证券代码:002580 证券简称:圣阳股份 公告编号:2018-054 山东圣阳电源股份有限公司 关于 2017 年年报问询函回复的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整, 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 山东圣阳电源股份有限公司(以下简称“公司”)于 2018年6月1日收到了深圳证券 交易所下发的《关于对山东圣阳电源股份有限公司2017年年报的问询函》(中小板年报 问询函【2018】第354号)。公司高度重视,对问询函中提及的事项进行了认真核查与 分析,具体回复并公告如下: 一、年报显示,你公司 2017 年实现营业收入 17.06 亿元,同比增长 9.98%;归属 于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润(以下简称“净利润”)为 1,722.73 万元, 同比下降 57.39%。请结合你公司经营环境、原材料价格波动、收入和成本构成等因素, 分析说明营业收入与净利润变动相背离的原因。 回复: 报告期内,影响归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润的因素如下: 2017 年金额 2016 年金额 同比增减金 同比增减 项目 (万元) (万元) 额(万元) 比例 营业收入 170,646.83 155,165.47 15,481.37 9.98% 营业成本 139,519.12 119,962.59 19,556.53 16.30% 毛利率 18.24% 22.69% - -4.45% 税金及附加 7,696.88 7,503.48 193.40 2.58% 销售费用 10,083.14 10,971.36 -888.23 -8.10% 管理费用 8,625.76 9,804.42 -1,178.67 -12.02% 财务费用 1,804.95 852.64 952.31 111.69% 资产减值损失 396.44 1,635.59 -1,239.15 -75.76% 归属于上市公司股东的扣除非经常性 1,722.73 4,043.26 -2,320.53 -57.39% 损益的净利润 由上表可知,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下降57.39%, 主要系产品毛利率同比下降 4.45%、财务费用同比增长111.69%所致。 结合公司经营环境、原材料价格波动、收入和成本构成等因素,分析如下: 1、报告期内,营业收入和营业成本明细表如下: 营业收入(万元) 营业成本(万元) 营业毛利(万元) 项目 变动 变动 变动 2017 年 2016 年 2017 年 2016 年 2017 年 2016 年 金额 金额 金额 分产品 新能源及 应急储能 86,346.52 73,032.17 13,314.35 70,583.11 56,069.55 14,513.56 15,763.41 16,962.61 -1,199.20 用电池 备用电池 64,470.78 71,395.88 -6,925.10 53,098.73 55,261.28 -2,162.55 11,372.05 16,134.60 -4,762.55 动力电池 10,965.36 6,627.43 4,337.93 9,356.45 5,427.25 3,929.21 1,608.91 1,200.18 408.72 其他 8,864.17 4,109.99 4,754.18 6,480.83 3,204.51 3,276.31 2,383.34 905.47 1,477.87 合计 170,646.83 155,165.47 15,481.37 139,519.12 119,962.59 19,556.53 31,127.71 35,202.87 -4,075.16 由上表可知,报告期内,公司新能源及应急储能用电池、备用电池、动力电池是公 司营业收入的主要来源,公司产品结构未发生重大变化。 在新能源储能领域,近年来,国务院及相关部委相继出台关于能源技术革命、能源 发展规划、可再生资源发展规划等相关政策,促进了能源领域及可再生资源领域的产业 化发展。报告期内,公司紧跟国家政策步伐,依托一体(储能系统解决方案)两翼(铅 炭电池、锂电池)的综合优势,不断开拓深化细化储能市场,新能源储能业务市场规模 保持稳定。 在备用电池领域,市场需求量下降,市场竞争更加激励,公司备用电池业务受到一 定的影响,但公司在 IDC 数据中心和轨道交通等新市场领域,取得了一定的成绩。 在动力电池领域,公司聚焦低速电动车、电动叉车市场,产品定位于高端品牌,开 展战略合作,动力电池业务得到进一步拓展。 综上,报告期内,公司业务规模基本保持稳定,实现营业收入 170,646.83 万元,较 上年增加 15,481.37 万元,同比增长 9.98%。