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公司公告

圣阳股份:关于2017年年报问询函回复的公告2018-07-06  

						证券代码:002580              证券简称:圣阳股份                  公告编号:2018-054



                          山东圣阳电源股份有限公司

                      关于 2017 年年报问询函回复的公告



         本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整,

  没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。



    山东圣阳电源股份有限公司(以下简称“公司”)于 2018年6月1日收到了深圳证券

交易所下发的《关于对山东圣阳电源股份有限公司2017年年报的问询函》(中小板年报

问询函【2018】第354号)。公司高度重视,对问询函中提及的事项进行了认真核查与

分析,具体回复并公告如下:

    一、年报显示,你公司 2017 年实现营业收入 17.06 亿元,同比增长 9.98%;归属
于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润(以下简称“净利润”)为 1,722.73 万元,
同比下降 57.39%。请结合你公司经营环境、原材料价格波动、收入和成本构成等因素,
分析说明营业收入与净利润变动相背离的原因。

    回复:

    报告期内,影响归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润的因素如下:

                                   2017 年金额    2016 年金额    同比增减金       同比增减
               项目
                                    (万元)       (万元)      额(万元)         比例
营业收入                             170,646.83     155,165.47     15,481.37         9.98%
营业成本                             139,519.12     119,962.59     19,556.53        16.30%
毛利率                                  18.24%         22.69%                 -     -4.45%
税金及附加                             7,696.88       7,503.48        193.40         2.58%
销售费用                              10,083.14      10,971.36       -888.23        -8.10%
管理费用                               8,625.76       9,804.42      -1,178.67      -12.02%
财务费用                               1,804.95        852.64         952.31       111.69%
资产减值损失                            396.44        1,635.59      -1,239.15      -75.76%
归属于上市公司股东的扣除非经常性
                                       1,722.73       4,043.26      -2,320.53      -57.39%
损益的净利润
            由上表可知,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下降57.39%,
   主要系产品毛利率同比下降 4.45%、财务费用同比增长111.69%所致。

           结合公司经营环境、原材料价格波动、收入和成本构成等因素,分析如下:

           1、报告期内,营业收入和营业成本明细表如下:

                     营业收入(万元)                      营业成本(万元)                     营业毛利(万元)
  项目                                   变动                                  变动                                变动
              2017 年      2016 年                  2017 年      2016 年                 2017 年     2016 年
                                         金额                                  金额                                金额

分产品

新能源及
应急储能      86,346.52    73,032.17   13,314.35    70,583.11    56,069.55   14,513.56   15,763.41   16,962.61   -1,199.20
用电池

备用电池      64,470.78    71,395.88   -6,925.10    53,098.73    55,261.28   -2,162.55   11,372.05   16,134.60    -4,762.55
动力电池      10,965.36     6,627.43    4,337.93     9,356.45     5,427.25    3,929.21    1,608.91    1,200.18      408.72
其他           8,864.17     4,109.99    4,754.18     6,480.83     3,204.51    3,276.31    2,383.34     905.47     1,477.87
合计         170,646.83   155,165.47   15,481.37   139,519.12   119,962.59   19,556.53   31,127.71   35,202.87    -4,075.16


           由上表可知,报告期内,公司新能源及应急储能用电池、备用电池、动力电池是公
   司营业收入的主要来源,公司产品结构未发生重大变化。

           在新能源储能领域,近年来,国务院及相关部委相继出台关于能源技术革命、能源
   发展规划、可再生资源发展规划等相关政策,促进了能源领域及可再生资源领域的产业
   化发展。报告期内,公司紧跟国家政策步伐,依托一体(储能系统解决方案)两翼(铅
   炭电池、锂电池)的综合优势,不断开拓深化细化储能市场,新能源储能业务市场规模
   保持稳定。

