群兴玩具：关于深圳证券交易所对公司的问询函的回复公告2018-01-18
证券代码：002575 证券简称：群兴玩具 公告编号：2018-008
广东群兴玩具股份有限公司
关于深圳证券交易所对公司的问询函的回复公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，公告不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
广东群兴玩具股份有限公司（以下简称“公司”或“群兴玩具”）近日收到
深圳证券交易所中小板公司管理部下发的《关于对广东群兴玩具股份有限公司的
问询函》［中小板问询函【2018】第 7 号］。公司立即就问询事项进行了逐项落
实，现将函内问询事项回复如下：
1、公司第二季度以来主营业务收入持续大幅下降的原因、目前公司主营业
务的具体情况，以及拟采取的改善经营业绩的措施；
回复：
（1）公司第二季度以来主营业务收入持续大幅下降的原因
为扭转经营困境、提高盈利能力，公司自 2014 年以来一直寻求业务升级转
型。基于对国内玩具行业前景的判断，公司仍看好国家二胎政策调整和家庭消费
升级带来的婴童玩具市场机遇，经过反复研究论证后，最终确定业务升级转型将
继续聚焦玩具产业，并于 2017 年 1 月 10 日召开第三届董事会第七次会议审议通
过了《关于加快公司业务升级转型，确立双主业发展模式的议案》，明确了公司
业务由玩具生产经营向玩具渠道经营的升级转型思路，由玩具生产经营转变为玩
具渠道经营，放弃原有低端玩具制造业。根据公司业务升级转型的发展战略，公
司自 2017 年以来逐步减少并放弃了玩具生产业务，同时由于玩具渠道业务尚未
产生营收从而导致公司自第二季度后营业收入出现大幅下滑。
（2）目前公司主营业务的具体情况
根据公司业务升级转型方案，公司已退出原有玩具生产制造业务，目前主
要从事玩具渠道经营。鉴于玩具渠道经营的电商模式具有周期长、投入大等特性，
目前渠道经营业务尚在持续开展过程中，尚未产生营收。伴随玩具渠道经营第一
阶段 B2B+O2O 玩具渠道电商系统建立的不断深入推进，公司将可以利用自己多
年积累的玩具行业营销渠道资源、经验以及主要业务销售骨干快速开展渠道经营
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业务，实现营收。
（3）拟采取的改善经营业绩的措施
公司正在通过以下方式全力改善公司经营业绩：
①加快业务升级转型进程，快速实现渠道经营营收
公司将稳步快速推进业务升级转型进程，把握线上与线下同步推进的步伐，
同时利用多年在玩具产业的渠道资源、经验及核心销售骨干，快速实现渠道营收。
预计 2018 年 1 季度公司将产生玩具渠道业务营收。
②积极寻求外延式并购，开拓第二主业以提高公司盈利能力
公司在稳步推进业务升级转型的同时，将积极寻求外延式并购引入优质资
产，实现第二主业的拓展，助力公司盈利能力的提升。
2、结合公司目前的经营状况、资产处置情况及玩具渠道经营业务升级转型
方案的实施情况等说明经营方针和经营范围是否发生重大变化，生产经营情况、
外部条件或者生产环境是否发生重大变化，是否存在主要或者全部业务陷入停
顿的情形及无主营业务的情形；
回复：
（1）公司经营方针和经营范围是否发生重大变化
公司因业务升级转型主动放弃原有玩具生产制造业务，但仍继续从事玩具
产业的渠道经营业务，经营方针和经营范围未发生重大变化，原因如下：
①所在行业未发生变化
公司自设立以来，一直专注玩具生产与销售。为改善公司盈利水平、促进
公司可持续发展，公司积极寻求玩具业务的升级转型。基于对国内玩具行业前景
的判断，公司仍看好国家二胎政策调整和家庭消费升级带来的婴童玩具市场机
遇，经过反复研究论证后，最终确定业务升级转型将继续聚焦玩具产业，由玩具
产业链低附加值的生产制造转向高附加值的渠道经营，虽然所在产业链的定位发
生了移动，但所在玩具行业未发生变化。
②经营目标未发生变化
公司自成立以来，一直致力于成为服务于全球的玩具供应商，满足婴童对
玩具的天性爱好，推动儿童智力、学习能力的健康发展。公司不忘初心，笃力前
行，与其他玩具制造业上市公司业务升级转型方式不同，公司玩具业务升级转型
2
继续聚焦玩具产业，通过搭建线下实体店、开通线上电商店，充分发挥汕头市玩
具企业总量规模优势、品类齐全优势、辐射全国优势，实现玩具产品资源的大整
合，建成国内玩具生产企业数量最多、玩具品种最全的实体商场和专业电商平台，
同时积极利用公司在玩具制造业积累多年的渠道、经验，吸引国内外采购商、贸
易服务代理商、玩具零售商、批发商进驻参观采购，实现企业致力于成为服务于
全球玩具供应商、推动婴童健康成长的经营目标。
③公司仍继续从事玩具的销售业务
为提高公司盈利能力，实现业务的升级转型，公司放弃原有低毛利的玩具生
产制造业务，但仍然全力聚焦玩具渠道销售业务，拟利用原有的玩具渠道销售经
验，借助互联网电商力量，不断做大做强玩具渠道销售业务，公司业务的升级转
型未摒弃玩具产业，而是从原有的玩具生产、销售两个业务环节转为专注附加值
高的玩具渠道经营业务环节，经营范围未发生重大变化。
综上，公司经营方针及经营范围未发生重大变化。
（2）生产经营情况、外部条件或者生产环境是否发生重大变化