但由于受原材料铅价上涨影响,各产品毛 利率贡献下降,导致总体毛利率同比下降 4.45%。 报告期内,按产品分类总体毛利率贡献明细表如下: 2017 年 2016 年 对总体 对总体毛 对总体毛 毛利率 项 目 销售 销售 毛利率 利率的贡 毛利率 利率的贡 贡献的 比重 比重 献数 献数 变动数 分产品: 新能源及应急储能用电池 18.26% 50.60% 9.24% 23.23% 47.07% 10.93% -1.69% 备用电池 17.64% 37.78% 6.66% 22.60% 46.01% 10.40% -3.73% 动力电池 14.67% 6.43% 0.94% 18.11% 4.27% 0.77% 0.17% 其他 26.89% 5.19% 1.40% 22.03% 2.65% 0.58% 0.81% 合计 18.24% 100.00% 18.24% 22.69% 100.00% 22.69% -4.45% 由上表可知,公司总体毛利率同比下降 4.45%,其中备用电池产品毛利率贡献同比 下降 3.73%,新能源及应急储能用电池产品毛利率贡献同比下降 1.69%。 根据上海有色金属网数据统计,2016 年度铅的平均采购单价为 14,337 元/吨左右, 2017 年度铅的平均采购价格为 18,600 元/吨左右。报告期内,公司主要原材料铅的平均 采购成本同比增长 29.73%,铅价的大幅上涨,造成营业成本同比增加 16.30%,营业成 本的增幅大于营业收入增长的幅度,公司营业毛利较上年减少 4,075.16 万元,同比下降 11.58%,从而导致公司总体毛利率同比下降 4.45%。 2、受人民币升值影响,财务费用增加 公司实施“国际化、跨边界”的经营战略,目前海外市场已覆盖 80 多个地区和国家, 出口业务主要以美元进行结算。2017 年美元兑人民币汇率持续下跌,由年初 6.937 元下 跌到年底 6.5342 元,跌幅为 5.81%,而同期 2016 年美元兑人民币汇率则上涨了 6.83%, 导致公司 2017 年汇兑损失同比增加 1,485.02 万元,财务费用净增 952.31 万元,同比增 长 111.69%。 综上所述,2017 年度,公司由于受市场需求、原材料价格上涨、人民币升值等因素 的综合影响,致使公司营业成本、财务费用增加,造成归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润同比下降 57.39%。 二、报告期内,你公司主要产品“新能源及应急储能用电池”、“备用电池”、“动力 电池”毛利率较上年同期分别下降 4.97%、4.96%、3.44%。请对比同行业公司情况,并 结合产品结构、产销率、产能利用率、主要客户、人工成本、原材料价格等因素分析你 公司及相关行业产品毛利率变化的原因。 回复: 1、同行业公司毛利率对比分析如下表: 毛利率情况 公司名称 股票代码 2017 年 2016 年 毛利率变动 骆驼股份 601311 20.61% 22.81% -2.20% 雄韬股份 002733 12.73% 14.20% -1.47% 猛狮科技 002684 20.54% 23.12% -2.58% 南都电源 300068 14.74% 17.63% -2.89% 理士国际 HK00842 12.28% 16.38% -4.10% 天能动力 HK00819 13.04% 13.85% -0.81% 超威动力 HK00951 11.85% 13.01% -1.16% 行业平均水平 15.11% 17.29% -2.18% 圣阳股份 002580 18.24% 22.69% -4.45% 从上表可知,公司毛利率变动呈现下降趋势,与同行业趋势基本保持一致;公司毛 利率水平优于同行业水平,由于同行所处细分行业不尽相同,毛利率存在一定的差异。 2、按产品结构同行业公司毛利率对比分析如下表: 毛利率情况 公司名称 按产品分类 2017 年 2016 年 毛利率变动 圣阳股份 新能源及应急储能用电池 18.26% 23.23% -4.97% 雄韬股份 储能-蓄电池 16.36% 20.74% -4.38% 圣阳股份 备用电池 17.64% 22.60% -4.96% 南都电源 通信行业 17.14% 23.65% -6.51% 圣阳股份 动力电池(四轮) 14.67% 18.11% -3.44% 天能动力 动力电池(二、三、四轮) 13.04% 13.85% -0.81% 超威动力 动力电池(二、三、四轮) 11.85% 13.01% -1.16% 从上表可知,公司 2017 年分产品的毛利率水平及下降趋势,与同行业公司细分分 类的水平及变动趋势基本一致;从各上市公司管理层讨论和分析中可以看出,主要原材 料铅价上升带来成本的上升,而销售价格增长比例低于成本增长比例,造成毛利率下滑。 