           在备用电池领域,市场需求量下降,市场竞争更加激励,公司备用电池业务受到一
   定的影响,但公司在 IDC 数据中心和轨道交通等新市场领域,取得了一定的成绩。

           在动力电池领域,公司聚焦低速电动车、电动叉车市场,产品定位于高端品牌,开
   展战略合作,动力电池业务得到进一步拓展。

           综上,报告期内,公司业务规模基本保持稳定,实现营业收入 170,646.83 万元,较
   上年增加 15,481.37 万元,同比增长 9.98%。但由于受原材料铅价上涨影响,各产品毛
   利率贡献下降,导致总体毛利率同比下降 4.45%。

           报告期内,按产品分类总体毛利率贡献明细表如下:
                                   2017 年                        2016 年              对总体
                                             对总体毛                       对总体毛   毛利率
           项   目                 销售                           销售
                         毛利率              利率的贡   毛利率              利率的贡   贡献的
                                   比重                           比重
                                               献数                           献数     变动数
分产品:
新能源及应急储能用电池   18.26%   50.60%        9.24%   23.23%   47.07%       10.93%   -1.69%
备用电池                 17.64%   37.78%        6.66%   22.60%   46.01%       10.40%   -3.73%
动力电池                 14.67%    6.43%        0.94%   18.11%    4.27%        0.77%    0.17%
其他                     26.89%    5.19%        1.40%   22.03%    2.65%        0.58%    0.81%
合计                     18.24%   100.00%      18.24%   22.69%   100.00%      22.69%   -4.45%

       由上表可知,公司总体毛利率同比下降 4.45%,其中备用电池产品毛利率贡献同比
下降 3.73%,新能源及应急储能用电池产品毛利率贡献同比下降 1.69%。

       根据上海有色金属网数据统计,2016 年度铅的平均采购单价为 14,337 元/吨左右,
2017 年度铅的平均采购价格为 18,600 元/吨左右。报告期内,公司主要原材料铅的平均
采购成本同比增长 29.73%,铅价的大幅上涨,造成营业成本同比增加 16.30%,营业成
本的增幅大于营业收入增长的幅度,公司营业毛利较上年减少 4,075.16 万元,同比下降
11.58%,从而导致公司总体毛利率同比下降 4.45%。

       2、受人民币升值影响,财务费用增加

       公司实施“国际化、跨边界”的经营战略,目前海外市场已覆盖 80 多个地区和国家,
出口业务主要以美元进行结算。2017 年美元兑人民币汇率持续下跌,由年初 6.937 元下
跌到年底 6.5342 元,跌幅为 5.81%,而同期 2016 年美元兑人民币汇率则上涨了 6.83%,
导致公司 2017 年汇兑损失同比增加 1,485.02 万元,财务费用净增 952.31 万元,同比增
长 111.69%。

       综上所述,2017 年度,公司由于受市场需求、原材料价格上涨、人民币升值等因素
的综合影响,致使公司营业成本、财务费用增加,造成归属于上市公司股东的扣除非经
常性损益的净利润同比下降 57.39%。

       二、报告期内,你公司主要产品“新能源及应急储能用电池”、“备用电池”、“动力
电池”毛利率较上年同期分别下降 4.97%、4.96%、3.44%。请对比同行业公司情况,并
结合产品结构、产销率、产能利用率、主要客户、人工成本、原材料价格等因素分析你
公司及相关行业产品毛利率变化的原因。

       回复:
    1、同行业公司毛利率对比分析如下表:

                                                                  毛利率情况
       公司名称           股票代码
                                              2017 年               2016 年            毛利率变动
 骆驼股份                  601311                 20.61%                22.81%              -2.20%
 雄韬股份                  002733                 12.73%                14.20%              -1.47%
 猛狮科技                  002684                 20.54%                23.12%              -2.58%
 南都电源                  300068                 14.74%                17.63%              -2.89%
 理士国际                  HK00842                12.28%                16.38%              -4.10%
 天能动力                  HK00819                13.04%                13.85%              -0.81%
 超威动力                  HK00951                11.85%                13.01%              -1.16%
 行业平均水平                                     15.11%                17.29%              -2.18%
 圣阳股份                  002580                 18.24%                22.69%              -4.45%

    从上表可知,公司毛利率变动呈现下降趋势,与同行业趋势基本保持一致;公司毛
利率水平优于同行业水平,由于同行所处细分行业不尽相同,毛利率存在一定的差异。

    2、按产品结构同行业公司毛利率对比分析如下表:

                                                                      毛利率情况
     公司名称                按产品分类
                                                        2017 年         2016 年         毛利率变动
圣阳股份          新能源及应急储能用电池                   18.26%             23.23%         -4.97%
雄韬股份          储能-蓄电池                              16.36%             20.74%         -4.38%


圣阳股份          备用电池                                 17.64%             22.60%         -4.96%
南都电源          通信行业                                 17.14%             23.65%         -6.51%


圣阳股份          动力电池(四轮)                         14.67%             18.11%         -3.44%
天能动力          动力电池(二、三、四轮)                 13.04%             13.85%         -0.81%
超威动力          动力电池(二、三、四轮)                 11.85%             13.01%         -1.16%

    从上表可知,公司 2017 年分产品的毛利率水平及下降趋势,与同行业公司细分分
类的水平及变动趋势基本一致;从各上市公司管理层讨论和分析中可以看出,主要原材
料铅价上升带来成本的上升,而销售价格增长比例低于成本增长比例,造成毛利率下滑。

    3、按产销率同行业公司对比分析如下表:

     公司          项目                单位              2017 年         2016 年          同比增减
                  销售量             万千伏安时           442.40          506.70          -12.69%
   南都电源       生产量             万千伏安时           444.68          533.80          -16.70%
                  产销率                  %              99.49%          94.92%
   雄韬股份       销售量             万千伏安时           380.50          415.45           -8.41%
                          生产量          万千伏安时             392.19          423.21          -7.33%
                          产销率                %                97.02%         98.17%
                          销售量          万千伏安时             289.41          295.03          -1.90%
        圣阳股份          生产量          万千伏安时             291.83          293.64          -0.62%
                          产销率                %                99.17%         100.47%

        从上表可知,受行业大环境影响,行业内公司均出现不同程度的销售量下滑,报告
 期内,为了巩固和提升公司的市场占有率,提高产品质量,加大销售力度,公司的销售
 规模保持相对稳定。

        4、主要客户的毛利率情况如下表:

         2017 年度         2017 年营业收入                               2017 年营业成本        2017 年
                                                    营业收入占比
         前五大客户           (万元)                                      (万元)            毛利率
  客户 1                           28,172.45               16.51%               23,457.54         16.74%
  客户 2                           22,886.06               13.41%               18,981.22         17.06%
  客户 3                           10,624.89                6.23%                 8,498.98        20.01%
  客户 4                            6,901.83                4.04%                 6,153.31        10.85%
  客户 5                            5,305.38                3.11%                 4,593.18        13.42%
            合计                   73,890.61              43.30%                61,684.23         16.52%

        从上表可知,报告期内,公司前五大客户实现营业收入 73,890.61 万元,占营业收
 入总额的 43.30%,前五大客户综合毛利率为 16.52%。

        报告期内,公司为持续提升整体竞争能力,不断深化与大客户的互动,但因大客户
 采取年度招标、集中竞价的方式,同业销售价格竞争相对激烈,从而导致大客户毛利率
 相对较低。

        5、成本构成情况同行业分析如下表:

        (1)直接材料:

                                                      2017 年                    2016 年
                                                                                                       同比
 公司              分类            项目          金额      占营业成          金额         占营业成
                                                                                                       增减
                                               (万元)    本比重          (万元)       本比重
圣阳股份    工业(电池制造等) 直接材料      121,650.39         87.19%     103,218.51        85.97%   17.86%
南都电源    阀控密封电池产品   材料成本      335,493.87         87.13%     264,240.47        86.85%   26.97%
雄韬股份    电池制造业         原材料        195,521.26         84.34%     176,619.41        82.31%   10.70%
骆驼股份    铅酸电池           直接材料      518,967.90         85.81%     407,770.39        84.78%   27.27%