除了已经发布公告明确放弃玩具生产外，公司以玩具渠道经营为核心的生产
经营情况、外部条件或者生产环境均没有发生重大变化。
玩具行业多年来一直呈现产品更新快、技术门槛低、参与企业多、成本导向
和同质化竞争激烈、制造成本上涨过快、知识产权保护偏弱、利润空间持续被压
缩等行业特点，公司生产经营所面临的外部条件或者生产环境一直没有发生过重
大变化。与公司注册地汕头市 2 万多家玩具企业勉强维持生存的困难格局一样，
公司一直致力于降低生产成本、扩大销售渠道，但 2016 年玩具主业亏损的残酷
现实提醒和要求公司必须尽快止血、尽快扭亏，为此公司对玩具业务的产业链重
心进行了调整和优化，明确业务升级转型由原有生产制造转为渠道经营，公司仍
看好婴童玩具市场前景，业务转型仍聚焦于玩具产业，生产经营情况、外部条件
或者生产环境均没有发生重大变化。
（3）是否存在主要或者全部业务陷入停顿的情形及无主营业务的情形
截至目前，公司主要从事玩具渠道经营业务，不存在主要或者全部业务陷入
停顿的情形及无主营业务的情形。虽公司 2017 年第三季度营收为零，但查阅公
司的决策及公告后就会发现上述情况的产生，一方面是公司管理层主观上积极主
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动采取的业务调整措施所带来的必然结果，另一方面也是公司客观上遇到交通困
难情况导致渠道业务出现青黄不接、营收为零的意外情况，这种营收为零与因为
企业外部条件、生产环境发生重大变化或企业内部资金、债务、技术、法人治理
等原因而造成的主要或者全部业务陷入停顿有着本质的不同。
自 2017 年 1 月 10 日公司召开第三届董事会第七次会议确定了玩具业务升级
由原有低端玩具制造业转向玩具渠道经营的转型方案后，公司根据转型思路及方
案，逐步减少玩具的生产制造，同时持续稳步推进公司玩具渠道经营业务，通过
B2B+O2O 玩具渠道电商系统、B2B2C+O2O+ECO 电商客户生态系统两个阶段的
梯次推进、分步实施，最终完成公司业务的升级转型。虽玩具渠道经营业务尚未
实现营收，但已在玩具渠道经营业务做出了一系列重要业务部署，不存在业务陷
入停顿无主营业务的情形，具体如下：
①根据转型分步实施计划，设立子公司歌乐宝（汕头）网络科技有限公司
投资建立 B2B+O2O 玩具渠道电商系统，推动业务升级转型第一阶段落地实施。
为推动公司玩具生产销售业务向玩具渠道经营业务升级转型，提升公司盈利
能力，实现公司可持续发展，经公司董事会审议批准，公司投资设立全资子公司
歌乐宝（汕头）网络科技有限公司作为投资建立 B2B+O2O 玩具渠道电商系统
的实施主体，推动公司玩具产业升级转型第一阶段落地实施，截至目前，该子公
司已完成工商注册登记。目前，玩具业务由玩具生产向玩具渠道经营业务升级转
型第一阶段 B2B+O2O 玩具渠道电商系统建设已经取得进展，具体如下：
A、B2B 线下展示体验实体店建设
为匹配业务升级转型、渠道经营业务发展规划需要，推动玩具产业升级转型
第一阶段落地实施，公司根据业务升级转型第一阶段实施方案，将相关房产划转
至该子公司用于建立玩具生产商线下展示体验实体店，为确保快速建立线下展示
体验实体店，公司从内部厂房构建以及外部交通便利两方面积极进行维护改造：
一方面，公司对厂房主楼办公区进行了装修以及整个大楼电梯实行维护，同时为
配合后续体验店搭建的消防安全需要，公司对厂房各楼层进行了消防改造及配套
设施维护，为后续体验店的顺利营业做好前期安全准备工作；另一方面，针对厂
区与马路主干道交通不畅的瓶颈问题，公司正在积极联系当地政府加快道路建
设，预计 2018 年一季度能顺利完成全部道路建设。
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B、O2O 电商平台建设
在快速推进线下展示体验实体店建设的同时，公司同步对 O2O 电商平台的
实施方案进行论证与设计，根据公司整个转型方案梳理确定了公司的玩具渠道经
营业务模式，并依据已确定的业务模式正在从访问层、应用层、支撑层进行整个
电商系统架构的设计与搭建，对电商系统架构及各模块管理功能反复论证、修订、
完善。鉴于电商系统平台建设周期长、投入大、风险性较高，待整个电商系统架
构及各功能管理模块方案最终定稿后，公司将以访问层的 PC 端作为系统研发切
入点，分步稳健推进整个电商系统的研发。
②出售对外投资股权回收资金助力玩具渠道经营业务的开展
2014 年 1 月，公司以参股方式投资注册资本金 1.24 亿元获得广东粤科融资
租赁有限公司 20%股权。为助力公司玩具渠道经营业务的发展，公司于 2017 年
9 月 19 日召开第三届董事会第十七会议审议出售公司所持有的广东粤科融资租
赁有限公司 20%股权，通过出售该 20%股权收回资金以支持现有玩具渠道经营
业务的发展。
③保留业务骨干，助力渠道经营业务快速开展实现营收
公司放弃原有的玩具生产制造业务后仍继续从事玩具销售、玩具渠道经营业
务，为支持公司玩具渠道业务的快速开展，公司借助在玩具行业多年积累的渠道
资源及业务骨干丰富的渠道销售经验，促使公司 2018 年实现营收。
综上，公司玩具渠道经营业务正在有条不紊的稳步推进中，预计 2018 年第