3、按产销率同行业公司对比分析如下表: 公司 项目 单位 2017 年 2016 年 同比增减 销售量 万千伏安时 442.40 506.70 -12.69% 南都电源 生产量 万千伏安时 444.68 533.80 -16.70% 产销率 % 99.49% 94.92% 雄韬股份 销售量 万千伏安时 380.50 415.45 -8.41% 生产量 万千伏安时 392.19 423.21 -7.33% 产销率 % 97.02% 98.17% 销售量 万千伏安时 289.41 295.03 -1.90% 圣阳股份 生产量 万千伏安时 291.83 293.64 -0.62% 产销率 % 99.17% 100.47% 从上表可知,受行业大环境影响,行业内公司均出现不同程度的销售量下滑,报告 期内,为了巩固和提升公司的市场占有率,提高产品质量,加大销售力度,公司的销售 规模保持相对稳定。 4、主要客户的毛利率情况如下表: 2017 年度 2017 年营业收入 2017 年营业成本 2017 年 营业收入占比 前五大客户 (万元) (万元) 毛利率 客户 1 28,172.45 16.51% 23,457.54 16.74% 客户 2 22,886.06 13.41% 18,981.22 17.06% 客户 3 10,624.89 6.23% 8,498.98 20.01% 客户 4 6,901.83 4.04% 6,153.31 10.85% 客户 5 5,305.38 3.11% 4,593.18 13.42% 合计 73,890.61 43.30% 61,684.23 16.52% 从上表可知,报告期内,公司前五大客户实现营业收入 73,890.61 万元,占营业收 入总额的 43.30%,前五大客户综合毛利率为 16.52%。 报告期内,公司为持续提升整体竞争能力,不断深化与大客户的互动,但因大客户 采取年度招标、集中竞价的方式,同业销售价格竞争相对激烈,从而导致大客户毛利率 相对较低。 5、成本构成情况同行业分析如下表: (1)直接材料: 2017 年 2016 年 同比 公司 分类 项目 金额 占营业成 金额 占营业成 增减 (万元) 本比重 (万元) 本比重 圣阳股份 工业(电池制造等) 直接材料 121,650.39 87.19% 103,218.51 85.97% 17.86% 南都电源 阀控密封电池产品 材料成本 335,493.87 87.13% 264,240.47 86.85% 26.97% 雄韬股份 电池制造业 原材料 195,521.26 84.34% 176,619.41 82.31% 10.70% 骆驼股份 铅酸电池 直接材料 518,967.90 85.81% 407,770.39 84.78% 27.27% (2)直接人工: 2017 年 2016 年 同比 公司 分类 项目 金额 占营业成 金额 占营业成 增减 (万元) 本比重 (万元) 本比重 圣阳股份 工业(电池制造等) 直接人工 4,776.77 3.42% 4,559.24 3.80% 4.77% 雄韬股份 电池制造业 人工 17,866.42 7.71% 19,097.15 8.90% -6.44% 骆驼股份 铅酸电池 直接人工 20,427.23 3.38% 19,593.49 4.07% 4.26% (3)制造费用: 2017 年 2016 年 同比 公司 分类 项目 金额 占营业成 金额 占营业成 增减 (万元) 本比重 (万元) 本比重 圣阳股份 工业(电池制造等) 制造费用 13,091.96 9.38% 12,287.25 10.23% 6.55% 雄韬股份 电池制造业 制造费用 18,429.67 7.95% 18,854.23 8.79% -2.25% 骆驼股份 铅酸电池 制造费用 33,001.94 5.46% 33,143.07 6.89% -0.43% 从上表可知,公司 2017 年产品成本构成的变化趋势与同行业公司基本吻合,其中 同行业直接材料成本占比均升高,主要是由于原材料铅价上涨造成。 三、报告期内,你公司管理费用发生额为 0.86 亿元,同比下降 12.02%,其中职工 薪酬本期发生额为 0.19 亿元,同比减少 35.56%。请公司结合报告期内人员数量变动、 管理费用与销售收入的配比关系等,补充说明报告期内营业收入增加但管理费用下降的 原因及合理性。 回复: 1、报告期内,公司管理费用明细如下表: 2017 年度 2016 年度 同比 行业类别 金额(万元) 费用率 金额(万元) 费用率 金额(万元) 增减比例 职工薪酬 1,898.89 1.11% 2,946.40 1.90% -1,047.51 -35.55% 技术开发费 3,762.05 2.20% 3,816.20 2.46% -54.15 -1.42% 差旅费 171.51 0.10% 98.06 0.06% 73.45 74.90% 工会经费 19.89 0.01% 29.61 0.02% -9.72 -32.83% 职工教育经费 24.86 0.01% 37.01 0.02% -12.15 -32.83% 折旧费 377.91 0.22% 429.83 0.28% -51.92 -12.08% 无形资产摊销 173.22 0.10% 171.70 