关于海能达通信股份有限公司
非公开发行股票申请文件反馈意见的回复
中国证券监督管理委员会：
贵会 2017 年 3 月 17 日下发的《关于海能达通信股份有限公司非公开发行股
票申请文件的反馈意见》（中国证监会行政许可项目审查反馈意见通知书 170057
号，以下简称“《反馈意见》”）已收悉。根据《反馈意见》的要求，国信证券
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会同发行人及其他中介机构，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就《反馈意见》
所提问题逐条进行了认真落实，并对申请文件进行了相应的补充、修改和说明，
现回复如下，请予以审核。
第一部分 重点问题
问题 1：申请人本次非公开发行募集资金 10 亿元，其中：2.5 亿元用于第三
代融合指挥中心研发项目，5.2 亿元用于专网宽带无线自组网技术研发项目，2.3
亿元用于补充流动资金。
截至 2016 年 9 月 30 日，申请人使用闲置募集资金暂时用于补充流动资金
的余额为 4.5 亿元，使用闲置募集资金投资银行理财产品的余额为 5.63 亿元，
资产负债率 35.17%。
（1）请申请人结合前次募集资金尚未使用的金额及使用安排、上市公司资
产负债率等财务状况与同行业的比较、银行授信情况等说明通过股权融资补充
流动资金的必要性及经济性。请保荐机构核查并说明申请人此次非公开发行各
募投项目金额是否超过实际需求量，是否存在频繁融资和过度融资倾向。
（2）请申请人补充披露说明第三代融合指挥中心研发项目和专网宽带无线
自组网技术研发项目的具体投资构成明细、测算依据和测算过程，研发中心建
设投资和研发设备及信息化建设投资具体包括哪些内容，投资金额测算的谨慎
性与合理性。各项投资构成是否属于资本性支出，募投项目投资进度安排情况，
并结合相关行业情况说明本次募投各项目效益的测算过程及谨慎性。
请保荐机构核查并发表核查意见。
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本回复说明中的简称与《国信证券股份有限公司关于海能达通信股份有限公司非公开发行
A 股股票尽职调查报告》的简称具有相同含义。
（3）如使用募集资金投入铺底流动资金、预备费、其他费用等的，视同以
募集资金补充流动资金。请申请人结合前次募集资金用于补充流动资金的情况，
上市公司报告期营业收入增长、经营性应收（应收账款、预付账款及应收票据）、
应付（应付账款、预收账款及应付票据）及存货科目对流动资金的占用等情况，
说明本次补充流动资金的测算过程。请保荐机构出具核查意见。
（4）请申请人说明，自本次非公开发行相关董事会决议日前六个月起至今，
除本次募集资金投资项目以外，公司实施或拟实施的重大投资或资产购买的交
易内容、交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成时间。请说明有无未
来三个月进行重大投资或资产购买的计划。请结合上述情况说明是否存在通过
本次补充流动资金变相实施重大投资或资产购买的情形。请保荐机构对上述事
项进行核查。
上述重大投资或资产购买的范围，参照证监会《上市公司信息披露管理办
法》、证券交易所《股票上市规则》的有关规定。
（5）申请人前次募投项目包括融资租赁业务资本金投入 2.3 亿，截至 2016
年 9 月 30 日尚未实际投入。请申请人说明报告期内公司实施或拟实施的类金融
投资的交易内容、交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成时间。请申
请人结合上述情况说明公司是否存在变相通过本次募集资金补充流动资金或偿
还银行贷款以实施类金融投资的情形。请保荐机构核查并发表意见。
【回复】
问题（1）请申请人结合前次募集资金尚未使用的金额及使用安排、上市公
司资产负债率等财务状况与同行业的比较、银行授信情况等说明通过股权融资
补充流动资金的必要性及经济性。请保荐机构核查并说明申请人此次非公开发
行各募投项目金额是否超过实际需求量，是否存在频繁融资和过度融资倾向。
一、关于通过股权融资补充流动资金的必要性及经济性
根据公司 2017 年第一次临时股东大会审议通过的《关于提请股东大会授权
董事会全权办理公司本次非公开发行股票相关事宜的议案》的授权，公司 2017
年 8 月 24 日召开第三届董事会第十八次会议审议通过了《关于公司非公开发行
股票方案（二次修订稿）的议案》，公司综合考虑自身实际情况及发展需要，本
次募集资金不再用于补充流动资金。调整后，本次拟募集资金不超过 7.7 亿元，
其中 2.5 亿用于“第三代融合指挥中心研发项目”，5.2 亿元用于“专网宽带无
线自组网技术研发项目”。
二、关于本次非公开发行各募投项目金额是否超过实际需求量及是否存在
频繁融资和过度融资倾向的说明
本次非公开发行各募投项目金额未超过实际需求量，本次非公开发行募集资
金拟投入以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 拟使用募集资金额
1 第三代融合指挥中心研发项目 70,000.00 25,000.00
2 专网宽带无线自组网技术研发项目 112,000.00 52,000.00
合计 182,000.00 77,000.00
其中“第三代融合指挥中心研发项目”和“专网宽带无线自组网技术研发项
目”的投资构成、测算依据和测算过程等情况参见本回复“一、重点问题 问题
1 问题（2）”；公司本次非公开发行各募投项目金额经过了周密的测算及论证，
未超过实际需求量。公司不存在频繁融资和过度融资倾向，具体情况如下：
（一）前次募集资金尚未使用的金额及使用安排情况
1、前次非公开发行募集资金的数额、资金到账时间
经中国证券监督管理委员会证监许可[2016]413 号文核准，公司于 2016 年 7
月非公开发行人民币普通股 190,002,657 股，每股面值 1.00 元，每股发行价 11.10
元，共募集资金总额人民币 2,109,029,492.70 元，扣除承销及保荐费用、发行登
记费以及其他交易费用共计人民币 35,531,489.05 元，实际募集资金净额为人民
币 2,073,498,003.65 元。该项募集资金已于 2016 年 8 月 1 日到位，已经瑞华会计
师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具瑞华验字[2016]48420005 号《验资报告》。
前次募集资金到账后，公司已按照前次募投项目的投资计划和进度使用募集
资金，但由于前次募投项目的建设期为 2 年，而前次募集资金到账时间至 2016
年 9 月 30 日仅有约 2 个月的时间，为更有效率的利用募集资金，使股东利益最
大化，公司召开第二届董事会第三十四次会议决议，同意在保证募集资金投资项
目正常进行的前提下使用闲置部分募集资金暂时补充流动资金及购买安全性高、
流动性好的保本型银行理财产品。
2、前次募集资金尚未使用的金额情况
根据瑞华所出具的《关于海能达通信股份有限公司前次募集资金使用情况的
鉴证报告》（瑞华核字[2017]48420002 号），截至 2016 年 12 月 31 日公司前次募
集资金尚未使用的金额情况如下：
单位：万元
项目 金额
前次募集资金净额 207,349.80
加：银行存款利息及理财收入扣除银行手续费等的净额 537.54
减：实际投资金额 -118,829.26
前次募集资金尚未使用的金额 89,058.08
其中：募集资金专户存放余额 1,184.66
暂时使用募集资金补充流动资金尚未归还的金额 78,390.00
闲置募集资金购买银行理财产品的余额 9,483.42
3、前次募集资金使用安排情况
根据公司前次募集资金运用方案，前次募集资金扣除发行费用后，将用于
LTE 智慧专网集群综合解决方案项目、智慧城市专网运营及物联网项目、军工通
信研发及产业化项目和偿还银行借款及补充流动资金。
截至 2016 年 12 月 31 日，前次募集资金承诺募集资金投资总额与实际投入
募集资金总额的情况如下：
单位：万元
拟使用募集资
投资项目 项目投资总额 实际投资金额 预定可使用状态日期
金金额
LTE 智慧专网集群综合
100,985.32 67,349.80 23,643.95 2018 年 8 月 31 日
解决方案项目
智慧城市专网运营及物
41,672.00 30,000.00 2,632.33 2018 年 8 月 31 日
联网项目
军工通信研发及产业化
45,245.63 20,000.00 2,544.09 2018 年 8 月 31 日
项目
融资租赁业务资本金补
23,000.00 - - --
充项目
偿还银行借款及补充流
90,000.00 90,000.00 90,008.88 --
动资金
合计 300,902.95 207,349.80 118,829.26 --
截至 2017 年 6 月 30 日，LTE 智慧专网集群综合解决方案项目、智慧城市专
网运营及物联网项目、军工通信研发及产业化项目分别已累计投入 36,913.75 万
元、3,244.90 万元、2,921.27 万元，公司已按计划使用前次募集资金，公司未对
前次募集资金投资项目、投资进度作出变更，具体使用计划和进度安排参见本回
复“一、重点问题 问题 3 回复”。
（二）公司资产负债率等财务指标与同行业的比较情况
最近三年，公司的资产负债率、流动比率、速动比率与同行业可比上市公司
对比情况如下：
主要财务指标 2016 年末 2015 年末 2014 年末
海格通信 33.96% 29.70% 36.55%
东方通信 21.51% 19.34% 19.93%
资产负债率（合并） 海康威视 40.77% 36.35% 30.11%
平均值 32.08% 28.46% 28.86%
海能达 30.16% 50.33% 44.99%
海格通信 2.23 3.47 2.49
东方通信 3.71 4.20 4.25
流动比率 海康威视 3.01 2.60 3.13
平均值 2.98 3.42 3.29
海能达 2.63 1.46 1.83
海格通信 1.66 2.62 1.83
东方通信 2.81 3.29 3.36
速动比率 海康威视 2.70 2.32 2.75
平均值 2.39 2.74 2.65
海能达 2.05 1.11 1.46
数据来源：东方财富
2014 年及 2015 年末，公司资产负债率水平明显高于同行业可比上市公司的
资产负债率水平，2016 年由于前次募集资金到账并偿还银行借款，公司资产负
债率显著下降，与可比上市公司平均值持平。
从期限结构角度而言，2014 年及 2015 年末，公司的流动比率和速动比率均
明显低于同行业可比上市公司的水平，2016 年由于前次募集资金到账，公司的
流动比率和速动比率大幅改善，与可比上市公司相应指标平均值持平。
通过以上对比可知，通过股权融资筹集资金是改善公司财务指标，提升公司
抗风险能力的有效手段。
（三）公司目前正处高速发展时期，需要大量研发投入
公司始终遵循“科学技术是第一生产力”的发展理念，在研发方面保持着高
额投入，累计申请专利超过 1,000 项，拥有多项达到业界领先水平的核心技术及
自主知识产权。公司在大型通信系统联网、专业数字通信协议栈开发、通用软件
构架平台、射频开发、防爆、防水防尘、工业设计等方面拥有自主知识产权的核
心技术，并达到业界领先水平。公司还积极参与了国际通信标准组织工作，多项
提案被欧洲通信标准组织采纳并发布，在国内 PDT 标准组织中，公司作为 PDT
联盟总体组组长单位，成功推动中国自主知识产权的 PDT 数字通信标准的发布。
在新一代宽带集群 B-Trunc 标准的制订中，公司积极参与标准的制订和完善，是
首批该标准的理事成员单位，推动专网行业技术不断发展。
报告期内，公司在研发方面保持着高额投入，研发人数、研发支出增长迅速，
具体情况如下：
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
研发人员数量（人） 3,208 2,352 1,682 1,313
研发人员数量占比 40.99% 34.82% 33.66% 35.13%
研发投入金额（万元） 41,303.88 57,851.95 29,840.47 21,970.27
研发投入占营业收入比
22.50% 16.84% 12.04% 11.27%
例
（四）公司业务发展迅速，需要大量资金
在多年技术研发创新的推动下，公司目前已成长为全球极少数同时提供
Tetra、PDT、DMR、专网 LTE 等全系列标准产品的专网通信设备商，构建了从
模拟到数字、从终端到系统与应用、从语音、数据到视频的全系列产品及定制化
的整体解决方案，是专网通信领域技术标准、解决方案最全面的厂商之一。公司
最近三年业务呈迅速扩张的态势，资产规模、盈利水平不断扩大，各主要产品线
实力快速提升。
PDT 产品线：由国家公安部牵头，公司作为 PDT 联盟总体组组长单位所主
导制定的 PDT 数字集群标准已成为我国专网通信行业的国家标准。
报告期内，公司持续进行了 PDT 技术创新与攻关，推出多个 PDT 新版本及
新产品，PDT 产品技术质量更加成熟稳定，功能更加丰富，进一步巩固了公司
PDT 产品的竞争优势，PDT 产品综合解决方案能力持续提升。于 2016 年度，公
司圆满完成杭州 G20 峰会通信保障工作，公司网络在峰会期间全程零故障稳定
运行，受到国家公安部和浙江省公安厅嘉奖；完成了 14 个省级 PDT 统一通信平
台建设，打造浙江高速交警等多个特殊警种样板点项目，全国各地公安的 PDT
建设明显加快，公司 PDT 市场份额持续扩大，销售收入实现突破。另外，我国
公共安全领域除公安行业外，司法、监狱等细分行业的 PDT 建设需求也开始快
速增长，国内 PDT 市场空间进一步扩大。
Tetra 产品线：公司新一代 Tetra 系统已处于全球领先的水平，特别是在国内
轨道交通领域成功打破了国外企业的垄断，起到了进口替代的积极作用。
报告期内，通过持续的高研发投入，公司 Tetra 系统性能不断提升。中标荷
兰公共安全应急服务更新 C2000 通信系统基础设施项目，充分证明了公司在 Tetra
系统领域的研发能力和技术水平，也为公司未来在其他地区竞争全国性公共安全
网络树立了标杆。另外，在轨道交通方面，公司实现了我国地铁专网无线通信市
场零的突破。2016 年度公司的深圳地铁三期工程 7、9、11 号线项目和长沙地铁
项目的顺利验收实现商用，是公司 Tetra 系统在国内轨道交通领域的成功应用，
打破了摩托罗拉、欧宇航在我国地铁专网无线通信市场的垄断，为公司未来在大
规模地铁项目建设中抢占市场份额、实现我国地铁专网无线通信市场进口替代打
下了坚实的基础。
DMR 产品线：公司的 DMR 产品成功的推动了整个专网通信行业的模拟转
数字进程。
报告期内，公司不断的完善了 DMR 常规系统功能、丰富和完善了 DMR 终
端产品线，推出了多款高性价比商业对讲机，实现了商业市场数字对讲机的全面
覆盖，不断提升着公司在公用事业及工商业市场的竞争力。
公司最近三年的资产规模、盈利水平等财务指标如下表所示：
单位：万元
2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
项 目
/2016 年度 /2015 年度 /2014 年度
资产总额 680,813.70 460,371.06 364,173.24
负债总额 205,320.56 231,694.99 163,837.84
净资产 475,493.14 228,676.08 200,335.40
营业收入 343,550.33 247,755.69 194,938.26
归属于母公司净利润 40,182.84 25,318.37 4,326.56
基本每股收益（元） 0.25 0.16 0.03
稀释每股收益（元） 0.25 0.16 0.03
三、保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：发行人本次非公开各募投项目金额未超过实际需求
量，发行人本次非公开各募投项目是根据自身业务发展需求做出的决定，不存在
频繁融资和过度融资倾向。
问题（2）请申请人补充披露说明第三代融合指挥中心研发项目和专网宽带
无线自组网技术研发项目的具体投资构成明细、测算依据和测算过程，研发中
心建设投资和研发设备及信息化建设投资具体包括哪些内容，投资金额测算的
谨慎性与合理性。各项投资构成是否属于资本性支出，募投项目投资进度安排
情况，并结合相关行业情况说明本次募投各项目效益的测算过程及谨慎性。
请保荐机构核查并发表核查意见。
一、第三代融合指挥中心研发项目
（一）项目具体投资构成明细、测算依据、测算过程以及投资金额测算的
谨慎性与合理性
1、项目投资概算
本项目投资总额为 70,000 万元，拟使用募集资金 25,000 万元，项目投资概
算情况如下：
自有资金 募集资金 投资金额 比例
序号 投资构成
（万元） （万元） （万元） （%）
1 研发中心建设投资 15,000.00 13,800.00 28,800.00 41.14
2 研发设备及信息化建设投资 - 11,200.00 11,200.00 16.00
3 研究与开发投资 30,000.00 - 30,000.00 42.86
合计 45,000.00 25,000.00 70,000.00 100.00
2、“研发中心建设投资”具体投资构成明细表、测算依据和测算过程
“研发中心建设投资”指由项目实施主体天津海能达新建研发中心及配套设
施，计划投资 2.88 亿元，其中使用募集资金投资 1.38 亿元，项目投入具体构成
如下：
投资金额
序号 项目明细 资金来源 备注说明
（万元）
1.1 建筑工程 15,020.00 - -
募集资金 3,000 面积 22,000 平米，平均
1.1.1 研发办公场所 5,500.00 万元，自有资金 单价 2,500 元，人均面积
2,500 万元 25 平米
1.1.2 展厅、实验室 4,500.00 募集资金 面积 15,000 平方米，平
均单价 3,000 元
主要为地下室 13,400 平
1.1.3 桩基、地下车库 4,020.00 自有资金
方米
食堂及其他的员工生活
1.1.4 员工配套区域 1,000.00 自有资金
配套区
1.2 装饰工程 9,288.00 - -
1.2.1 室内装修 6,300.00 募集资金投入 -
1.2.2 幕墙工程 2,988.00 自有资金 外安装幕墙
1.3 安装工程 2,478.00 - -
1.3.1 给排水及自动喷淋系统 600.00
1.3.2 电气照明系统 720.00 新增办公和研发场地配
自有资金 套相关的消防、空调等系
1.3.3 火灾报警系统 858.00 统
1.3.4 空调系统 300
项目场地配套的监控、配
1.4 智能化系统 641.8 自有资金
电等系统
项目场地红线外配套管
1.5 外网工程 720.00 自有资金
网工程
项目相关的施工审查、设
1.6 工程费用 652.20 自有资金
计、监理等工程费用
合 计 28,800.00 - -
3、“研发设备及信息化建设投资”具体投资构成明细表、测算依据和测算过
程
“研发设备及信息化建设投资”主要内容如下，全部使用募集资金投资：
序号 设备名称 投资金额（万元） 备注
2.1 机房网络、存储和办公设备 552.00 详见清单
研发人员的办公电脑、
2.2 人员 IT 设备 400
打印机等设备
2.3 研发、测试所需硬件设备仪器 5,949.00 详见清单
2.4 研发、测试所需计算机软件工具 3,813.00 详见清单
2.5 外购设备服务费 486.00 详见清单
合计 11,200.00 -
（1）机房网络、存储和办公设备清单如下：
序号 设备名称 单价（万元） 数量 总金额（万元）
1 IBM 小型机 36 6 216
2 磁盘阵列 36 2 72
3 硬件防火墙 30 1 30
4 路由器 6 10 60
5 三层交换机 1 10 10
6 IBM 服务器 6 10 60
7 网络管理软件 50 1 50
8 OA 办公软件系统 54 1 54
合计 - - 552
（2）研发、测试所需硬件设备仪器清单如下：
序号 设备名称 数量 单价（万元） 总金额（万元）
1 综合测试仪 10 170.00 1700.00
2 ACQUA 音频测试系统 1 80.00 80.00
3 TETRA 测试仪 2 45.00 90.00
4 便携频谱仪 2 13.00 26.00
5 磁盘阵列柜 2 9.00 18.00
6 灯箱 1 14.00 14.00
7 电磁仿真软件：HFSS 1 90.00 90.00
8 高低温湿热实验箱 12 18.00 216.00
9 功率计 5 15.00 75.00
10 蓝牙测试仪 2 21.50 43.00
11 雷击测试仪 1 60.00 60.00
12 频谱分析仪 11 40.00 440.00
13 屏蔽箱 10 20.00 200.00
14 扫频仪 1 30.00 30.00
15 扫频仪选件升级 1 14.00 14.00
16 示波器 20 13.00 260.00
17 视频测试系统 5 90.00 450.00
18 视频分析仪 2 90.00 180.00
19 数据库服务器 2 65.00 130.00
20 衰减器 10 10.00 100.00
21 双机热备设备 1 20.00 20.00
22 网络分析仪 5 35.00 175.00
23 小区切换盒子 2 10.00 20.00
24 小型回流焊炉 1 10.00 10.00
25 信号发生器 20 25.90 518.00
26 信号源分析仪 6 70.00 420.00
27 音频测试系统 6 75.00 450.00
28 综合测试仪 4 30.00 120.00
合计 - - 5,949.00
（3）研发、测试所需计算机软件工具清单如下：
序号 设备名称 数量 单价（万元） 总金额（万元）
1 FPGA 开发软件 20 8.20 164.00
2 DSP 开发软件 20 2.80 56.00
3 Android 开发软件 1 80.00 80.00
4 UI 开发软件 80 5.00 400.00
5 硬件开发平台 30 3.60 108.00
6 自动化测试工具 2 52.00 104.00
7 负载测试工具 1 401.00 401.00
8 服务器操作系统 15 2.40 36.00
9 网关操作系统 200 0.92 184.00
10 Oracel 数据库报价 2 50.00 100.00
11 ArcGis 地图引擎 1 140.00 140.00
12 专业多图层电子地图 2 100.00 200.00
13 Google 地图引擎 1 64.00 64.00
14 百度地图引擎 1 80.00 80.00
15 第三方地图引擎源代码 1 300.00 300.00
16 视频融合算法研究购买 1 480.00 480.00
17 TETRA 交换中心软件 4 60.00 240.00
18 TETRA 二次开发接口软件 4 122.00 488.00
19 MPT 交换中心软件 2 17.00 34.00
20 MPT 二次开发接口软件 2 21.50 43.00
21 PDT 交换中心软件 1 10.00 10.00
22 PDT 二次开发接口软件 1 22.00 22.00
23 LTE 交换中心软件 2 19.50 39.00
24 LTE 二次开发接口软件 2 20.00 40.00
合计 - - 3,813.00
（4）外购设备服务费清单如下：
序号 设备名称 单价（万元） 数量 总金额（万元）
1 TETRA 二次开发接口维护调试费 82.25 4 329.00
2 MPT 二次开发接口维护调试费 34.75 2 69.50
7 PDT 二次开发接口维护调试费 62.50 1 62.50
8 呼叫中心系统维护调试费 12.50 2 25.00
合计 - - 486.00
4、“研究与开发投资”具体投资构成明细表、测算依据和测算过程
“研究与开发投资”指项目完成并形成产品前相关的研发人员工资及其他研
发投入，该部分投入由公司自筹资金解决，具体投资构成明细如下：
序号 项 目 投资金额（万元） 备注
本项目投入的研发人员初期为
400 名，完全达产后增加至 800
1 研发人力费用 26,250.00 名，该项费用包括投入研发至技
术研发完成前上述研发人员的工
资费用等。
物料消耗费用、认证费用、开模
2 其他研发费用 3,750.00
费等。
合 计 30,000.00 -
5、投资金额测算的谨慎性与合理性说明
第三代融合指挥中心研发项目是公司根据现有业务的现实需要，顺应技术变
革趋势而做出的投资决策，各投资明细项目是根据公司需要实现的目标而做出的
合理安排，每个投资明细项目均是根据现有的市场价格情况估算的。因此，第三
代融合指挥中心研发项目的具体投资金额、构成具有谨慎性和合理性。
（二）各项投资构成是否属于资本性支出
上述各项投资中，研发中心建设投资和研发设备及信息化建设投资中的各项
支出均属于资本性支出，公司将以募集资金与自有资金投入；研究与开发投资中
的各项支出不属于资本性支出，公司将全部以自有资金投入。
（三）项目投资进度安排
本项目建设期为 3 年，实施包含施工、设备选型及对外合作协议签订、生产
安装调试、团队组建与人员培训、研发设计、开设实验局、全面推广等阶段，具
体实施进度安排如下：
第一年 第二年 第三年
项目
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
施工 √ √ √ √ √ √ √
施工验收 √ √ √ √
设备选型与对外合作协
√ √ √ √ √
议签订
生产安装调试 √ √ √
团队组建与人员培训 √ √ √ √ √ √ √ √
研发设计 √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √
开设实验局 √ √ √
全面推广 √ √
（四）项目效益的测算过程及审慎性
本项目以公司现有产品的价格、毛利率等为基础，考虑了未来市场的需求与
变化趋势，对项目预期效益进行了审慎测算。本项目预计建设期最后一年开始投
产，运营期第三年达产。项目经济效益指标如下：
序号 项目 指标
1 完全达产后年销售收入 50,000.00 万元
2 完全达产后年均净利润 8,631 万元
3 内部收益率（税后） 15.78%
4 投资回收期（税后，含建设期） 6.68 年
上述效益测算过程及主要依据如下：
1、销售收入
以一个地级市的公安系统指挥中心为例，坐席客户端需要覆盖市局、分局（县
局）及各派出所。按照每个坐席客户端单价 10 万计算，一个中等规模的地级市
大概需要配备 130 个客户端，市场规模通常在 1,300 万元左右。截至 2017 年 3
月，全国共 334 个地级行政区，仅公共安全领域，预计总市场规模将达到 43 亿
元左右。除公共安全领域外，第三代融合指挥中心还可推广至能源、石化、铁路、
轨道交通、港口、机场等行业用户。
由于信息化系统更新换代周期较短，预计每年的市场需求将不低于 8 亿元。
凭借公司在专网行业的优势和公共安全领域的市场地位，预计市场占有率将超过
50%。此外，在全球范围内，第三代指挥中心也方兴未艾。随着公司全球营销网
络的不断建设与完善，公司在国际市场的影响力不断提升，在全球市场的占有率
也将不断提高。
综上，项目达产后公司预计每年可以实现 5 亿元的销售收入。
2、毛利率
报告期内公司数字产品的毛利率分别为 53.80%、58.63%和 53.81%，本项目
在进行效益测算时使用的毛利率为 55%，符合公司的实际情况。
3、人员工资
本项目在完全达产的情况下，管理人员、销售人员、研发人员工资分别为
480 万元、480 万元、10,000 万元。
4、期间费用（不包含人员工资）
公司结合目前各项费用的水平，对本项目预计产生的费用进行了审慎测算。
本项目完全达产后，预计销售费用为 800 万元/年，管理费用为 981.71 万元/年（其
中折旧摊销费用为 781.71 万元/年），财务费用为 150 万元/年。
二、专网宽带无线自组网技术研发项目
（一）项目的具体投资构成明细、测算依据和测算过程以及投资金额测算
的谨慎性与合理性
1、项目投资概算
专网宽带无线自组网技术研发项目拟使用募集资金 52,000 万元，项目投资
概算如下：
单位：万元
序 自有资金 募集资金 投资金额 比例
投资构成
号 （万元） （万元） （万元） （%）
1 研发中心建设投资 10,000.00 40,000.00 50,000.00 44.64
2 研发设备及信息化建设投资 - 12,000.00 12,000.00 10.72
3 研究与开发投资 50,000.00 - 50,000.00 44.64
合计 60,000.00 52,000.00 112,000.00 100.00
2、“研发中心建设投资”具体投资构成明细表、测算依据和测算过程
“研发中心建设投资”指由项目实施主体南京海能达新建研发中心及配套设
施，计划投资 5 亿元，其中使用募集资金投资 4 亿元，项目投资构成明细如下：
投资金额
序号 项目明细 资金来源 备注说明
（万元）
1.1 建筑工程 30,343.00 - -
项目新增办公场
地 4 万平方米，
募集资金 4,040 万 每平方米基建费
1.1.1 办公场所 9,100.00
自有资金 5,060 万 用约 2,250 元测
算，人均办公面
积 25 平方米
场地 1.4 万平方
米，每平方米基
1.1.2 食堂、展厅及相关配套场所 3,140.00 自有资金
建费用约 2,250
元测算
地下 4.6 万平方
1.1.3 桩基、地下车库 18,103.00 募集资金
米，地块两面临
河，每平方米基
建费用约 2,800
元。桩基工程约
5,500 万元，
1.2 装饰工程 12,260.00 -
项目新增办公场
地 4 万平方米室
1.2.1 办公场地装修 5,480.00 募集资金 内装修，每平方
米 装 修 费 约
1,370 元测算
场地 1.4 万平方
米，每平方米基
1.2.2 食堂、展厅装修 1,800.00 自有资金
建费用约 1,285
元测算
1.2.3 幕墙工程 4,980.00 募集资金 室外安装幕墙
1.3 安装工程 4,130.00 -
1.3.1 给排水及自动喷淋系统 1,000.00 募集资金
新增办公和研发
1.3.2 电气照明系统 1,200.00 募集资金 场地配套相关的
1.3.3 火灾报警系统 1,430.00 募集资金 消防、空调等系
统
1.3.4 空调系统 500.00 募集资金
项目场地配套的
1.4 智能化系统 980.00 募集资金 监控、配电等系
统
项目场地红线外
1.5 外网工程 1,200.00 募集资金
配套管网工程
项目相关的施工
1.6 工程费用 1,087.00 募集资金 审查、设计、监
理等工程费用
合 计 50,000.00 -
（1）关于子公司南京海能达目前建设项目的说明
公司全资子公司南京海能达软件科技有限公司（以下简称“南京海能达”）
2012 年以 3,300 万元购买位于南京市雨花经济开发区一块研发用地，占地面积
80.56 亩。2013 年 8 月南京海能达以“海能达南京软件研发基地项目”向南京软件
谷管理委员会战略发展局办理备案，并获得核准备案（谷发展项字【2013】26
号），其中地上建筑面积 187,800 平方米，地下建筑面积 96,505 平方米。2013 年
11 月获得南京市雨花台区环境保护局关于“海能达南京软件研发基地项目环境影
响报告书的批复”（雨环建【2013】 号）。2015 年 4 月取得建字第 320114201590036
号建设工程规划许可证。
2016 年 12 月，公司基于自身战略及未来发展规划考虑，将上述“海能达南
京软件研发基地项目”拆分为“专业通信软件研发及产业化项目”和“专网宽带
无线自组网技术研发项目”两个项目，并分期建设，上述事项获得南京市雨花台
区发展和改革局以及南京市雨花台区环境保护局同意。其中“专业通信软件研发
及产业化项目”主要从事专网数字集群系统和终端等项目的研发，系公司业务扩
大规模的研发办公投资建设项目，2015 年 9 月取得雨花台区住房和建设局颁发
编号为“320114201509170201”建筑工程施工许可证，该项目于 2015 年 9 月已先
期开工建设，截止 2016 年末已投入约 17,045 万元。“专网宽带无线自组网技术
研发项目”为本次募集资金投资项目，总建筑面积约 10 万平方米，其中地上建
筑面积 5.4 万平方米，地下建筑面积 4.6 万平方米，目前该项目暂未开工建设。
（2）关于本次募投项目“专网宽带无线自组网技术研发项目”基建投资的
相关说明
根据南京市人民政府下发的宁政规字（2012）19 号相关规定，南京海能达
项目用地属于市区三类用地，上述用地需配套建设人防、停车等地下建筑面积约
96,505 平方米，公司上述建设面积已获得建设用地规划许可、工程规划许可。本
次募投项目“专网宽带无线自组网技术研发项目”规划地下 2 层，地上 2 栋 14
层建筑物，该项目扣除桩基工程的地下单位建筑成本约为 2,800 元，高于地上单
位建筑成本的主要原因如下：
1）从工程结构上看，地下建筑工程包括支护结构工程、土方工程、地下室
主体结构工程；地上建筑主工程除主体结构工程外，不包含支护结构工程、土方
工程。
2）从工程施工难度上看，地下建筑工程具有建筑工程中施工难度大和周期
较长的特点，同时地质复杂情况、施工期间的天气变化都会导致工程量的变化以
及工期的增加。
南京海能达先期建设的“专业通信软件研发及产业化项目”相同面积的单位
地下建筑成本约为 2,710 元，基于未来人工成本上涨、钢材、水泥及其他原材料
上涨等因素，本次募投项目“专网宽带无线自组网技术研发项目”地下单位建筑
成本测算具有谨慎合理性。
3、“研发设备及信息化建设投资”具体投资构成明细表、测算依据和测算过
程
“研发设备及信息化建设投资”主要指采购研发所需的相关硬件设备及软
件，全部使用募集资金投资，具体投资构成明细如下：
单价 投资金额
类别 序号 名 称 数量
（万元） （万元）
1 频谱仪（高端） 80 4 320.00
2 信号源（高端） 100 4 400.00
3 频谱仪（中低端） 45 10 450.00
4 信号源（中低端） 45 10 450.00
5 示波器（20GS/S 采样） 30 2 60.00
6 示波器（一般） 15 4 60.00
7 2 端口网络分析仪 25 2 50.00
8 4 端口网络分析仪 50 2 100.00
无线信道仿真仪（2 端
9 100 2 200.00
口）
无线信道仿真仪（8 端
10 400 2 800.00
口）
11 网络测试仪（IXIA 等） 300 2 600.00
12 功率计 9 5 45.00
13 路测终端及软件 10 5 50.00
14 扫频仪（带配件） 3 5 15.00
15 DSP 基带评估板 3 20 60.00
16 射频评估板（DSP） 1 20 20.00
17 DSP 仿真器 0.5 10 5.00
研发仪器 18 FPGA 基带评估板 2 20 40.00
19 射频评估板（FPGA） 1 20 20.00
20 FPGA 仿真器 0.2 10 2.00
21 差分探头（25G，高端） 17 2 34.00
22 探头（一般） 2 10 20.00
23 热成像仪 7 1 7.00
24 温度数据采集仪 4 1 4.00
25 射频矩阵开关 15 6 90.00
26 静电枪 9 2 18.00
27 衰减器 0.2 50 10.00
28 射频负载 0.2 50 10.00
29 高端射频线缆 0.4 20 8.00
30 普通射频线缆 0.05 200 10.00
31 程控直流电源 3 5 15.00
32 直流电源 1 20 20.00
33 交流电源 5 2 10.00
34 高低温湿热温度箱 15 2 30.00
35 屏蔽箱 1 20 20.00
36 多 UE 仿真器 300 6 1,800.00
单价 投资金额
类别 序号 名 称 数量
（万元） （万元）
（TM500）
37 综测仪 40 2 80.00
38 数字万用表（高端） 1.5 4 6.00
39 GPS 接收仪 0.5 10 5.00
40 配件（IQ_Box） 1 2 2.00
小计 -- -- 5,946.00
1 普通办公电脑 0.75 800 600.00
2 笔记本 0.75 800 600.00
机架服务器（高端，小
3 10 5 50.00
型数据中心）
机架服务器（中端，小
4 4 50 200.00
型数据中心）
机架服务器（低端，小
5 1 50 50.00
型数据中心）
机架交换机（高端，小
6 4 10 40.00
型数据中心）
机架交换机（中、低端，
7 1 100 100.00
小型数据中心）
8 小交换机（办公网络） 0.2 100 20.00
数据中心管理设备（含
9 400 1 400.00
机框、电源、软件等）
10 实验室机框 0.5 40 20.00
IT 设备 11 物料库恒温库房 5 1 5.00
打印、复印一体机（高
12 10 9 90.00
端）
打印、复印一体机（中
13 3 20 60.00
低端）
14 打印机（小的） 0.2 50 10.00
15 投影仪 0.5 20 10.00
16 高端电视（展厅） 10 10 100.00
中、低端电视（办公、
17 0.5 100 50.00
会议）
18 办公电话 0.125 800 100.00
19 普通办公电话 0.1 50 5.00
20 会议电话 0.5 20 10.00
21 考勤机 0.1 10 1.00
22 传真机（独立） 0.2 10 2.00
小计 -- -- 2,523.00
宽、窄带融合数字集
1 50 30 1,500.00
测试设备 群基站（组网测试）
2 宽、窄带融合数字集 50 5 250.00
单价 投资金额
类别 序号 名 称 数量
（万元） （万元）
群核心网（组网测试）
数字集群调度台（组
3 50 4 200.00
网测试）
数字集群终端（组网
4 0.5 62 31.00
测试）
5 交通设备（测试车辆） 20 5 100.00
小计 -- -- 2,081.00
宽带自组网链路层软
1 300 1 300.00
件
2 宽带自组网高层软件 300 1 300.00
实时嵌入式平台软件
3 200 1 200.00
（RT-Linux）
代码检查软件（C++
4 50 1 50.00
Test 等）
代码管理软件
5 100 1 100.00
（ClearCase 等）
办公安全加密软件（沙
6 0.2 750 150.00
盒等）
外购软件
FPGA IP License 费用
7 50 1 50.00
（自组网专用 IP）
FPGA 仿真软件
8 50 1 50.00
（ModelSim 等）
终端调试软件 License
9 2 25 50.00
费用（QXDM 等）
知识产权费用（自组网
10 2 50 100.00
相关专利申请费用）
软件著作权申请费用
11 10 10 100.00
（自组网软件）
小计 -- -- 1,450.00
合 计 -- -- 12,000.00
4、“研究与开发投资”具体投资构成明细表、测算依据和测算过程
“研究与开发投资”指专网宽带无线自组网技术研发完成前相关的研发人员
工资及其他研发投入，该部分投入不使用募集资金，由公司自筹资金解决，具体
投资构成明细如下：
序号 项 目 投资金额（万元） 备注
投入至技术研发完
1 研发人力费用 45,000.00 成前研发人员的培
训费、工资费用等，
序号 项 目 投资金额（万元） 备注
计划项目初期投入
770 人，研发周期预
计三年，项目完全建
成预计 1,600 人
项目研发阶段管理
2 其他研发费用 5,000.00 职能人员费用、测试
费用等
合 计 50,000.00 --
5、投资金额测算的谨慎性与合理性说明
专网宽带无线自组网技术研发项目是公司根据现有业务的现实需要，顺应科
技变革趋势而做出的投资决策，各投资明细项目是根据公司需要实现的目标而做
出的合理安排，每个投资明细项目均是根据现有的市场价格情况估算的。因此，
专网宽带无线自组网技术研发项目的具体投资金额、构成具有谨慎性和合理性。
（二）各项投资构成是否属于资本性支出的说明
上述各项投资中，研发中心建设投资和研发设备及信息化建设投资中的各项
支出均属于资本性支出，公司将以募集资金及自有资金投入；研究与开发投资中
的各项支出不属于资本性支出，公司将全部以自有资金投入。
（三）项目投资进度安排
专网宽带无线自组网技术研发项目建设期为三年，实施阶段包含工程施工、
施工验收、设备选型与签约、设备安装调试、人员培训、研发设计、研发测试等
阶段，具体投资进度安排如下：
第一年 第二年 第三年
项目
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
工程施工 √ √ √ √ √ √ √
施工验收 √ √
设备选型与签约 √ √ √ √
设备安装调试 √ √
人员培训 √ √ √ √ √ √ √ √
研发设计 √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √
研发测试 √ √ √ √ √
（四）项目效益说明
从全球专网通信来看，现有窄带数字通信系统凭借其大覆盖、安全可靠，以
及不可替代的终端 DMO 直通等优势与特性，在保障社会稳定、有效处置突发事
件、提高政府执法部门与企事业单位工作效率方面发挥着不可替代的重要作用。
但用户业务需求正从语音调度、短数据传输，发展到图像传输、数据库访问等，
现有的窄带数字通信系统已无法满足高速数据及视频传输要求，必须借助于宽带
通信系统。现阶段在专业通信领域，宽带通信系统还存在一些固有缺陷，如宽带
通信系统为解决频率复用问题需采用小区制覆盖方式，导致系统成本相比大区制
方式大大增加，且系统可靠性下降。因此将现有的窄带集群通信系统和宽带接入
系统相结合，组成集语音、数据、图像、视频于一体的多媒体集群融合网，能够
更好地满足行业用户需求，也将是数字集群系统技术演进的主要方向。根据以上
行业趋势，公司通过实施前次募投项目“LTE 智慧专网集群综合解决方案项目”
发展宽窄带融合的数字集群核心技术，目前研发情况良好，已有部分产品推出。
虽然“LTE 智慧专网集群综合解决方案项目”通过发展宽窄带融合的数字集
群核心技术可实现集语音、数据、图像、视频于一体的多媒体集群融合网，但功
能还可以进一步提升，例如目前专网宽带无线通信系统存在对 DMO 直通与无系
统组网功能等专网关键应用不支持，且专网宽带无线网络建设一般采用先覆盖热
点区域、后逐步扩容的分期建设模式，使得宽带专网用户在许多实际应用场景（尤
其在突发、移动、应急等环境）下常常遇到没有网络或网络覆盖不足的问题，在
紧急情况下也无法在短时间内组建覆盖范围较大的宽带应急通信网络。
而宽带无线自组网技术具备自组织、自愈合的能力，能够充分适应及满足各
种复杂的专网应用覆盖场景，相比基站加终端的蜂窝网络架构，具有部署安装简