     (2)直接人工:
                                                          2017 年                    2016 年
                                                                                                               同比
  公司             分类                项目        金额          占营业成        金额         占营业成
                                                                                                               增减
                                                 (万元)          本比重      (万元)         本比重
圣阳股份    工业(电池制造等) 直接人工              4,776.77        3.42%      4,559.24            3.80%      4.77%
雄韬股份    电池制造业               人工        17,866.42           7.71%     19,097.15            8.90%      -6.44%
骆驼股份    铅酸电池                 直接人工    20,427.23           3.38%     19,593.49            4.07%      4.26%

        (3)制造费用:

                                                            2017 年                       2016 年
                                                                                                                同比
  公司             分类                 项目           金额         占营业成       金额         占营业成
                                                                                                                增减
                                                     (万元)         本比重     (万元)         本比重
圣阳股份    工业(电池制造等) 制造费用              13,091.96         9.38%      12,287.25         10.23%      6.55%
雄韬股份    电池制造业               制造费用        18,429.67         7.95%      18,854.23          8.79%     -2.25%
骆驼股份    铅酸电池                 制造费用        33,001.94         5.46%      33,143.07          6.89%     -0.43%

        从上表可知,公司 2017 年产品成本构成的变化趋势与同行业公司基本吻合,其中
 同行业直接材料成本占比均升高,主要是由于原材料铅价上涨造成。

        三、报告期内,你公司管理费用发生额为 0.86 亿元,同比下降 12.02%,其中职工
 薪酬本期发生额为 0.19 亿元,同比减少 35.56%。请公司结合报告期内人员数量变动、
 管理费用与销售收入的配比关系等,补充说明报告期内营业收入增加但管理费用下降的
 原因及合理性。

        回复:

        1、报告期内,公司管理费用明细如下表:

                               2017 年度                         2016 年度                          同比
        行业类别
                       金额(万元)         费用率      金额(万元)     费用率      金额(万元) 增减比例
 职工薪酬                 1,898.89          1.11%         2,946.40       1.90%         -1,047.51            -35.55%
 技术开发费               3,762.05          2.20%         3,816.20       2.46%             -54.15           -1.42%
 差旅费                   171.51            0.10%          98.06         0.06%             73.45            74.90%
 工会经费                  19.89            0.01%          29.61         0.02%             -9.72            -32.83%
 职工教育经费              24.86            0.01%          37.01         0.02%             -12.15           -32.83%
 折旧费                   377.91            0.22%          429.83        0.28%             -51.92           -12.08%
 无形资产摊销             173.22            0.10%          171.70        0.11%              1.52            0.89%
 通讯费                    33.00            0.02%          35.65         0.02%             -2.65            -7.43%
 业务招待费                82.90            0.05%          46.79         0.03%             36.11            77.17%
 税费                      0.00             0.00%          212.92        0.14%            -212.92          -100.00%
 广告宣传费                0.00             0.00%          29.35         0.02%             -29.35          -100.00%
 办公性经费               2,081.53          1.22%         1,950.88       1.26%             130.65           6.70%
          合计            8,625.76          5.05%         9,804.40       6.32%         -1,178.64            -12.02%
    从上表可知,报告期内,公司管理费用 8,625.76 万元,同比减少 1,178.64 万元,减
少 12.02%,主要是由于职工薪酬费用减少所致。

    2、报告期内,管理费用-职工薪酬明细表如下:

         项目       2017 年金额(万元)    2016 年金额(万元)    同比增减金额(万元)
职工薪酬-工资                    575.10                  527.14                   47.97
职工薪酬-股权激励                 92.03                  936.38                 -844.35
职工薪酬-绩效奖金                664.19                1,025.81                 -361.62
职工薪酬-福利费                   56.60                   32.20                   24.40
职工薪酬-五险一金                457.84                  358.25                   99.59
职工薪酬-工会经费                 23.61                   29.61                    -6.00
职工薪酬-职工教育                 29.51                   37.01                    -7.50
         合计                   1,898.89               2,946.40                -1,047.51

    从上表可知,公司管理费用-职工薪酬减少 1,047.51 万元,主要是由于绩效奖金和
股权激励项目费用减少所致。

    (1)公司建立了“以市场为导向,以客户为中心,以经营为根本”核心经营理念的
薪酬管理制度和绩效管理制度,以公司经营发展目标为基本,依据组织原则、工作规则、
工作程序和方法进行绩效考评。