0.11% 1.52 0.89% 通讯费 33.00 0.02% 35.65 0.02% -2.65 -7.43% 业务招待费 82.90 0.05% 46.79 0.03% 36.11 77.17% 税费 0.00 0.00% 212.92 0.14% -212.92 -100.00% 广告宣传费 0.00 0.00% 29.35 0.02% -29.35 -100.00% 办公性经费 2,081.53 1.22% 1,950.88 1.26% 130.65 6.70% 合计 8,625.76 5.05% 9,804.40 6.32% -1,178.64 -12.02% 从上表可知,报告期内,公司管理费用 8,625.76 万元,同比减少 1,178.64 万元,减 少 12.02%,主要是由于职工薪酬费用减少所致。 2、报告期内,管理费用-职工薪酬明细表如下: 项目 2017 年金额(万元) 2016 年金额(万元) 同比增减金额(万元) 职工薪酬-工资 575.10 527.14 47.97 职工薪酬-股权激励 92.03 936.38 -844.35 职工薪酬-绩效奖金 664.19 1,025.81 -361.62 职工薪酬-福利费 56.60 32.20 24.40 职工薪酬-五险一金 457.84 358.25 99.59 职工薪酬-工会经费 23.61 29.61 -6.00 职工薪酬-职工教育 29.51 37.01 -7.50 合计 1,898.89 2,946.40 -1,047.51 从上表可知,公司管理费用-职工薪酬减少 1,047.51 万元,主要是由于绩效奖金和 股权激励项目费用减少所致。 (1)公司建立了“以市场为导向,以客户为中心,以经营为根本”核心经营理念的 薪酬管理制度和绩效管理制度,以公司经营发展目标为基本,依据组织原则、工作规则、 工作程序和方法进行绩效考评。 2017 年公司领取薪酬员工总人数 2,073 人,较去年同期增加 42 人,人员稳定。但 由于公司 2017 年实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,722.72 万元, 同比下降 57.39%,造成公司 2017 年绩效考评得分较低,以致绩效奖金费用减少 361.62 万元。 (2)公司 2017 年限制性股票激励费用计提 92.03 万元,同比减少 844.35 万元。 公司在 2015 年实施了限制性股票激励计划,2016 年达成当年的解锁条件的业绩, 计提股权激励费用 936.38 万元;2017 年未完成 2015 年限制性股权激励计划当年解锁条 件的业绩,故 2017 年仅计提了往年应摊销的股权激励费用 92.03 万元,故造成 2017 年 限制性股票激励费用同比减少 844.35 万元。 四、报告期内,你公司财务费用发生额为 0.18 亿元,较上年同期增长 111.69%,主 要是由于汇兑损失增加所致。请你公司说明上述汇兑损益产生的原因,是否已采取或拟 采取相关措施以规避汇率风险。 回复: 1、报告期内,财务费用情况如下表: 2017 年度 2016 年度 同比 行业类别 金额(万元) 费用率 金额(万元) 费用率 金额(万元) 增减比例 利息支出 1,013.48 0.59% 1,538.60 0.99% -525.12 -34.13% 减:利息收入 160.30 0.09% 140.90 0.09% 19.40 13.77% 加:汇兑损失 863.94 0.51% -621.08 -0.40% 1,485.02 239.10% 其他支出 87.83 0.05% 76.03 0.05% 11.81 15.53% 合计 1,804.95 1.06% 852.64 0.55% 952.31 111.69% 由上表可知,报告期内,公司财务费用 1,804.95 万元,较上年同期增长 111.69%, 主要是报告期内,公司发生汇兑损失 863.94 万元,较上年同期增长 239.10%所致。主要 原因如下: 报告期内,公司实施“国际化、跨边界”的经营战略,继续坚持大客户牵领战略,健 全和完善海外本地化销售服务网络,依托公司新能源业务资源平台,积极拓展海外业务 市场,出口规模不断增大且主要以美元进行结算。报告期内,公司出口业务收入 29,546.27 万元,占比营业收入 17.31%,较上年同期增长 3.32%。 因 2017 年美元兑人民币汇率持续降低,美元贬值,汇兑损失增加。2017 年 12 月 31 日的汇率为 6.5342 元,2016 年 12 月 31 日的汇率为 6.937 元,2015 年 12 月 31 日的 汇率为 6.4936 元,2017 年较 2016 年同比降幅达到了 5.81%,而 2016 年较 2015 年同比 增幅达到了 6.83%,从而导致了 2017 年汇兑损失同比增加 1,485.02 万元,造成 2017 年 财务费用同比增加 111.69%。 