便、网络稳健、拓扑结构灵活等优势，是最终实现宽带通信系统终端脱网工作、
提升宽带通信系统可靠性的关键技术。
因此，公司拟实施“专网宽带无线自组网技术研发项目”研发宽带无线自组
网技术以解决当前专网宽带无线通信系统的上述问题，从而进一步提升公司综合
解决方案的能力，更好的满足专网用户复杂和多样化需求，并解决公司现有研发
场地、设备及人员不足的问题。
该项目主要立足于搭建研发平台，先期主要目的在于充分利用前次募投项目
“LTE 智慧专网集群综合解决方案项目”形成的 LTE 技术与产品平台及结合用
户需求开展研发，开发大功率宽带自组网技术（宏站）和小功率宽带自组网技术
（小基站），从而实现公司产品功能的延伸，与“LTE 智慧专网集群综合解决方
案项目”产品配合以更好地满足专网用户各种复杂的宽带专网应用场景，提供与
主要竞争对手解决方案相比，具备明显的差异化优势的解决方案。未来，通过研
发形成的技术积累，还可开发各类微功率手持宽带自组网设备、研发低功耗 SoC
方案芯片，从而实现终端设备的宽带 DMO 直通及脱网自组网功能，解决专网宽
带终端设备的脱网工作等问题，大大提升宽带系统的可靠性，并可运用至专网人
工智能设备、宽带单兵电台等领域。该项目本身不涉及生产，不产生直接的经济
效益，而在于给企业带来间接效益。
三、保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：本次募投项目中募集资金的具体投向明确，投资构
成、测算依据和过程合理；各项投资构成中拟使用募集资金投入的部分均为资本
性支出，项目建设的进度安排符合项目实际情况；“第三代融合指挥中心研发项
目”的效益测算参考了现有产品的销售价格、毛利率、费用率等情况，并考虑了
未来市场的变化情况，效益测算过程合理、谨慎；“专网宽带无线自组网技术研
发项目”不直接产生经济效益，研发成功后将提高公司在专网通信市场方面的技
术水平，提升公司整体的盈利能力。
问题（3）如使用募集资金投入铺底流动资金、预备费、其他费用等的，视
同以募集资金补充流动资金。请申请人结合前次募集资金用于补充流动资金的
情况，上市公司报告期营业收入增长、经营性应收（应收账款、预付账款及应
收票据）、应付（应付账款、预收账款及应付票据）及存货科目对流动资金的占
用等情况，说明本次补充流动资金的测算过程。请保荐机构出具核查意见。
根据公司 2017 年第一次临时股东大会审议通过的《关于提请股东大会授权
董事会全权办理公司本次非公开发行股票相关事宜的议案》的授权，公司 2017
年 8 月 24 日召开第三届董事会第十八次会议审议通过了《关于公司非公开发行
股票方案（二次修订稿）的议案》，公司综合考虑自身实际情况及发展需要，本
次募集资金不再用于补充流动资金。
本次募投项目“第三代融合指挥中心研发项目”和“专网宽带无线自组网技术
研发项目”均未使用募集资金投入铺底流动资金、预备费、其他费用等支出。
问题（4）请申请人说明，自本次非公开发行相关董事会决议日前六个月起
至今，除本次募集资金投资项目以外，公司实施或拟实施的重大投资或资产购
买的交易内容、交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成时间。请说明
有无未来三个月进行重大投资或资产购买的计划。请结合上述情况说明是否存
在通过本次补充流动资金变相实施重大投资或资产购买的情形。请保荐机构对
上述事项进行核查。上述重大投资或资产购买的范围，参照证监会《上市公司
信息披露管理办法》、证券交易所《股票上市规则》的有关规定。
一、董事会决议日前六个月起至今的投资情况
本次非公开发行的董事会决议日为 2016 年 11 月 18 日。自本次非公开发行
相关董事会决议日前六个月起至今，即 2016 年 5 月 18 日至今，除本次募集资金
投资项目以外，公司实施或拟实施的重大投资或资产购买的交易内容、交易金额、
资金来源、交易完成情况或计划完成时间概况如下：
序号 交易或投资内容 金额 资金来源 完成情况或计划完成时间
已支付 9.05 亿元地价款，
兴建深圳后海中 总投资预计 30 亿 将于 2018 年 1 月支付剩余
银行贷款和自
1 心区公司总部大 元（其中地价款 的 9.05 亿元地价款；大楼
有资金
厦 18.1 亿元） 建设目前已开工建设，预
计将于 2021 年落成启用。
截至 2017 年 5 月 25 日，
赛普乐的全部全面摊薄股
份已归属于公司全资子公
现金收购英国上 约 7,429 万英镑
银行贷款和自 司 Project Shortway
2 市公司赛普乐 （约合 6.5 亿元人
有资金 Limited 所有，赛普乐已成
100%股权 民币）
为公司全资子公司 Project
Shortway Limited 的全资
子公司
截至加拿大时间 2017 年 7
现金收购加拿大 月 20 日，公司以自筹资金
约 6,209 万美元
和美国两地上市 银行贷款和自 和银行贷款支付了本次交
3 （约合 4.3 亿元人
公司诺赛特 100% 有资金 易的全部股权转让对价，
民币）
股权 交易正式生效，加拿大孙
公司自此持有诺赛特公司
100%股权。
于 2017 年 6 月支付地价款
总投资预计 10 亿
兴建东莞松山湖 银行贷款和自 6,005 万元；计划分两期建
4 元（其中地价款
研发中心 有资金 设，第一期预计于 2019 年
6,005 万元）
落成启用。
（一）兴建后海中心区公司总部大厦
1、交易内容、金额及资金来源
近年来，公司处于高速发展阶段，人员规模亦迅速增长，员工人数从 2014
年末的 3,738 人增长至 2016 年末的 6,754 人。随着公司的快速发展以及人员规模
的迅速增长，现有办公场地已无法满足公司的经营发展需求，截至本反馈意见出
具日，公司租赁的办公场所面积共计 25,018.70 平米，其中深圳地区办公场所的
租赁面积为 11,174.39 平米。同时，公司作为全球专网通信的主要厂商之一，需
要有更好的产品展示场所和客户接待场所，提升公司在全球专网用户中的形象。
为了更好的解决公司目前办公场地紧缺的问题，公司将在后海中心区兴建总部大
厦，投资总额预计 30 亿元。
该交易的资金来源为银行贷款和自有资金。
2、进展情况
公司于 2017 年 1 月 16 日与深圳市规划和国土资源委员会南山管理局签订了
《深圳市土地使用权出让合同书》。截至本反馈意见出具日，公司已根据约定的
付款条件支付首期地价款 9.05 亿元，并将于 2018 年 1 月 15 日前支付尾款 9.05
亿元。总部大楼的建设目前正处于前期规划阶段，预计将于 2021 年落成启用。
公司未来需安排资金支付上述地价款尾款和总部大楼建设款项。
（二）现金收购赛普乐（Sepura plc）
1、交易内容、金额及资金来源
2016 年 12 月 15 日，公司第三届董事会第五次会议审议通过了《关于现金
要约收购赛普乐的议案》，公司拟以 0.2 英镑/股的价格、交易总额约为 7,429 万
英镑（约合 6.5 亿元人民币）的对价，采用《英国城市收购及合并守则》规定的
协议安排方式（scheme of arrangement）执行现金要约收购赛普乐的全部全面摊
薄股份，本次交易由公司全资子公司 Project Shortway Limited 实施。2017 年 1
月 5 日，公司召开 2017 年第一次临时股东大会，审议通过了上述收购事项。
本次收购为现金收购，资金来源为银行贷款和自有资金。
2、进展情况
截至 2017 年 5 月 25 日，赛普乐的全部全面摊薄股份已归属于公司全资子公
司 Project Shortway Limited 所有，赛普乐已成为公司全资子公司 Project Shortway
Limited 的全资子公司。
3、本次收购对公司的影响
赛普乐为伦敦证券交易所上市公司，是英国知名的专网通信企业，公司通过
收购赛普乐将获得 Tetra 标准的相关核心技术和专利，并快速获得优质的高端客
户资源，扩大高端市场的占有率，提升公司产品和整体解决方案竞争力，进一步
巩固和加强公司的主营业务，从而有助于实现公司全球化战略布局。
（三）现金收购诺赛特（Norsat International Incorporation）
1、交易内容、金额及资金来源
2017 年 3 月 24 日，公司第三届董事会第十一次会议审议通过了《关于现金
收购诺赛特 100%股权并私有化的议案》，同意公司出资 6,209 万美元（折合人
民币约 42,737 万元）收购诺赛特 100%股权，并在股权交割完成后私有化，本次
收购采用协议安排的方式进行。
本次收购为现金收购，资金来源为银行贷款和自有资金。
2、进展情况
截至加拿大时间 2017 年 7 月 20 日，公司以自筹资金和银行贷款支付了本次
交易的全部股权转让对价，交易正式生效，公司自此持有诺赛特公司 100%股权。
3、本次收购对公司的影响
诺赛特成立于1977年，地址位于加拿大不列颠哥伦比亚省，同时在纽约证券
交易所、多伦多证券交易所上市，主营业务为基站天线和卫星地面终端产品的研
发、生产、销售，并提供通讯解决方案。
诺赛特系公司专网通信基站天线的主要供应商之一，本次收购完成后公司将
对其天线生产进行整合，降低公司生产成本，实现产业上下游的整合。同时，诺
赛特拥有40多年卫星地面终端的行业经验，拥有较强的卫星地面终端的研发、生
产和销售能力。公司通过收购诺赛特将快速进入卫星通信领域，并与公司现有专
网产品相结合，从而为专网用户提供更全面的整体解决方案，为公司提供新的盈
利增长点，同时进一步提升公司全球竞争实力。
（四）兴建东莞松山湖研发中心
1、交易内容、金额及资金来源
2017 年 4 月 24 日，公司第三届董事会第十二次会议审议通过了《关于向全
资子公司增资并购买土地使用权的议案》，同意公司向全资子公司东莞海能达增
资 6,700 万元，并以东莞海能达为主体购买位于东莞松山湖高新技术产业开发区
南区总面积约 76,976 平方米的土地使用权，用于建设公司研发中心。
松山湖地理位置毗邻深圳，距公司本部仅半小时车程，根据公司全球战略的
布局和规划，松山湖研发中心将成为公司未来快速发展和全球化的重要研发基
地。未来松山湖研发中心主要侧重宽带 LTE 相关产品的研发、轨道交通指挥调
度系统的研发、可视化调度指挥系统的研发、工业设计以及专业通信研发实验平
台等方面，上述研发内容均为公司未来发展的重点方向，将与公司本部形成很好
的互补。
该交易的资金来源为银行贷款和自有资金。
2、进展情况
公司于 2017 年 6 月支付地价款 6,005 万元。松山湖研发中心项目计划分两
期开发建设，目前正在进行一期工程的前期规划工作，一期工程预计将于 2019
年完成。公司未来需安排资金支付上述研发中心建设款项。
二、未来三个月进行重大投资或资产购买的计划
除前述事项外，未来三个月公司暂无其他正在实施或拟实施的重大投资或资
产购买的计划。若未来三个月内出现重大投资或资产购买机会，公司将以自有资
金或另行筹资进行投资，且将依据《上市公司信息披露管理办法》、《深圳证券
交易所股票上市规则》等有关规定做好信息披露工作。
三、不存在通过本次补充流动资金变相实施重大投资或资产购买的情形
根据公司 2017 年第一次临时股东大会审议通过的《关于提请股东大会授权
董事会全权办理公司本次非公开发行股票相关事宜的议案》的授权，公司 2017
年 8 月 24 日召开第三届董事会第十八次会议审议通过了《关于公司非公开发行
股票方案（二次修订稿）的议案》，公司综合考虑自身实际情况及发展需要，本
次募集资金不再用于补充流动资金。
四、保荐机构的核查意见
经核查，保荐机构认为：除前述已披露的正在实施或拟实施的重大投资和资
产购买外，发行人自本次非公开发行相关董事会决议日前六个月至今未发生其他
重大投资或资产购买，未来三个月暂无其他正在实施或拟实施的重大投资或资产
购买的计划；发行人承诺将严格按照募集资金使用计划对本次募集资金进行管理
和使用。
问题（5）申请人前次募投项目包括融资租赁业务资金投入 2.3 亿，截至 2016
年 9 月 30 日尚未实际投入。请申请人说明报告期内公司实施或拟实施的类金融
投资的交易内容、交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成时间。请申
请人结合上述情况说明公司是否存在变相通过本次募集资金补充流动资金或偿
还银行贷款以实施类金融投资的情形。请保荐机构核查并发表意见。
一、“融资租赁业务资本金补充项目”已调整为全部以自有资金投入
公司前次非公开发行于 2016 年 8 月完成。根据公司第二届董事会第三十四
次会议审议通过的《关于非公开发行股票募投项目中募集资金和自有资金投入金
额的议案》，由于前次非公开发行实际募集资金净额 207,349.80 万元，少于募投
项目的总投资额 300,902.95 万元，因此“融资租赁业务资本金补充项目”项目调
整为全部以自有资金投入。
公司通过全资子公司深圳市海能达融资租赁有限公司（以下简称“海能达融
资租赁”）开展融资租赁相关业务，海能达融资租赁注册资本为 2 亿元，目前已
投入的实收资本为 1.7 亿元。
二、报告期内海能达融资租赁围绕主营业务开展商业保理业务与融资租赁
业务
公司的供应商以中小型企业为主，难以从金融机构获得足够的融资，融资能
力有限，而公司在专网通信产业链深耕细作多年，在对上游供应商的经营风险识
别方面具有充分的优势。基于上述原因，公司与全资子公司海能达通信（香港）
有限公司（以下简称“海能达香港”）于 2015 年 1 月成立了海能达融资租赁，
拟通过商业保理、融资租赁等方式向产业链上游供应商提供金融服务，以支持产
业链上游公司的发展，深化公司与上游供应商合作关系，形成产业链互补优势，
并增加公司盈利能力。目前海能达融资租赁的主营业务以商业保理为主，融资租
赁为辅。
除融资租赁业务外，报告期内公司未从事其他金融、类金融业务。
（一）报告期内商业保理业务的开展情况
为了能更有效的控制商业保理业务风险，报告期内海能达融资租赁仅针对公
司上游供应商开展保理业务，公司上游供应商以不超过其对公司应收账款的金额
向海能达融资租赁申请保理融资。
报告期内，海能达融资租赁商业保理业务的具体开展情况如下：
金额：万元
序号 客户名称 客户类别 开始日 到期日 金额 备注
1 深圳市埃西尔电子有限公司 供应商 2015/6/24 2015/11/24 之前 190.00 已到期收回
2 深圳智强晟通科技有限公司 供应商 2015/6/26 2015/8/31 191.80 已到期收回
东政电子塑胶制品（深圳）有
3 供应商 2015/7/21 2015/8/31 48.82 已到期收回
限公司
东政电子塑胶制品（深圳）有
4 供应商 2015/8/14 2015/9/30 60.98 已到期收回
限公司
5 深圳智强晟通科技有限公司 供应商 2015/8/14 2015/9/15 316.32 已到期收回
东政电子塑胶制品（深圳）有
6 供应商 2015/9/14 2015/10/31 54.95 已到期收回
限公司
东政电子塑胶制品（深圳）有 2015/10/1 2015/11/30 至
7 供应商 105.01 已到期收回
限公司 6 2015/12/31
2015/10/1
8 深圳市康迈斯科技有限公司 供应商 2016/1/29 97.52 已到期收回
6
2015/10/1 2015/12/31 至
9 深圳市鸿富胜科技有限公司 供应商 415.59 已到期收回
9 2016/1/31
2015/11/1
10 深圳市鸿富胜科技有限公司 供应商 2016/2/29 233.73 已到期收回
9
2015/11/1
11 深圳市鸿富胜科技有限公司 供应商 2016/2/29 230.99 已到期收回
9
东政电子塑胶制品（深圳）有 2015/11/1 2015/12/31 至
12 供应商 76.02 已到期收回
限公司 9 2016/1/31
东政电子塑胶制品（深圳）有限 2015-12-1 2016/1/31 至
13 供应商 112.27 已到期收回
公司 5 2016/2/29
2015 年合计 - -- - 2,133.99 -
14 深圳市鸿富胜科技有限公司 供应商 2016-1-8 2016/3/31 257.73 已到期收回
序号 客户名称 客户类别 开始日 到期日 金额 备注
东政电子塑胶制品（深圳）有限 2016/2/29 至
15 供应商 2016-1-22 65.89 已到期收回
公司 2016/3/31
16 深圳市鸿富胜科技有限公司 供应商 2016-2-25 2016/4/30 338.01 已到期收回
2016/7/11 之
17 深圳市埃西尔电子有限公司 供应商 2016-3-25 272.40 已到期收回
前
2016/8/15 之
18 深圳市托普科实业有限公司 供应商 2016-4-6 389.40 已到期收回
前
东政电子塑胶制品（深圳）有限 2016/4/30 至
19 供应商 2016-4-18 92.92 已到期收回
公司 2016/6/30
东政电子塑胶制品（深圳）有限 2016/6/30 至
20 供应商 2016-6-13 117.24 已到期收回
公司 2016/7/31
东政电子塑胶制品（深圳）有限
21 供应商 2016-7-8 2016/8/31 97.59 已到期收回
公司
2016/7/31 至
22 珠海智锐科技有限公司 供应商 2016-8-4 108.92 已到期收回
2016/9/30
东政电子塑胶制品（深圳）有限
23 供应商 2016-8-10 2016/9/30 70.83 已到期收回
公司
24 珠海智锐科技有限公司 供应商 2016-8-17 2016/10/31 15.20 已到期收回
东政电子塑胶制品（深圳）有限
25 供应商 2016-9-12 2016/10/31 120.80 已到期收回
公司
2016/11/30 至
26 珠海智锐科技有限公司 供应商 2016-9-28 14.96 已到期收回
2016/12/31
东政电子塑胶制品（深圳）有限 2016-10-1
27 供应商 2016/11/30 124.41 已到期收回
公司 7
28 珠海智锐科技有限公司 供应商 2016-11-1 2016/12/31 13.37 已到期收回
东政电子塑胶制品（深圳）有限 2016-11-2
29 供应商 2016/12/31 68.30 已到期收回
公司 8
2016/12/31 之
30 深圳市埃西尔电子有限公司 供应商 2016-12-2 377.42 已到期收回
前
东政电子塑胶制品（深圳）有限 2016-12-1
31 供应商 2017/1/31 96.51 已到期收回
公司 4
2016-12-2 2017/2/28 至
32 深圳市鸿富胜科技有限公司 供应商 395.61 已到期收回
8 2017/3/31
2016 合计 - - - 3,037.51 -
海能达融资租赁开展上述保理业务的资金来源均为自有资金。
（二）报告期内融资租赁业务的开展情况
为了能更有效的控制融资租赁业务风险，海能达融资租赁目前仅向海能达及
各子公司提供融资租赁服务，具体流程为海能达及各子公司提出购买固定资产申
请，由海能达融资租赁购买固定资产并出租给海能达及各子公司。
报告期内，海能达融资租赁的融资租赁业务开展情况如下：
序号 承租人 开始日 到期日 金额 （万元） 备注
1 母公司 2015/4/23 2016/4/22 150.00 已到期收回
2 母公司 2015/6/25 2016/6/24 350.77 已到期收回
3 母公司 2015/7/10 2016/7/9 249.23 已到期收回
4 母公司 2016/5/10 2019/5/10 1,250.00 正常期限内
海能达融资租赁开展上述业务的资金来源均为自有资金。
（三）海能达融资租赁目前的资金规模足以支持其业务的开展
2015 年和 2016 年，海能达融资租赁开展商业保理业务与融资租赁业务所使
用的资金总额分别为 2,133.09 万元和 3,037.51 万元，其中 2015 年和 2016 年的期
末余额分别为 1,916.12 万元和 1,742.12 万元。目前海能达融资租赁的注册资本为
2 亿元，实收资本为 1.7 亿元，自有资金足以支持业务的开展。
三、参股深圳市鹏鼎创盈金融信息服务股份有限公司（以下简称“鹏鼎创
盈”）
根据《深圳市人民政府关于充分发挥市场决定性作用全面深化金融改革创新
的若干意见》（深府[2014]1 号），深圳市国资委控股的深圳市高新投创业投资
有限公司和包括海能达在内的多家上市公司于 2014 年 6 月 16 日共同出资设立了
深圳市鹏鼎创盈金融信息服务股份有限公司。
鹏鼎创盈目前注册资本为 74,749.9999 万元，经营范围为：依托互联网等技
术手段，提供金融中介服务（根据国家规定需要审批的，获得审批后方可经营）；
信息咨询（不含限制项目）；投资兴办实业（具体项目另行申报）；投资管理、
投资咨询、投资顾问（以上不含限制项目）；国内贸易（不含专营、专控、专卖
商品）。
公司对鹏鼎创盈的出资金额为 2,000 万元，持股比例仅为 2.68%；公司不具
体参与鹏鼎创盈的日常经营活动。
四、公司不存在变相通过本次募集资金补充流动资金或偿还银行贷款以实
施类金融投资的情形
根据公司 2017 年第一次临时股东大会审议通过的《关于提请股东大会授权
董事会全权办理公司本次非公开发行股票相关事宜的议案》的授权，公司 2017
年 8 月 24 日召开第三届董事会第十八次会议审议通过了《关于公司非公开发行
股票方案（二次修订稿）的议案》，公司综合考虑自身实际情况及发展需要，本
次募集资金不再用于补充流动资金。
问题 2：针对第三代融合指挥中心研发项目和专网宽带无线自组网技术研发
项目，请申请人：
（1）补充说明募投项目的具体内容、主要产品，与公司现有产品和业务、
前次募投项目之间的关系，研发成功后的运营模式及盈利模式，相关信息披露
是否准确，请说明行业基本情况及竞争状况，以及预期形成研究成果的可能性。
请保荐机构核查。
（2）结合公司基本情况从资金、技术、风控、运营经验、新增固定资产投
入等方面详细说明募投项目所面临的风险并做充分信息披露。请保荐机构核查
并发表意见。
【回复】
问题（1）补充说明募投项目的具体内容、主要产品，与公司现有产品和业
务、前次募投项目之间的关系，研发成功后的运营模式及盈利模式，相关信息
披露是否准确，请说明行业基本情况及竞争状况，以及预期形成研究成果的可
能性。请保荐机构核查。
一、关于本次募投项目与公司现有主营业务和前次募投项目之间的关系
（一）关于公司现有主要业务的情况说明
报告期内，公司聚焦于专网通信行业，主要从事对讲机终端、集群系统及调
度系统等专业无线通信设备及软件的研发、生产、销售和服务，并提供整体解决
方案，是我国专网通信行业的龙头企业和全球专网通信的技术领先企业。公司产
品主要应用于政府与公共安全部门、公用事业以及工商业用户的应急通信、指挥
调度和日常工作通信等。公司本次募集资金投资项目和前次募集资金投资项目均
与现有的主营业务密切相关，都属于专网通信行业，分别从不同的方面对公司现
有主营业务进行补充与延伸,不存在新进入其他行业的情形。公司目前的具体产
品、销售模式、生产和盈利模式如下：
1、提供的产品及客户情况
公司的产品主要分为系统产品和终端产品，主要客户包括公共安全、政府应
急部门、军方、城管、能源、石化、铁路、轨道交通、港口、机场等行业用户以
及其他工商用户和个人用户。
2、销售模式
报告期内，公司采取大客户直销模式（即公司采取项目投标方式直接销售）
和渠道销售模式（即通过经销商实现对外销售）相结合的销售模式。
（1）大客户直销模式
大客户直销是指公司针对政府与公共安全部门、机场、港口、铁路等行业客
户，由公司直接参与招标所形成的销售，销售订单一般包括系统产品或解决方案，
以及需要系统支持的终端产品。
（2）渠道销售模式
渠道销售是指通过经销商进行销售，一般不需要提供复杂的解决方案，目标
市场主要面向酒店、建筑、物业、商场、水利、电力等工商业和部分公用事业市
场，这类行业的客户群比较庞大，而且分布非常分散，客户需求相对简单，一般
只需要标准化的终端产品。
3、生产和盈利模式
公司的系统产品和终端产品主要为自主研发和自主生产，主营业务收入主要
来源于销售产品和提供服务。
（二）关于本次募投项目与现有业务、前次募投项目的对比情况说明
1、本次募投项目与现有主营业务的对比情况具体如下：
主要产品或
项目名称 销售模式 盈利模式 客户结构 主要技术标准
提供服务
公共安全、政府应
急部门、城管、能
终端、系统、 模拟常规、MPT1327
目前主营业 大客户直销+ 销售产品及提 源、石化、铁路、
指挥中心及整 、TETRA、PDT、
务 渠道销售 供服务 轨道交通、港口、
体解决方案 DMR
机场、军方及其他
工商用户
前次募投项 与现有业务一 与现有业务 与现有业务一 与现有业务一致 LTE、TETRA、PDT、
主要产品或
项目名称 销售模式 盈利模式 客户结构 主要技术标准
提供服务
目-LTE 智 致 一致 致 DMR
慧专网集群
综合解决方
案项目
本次募投项目
目前主营业务--融合
指挥中心是第二代
技术，仅可实现语音
第三代融合 调度等功能；本次募
与现有业务一 与现有业务 与现有业务一
指挥中心研 与现有业务一致 投项目是在第二代
致 一致 致
发项目 技术基础上融合
LTE、卫星通信等方
面通信模式，实现通
信融合与信息融合。
在现有数字以及
配合“LTE 智慧专
LTE 智慧专网集群
网集群综合解决
专网宽带无线 的基础上进行技术
与现有业务一 方案项目”产品
自组网技术研 与现有业务一致 与现有业务一致 升级，增加宽带无线
致 提供移动、应急解
发项目 自组功能，实现应急
决方案，从而产生
环境下的宽带无线
间接效益
组网覆盖
2、现有业务与“第三代融合指挥中心研发项目”的关系
“第三代融合指挥中心研发项目”是在目前主营业务----第二代指挥中心项
目进行的技术升级研发的项目，结合通信融合、多媒体数据处理、大数据、云计
算等技术进行研发的项目，项目研发完成后，产品的销售模式、盈利模式、客户
结构、生产模式和现有主营业务基本一致，产品应用场景将更为丰富，产品能实
现的功能将更为全面，从而使公司形成更为完善的公共安全解决方案。“第三代
融合指挥中心研发项目”与现有业务在功能方面的对比情况如下：
项目 现有业务---第二代指挥中心 第三代融合指挥中心
调度手段 语音为主 宽带数字通信、语音、图文、视频
以指挥体系为核心规划平台，强调全局视
核心 接处警为核心，强调单点的作用
野，强调全业务覆盖
单个指挥中心独立运作，各节点间关 多个中心互联互通互操作，指挥调度实战
指挥体系
联较弱 一体化
接处警 接警强、处警弱、缺乏全过程管理 接警强、处警强、全过程管理
情报收集、警情研判、方案制定、行动准
覆盖业务环节 情报分析、接处警、行动实施 备、进入作战位置、行动实施、信息核实、
专家研判、信息支持、预审（一体化）
3、“第三代融合指挥中心研发项目”与“LTE 智慧专网集群综合解决方案项
目”的关系
（1）“LTE 智慧专网集群综合解决方案项目”的核心特征
专网集群领域应用范围较广的窄带集群技术标准主要为 DMR、PDT、TETRA
等。DMR、PDT、TETRA 等技术标准虽能满足专网通信的基本语音通信、调度
等功能，但在大容量数据传输上带宽有限。
由于专网用户对实时视频、高清图片等大容量数据及时传输的需求逐渐显
现，宽窄带结合的技术成为专网通信行业解决大容量数据传输的主要发展方向。
“LTE 智慧专网集群综合解决方案项目”的核心特征是升级公司的专网集群
系统及终端，使得公司的专网集群系统和终端能支持 LTE 宽带，实现公司专网
通信系统和终端的宽窄带结合，解决大容量数据传输，并根据不同专网通信客户
的需求设计整体专网集群综合解决方案。
（2）“第三代融合指挥中心研发项目”的核心特征
在无线通信领域，技术上存在模拟通信、数字窄带通信（DMR、PDT、TETRA
等）、LTE 宽带通信、卫星通信、WIFI 通信等方式。
在信息源上，存在地理位置信息、语音信息、文本信息、图片信息、视频流
信息、多媒体会话信息及互联网数据信息。
公司的“第三代融合指挥中心研发项目”核心特征是实现通信融合与信息融
合，具体如下：
1)在通信融合方面，“第三代融合指挥中心研发项目”可以实现不同厂商、
不同技术标准的专网通信设备之间的互联互通。目前，市场上专网通信产品主要
有模拟、DMR、PDT、TETRA、LTE、卫星通信、WIFI 通信等不同的技术标准，
但不同技术标准的专网通信产品之间无法实现互联互通。此外，不同厂商生产的
专网通信产品在很多场景下，即使技术标准相同亦无法实现互联互通。因此，通
过“第三代融合指挥中心研发项目”的实施，可以使不同厂商、不同技术标准的
专网通信产品通过第三代融合指挥中心实现通信的互联互通，从而满足用户的统
一调度需求。
2)在信息融合方面，现有的专网用户已经不满足于仅仅通过语音进行指挥调
度，而是迫切的需要融合指挥调度过程中需要的位置信息、语音信息、图片信息、
视频信息和数据信息等多种信息，进行更加高效与精准的指挥调度。“第三代融
合指挥中心研发项目”使指挥中心不仅具备语音指挥调度功能，还能实现实时定
位、视频监控、图片传输、视频传输等功能，从而满足用户的综合调度需求。
（3）“LTE 智慧专网集群综合解决方案项目”与“第三代融合指挥中心研
发项目”的联系与区别
1）两者之间的联系
“LTE 智慧专网集群综合解决方案项目”的成功实施，使公司的专网通信产
品能通过 LTE 的通信模式承载大容量数据的传输，可以应用于第三代融合指挥
中心，丰富第三代融合指挥中心的应用场景。但第三代融合指挥中心的应用场景
非常多，通过 LTE 的通信传输仅是第三代融合指挥中心应用场景之一，还包括
通过其他如模拟通信、数字通信、卫星通信及 wifi 等方面的通信方式传输的应
用场景。
2）两者之间的区别
①研发方向和产品特征不同
“LTE 智慧专网集群综合解决方案项目”的核心特征是实现专网通信系统和
终端的宽窄带结合，解决大容量数据传输的通信问题。“第三代融合指挥中心研
发项目”的核心特征是实现通信技术融合与信息融合，从而更好的实现用户的综
合指挥调度需求，更多研发方向的是解决融合问题。
②LTE 通信模式仅是“第三代融合指挥中心研发项目”需融合的一种通信模
式
“第三代融合指挥中心研发项目”需融合通信模式，除了 LTE 的通信模式，
还有窄带、卫星通信、WIFI 等通信模式。
③“第三代融合指挥中心研发项目”需融合的宽带终端可以是不同厂商、不
同品牌的 LTE 终端
承载大容量数据的传输的终端设备，除了公司的专网通信产品，还可以是其
他厂商的专网通信产品，以及支持大容量数据传输的其他终端设备，如电脑、
PAD、手机、执法记录仪等。
因此，即使不实施“LTE 智慧专网集群综合解决方案项目”，“第三代融合
指挥中心研发项目”亦可通过上述其他宽带通信模式和其他厂商生产的终端产品
实现大容量数据的传输。
4、“专网宽带无线自组网技术研发项目”与现有业务及“LTE 智慧专网集
群综合解决方案项目”的关系
“专网宽带无线自组网技术研发项目”主要是基于前次募投项目中“LTE 智
慧专网集群综合解决方案项目”的研发成果为基础进行研发的项目，“LTE 智慧
专网集群综合解决方案项目”必须通过固定基站才能实现各种调度，本项目研发
完成后，在没有固定基站的应急环境下，也能实现语音、视频、多媒体等调度功
能，以满足专网客户的多样化需求，构建更为完整的宽带专网系统和解决方案。
该项目研发完成后将与前次募投项目的“LTE 智慧专网集群综合解决方案项目”
形成的产品实现协同作用。
综上所述，“第三代融合指挥中心研发项目”和“专网宽带无线自组网技术
研发项目”都是公司现有业务的技术升级。其中“第三代融合指挥中心研发项目”
是在现有第二代技术基础上融合 LTE、卫星通信等方面通信模式，实现通信融合
与信息融合。“专网宽带无线自组网技术研发项目”是在在“LTE 智慧专网集群
在综合解决方案项目”的基础上进行升级，增加宽带无线自组功能，实现应急环
境下的宽带无线组网覆盖。
截至目前，前次募投项目“LTE 智慧专网集群在综合解决方案项目”已开始
投入生产并实现销售，截至 2017 年 6 月 30 日，已实现销售收入 244.50 万元人
民币；与中国电子进出口总公司签订了《安哥拉公共安全一体化平台项目集群系
统采购合同》，合同总金额为 30,939,165 美元（折合人民币约为 209,594,279.38
元）；与珠三角等行业用户签订约 546 万元人民币合同；同时与国内外行业用户
正在洽谈的订单约 12.2 亿。
二、关于“第三代融合指挥中心研发项目”的情况说明
（一）研发成功后的运营模式及盈利模式
第三代融合指挥中心研发项目是对公司现有主营业务和产品的补充和升级，
作为现有第二代指挥中心的技术升级项目，研发成功后的产品应用场景将更为丰
富，产品能实现的功能将更为全面，从而使公司形成更为完善的公共安全解决方
案，更全面的满足客户需求。
与现有的指挥中心相比，第三代融合指挥中心具有信息融合和通信融合两大
核心特征，即同时实现了多种通信指挥手段的融合以及多种信息和情报信息化系
统的融合，从而实现跨区域、多部门、多媒体的联动指挥。
1、提供的产品
本项目研发成功后，提供第三代融合指挥中心端到端系列产品，具体包括警
务统一通信平台、警务统一信息平台、警务指挥调度云、警务三维地理信息平台、
智能视频分析、智能数据分析、专业移动宽窄融合指挥终端、现场应急移动指挥
调度中心和警用融合指挥调度台产品等系列产品。基于上述产品可为用户提供集
情报支撑智能指挥、视频可视化指挥业务、警务大数据分析、移动指挥、警务情
报分析指挥等业务功能于一体的第三代融合指挥中心综合解决方案。
具体来说，研发后的第三代融合指挥中心将以公司自主研发的终端、系统及
应用为基础，并集成外购的 IT 设备（如警务云计算、存储设备等）、监控系统、
视频会议系统等，形成整体解决方案销售给客户。
2、运营模式
本项目研发成功后仍采取大客户直销模式和渠道销售模式相结合的销售模
式，先期重点向公共安全部门、政府应急部门、城管等客户进行销售，后期可推
广到能源、石化、铁路、轨道交通、港口、机场等行业用户，并覆盖与智慧城市
相关的其它专网行业用户。公司持续聚焦耕耘专网行业 20 多年，累积多年的政
府及行业用户群体和产品销售经验，将为项目研发成功后的产品销售提供有利的
支持。
3、盈利模式
本项目研发成功后的盈利模式和公司现有主营业务的盈利模式一致，即通过
向公共安全部门、政府应急部门以及各行业用户等客户销售产品和提供服务以获
取收入。
（二）行业基本情况及竞争状况
1、行业基本情况
指挥调度产品是公共安全领域专网通信系统最广泛和最核心的应用。近年
来，全球公共安全行业在应对多起重特大突发事件中，由于多部门通信手段彼此
独立，指挥体系联动不畅，充分暴露了现有第二代指挥中心的不足。现有第二代
指挥中心指挥调度的手段主要基于窄带专网的语音通信，存在语音质量差、抗干
扰能力低、通信安全性差、功能简单等缺陷。
随着通信和计算机技术的跨越式发展，以及全球各地智慧城市的建设，公共
安全行业对通信融合和信息融合的需求愈加迫切。例如在公共安全领域，客户为
实现敏捷反应、快速调派的目标，不仅需要专网语音调度，还需要融合固话系统、
公网通信、卫星定位、视频监控、视频会议、宽带监控、大数据、智能分析等多
个领域的技术手段，为指挥调度提供更全面的支持，满足公共安全领域用户的需
求。因此，具有信息融合和通信融合两大核心特征的第三代融合指挥中心解决方
案是行业未来的发展趋势。
目前全球领先的指挥调度通信解决方案提供商美国先创公司（Zetron）已开
展了第三代融合指挥中心的研发，并推出了相关产品。总体来说，第三代融合指
挥中心市场的发展尚处于初期阶段。
2、行业竞争状况
在智慧调度产品领域，公司全球市场的主要竞争对手为美国先创公司
（Zetron）、摩托罗拉、海克斯康，上述竞争对手的主要市场分布在欧洲、美洲。
公司在国内的竞争对手主要为摩托罗拉，其主要占据了轨道交通行业市场。在公
共安全执法及应急领域，公司占据了主要的市场份额。
（三）项目的研发内容
与现有主营业务相比，该募投项目需在现有第二代指挥中心业务技术上进一
步研发第三代融合指挥中心技术，通过研究通信融合、多媒体数据处理、大数据、
云计算等先进技术，充分满足多种场景下的合成指挥调度需求。需求的人员包括
嵌入式软件工程师、DSP 软件工程师、PC 应用软件工程师、通信开发工程师、
硬件开发工程师、研发项目经理，产品经理等多方面人才，无需引进特殊的技术
团队或人员。具体研发情况如下表：
序
研发方向 研发项目 实施技术方案及应用
号
研发通信融合技术，将多制式的通信系统在统一通信
平台中进行数据和媒体统一分发、转发、转码、存储、
第三代指挥中心融合
汇接，完成数据和媒体的统一处理，并对应用软件层
通信平台
提供统一的通信接口服务。主要应用于第三代指挥中
心的后台通信的融合应用。
第三代
研发信息融合技术，将多单位的信息系统在统一信息
指挥中
1 平台中进行数据和媒体清洗、标准化、结构化、存储
心融合 第三代指挥中心融合
等操作，并对应用软件层提供统一的数据处理接口服
平台 信息平台
务。主要应用于第三代指挥中心的后台信息的融合应
用。
完成指挥中心各个相关单位的通信系统和信息系统
第三代指挥中心异构
的标准化协议转换工作。应用于第三代指挥中心的格
网关子系统
式转换需求。
第 三 代 研究 BS 及 CS 应用软件架构，通过 GUI 界面、动态
指 挥 中 标准指挥调度应用软 插件技术、WebService、XML 等技术，结合行业用
2
心 业 务 件 户的日常工作流程和需求，将统一通信平台的通信和
应 用 软 管理功能以计算机软件图形化界面的形式呈现给调
序
研发方向 研发项目 实施技术方案及应用
号
件 度员和管理员。
研究 BS 及 CS 应用软件架构，通过 GUI 界面、动态
应急指挥调度应用软 插件技术、WebService 、XML 等技术，结合应急事
件 件中的特殊工作流程，为应急指挥官提供通信，管理，
预案，决策指挥等特有调度功能。
研究 Hadoop 数据库、BS 及 CS 应用软件架构、大数
据分析、云计算等技术，通过 GUI 界面、动态插件技
指挥中心智能信息分
术、WebService、XML 等技术，利用在第三代指挥
析应用软件
中心应用中积累的数据，为指挥官提供趋势预测，决
策支持等特有功能。
（四）预期形成研究成果的可能性
本项目是在公司现有技术的基础上，通过研究通信融合、多媒体数据处理、
大数据、云计算等相对成熟的技术在专网领域的应用，从而研发出具有信息融合
和通信融合两大核心特征的第三代融合指挥中心。结合公司在专网通信领域的技
术水平与人员储备，公司预计本项目取得预期研究成果的可能性较大。截至本反
馈意见回复之日，公司已投入约 214 名研发人员参与该项目的研发，并且已经取
得了一定的进展，具体情况如下：
1、已投入的研发人员情况
截至本反馈意见回复之日，公司已投入的研发人员具体情况如下：
岗位 数量
产品经理 4
项目管理 6
配置管理 6
主任工程师 4
高级算法工程师 6
算法工程师 10
高级软件工程师 18
软件工程师 68
高级硬件工程师 12
硬件工程师 37
高级测试工程师 6
测试工程师 25
工业设计 6
结构设计 6
总计 214
2、研发进展情况
截至本反馈意见回复之日，该募投项目在统一通信平台术、异构网关子系统
和标准指挥调度软件等部分已经取得积极进展，具体情况如下：
序号 研发方向 研发项目 状态
第三代指挥中心融 音视频融合通信技术已经取得突破，预计
合通信平台 在 2017 年第三季度发布实验系统
第三代指挥中心融
第三代指挥中心 预研阶段
1 合信息平台
融合平台
LTE、PDT 网关、TETRA 网关已经取得突
第三代指挥中心异
破，已经在 2017 年第一季度发布了实验系
构网关子系统
统
标准指挥调度应用 音频调度已经基本成型。预计在 2017 年第
软件 三季度发布实验系统
第三代指挥中心 应急指挥调度应用
2 预研阶段
业务应用软件 软件
指挥中心智能信息
预研阶段
分析应用软件
同时，针对第三代融合指挥中心系统的关键技术，公司已经取得部分关键突
破，并申请了相关专利，具体如下：
序 专利类
专利名称 申请日期 专利申请号 状态
号 型
一种获取位置信息的方法、相
1 2016/7/15 发明 201610567069.1 受理
关设备及集群通信系统
一种轨道交通调度的方法及 进入实质
2 2016/7/8 发明 201610538585.1
服务器、系统 性审查
语音资源分配方法、装置、系 进入实质
3 2016/6/29 发明 201610499033.4
统及通信设备 性审查
任务调度方法及系统、服务
4 2015/12/30 发明 201511025504.X 受理
器、用户终端
（五）募投项目实施方式
该募投项目实施主体为天津市海能达信息技术有限公司（持股 100%子公
司），实施方式为增加注册资本。
三、关于“专网宽带无线自组网技术研发项目”的情况说明
（一）研发成功后的运营模式及盈利模式
宽带无线专网市场需求多样，在宽带无线网络层面除了基站产品以外，还需
要自组网产品，两类产品协作才能满足宽带专网客户的多样化需求，构建更完整
的宽带专网系统和解决方案。前次募投项目中“LTE 智慧专网集群综合解决方案
项目”的解决方案采用蜂窝网络架构，主要解决大容量、大用户、大面积的广域
覆盖问题；“专网宽带无线自组网技术研发项目”所研究的自组网解决方案采用
对等网络架构，主要解决基站之间无线链路互联、基站覆盖延伸、脱网直通等应
用场景，同时自组网技术也是未来无人设备组网、物联网以及车联网等应用的关
键技术之一。
1、提供的产品及运营模式
本项目研发成功后，宽带无线自组网产品系列包括手持式产品、便携式产品、
背负式产品、车载产品、机载产品、大功率数据链产品、网管软件产品、多媒体
调度产品以及相关的配套产品。这些产品形态上与现有主营业务基本一致，均体
现为终端、系统、应用及整体解决方案。主要差异在于研发完成后公司的产品将
既能够和专网基站产品配合使用，为基站之间提供无线链路，在移动环境、应急
环境下实现大范围的无线组网覆盖，还能够单独使用，实现局部区域快速、自组
织的无线网络覆盖。
本项目先期主要目的在于充分利用前次募投项目“LTE 智慧专网集群综合解
决方案项目”形成的 LTE 技术与产品平台及结合用户需求开展研发，开发大功
率宽带自组网技术（宏站）和小功率宽带自组网技术（小基站），从而实现公司
产品功能的延伸，与“LTE 智慧专网集群综合解决方案项目”产品配合以更好地
满足专网用户各种复杂的宽带专网应用场景，提供与主要竞争对手解决方案相
比，具备明显的差异化优势的解决方案。未来，通过研发形成的技术积累，还可
开发各类微功率手持宽带自组网设备、研发低功耗 SoC 方案芯片，从而实现终
端设备的宽带 DMO 直通及脱网自组网功能，解决专网宽带终端设备的脱网工作
等问题，大大提升宽带系统的可靠性，并可运用至专网人工智能设备、宽带单兵
电台等领域。
2、盈利模式
本项目主要立足于搭建研发平台，充分利用前次募投项目“LTE 智慧专网集
群综合解决方案项目”形成的 LTE 技术与产品平台及结合用户需求开展研发，
从而实现公司产品功能的延伸，并获取宽带终端设备功能进一步升级的技术储
备，项目本身不涉及生产，不产生直接的经济效益，而在于给企业带来间接效益。
（二）行业基本情况及竞争状况
在窄带自组网产品方面，目前相关的技术和产品已比较成熟，主要存在的问