一季度可实现营收，公司不存在业务陷入停顿及无主营业务情形。
3、你公司将“固定资产—厂房建筑物”和“无形资产—土地使用权”转
换为“投资性房地产”的依据、合理性及合规性，投资性房地产后续采用公允
价值模式计量的依据、合理性及合规性、对损益或所有者权益的影响及上述会
计处理的合法合规性，公司是否履行相应的审议程序和信息披露义务，并请会
计师对相关事项发表明确意见；
回复：
（1）“固定资产—厂房建筑物”和“无形资产—土地使用权”转换为“投
资性房地产”的依据、合理性及合规性
公司将“固定资产—厂房建筑物”和“无形资产—土地使用权”转换为“投
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资性房地产”的依据充分且合理、合规，理由如下：
经第三届董事会第七次会议审议通过，公司确立了玩具业务由原有的低端玩
具制造业逐步转向玩具渠道经营的业务升级转型方案，拟通过两个阶段的梯次推
进、分步实施，最终完成公司玩具业务的升级转型。第一阶段建成 B2B+O2O 玩
具渠道电商系统，有效利用公司 15 万平方米厂房建立玩具生产商线下展示体验
实体店，利用资金优势及汕头市的区位优势与产业集群优势，建成国内玩具生产
企业数量最多、玩具品种最全的实体商场和专业电商平台；同时利用闲置厂房建
立创客园、创业园，依托电商平台开展个性化玩具订制业务、玩具销售网络直播
业务，形成线下线上相互结合、实体店与电商店相互促进、研发创业与技术实践
相互融合的 B2B+O2O 玩具渠道电商系统。
为配合公司业务升级转型需要，快速推进转型进程，有效利用公司 15 万平
方米厂房快速推动公司玩具生产商线下展示体验店的建立，改善公司经营状况，
促进公司后续业务发展，经公司第三届董事会第十一次会议审议通过，公司将空
置厂房由自用转为出租以更好服务公司业务升级转型。为促使公司空置厂房相关
内部构建等符合线下展示体验店的建设需求，公司正在积极推进厂房内部构建维
护改造以及厂区道路建设维护，该部分厂房暂未对外出租。
依据《企业会计准则第 3 号-投资性房地产》第二条的规定及讲解：“投资
性房地产，是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产”以及第三
条的规定：“本准则规范下列投资性房地产：（一）已出租的土地使用权；（二）
持有并准备增值后转让的土地使用权；（三）已出租的建筑物。”及“对企业持
有以备经营出租的空置建筑物或在建建筑物，如董事会或类似机构作出书面决
议，明确表明将其用于经营出租且持有意图短期内不再发生变化的，即使尚未签
订租赁协议，也应视为投资性房地产。”
公司将“固定资产—厂房建筑物”和“无形资产—土地使用权”转换为“投
资性房地产”已经公司第三届董事会第十一次会议审议通过，且该部分土地使用
权及建筑物用于经营出租服务公司业务升级转型且持有意图短期内不会发生变
化，虽目前尚未签订租赁协议，也应视为投资性房地产。公司将厂房由“固定资
产—厂房建筑物”和“无形资产—土地使用权”转换为“投资性房地产”，经过
董事会审议批准，符合公司战略发展需要及企业会计准则相关规定，依据充分且
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合理合规。
（2）投资性房地产后续采用公允价值模式计量的依据、合理性及合规性
公司投资性房地产后续采用公允价值模式计量依据充分且合理合规，具体分
析如下：
①投资性房地产后续采用公允价值模式计量的依据
为更加客观反映公司持有投资性房地产的真实价值，增强公司财务信息的准
确性，便于公司管理层及投资者更好做出投资决策，根据《企业会计准则第 3
号——投资性房地产》、《企业会计准则第 28 号——会计政策、会计估计变更
和会计差错更正》及《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》有关
规定，经公司第三届董事会第十一次会议、第三届监事会第五次会议审议通过，
公司对投资性房地产的后续计量模式进行会计政策变更，即由成本计量模式变更
为公允价值计量模式。
鉴于公司对于投资性房地产后续计量采用的会计政策为公允价值模式计量，
公司将自用房产转为投资性房地产后依据公司内部会计政策执行标准对投资性
房地产采用公允价值模式进行后续计量符合公司制度及企业会计准则规定，依据
充分。
②投资性房地产后续采用公允价值模式计量的合理性、合规性
第一，公司用于出租的投资性房地产地处广东省汕头市，随着该区域经济发
展，房地产交易活跃，满足投资性房地产后续计量采用公允价值模式的两个条件：
A、投资性房地产所在地有活跃的房地产交易市场；
B、企业能够从房地产交易市场取得同类或类似房地产的市场价格及其他相
关信息，从而对投资性房地产的公允价值作出合理的估计。
第二，公司投资性房地产后续采用公允价值模式计量是遵循企业会计政策，
符合《企业会计准则》及内部会计政策制度规定，且公司投资性房地产后续计量
采用公允价值模式进行计量经过公司董事会、监事会审议批准，独立董事就公司
投资性房地产采用公允价值模式进行后续计量发表了明确同意的独立意见，审议
和表决程序符合法律、法规及《公司章程》的相关规定。