2、公司拟采取的应对措施: 为规避和防范外汇市场风险,公司 2018 年 3 月 28 日召开的第四届董事会第十次会 议,审议通过了《关于开展外汇套期保值业务的议案》,同意公司及其全资或控股子公 司在本次董事会审议通过之日起 12 个月内开展累计金额不超过 4 亿元人民币或等值外 币的外汇套期保值业务。公司拟通过选用套期保值、远期结售汇、掉期等外汇避险的工 具组合,充分利用外汇工具的套期保值功能,降低汇率变动对公司业绩的影响。同时, 针对海外业务采取稳健的经营策略,持续跟踪并充分掌握客户的资信情况,加强订单管 理及实时监控,并有效动态管理应收账款,进一步加强财务内部控制体系的落实和执行。 截止目前,公司在上述权限范围内,结合每月收汇及外币应收账款等情况,及时掌 握外汇走势,已开展远期结售汇、外汇期权、掉期结汇、外汇定期存款等方式的外汇套 期保值业务,以规避外汇风险。 五、年报显示,公司按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项采用账龄分析法 计提坏账准备。公司对账龄在 1-2 年、2-3 年、3-4 年、4-5 年、5 年以上的应收账款坏 账计提比例为 10%、20%、30%、50%、100%。请公司结合同行业其他上市公司情况 及历史坏账情况,补充说明公司计提坏账准备的会计政策是否合理、坏账计提金额是否 充分、是否符合审慎性原则。 回复: 1、报告期内,同行业其他上市公司主要市场和按信用风险特征组合计提坏账准备 情况如下表: 计提应收款项坏账准备比例 公司 股票 主要市场和业务 1年 5年 名称 代码 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 以内 以上 锂电池业务、清洁电 猛狮 002684 力业务、新能源车辆 2.00% 5.00% 20.00% 50.00% 100.00% 100.00% 科技 业务、铅电池业务等 后备电源领域、动力 南都 300068 领域、储能领域、资 2%-5% 15.00% 30.00% 80.00% 100.00% 100.00% 电源 源回收领域等 铅酸电池业务、新能 骆驼 源汽车用动力锂离子 601311 5.00% 10.00% 30.00% 50.00% 80.00% 100.00% 股份 电池(组)业务、废 旧电池回收业务等 UPS 电源市场、通信 雄韬 002733 市场、储能市场、锂 3.00% 10.00% 20.00% 30.00% 50.00% 100.00% 股份 电池等 备用电池市场、储能 圣阳 002580 市场、UPS 应急电源 5.00% 10.00% 20.00% 30.00% 50.00% 100.00% 股份 市场、锂电池等 由上表可知,通过分析同行业公司的产品及市场业务,因产品不尽相同,其市场属 性和客户属性也不同,其应收款项坏账准备比例计提比例略有不同。 同时,公司新能源及应急储能用电池、备用电池、动力电池是公司营业收入的主要 来源,主要客户群体为电信各大运营商,包括中国移动、中国电信、中国联通及铁塔公 司,上述公司均属于大型国有企业,均属于优质客户,其信誉良好,应收账款发生坏账 的风险较小。公司按照企业会计准则的规定,结合自身产品属性及客户属性等情况制定 了并执行上述计提坏账准备的会计政策。 2、报告期内,近三年公司应收账款账龄情况如下表: 2017 年期末余额 2016 年期末余额 2015 年期末余额 账龄 应收账款 应收账款 应收账款 占比 占比 占比 (万元) (万元) (万元) 1 年以内小计 69,702.44 88.09% 66,049.56 88.32% 56,959.37 88.19% 1至2年 5,856.58 7.40% 3,373.61 4.51% 4,201.15 6.50% 2至3年 1,024.11 1.29% 2,019.08 2.70% 891.86 1.38% 3至4年 1,136.83 1.44% 2,304.66 3.08% 334.88 0.52% 4至5年 448.59 0.57% 207.60 0.28% 33.01 0.05% 5 年以上 148.00 0.19% 14.26 0.02% 1.82 0.00% 单项计提坏账准备 810.66 1.02% 815.57 1.09% 2,167.93 3.36% 合计 79,127.22 100.00% 74,784.35 100.00% 64,590.02 100.00% 由上表可知,从应收款项历年计提的坏账准备情况来看,近三年公司通过对应收款 项进行合理分析后,当年单项计提坏账准备的应收款项余额占当年应收款项余额的平均 比例仅为 1.02%。公司近三年未发生坏账损失,亦未核销应收款项;3 年以上应收款项 期末余额占全年应收款项期末余额的比重较小。 从以上情况分析后说明,公司按照企业会计准则的规定,且结合自身的情况制定了 较为合理的计提坏账准备的会计政策,并在谨慎性原则的基础上,按照相关会计政策在 对应收款项进行合理的分析后计提了较为充分的坏账准备。 特此公告。 山东圣阳电源股份有限公司 董事会 二〇一八年七月五日