题是传输带宽过小，无法满足多媒体传送的业务需求。
在宽带自组网产品方面，市场上已有的宽带自组网产品在技术上主要分为两
类：一类是依托于 10 年前编码正交频分复用（COFDM）技术的产品，主要功能
是针对低码率的无线图传应用设计，功能单一且产品的成熟度参差不齐，成熟度
最好的产品为英国 Cobham 公司的 IP Mesh 产品，国内也有不少厂家采用 OEM
模式代工生产该公司的产品，但是此类产品存在吞吐率明显不够(6~10Mbps)、无
法支持多路的高清视频传输、覆盖距离有限等缺点。另一类是基于 WiFi 技术研
发的类似宽带自组网设备，此类产品的传输速率虽然较高（可以达到 50Mbps 以
上），但是可用的频谱只能限制在 2.4G 和 5.8G 公共频段上，传输距离受限、移
动性不强、且容易受到干扰。这两类产品是目前市场上主流的宽带自组网产品，
存在较大的性能缺陷，难以满足宽带专网市场的新需求，特别是大覆盖范围、高
传输速率、业务服务质量（QoS）、安全性保证和多媒体业务等方面的需求。
公司拟研发的专网宽带无线自组网技术将解决上述问题，从而实现差异化竞
争，本项目研发完成后实现的产品性能与上述竞争产品的异同如下：
项目 窄带 其他宽带自组网产品 本项目
底层技术 -- COFDM WiFi LTE+5G
带宽 9.6K 6-10M 50M 以上 100M 以上
移动性 好 好 差 好
传输稳定性 好 较好 差 好
传输安全性 好 较好 差 好
覆盖范围 大 较大 小 大
主要传输内容 语音 视频、图像 视频、图像 多媒体
（三）项目的研发内容及应用目标
针对目前宽带自组网产品存在的主要问题，公司计划利用 LTE 技术与产品
平台以及 5G 部分基础技术，开展“专网宽带无线自组网技术研发项目”，从而
更好地满足宽带专网用户的需求。
“专网宽带无线自组网技术研发项目”以 LTE 技术与产品平台以及 5G 部分
基础技术为基础，针对宽带专网客户当前以及未来五年的需求，拟自主研发一套
宽带自组网技术和标准，为实现先期目标制定的具体研发内容如下：
序
研发方向 研发项目 实施技术方案及应用
号
基于异构 SoC+FPGA+RFIC 方案，采用软件无线电技
小功率自组网平台研 术，研发宽带自组网小基站的软、硬件平台。该平台
发 为宽、窄带自组网产品提供一个集成度高、处理能力
强、扩展性好，安全高效的通用开发平台。
基于 LTE 技术和标准，研究并设计宽带自组网的标准
小功率
和算法，在小功率宽带自组网平台上开发相应的软件
宽带自
1 小功率自组网软件研 产品，包括网关功能、用户面功能、控制面功能、物
组网技
发 理链路功能、数字中频功能以及操作维护功能等，为
术研发
客户提供高吞吐率、稳健可靠、灵活智能的自组网接
入接口。
研发用于宽带自组网产品的网络管理软件产品，为多
自组网网管软件研发 种自组网产品提供配置管理、性能管理、故障管理以
及其它增值服务功能。
大功率自组网平台研 基于 LTE 一体化基站平台，根据宽带自组网的特点，
发 定制大功率自组网基站的软、硬件平台。
大功率 基于 LTE 技术和标准，研究并设计宽带自组网的标准
宽带自 和算法，在大功率自组网基站平台上开发相应的软
2
组网技 大功率自组网基站软 件，包括网关功能、用户面功能、控制面功能、物理
术研发 件研发 链路功能、数字中频功能以及操作维护功能等，为客
户提供高吞吐率、稳健可靠、灵活智能的自组网接入
接口
项目研发完成后，预计能够实现以下应用目标：
1、大幅度地提升自组网设备之间的吞吐率，满足高清视频、3D 视频以及
VR 等最为先进的多媒体传输的业务需求；
2、通过先进的数字技术和射频技术提升接收灵敏度，从而实现在相同的发
送功率下显著地降低设备的功耗，延长设备的待机时间；
3、通过先进的信号处理技术提升无线链路的稳定性和可靠性，增强信号的
穿透能力，并实现在 300KM/H 的高速移动环境下依然能够保证传输的流畅；
4、利用感知无线电技术灵活、高效地利用有效的频谱资源，解决专网频谱
资源受限的问题，扩展自组网设备的应用场景；
5、借助 LTE 系统中先进的调度策略和算法，保证业务端到端的 QoS，将自
组网系统从传统的信号延伸升级为业务延伸，明显地提升了用户的体验效果。
（四）预期形成研究成果的可能性
1、公司在专网业务技术和标准制定方面具备明显优势，具备自主研发一套
宽带自组网技术和标准的经验
公司是国内专业无线通信行业的龙头企业，欧洲 ETSI 组织 TETRA、DMR
协会核心成员，中国通信标准化协会 CCSA 成员，公安部 PDT 标准总体组组长
单位，B-trunc 宽带集群产业联盟理事单位。公司积极参与国际专网标准的制定，
多项议案被标准组织接受，推动了国际主流专网通信标准的发展。公司还成功推
动了中国自主知识产权的 PDT 数字通信标准的发布，参与了新一代宽带集群
B-Trunc 标准的制订。因此，公司在专网无线通信行业技术和标准的制定、发展
方面具备明显优势。而“专网宽带无线自组网技术研发项目”涉及制定一套基于
LTE 技术与产品平台以及 5G 部分基础技术的宽带自组网技术和标准，公司在专
网业务技术和标准制定多年的经验有助于本项目的实现。
2、本项目的平台可以共有现有的 LTE 平台
本项目的主要技术来源于 LTE 技术与产品平台以及 5G 部分基础技术，可以
充分利用公司开发的 LTE 系统硬件平台，产品先期主要配合专网基站产品使用，
为基站之间提供无线链路，在移动环境、应急环境下实现大范围的无线组网覆盖。
公司前次募投项目研发的 LTE 系统硬件平台进展顺利，现已进入用户实验局测
试阶段已有部分产品推出。因此，本项目的技术条件已经成熟。
3、公司研发人员储备充分
公司打造了一支国际化的研发团队，人才储备资源丰富，目前拥有研发人员
3,000 多人，其中，已投入 80 人参与本项目研发，具体情况如下：
岗位名称 人数
需求规划工程师 5
嵌入式软件工程师 10
DSP 软件工程师 10
DSP 算法工程师 5
Android 软件工程师 8
PC 软件工程师 3
射频工程师 3
基带工程师 5
系统测试工程师 10
音频高级工程师 5
电源工程师 3
PCB LayOut 工程师 3
其他研发人员 10
合计 80
4、本项目的研发已取得积极进展，实验室的仿真测试已完成
目前公司根据调研了解的客户主要需求已设计了关键算法，搭建了算法的仿
真平台。仿真测试的结果，特别是吞吐率、链路的稳定性以及无线覆盖等方面，
大大超过了现有产品的性能，能够显著的提升客户的体验，丰富客户的应用场景。
目前正在进行原型样机的研制，初步的链路结果符合仿真测试结果。
综上所述，公司在本项目的相关研发经验、技术储备、人员储备等方面准备
充分，且项目已取得积极进展，本项目预期能够形成研究成果。
（五）募投项目实施方式
该募投项目实施主体为南京海能达软件科技有限公司（持股 100%子公司），
实施方式为增加注册资本。
四、保荐机构的核查意见
经核查，保荐机构认为，发行人已对项目的必要性、可行性进行了充分论证，
研发成果的运营模式清晰，相关信息披露准确；发行人在专网领域具备丰富的经
验以及较强的研发能力，预期形成研究成果的可能性较大。
问题（2）结合公司基本情况从资金、技术、风控、运营经验、新增固定资
产投入等方面详细说明募投项目所面临的风险并做充分信息披露。请保荐机构
核查并发表意见。
公司已在《非公开发行股票预案（二次修订稿）》中针对本次募投项目补充
披露以下风险：
一、本次募投项目资金风险
本次募集资金项目投资规模较大，项目建设期较长。如果募集资金不能及时
到位或发生其他不确定性情况，可能会对项目的实施、研发成果的形成产生不利
影响。若本次募集资金不能足额募集，或项目实施过程中实际投资规模超过计划
金额，公司将使用自有资金或通过银行融资等渠道解决项目资金所需，这将给公
司带来较大的资金压力，将有可能在一定程度上影响项目的正常实施；同时，可
能因银行借款导致财务费用增加而给公司业绩带来不利影响。
二、本次募投项目技术风险
公司本次募集资金投资项目和前次募集资金投资项目均与现有的主营业务
密切相关，都属于专网通信行业，分别从不同的方面对公司现有主营业务进行补
充与延伸,不存在新进入其他行业的情形。因此，公司在本次募集资金投资项目
所涉及领域已拥有一定的业务基础与技术积淀。虽然目前公司已基本具备本次募
投项目的研发和技术升级能力，但下游行业客户发展迅速，需求的解决方案不确
定因素较多，能否紧跟下游行业发展，开发出满足适合市场需求的产品尚存在不
确定性。
三、人才流失风险
公司经过多年的不懈努力和行业积淀，已经发展成为专网通信行业龙头企业
之一，同时公司组建了由各类专业人才构成的团队，其中研发人员达 3,000 多人，
公司在技术和人才方面的水准和优势明显领先于同行业。虽然公司已经同核心技
术人员签订了保密合同，且公司的核心技术不严重依赖个别技术人员，但不排除
掌握核心技术的部分人员不稳定所导致的人才流失风险。
四、本次募投项目风控风险
本次募投项目实施完成后，公司在专网领域的业务规模与范围等都将进一步
扩大，这对公司的管理与风险把控能力提出了更高的要求。同时，本次募投项目
需要在南京和天津建设新的研发基地，并招聘相应的研发人员，公司需要进一步
完善现有的研发与薪酬体系，优化管理架构，从而使公司的管理与业务规模的扩
张相适应。如果公司不能持续有效的优化现有的研发与薪酬体系，进一步完善管
理架构，将难以保证公司安全高效的运营，进而削弱公司的市场竞争力，对公司
经营业绩产生不利影响。
五、本次募投项目运营风险
本项目研发成功后的盈利模式和公司现有主营业务的盈利模式一致，即通过
向公共安全部门、政府应急部门、各行业以及工商用户等客户销售产品和提供服
务以获取收入。公司持续聚焦耕耘专网行业 20 多年，已在全球及国内市场具有
广泛的客户经验及专网通信业行业经验。尽管如此，但如果项目建成投产后市场
需求、市场环境等出现了不可预计的变化，导致现有的专网行业运营经验不能有
效运用和推广，将会给募集资金投资项目的预期成果带来不确定性，从而使得本
次募投项目的实施和运用存在一定的风险。
六、新增固定资产投入导致净资产收益率下降的风险
本次募集资金投资项目完工后，公司固定资产金额将有较大幅度的增加，相
应折旧费用将会有所增加，折旧费用的增加将提高公司未来生产经营的成本，尽
管本次募投项目研发完成后将大幅提升公司产品的竞争力，但若后市场需求、市
场环境等出现了不可预计的变化，导致公司产品销售未达预期，则折旧费用的增
加将对公司未来整体经营业绩造成一定影响。
本次发行成功后，公司的每股净资产将有所增加，而本次募集资金拟投资项
目尚有一定建设及研发周期，因此，存在短期内公司净资产收益率出现下降的风
险。
七、保荐机构的核查意见
经核查，保荐机构认为：发行人已结合公司基本情况从资金、技术、风控、
运营经验、新增固定资产投入等方面详细说明募投项目所面临的风险，并对相关
风险在《非公开发行股票预案（二次修订稿）》中进行了充分披露。
问题 3：根据申报材料，申请人前次募集资金尚未使用完毕，前次募投项目
仍处于建设初期，请申请人进一步明确前次募集资金使用计划和进度安排，并
合理预估未来项目效益实现预期，说明将采取何种措施保障项目后续实施进度，
以保护中小股东的利益。请保荐机构核查并发表意见。
【回复】
一、前次募集资金使用计划和进度安排
（一）前次募集资金发行情况
经中国证券监督管理委员会证监许可[2016]413 号文核准，公司于 2016 年 7
月非公开发行人民币普通股 190,002,657 股，每股面值 1.00 元，每股发行价 11.10
元，共募集资金总额人民币 2,109,029,492.70 元，扣除承销及保荐费用、发行登
记费以及其他交易费用共计人民币 35,531,489.05 元，实际募集资金净额为人民
币 2,073,498,003.65 元。该项募集资金已于 2016 年 8 月 1 日到位，已经瑞华会计
师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具瑞华验字[2016]48420005 号《验资报告》。
（二）前次募集资金使用计划、进度安排
根据 2016 年 8 月 20 日公告的第二届董事会第三十四次会议决议，《关于非
公开发行股票募投项目中募集资金和自有资金投入金额的公告》，前次募集资金
投资项目情况如下：
单位：万元
拟以募集资 拟以自有资
序号 项目名称 合计
金投入金额 金投入金额
LTE 智慧专网集群综合解决方案
1 67,349.80 33,635.52 100,985.32
项目
2 智慧城市专网运营及物联网项目 30,000.00 11,672.00 41,672.00
3 军工通信研发及产业化项目 20,000.00 25,245.63 45,245.63
4 融资租赁业务资本金补充项目 - 23,000.00 23,000.00
5 偿还银行借款及补充流动资金 90,000.00 - 90,000.00
合计 207,349.80 93,553.15 300,902.95
上述涉及投资建设的项目计划建设进度情况如下：
1、“LTE 智慧专网集群综合解决方案项目”建设期为 2 年，项目达到预定可
使用状态日期为 2018 年 8 月 31 日；
2、“智慧城市专网运营及物联网项目”建设期为 2 年，项目达到预定可使
用状态日期为 2018 年 8 月 31 日；
3、“军工通信研发及产业化项目”建设期为 2 年，项目达到预定可使用状态
日期为 2018 年 8 月 31 日。
二、前次募集资金实际投入使用情况
截至 2016 年 12 月 31 日，发行人前次募集资金使用情况如下表所示：
单位：万元
募集资金总额 207,349.80 已累计使用募集资金总额 118,829.26
各年度使用募集资金总额 118,829.26
变更用途的募集资金总额 -
其中：2016 年度 118,829.26
变更用途的募集资金总额比例 -
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额
截止
实际投资 日项
募集后承 募集前 募集后 金额与募 目完
序 募集前承诺 实际投资 实际投
承诺投资项目 实际投资项目 诺投资金 承诺投 承诺投 集后承诺 工程
号 投资金额 金额 资金额
额 资金额 资金额 投资金额 度
的差额
LTE 智慧专网 LTE 智慧专网
1 集群综合解决 集群综合解决 100,985.32 67,349.80 23,643.95 100,985.32 67,349.80 23,643.95 -43,705.85 23.41%
方案项目 方案项目
智慧城市专网 智慧城市专网
2 运营及物联网 运营及物联网 41,672.00 30,000.00 2,632.33 41,672.00 30,000.00 2,632.33 -27,367.67 6.32%
项目 项目
军工通信研发 军工通信研发
3 45,245.63 20,000.00 2,544.10 45,245.63 20,000.00 2,544.10 -17,455.90 5.62%
及产业化项目 及产业化项目
融资租赁业务 融资租赁业务
4 资本金补充项 资本金补充项 23,000.00 - - 23,000.00 - - - -
目 目
偿还银行借款 偿还银行借款
5 及补充流动资 及补充流动资 90,000.00 90,000.00 90,008.88 90,000.00 90,000.00 90,008.88 8.88 100.00%
金 金
合计 300,902.95 207,349.80 118,829.26 300,902.95 207,349.80 118,829.26 -88,520.54 --
注 1：上表中的募集资金总额为 207,349.80 万元，是除去发行费用后的实际募集资金净
额。
注 2：截止 2016 年 12 月 31 日已累计投入募集资金总额 118,829.26 万元、期末募集资
金专户结余 1,184.66 万元、未到期的理财产品余额 9,483.42 万元、暂时使用募集资金补充流
动资金 78,390.00 万元，合计比募集资金总额多出 537.54 万元，系募集资金所产生的利息收
入及理财收益。
截至 2016 年 12 月 31 日，“LTE 智慧专网集群综合解决方案项目”、“智慧城
市专网运营及物联网项目”、“军工通信研发及产业化项目”的投资进度分别为
23.41%、6.32%和 5.62%。前次募集资金项目建设期均为 2 年，虽然目前尚未完
全建成投入运营，但目前研发情况良好，“LTE 智慧专网集群综合解决方案项目”
已有部分产品推出、“智慧城市专网运营及物联网项目”已在项目实施地点深圳
市建立了约 80 个窄带专网运营系统基站、“军工通信研发及产业化项目”的多个
产品在军方评审环节较为顺利，有关前次募投项目进展的详细说明请参见以下
“三、前次募投项目效益实现预期情况”。公司前次募集资金剩余部分将继续用
于承诺投资的项目，目前仍按计划推进项目建设，项目实施过程中未发生重大变
化。
三、前次募投项目效益实现预期情况
（一）前次募投项目承诺效益情况
前次募投项目中承诺效益的项目为“LTE 智慧专网集群综合解决方案项目”、
“智慧城市专网运营及物联网项目”、“军工通信研发及产业化项目”，项目完全
达产后承诺的效益情况如下：
单位：万元
项 目 营业收入 净利润
LTE 智慧专网集群综合解决方案项目 172,017.00 42,932.00
智慧城市专网运营及物联网项目 14,400.00 4,182.00
军工通信研发及产业化项目 24,784.00 4,421.00
（二）前次募投项目效益实现预期
1、“LTE 智慧专网集群综合解决方案项目”进展情况
截至本回复签署日，公司累计投入约 922 人参与该项目，且在 LTE 宽带数
字集群核心技术和宽带数字终端平台等核心技术的研发已取得实质进展，具体情
况如下：
序号 项目分类 项目描述 项目状态
LTE 宽带数 POC 集群对讲终端软件与解
1 宽带集群解
字集群核心 决方案
决方案
2 技术研发 宽带 LTE 集群系统
目前已有部分产品推出，并实现
兼容 DMR 和 LTE 标准的宽
3 LTE 宽带数 销售。
宽带数字终 窄带数字终端平台
字终端平台
端平台项目 兼容 TETRA 和 LTE 标准的
4 研发
宽窄带数字终端平台
中国工业和信息化部、标准化协会先后发布了相关文件，明确了宽带专网集
群频谱划分、技术标准，同时公安部也明确了先建 PDT 窄带后 LTE 宽窄带融合
的建网策略，因此建设宽窄带融合的 LTE 智慧专网是未来专网发展趋势。目前
该项目研发情况进展良好，已有部分产品推出。
2、“智慧城市专网运营及物联网项目”进展情况
“智慧城市专网运营及物联网项目”与发行人现有主营业务、“LTE 智慧专
网集群综合解决方案项目”具有较大的关联，“智慧城市专网运营及物联网项目”
是免费为客户提供系统、终端以及建设配套基站，按使用量以一定标准按月收取
客户使用费，其免费为客户提供的系统和终端大部分需购买发行人现有主营业
务、“LTE 智慧专网集群综合解决方案项目”的研发成果。该项目主要投资内容
为建设包含 120 套兼容 TETRA、PDT 等标准的 LTE 宽窄带融合系统，1 套控制
交换中心（控制交换中心、网管中心、调度平台）和配套终端设备。
由于该项目的建设需要利用前次募投项目中“LTE 智慧专网集群综合解决方
案项目”的研究成果，因此主要建设内容需在“LTE 智慧专网集群综合解决方案
项目”研发产品上市后方能实施。公司目前已在项目实施地点深圳市建立了约
80 个窄带专网运营系统基站，待“LTE 智慧专网集群综合解决方案项目”开发
的相应系统和终端产品上市后再升级为 LTE 宽窄带融合系统基站，并建立控制
交换中心、采购配套终端设备。
2016 年公司根据已建立的窄带专网运营系统已开发了一些客户，产生的收
入为 252.41 万元，体现出了较好的市场发展潜力，鉴于目前“LTE 智慧专网集
群综合解决方案项目”研发顺利，该项目预计能按计划完成搭建投入使用。
3、“军工通信研发及产业化项目”进展情况
本项目的产品销售大部分面向军方，军方装备在取得装备型号前需经过多个
评审环节，公司主要研发项目目前的进展情况如下：
序号 研发方向 研发项目 项目目前环节
800M 数字集群终端研发 部分产品处于定型阶段
800M 数字集群系统研发 初样研制阶段
窄带数字集
1 群核心技术
研发 380M 数字集群终端研发 工程样机已研制完成
380M 数字集群系统研发 公司内部方案设计阶段
大艾斯卫星与智能终端研发 竞争性研制胜出，正在统型
卫星与智能
2
终端 此项为技术研究，目前处于方案论
CDMA/BD 智能终端技术研究
证阶段
3 单兵电台 已完成初样设计
本项目研发的产品在军方评审环节较为顺利，2017 年度将有单兵电台、800M
数字集群终端、大艾斯卫星与智能终端的部分产品可实现销售。
综上所述，前次募集资金投资项目相关研发工作进展顺利，各项目预计均可
在建设期结束前实现部分收入，已体现出良好的市场发展潜力，预计未来效益将
得到充分体现。
四、公司保障项目后续实施进度，以保护申请人中小股东利益的措施
（一）公司将严格按照募集资金使用规划，继续推进募投项目建设和运营
公司前次募集资金到账后，开设了募集资金专项账户进行专项存储，专款专
用，确保募投项目建设按期推进。截至本回复签署日，公司前次募投项目实施进
展顺利，各项目预计均可在建设期结束前推出部分产品、实现部分收入。
根据计划公司将继续完成项目余下部分的建设，并不断调动公司优势资源加
快募投项目市场的开拓，确保达产后能保持高水平的产能利用率，充分发挥项目
经济效益。
（二）加强募集资金管理，保证资金安全，提高募集资金使用效率
公司已按照《公司法》、《证券法》、《上市公司募集资金管理和使用的监管要
求》及《深圳证券交易所中小企业上市公司规范运作指引》等法律法规、规范性
文件及《公司章程》的规定制定《募集资金管理办法》，规范募集资金使用。
公司将严格按照各项制度的规定，加强对前次募集资金的管理，保证资金安
全，同时，公司将按照募集资金的使用计划，对闲置募集资金实行更加有效的管
理，提高募集资金使用效率。
五、保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：
1、发行人前次募集资金使用计划和进度安排与披露情况一致；
2、前次募集资金投资项目的可行性未发生重大变化，发行人将继续按期实
施承诺投资的项目；
3、前次募集资金投资项目市场环境未发生重大变化，投资进度与预计基本
保持一致；
4、发行人已制定措施保障项目后续实施进度。
问题 4：请申请人补充说明若至本次发行时公司股价大幅高于发行价格，申
请人以偏离市价的价格向特定对象非公开发行股票，是否公平对待新老股东，
是否侵害中小投资者的利益，违反《上市公司证券发行管理办法》第三十九条
第（七）项的规定。
【回复】
一、本次非公开发行决策程序的合规性说明
2016 年 11 月 18 日，公司召开第三届董事会第三次会议审议通过了《关于
公司符合非公开发行股票条件的议案》等与本次发行相关议案。
2017 年 1 月 5 日，公司召开 2017 年第一次临时股东大会，审议通过《关于
公司符合非公开发行股票条件的议案》等与本次发行相关议案。
2017 年 5 月 12 日，公司召开第三届董事会第十三次会议，董事会根据股东
大会的授权审议通过了调整本次发行方案的相关议案。
2017 年 8 月 24 日，公司召开第三届董事会第十八次会议，董事会根据股东
大会的授权审议通过了二次调整本次发行方案的相关议案。
二、关于本次发行定价基准日、发行定价确定的合规性说明
本次非公开发行股票的定价基准日为第三届董事会第三次会议决议公告日
（即 2016 年 11 月 21 日），发行价格为 11.31 元/股，不低于定价基准日前二十个
交易日公司股票均价的 90%（定价基准日前 20 个交易日股票交易均价＝定价基
准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量）。
若公司在定价基准日至发行日期间支付任何权益分派、分红或进行任何分
配、配股，或将公积金转增为注册资本，则每股认购价格将根据深圳证券交易所
交易规则中所规定的计算公式确定的“除权（息）参考价格”作相应调整。
2017 年 4 月 18 日，公司召开的 2016 年年度股东大会审议通过了《关于公
司 2016 年度利润分配的议案》。公司 2016 年年度权益分派方案为：以公司总股
本 1,745,818,707 股为基数，向全体股东每 10 股派 0.350000 元人民币现金（含税）。
鉴于公司 2016 年度权益分派方案已于 2017 年 5 月 25 日实施完毕，本次非公开
发行股票的发行价格相应调整为不低于 11.28 元/股。
三、中小股东对本次非公开发行的表决情况
公司关于本次非公开发行股票召开的股东大会依法定程序作出批准本次发
行的决议，股东大会的召集、召开程序符合法律、法规、规范性文件和《公司章
程》的规定，审议通过的本次发行的有关决议的内容合法有效。在股东大会表决
的过程中，公司就中小投资者（除上市公司董事、监事、高管和单独或合计持有
上市公司 5%以上股份的股东以外的其他股东）对本次非公开发行相关议案的表
决结果进行了逐项单独统计，所有议案各项内容均经出席会议的中小投资者 99%
以上赞成通过。
四、独立董事出具的意见
2016 年 11 月 18 日，公司独立董事对本次非公开发行发表了如下独立意见：
“1、根据《中华人民共和国证劵法》、《中华人民共和国公司法》和《上市
公司证劵发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等相关法律、法
规，以及《海能达通信股份有限公司章程》的规定，经审查，公司符合非公开发
行股票的条件和要求。
2、本次非公开发行股票方案符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共
和国证券法》、《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细
则》和《证券发行与承销管理办法》等有关规定。
3、本次非公开发行股票方案切实可行，符合公司长期发展战略，有利于进
一步提升公司的盈利能力和综合实力，增强公司的持续发展能力，为股东创造更
多价值。公司本次非公开发行股票方案符合公司和全体股东的利益。”
2017 年 5 月 12 日，公司独立董事对本次非公开发行股票修订相关事项发表
了如下独立意见：
“1、本次修订后的非公开发行股票预案符合现行法律法规及中国证监会的
相关规定，方案合理、切实可行。
2、本次修订后的非公开发行股票方案切实可行，符合公司长期发展战略，
有利于进一步提升公司的盈利能力和综合实力，增强公司的持续发展能力，为股
东创造更多价值。公司本次非公开发行股票方案符合公司和全体股东的利益。
3、公司第三届董事会第十三次会议审议《非公开发行股票预案（修订稿）》
时，关联董事回避了表决，关联交易表决程序合法，依据充分。
4、公司与各发行对象签订的《关于海能达通信股份有限公司向特定对象发
行股份之股份认购协议》条款设置合理合法，不存在损害公司和全体股东利益的
情形。
基于上述情况，我们认为，本次非公开发行股票相关事项符合有关法律法规、
规范性文件等及《公司章程》的规定，调整的发行方案切实可行、程序合规，遵
循了公平、公正的原则，有利于公司可持续发展，符合公司和全体股东的利益，
没有损害中小股东的利益。”。
2017 年 8 月 24 日，公司独立董事对本次非公开发行股票二次修订相关事项
发表了如下独立意见：
“1、二次修订后的非公开发行股票预案符合现行法律法规及中国证监会的
相关规定，方案合理、切实可行。
2、二次修订后的非公开发行股票方案切实可行，符合公司长期发展战略，
有利于进一步提升公司的盈利能力和综合实力，增强公司的持续发展能力，为股
东创造更多价值。公司本次非公开发行股票方案符合公司和全体股东的利益。
3、公司第三届董事会第十八次会议审议《非公开发行股票预案（二次修订
稿）》时，关联董事回避了表决，关联交易表决程序合法，依据充分。
基于上述情况，我们认为，本次非公开发行股票相关事项符合有关法律法规、
规范性文件等及《公司章程》的规定，二次调整的发行方案切实可行、程序合规，
遵循了公平、公正的原则，有利于公司可持续发展，符合公司和全体股东的利益，
没有损害中小股东的利益。”
综上所述，公司本次非公开发行股票的定价符合《上市公司证券发行管理办
法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》的相关规定。本次发行定价基准日、
发行条件及发行对象的确定公平对待新老股东，未侵害中小股东的利益，不存在
违反《上市公司证券发行管理办法》第三十九条第（七）项的情形。
问题 5:本次非公开发行对象包括申请人实际控制人陈清州及员工持股计划，
请保荐机构和申请人律师核查实际控制人、参与员工持股计划的董监高及其关
联方从定价基准日前六个月至本次发行完成后六个月内是否存在减持情况或减
持计划，如是，就该等情形是否违反《证券法》第四十七条以及《上市公司证
券发行管理办法》第三十九条第（七）项的规定发表明确意见；如否，请出具
承诺并公开披露。
【回复】
一、发行人董事、监事及高级管理人员不再参与本期员工持股计划
根据发行人 2017 年第一次临时股东大会审议通过的《关于提请股东大会授
权董事会全权办理本次员工持股计划相关事宜的议案》，发行人于 2017 年 5 月
12 日召开第三届董事会第十三次会议并作出决议，对发行人第三期员工持股计
划进行了调整，发行人董事、监事及高级管理人员不再参与本期员工持股计划。
二、发行人实际控制人及其关联方从定价基准日前六个月至本次发行完成
后六个月内是否存在减持情况或减持计划
根据发行人 2017 年第一次临时股东大会决议，发行人本次非公开发行的定
价基准日为发行人第三届第三次董事会决议公告日，即 2016 年 11 月 21 日，定
价基准日前六个月的起算日期应为 2016 年 5 月 21 日。
根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的《信息披露义务人持
股及股份变更查询证明》，并经检索深圳证券交易所官网公布的上市公司董事、
监事、高级管理人员及相关人员持有发行人股份变动情况，自 2016 年 5 月 21
日至 2017 年 5 月 8 日（以下简称“查询日”）期间，除发行人实际控制人陈清州
的哥哥陈坚强于 2016 年 5 月 23 日通过竞价交易方式减持了发行人 272,900 股股
份外，陈清州及其关联方均不存在减持发行人股票的情形。
经核查，陈坚强减持发行人股票系其基于对市场的独立判断而进行的投资行
为，截至本反馈意见回复出具之日，陈坚强未担任发行人的董事、监事及高级管
理人员，其所持有发行人股份的比例亦未超过 5%，且不属于发行人本次非公开
发行的对象，因此，陈坚强于 2016 年 5 月 23 日减持发行人股份的行为没有违反
《证券法》第四十七条以及《上市公司证券发行管理办法》第三十九条第（七）
项的规定。
发行人实际控制人陈清州出具了书面承诺函，“自 2016 年 5 月 21 日起至本
承诺函出具之日，除本人哥哥陈坚强于 2016 年 5 月 23 日将其所持公司 272,900
股股份卖出外，本人及本人其他关联方均不存在减持公司股票的行为。自本承诺
函出具之日起至中国证监会审核本次非公开发行股票事项期间，本人及本人关联
方均没有对所持有的公司股票进行减持的计划；如本次非公开发行股票事项取得
中国证监会的核准，自本书面承诺函出具之日起至发行完成后六个月内，本人及
本人关联方不对所持有的公司股票进行减持”。
三、中介机构的核查意见
经核查，发行人保荐机构和发行人律师认为：自本次非公开定价基准日前六
个月（即 2016 年 5 月 21 日）至本反馈意见回复出具之日，除发行人实际控制人
陈清州的哥哥陈坚强外，发行人实际控制人及其关联方均不存在减持发行人股票
的情形。陈坚强减持发行人股票系其基于对市场的独立判断而进行的投资行为，
截至本反馈意见回复出具之日，陈坚强未担任发行人的董事、监事及高级管理人
员，其所持有发行人股份的比例亦未超过 5%，且不属于发行人本次非公开发行
的对象，因此，陈坚强于 2016 年 5 月 23 日减持发行人股份的行为没有违反《证
券法》第四十七条以及《上市公司证券发行管理办法》第三十九条第（七）项的
规定。
发行人实际控制人陈清州已就其本人及其关联方减持发行人股票事宜出具
了书面承诺函并公开披露。
问题 6：员工持股计划通过招商证券资产管理有限公司设立的“招证资管-
海能达第三期员工持股计划定向资产管理计划”（以下简称“资管计划”）参与
认购。请申请人补充说明：（1）资管计划是否符合《关于上市公司实施员工持
股计划试点的指导意见》（证监会公告[2014] 33 号）的相关规定履行了必要的决
策程序和信息披露义务。（2）资管计划是否按照有关规定完成了备案手续。（3）
参与本次认购的员工持股计划参与人名称、身份信息、各参与人对应认购数量
和金额，并补充披露。（4）资管计划的委托人之间是否存在分级收益等结构化
安排，如无，请补充承诺。（5）资管计划认购本次发行股份的资金是否存在代
持，如无，请补充承诺。（6）申请人、控股股东、实际控制人及其关联方是否
公开承诺，不会违反《证券发行与承销管理办法》第十六条等有关法规的规定，
直接或间接对委托人提供财务资助或者补偿。（7）在锁定期内，委托人不得转
让其持有的产品份额。（8）针对委托人与申请人存在关联关系的，除前述条款
外，另请申请人补充说明：资管合同是否明确约定委托人遵守短线交易、内幕
交易和高管持股变动管理规则等相关规定的义务；依照《上市公司收购管理办
法》第八十三条等有关法规和公司章程的规定，在关联方履行重大权益变动信
息披露、要约收购等法定义务时，将委托人与资管计划认定为一致行动人，将
委托人直接持有的公司股票数量与资管计划持有的公司股票数量合并计算。资
管合同是否明确约定管理人应当提醒、督促与公司存在关联关系的委托人，履
行上述义务并明确具体措施及相应责任。 公司本次非公开发行预案、资管计划
协议、附条件生效的股份认购合同，是否依照有关法规和公司章程的规定，履
行关联交易审批程序和信息披露义务，以有效保障公司中小股东的知情权和决
策权；
请申请人明确以下事项：公司实际控制人陈清州不得为第三期员工持股计
划提供借款或担保借款；若第三期员工持股计划最终实际认购金额不足 5 亿元，
陈清州不得追加认购差额部分；员工持股计划份额不得转让。
请保荐机构全面核查各出资人的认购资金来源，对其是否存在对外募集、
代持、结构化安排或者直接间接使用上市公司及其关联方资金用于本次认购等
情形发表明确意见，并提供相关工作底稿。
请保荐机构和申请人律师对各出资人认购资金的合法合规性发表明确的核
查意见。
请申请人公开披露前述相关承诺；请保荐机构和申请人律师就上述事项补
充核查，并就相关情况是否合法合规，是否有效维护公司及其中小股东权益发
表明确意见。
【回复】
问题（1）资管计划是否符合《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导
意见》（证监会公告［2014］33 号）的相关规定履行了必要的决策程序和信息披
露义务
一、发行人员工持股计划履行的决策程序
根据发行人提供的相关会议文件及其在证监会指定信息披露媒体发布的公
告，发行人为实施第三期员工持股计划所履行的决策程序如下：
（一）发行人于 2016 年 11 月 17 日召开职工代表大会，就拟实施本期员工
持股计划的事宜充分征求了员工意见，符合《指导意见》第三条第（八）款的规
定。
（二）发行人于 2016 年 11 月 18 日召开第三届董事会第三次会议，审议通
过了《关于公司第三期员工持股计划（草案）（认购非公开发行股票方式）及其
摘要的议案》，参与本期员工持股计划的董事对该议案回避表决，符合《指导意
见》第三条第（九）款的规定。
（三）发行人独立董事对本期员工持股计划发表了明确同意的独立意见，符
合《指导意见》第三条第（十）款的规定。
（四）发行人于 2016 年 11 月 18 日召开第三届监事会第三次会议，因监事
邓峰、王卓、杨立炜均需对《关于公司第三期员工持股计划（草案）（认购非公
开发行股票方式）及其摘要的议案》回避表决，非关联监事人数不足监事会人数
的 50%，无法形成决议，该议案直接提交发行人股东大会审议。
（五）发行人于 2017 年 1 月 5 日召开了 2017 年第一次临时股东大会，审议
通过了《关于公司第三期员工持股计划（草案）（认购非公开发行股票方式）及
其摘要的议案》，参与本期员工持股计划的股东对该议案回避表决的情况下符合
《指导意见》第三条第（十一）款的规定。
（六）发行人于 2017 年 5 月 12 日召开第三届董事会第十三次会议，审议通
过了《关于公司第三期员工持股计划（草案）（认购非公开发行股票方式）（修
订稿）及其摘要的议案》，对发行人第三期员工持股计划进行了调整。发行人独
立董事对员工持股计划调整事项发表了明确的同意意见。
（七）发行人于 2017 年 5 月 12 日召开第三届监事会第十一次会议，审议通
过了《关于公司第三期员工持股计划（草案）（认购非公开发行股票方式）（修
订稿）及其摘要的议案》。
（八）发行人于 2017 年 8 月 24 日召开第三届董事会第十八次会议，审议通
过了《关于公司第三期员工持股计划（草案）（认购非公开发行股票方式）（二
次修订稿）及其摘要的议案》，对发行人第三期员工持股计划进行了调整。发行
人独立董事对员工持股计划调整事项发表了明确的同意意见。
（九）发行人于 2017 年 8 月 24 日召开第三届监事会第十五次会议，审议通
过了《关于公司第三期员工持股计划（草案）（认购非公开发行股票方式）（二
次修订稿）及其摘要的议案》。
二、发行人员工持股计划履行的信息披露程序
根据发行人在证监会指定信息披露媒体发布的公告，发行人为实施第三期员
工持股计划所履行的信息披露程序如下：
（一）发行人于董事会审议通过本期员工持股计划草案后，在证监会指定信
息披露媒体公告了董事会决议、《第三期员工持股计划（草案）》、《第三期员
工持股计划（草案）摘要》、独立董事意见、监事会决议及发行人代表第三期员
工持股计划与招商证券资产管理有限公司签订的《招证资管-海能达第三期员工
持股计划定向资产管理合同》，符合《指导意见》第三条第（十）款的规定。
（二）发行人于 2017 年第一次临时股东大会召开前在证监会指定信息披露
媒体公告了发行人律师对发行人第三期员工持股计划出具的法律意见书，符合
《指导意见》第三条第（十一）款的规定。
（三）发行人于股东大会审议通过本期员工持股计划草案后，在证监会指定
信息披露媒体公告了股东大会决议，符合《指导意见》第三条第（十二）款的规
定。
（四）发行人于 2017 年 3 月在证监会指定信息披露媒体公告了其 2016 年度
报告，并在年度报告中对第三期员工持股计划的相关情况进行了披露，符合《指
导意见》第三条第（十五）款的规定。
（五）发行人于董事会审议通过本期员工持股计划草案（修订稿）后，在证
监会指定信息披露媒体公告了董事会决议、监事会决议、《第三期员工持股计划
（草案）（认购非公开发行股票方式）（修订稿）》、《第三期员工持股计划（草
案）（认购非公开发行股票方式）（修订稿）摘要》、独立董事意见及发行人代
表第三期员工持股计划与招商证券资产管理有限公司签订的《招证资管-海能达
第三期员工持股计划定向资产管理合同》。
（六）发行人于董事会审议通过本期员工持股计划草案（二次修订稿）后，
在证监会指定信息披露媒体公告了董事会决议、监事会决议、《第三期员工持股
计划（草案）（认购非公开发行股票方式）（二次修订稿）》、《第三期员工持
股计划（草案）（认购非公开发行股票方式）（二次修订稿）摘要》、独立董事
意见。
三、中介机构的核查意见
经核查，发行人保荐机构和发行人律师认为：发行人员工持股计划履行了必
要的决策程序和信息披露程序，符合《关于上市公司实施员工持股计划试点的指
导意见》（证监会公告［2014］33 号）的规定。
问题（2）资管计划是否按照有关规定完成了备案手续
一、资管计划备案手续办理情况
根据《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及《中国证券监督管
理委员会公告［2015］8 号》所附的《中国证监会决定取消、调整的备案类事项
目录》，招商证券资产管理有限公司应当就其与发行人签订的资产管理合同向中
国证券投资基金业协会办理备案手续。
根据中国证券投资基金业协会出具的《资管管理计划备案证明》，招商证券
资产管理有限公司已于 2016 年 11 月 16 日就其与发行人签订的资产管理合同办
理了备案手续，产品编码为 SP7769，符合相关法律、法规的规定。
发行人与招商证券资产管理有限公司于 2017 年 5 月 11 日签订了资产管理合
同，对双方原于 2016 年 11 月 16 日签订的资产管理合同中的部分条款进行了修
订。根据中国证券投资基金业协会出具的《资管管理计划备案证明》，招商证券
资产管理有限公司已于 2017 年 5 月 11 日就其与发行人重新签订的资产管理合同
办理了备案手续，产品编码为 SU7893，符合相关法律、法规的规定。
二、中介机构的核查意见
经核查，发行人保荐机构和发行人律师认为：资管计划已按照相关规定完成
了备案手续。
问题（3）参与本次认购的员工持股计划参与人名单、身份信息、各参与人
对应认购数量和金额，并补充披露
一、参与本次认购的员工持股计划参与人名单、身份信息、各参与人对应
认购数量和金额及补充披露情况
参与发行人本期员工持股计划的人员均为发行人员工，符合《关于上市公司
实施员工持股计划试点的指导意见》以及员工持股计划确定的持有人标准。发行
人参与本次认购的员工持股计划参与人名单、身份信息、各参与人对应认购数量
和金额详见本反馈意见回复附录一。
二、中介机构的核查意见
经核查，发行人保荐机构和发行人律师认为，参加发行人本期员工持股计划
的人员均为发行人及其子公司的员工，符合《关于上市公司实施员工持股计划试
点的指导意见》以及员工持股计划确定的持有人标准。发行人已补充披露本次员
工持股计划的参与人名单及其认购情况。
问题（4）-（6）资管计划的委托人之间是否存在分级收益等结构化安排，
如无，请补充承诺；资管计划认购本次发行股份的资金是否存在代持，如无，
请补充承诺；申请人、控股股东、实际控制人及其关联方是否公开承诺，不会
违反《证券发行与承销管理办法》第十六条等有关法规的规定，直接或间接对
委托人提供财务资助或者补偿。
本次参与发行人第三期员工持股计划的全体员工出具了书面承诺函，“本人
本次认购资金来源于本人的自有资金以及法律、法规允许的合法方式自筹的资
金，不存在对外募集、代持等方式认缴出资的情形。本人本次认购资金不存在任
何分级收益等结构化安排的情形。本人本次认购资金不存在直接或间接来源于公
司、控股股东、实际控制人及其关联方的情形；亦不存在直接或间接接受公司、
控股股东、实际控制人及其关联方提供的任何财务资助、担保或补偿的情形。本
人本次认购的公司第三期员工持股计划份额系本人实益拥有，不存在接受他人委
托代为认购、代他人出资参与本次员工持股计划的情形”。
发行人出具了书面承诺函，“本公司及关联方不存在违反《证券发行与承销
管理办法》第十六条等有关法规的情形，未直接或间接对认购公司第三期员工持