（3）对损益或所有者权益的影响及上述会计处理的合法合规性
依据企业会计准则及评估报告结果，公司自用房产转为投资性房地产确认其
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他综合收益 523.21 万元，不影响损益，会计处理合法合规，具体分析如下：
①“固定资产——厂房建筑物”、“无形资产—土地使用权”转为“投资性
房地产”的会计处理规定
根据企业会计准则相关规定，“企业将自用房地产转换为采用公允价值模式
计量的投资性房地产，应当按该项土地使用权或建筑物在转换日的公允价值，借
记“投资性房地产-成本”科目，按已计提的累计摊销或累计折旧，借记“累计
摊销”或“累计折旧”科目；原已计提减值准备的，借记“无形资产减值准备”、
“固定资产减值准备”科目；按其账面余额，贷记“固定资产”或“无形资产”
科目。同时，转换日的公允价值小于账面价值的，按其差额，借记“公允价值变
动损益”科目；转换日的公允价值大于账面价值的，按其差额，贷记“其他综合
收益”科目。”，具体账务处理如下：
借：投资性房地产——公允价值
累计折旧/累计摊销
固定资产/无形资产减值准备
公允价值变动损益（公允价值小于账面价值）
贷：固定资产
无形资产
其他综合收益（公允价值大于账面价值）
②公司转换为投资性房地产的房产账面净值及评估公允价值
公司聘请了银信资产评估有限公司对上述房产在转换日的公允价值进行评
估，根据银信资产评估有限公司出具的银信评报字[2017]沪第 0261 号《广东群
兴玩具股份有限公司拟将子公司自用房地产转为投资性房地产所涉及的子公司
自用房地产公允价值评估报告》，上述房产转换日账面净值 32,764.80 万元，经
评估的公允价值为 33,288.01 万元，增值 523.21 万元，增值率 1.60%，具体如下：
主体 项目 账面净值/万元 评估净值/万元 增减值/万元 增值率%
厂房、土地 8,118.95
8,760.18 58.31 0.67
童乐乐 行政宿舍楼 582.91
小计 8,701.87 8,760.18 58.31 0.67
电子电动玩具
歌乐宝 24,062.93 24,527.83 464.90 1.93
生产基地
8
合计 32,764.80 33,288.01 523.21 1.60
公司依据企业会计准则规定及银信资产评估有限公司出具的评估报告结果，
确认其他综合收益 523.21 万元，符合企业会计准则相关规定，会计处理合法合
规。
（4）公司是否履行相应的审议程序和信息披露义务
公司根据业务发展战略需要及会计准则规定将自用房产转为投资性房地产
且采用公允价值模式进行后续计量，符合相关法律法规及会计准则规定并履行了
相关审批程序与信息披露义务，具体如下：
根据《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》有关规定，公
司就自用房产转为投资性房地产且采用公允价值模式进行后续计量事宜，于
2017 年 2 月 9 日召开了第三届董事会第十一次会议、第三届监事会第五次会议，
董事会、监事会以全票审议通过了《关于公司会计政策变更的议案》、《关于将
子公司自用房产转为投资性房地产的议案》，独立董事依据相关规定，基于独立
判断立场，对上述议案发表了明确同意的独立意见，详见公司 2017 年 2 月 10
日披露在巨潮资讯网上的《广东群兴玩具股份有限公司第三届董事会第十一次会
议决议公告》、 广东群兴玩具股份有限公司第三届监事会第五次会议决议公告》、
《广东群兴玩具股份有限公司关于将子公司自用房产转为投资性房地产的公
告》、《广东群兴玩具股份有限公司关于会计政策变更的公告》及《独立董事关
于公司第三届董事会第十一次会议相关事项的独立意见》。
（五）会计师对相关事项的明确意见
公司年审会计师事务所立信会计师事务所（特殊普通合伙）于 2018 年 1 月
12 日出具了信会师函字[2018]第 ZI006 号专项报告，就上述相关事项发表了明确
意见，会计师认为：公司上述事项及会计处理合法合规且切实履行了审议程序与
披露义务，详见公司 2018 年 1 月 18 日披露在巨潮资讯网相关公告。
4、你公司与主营业务相关的生产设备处置和人员安置情况，包括但不限于
处置时间、交易价格、会计处理方式及对净利润的影响等，公司生产经营活动
是否受到严重影响，是否履行相应的审议程序和信息披露义务；
回复：
在确定了由原有的玩具生产制造转为渠道经营、逐步放弃原有低端生产制造
业务的转型方案后，公司自 2017 年初开始逐步减少并放弃了原有的玩具生产制
9
造业务，为快速推进公司业务升级转型，2017 年 1 月 24 日，经公司总经理（总
裁）办公会议审议决定，公司拟将玩具生产相关的生产设备及人员进行处置与安
置，并就处置相关生产设备聘请银信资产评估有限公司进行评估，根据银信资产
评估有限公司以 2016 年 12 月 31 日为评估基准日出具的银信评报字[2017]沪第
0026 号《广东群兴玩具股份有限公司拟转让资产所涉及的设备类资产市场价值
评估报告》，公司拟处置的生产设备账面价值 1,069.30 万元，评估值 1,072.27
万元，评估增值 2.93 万元，具体如下：
