%。 总体而言,发行人近年来经营稳健、发展迅速,营业收入持续上 升,净利润保持平稳增长,主要营运能力指标良好,盈利能力保持在 较高水平。预计公司在后续经营中业务收入将不断增加,盈利能力持 续增强。 (三) 发行人现金流情况 合并现金流量表主要数据 单位:万元 项目 2018 年度/末 2017 年度/末 同比变动比例 变动比例超 30%的原因 经营活动产生的 公司加强对应收账款的 106,213.73 -75,82.48 1500.78% 现金流量净额 收款力度所致 2017 年度收回了到期的 投资活动产生的 理财而 2018 年未发生此 -20,796.03 -67,894.75 69.37% 现金流量净额 类业务,在建项目减 少,投资速度放缓 偿还到期借款规模持续 筹资活动产生的 增加,同时公司现金流 -154,293.23 47,054.43 -427.90% 现金流量净额 状况较好可维持项目进 行 现金及现金等价 主要系筹资活动导致的 -68,866.87 -28,435.06 -142.19% 物净增加额 减少 2018 年度和 2017 年度,发行人经营活动产生的现金流量净额分 别为 106,213.7 万元和-75,82.48 万元。2018 年,经营活动产生的现金 流量净额同比上升 1500.78%。 2018 年度和 2017 年度,发行人投资活动产生的现金流量净额分 9 别为-20,796.03 万元和-67,894.75 万元。2018 年,发行人投资活动产 生的现金流量净额同比上升 69.37%。 2018 年度和 2017 年度,发行人筹资活动产生的现金流量净额分 别为-154,293.23 万元和 47,054.43 万元。2018 年,筹资活动产生的现 金流量净额同比下降 427.90%。2018 年,期末现金及现金等价物余额 同比下降 142.19%。 总体而言,发行人经营现金流量结构符合行业和发行人自身特点。 目前,公司资金周转较为顺畅。 四、 发行人已发行未兑付的债券和其他债务融资工具 除本次债券外,截至目前,发行人及其全资或控股子公司不存在 任何其他已发行尚未兑付的企业债券、公司债券、中期票据、短期融 资券、资产证券化产品、信托计划、保险债权计划等。 截至目前,发行人已发行的企业债券及其他债务未处于违约或者 延迟支付本息的状况。 五、 或有事项 (一) 其他受限资产 截至 2018 年末,公司受限资产的情况如下: 单位:元 会计科目 期末账面价值 受限原因 货币资金 149,167,228.10 保证金、借款质押 应收账款 936,431,366.78 借款质押 应收票据 27,000,000.00 票据质押 固定资产 1,564,445,249.14 借款抵押、质押、融资租赁 合计 2,677,043,844.02 - 10 (二) 对外担保情况 截至 2018 年末,公司不存在对外担保的情况。 六、 总结 综上所述,发行人偿债能力较为稳定、负债水平相对较低、负债 结构较为合理,具备较强的偿债能力。发行人良好的业务发展前景和 盈利能力也为公司未来的债务偿还提供了良好的保障。总体而言,发 行人对本次债券本息具有良好的偿付能力。 以上情况,特此公告。 (以下无正文) 11