股计划份额的员工提供任何形式的财务资助或者补偿。”
发行人控股股东、实际控制人陈清州出具了书面承诺，“本人及本人关联方
不存在违反《证券发行与承销管理办法》第十六条等有关法规的情形，不会直接
或间接对认购公司第三期员工持股计划份额的员工提供任何形式的财务资助或
者补偿，亦不会直接或间接对公司第三期员工持股计划提供借款或担保借款。”
问题（7）在锁定期内，委托人不得转让其持有的产品份额
根据发行人（代第三期员工持股计划）与招商证券资产管理有限公司签订的
《招证资管-海能达第三期员工持股计划定向资产管理合同》，“委托人同意并确
认，在本资管计划认购的非公开发行股份的锁定期内，不得部分或全部转让资产
管理计划产品份额或退出资产管理计划。”
问题（8）针对委托人与申请人存在关联关系的，除前述条款外，另请申请
人补充说明：资管合同是否明确约定委托人遵守短线交易、内幕交易和高管持
股变动管理规则等相关规定的义务；依照《上市公司收购管理办法》第八十三
条等有关法规和公司章程的规定，在关联方履行重大权益变动信息披露、要约
收购等法定义务时，将委托人与资管计划认定为一致行动人，将委托人直接持
有的公司股票数量与资管计划持有的公司股票数量合并计算。资管合同是否明
确约定管理人应当提醒、督促与公司存在关联关系的委托人，履行上述义务并
明确具体措施及相应责任。公司本次非公开发行预案、资管计划协议、附条件
生效的股份认购合同，是否依照有关法规和公司章程的规定，履行关联交易审
批程序和信息披露义务，以有效保障公司中小股东的知情权和决策权
一、委托人与申请人不存在关联关系
本次资管计划的资产委托人为发行人第三期员工持股计划，委托资产为发行
人第三期员工持股计划的认购资金。根据发行人《海能达第三期员工持股计划（草
案）（认购非公开发行股票方式）（二次修订稿）》，本次员工持股计划系由发行人
核心人员出资设立，不再包含发行人董事、监事及高级管理人员，与发行人不再
存在关联关系。
二、审批程序及信息披露程序
（一）审批程序
1、2016 年 11 月 18 日，发行人召开第三届董事会第三次会议，该次会议审
议通过了《关于公司非公开发行股票预案的议案》、《关于公司非公开发行股票涉
及关联交易的议案》、《关于公司与特定对象签署附生效条件的非公开发行股份认
购协议的议案》。
因发行人本次非公开发行的对象为发行人控股股东、实际控制人陈清州与第
三期员工持股计划，董事陈清州及参与第三期员工持股计划的董事张钜、曾华、
武美、蒋叶林、郭曦祥对前述议案进行了回避表决，独立董事发表了明确同意的
独立意见和事先认可意见。
2、2017 年 1 月 5 日，发行人召开 2017 年第一次临时股东大会，该次会议
审议通过了《关于公司非公开发行股票预案的议案》、《关于公司非公开发行股票
涉及关联交易的议案》、《关于公司与特定对象签署附生效条件的非公开发行股份
认购协议的议案》，关联股东对前述议案进行了回避表决。
3、2017 年 5 月 12 日，发行人召开第三届董事会第十三次会议，审议通过
了《关于公司非公开发行股票预案（修订稿）的议案》、《关于公司非公开发行股
票涉及关联交易的议案》、《关于公司与特定对象签署新的附生效条件的非公开发
行股份认购协议及原附生效条件的非公开发行股份认购协议终止的议案》。发行
人董事、监事及高级管理人员不再参与发行人第三期员工持股计划，关联董事陈
清州对前述议案进行了回避表决，独立董事发表了明确的同意意见和事先认可意
见。
4、2017 年 8 月 24 日，发行人召开第三届董事会第十八次会议，审议通过
了《关于公司第三期员工持股计划（草案）（认购非公开发行股票方式）（二次修
订稿）及其摘要的议案》，对第三期员工持股计划筹集资金总额进行了调整。发
行人独立董事对员工持股计划调整事项发表了明确的同意意见。
（二）信息披露程序
1、2016 年 11 月 21 日，发行人在证监会指定信息披露媒体上公告了第三届
董事会第三次会议决议、相关文件、独立董事事先认可意见及独立意见，并于发
行人 2017 年第一次临时股东大会召开前公告了发行人（代员工持股计划）与招
商证券资产管理有限公司签订的资产管理合同。
2、2017 年 1 月 6 日，发行人在证监会指定信息披露媒体上公告了 2017 年
第一次临时股东大会决议及发行人律师就发行人第三期员工持股计划出具的法
律意见书。
3、2017 年 5 月 15 日，发行人在证监会指定信息披露媒体上公告了第三届
董事会第十三次会议决议以及发行人（代员工持股计划）与招商证券资产管理有
限公司重新签订的资产管理合同。
4、2017 年 8 月 28 日，发行人在证监会指定信息披露媒体上公告了第三届
董事会第十八次会议决议。
三、中介机构的核查意见
经核查，发行人保荐机构和发行人律师认为，根据发行人《海能达第三期员
工持股计划（草案）（认购非公开发行股票方式）（二次修订稿）》，修订后的员工
持股计划参与人员名单中不再包含发行人董事、监事及高级管理人员，因此第三
期员工持股计划与发行人不再存在关联关系；发行人本次非公开发行预案、陈清
州与发行人签署的附条件生效的股份认购合同，均已依照有关法规和公司章程的
规定，履行了关联交易审批程序和信息披露义务，有效保障了发行人中小股东的
知情权和决策权。
问题（9）请申请人明确以下事项：公司实际控制人陈清州不得为第三期员
工持股计划提供借款或担保借款；若第三期员工持股计划最终实际认购金额不
足 5 亿元，陈清州不得追加认购差额部分；员工持股计划份额不得转让
发行人控股股东、实际控制人陈清州出具了书面承诺，“本人及本人关联方
不存在违反《证券发行与承销管理办法》第十六条等有关法规的情形，不会直接
或间接对认购公司第三期员工持股计划份额的员工提供任何形式的财务资助或
者补偿，亦不会直接或间接对公司第三期员工持股计划提供借款或担保借款。”
2017 年 5 月 12 日，发行人召开第三届董事会第十三次会议，审议通过了《关
于公司非公开发行股票方案（修订稿）的议案》，同意若发行人第三期员工持股
计划最终实际认购金额不足 4.875 亿元，陈清州不得追加认购差额部分。
根据发行人（代第三期员工持股计划）与招商证券资产管理有限公司签订的
《招证资管-海能达第三期员工持股计划定向资产管理合同》，“委托人同意并确
认，在本资管计划认购的非公开发行股份的锁定期内，不得部分或全部转让资产
管理计划产品份额或退出资产管理计划”。
问题（10）请保荐机构全面核查各出资人的认购资金来源，对其是否存在
对外募集、代持、结构化安排或者直接间接使用上市公司及其关联方资金用于
本次认购等情形发表明确意见，并提供相关工作底稿。
一、保荐机构的核查过程
对于参与公司第三期员工持股计划员工的认购资金来源，保荐机构采用现场
和非现场相结合的方式对本次员工持股计划参与的员工进行了核查，具体如下：
（一）现场访谈
考虑到本次员工持股计划中参与认购的员工分布较广，涉及区域较多，保荐
机构及发行人律师采取现场抽查方式，对公司总部、龙岗生产基地以及南京研发
中心的部分员工进行了现场访谈，具体核查过程如下：1、由保荐机构与发行人
律师各一人组成工作小组，向拟参与认购的员工宣读访谈纪要所列示的问题，拟
参与认购的员工对访谈纪要所列示的问题逐一进行回答，并当场在访谈纪要上签
署姓名；2、现场核查被访谈员工的身份证及工牌复印件，核验其本人身份；3、
对实际控制人陈清州进行访谈并取得其出具的承诺函。
（二）非现场核查
保荐机构及发行人律师履行了以下核查程序：1、取得了本次员工持股计划
的全部参与员工的名单及身份证复印件；2、取得了参与本次员工持股计划的全
体员工出具的关于认购资金来源的承诺函；3、取得了发行人出具的承诺函；4、
对认购金额 100 万元以上的员工的资金来源进行了进一步核查。
通过以上核查过程，保荐机构形成了如下工作底稿：（1）参与本次员工持股
计划的全体员工出具的关于认购资金来源的承诺函；（2）参与本次员工持股计划
的全体员工的身份证复印件；（3）现场访谈纪要；（4）发行人及其实际控制人陈
清州出具的承诺函。
二、保荐机构的核查意见
经核查，保荐机构认为，各出资人认购资金来源为其自有资金以及法律、法
规允许的合法方式自筹的资金，不存在对外募集、代持、结构化安排或者直接间
接使用上市公司及其关联方资金用于本次认购等情形。
问题（11）请保荐机构和申请人律师对各出资人认购资金的合法合规性发表
明确的核查意见。
经核查，发行人保荐机构和发行人律师认为，各出资人认购资金来源合法合
规，不存在对外募集、代持、结构化安排或者直接间接使用发行人及其关联方资
金用于本次认购的情形；发行人实际控制人未对第三期员工持股计划提供借款或
担保借款。
问题 7：请申请人说明报告期与关联方翁朝阳、深圳市好易通科技开发有限
公司、深圳市潮瀚科技有限公司进行资金拆借的原因、产生时间、报告期各年
度累计发生额、期末余额、是否约定利息及公允性等详细信息，申请人是否为
资金提供方，如是，请说明是否存在关联方非经营性占用申请人资金的情形、
是否存在损害申请人利益的情形。请保荐机构和申请人律师对此进行核查并发
表明确意见。
【回复】
一、报告期与关联方翁朝阳、深圳市好易通科技开发有限公司、深圳市潮
瀚科技有限公司进行资金拆借的具体情况
（一）该资金拆借系发行人 2013 年 6 月收购鹤壁天海电子 100%股权时，
天海电子欠好易通科技、潮瀚科技以及翁朝阳的借款而产生
2013 年 6 月 4 日，发行人与好易通科技签订了《关于鹤壁天海电子信息系
统有限公司之股权转让合同》。根据该合同，发行人以 1 元的价格收购好易通科
技持有的鹤壁天海电子 100%股权；合同各方确认，截至该合同签订之当日，鹤
壁天海电子尚欠好易通科技借款本金 93,652,131.32 元，借款年利率为 8.5%，发
行人认可前述借款金额及借款利率，并同意负责督促鹤壁天海电子在股权转让完
成之日起 12 个月内偿还。
根据国富浩华会计师事务所出具的《鹤壁天海电子信息系统有限公司 2013
年 1-3 月财务报表之审计报告》（国浩审字［2013］829C0030 号）以及相关还
款凭证，截至 2013 年 6 月 4 日，上述股权转让合同中所述鹤壁天海电子欠好易
通科技借款本金 93,652,131.32 元，具体为鹤壁天海电子欠好易通科技、潮瀚科
技以及翁朝阳借款本金合计 93,652,131.32 元。其中好易通科技、潮瀚科技均为
翁朝阳控制的公司，翁朝阳系发行人实际控制人陈清州的妻弟。上述借款主要用
于鹤壁天海电子的生产经营。
（二）上述关联交易已履行相关程序
发行人于 2013 年 6 月 4 日召开 2013 年第一次临时股东大会，审议通过了上
述股权收购及资金拆借事项，关联股东陈清州回避表决，发行人独立董事发表了
明确的同意意见。
（三）报告期各年度关联方资金拆借累计发生额、期末余额
根据瑞华会计师出具的瑞华审字［2014］48090026 号《审计报告》，截至
2013 年 12 月 31 日，发行人对好易通科技、潮瀚科技及翁朝阳的其他应付款余
额分别为 508,600.00 元、5,125,825.84 元、2,419,774.23 元，合计为 8,054,200.07
元。
鹤壁天海电子于 2014 年偿还了其对好易通科技、潮瀚科技及翁朝阳的上述
借款合计 8,054,200.07 元。根据瑞华会计师出具的瑞华审字［2015］48090024
号《审计报告》，截至 2014 年 12 月 31 日，发行人对好易通科技、潮瀚科技及
翁朝阳的其他应付款余额均为零。
根据瑞华会计师出具的瑞华审字［2016］48420011 号、瑞华审字［2017］
48420002 号《审计报告》，发行人 2015 年、2016 年未发生关联方资金拆借。
二、中介机构的核查意见
经核查，发行人保荐机构和发行人律师认为：发行人与好易通科技、潮瀚科
技以及翁朝阳之间的资金拆借，系因发行人 2013 年 6 月收购鹤壁天海电子 100%
股权时，天海电子欠好易通科技、潮瀚科技以及翁朝阳的借款而产生，发行人为
资金拆入方而非提供方，不存在关联方非经营性占用发行人资金的情形；鹤壁天
海电子与好易通科技、潮瀚科技以及翁朝阳资金拆借的年利率为 8.5%，该事项
业经发行人股东大会审议通过，且独立董事发表了明确的同意意见，不存在损害
发行人及其股东利益的情形；鹤壁天海电子已于 2014 年清偿完毕其对好易通科
技、潮瀚科技及翁朝阳的全部借款，截至 2014 年 12 月 31 日，发行人关联方资
金拆借余额为零；发行人 2015 年、2016 年均未发生关联方资金拆借。
第二部分 一般问题
问题 1：报告期内，申请人应收账款余额分别为 11.03 亿元、12.61 亿元、17.61
亿元、25.26 亿元，请结合申请人的经营情况，补充说明应收账款余额增长较快
的原因及合理性，并说明应收账款坏账准备计提是否充分。请保荐机构、会计
师核查并发表意见。
【回复】
一、公司应收账款增长较快的原因主要系营业收入增长、业务结构调整及
季节性因素所致
报告期（指 2013 年、2014 年、2015 年、2016 年 1-9 月，以下同）各期末，
公司（母公司）应收账款分别为 11.03 亿元、12.61 亿元、17.61 亿元和 25.26 亿
元，包含对集团内各子（孙）公司的应收账款以及实际对外部客户的应收账款，
具体情况如下表：
2013 年-2016 年应收账款余额及增长比例
单位：亿元
2013 年末 2014 年末 2015 年末 2016 年 9 月末 2016 年末
项目 同比 同比 较年初 同比
金额 金额 金额 金额 金额
增长 增长 增长 增长
集团内应收 4.29 5.72 33.33% 8.29 44.93% 11.73 41.50% 11.35 36.86%
应收 6.74 6.89 2.23% 9.32 35.27% 13.53 45.17% 12.42 33.23%
应收账款
11.03 12.61 14.32% 17.61 39.65% 25.26 43.44% 23.76 34.93%
余额
公司（母公司）应收账款增长较快主要是由于营业收入增长、收入结构变动
以及季节性因素所致，具体分析如下：
（一）营业收入增长迅速，导致应收账款相应增长较快
2013 年-2016 年，公司（母公司）营业收入增长情况如下：
单位：亿元
项目 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年
金额 金额 增长率 金额 增长率 金额 增长率
营业收入 12.51 12.91 3.20% 18.83 45.86% 26.77 42.17%
公司（母公司）2015 年营业收入 18.83 亿元，较 2014 年增长 45.86%，2015
年末应收账款增长 39.65%；2016 年营业收入 26.77 亿元，较 2015 年增长 42.17%，
2016 年末应收账款增长 34.93%。各年末应收账款增长幅度与对应年度营业收入
增幅相匹配。
（二）收入结构变化导致回款速度有所放缓、期末应收账款余额增加
随着专网通信系统化、集成化的市场需求，以及公司数字产品线的丰富，特
别是公司系统集成及应用解决方案的成熟，发行人主要业务类型近年来正由传统
的销售终端产品向提供整体解决方案的系统项目战略转型。
2013 年、2014 年、2015 年、2016 年 1-9 月和 2016 年，公司（母公司）系
统项目营业收入分别为 2.49 亿元、2.67 亿元、4.74 亿元、6.32 亿元和 9.18 亿元，
占总收入的比例分别为 19.90%、20.68%、25.17%、36.00%和 34.29%，系统项目
金额及比重逐年增长，特别是 2015 年、2016 年 1-9 月和 2016 年增长较快，具体
如下表所示：
单位：亿元
2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 1-9 月 2016 年
产品名称
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
终端 9.58 76.58% 9.85 76.30% 13.28 70.53% 10.82 61.65% 16.96 63.36%
系统 2.49 19.90% 2.67 20.68% 4.74 25.17% 6.32 36.00% 9.18 34.29%
OEM 及其他 0.44 3.52% 0.39 3.02% 0.81 4.30% 0.41 2.35% 0.63 2.35%
合计： 12.51 100.00% 12.91 100.00% 18.83 100.00% 17.55 100.00% 26.77 100.00%
系统项目在初验合格时确认收入，但初验后的回款比例一般在 50%-70%左
右，初验合格至终验结束还需要 3-12 个月的时间，终验合格后回款比例才能达
到 90%-95%，另有 5%-10%的质保金需待质保期满后支付，因此系统项目应收账
款回款周期较长，导致期末应收账款金额有所增长。
另外，部分终端产品销售的最终客户为公安等政府部门，这些客户较为强
势、内部付款审批流程较长，也会影响到货款的支付进度和支付及时性。
（三）销售的季节性波动导致每年 3 季度末及年末应收账款金额大
公司所在专业无线通信行业的主要客户是政府与公共安全，公用事业用户
及大中型企事业单位。通常客户是年初制定预算，年中采购和工程安装，年底结
算。专业无线通信企业一般以客户订单为导向进行生产和销售，因此行业内大多
数企业下半年营业收入占比大于上半年，季节性因素较为明显。
公司 2014 年下半年、2015 年下半年、2016 年下半年营业收入占当年营业
收入总额的比例分别为 61.35%、70.58%、60.37%。而实际回款时间却是跨年或
者根据合同约定按工程进度支付，因此，应收账款余额在 3 季度末、年末将会呈
现较高的状态。2013 年-2016 年，公司（母公司）下半年收入及占比如下表所示：
单位：亿元
2013 年 2014 年 2015 年 2016 年
上半年收入 4.24 5.00 5.54 10.61
下半年收入 8.27 7.92 13.29 16.16
下半年收入占比 66.11% 61.35% 70.58% 60.37%
二、公司应收账款坏账准备计提充分
（一）公司应收账款坏账准备计提方法
1、坏账准备的确认标准
公司在资产负债表日对应收款项账面价值进行检查，对存在下列客观证据表
明应收款项发生减值的，计提减值准备：（1）债务人发生严重的财务困难；（2
）债务人违反合同条款（如偿付利息或本金发生违约或逾期等）；（3）债务人很
可能倒闭或进行其他财务重组；（4）其他表明应收款项发生减值的客观依据。
2、坏账准备的计提方法
（1）单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项坏账准备的确认标准、
计提方法：公司将金额为人民币 100 万元以上的应收款项确认为单项金额重大的
应收款项。对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试。
（2）按信用风险组合计提坏账准备的应收款项的确定依据、坏账准备计提
方法：
①信用风险特征组合的确定依据
项目 确定组合的依据
账龄组合 账龄状态
合并范围内关联方公司 合并范围内
无风险组合 按其性质，发生坏账的可能性非常小
②根据信用风险特征组合确定的坏账准备计提方法
按组合方式实施减值测试时，坏账准备金额系根据应收款项组合结构及类
似信用风险特征（债务人根据合同条款偿还欠款的能力）按历史损失经验及目前
经济状况与预计应收款项组合中已经存在的损失评估确定。
不同组合计提坏账准备的计提方法：
项目 计提方法
账龄组合 账龄分析法
合并范围内关联方公司 不计提坏帐准备
无风险组合 不计提坏帐准备
组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的组合计提方法：
账龄 应收账款计提比例（%） 其他应收款计提比例（%）
1 年以内（含 1 年，下同） 1 1
1-2 年 10 10
2-3 年 20 20
3-4 年 50 50
4-5 年 80 80
5 年以上 100 100
（3）单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项
公司对于单项金额虽不重大但具备以下特征的应收款项，单独进行减值测
试，有客观证据表明其发生了减值的，根据其未来现金流量现值低于其账面价值
的差额，确认减值损失，计提坏账准备，如应收关联方款项；与对方存在争议或
涉及诉讼、仲裁的应收款项；已有明显迹象表明债务人很可能无法履行还款义务
的应收款项等等。
（二）公司应收账款坏账准备计提情况
公司（母公司）应收账款坏账准备计提情况如下：
单位：亿元
2013-12-31 2014-12-31 2015-12-31 2016-9-30 2016-12-31
项目
余额 减值准备 余额 减值准备 余额 减值准备 余额 减值准备 余额 减值准备
单项金额重大并单
- - - - 0.19 -0.19 0.21 -0.21 0.35 -0.35
项计提坏账准备：
单项金额虽不重大
并单项计提坏账准 0.01 -0.01 0.01 -0.01 0.04 -0.04 0.05 -0.05 0.05 -0.05
备的应收帐款：
按账龄组合计提坏
账准备的应收账款
1 年以内 5.45 -0.16 5.60 -0.17 7.86 -0.08 11.48 -0.11 9.93 -0.10
1-2 年 1.06 -0.11 1.04 -0.10 1.23 -0.12 1.93 -0.19 2.35 -0.23
2-3 年 0.55 -0.11 0.46 -0.09 0.44 -0.09 0.41 -0.08 0.43 -0.09
3-4 年 0.07 -0.04 0.26 -0.13 0.16 -0.08 0.16 -0.08 0.21 -0.11
4-5 年 0.02 -0.01 0.00 0.00 0.02 -0.02 0.12 -0.10 0.13 -0.11
5 年以上 0.02 -0.01 0.04 -0.02 0.02 -0.02 0.04 -0.04 0.03 -0.03
小计 7.18 -0.44 7.41 -0.52 9.73 -0.41 14.14 -0.60 13.09 -0.67
合并范围内关联方
4.29 5.72 8.29 11.73 11.35
组合应收账款：
合计 11.48 -0.45 13.14 -0.53 18.26 -0.65 26.12 -0.86 24.84 -1.08
合计净额： 11.03 12.61 17.61 25.26 23.76
（三）应收账款坏账准备计提充分性
公司已经在各资产负债表日，就单项金额重大或单项金额虽不重大但有客
观证据表明其发生了减值的应收款项，单独进行减值测试。存在相关客观证据表
明应收款项发生减值的，计提减值准备。
1、坏账准备余额占期末应收账款的比例
公司 2016 年末坏账准备余额占期末应收账款的比例在同行业内处于中等水
平，具体对比分析见下表：
项目 海能达 东方通信 海格通信 海康威视
坏账准备余额 1.08 0.73 0.48 7.80
应收账款余额 24.84 5.66 16.25 109.09
坏账准备余额占期末应收账
4.34% 12.93% 2.98% 7.15%
款的比例
2、账龄分析法计提比例对比
公司按历史损失经验及目前经济状况与预计应收款项组合中已经存在的损
失评估确定账龄组合计提坏账准备的比例，并定期评估其合理性。与同行业上市
公司的账龄组合坏账准备计提比例进行对比，公司谨慎地选取了公司坏账准备计
提比例，具体对比分析见下表：
单位：%
东方 海格 海康 同行业可比公
账龄 海能达
通信 通信 威视 司范围
1 年以内（含 1 年，下同） - 0.5 5 0.5-5 1
[其中：1～6 个月 0.5 - - - -
7～12 个月] 1 - - - -
1-2 年 10 5 10 5-10 10
2-3 年 40 10 30 10-40 20
3-4 年 100 30 50 30-100 50
4-5 年 100 50 80 50-100 80
5 年以上 100 100 100 100 100
3、公司近年实际坏账核销分析及同行业对比
公司（母公司）近三年实际核销的坏账占已计提的坏账准备比例很低，具体
情况如下：
单位：亿元
核销金额占坏账准
年度 核销应收账款金额 坏账准备余额
备余额比例
2014 年度 0.01 0.53 1.1%
2015 年度 0.03 0.65 4.7%
2016 年度 0.00 1.08 0.0%
同时，公司核销的坏账占期末坏账准备余额的比例在同行业中也处于较低水
平，2016 年公司及同行业公司的坏账核销对比情况如下：
单位：亿元
项目 海能达 东方通信 海格通信 海康威视
本年核销坏账 - - 0.0002 0.13
坏账准备余额 1.08 0.73 0.48 7.80
核销的坏账占期末坏账
0.00% 0.00% 0.05% 1.70%
准备余额的比例
另外，公司直销时主要销售对象为政府客户，政府的公信力及履约能力强。
公司经销时，针对国内客户，公司除了按照信用评级给予授信、严格审核合同及
内部管理之外，一般要求赊销客户签署法人担保，把客户责任从有限责任变成无
限责任，降低了应收账款的信用风险；针对海外客户，公司优先购买中信保保险，
按照中信保保险额度给予赊销，针对有些合作时间长，资信状况较好的重要客户，
公司会根据历史交易记录给予一定的赊销。另外，在公司内部管理时，将应收账
款回款作为对销售人员重点考核指标，销售人员的激励及报酬与销售回款直接相
关，这对应收账款的回收有着积极的作用。此外，对于系统项目，由于客户对公
司的售后服务存在一定的依赖性，一般不会发生坏账。近年来，公司实际核销的
坏账金额较小。
综上所述，公司根据自身客户信用以及应收账款内部管理情况、历史的坏账
核销情况，参考同行业其他公司，制定公司的坏账计提政策，坏账计提政策合理，
公司的坏账准备计提比例在同行业上市公司中处于中等水平，未偏离同行业上市
公司的平均水平，申请人的应收账款坏账准备计提充分。
三、中介机构的核查意见
经核查，保荐机构和发行人会计师认为：
1、报告期内公司应收账款增长较快的原因主要是营业收入增长以及业务结
构调整所致；同时，季节性因素导致下半年各季度末应收账款余额较大。因此，
公司应收账款余额增长较快与公司经营情况相符，具有合理性。
2、公司应收账款坏账准备的计提政策充分考虑了公司自身的经营特点与同
行业公司的情况，应收账款坏账准备计提充分。
问题 2：报告期内，申请人经营活动产生的现金流量净额分别为 0. 77 亿元、
1.16 亿元、0.60 亿元，-5. 98 亿元。请结合申请人的经营情况，补充说明最近一
期经营活动产生的现金流量大幅下降的原因及合理性。请保荐机构、会计师核
查并发表意见。
【回复】
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 0.77 亿元、1.16 亿元、
0.60 亿元和-5.98 亿元，而净利润分别为 1.35 亿元、0.43 亿元、2.53 亿元和 1.04
亿元，具体情况说明如下：
将净利润调节为经营活动现金流量 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 1-9 月
净利润 1.35 0.43 2.53 1.04
加：减值、折旧、摊销 1.04 1.34 1.67 1.52
存货的减少（增加以“－”号填列） -0.49 -0.35 -2.62 -2.04
经营性应收项目的减少（增加以
-2.39 -1.64 -4.30 -7.16
“－”号填列）
经营性应付项目的增加（减少以
1.06 0.8 3.98 0.66
“－”号填列）
其他事项 0.20 0.58 -0.66 0.00
经营活动产生的现金流量净额 0.77 1.16 0.60 -5.98
一、经营性应收项目增长金额及幅度大于经营性应付项目导致经营性现金
流量的下降
2016 年 9 月末经营性应收项目与经营性应付项目的差额为 6.5 亿元，2015
年末上述差额为 0.32 亿元，从而使 2016 年 1-9 月经营活动产生的现金流量净额
相比 2015 年减少 6.18 亿元。具体原因如下：
（一）营业收入增长以及业务结构调整使得经营性应收项目大幅增长
公司的经营性应收项目主要为应收账款，2016 年 9 月末公司应收账款比期
初增加 7.07 亿元，增长 50.67%。应收账款大幅增长的主要原因系营业收入增长
以及业务结构调整所致。2016 年 1-9 月公司实现营业收入 21.37 亿元，同比增长
64.39%；其中系统产品占营业收入的比例从 2015 年的 25.17%增长至 2016 年 1-9
月的 35.25%。具体分析请参考本反馈意见回复“一般问题 问题 1”中相关分析。
（二）应收账款余额及增长幅度大于应付账款、应付票据
1、公司经营性应付期末余额主要为应付账款、应付票据
2015 年和 2016 年 1-9 月，公司经营活动现金流出明细如下：
单位：亿元
2015 年 2016 年 1-9 月
项目
金额 占比 金额 占比
购买商品、接受劳务支付的现金 12.24 52.37% 13.94 53.24%
支付给职工以及为职工支付的现金 5.65 24.15% 6.29 24.03%
支付的各项税费 1.70 7.28% 1.58 6.04%
支付其他与经营活动有关的现金 3.79 16.20% 4.37 16.69%
经营活动现金流出小计 23.38 100.00% 26.18 100.00%
公司在经营活动现金流出项目中支付工资、税费、除人工外的经营性费用（如
研发费用支出、销售费用及其他管理费用等）占比较大，2015 年和 2016 年 1-9
月，支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各项税费、支付其他与经营活动
有关的现金三项合计占经营活动现金流出总额的比例分别为 47.63%、46.76%，
这些支出形成的负债支付账期较短，主要为按月支付，因此，公司经营性应付期
末余额主要是应付账款、应付票据。
2、毛利率较高、付款周期低于收款周期等原因使得公司应收账款余额及增
长幅度大于应付账款、应付票据
2015 年、2016 年 1-9 月综合毛利率分别为 49.55%、48.54%。由于公司产品
毛利率较高，经营活动所产生的成本、费用中材料成本占比相对较低；同时，公
司付款周期低于收款周期，2016 年 1-9 月公司向上游采购材料付款周期平均为
158 天，而公司销售产品及系统项目的收款周期平均为 236 天。
基于上述原因，在营业收入大幅增长的情况下，期末应收账款余额及增长幅
度大于应付账款、应付票据。2016 年 1-9 月公司营业收入比上年同期增加 8.37
亿元，同比增长 64.39%。在营业收入大幅增长的情况下，2016 年 9 月末应收账
款增加 7.07 亿元，相比 2015 年末增长 50.67%，而期末应付账款、应付票据仅增
加 0.80 亿元，增长 10.03%。
2013 年-2016 年 9 月公司经营性应收及应付项目的变动具体如下：
项目 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 1-9 月
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） -2.39 -1.64 -4.30 -7.16
其中:应收账款及票据 -2.59 -1.33 -3.55 -7.07
预付账款 0.16 -0.06 -0.05 0.01
其他应收款及其他 0.04 -0.25 -0.70 -0.10
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 1.06 0.80 3.98 0.66
其中:应付账款及票据 0.21 1.09 1.64 0.80
预收及其他应付款 0.45 -0.22 1.13 0.25
应交税费 0.17 -0.07 0.26 0.41
应付职工薪酬 0.15 - 0.68 -0.80
其他 0.08 0.00 0.27
经营性应收与经营性应付增减变动差额 -1.33 -0.84 -0.32 -6.50
二、存货增长导致经营活动产生的现金流量净额下降
2016 年 9 月末存货余额相比 2015 年末增加 2.04 亿元，从而使 2016 年 1-9
月经营活动产生的现金流量净额相比同期净利润减少 2.04 亿元。2016 年 9 月末
存货余额增加的主要原因如下：（1）营业收入增长、备货增加、在手系统订单
增加导致原材料增加 0.34 亿元、产成品增加 0.51 亿元；（2）德国子公司 C2000
荷兰警察局项目期末发出商品大幅增加等导致发出商品增加 0.97 亿元。
存货变动的具体情况如下：
项目 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 1-9 月
存货的减少（增加以“－”号
-0.49 -0.35 -2.62 -2.04
填列）
其中:原材料 -0.21 0.15 -0.44 -0.34
在产品 0.37 -0.04 -0.14 -0.11
产成品 -0.61 -0.3 -0.65 -0.51
半成品 -0.06 -0.27 -0.14 -0.11
发出商品 0.02 0.11 -1.25 -0.97
三、中介机构的核查意见
经核查，保荐机构和申请人会计师认为：公司 2016 年 1-9 月经营活动现金
流量净额大幅下降，主要原因为应收账款等经营性应收余额及增长幅度大于应付
账款等经营性应付余额及增长幅度以及期末存货增加所致，符合公司的经营情
况，具有合理性。
问题 3：请申请人公开披露最近五年被证券监管部门和交易所采取处罚或监
管措施的情况，以及相应整改措施；同时请保荐机构就相应事项及整改措施进
行核查，并就整改效果发表核查意见。
【回复】
公司已在 2017 年 5 月 15 日公告的《关于本次非公开发行股票相关情况的公
告》中公开披露以下内容：
公司最近五年按照《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》
及《公司章程》等法律法规的要求，不断完善公司法人治理机制，促进企业持续
健康发展，最近五年内不存在被证券监管部门和交易所处罚的情况。公司最近五
年被证券监管部门和交易所采取监管措施及其整改情况如下：
一、关于公司近五年被证券监管部门和交易所处罚或采取监管措施的情况
公司最近五年按照《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》
及《公司章程》等法律法规的要求，不断完善公司法人治理机制，促进企业持续
健康发展，最近五年内不存在被证券监管部门和交易所处罚的情况。公司最近五
年被证券监管部门和交易所采取监管措施及其整改情况如下：
（一）2012 年 1 月监管关注函
深圳证券交易所于 2012 年 1 月 13 日对公司出具了《关于对海能达通信股份
有限公司的监管关注函》（中小板关注函[2012]第 1 号），主要关注内容如下：
北京亚洲威迅科技有限公司（以下简称“亚洲威迅”）的实际控制人为你公
司实际控制人陈清州的侄子，你公司与亚洲威迅存在关联关系。截止至 2011 年
12 月 26 日，你公司向亚洲威迅销售商品的关联交易金额达到 377.82 万元，但你
公司直至 2012 年 1 月 11 日才履行相关审批程序和信息披露义务。
你公司的上述行为违反了本所《股票上市规则》第 10.2.4 条规定，我部对此
表示关注。请你公司董事会充分重视上述问题，吸取教训，杜绝上述问题的再次
发生。
1、整改措施
公司董事会在收到《监管关注函》后立即组织展开自查，并召集公司相关负
责人及中介机构召开专题会议。经过自查，董事会认为公司已在 2011 年度半年
报和《招股说明书》等信息中披露与亚洲威迅的关联关系及相关的交易金额，但
按照《公司章程》的规定，公司与关联方发生交易金额超过 300 万元需董事会审
议，公司未及时履行上述关联交易董事会审议的主要原因是财务部及证券部相关
人员对相关信息披露规则了解不充分。针对上述情况，公司采取如下整改措施：
公司董事会已责成相关责任人深刻检讨，分析延迟履行董事会审议的原因；
并组织全体董事、监事和高级管理人员相关人员进一步加强对《公司法》、
《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市
公司规范运作指引》、《中小企业板信息披露业务备忘录》和其他相关规定等的学
习,确保公司依照法律法规和有关要求规范运作，认真及时地履行信息披露义务,
保证信息披露内容真实、准确、完整。
2、整改效果
通过上述整改措施，公司已加强了规范董监高行为，并树立了牢固的诚信意
识与严谨的规范意识，同时公司也在事后履行了相关信息披露义务。通过此次整
改，公司信息披露质量更加完善。
（二）2012 年 7 月监管意见
公司于 2012 年 7 月 31 日收到了中国证监会深圳监管局出具的《关于海能达
通信股份有限公司治理情况的监管意见》（深证局公司字[2012]53 号），指出公司
在存在“‘三会’会议记录不规范”、“部分专业委员会未有效运作”、“募集资金
付款审批和管理不规范”、“部分制度对投资权限的规定与《公司章程》不一致”、
“信息披露和内幕信息管理有待加强”等问题。
针对上述事项，公司加强相关法律法规及制度的学习及对有关人员的培训，
强化信息披露管理。公司将定期组织相关人员认真学习《公司法》、《证券法》、
《上市公司治理准则》、《上市公司信息披露管理办法》、《公开发行证券的公司信
息披露内容与格式准则》、《公开发行证券的公司信息披露编报规则》等法律法规
以及公司《信息披露制度》，并组织考试，以此提高董事、监事、高级管理人员
及相关工作人员对上述规范的理解和工作水平。
公司已于 2012 年 8 月 24 日提交《海能达通信股份有限公司关于公司治理专
项活动整改情况的总结报告》，公司整改情况如下：
1、“三会”会议记录不规范
整改情况：公司三会及董事会专门委员会的会议记录将详细记录会议发言情
况,并要求所有参加现场会议的董事、监事、高级管理人员在会议记录上签字。
2、部分专业委员会未有效运作
整改情况：自 2012 年起，公司专门委员会每年将至少召开两次会议。对于
董事会所议事项中，需提交董事会专门委员会审议的事项首先听取委员们的意
见，充分沟通，切实做到专门委员会在董事会会前讨论，重大事项形成书面意见，
提供给董事会决策。
3、募集资金付款审批和管理不规范
整改情况：公司将严格遵守《募集资金管理办法》的规定,所有募集资金付
款都将经财务总监或董事长审批。对于募投项目实际使用情况与预计当年使用金
额差异超过 30%，公司将调整募集资金投资计划并提交公司董事会、监事会审议；
在指定信息披露媒体详细披露投资计划差异的原因；同时，独立董事将对该事项
发表独立意见,保荐机构将对该事项发表核查意见。
4、部分制度对投资权限的规定与《公司章程》不一致
整改情况：公司拟修订《对外投资管理制度》并提交董事会及股东大会审议；
拟修订《总经理工作细则》并提交董事会审议。上述制度修订后对投资权限的规
定将与《公司章程》的规定保持一致。
5、信息披露和内幕信息管理有待加强
整改情况：公司将严格遵守深圳证监局《关于要求深圳上市公司进一步做好
内幕信息管理有关工作的通知》(深证局公司字[2012]108 号)的规定,在披露定期
报告或业绩预告之前严格规范、控制对外提供信息。公司对外报送内幕信息将严
格按照公司《信息披露管理制度》、《内幕信息知情人报备制度》、《对外信息报送
和使用管理制度》等制度的相关规定，严格执行对外报送内幕信息的流程，并完
善内幕信息知情人登记表的相关内容。对于政府主管部门确需申报的未公开敏感
信息，提请其签订保密协议，并同时报送深圳证券交易所。
（三）2014 年 1 月监管函
公司于 2014 年 1 月 13 日收到深圳证券交易所下发的《关于对海能达通信股
份有限公司的监管关注函》（中小板监管函[2014]第 5 号），主要关注内容如下：
你公司首期股票期权的授予日为 2013 年 9 月 5 日，但你公司于 2014 年 1
月 14 日刊登授予完成公告，时间间隔超过 30 日。
你公司的上述行为违反了本所《股票上市规则》第 2.1、2.7 条以及《中小企
业板信息披露业务备忘录第 12 号：股权激励股票期权实施、授予与行权》第二
条第（一）款的规定。请你公司董事会充分重视上述问题，吸取教训，及时整改，
杜绝上述问题的再次发生。”
1、整改措施
针对上述事项，公司董事会已责成相关责任人深刻检讨，并组织全体董事、
监事和高级管理人员相关人员进一步加强对《公司法》、《证券法》、《深圳证券交
易所股票上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》、《中
小企业板信息披露业务备忘录》和其他相关规定等的学习，确保公司依照法律法
规和有关要求规范运作，认真及时地履行信息披露义务，保证信息披露内容真实、
准确、完整。
2、整改效果
公司通过上述学习，已加强了规范董监高行为，并树立了牢固的诚信意识与
严谨的规范意识。
（四）2016 年 3 月监管函
公司于 2016 年 3 月 28 日收到深圳证券交易所下发的《关于对海能达通信股
份有限公司的监管函》（中小板监管函[2016]第 47 号），主要关注内容如下：
上海舟讯电子有限公司、深圳市信腾通讯设备有限公司作为你公司关联方，
截至 2015 月 12 月 31 日，你公司与前述关联方已经发生的 2015 年度日常关联交
易金额分别为 1226.65 万元、808.71 万元，合计 2,035.36 万元，占你公司 2014
年度经审计净资产的 1.02%。你公司对上述关联交易未及时履行审议程序和信息
披露义务，直至 2016 年 3 月 18 日才召开董事会审议，并于 2016 年 3 月 22 日披
露新增上述两家关联方及其 2015 年度关联交易金额。
你公司的上述行为违反了本所《股票上市规则（2014 年修订）》第 10.2.4
条、第 10.2.9 条、第 10.2.11 条的规定。请你公司董事会充分重视上述问题，吸
取教训，杜绝上述问题的再次发生。
同时，提醒你公司：上市公司应当按照国家法律、法规、本所《股票上市规
则》和《中小企业板上市公司规范运作指引》等规定，诚实守信，规范运作，认
真和及时地履行信息披露义务。上市公司全体董事、监事、高级管理人员应当保
证信息披露内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
就其保证承担个别和连带的责任。
1、整改措施
公司董事会在收到《监管函》后立即组织展开自查，并召集公司相关负责人
及中介机构召开专题会议。经过自查后，公司认为主要原因是财务部及证券部相
关人员对相关法规的理解与会计师不一致。针对上述情况，公司采取如下整改措
施：
公司董事会秉承信息充分公开透明的原则和谨慎性原则，为进一步提高上市
公司的透明度，于 2016 年 3 月 31 日及时对外补充披露了《关于 2015 年日常关
联交易总结及 2016 年日常关联交易预计的补充公告》，独立董事发表了事前认可
意见和独立意见。
公司董事会已责成相关责任人深刻检讨，并组织全体董事、监事、高级管理