单位：万元
类别 账面净额(2016 年 12 月 31 日） 出售金额
机器设备 1,043.45 1,045.45
电子设备 25.85 26.82
合计 1,069.30 1,072.270
根据企业会计准则关于固定资产处置的相关规定，公司于 2017 年 2 月处置
了上述生产设备及电子设备，并按照成交金额 1,072.27 万元与生产设备及电子设
备 2017 年 2 月的账面净值 1,054.27 万元确认营业外收入 18 万元。鉴于玩具生产
制造业务相关生产设备已处置，公司对与生产相关的工作人员进行陆续安置。因
生产设备处置及人员安置是基于公司业务升级转型发展需要，是服务于公司业务
升级转型而发生的，公司的玩具渠道业务经营未受到影响。根据传统企业管理理
论，生产设备对公司生产经营具有重要意义；但根据现代企业管理理论，将企业
不具有竞争优势的业务环节实施出售和外包是企业业务升级转型的必要措施，
“耐克”、“小米”等企业的成功都是生产外包很好的说明；事实上汕头市存在
2 万家玩具企业，只要有订单，这 2 万家玩具企业随时都可以成为公司的外包生
产车间。
根据公司《授权管理制度》对资产出售权限规定“交易涉及的资产总额占
上市公司最近一期经审计总资产的 10%以下，由总经理审议决定；交易涉及的资
产总额占公司最近一期经审计总资产的 10%以上的，应按规定提交董事会或股东
大会审议；该交易涉及的资产总额同时存在账面值和评估值的，以较高者作为计
算依据”，鉴于上述处置的生产设备资产总额为 1,072.27 万元，占公司最近一期
（2016 年 12 月 31 日）经审计总资产 92,507.35 万元的 1.16%，未超过资产出售
权限规定的 10%标准，属于公司总经理审批权限范围内，未达到上报董事会审议
并对外披露标准，公司根据上述规定就生产设备处置事项提交了公司总经理（总
10
裁）办公会会议审议，生产设备处置履行了相关的审议程序，合法合规。
5、请结合目前的主营业务经营情况，说明是否存在重大资产减值的情形；
回复：
公司目前主要从事玩具渠道经营业务，原有玩具生产制造业务已退出，与原
有业务相关的存货、设备等已处置，目前公司主要资产系用于推动玩具渠道经营
业务所需的厂房土地等，不存在重大资产减值的情形。
6、请自查并说明你公司的信息披露是否合法合规，是否存在以定期报告替
代临时报告的情形，是否充分披露相关事项的风险；
回复：
经自查，公司认为：
（1）玩具业务放弃生产制造转为渠道经营是公司管理层和董事会经过调
研、分析、论证后做出的慎重决策，符合各项证券法规制度和《公司章程》；
（2）玩具业务放弃生产制造转为渠道经营是公司管理层和董事会根据玩具
行业发展趋势、所在区域竞争态势、企业自身 SWOT 分析、为了扭转主业亏损
的不利局面而做出的科学决策，是上市公司基于全体股东利益而进行的经营举措
和自我救赎，没有违反监管部门颁布的任何政策法规；
（3）就玩具业务放弃生产转向渠道的升级转型方案和后期实施步骤、结果，
公司以临时报告、专项公告以及定期报告的方式对外进行了披露，公司信息披露
合法合规，不存在以定期报告替代临时报告的情形，且已充分披露了业务升级转
型等事项的风险，具体如下：
披露日期 公告名称 审议议案及主要内容 公告中风险提示 公告
类别
2017-1-11 《第三届 会议审议通过了《关于加快公司 借鉴 B2C 淘宝、京东等电商的发展特 临时
董事会第 业务升级转型，确立双主业发展 点，公司上述玩具业务升级转型存在 报告
七次会议 模式的议案》、《关于投资 1 亿 周期长、投资大、竞争强的特点，升
决 议 公 元建立 B2B+O2O 玩具渠道电商系 级转型能否成功存在不确定性。
告》 统的议案》，议案中披露“为了
扭转经营困境，提升盈利能力，
公司实施业务升级转型势在必
行。”、“与行业整体经营状况
一致，公司近 3 年主营业务收入
和利润一直呈下降趋势，公司业
务升级转型将聚焦玩具产业，开
11
始由玩具生产经营转变为玩具渠
道经营，放弃原有低端玩具制造
业，通过 B2B+O2O 玩具渠道电商
系统、B2B2C+O2O+ECO 电商客户生
态系统两个阶段的梯次推进、分
步实施，最终完成公司业务的升
级转型。”
2017-1-11 关于投资 公告披露“为推动公司现有玩具 公司投资建立 B2B+O2O 玩具渠道 临时
1 亿元建 生产经营向玩具渠道经营转型， 电商系统受系统软件开发不力、项目 报告
立 提升公司盈利能力，实现公司可 实施过程中受政策变化和市场竞争影
B2B+O2O 持续发展，公司第三届董事会第 响存在一定的不确定性，同时考虑投
玩具渠道 七会议审议通过了《关于投资 1 资建设成功后在市场、人才、技术方
电商系统 亿元建立 B2B+O2O 玩具渠道电 面经验不足等影响，可能存在管理运
的公告 商系统的议案》，同意公司以自 营风险和效益不达预期风险，敬请广
有 资 金 1 亿元 建 立 B2B+O2O 大投资者注意投资风险。
玩具渠道电商系统，推动公司玩
具产业升级转型第一阶段落地实
施”
2017-1-19 《第三届 会议审议通过了《关于对外投资 / 临时
董事会第 设立子公司的议案》，公告披露 报告
九次会议 “为满足公司战略发展需要，进
决 议 公 一步推动公司实现产业升级与转