    2017 年公司领取薪酬员工总人数 2,073 人,较去年同期增加 42 人,人员稳定。但
由于公司 2017 年实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,722.72 万元,
同比下降 57.39%,造成公司 2017 年绩效考评得分较低,以致绩效奖金费用减少 361.62
万元。

    (2)公司 2017 年限制性股票激励费用计提 92.03 万元,同比减少 844.35 万元。

    公司在 2015 年实施了限制性股票激励计划,2016 年达成当年的解锁条件的业绩,
计提股权激励费用 936.38 万元;2017 年未完成 2015 年限制性股权激励计划当年解锁条
件的业绩,故 2017 年仅计提了往年应摊销的股权激励费用 92.03 万元,故造成 2017 年
限制性股票激励费用同比减少 844.35 万元。

    四、报告期内,你公司财务费用发生额为 0.18 亿元,较上年同期增长 111.69%,主
要是由于汇兑损失增加所致。请你公司说明上述汇兑损益产生的原因,是否已采取或拟
采取相关措施以规避汇率风险。

    回复:
    1、报告期内,财务费用情况如下表:

                      2017 年度              2016 年度                        同比
   行业类别
               金额(万元)   费用率   金额(万元)      费用率   金额(万元) 增减比例
利息支出         1,013.48     0.59%      1,538.60        0.99%      -525.12          -34.13%
减:利息收入      160.30      0.09%       140.90         0.09%       19.40           13.77%
加:汇兑损失      863.94      0.51%      -621.08         -0.40%     1,485.02         239.10%
其他支出           87.83      0.05%       76.03          0.05%       11.81           15.53%
     合计        1,804.95     1.06%       852.64         0.55%      952.31           111.69%

    由上表可知,报告期内,公司财务费用 1,804.95 万元,较上年同期增长 111.69%,
主要是报告期内,公司发生汇兑损失 863.94 万元,较上年同期增长 239.10%所致。主要
原因如下:

    报告期内,公司实施“国际化、跨边界”的经营战略,继续坚持大客户牵领战略,健
全和完善海外本地化销售服务网络,依托公司新能源业务资源平台,积极拓展海外业务
市场,出口规模不断增大且主要以美元进行结算。报告期内,公司出口业务收入 29,546.27
万元,占比营业收入 17.31%,较上年同期增长 3.32%。

    因 2017 年美元兑人民币汇率持续降低,美元贬值,汇兑损失增加。2017 年 12 月
31 日的汇率为 6.5342 元,2016 年 12 月 31 日的汇率为 6.937 元,2015 年 12 月 31 日的
汇率为 6.4936 元,2017 年较 2016 年同比降幅达到了 5.81%,而 2016 年较 2015 年同比
增幅达到了 6.83%,从而导致了 2017 年汇兑损失同比增加 1,485.02 万元,造成 2017 年
财务费用同比增加 111.69%。

    2、公司拟采取的应对措施:

    为规避和防范外汇市场风险,公司 2018 年 3 月 28 日召开的第四届董事会第十次会
议,审议通过了《关于开展外汇套期保值业务的议案》,同意公司及其全资或控股子公
司在本次董事会审议通过之日起 12 个月内开展累计金额不超过 4 亿元人民币或等值外
币的外汇套期保值业务。公司拟通过选用套期保值、远期结售汇、掉期等外汇避险的工
具组合,充分利用外汇工具的套期保值功能,降低汇率变动对公司业绩的影响。同时,
针对海外业务采取稳健的经营策略,持续跟踪并充分掌握客户的资信情况,加强订单管
理及实时监控,并有效动态管理应收账款,进一步加强财务内部控制体系的落实和执行。

    截止目前,公司在上述权限范围内,结合每月收汇及外币应收账款等情况,及时掌
握外汇走势,已开展远期结售汇、外汇期权、掉期结汇、外汇定期存款等方式的外汇套
 期保值业务,以规避外汇风险。