人员及其相关人员进一步加强对《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上
市规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》、《中小企业板信
息披露业务备忘录》和其他相关规定等的学习,确保公司依照法律法规和有关要
求规范运作, 认真及时地履行信息披露义务,保证信息披露内容真实、准确、完整。
2、整改效果
通过上述整改措施，公司已加强了规范董监高行为，并树立了牢固的诚信意
识与严谨的规范意识，同时公司也在事后履行了相关信息披露义务。通过此次整
改，公司信息披露质量更加完善。
二、保荐机构核查情况
经核查，保荐机构认为：除上述披露的《监管关注函》、《监管函》和《监管
意见》外，公司最近五年来公司未受到证券监管部门及交易所的处罚或监管措施。
针对上述证券监管部门及交易所的监管措施，发行人能够及时通过自查了解相关
问题，并及时采取整改措施，相关措施切实可行，使公司信息披露更加规范，上
述事项不会影响发行人本次非公开发行股票。
问题 4：请保荐机构和申请人律师就已签订的附条件生效的股份认购协议是
否明确了违约承担方式、违约责任条款是否切实保护上市公司利益和上市公司
股东利益发表核查意见。
【回复】
一、已签订的附条件生效的股份认购协议明确了违约承担方式、违约责任
条款
（一）发行人与认购对象陈清州签订了附生效条件的《关于海能达通信股份
有限公司向特定对象发行股份之股份认购协议》。根据该协议，发行人与陈清州
就违约责任约定如下：
“本协议生效后，除不可抗力原因以及本协议第 9.2 款约定的情形外，任何
一方不履行本协议项下其应履行的任何义务，或违反其在本协议项下作出的任何
陈述、保证或承诺，给另一方造成损失的，应按照法律规定承担相应的违约责任。”
“若本次发行获得中国证监会核准之后，认购人未按本协议约定缴纳股份认
购款，发生逾期，认购人应自逾期之日起按逾期未缴纳金额每日万分之五的标准
向海能达支付违约金，并赔偿由此给海能达造成的全部损失。如果逾期超过 30
个工作日仍有未缴部分，海能达有权选择单方面解除本协议或者选择按照已缴付
金额部分执行协议，认购人应当向海能达支付相当于逾期未缴纳金额 5%的违约
金”。
（二）发行人与认购对象招商证券资产管理有限公司（代发行人第三期员工
持股计划）签订了附生效条件的《关于海能达通信股份有限公司向特定对象发行
股份之股份认购协议》。根据该协议，发行人与招商证券资产管理有限公司（代
发行人第三期员工持股计划）就违约责任约定如下：
“本协议生效后，除不可抗力原因外，任何一方不履行本协议项下其应履行
的任何义务，或违反其在本协议项下作出的任何陈述、保证或承诺，给另一方造
成损失的，应按照法律规定承担相应的违约责任。”
二、中介机构的核查意见
经核查，发行人保荐机构和发行人律师认为：发行人与认购对象陈清州、招
商证券资产管理有限公司（代发行人第三期员工持股计划）之间签订的股份认购
协议，明确了违约责任承担方式，相关协议中的违约条款已就保护上市公司利益
和上市公司股东利益作出了相应的约定和安排。
问题 5、请申请人说明专网宽带无线自组网技术研发项目的环评文件为 2013
年出具的原因、此项目与南京软件研发基地项目的关系。请保荐机构核查。
【回复】
一、专网宽带无线自组网技术研发项目的环评文件为 2013 年出具的原因以
及此项目与南京软件研发基地项目的关系说明
（一）专网宽带无线自组网技术研发项目与南京软件研发基地项目的关系
“海能达南京软件研发基地项目”实施地点位于公司在南京市雨花经济开发
区的自有土地，实施主体为公司全资子公司南京海能达软件科技有限公司（以下
简称“南京海能达”），实施内容包含“专网宽带无线自组网技术研发项目”与
“专业通信软件研发及产业化项目”两个项目。
（二）专网宽带无线自组网技术研发项目的环评文件为 2013 年出具的原因
“海能达南京软件研发基地项目”已于 2013 年 11 月完成环评手续办理并取
得批复（雨环建[2013]7 号）。现公司对总投资及建成后规划做了重新布局，项
目总建筑面积不变，主体功能不变，建成后用于实施“专网宽带无线自组网技术
研发项目”与“专业通信软件研发及产业化项目”两个项目。南京海能达已于
2016 年 12 月 6 日就上述情况向南京市雨花台区环境保护局递交了《关于南京软
件研发基地项目环评审批情况的说明》，南京市雨花台区环境保护局对该说明进
行了书面回复，同意上述建设内容的变化，认为上述变化不属于建设项目重大变
动，环保要求仍按雨环建[2013]7 号文件执行，变化内容纳入竣工环保验收管理。
二、保荐机构的核查意见
经核查，“专网宽带无线自组网技术研发项目”属于“海能达南京软件研发
基地项目”的其中一部分，“海能达南京软件研发基地项目”已于 2013 年 11
月完成环评手续办理并取得批复（雨环建[2013]7 号）。根据南京市雨花台区环
境保护局的回复，与南京市雨花台区环境保护局相关审批人员访谈确认，该项目
的环保要求仍按雨环建[2013]7 号文件执行。
附录一
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
1 胡军 3,360,342 3,360,342 33010619*********4
2 孙萌 3,040,310 3,040,310 37010519*********X
3 徐珊 2,800,285 2,800,285 61030219*********5
4 SAMUEL CHIA HAN SIONG 1,600,163 1,600,163 A2060****
5 索亮 1,600,163 1,600,163 62010219*********9
6 郭韬 1,600,163 1,600,163 44020219*********4
7 翁朝阳 1,520,155 1,520,155 35050019*********5
8 谭柏洪 1,480,151 1,480,151 44078319*********0
9 王可 1,360,139 1,360,139 23060519*********9
10 车固勇 1,344,137 1,344,137 43010519*********0
11 王名锦 1,280,131 1,280,131 H0912******
12 WONG KIAT HOE 1,280,131 1,280,131 A3795****
13 王红艳 1,280,131 1,280,131 41010319*********5
14 许诺 1,200,123 1,200,123 R557****
15 郭中华 1,200,123 1,200,123 42010519*********4
16 王慎 1,200,123 1,200,123 36010419*********5
17 孙鹏飞 1,200,123 1,200,123 23010819*********9
18 酆琪 1,200,123 1,200,123 11010819*********0
19 苏勇 1,120,115 1,120,115 32010319*********9
20 沈瑞松 1,120,115 1,120,115 32010319*********1
21 范雄新 1,040,107 1,040,107 42102219*********x
22 连全斌 1,040,107 1,040,107 35212419*********8
23 于洋 1,040,107 1,040,107 23082219*********X
24 孙泰信 1,040,107 1,040,107 23010219*********6
25 OOI PHAIK EE 960,098 960,098 A2727****
26 赵振海 960,098 960,098 53010319*********7
27 冯世衡 960,098 960,098 51010619*********9
28 袁野 960,098 960,098 42280119*********8
29 鲁波 960,098 960,098 42102219*********3
30 姜雄彪 960,098 960,098 14232119*********4
31 陈云化 872,090 872,090 35223019*********8
32 郑如萍 800,082 800,082 11010519*********X
33 黄惠平 800,082 800,082 43242519*********2
34 鲁志兵 800,082 800,082 42118119*********0
35 郑晓华 800,082 800,082 42062119*********5
36 耿少伟 800,082 800,082 41038119*********6
37 彭细根 800,082 800,082 36052119*********x
38 张德立 800,082 800,082 34020419*********5
39 田昊 800,082 800,082 32100219*********5
40 张学军 800,082 800,082 23010719*********3
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
41 朱德友 760,078 760,078 51023119*********0
42 刘锋 760,078 760,078 37020419*********3
43 甄海潮 760,078 760,078 32010319*********8
44 杜建雄 760,078 760,078 14223219*********9
45 田智勇 744,077 744,077 52222119*********3
46 轩芳玉 744,077 744,077 41142219*********1
47 陈恩俊 744,077 744,077 34242619*********X
48 康继亮 744,077 744,077 14243119*********2
49 郭红梅 720,074 720,074 61010319*********2
50 宋秦涛 720,074 720,074 61010219*********7
51 管鲍 720,074 720,074 42010719*********5
52 马超 720,074 720,074 34212819*********7
53 姜传宝 720,074 720,074 23102219*********6
54 赵广洲 712,073 712,073 23012119*********8
55 刘皓 680,070 680,070 32083119*********X
56 宋波 640,066 640,066 65010319*********0
57 潘启辉 640,066 640,066 52260119*********1
58 南卫国 640,066 640,066 51010219*********6
59 梁珏 640,066 640,066 44120219*********6
60 韦巍 640,066 640,066 44050819*********2
61 沈谦 640,066 640,066 43010319*********6
62 林文波 640,066 640,066 36031319*********6
63 陈静丽 640,066 640,066 35058319*********X
64 刘军杰 640,066 640,066 32010319*********8
65 王伟 640,066 640,066 13302519*********0
66 张庆利 640,066 640,066 13022619*********5
67 徐益海 624,064 624,064 43091119*********5
68 董焱 624,064 624,064 11010119*********0
69 郝剑 600,062 600,062 61030219*********0
70 唐诗 600,062 600,062 45232219*********7
71 武鹏 600,062 600,062 44030119*********2
72 秦晓敏 600,062 600,062 41112219*********7
73 任悦辰 600,062 600,062 15010219*********8
74 YU KOK HOONG 560,058 560,058 A1853****
75 陈雪松 560,058 560,058 51292219*********9
76 陈志达 560,058 560,058 44078119*********7
77 罗俊平 560,058 560,058 44030119*********3
78 张勇 560,058 560,058 43018119*********7
79 余庆祥 560,058 560,058 42220119*********3
80 李游 560,058 560,058 42010219*********6
81 袁健 560,058 560,058 41302919*********2
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
82 孙瀚 560,058 560,058 41070319*********7
83 樊胡兵 560,058 560,058 36042419*********4
84 冯志成 560,058 560,058 35010219*********2
85 朱花 560,058 560,058 32048119*********4
86 冯宝理 560,058 560,058 32010319*********7
87 颜兵 560,058 560,058 32010219*********8
88 赵金奎 560,058 560,058 23232519*********X
89 邢士刚 560,058 560,058 23060219*********1
90 崔克鑫 560,058 560,058 22088119*********6
91 张旭 560,058 560,058 21030319*********4
92 卫东伟 560,058 560,058 14020219*********X
93 宁正强 560,058 560,058 11010819*********X
94 王春生 552,057 552,057 23900419*********6
95 李华栋 520,054 520,054 51012519*********X
96 邓元礼 520,054 520,054 44022519*********6
97 刘李明 520,054 520,054 43292819*********6
98 杜飞 520,054 520,054 43062619*********6
99 高炜 520,054 520,054 42230119*********0
100 王兆辉 520,054 520,054 23210219*********x
101 付饶 520,054 520,054 12010719*********x
102 贾元翔 480,050 480,050 42010219*********7
103 肖建平 480,050 480,050 34010419*********3
104 于洪开 480,050 480,050 22052219*********2
105 陈晓东 480,050 480,050 21020219*********X
106 陈双明 480,050 480,050 61042419*********5
107 刘刚 480,050 480,050 61040219*********6
108 李家威 480,050 480,050 61011319*********3
109 杨芸霞 480,050 480,050 53290119*********1
110 何永红 480,050 480,050 51022919*********X
111 梁斌 480,050 480,050 45242619*********1
112 戴灿贤 480,050 480,050 44182719*********9
113 黄妮 480,050 480,050 44162419*********0
114 罗正华 480,050 480,050 44162219*********2
115 骆树青 480,050 480,050 44162219*********5
116 蔡伟强 480,050 480,050 44142319*********1
117 卜辉 480,050 480,050 42900419*********3
118 宋鹏 480,050 480,050 42243219*********2
119 巩厚荣 480,050 480,050 42212719*********1
120 胡浩 480,050 480,050 42122219*********6
121 高枝香 480,050 480,050 42092219*********5
122 江霄华 480,050 480,050 42062319*********X
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
123 罗中元 480,050 480,050 42012119*********1
124 王新伟 480,050 480,050 41050419*********8
125 鲁绍贵 480,050 480,050 37020519*********2
126 张志华 480,050 480,050 36250219*********X
127 柳良根 480,050 480,050 36220119*********2
128 朱青云 480,050 480,050 36210319*********0
129 纪勇 480,050 480,050 32132219*********7
130 丁洪亮 480,050 480,050 32011319*********0
131 宋晓欧 480,050 480,050 23080419*********X
132 杨晨 480,050 480,050 23010319*********2
133 杨明凯 480,050 480,050 21090419*********3
134 王坤 480,050 480,050 21071919*********4
135 马宁 480,050 480,050 21010519*********3
136 卢晓东 480,050 480,050 13012519*********2
137 罗海滨 480,050 480,050 11010819*********9
138 吴志猛 464,048 464,048 42012319*********4
139 张玉成 448,046 448,046 42058219*********5
140 洪家明 440,046 440,046 51010219*********X
141 李锦锋 440,046 440,046 44142419*********4
142 龙泉 440,046 440,046 43292819*********6
143 张黎明 440,046 440,046 43022419*********X
144 冷川川 440,046 440,046 37063019*********0
145 张卫华 440,046 440,046 36252819*********7
146 杨河山 440,046 440,046 35062819*********7
147 郑振新 440,046 440,046 34022119*********1
148 钱文韬 440,046 440,046 22042119*********5
149 胡泉新 408,042 408,042 44128219*********4
150 李必河 400,042 400,042 36242619*********9
151 Viktor Gerhardt 400,042 400,042 C1C24****
152 余铁柱 400,042 400,042 61042219*********9
153 辛小枫 400,042 400,042 61040319*********2
154 宋俊成 400,042 400,042 61010219*********7
155 徐海林 400,042 400,042 51232219*********3
156 卿玲 400,042 400,042 51102519*********9
157 唐斌 400,042 400,042 51072219*********7
158 唐发宏 400,042 400,042 51060219*********7
159 秦军 400,042 400,042 51011219*********2
160 陈国华 400,042 400,042 45242119*********1
161 陈寒 400,042 400,042 43302319*********4
162 胡盛琼 400,042 400,042 43262219*********1
163 郭治军 400,042 400,042 43098119*********4
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
164 齐金明 400,042 400,042 43012419*********6
165 焦富强 400,042 400,042 43010519*********4
166 谌军波 400,042 400,042 42900619*********2
167 吴国红 400,042 400,042 42900619*********0
168 吴宏星 400,042 400,042 42232419*********8
169 严细香 400,042 400,042 42230219*********8
170 徐艮华 400,042 400,042 42220219*********4
171 刘莹 400,042 400,042 42062319*********3
172 刘辉 400,042 400,042 42012219*********9
173 陈婉贞 400,042 400,042 42010619*********9
174 赵刚 400,042 400,042 42010619*********2
175 王杰 400,042 400,042 41232119*********0
176 李世超 400,042 400,042 41062119*********2
177 谢元晶 400,042 400,042 41020319*********1
178 冉斌龙 400,042 400,042 37292219*********7
179 冷鹏 400,042 400,042 37068719*********X
180 曾涛 400,042 400,042 36250219*********8
181 许鹏 400,042 400,042 36010319*********8
182 郎华敏 400,042 400,042 33018319*********6
183 刘宏波 400,042 400,042 32112319*********1
184 于阳 400,042 400,042 32108719*********6
185 徐晟华 400,042 400,042 32021919*********5
186 杜磊 400,042 400,042 32011319*********X
187 王闯 400,042 400,042 32010319*********8
188 程之龙 400,042 400,042 23210219*********0
189 孙哲 400,042 400,042 23010219*********X
190 赵太禄 400,042 400,042 21122119*********0
191 徐嘉 400,042 400,042 21010219*********X
192 王子鑫 400,042 400,042 15210419*********8
193 薛尚峰 400,042 400,042 15022319*********5
194 高伟 400,042 400,042 14030319*********9
195 郭东霞 400,042 400,042 14010119*********5
196 董双燕 400,042 400,042 13052119*********X
197 周玉龙 400,042 400,042 13022419*********9
198 陈捷 384,040 384,040 51102219*********7
199 KOK YIH TZYE 360,038 360,038 A2497****
200 冯东 360,038 360,038 65422219*********3
201 周友伟 360,038 360,038 65290119*********8
202 殷洁 360,038 360,038 61040219*********2
203 李绒花 360,038 360,038 61011119*********7
204 杨晓华 360,038 360,038 52011219*********X
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
205 刘敏 360,038 360,038 51102819*********3
206 李福兵 360,038 360,038 51102719*********8
207 李华驿 360,038 360,038 51031119*********0
208 王喆 360,038 360,038 51012219*********2
209 陈川麟 360,038 360,038 46003319*********4
210 黄洪 360,038 360,038 45252519*********5
211 晏立驱 360,038 360,038 45250119*********7
212 胡炳双 360,038 360,038 44152119*********0
213 黄妮 360,038 360,038 43020419*********X
214 刘丽 360,038 360,038 42102219*********X
215 范文博 360,038 360,038 42098419*********7
216 邢鹤亭 360,038 360,038 42011119*********2
217 刘洋 360,038 360,038 37091119*********5
218 于涛 360,038 360,038 37011119*********1
219 尧俊峰 360,038 360,038 36250219*********4
220 胡根根 360,038 360,038 36050219*********9
221 敖伟生 360,038 360,038 36050219*********1
222 曹毅 360,038 360,038 36042519*********3
223 潘政 360,038 360,038 36012119*********8
224 赖民良 360,038 360,038 35082219*********0
225 陈为登 360,038 360,038 35012319*********6
226 张宜成 360,038 360,038 34282919*********X
227 张茂林 360,038 360,038 34040319*********3
228 李冠男 360,038 360,038 33260219*********6
229 何晓涛 360,038 360,038 23011919*********8
230 秦瑞伦 360,038 360,038 23010319*********3
231 陈瑞铭 360,038 360,038 23010319*********4
232 颜昕 360,038 360,038 22010419*********8
233 李鹏 360,038 360,038 21148119*********X
234 赵国 360,038 360,038 21122419*********x
235 李春颖 360,038 360,038 21021119*********8
236 张颖哲 360,038 360,038 21010219*********8
237 赵焱 360,038 360,038 15020419*********8
238 崔建伟 360,038 360,038 12022419*********1
239 赵洪 360,038 360,038 12010319*********6
240 王磊 360,038 360,038 11010119*********7
241 牛赟 344,036 344,036 61010219*********0
242 杨华 320,033 320,033 61252219*********8
243 刘强 320,033 320,033 61232219*********7
244 何亚涛 320,033 320,033 61032119*********0
245 郑继辉 320,033 320,033 51340119*********5
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
246 李勇 320,033 320,033 51022419*********5
247 沈祖勇 320,033 320,033 51012419*********3
248 尹瑞华 320,033 320,033 51010819*********X
249 何森 320,033 320,033 46003319*********6
250 石炼之 320,033 320,033 45082119*********3
251 刘永清 320,033 320,033 45052119*********2
252 陈小天 320,033 320,033 45021119*********4
253 李贤晓 320,033 320,033 44150219*********7
254 刘英群 320,033 320,033 44098119*********9
255 沈逸鸣 320,033 320,033 44030119*********9
256 侯春峰 320,033 320,033 44010519*********X
257 邓俭生 320,033 320,033 43293019*********5
258 伍长林 320,033 320,033 43292219*********1
259 王志国 320,033 320,033 43092119*********6
260 陈曦 320,033 320,033 43060219*********8
261 黎正红 320,033 320,033 43052419*********1
262 余勇华 320,033 320,033 43050319*********4
263 何茂强 320,033 320,033 43030219*********4
264 陈晋 320,033 320,033 42280219*********2
265 唐志雄 320,033 320,033 42220119*********1
266 魏一钚 320,033 320,033 42122319*********8
267 陈涛 320,033 320,033 42108119*********7
268 杨丹 320,033 320,033 42092319*********8
269 胡庆 320,033 320,033 42010519*********1
270 史博 320,033 320,033 41282719*********0
271 魏彩虹 320,033 320,033 41282319*********1
272 牛薛锋 320,033 320,033 41270219*********0
273 李金磊 320,033 320,033 41062119*********8
274 史宝杰 320,033 320,033 41060319*********0
275 赵世杰 320,033 320,033 41018219*********9
276 张凯 320,033 320,033 37030319*********X
277 陈凯 320,033 320,033 36253119*********6
278 吴志敏 320,033 320,033 36250219*********3
279 刘军华 320,033 320,033 36250219*********7
280 郁炳炎 320,033 320,033 36242919*********x
281 范新华 320,033 320,033 36232919*********1
282 姜鹏 320,033 320,033 36232119*********7
283 高罕翔 320,033 320,033 36230119*********X
284 李萃 320,033 320,033 36222819*********8
285 赖世明 320,033 320,033 36213119*********9
286 陈燕明 320,033 320,033 36073019*********7
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
287 项根星 320,033 320,033 36012119*********6
288 吴杰森 320,033 320,033 35052419*********3
289 鄢人杰 320,033 320,033 35010419*********9
290 王海 320,033 320,033 34112719*********5
291 申娟 320,033 320,033 34032219*********1
292 汤晓斌 320,033 320,033 32128319*********9
293 顾云鹏 320,033 320,033 32098219*********3
294 范珂 320,033 320,033 32020319*********7
295 魏征 320,033 320,033 32010219*********3
296 王强 320,033 320,033 32010219*********4
297 潘敏 320,033 320,033 31010819*********5
298 杨洪波 320,033 320,033 23230119*********3
299 邓万发 320,033 320,033 23212619*********2
300 李鹏 320,033 320,033 23090319*********0
301 谭振阳 320,033 320,033 23010219*********6
302 曹博 320,033 320,033 23010219*********8
303 杨海涛 320,033 320,033 21070319*********2
304 殷翔 320,033 320,033 14010619*********1
305 汪婷 304,032 304,032 42110219*********4
306 郭贵斌 304,032 304,032 36242119*********9
307 孙来平 288,030 288,030 37250119*********5
308 李嘉雯 280,029 280,029 64010319*********X
309 王程 280,029 280,029 61273119*********1
310 杨小刚 280,029 280,029 61042219*********5
311 马亚军 280,029 280,029 61032419*********3
312 龙安明 280,029 280,029 52262719*********9
313 钟海涛 280,029 280,029 52020319*********4
314 刘军飞 280,029 280,029 52011119*********9
315 李晓莲 280,029 280,029 51232319*********9
316 林平 280,029 280,029 51022819*********5
317 李超鹏 280,029 280,029 51018119*********8
318 何顺 280,029 280,029 45092319*********2
319 张开龙 280,029 280,029 44142519*********8
320 郑泽榕 280,029 280,029 44058219*********6
321 陈钢 280,029 280,029 44050919*********1
322 王体 280,029 280,029 43068119*********6
323 刘彩虹 280,029 280,029 43042219*********7
324 刘涛 280,029 280,029 42900519*********X
325 关洪军 280,029 280,029 42900519*********1
326 张贤明 280,029 280,029 42282319*********1
327 曾加生 280,029 280,029 42122119*********2
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
328 丰超 280,029 280,029 42112119*********3
329 黄西月 280,029 280,029 42108719*********6
330 成龙 280,029 280,029 42108119*********5
331 田飞 280,029 280,029 42102419*********3
332 陈俊堂 280,029 280,029 42011119*********3
333 陈春松 280,029 280,029 36253119*********X
334 沈永坚 280,029 280,029 36042819*********7
335 朱昌富 280,029 280,029 35262319*********X
336 吴玉中 280,029 280,029 34292319*********x
337 杨杰勇 280,029 280,029 34242319*********2
338 于洪涛 280,029 280,029 23233019*********6
339 闫七斐 280,029 280,029 14220119*********6
340 王文亮 280,029 280,029 14030219*********1
341 朱桂林 280,029 280,029 13092219*********1
342 张兆来 280,029 280,029 13028119*********4
343 雷卫强 280,029 280,029 12022419*********3
344 刘荣廷 280,029 280,029 11010819*********0
345 董玥 272,029 272,029 21010419*********3
346 毛勇全 264,027 264,027 51102719*********X
347 易湘刚 264,027 264,027 43028119*********8
348 王鑫林 240,024 240,024 61062319*********2
349 张时宇 240,024 240,024 61010219*********4
350 龙飞 240,024 240,024 45030419*********1
351 胡威 240,024 240,024 42220119*********3
352 晏波 240,024 240,024 42102219*********9
353 钟鹏 240,024 240,024 42030319*********6
354 柳钰 240,024 240,024 42011119*********4
355 蒋瑞 240,024 240,024 41300119*********5
356 冯娟 240,024 240,024 36222719*********7
357 林丞 240,024 240,024 23102619*********9
358 薛忠明 240,024 240,024 21140219*********8
359 王小磊 240,024 240,024 13082219*********3
360 李黎 240,024 240,024 13010219*********0
361 张燕华 240,024 240,024 64032119*********7
362 李院霞 240,024 240,024 61272919*********5
363 冯建涛 240,024 240,024 61210119*********4
364 李琪 240,024 240,024 61040419*********X
365 郭媛媛 240,024 240,024 52270119*********4
366 黄浩 240,024 240,024 52260119*********0
367 黄翔 240,024 240,024 52020119*********2
368 阳彦文 240,024 240,024 51390219*********9
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
369 米荣奎 240,024 240,024 51300219*********4
370 陈邦列 240,024 240,024 51102819*********1
371 彭勇 240,024 240,024 51032219*********2
372 陈林 240,024 240,024 50024219*********X
373 黄然 240,024 240,024 50022319*********5
374 何照辉 240,024 240,024 46003619*********6