告》 型，完成战略布局，公司拟出资 1
亿元人民币在汕头市岭海区设立
全资子公司歌乐宝（汕头）网络
科技有限公司（以下简称“歌乐
宝”），该子公司设立后将全面
推动落实公司产业升级转型第一
步即 B2B+O2O 玩具渠道电商系
统的建立。”
2017-1-19 《对外投 公告披露“为满足公司战略发展 上述设立子公司事项经公司董事会审 临时
资设立子 需要，进一步推动公司实现产业 议通过后，需按规定办理工商登记手 报告
公司的公 升级与转型，完成战略布局，公 续，不存在法律、法规限制或禁止的
告》 司拟出资 1 亿元人民币在汕头 风险。本次投资可能面临投资风险、
市澄海区岭海工业区设立全资子 管理风险、人力资源整合风险等
公司歌乐宝（汕头）网络科技有
限公司，该子公司设立后将全面
推动落实公司产业升级转型第一
步即 B2B+O2O 玩具渠道电商系
统的建立。”
2017-1-20 《第三届 会议审议通过了《关于将公司部 / 临时
董事会第 分资产划转至全资子公司的议 报告
十次会议 案》，公告披露“为实施业务整
决 议 公 合、优化资源配置、推动公司产
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告》 业升级转型,公司董事会审议决定
将所处岭海工业区 1 处房地产、1
处土地及地上在建工程以 2016 年
12 月 31 日资产现状及账面价值划
转至全资子公司歌乐宝（汕头）
网络科技有限公司（以下简称“歌
乐宝”）作为生产经营使用。”
2017-1-20 《关于将 公告明确表示“为实施业务整合、 / 临时
公司部分 优化资源配置、推动公司产业升 报告
资产划转 级转型,公司董事会审议决定将所
至全资子 处岭海工业区 1 处房地产、1 处土
公司的公 地及地上在建工程以 2016 年 12
告》 月 31 日资产现状及账面价值划转
至全资子公司歌乐宝（汕头）网
络科技有限公司作为生产经营使
用”、“本次将公司上述资产按
账面价值划转至子公司歌乐宝的
目的是根据战略发展的需要,有利
于推动公司产业升级与转型的实
现，符合公司长远发展利益，满
足公司未来发展的需要。”
2017-2-10 《第三届 会议审议通过了《关于公司会计 / 临时
董事会第 政策变更的议案》、《关于将子 报告
十一次会 公司自用房产转为投资性房地产
议决议公 的议案》，公告披露“公司全体
告》 董事认为：根据《企业会计准则
第 3 号——投资性房地产》规定，
公司拟用于出租的房地产将在
“投资性房地产”会计科目核算，
采用公允价值模式进行后续计量
有利于更加真实、准确反映公司
持有投资性房地产的价值，提高
公司财务信息的准确性，便于公
司管理层及投资者及时了解公司
真实财务状况及经营成果，且公
司拟用于出租的房地产地处广东
汕头，房地产交易活跃，能够取
得同类或类似房地产的市场价格
及其他相关信息，因此，采用公
允价值计量模式对投资性房地产
进行后续计量具有合理性、可操
作性”、“为进一步推动公司
B2B+O2O 玩具渠道电商系统落
地实施，有效利用公司 15 万平方
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米厂房快速推动公司玩具生产商
线下展示体验实体店的建立，公
司董事会同意将子公司汕头市童
乐乐玩具有限公司（以下简称“童
乐乐”）、歌乐宝（汕头）网络
科技有限公司（以下简称“歌乐
宝”）位于汕头市岭海工业区的
下列自用建筑物停止自用，改为
出租，从 2017 年 3 月 1 日起，将
改用出租的自用建筑物转为投资
性房地产并采用公允价值计量模
式。”
2017-2-10 《第三届 会议审议并通过了《关于公司会 / 临时
监事会第 计政策变更的议案》，公告披露 报告
五次会议 “公司监事会全体监事认为：公
决 议 公 司本次会计政策变更相关决策程
告》 序符合相关法律、法规及《公司
章程》的规定，采用公允价值计
量模式对投资性房地产进行后续
计量有利于提高公司会计报告质
量，真实、准确反映公司财务状
况和经营成果，不存在损害公司
及全体股东利益。因此，同意公
司对投资性房地产后续计量由成
本计量模式变更为公允价值计量
模式”。
2017-2-10 《关于会 公告中对于会计政策变更的变更 重要内容提示： 临时
计政策变 日期、变更内容、变更原因、变 本次会计政策变更后，若投资性房地 报告
更 的 公 更后的影响及董事会、监事会、 产项目所在地的房地产市场出现大幅
告》 独立董事对于会计政策变更的合 变动则会导致公允价值变动，可能会
理性、可操作性等均进行了说明 对公司未来年度业绩产生影响，请投
并发表了同意会计政策变更的明 资者注意风险。
确意见。
2017-2-10 《关于将 为进一步推动公司 B2B+O2O 玩 本次会计政策选择后，公司每个会计 临时
子公司自 具渠道电商系统落地实施，有效 年度末均须通过评估报告对投资性房 报告
用房产转 利用公司 15 万平方米厂房快速 地产公允价值进行估价，若建筑物所
为投资性 推动公司玩具生产商线下展示体 在地的房地产市场出现大幅变动会导
房地产的 验实体店的建立，经公司第三届 致公允价值的变动，可能会增加公司