       五、年报显示,公司按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项采用账龄分析法
 计提坏账准备。公司对账龄在 1-2 年、2-3 年、3-4 年、4-5 年、5 年以上的应收账款坏
 账计提比例为 10%、20%、30%、50%、100%。请公司结合同行业其他上市公司情况
 及历史坏账情况,补充说明公司计提坏账准备的会计政策是否合理、坏账计提金额是否
 充分、是否符合审慎性原则。

       回复:

       1、报告期内,同行业其他上市公司主要市场和按信用风险特征组合计提坏账准备
 情况如下表:

                                                   计提应收款项坏账准备比例
公司     股票
                   主要市场和业务     1年                                            5年
名称     代码                                 1-2 年    2-3 年   3-4 年   4-5 年
                                      以内                                           以上
                 锂电池业务、清洁电
猛狮
        002684   力业务、新能源车辆   2.00%     5.00%   20.00%   50.00%   100.00%   100.00%
科技
                 业务、铅电池业务等
                 后备电源领域、动力
南都
        300068   领域、储能领域、资   2%-5%   15.00%    30.00%   80.00%   100.00%   100.00%
电源
                 源回收领域等
                 铅酸电池业务、新能
骆驼             源汽车用动力锂离子
        601311                        5.00%   10.00%    30.00%   50.00%   80.00%    100.00%
股份             电池(组)业务、废
                 旧电池回收业务等
                 UPS 电源市场、通信
雄韬
        002733   市场、储能市场、锂   3.00%   10.00%    20.00%   30.00%   50.00%    100.00%
股份
                 电池等
                 备用电池市场、储能
圣阳
        002580   市场、UPS 应急电源   5.00%   10.00%    20.00%   30.00%   50.00%    100.00%
股份
                 市场、锂电池等

       由上表可知,通过分析同行业公司的产品及市场业务,因产品不尽相同,其市场属
 性和客户属性也不同,其应收款项坏账准备比例计提比例略有不同。

       同时,公司新能源及应急储能用电池、备用电池、动力电池是公司营业收入的主要
 来源,主要客户群体为电信各大运营商,包括中国移动、中国电信、中国联通及铁塔公
 司,上述公司均属于大型国有企业,均属于优质客户,其信誉良好,应收账款发生坏账
 的风险较小。公司按照企业会计准则的规定,结合自身产品属性及客户属性等情况制定
 了并执行上述计提坏账准备的会计政策。
       2、报告期内,近三年公司应收账款账龄情况如下表:

                       2017 年期末余额          2016 年期末余额         2015 年期末余额
         账龄         应收账款                 应收账款               应收账款
                                      占比                   占比                   占比
                      (万元)                 (万元)               (万元)
1 年以内小计             69,702.44   88.09%     66,049.56   88.32%     56,959.37   88.19%
1至2年                    5,856.58    7.40%      3,373.61    4.51%      4,201.15    6.50%
2至3年                    1,024.11    1.29%      2,019.08    2.70%       891.86     1.38%
3至4年                    1,136.83    1.44%      2,304.66    3.08%       334.88     0.52%
4至5年                     448.59     0.57%       207.60     0.28%        33.01     0.05%
5 年以上                   148.00     0.19%        14.26     0.02%          1.82    0.00%
单项计提坏账准备           810.66     1.02%       815.57     1.09%      2,167.93    3.36%
合计                     79,127.22   100.00%    74,784.35   100.00%    64,590.02   100.00%

       由上表可知,从应收款项历年计提的坏账准备情况来看,近三年公司通过对应收款
项进行合理分析后,当年单项计提坏账准备的应收款项余额占当年应收款项余额的平均
比例仅为 1.02%。公司近三年未发生坏账损失,亦未核销应收款项;3 年以上应收款项
期末余额占全年应收款项期末余额的比重较小。

       从以上情况分析后说明,公司按照企业会计准则的规定,且结合自身的情况制定了
较为合理的计提坏账准备的会计政策,并在谨慎性原则的基础上,按照相关会计政策在
对应收款项进行合理的分析后计提了较为充分的坏账准备。

       特此公告。




                                                             山东圣阳电源股份有限公司

                                                                      董事会

                                                               二〇一八年七月五日