375 刘建良 240,024 240,024 45252819*********X
376 黄一祥 240,024 240,024 45092319*********1
377 廖连贵 240,024 240,024 45082119*********9
378 赖志勇 240,024 240,024 45011119*********x
379 黄晓云 240,024 240,024 44522219*********2
380 刘以展 240,024 240,024 44172219*********3
381 张伟山 240,024 240,024 44090219*********9
382 何圣奋 240,024 240,024 44082519*********X
383 曾志雄 240,024 240,024 44042119*********1
384 吴泽瑞 240,024 240,024 44030119*********5
385 彭景光 240,024 240,024 44022519*********9
386 章华 240,024 240,024 43310119*********7
387 王永栋 240,024 240,024 43250319*********2
388 石建纯 240,024 240,024 43242319*********1
389 梁勇 240,024 240,024 43128119*********4
390 储帼英 240,024 240,024 43122919*********8
391 刘又文 240,024 240,024 43112119*********1
392 曹树华 240,024 240,024 43108119*********9
393 邓盘洋 240,024 240,024 43102219*********8
394 王向荣 240,024 240,024 43092219*********7
395 臧敬 240,024 240,024 43090219*********7
396 鲁超军 240,024 240,024 43062419*********9
397 李纯华 240,024 240,024 43060219*********9
398 王吉英 240,024 240,024 43052619*********9
399 阳建群 240,024 240,024 43052419*********4
400 肖庞君 240,024 240,024 43052119*********6
401 阳康华 240,024 240,024 43042219*********6
402 谭旭婷 240,024 240,024 43040319*********4
403 杨建武 240,024 240,024 43028119*********6
404 易姣辉 240,024 240,024 43021919*********6
405 黄明波 240,024 240,024 43018119*********1
406 谢琴 240,024 240,024 43012119*********0
407 姚航 240,024 240,024 42900619*********8
408 廖雄高 240,024 240,024 42900619*********0
409 王磊 240,024 240,024 42900419*********X
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
410 赵咏梅 240,024 240,024 42900419*********5
411 陈小波 240,024 240,024 42900119*********1
412 李景飞 240,024 240,024 42282219*********5
413 陈卓 240,024 240,024 42230119*********8
414 汪鹏辉 240,024 240,024 42220219*********0
415 沈立 240,024 240,024 42212619*********9
416 陈建潮 240,024 240,024 42112319*********2
417 谢朝文 240,024 240,024 42108719*********0
418 杨磊 240,024 240,024 42102319*********7
419 石昌文 240,024 240,024 42098419*********0
420 刘浪 240,024 240,024 42098319*********9
421 方亚平 240,024 240,024 42092319*********6
422 刘连军 240,024 240,024 42090219*********4
423 夏蓓 240,024 240,024 42070419*********5
424 明卫军 240,024 240,024 42070019*********X
425 程龙 240,024 240,024 42068319*********9
426 冯超 240,024 240,024 42058319*********9
427 张敏杰 240,024 240,024 42038119*********5
428 戴立伟 240,024 240,024 42011219*********7
429 陈艳 240,024 240,024 42011119*********3
430 皮鲲 240,024 240,024 42010419*********8
431 龚亮 240,024 240,024 42010219*********9
432 刘全红 240,024 240,024 41302819*********3
433 李飞 240,024 240,024 41282719*********6
434 郭晓乐 240,024 240,024 41112119*********2
435 王亚茹 240,024 240,024 41102419*********3
436 张静磊 240,024 240,024 41092319*********3
437 郑亚飞 240,024 240,024 41092219*********8
438 李平奇 240,024 240,024 41088119*********2
439 冯志强 240,024 240,024 41060319*********4
440 张帅雅 240,024 240,024 41042519*********9
441 吴国稳 240,024 240,024 41042519*********6
442 吕锋 240,024 240,024 41040319*********7
443 周广铭 240,024 240,024 37292219*********8
444 杨德润 240,024 240,024 37062919*********7
445 修舟 240,024 240,024 37028219*********8
446 戴聚成 240,024 240,024 36242919*********7
447 朱小勇 240,024 240,024 36242519*********X
448 李圣源 240,024 240,024 36240119*********3
449 计华国 240,024 240,024 36233019*********6
450 杨永林 240,024 240,024 36223219*********2
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
451 熊磊 240,024 240,024 36220319*********5
452 刘明亮 240,024 240,024 36078119*********0
453 李明 240,024 240,024 36073119*********5
454 何峰 240,024 240,024 36072319*********8
455 徐敏 240,024 240,024 36068119*********X
456 艾建华 240,024 240,024 36062119*********5
457 汪金华 240,024 240,024 36052119*********0
458 刘翔 240,024 240,024 36030219*********9
459 江国民 240,024 240,024 35062119*********2
460 魏学旺 240,024 240,024 35042319*********5
461 林在武 240,024 240,024 35012519*********6
462 时光兵 240,024 240,024 34242319*********6
463 王存健 240,024 240,024 34222519*********2
464 孙陈 240,024 240,024 34213019*********4
465 张声利 240,024 240,024 34102219*********4
466 汪小飞 240,024 240,024 34082319*********7
467 吴鸿雨 240,024 240,024 34082319*********8
468 曹改建 240,024 240,024 34082219*********7
469 唐超君 240,024 240,024 34022319*********9
470 毛孟达 240,024 240,024 33022419*********7
471 于艳枫 240,024 240,024 32132319*********5
472 杨波 240,024 240,024 32132119*********4
473 张洪敏 240,024 240,024 32128119*********8
474 马勇 240,024 240,024 32083019*********5
475 包建国 240,024 240,024 32083019*********1
476 杨健 240,024 240,024 32082619*********0
477 程士华 240,024 240,024 32082319*********6
478 许开敏 240,024 240,024 32070619*********6
479 马树锋 240,024 240,024 32068319*********4
480 万玉明 240,024 240,024 32012319*********0
481 袁德巍 240,024 240,024 32011119*********2
482 孙飞 240,024 240,024 32010619*********9
483 陈泳毅 240,024 240,024 31011019*********5
484 周宇坤 240,024 240,024 31010319*********3
485 周洪波 240,024 240,024 23230219*********X
486 郭明超 240,024 240,024 23230119*********9
487 马志宇 240,024 240,024 23212719*********7
488 张程 240,024 240,024 23100219*********8
489 朱国晗 240,024 240,024 23082219*********8
490 刘强 240,024 240,024 23070919*********5
491 马学林 240,024 240,024 23060519*********1
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
492 张泽锋 240,024 240,024 23052319*********1
493 张亚娥 240,024 240,024 23032119*********6
494 周冉曌 240,024 240,024 23030219*********5
495 张文升 240,024 240,024 23010319*********7
496 车英海 240,024 240,024 22028119*********5
497 郭洪润 240,024 240,024 22012219*********9
498 刘杰 240,024 240,024 21090219*********X
499 王宁宁 240,024 240,024 21042219*********0
500 郑添渤 240,024 240,024 21010519*********4
501 崔光明 240,024 240,024 15222219*********3
502 刘慧琴 240,024 240,024 15012119*********4
503 滕艳菲 240,024 240,024 14262119*********9
504 杨小改 240,024 240,024 14042419*********9
505 张吉寇 240,024 240,024 13063319*********7
506 杨双锋 240,024 240,024 11010719*********4
507 陈礼平 224,023 224,023 51302319*********0
508 王月 224,023 224,023 51108119*********2
509 周利红 224,023 224,023 51022119*********5
510 廖安辉 224,023 224,023 44142319*********9
511 何庆东 224,023 224,023 44142119*********9
512 谢胜 224,023 224,023 43012419*********7
513 盛涛 224,023 224,023 42098319*********4
514 石峰 224,023 224,023 42050219*********X
515 邹斌 224,023 224,023 36220319*********9
516 吴辉 216,022 216,022 51122219*********X
517 林光锋 216,022 216,022 35222519*********1
518 张什 216,022 216,022 23052319*********9
519 程雪 208,021 208,021 61010419*********2
520 罗勤 208,021 208,021 42030219*********3
521 曾新鹏 208,021 208,021 36073119*********9
522 Joyce Fu 200,020 200,020 G2541****
523 关文婧 200,020 200,020 65222219*********8
524 康志伟 200,020 200,020 64222619*********2
525 杨晶晶 200,020 200,020 62030219*********9
526 高原 200,020 200,020 61052319*********1
527 答盼 200,020 200,020 61052319*********1
528 张青 200,020 200,020 61032419*********1
529 聂亚峰 200,020 200,020 61030219*********1
530 梁远刚 200,020 200,020 51302319*********3
531 赵鹏 200,020 200,020 50038119*********7
532 关义俊 200,020 200,020 46003319*********5
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
533 云露 200,020 200,020 46002219*********5
534 覃志华 200,020 200,020 45212319*********5
535 潘家顶 200,020 200,020 45080219*********6
536 苏楚静 200,020 200,020 44522419*********4
537 刘桐庆 200,020 200,020 44520219*********2
538 蔡晓 200,020 200,020 44152219*********7
539 郑剑武 200,020 200,020 44150219*********9
540 郑文波 200,020 200,020 44080219*********5
541 吴德安 200,020 200,020 44078219*********2
542 高存浩 200,020 200,020 44078219*********4
543 陈如 200,020 200,020 44030119*********3
544 卿艳华 200,020 200,020 43290119*********0
545 王雄集 200,020 200,020 43252219*********7
546 李长庚 200,020 200,020 43122419*********0
547 杨杰 200,020 200,020 43110219*********2
548 刘志兵 200,020 200,020 43102719*********X
549 史廷水 200,020 200,020 43102319*********5
550 黄武军 200,020 200,020 43102219*********1
551 孙伟 200,020 200,020 43072519*********X
552 郭飞 200,020 200,020 43072119*********9
553 刘国东 200,020 200,020 43070219*********1
554 王运时 200,020 200,020 43062419*********4
555 汪金伟 200,020 200,020 43062119*********4
556 张红梅 200,020 200,020 43052619*********0
557 曾炫 200,020 200,020 43052519*********7
558 张祥云 200,020 200,020 43042619*********2
559 曹杰 200,020 200,020 43042519*********1
560 朱海波 200,020 200,020 43042119*********X
561 刘昊宇 200,020 200,020 43042119*********5
562 刘钧 200,020 200,020 43032119*********2
563 段炼 200,020 200,020 43030419*********2
564 黄斌 200,020 200,020 43011119*********3
565 周勤华 200,020 200,020 42900419*********1
566 王登科 200,020 200,020 42900119*********8
567 田辉群 200,020 200,020 42220219*********X
568 王军 200,020 200,020 42213019*********X
569 江向春 200,020 200,020 42212819*********9
570 金星 200,020 200,020 42212619*********0
571 陈新华 200,020 200,020 42118119*********X
572 徐韡韬 200,020 200,020 42112219*********1
573 刘章 200,020 200,020 42108319*********5
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
574 吴林波 200,020 200,020 42102219*********3
575 谢喆 200,020 200,020 42082119*********4
576 余传锋 200,020 200,020 42068419*********0
577 张晓波 200,020 200,020 42061919*********5
578 蔡友林 200,020 200,020 42052319*********4
579 张远龙 200,020 200,020 42022219*********2
580 郑敏 200,020 200,020 42011619*********1
581 李克季 200,020 200,020 41078219*********2
582 朱鹏伟 200,020 200,020 41060319*********9
583 侯瑞亮 200,020 200,020 41052719*********0
584 王为 200,020 200,020 37293019*********X
585 王方 200,020 200,020 37250119*********X
586 赵玉杰 200,020 200,020 37132719*********8
587 宋圣晔 200,020 200,020 36232919*********6
588 曾凡国 200,020 200,020 36072319*********5
589 曹建明 200,020 200,020 36072319*********8
590 陈伟 200,020 200,020 36042819*********8
591 卢祖保 200,020 200,020 36042419*********6
592 关超 200,020 200,020 36030219*********8
593 陈羽 200,020 200,020 35030319*********9
594 范家畅 200,020 200,020 34222119*********4
595 金旭 200,020 200,020 34080319*********5
596 崔恒静 200,020 200,020 32098119*********5
597 陶恒 200,020 200,020 32092319*********0
598 屠海燕 200,020 200,020 32088219*********9
599 冯健 200,020 200,020 32088219*********7
600 李瑞 200,020 200,020 32070519*********9
601 崔健 200,020 200,020 32068119*********0
602 陈红 200,020 200,020 32038219*********1
603 孙锦超 200,020 200,020 32032419*********X
604 张宁 200,020 200,020 32011119*********X
605 于海洋 200,020 200,020 23212619*********8
606 姜延峰 200,020 200,020 23102619*********0
607 张斐聪 200,020 200,020 23070919*********X
608 张宇 200,020 200,020 23020519*********3
609 于步野 200,020 200,020 23011919*********1
610 徐翔 200,020 200,020 23010719*********2
611 苗利恒 200,020 200,020 22072119*********4
612 王海霞 200,020 200,020 21100219*********8
613 林之楠 200,020 200,020 21030219*********6
614 王磊 200,020 200,020 14272419*********6
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
615 刘艳 200,020 200,020 14220219*********9
616 王兵 200,020 200,020 13053419*********4
617 吴兴伟 200,020 200,020 13022819*********9
618 付高迪 192,019 192,019 61011419*********9
619 刘磊 192,019 192,019 43010319*********6
620 郭晓杰 192,019 192,019 41032219*********5
621 周青 184,019 184,019 61011119*********1
622 李仲懿 184,019 184,019 51018219*********9
623 钟咏欣 184,019 184,019 44040219*********5
624 吴伟宇 184,019 184,019 44011219*********9
625 谭卫 176,018 176,018 51352119*********X
626 刘从兵 176,018 176,018 51132419*********1
627 林赟 176,018 176,018 44050919*********X
628 李建 176,018 176,018 43038119*********7
629 陈晓枫 176,018 176,018 42022219*********4
630 易纯洁 176,018 176,018 36222619*********5
631 黎初阳 176,018 176,018 36050219*********6
632 汪嘉文 176,018 176,018 34262319*********X
633 孙树彤 160,016 160,016 65422119*********1
634 黄娟 160,016 160,016 65210119*********9
635 郭谊 160,016 160,016 65010319*********5
636 哈玉玲 160,016 160,016 64222219*********0
637 杨宝锋 160,016 160,016 62282519*********X
638 白鹏文 160,016 160,016 62030219*********1
639 王伟 160,016 160,016 61272219*********0
640 张炜 160,016 160,016 61252319*********3
641 何寅龙 160,016 160,016 61240119*********0
642 魏育民 160,016 160,016 61213019*********7
643 王海潮 160,016 160,016 61048119*********9
644 潘鸯鸯 160,016 160,016 61032919*********9
645 宋曦 160,016 160,016 61010419*********6
646 瞿涛锋 160,016 160,016 61010419*********8
647 田胜 160,016 160,016 61010319*********1
648 潘明星 160,016 160,016 52262219*********6
649 何海波 160,016 160,016 52020119*********2
650 陈阳 160,016 160,016 52010319*********8
651 韦小东 160,016 160,016 51352519*********0
652 戴才 160,016 160,016 51112119*********X
653 代勇 160,016 160,016 51102819*********7
654 李玺 160,016 160,016 51100219*********7
655 何韧 160,016 160,016 51072319*********8
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
656 董延荣 160,016 160,016 51010719*********4
657 屈江 160,016 160,016 50038219*********6
658 周开洋 160,016 160,016 50022219*********4
659 陈旭 160,016 160,016 50010519*********X
660 曾小宇 160,016 160,016 46003119*********8
661 陈阅 160,016 160,016 46000419*********8
662 肖进伟 160,016 160,016 46000219*********6
663 何文选 160,016 160,016 45222619*********6
664 韦永吉 160,016 160,016 45212719*********X
665 龚泽宗 160,016 160,016 45212319*********6
666 钟炳 160,016 160,016 45051219*********3
667 时清利 160,016 160,016 45032719*********3
668 李昌毅 160,016 160,016 45030519*********6
669 黄名溟 160,016 160,016 45012119*********3
670 邱利松 160,016 160,016 44528119*********8
671 许盛斌 160,016 160,016 44520219*********9
672 余志烦 160,016 160,016 44188119*********4
673 刘优传 160,016 160,016 44162419*********X
674 黄焕荣 160,016 160,016 44162319*********5
675 李焕彬 160,016 160,016 44142419*********0
676 蔡怡春 160,016 160,016 44142319*********X
677 高家荣 160,016 160,016 44132319*********5
678 胡镜飞 160,016 160,016 44128419*********9
679 黎广平 160,016 160,016 44092319*********2
680 赖强 160,016 160,016 44092119*********6
681 王凭 160,016 160,016 44080319*********5
682 王斯毅 160,016 160,016 44078119*********5
683 张启昌 160,016 160,016 44068119*********0
684 柳晓见 160,016 160,016 44050619*********8
685 张福恩 160,016 160,016 44040219*********2
686 晏笛舟 160,016 160,016 44030119*********3
687 傅斌 160,016 160,016 43293019*********6
688 李庆 160,016 160,016 43290219*********4
689 李雄军 160,016 160,016 43282419*********4
690 谢海荣 160,016 160,016 43110219*********8
691 薛巧凤 160,016 160,016 43092219*********7
692 叶觉明 160,016 160,016 43090319*********5
693 吴恒 160,016 160,016 43072519*********8
694 李勇 160,016 160,016 43072119*********0
695 张秋香 160,016 160,016 43068119*********8
696 宋挺 160,016 160,016 43060219*********3
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
697 刘罡 160,016 160,016 43052519*********8
698 邓艺超 160,016 160,016 43052419*********2
699 陈平 160,016 160,016 43048119*********3
700 罗鹏 160,016 160,016 43042219*********6
701 李潇 160,016 160,016 43042119*********4
702 万利云 160,016 160,016 43042119*********4
703 易阳科 160,016 160,016 43041219*********X
704 李光洁 160,016 160,016 43040219*********5
705 孙烨 160,016 160,016 43038119*********2
706 张大安 160,016 160,016 43032119*********0
707 贺艺 160,016 160,016 43020319*********8
708 郑建勇 160,016 160,016 42900619*********9
709 丁惠敏 160,016 160,016 42900619*********X
710 吕恩建 160,016 160,016 42282319*********9
711 刘云召 160,016 160,016 42230119*********8
712 薛飞腾 160,016 160,016 42230119*********2
713 郑正华 160,016 160,016 42230119*********3
714 余辉 160,016 160,016 42220119*********4
715 万建锋 160,016 160,016 42212819*********X
716 刘峰 160,016 160,016 42112719*********9
717 许超 160,016 160,016 42112619*********0
718 喻该 160,016 160,016 42108319*********X
719 童欢 160,016 160,016 42108119*********4
720 喻娥 160,016 160,016 42102419*********8
721 李冲 160,016 160,016 42102219*********8
722 曾勇 160,016 160,016 42102219*********1
723 周明芳 160,016 160,016 42100219*********2
724 张樱 160,016 160,016 42098419*********8
725 马远波 160,016 160,016 42098319*********0
726 杨金铃 160,016 160,016 42098219*********5
727 李佳 160,016 160,016 42082119*********7
728 唐寅 160,016 160,016 42068219*********5
729 夏鹏飞 160,016 160,016 42062519*********X
730 李可 160,016 160,016 42032519*********6
731 李军 160,016 160,016 42032119*********X
732 刘莉 160,016 160,016 42011119*********5
733 吴鑫 160,016 160,016 42011119*********3
734 谢群辉 160,016 160,016 42011119*********3
735 董理 160,016 160,016 42010619*********8
736 刘钢 160,016 160,016 41302419*********1
737 李栋 160,016 160,016 41152719*********8
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
738 吕晓伟 160,016 160,016 41130319*********6
739 张志强 160,016 160,016 41130319*********X
740 李文峰 160,016 160,016 41108119*********3
741 徐启红 160,016 160,016 41102419*********9
742 曹秀军 160,016 160,016 41062119*********6
743 董文凯 160,016 160,016 41060319*********2
744 鹿峰 160,016 160,016 37292419*********0
745 谢纪岭 160,016 160,016 37132619*********0
746 高洪佳 160,016 160,016 37132119*********3
747 秦君雪 160,016 160,016 37120219*********1
748 王芳 160,016 160,016 37030519*********0
749 朱俊 160,016 160,016 36252319*********2
750 张达峰 160,016 160,016 36250219*********5
751 谢银祥 160,016 160,016 36250219*********2
752 吴仁涛 160,016 160,016 36242619*********7
753 童震 160,016 160,016 36240119*********7
754 李彬 160,016 160,016 36233019*********6
755 乐红文 160,016 160,016 36232919*********6
756 吴祖饶 160,016 160,016 36232219*********9
757 严智勇 160,016 160,016 36232119*********X
758 付勇 160,016 160,016 36222219*********7
759 白宇峰 160,016 160,016 36220319*********9
760 张翠琴 160,016 160,016 36220319*********7
761 雷洺 160,016 160,016 36213519*********5
762 李耀铭 160,016 160,016 36213219*********3
763 张红冬 160,016 160,016 36213119*********2
764 唐伟群 160,016 160,016 36212819*********4
765 王聪 160,016 160,016 36210119*********5
766 何承洪 160,016 160,016 36078219*********7
767 刘蔚荣 160,016 160,016 36078119*********1
768 谢孟昊 160,016 160,016 36073219*********3
769 欧阳康百 160,016 160,016 36073219*********2
770 廖佛珍 160,016 160,016 36073019*********9
771 黄和平 160,016 160,016 36072219*********9
772 徐超 160,016 160,016 36068119*********3
773 万华龙 160,016 160,016 36062219*********0
774 陈剑 160,016 160,016 36042419*********1
775 孙文平 160,016 160,016 36042119*********8
776 郑良 160,016 160,016 36010219*********6
777 兰淑英 160,016 160,016 35082419*********2
778 王双斌 160,016 160,016 35052419*********6
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
779 林泽 160,016 160,016 35020419*********2
780 王凯 160,016 160,016 34262219*********1
781 张璐 160,016 160,016 34262219*********9
782 朱晓燕 160,016 160,016 34102219*********X
783 杨友良 160,016 160,016 34032319*********6
784 徐跃 160,016 160,016 34032119*********7
785 项修平 160,016 160,016 33260219*********3
786 陈敏敏 160,016 160,016 33032419*********9
787 王飞翔 160,016 160,016 33018319*********X
788 杨鹏 160,016 160,016 32128319*********5
789 刘东杰 160,016 160,016 32092219*********4
790 张冬波 160,016 160,016 32082119*********8
791 金星 160,016 160,016 32080219*********0
792 刘恒甫 160,016 160,016 32072119*********5
793 杨阳 160,016 160,016 32062319*********7
794 殷婷婷 160,016 160,016 32062119*********9
795 李古健 160,016 160,016 32032419*********8
796 赵灿 160,016 160,016 32032319*********1
797 彭庆湘 160,016 160,016 31011219*********9
798 乔木 160,016 160,016 31010719*********X