公告》 董事会第十一次会议审议通过， 未来年度业绩波动的风险。
同意将子公司汕头市童乐乐玩具
有限公司、歌乐宝（汕头）网络
科技有限公司位于汕头市岭海工
业区的自用建筑物停止自用，改
为出租。
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2017-3-10 2016 年年 2016 年年报“第三节 公司业务概 2、可能面对的风险 定期
度报告 要”披露“受行业集中度低、资 （1）业务升级风险 报告
金技术门槛无、知识产权保护弱、 借鉴 B2C 淘宝、京东等电商的发展特
价格竞争激烈影响，产品利润率 点，公司玩具业务升级转型存在周期
极低，公司近 3 年主营业务收入 长、投资大、竞争强等特点，升级转
和利润一直呈下降趋势，为了扭 型能否成功存在不确定性。公司将采
转经营困境、提升盈利能力，公 取分批逐步推进方式，建立健全决策
司实施业务升级转型势在必行。 审批等相关制度，严控风险，稳健谨
经公司 2017 年 1 月第三届董事会 慎投资。
第七次会议审议通过，公司明确
了玩具业务经营将由玩具生产销
售向玩具渠道经营转变，实现玩
具业务的升级与转型，推动公司
未来可持续稳定发展。”
2016 年年度报告公司发展战略
2017 年，公司将根据已确立的“双
主业”发展模式，坚持产业转型、
升级，通过内涵扩展推进玩具产
业升级、通过外延式扩张进入新
能源与绿色环保、大数据与互联
网等新兴行业，确保公司持续发
展。
玩具业务升级。公司将由原有低
端玩具制造业，逐步转向玩具渠
道经营，通过 B2B+O2O 玩具渠道
电商系统、B2B2C+O2O+ECO 电
商客户生态系统两个阶段的梯次
推进、分步实施，最终完成公司
业务的升级转型。
2017-3-27 《关于公 回函公告中，公司对于业务升级 / 临时
司 2016 年 转型及原有生产业务情况均进行 报告
年报问询 了解释与说明，公司管理层在董
函回复的 事会领导下研究、探索现有业务
公告》 升级转型方向，进行实地走访调
研、与专业人士进行交流后发现
国内玩具生产企业特别是上市公
司受成本、法律环境等因素影响
无法做大做强，经过反复不断的
研究论证后逐步清晰现有业务的
升级转型思路，即放弃原有玩具
生产制造，逐步向玩具渠道经营
靠拢。于 2017 年 1 月 10 日召开
第三届董事会第七次会议审议通
过了《关于加快公司业务升级转
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型，确立双主业发展模式的议
案》，明确了公司玩具业务拟由
现有玩具生产经营向玩具渠道经
营的转型思路，因公司战略调整
后续玩具生产制造业务将逐步减
少并退出。”、“2016 年 12 月
31 日，预付账款年末余额为 54
万元，同比减少 66%，较以前年
度年末余额大幅减少，公司采购
模式跟以前年度相比未有明显变
化，减少的主要原因系公司玩具
业务升级转型，拟由玩具生产向
玩具渠道经营进行升级转型，逐
步放弃原有玩具生产制造，故年
末减少了与玩具生产相关原材料
的采购，致使预付账款年末余额
较以前年度年末余额大幅减少，
预付账款同比大幅减少亦反应了
公司业务升级转型对现有经营业
务调整后的财务数据正常变化”。
2017-4-1 《发行股 预案之“重大事项提示中”的“第 / 临时
份购买资 五 本次交易构成重大资产重组， 报告
产并募集 同时构成关联交易，但不构成重
配套资金 组上市”的“第二 本次收购主要
暨关联交 基于上市公司业务转型升级的内
易预案》 在需求，交易前后上市公司形成
双主业经营模式”披露“基于对
国内玩具行业前景的判断，公司
仍看好国家二胎政策调整和家庭
消费升级带来的婴童市场机遇，
业务升级转型将继续聚焦玩具产
业，开始由玩具生产经营转变为
玩具渠道经营，放弃原有低端玩
具制造业，通过 B2B+O2O 玩具
渠 道 电 商 系 统 、
B2B2C+O2O+ECO 电 商 客 户 生
态系统两个阶段的梯次推进、分
步实施，最终完成公司业务的升
级转型。”、预案“第三节 上市
公司基本情况”的“第六 主营业
务发展情况”披露“与其他玩具
制造业上市公司业务升级转型的
方式不同，公司仍看好国家二胎
政策调整和家庭消费升级带来的
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婴童市场机遇，业务开始由玩具
生产经营转变为玩具渠道经营，
放弃原有低端玩具制造业，通过
B2B+O2O 玩具渠道电商系统、
B2B2C+O2O+ECO 电商客户生态
系统两个阶段的梯次推进、分步
实施，完成公司玩具业务的升级
转型；同时，公司多渠道多角度
寻求、探索第二主业，并结合国
家宏观政策，重点布局如本次交
易标的所处的新能源汽车行业等
具有广阔前景的战略性新兴产
业，力求“双引擎相互驱动、双
主业良性发展””及“第八节 本
次交易对上市公司影响的第（二）
项 本次交易对上市公司主营业
务的影响”中披露：“本次交易
前，上市公司从传统的玩具制造
业转型升级，现主要拟从事玩具
渠道经营业务”、“本次交易完
成后，上市公司将实现双主业发
展模式，在拟从事的玩具渠道经
营业务的基础上新增新能源电动
汽车动力电池业务等。”