799 王英男 160,016 160,016 23233019*********5
800 赵兵兵 160,016 160,016 23100419*********X
801 张旭 160,016 160,016 23090219*********3
802 朴金镇 160,016 160,016 23030619*********0
803 盖秋明 160,016 160,016 23023019*********9
804 裴鹤峰 160,016 160,016 23022119*********X
805 史亚萍 160,016 160,016 23020819*********7
806 修晗 160,016 160,016 23012319*********8
807 路旭申 160,016 160,016 23010819*********8
808 马慧娟 160,016 160,016 23010719*********4
809 雷娜 160,016 160,016 23010419*********3
810 司冬雨 160,016 160,016 23010319*********4
811 赵震 160,016 160,016 23010319*********5
812 马成友 160,016 160,016 23010319*********5
813 李智勇 160,016 160,016 23010219*********7
814 李志洋 160,016 160,016 23010219*********4
815 刘海 160,016 160,016 22020319*********0
816 齐相如 160,016 160,016 21132119*********1
817 袁铄 160,016 160,016 21030419*********5
818 蔡亮 160,016 160,016 21021219*********2
819 刘镰清 160,016 160,016 21010619*********5
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
820 朱俊毅 160,016 160,016 21010519*********1
821 王悦东 160,016 160,016 21010419*********6
822 李小东 160,016 160,016 21010319*********7
823 姚凯 160,016 160,016 15270119*********2
824 胡陶然 160,016 160,016 15262419*********6
825 王呼和 160,016 160,016 15230219*********1
826 任杰 160,016 160,016 15012119*********4
827 丁源 160,016 160,016 15010219*********7
828 王恒辉 160,016 160,016 14112119*********2
829 徐燕 160,016 160,016 14052119*********0
830 赵飞 160,016 160,016 14032219*********3
831 赵立新 160,016 160,016 13082719*********1
832 刘宝 160,016 160,016 13060319*********9
833 黄俊 160,016 160,016 13020619*********4
834 王成 160,016 160,016 13010519*********6
835 李力波 160,016 160,016 11010819*********9
836 李鑫 160,016 160,016 11010619*********8
837 林丽 152,015 152,015 45092219*********1
838 代成平 144,015 144,015 62010519*********2
839 闫海珠 144,015 144,015 61010319*********X
840 沈扬智 144,015 144,015 45052119*********5
841 谢克谦 144,015 144,015 44172319*********8
842 王凯 144,015 144,015 42112519*********6
843 兰军 144,015 144,015 42102219*********2
844 王文静 144,015 144,015 41112319*********1
845 李智胜 144,015 144,015 41022419*********8
846 於辉 144,015 144,015 37082619*********X
847 胡少春 144,015 144,015 36242419*********9
848 刘湘敏 144,015 144,015 36222919*********3
849 李灿 144,015 144,015 36060219*********3
850 朱锦璐 144,015 144,015 35078219*********4
851 马士亮 144,015 144,015 34112719*********9
852 杨明 144,015 144,015 33090319*********9
853 丁宝俊 144,015 144,015 32062319*********7
854 柳淳超 144,015 144,015 32012519*********6
855 陈新春 144,015 144,015 23102519*********1
856 杜佳佳 144,015 144,015 23010219*********7
857 郑海涛 144,015 144,015 15040219*********9
858 郭俊杰 144,015 144,015 14232219*********2
859 吴晓闪 136,014 136,014 41132519*********6
860 王国正 136,014 136,014 41052119*********6
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
861 滑福宁 136,014 136,014 37021119*********5
862 谢万富 136,014 136,014 36078219*********3
863 矫立志 136,014 136,014 22072119*********2
864 张泽林 128,013 128,013 52273119*********X
865 刘勇 128,013 128,013 51102719*********X
866 徐环 128,013 128,013 44142319*********1
867 林水明 128,013 128,013 44128319*********7
868 陈志军 128,013 128,013 44081119*********4
869 段闯 128,013 128,013 43052519*********3
870 汪海涛 128,013 128,013 42900519*********4
871 鲍正伟 128,013 128,013 42900119*********X
872 张望涛 128,013 128,013 42220119*********7
873 周青 128,013 128,013 42108719*********0
874 杜湘洋 128,013 128,013 41102319*********4
875 陈芬 128,013 128,013 36220419*********X
876 刘余焜 128,013 128,013 36213319*********9
877 黄增荣 128,013 128,013 35082419*********1
878 陈永生 128,013 128,013 34262619*********X
879 袁梦霞 128,013 128,013 34102219*********0
880 杜鹃 128,013 128,013 23010719*********5
881 孙超 128,013 128,013 21090419*********0
882 韩红波 128,013 128,013 15232319*********8
883 杨宏 120,012 120,012 61012219*********1
884 吴雷 120,012 120,012 53220119*********4
885 吴琳 120,012 120,012 52010219*********4
886 匡时 120,012 120,012 51010619*********1
887 王栩 120,012 120,012 50022819*********3
888 符丹蕾 120,012 120,012 46020019*********7
889 陈 罡 120,012 120,012 45250119*********0
890 张家院 120,012 120,012 45011119*********5
891 黄志坤 120,012 120,012 45010419*********1
892 刘明艺 120,012 120,012 44088119*********0
893 高健荣 120,012 120,012 44058319*********7
894 简志坚 120,012 120,012 44010219*********4
895 肖舒君 120,012 120,012 43058119*********1
896 肖兵 120,012 120,012 43042419*********1
897 黄贤明 120,012 120,012 42282219*********2
898 陈晓娟 120,012 120,012 42102219*********8
899 张英 120,012 120,012 42082119*********8
900 单江男 120,012 120,012 42010619*********3
901 王利闯 120,012 120,012 41132919*********2
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
902 刘尊陆 120,012 120,012 37292819*********0
903 李国允 120,012 120,012 37290119*********2
904 张宣成 120,012 120,012 35210319*********9
905 方利锋 120,012 120,012 33082419*********1
906 丛林 120,012 120,012 23062119*********6
907 金子文 120,012 120,012 22038119*********3
908 安忠根 120,012 120,012 22020319*********X
909 刘斯 120,012 120,012 21070219*********6
910 郝妍 120,012 120,012 14010819*********7
911 孙海峰 120,012 120,012 13060419*********0
912 董颖超 120,012 120,012 12022519*********X
913 张金庚 120,012 120,012 12010719*********3
914 张婷 120,012 120,012 65310119*********4
915 罗宏亮 120,012 120,012 65220119*********3
916 陈峰 120,012 120,012 65010219*********6
917 郭瑞 120,012 120,012 64010219*********5
918 黄蕾 120,012 120,012 63280119*********4
919 张明 120,012 120,012 62282619*********1
920 马彦文 120,012 120,012 62242119*********8
921 武继儒 120,012 120,012 62230119*********8
922 陈军 120,012 120,012 62040319*********3
923 魏明 120,012 120,012 62010519*********7
924 吴笛 120,012 120,012 62010419*********7
925 屈玉鑫 120,012 120,012 61272519*********6
926 张戎 120,012 120,012 61230119*********0
927 雷东海 120,012 120,012 61052419*********2
928 马鑫 120,012 120,012 61052319*********0
929 岳仲博 120,012 120,012 61052119*********0
930 徐超 120,012 120,012 61043119*********X
931 李飞轮 120,012 120,012 61042519*********5
932 上妮娜 120,012 120,012 61042419*********6
933 薛鹏 120,012 120,012 61033019*********2
934 赵松 120,012 120,012 61032219*********X
935 刘莎 120,012 120,012 61030319*********3
936 于振 120,012 120,012 61030219*********7
937 任雷军 120,012 120,012 61010319*********1
938 李亦琦 120,012 120,012 53300119*********8
939 黄勇 120,012 120,012 53212719*********7
940 吕正雄 120,012 120,012 53018119*********7
941 邓贵兰 120,012 120,012 52272319*********X
942 左银丽 120,012 120,012 51130419*********5
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
943 何勇 120,012 120,012 51102319*********5
944 陈伟 120,012 120,012 51102319*********1
945 李丹 120,012 120,012 51100219*********5
946 周智勋 120,012 120,012 51082419*********2
947 胡江 120,012 120,012 51070319*********8
948 任原 120,012 120,012 51040219*********9
949 钟莉丽 120,012 120,012 51032119*********7
950 金亮 120,012 120,012 51021219*********4
951 张静 120,012 120,012 51018219*********1
952 高启明 120,012 120,012 50011319*********3
953 冯先 120,012 120,012 50010119*********7
954 高海松 120,012 120,012 46003519*********9
955 黄元兵 120,012 120,012 45262719*********4
956 黄忠亭 120,012 120,012 45262219*********0
957 廖津 120,012 120,012 45252519*********8
958 管昌荣 120,012 120,012 45250119*********2
959 钟恒华 120,012 120,012 45242719*********8
960 何福光 120,012 120,012 45242319*********5
961 蒋木秀 120,012 120,012 45232319*********1
962 刘星 120,012 120,012 45222319*********7
963 王典剑 120,012 120,012 45212319*********0
964 吕洁 120,012 120,012 45092219*********5
965 黎石德 120,012 120,012 45082119*********6
966 张发荣 120,012 120,012 45052119*********X
967 周鹏 120,012 120,012 45032519*********7
968 黄焱 120,012 120,012 45030519*********4
969 黎树发 120,012 120,012 45012119*********3
970 梁远鹏 120,012 120,012 45010419*********2
971 郑贤文 120,012 120,012 44538119*********5
972 许锐生 120,012 120,012 44528119*********6
973 唐龙坤 120,012 120,012 44522419*********8
974 黄银龙 120,012 120,012 44522119*********2
975 陈敦介 120,012 120,012 44512119*********2
976 许楚銮 120,012 120,012 44510219*********9
977 邓梓杨 120,012 120,012 44182319*********X
978 谭永亮 120,012 120,012 44172319*********0
979 黄常有 120,012 120,012 44162419*********1
980 廖京融 120,012 120,012 44162219*********5
981 廖根中 120,012 120,012 44142419*********3
982 黄广彬 120,012 120,012 44142219*********8
983 吴荣桂 120,012 120,012 44098119*********5
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
984 梁尧 120,012 120,012 44098119*********4
985 程允辉 120,012 120,012 44098119*********8
986 梁滢 120,012 120,012 44092119*********6
987 李军 120,012 120,012 44088319*********0
988 徐婷胤 120,012 120,012 44082519*********5
989 郑盛志 120,012 120,012 44082519*********2
990 李哲仪 120,012 120,012 44080319*********0
991 王全搌 120,012 120,012 44080119*********7
992 郑伟祯 120,012 120,012 44078319*********5
993 徐小梨 120,012 120,012 44078119*********2
994 陈烁 120,012 120,012 44058319*********4
995 陆诗 120,012 120,012 44030619*********3
996 李亚斐 120,012 120,012 44030119*********7
997 李才良 120,012 120,012 44030119*********4
998 郭玮 120,012 120,012 44022319*********3
999 朱定伟 120,012 120,012 44022219*********6
1000 利志敏 120,012 120,012 44022119*********5
1001 谭利 120,012 120,012 43900419*********6
1002 文泰华 120,012 120,012 43292919*********8
1003 陈健勇 120,012 120,012 43292419*********3
1004 李中辉 120,012 120,012 43252419*********1
1005 孙理斌 120,012 120,012 43252419*********5
1006 陈代保 120,012 120,012 43252419*********7
1007 周亚辉 120,012 120,012 43252219*********7
1008 胡展威 120,012 120,012 43252219*********9
1009 甘帅 120,012 120,012 43098119*********2
1010 李晶晶 120,012 120,012 43072619*********9
1011 刘海波 120,012 120,012 43072419*********X
1012 王小平 120,012 120,012 43072319*********0
1013 周敏 120,012 120,012 43068119*********4
1014 李迎兵 120,012 120,012 43062119*********8
1015 陈松 120,012 120,012 43062119*********6
1016 熊旺 120,012 120,012 43061119*********7
1017 王坤 120,012 120,012 43058119*********7
1018 王小集 120,012 120,012 43052519*********7
1019 杨修康 120,012 120,012 43052219*********5
1020 宁宇 120,012 120,012 43052119*********7
1021 罗辉辉 120,012 120,012 43052119*********8
1022 佘响康 120,012 120,012 43052119*********0
1023 周智 120,012 120,012 43050219*********5
1024 李斌 120,012 120,012 43042619*********5
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
1025 邹仕第 120,012 120,012 43042619*********6
1026 邓淑华 120,012 120,012 43040419*********X
1027 熊运远 120,012 120,012 43040319*********7
1028 吕星 120,012 120,012 43022319*********7
1029 黄艳 120,012 120,012 43022119*********7
1030 汤玲 120,012 120,012 43022119*********X
1031 林小溪 120,012 120,012 43021119*********0
1032 魏兆丰 120,012 120,012 43018119*********X
1033 喻志华 120,012 120,012 43012419*********8
1034 吴浪 120,012 120,012 43012119*********9
1035 彭想 120,012 120,012 43012119*********3
1036 倪晚霞 120,012 120,012 42900619*********5
1037 索泽亮 120,012 120,012 42900619*********1
1038 江少波 120,012 120,012 42900619*********2
1039 沈必烈 120,012 120,012 42242519*********X
1040 闫炎 120,012 120,012 42112519*********3
1041 占小欢 120,012 120,012 42112519*********2
1042 陆威 120,012 120,012 42112319*********1
1043 熊利刚 120,012 120,012 42112219*********8
1044 吕宾 120,012 120,012 42110219*********X
1045 邓宏伟 120,012 120,012 42108719*********X
1046 王念 120,012 120,012 42108719*********1
1047 陈典 120,012 120,012 42108319*********0
1048 刘洋 120,012 120,012 42108319*********2
1049 廖庆梅 120,012 120,012 42102419*********5
1050 魏琼 120,012 120,012 42102319*********6
1051 陈志强 120,012 120,012 42102319*********1
1052 刘丹 120,012 120,012 42098419*********0
1053 张中飞 120,012 120,012 42098419*********9
1054 涂敏杰 120,012 120,012 42098319*********5
1055 汪尚云 120,012 120,012 42092319*********X
1056 张杰 120,012 120,012 42092319*********7
1057 孔凡磷 120,012 120,012 42088119*********9
1058 陈官锐 120,012 120,012 42088119*********6
1059 刘涛 120,012 120,012 42082119*********X
1060 徐靖华 120,012 120,012 42080219*********1
1061 吴茂辉 120,012 120,012 42070319*********0
1062 冯文华 120,012 120,012 42062119*********4
1063 戴红 120,012 120,012 42060319*********6
1064 高亢 120,012 120,012 42058319*********7
1065 陈勇 120,012 120,012 42052919*********8
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
1066 李新洋 120,012 120,012 42030319*********9
1067 唐建文 120,012 120,012 42028119*********3
1068 李雍 120,012 120,012 42020219*********4
1069 宋勋 120,012 120,012 42011619*********6
1070 金玲 120,012 120,012 42011419*********5
1071 刘岳洋 120,012 120,012 42011419*********5
1072 刘浩 120,012 120,012 42011119*********9
1073 童芳菲 120,012 120,012 42010419*********0
1074 李亮 120,012 120,012 41302819*********X
1075 温煜勋 120,012 120,012 41282919*********9
1076 殷永臣 120,012 120,012 41272719*********7
1077 王纪伟 120,012 120,012 41272219*********7
1078 陈健 120,012 120,012 41232819*********4
1079 聂立青 120,012 120,012 41232819*********8
1080 张祥杰 120,012 120,012 41232719*********8
1081 王东海 120,012 120,012 41142619*********9
1082 高珂增 120,012 120,012 41132619*********4
1083 夏孟博 120,012 120,012 41130219*********6
1084 王小攀 120,012 120,012 41128219*********1
1085 王君强 120,012 120,012 41112319*********0
1086 苏黎光 120,012 120,012 41108119*********5
1087 张爱军 120,012 120,012 41092219*********7
1088 张文健 120,012 120,012 41072819*********4
1089 郑淑领 120,012 120,012 41072419*********9
1090 谢忠良 120,012 120,012 41071119*********6
1091 陈志先 120,012 120,012 41071119*********X
1092 刘永凯 120,012 120,012 41060319*********X
1093 司海红 120,012 120,012 41060319*********3
1094 谷振学 120,012 120,012 41060319*********3
1095 李正东 120,012 120,012 41060219*********0
1096 贾卫红 120,012 120,012 41060219*********2
1097 李志强 120,012 120,012 41048119*********4
1098 张晓乐 120,012 120,012 41042619*********0
1099 王延超 120,012 120,012 41042319*********X
1100 李军丽 120,012 120,012 41042219*********1
1101 郭明卫 120,012 120,012 41032919*********6
1102 杨小伟 120,012 120,012 41032319*********4
1103 张刚建 120,012 120,012 41022419*********7
1104 张燕 120,012 120,012 41020519*********X
1105 王晓乐 120,012 120,012 41018119*********9
1106 郭伟琴 120,012 120,012 41010219*********0
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
1107 卢彦忠 120,012 120,012 37293019*********7
1108 李涛 120,012 120,012 37292519*********1
1109 李光领 120,012 120,012 37292219*********X
1110 曹慧 120,012 120,012 37132319*********0
1111 赵振锋 120,012 120,012 37132219*********4
1112 李瑶 120,012 120,012 37120219*********9
1113 葛庆乐 120,012 120,012 37112119*********1
1114 何建 120,012 120,012 37088119*********2
1115 侯宪磊 120,012 120,012 37083219*********7
1116 隋修学 120,012 120,012 37078219*********9
1117 沈海 120,012 120,012 37072419*********2
1118 董海 120,012 120,012 37068219*********0
1119 都振兴 120,012 120,012 37061219*********3
1120 殷宁 120,012 120,012 37040319*********7
1121 郝增盈 120,012 120,012 37032319*********2
1122 刘强 120,012 120,012 37010519*********X
1123 程斌 120,012 120,012 36253119*********3
1124 谌海荣 120,012 120,012 36252619*********X
1125 陈俊 120,012 120,012 36250219*********6
1126 袁建辉 120,012 120,012 36250219*********0
1127 刘星 120,012 120,012 36242919*********3
1128 郭国栋 120,012 120,012 36240119*********8
1129 程时兴 120,012 120,012 36233419*********9
1130 吴爱国 120,012 120,012 36233019*********X
1131 金水明 120,012 120,012 36222219*********1
1132 胡春雷 120,012 120,012 36220419*********8
1133 鄢志成 120,012 120,012 36220219*********4
1134 冯超 120,012 120,012 36220219*********9
1135 熊坤勇 120,012 120,012 36220219*********1
1136 曾祥鹏 120,012 120,012 36213619*********6
1137 曹星 120,012 120,012 36212419*********8
1138 涂怡 120,012 120,012 36212419*********X
1139 刘定基 120,012 120,012 36078119*********5
1140 彭琨 120,012 120,012 36073019*********6
1141 欧阳林沅 120,012 120,012 36072619*********7
1142 王志良 120,012 120,012 36072319*********9
1143 钟小峰 120,012 120,012 36072219*********3
1144 杜岳北 120,012 120,012 36048119*********8
1145 占铁宝 120,012 120,012 36048119*********4
1146 洪耀宗 120,012 120,012 36043019*********X
1147 阳林华 120,012 120,012 36043019*********3
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
1148 彭勇 120,012 120,012 36031319*********3
1149 刘强 120,012 120,012 36030219*********9
1150 李长永 120,012 120,012 36028119*********3
1151 支强 120,012 120,012 36012419*********9
1152 雷龙平 120,012 120,012 36012219*********9
1153 章永飞 120,012 120,012 36012119*********3
1154 刘晓伟 120,012 120,012 36010319*********6
1155 林文长 120,012 120,012 35082419*********8
1156 陈文山 120,012 120,012 35062319*********4
1157 林荒明 120,012 120,012 35058319*********0
1158 黄志忠 120,012 120,012 35052119*********5
1159 黄文静 120,012 120,012 35012319*********1
1160 陈代焱 120,012 120,012 35012119*********4
1161 李亚东 120,012 120,012 34220119*********1
1162 程立文 120,012 120,012 34128119*********2
1163 周司 120,012 120,012 34122319*********3
1164 梁朝忠 120,012 120,012 34122119*********2
1165 张磊 120,012 120,012 34120419*********4
1166 吴毅 120,012 120,012 34100219*********1
1167 吴茂林 120,012 120,012 34082319*********6
1168 陈浩 120,012 120,012 34082119*********0
1169 陶娟 120,012 120,012 34052119*********0
1170 武磊 120,012 120,012 34032219*********1
1171 朱安华 120,012 120,012 34022319*********5
1172 贾宇生 120,012 120,012 33072219*********4
1173 汤茂海 120,012 120,012 32132219*********8
1174 谭文婷 120,012 120,012 32128119*********1
1175 薛晨光 120,012 120,012 32120119*********5
1176 曹攀 120,012 120,012 32118319*********8
1177 潘小玲 120,012 120,012 32118119*********4
1178 徐寅杰 120,012 120,012 32100219*********0
1179 蔡堂健 120,012 120,012 32090219*********6
1180 杨光 120,012 120,012 32083119*********6
1181 徐同庆 120,012 120,012 32072119*********2
1182 陈伟 120,012 120,012 32058219*********X
1183 恽菱阳 120,012 120,012 32048319*********5
1184 邵琨 120,012 120,012 32040419*********0
1185 曾浩 120,012 120,012 32010719*********7
1186 钱磊 120,012 120,012 32010219*********0
1187 孙毓睿 120,012 120,012 31010219*********4
1188 于忠辉 120,012 120,012 23233219*********7
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
1189 齐靖南 120,012 120,012 23230219*********7
1190 洪晨 120,012 120,012 23108319*********2
1191 张文涛 120,012 120,012 23090319*********X
1192 张彬 120,012 120,012 23082219*********2
1193 王彬 120,012 120,012 23070719*********8
1194 曹伟丽 120,012 120,012 23060219*********5
1195 张涛 120,012 120,012 23030619*********X
1196 王玉华 120,012 120,012 23022119*********6
1197 孙力 120,012 120,012 23012819*********9
1198 王存刚 120,012 120,012 23010719*********X
1199 王知江 120,012 120,012 23010719*********7
1200 刘雪松 120,012 120,012 23010619*********7
1201 蒋洪俊 120,012 120,012 23010619*********X
1202 闫鹏 120,012 120,012 23010619*********2
1203 赵国鑫 120,012 120,012 23010519*********6
1204 孙宏亮 120,012 120,012 23010419*********2
1205 王玮 120,012 120,012 23010419*********6
1206 刘婧 120,012 120,012 23010319*********1
1207 刘岩 120,012 120,012 23010319*********7
1208 潘雪 120,012 120,012 23010219*********3
1209 戴伟 120,012 120,012 23010219*********5
1210 郭月 120,012 120,012 23010219*********2
1211 金文玉 120,012 120,012 22240219*********2
1212 梁旭 120,012 120,012 22232319*********7
1213 李松 120,012 120,012 22072419*********6
1214 张晓东 120,012 120,012 22050419*********5
1215 毕艳玲 120,012 120,012 21072619*********6
1216 由刚 120,012 120,012 21060319*********X
1217 岳利强 120,012 120,012 21012219*********6