2017-4-28 2017 年第 公司在报告全文“第三节 重要事 / 定期
一季度报 项”之“报告期主要财务数据、 报告
告全文 财务指标发生变动的情况及原
因”详细解释说明了因业务升级
转型原有生产业务逐步退出所导
致相关财务指标发生变动。具体
如下：“存货减少主要系公司业
务转型原玩具生产业务减少且原
有存货销售结转所致”、“固定
资产减少系本期厂房建筑物转投
资性房地产所致”、“无形资产
减少系本期部分土地使用权转投
资性房地产所致”“应付账款减
少主要系本期原材料采购减少且
本期支付原材料采购款所致”、
“应付职工薪酬减少主要系原有
玩具生产业务减少相应人员大幅
减少所致”、“销售费用减少主
要系主要系原有玩具业务销售减
少所致”、“经营活动产生的现
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金流量净额减少主要系本期玩具
销售减少”等。
2017-8-30 2017 年半 公司在“第三节 公司业务概述” “第四节 经营情况讨论与分析”中 定期
年度报告 披露“报告期内，公司主营电子 “十、公司面临的风险和应对措施” 报告
电动玩具的生产和销售、玩具业 （1）业务升级风险
务向 B2B+O2O 渠道电商升级转 借鉴 B2C 淘宝、京东等电商的发展特
型的筹划和准备工作”及“第四 点，公司玩具业务升级转型存在周期
节 经营情况讨论与分析”中披露 长、投资大、竞争强等特点，升级转
“玩具业务升级方面，公司确立 型能否成功存在不确定性。公司将采
了由原有低端玩具制造业逐步转 取分批逐步推进方式，建立健全决策
向玩具渠道经营的业务升级转型 审批等相关制度，严控风险，稳健谨
方案，拟通过两个阶段的梯次推 慎投资。
进、分步实施，最终完成公司玩
具业务的升级转型。”、“根据
玩具业务升级转型方案，公司迅
速调整了业务发展重心，逐步放
弃原有玩具生产销售业务，投资
设立子公司歌乐宝作为业务升级
转型主体对公司资源实施全面整
合”，同时就报告期内业务状况
及主要财务指标变动原因系业务
升级转型、原有生产业务逐步退
出导致进行了解释说明，具体如
下：“应收账款减少主要系本期
玩具销售业务减少所致”、“存
货减少报告期末较上年末减少
4,988.93 万元，主要系报告期内公
司销售原有存货且未新增存货所
致。”、“投资性房地产增加主
要系报告期内公司将房屋建筑物
及对应的土地使用权转入投资性
房地产所致”、“固定资产减少
主要系报告期内房屋建筑物转至
投资性房地产所致”、“无形资
产减少主要系报告期内部分土地
使用权转为投资性房地产所致”、
“应付职工薪酬减少主要系报告
期内公司人员大幅减少所致。”、
“报告期内，公司实现营业收入
5,393.58 万元，同比下降 65.67%；
实现利润总额-1,236.0 万元，同比
下 降 200.14% ， 实 现 净 利 润
-1,270.18 万 元 ， 同 比 下 降
213.39%，主要系公司推动玩具业
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务升级转型，逐步减少玩具生产
销售导致营收及利润下降。”、
“报告期内，公司玩具产品销售
大幅度下降主要系为推动公司玩
具业务升级转型，逐步减少玩具
生产销售导致营收及利润下降。”
等以及“第十六 其他重大事项说
明”披露“该子公司成立后将作
为建立 B2B+O2O 玩具渠道电商
系统的投资主体，对公司资源实
施全面整合以推动公司玩具业务
的升级转型。”、“业绩亏损变
动说明”披露“因公司玩具业务
升级转型，收入减少费用增加导
致公司业绩出现亏损”。
2017-10-27 2017 年第 公司在报告全文“第三节 重要事 / 定期
三季度报 项”之“报告期主要财务数据、 报告
告全文 财务指标发生变动的情况及原
因”详细解释说明了因业务升级
转型原有生产业务逐步退出所导
致相关财务指标发生变动。具体
如下：“营业收入减少主要系报
告期公司实施业务转型，玩具销
售减少所致。”、“营业成本减
少主要系报告期玩具销售减少，
相应成本结转减少所致。”、“管
理费用减少主要系报告期公司业
务转型，生产减少导致相关研发
支出减少及建筑物及附属土地转
为投资性房地产相应的折旧及摊
销减少所致”、“无形资产减少
主要系报告期部分土地使用权随
所属房产转为投资性房地产所
致。”以及在“对 2017 年度经营
业绩的预计”中关于业绩亏损原
因解释披露“因公司玩具业务升
级转型，收入减少导致公司业绩
出现亏损”。
7、你公司认为应予说明的其它事项。
回复：
经自查，公司无应予说明的其他事项，公司将在后续业务转型及信息披露中，
继续严格按照《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所中小板企业
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规范运作指引》等相关法律法规履行相关信息披露义务，确保广大投资者利益。
特此回复。
广东群兴玩具股份有限公司董事会
2018 年 1 月 17 日
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