1218 刘国成 120,012 120,012 15262819*********7
1219 王磊 120,012 120,012 15210419*********2
1220 邢晓娟 120,012 120,012 14270219*********9
1221 冯玉林 120,012 120,012 14262119*********1
1222 闫雅婷 120,012 120,012 14242719*********1
1223 张冬冬 120,012 120,012 14220219*********4
1224 张羽 120,012 120,012 14020219*********8
1225 张海斌 120,012 120,012 14010519*********4
1226 王延辉 120,012 120,012 14010419*********1
1227 孟庆君 120,012 120,012 13252819*********1
1228 郑帅 120,012 120,012 13112719*********3
1229 刘晓亮 120,012 120,012 13058219*********4
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
1230 李林 120,012 120,012 13020619*********4
1231 刘明 120,012 120,012 13010419*********8
1232 姚宇威 120,012 120,012 11010619*********1
1233 石坤 120,012 120,012 11010519*********5
1234 吴璇 112,011 112,011 G2040****
1235 郑一夫 112,011 112,011 43062319*********X
1236 黄晓婷 112,011 112,011 42060419*********1
1237 程莹 112,011 112,011 42020219*********2
1238 朱文婷 112,011 112,011 36020319*********3
1239 韩晨刚 112,011 112,011 32068219*********9
1240 洪霞 112,011 112,011 32012319*********5
1241 熊坤 104,011 104,011 51302919*********5
1242 周滨 104,011 104,011 36220119*********4
1243 刘居山 96,010 96,010 62262719*********X
1244 张达 96,010 96,010 62042119*********6
1245 何桢 96,010 96,010 52242419*********1
1246 杨清宝 96,010 96,010 51082319*********8
1247 兰玉 96,010 96,010 45272319*********2
1248 韦勇旺 96,010 96,010 45098119*********4
1249 冯学汉 96,010 96,010 45092319*********9
1250 黄晓辉 96,010 96,010 44528119*********7
1251 胡诗杰 96,010 96,010 44522419*********0
1252 郑色深 96,010 96,010 44152219*********7
1253 林熙文 96,010 96,010 44152119*********5
1254 钟胜文 96,010 96,010 44142419*********2
1255 王智胜 96,010 96,010 44088219*********8
1256 曾魁 96,010 96,010 44030619*********8
1257 曾荣幸 96,010 96,010 44022419*********1
1258 符静 96,010 96,010 43090319*********5
1259 高龙 96,010 96,010 43068119*********6
1260 刘继勇 96,010 96,010 43062319*********1
1261 刘友旻 96,010 96,010 43058119*********5
1262 宋鹏大 96,010 96,010 43032119*********2
1263 张绍军 96,010 96,010 42900519*********8
1264 吴群 96,010 96,010 42210319*********8
1265 彭莉 96,010 96,010 42058219*********5
1266 王浩 96,010 96,010 42011619*********X
1267 张静 96,010 96,010 41272819*********1
1268 裴玉林 96,010 96,010 41152819*********2
1269 崔文勇 96,010 96,010 41082619*********2
1270 陈昌 96,010 96,010 41071119*********8
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
1271 齐文洲 96,010 96,010 41060319*********0
1272 李振武 96,010 96,010 41060319*********5
1273 段志远 96,010 96,010 41048219*********4
1274 张升 96,010 96,010 37148219*********0
1275 杨真宏 96,010 96,010 37132819*********1
1276 刘东明 96,010 96,010 36242219*********0
1277 陈健 96,010 96,010 36222219*********6
1278 沈保兰 96,010 96,010 36220119*********0
1279 欧阳文 96,010 96,010 36031119*********9
1280 刘家臣 96,010 96,010 34222119*********9
1281 李鹏鹏 96,010 96,010 34162319*********7
1282 达梁 96,010 96,010 32048119*********3
1283 张强 96,010 96,010 23232619*********1
1284 苑辉 96,010 96,010 23210219*********6
1285 张永春 96,010 96,010 23088219*********6
1286 陈禹良 96,010 96,010 23010719*********6
1287 张智广 96,010 96,010 23010619*********3
1288 梁伯虎 96,010 96,010 23010419*********6
1289 商绍华 96,010 96,010 23010419*********5
1290 张志刚 96,010 96,010 22240319*********5
1291 张晶 96,010 96,010 14272419*********7
1292 杨健 96,010 96,010 13073119*********X
1293 李瑞 88,009 88,009 43020219*********8
1294 刘文静 88,009 88,009 42092319*********2
1295 刘玲玲 88,009 88,009 23212719*********5
1296 王露 80,008 80,008 65412819*********4
1297 闫爱天 80,008 80,008 65010319*********3
1298 李凌轩 80,008 80,008 65010219*********6
1299 王瑜琴 80,008 80,008 64012219*********3
1300 梁巧兰 80,008 80,008 63280219*********8
1301 黄贵霞 80,008 80,008 62282219*********4
1302 许贵 80,008 80,008 62040319*********9
1303 何洪建 80,008 80,008 62030219*********7
1304 杨光 80,008 80,008 61242219*********5
1305 邓磊磊 80,008 80,008 61232119*********7
1306 田鑫宇 80,008 80,008 61062219*********9
1307 卢航宇 80,008 80,008 61052419*********2
1308 沈黎歌 80,008 80,008 61050219*********2
1309 杨海妮 80,008 80,008 61042519*********0
1310 韩洋 80,008 80,008 61032119*********4
1311 朱鹏飞 80,008 80,008 61020219*********X
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
1312 吴苗 80,008 80,008 61012419*********8
1313 付永强 80,008 80,008 61012419*********3
1314 黄毅鑫 80,008 80,008 61012119*********0
1315 王艺 80,008 80,008 61011219*********6
1316 郑成星 80,008 80,008 61011119*********0
1317 张强 80,008 80,008 61010419*********5
1318 刘亭亭 80,008 80,008 53250119*********5
1319 张东东 80,008 80,008 52212119*********0
1320 宋纯 80,008 80,008 52010319*********5
1321 杨勇 80,008 80,008 51312619*********6
1322 李杰 80,008 80,008 51303019*********0
1323 邓丹 80,008 80,008 51102219*********X
1324 张瑶 80,008 80,008 51080219*********X
1325 王筱宇 80,008 80,008 51072219*********9
1326 吴轩 80,008 80,008 51060319*********2
1327 范霞 80,008 80,008 51032119*********2
1328 朱可夫 80,008 80,008 51010619*********5
1329 刘声祥 80,008 80,008 50038319*********1
1330 胡桂华 80,008 80,008 50023819*********4
1331 邓昌勇 80,008 80,008 50023619*********4
1332 冉滴 80,008 80,008 50023519*********3
1333 何蒙 80,008 80,008 50023019*********5
1334 胡兰 80,008 80,008 50022619*********1
1335 刘彬 80,008 80,008 50022219*********1
1336 雷玉 80,008 80,008 50011319*********9
1337 周先艺 80,008 80,008 50010619*********4
1338 赵孙敏 80,008 80,008 46000719*********X
1339 黄文经 80,008 80,008 46000419*********5
1340 傅玮 80,008 80,008 45252319*********1
1341 班先亮 80,008 80,008 45212219*********9
1342 吴夏 80,008 80,008 45090219*********4
1343 曹勇 80,008 80,008 45088119*********4
1344 李赐健 80,008 80,008 45032219*********X
1345 黄俊浩 80,008 80,008 44528119*********8
1346 倪裕贵 80,008 80,008 44522119*********5
1347 谢建雄 80,008 80,008 44182319*********3
1348 谭晓晖 80,008 80,008 44172319*********8
1349 庞文硕 80,008 80,008 44170219*********2
1350 徐汉白 80,008 80,008 44162319*********X
1351 黄流粦 80,008 80,008 44152219*********2
1352 邓爱玲 80,008 80,008 44132219*********0
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
1353 崔伟雄 80,008 80,008 44122819*********7
1354 严俏 80,008 80,008 44098119*********4
1355 温春桃 80,008 80,008 44092319*********4
1356 温远钦 80,008 80,008 44092319*********7
1357 周子登 80,008 80,008 44088219*********7
1358 陈恩保 80,008 80,008 44088219*********1
1359 曾儒 80,008 80,008 44082519*********0
1360 杨涵艺 80,008 80,008 44080319*********7
1361 陈勇 80,008 80,008 44080319*********6
1362 周小强 80,008 80,008 44071119*********X
1363 邢佳 80,008 80,008 44050819*********3
1364 郭维 80,008 80,008 44030519*********1
1365 陈汇丰 80,008 80,008 44030119*********5
1366 陈哲盛 80,008 80,008 44030119*********4
1367 吴雪泳 80,008 80,008 44030119*********8
1368 陈智宏 80,008 80,008 44020419*********X
1369 唐超元 80,008 80,008 43293019*********4
1370 曾维良 80,008 80,008 43292719*********9
1371 伍飞明 80,008 80,008 43290219*********0
1372 彭向东 80,008 80,008 43252419*********1
1373 毛万强 80,008 80,008 43122419*********8
1374 李哲 80,008 80,008 43110319*********6
1375 吕小红 80,008 80,008 43110219*********X
1376 唐中坤 80,008 80,008 43102819*********8
1377 何孝清 80,008 80,008 43102619*********5
1378 周岁英 80,008 80,008 43102119*********7
1379 何龙利 80,008 80,008 43100219*********0
1380 成蓓 80,008 80,008 43098119*********6
1381 汤池 80,008 80,008 43098119*********5
1382 黄沙 80,008 80,008 43092319*********7
1383 董小斌 80,008 80,008 43082119*********5
1384 刘辉 80,008 80,008 43072519*********9
1385 郑欢 80,008 80,008 43072419*********9
1386 毛彩云 80,008 80,008 43072319*********0
1387 陈虎兴 80,008 80,008 43068219*********9
1388 朱镇环 80,008 80,008 43068119*********1
1389 赵文虎 80,008 80,008 43062319*********4
1390 陈叶 80,008 80,008 43062319*********X
1391 黄秀平 80,008 80,008 43052519*********2
1392 徐朵 80,008 80,008 43048119*********9
1393 何玉 80,008 80,008 43042219*********7
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
1394 赵礼 80,008 80,008 43032119*********5
1395 刘树极 80,008 80,008 43032119*********1
1396 李乔 80,008 80,008 43028119*********6
1397 尹惠民 80,008 80,008 43022419*********2
1398 罗兵 80,008 80,008 43018119*********1
1399 喻锋 80,008 80,008 43012419*********2
1400 张瑞红 80,008 80,008 43012419*********5
1401 周磊 80,008 80,008 43012219*********9
1402 廖志勇 80,008 80,008 42900619*********2
1403 樊友浩 80,008 80,008 42900519*********4
1404 武照元 80,008 80,008 42900419*********6
1405 段平 80,008 80,008 42282519*********0
1406 汪丽娟 80,008 80,008 42280219*********9
1407 刘小娇 80,008 80,008 42230219*********8
1408 涂诗瑶 80,008 80,008 42220119*********7
1409 柴思思 80,008 80,008 42138119*********9
1410 陈真 80,008 80,008 42118119*********2
1411 肖颖 80,008 80,008 42112319*********0
1412 林炜 80,008 80,008 42112119*********6
1413 周莉莉 80,008 80,008 42108719*********3
1414 李平 80,008 80,008 42108719*********1
1415 谢鹏 80,008 80,008 42108319*********X
1416 王娅 80,008 80,008 42102319*********1
1417 严红艳 80,008 80,008 42102219*********7
1418 黄龙云 80,008 80,008 42100019*********X
1419 刘文琴 80,008 80,008 42098419*********2
1420 王耀 80,008 80,008 42098419*********6
1421 陈丹 80,008 80,008 42098419*********3
1422 陈凯 80,008 80,008 42098419*********7
1423 徐秀峰 80,008 80,008 42098219*********8
1424 冷莹 80,008 80,008 42092319*********6
1425 祝志威 80,008 80,008 42090219*********6
1426 张毅 80,008 80,008 42082119*********4
1427 张金凤 80,008 80,008 42080219*********X
1428 杨丽 80,008 80,008 42062419*********7
1429 李源 80,008 80,008 42062119*********3
1430 王刚 80,008 80,008 42032119*********8
1431 钱源 80,008 80,008 42030219*********1
1432 付庆 80,008 80,008 42028119*********X
1433 柯闯 80,008 80,008 42028119*********8
1434 杨立军 80,008 80,008 42020219*********9
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
1435 王胜娟 80,008 80,008 42012419*********0
1436 凌称意 80,008 80,008 42011719*********4
1437 李成红 80,008 80,008 42011119*********4
1438 罗杰 80,008 80,008 42010619*********0
1439 井正勇 80,008 80,008 41302119*********5
1440 杨振兴 80,008 80,008 41282619*********0
1441 张广顺 80,008 80,008 41282519*********4
1442 王贺威 80,008 80,008 41282419*********0
1443 刘海朋 80,008 80,008 41282119*********5
1444 宋江涛 80,008 80,008 41272719*********X
1445 高洁 80,008 80,008 41142319*********8
1446 岳嵩 80,008 80,008 41138119*********8
1447 申文录 80,008 80,008 41132219*********8
1448 孙乔雁 80,008 80,008 41092319*********0
1449 翟科 80,008 80,008 41070219*********X
1450 胡晓娟 80,008 80,008 41040119*********3
1451 葛刚刚 80,008 80,008 41032919*********3
1452 王旭 80,008 80,008 41032419*********0
1453 曹先周 80,008 80,008 37292819*********8
1454 邹游 80,008 80,008 37292619*********7
1455 田颖 80,008 80,008 37292519*********7
1456 崔传斌 80,008 80,008 37252719*********6
1457 任印军 80,008 80,008 37142819*********2
1458 王新玲 80,008 80,008 37112219*********3
1459 衣悦 80,008 80,008 37068619*********4
1460 徐廷光 80,008 80,008 37068319*********6
1461 全芳敏 80,008 80,008 36252819*********5
1462 陈芳华 80,008 80,008 36252519*********9
1463 张志伟 80,008 80,008 36242919*********0
1464 罗飞飞 80,008 80,008 36242219*********8
1465 钟宁 80,008 80,008 36242219*********8
1466 尹春 80,008 80,008 36242219*********9
1467 唐禹清 80,008 80,008 36242119*********9
1468 谭琨 80,008 80,008 36240219*********6
1469 计期望 80,008 80,008 36233019*********7
1470 吴轶群 80,008 80,008 36232619*********3
1471 冷小琴 80,008 80,008 36220119*********9
1472 肖梅 80,008 80,008 36220119*********0
1473 饶鹏 80,008 80,008 36102719*********X
1474 伍健 80,008 80,008 36078219*********4
1475 饶锦生 80,008 80,008 36073319*********2
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
1476 袁根长 80,008 80,008 36073119*********X
1477 张斌 80,008 80,008 36073019*********2
1478 叶晓芬 80,008 80,008 36072719*********1
1479 邓诗峰 80,008 80,008 36072219*********1
1480 刘起宏 80,008 80,008 36070219*********5
1481 徐玲燕 80,008 80,008 36060219*********9
1482 方小亮 80,008 80,008 36043019*********9
1483 蔡丰琴 80,008 80,008 36042719*********3
1484 王琪 80,008 80,008 36012119*********3
1485 程与 80,008 80,008 35222519*********7
1486 林尧杰 80,008 80,008 35220119*********0
1487 林霄凌 80,008 80,008 35088119*********9
1488 林松柱 80,008 80,008 35082219*********9
1489 马盼盼 80,008 80,008 34222419*********7
1490 刘小青 80,008 80,008 34222119*********5
1491 陶学鸣 80,008 80,008 34118119*********6
1492 常红飞 80,008 80,008 34032119*********4
1493 王双喜 80,008 80,008 34030319*********4
1494 肖芸 80,008 80,008 34011119*********6
1495 黄小燕 80,008 80,008 33102219*********7
1496 吴到检 80,008 80,008 32132219*********X
1497 仲华雷 80,008 80,008 32132219*********X
1498 管浩 80,008 80,008 32130219*********6
1499 徐伟 80,008 80,008 32108819*********5
1500 居冰洁 80,008 80,008 32108419*********9
1501 殷俊 80,008 80,008 32092519*********3
1502 沈书吉 80,008 80,008 32092219*********5
1503 王晓伟 80,008 80,008 32091119*********2
1504 张毅 80,008 80,008 32068219*********9
1505 李晶晶 80,008 80,008 32068219*********X
1506 万南平 80,008 80,008 32048319*********X
1507 王路 80,008 80,008 32032219*********3
1508 李明强 80,008 80,008 32012319*********2
1509 李钢 80,008 80,008 32010619*********3
1510 裴金亮 80,008 80,008 32010419*********X
1511 姜东旭 80,008 80,008 23232519*********1
1512 姜海祥 80,008 80,008 23212619*********7
1513 杨宝雨 80,008 80,008 23210119*********8
1514 王学刚 80,008 80,008 23102319*********0
1515 徐世奎 80,008 80,008 23100519*********7
1516 孟令武 80,008 80,008 23088119*********6
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
1517 李广源 80,008 80,008 23062219*********1
1518 唐琦 80,008 80,008 23060319*********1
1519 高嘉楠 80,008 80,008 23060219*********6
1520 杨洋 80,008 80,008 23050219*********3
1521 崔凤超 80,008 80,008 23042119*********3
1522 张宇 80,008 80,008 23042119*********1
1523 王位 80,008 80,008 23040319*********5
1524 李思本 80,008 80,008 23040219*********0
1525 王立国 80,008 80,008 23023119*********8
1526 朱赫 80,008 80,008 23022919*********4
1527 王宇 80,008 80,008 23022519*********8
1528 罗屹 80,008 80,008 23020719*********5
1529 郭维佳 80,008 80,008 23020619*********9
1530 高薇 80,008 80,008 23020519*********1
1531 赵宇 80,008 80,008 23018119*********2
1532 高明立 80,008 80,008 23012519*********9
1533 李亚君 80,008 80,008 23011919*********2
1534 邢雪晶 80,008 80,008 23010819*********6
1535 李继红 80,008 80,008 23010819*********9
1536 关博闻 80,008 80,008 23010719*********0
1537 谢磊 80,008 80,008 23010519*********2
1538 李恒 80,008 80,008 23010419*********9
1539 安晏伯 80,008 80,008 23010319*********4
1540 丁彦博 80,008 80,008 23010319*********3
1541 孙晓玉 80,008 80,008 23010319*********0
1542 钟初 80,008 80,008 23010319*********2
1543 李世亮 80,008 80,008 23010319*********6
1544 赵飞 80,008 80,008 23010319*********8
1545 梁蒙 80,008 80,008 23010319*********2
1546 张起铭 80,008 80,008 23010319*********8
1547 苑景祥 80,008 80,008 23010319*********8
1548 崔成 80,008 80,008 23010219*********1
1549 徐佳琳 80,008 80,008 23010219*********4
1550 张昊鹏 80,008 80,008 23010219*********5
1551 赵明 80,008 80,008 22072119*********8
1552 付伟 80,008 80,008 22052319*********7
1553 王新宁 80,008 80,008 22030219*********2
1554 王楠 80,008 80,008 22020219*********X
1555 邢超 80,008 80,008 22011219*********0
1556 徐铁成 80,008 80,008 21010619*********X
1557 赵健 80,008 80,008 21010419*********2
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
1558 潘义明 80,008 80,008 15212719*********0
1559 张伟红 80,008 80,008 15040419*********2
1560 张建功 80,008 80,008 15040219*********2
1561 敖伦 80,008 80,008 15010519*********8
1562 赵海涛 80,008 80,008 15010219*********5
1563 陈军勇 80,008 80,008 14272419*********9
1564 马琰 80,008 80,008 14262519*********1
1565 高媛菲 80,008 80,008 14222619*********5
1566 张斌 80,008 80,008 14022719*********5
1567 郝鹏飞 80,008 80,008 14010619*********5
1568 李飒儿 80,008 80,008 14010519*********7
1569 王友霞 80,008 80,008 13303119*********0
1570 郭红 80,008 80,008 13112319*********7
1571 刘其明 80,008 80,008 13098219*********8
1572 刘强 80,008 80,008 13082419*********9
1573 卢静娜 80,008 80,008 13032419*********2
1574 施晓伟 80,008 80,008 13018319*********3
1575 魏刚 80,008 80,008 12022319*********0
1576 王艳旻 80,008 80,008 11010819*********X
1577 林国鑫 72,007 72,007 R363****
1578 刘洁浩 72,007 72,007 G5141****
1579 李涵适 72,007 72,007 62282719*********3
1580 张阳 72,007 72,007 62262419*********5
1581 孙文波 72,007 72,007 62050219*********3
1582 樊越 72,007 72,007 61252219*********3
1583 霍阳 72,007 72,007 61232119*********X
1584 张艳 72,007 72,007 61212719*********5
1585 董佩 72,007 72,007 61052319*********3
1586 李彬 72,007 72,007 61050219*********7
1587 张振涛 72,007 72,007 61048119*********5
1588 俞瑛 72,007 72,007 61048119*********0
1589 南春艳 72,007 72,007 61042419*********3
1590 李乐锴 72,007 72,007 61040219*********3
1591 程洁 72,007 72,007 61040219*********9
1592 康园园 72,007 72,007 61012219*********7
1593 孟德宇 72,007 72,007 61011319*********1
1594 蒋康 72,007 72,007 61011219*********4
1595 林云龙 72,007 72,007 53040219*********6
1596 杨健 72,007 72,007 52242619*********9
1597 刘文正 72,007 72,007 51362319*********8
1598 谭明军 72,007 72,007 51162219*********1
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
1599 孙俊 72,007 72,007 51152619*********5
1600 高强 72,007 72,007 51032219*********0
1601 马秀红 72,007 72,007 50024019*********X
1602 余红萍 72,007 72,007 50010419*********6
1603 黄乙高 72,007 72,007 46002219*********X
1604 韦宝莹 72,007 72,007 45273019*********9
1605 郁文香 72,007 72,007 45232919*********2
1606 覃耀转 72,007 72,007 45222619*********1
1607 滕志华 72,007 72,007 45212819*********8
1608 甘忠言 72,007 72,007 45212619*********7
1609 陆鹏飞 72,007 72,007 45212319*********1
1610 梁祥锦 72,007 72,007 45098119*********3
1611 郑积有 72,007 72,007 45098119*********6
1612 甘妹 72,007 72,007 45092319*********6
1613 覃碧峰 72,007 72,007 45092219*********6
1614 谭盛彬 72,007 72,007 45090219*********5
1615 黄聪聪 72,007 72,007 45080319*********0
1616 杨燕伟 72,007 72,007 45080319*********8
1617 刘晓东 72,007 72,007 45080219*********6
1618 刘国欢 72,007 72,007 45072119*********8
1619 黄裕江 72,007 72,007 45070219*********9
1620 林文昌 72,007 72,007 45048119*********7
1621 张小娟 72,007 72,007 45033019*********2
1622 黄冲 72,007 72,007 45032419*********X
1623 张亚韬 72,007 72,007 44200019*********0
1624 李振练 72,007 72,007 44158119*********8
1625 陈嘉嘉 72,007 72,007 44150219*********1
1626 钟文 72,007 72,007 44142419*********3
1627 吴志林 72,007 72,007 44142319*********8
1628 邓旭玮 72,007 72,007 44130219*********6
1629 梁俊铿 72,007 72,007 44120319*********2
1630 韦甘生 72,007 72,007 44092119*********9
1631 阮志 72,007 72,007 44090219*********2
1632 黄其河 72,007 72,007 44088319*********7
1633 邓寅峰 72,007 72,007 44088219*********3
1634 孙力局 72,007 72,007 44088119*********3
1635 吴锦静 72,007 72,007 44030119*********0
1636 王颖 72,007 72,007 44030119*********7
1637 陈家森 72,007 72,007 44022419*********X
1638 黎海文 72,007 72,007 44020419*********8
1639 万晨阳 72,007 72,007 44010419*********6
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
1640 臧振华 72,007 72,007 43310119*********5
1641 左宋佳 72,007 72,007 43252219*********3
1642 刘寒英 72,007 72,007 43252219*********1
1643 吴成跃 72,007 72,007 43250319*********3
1644 杨柳 72,007 72,007 43122919*********2
1645 朱岩 72,007 72,007 43102619*********6
1646 王永辉 72,007 72,007 43092219*********1
1647 刘文婷 72,007 72,007 43072319*********1
1648 陈五一 72,007 72,007 43068219*********1
1649 余灿君 72,007 72,007 43068219*********2
1650 李少雄 72,007 72,007 43061119*********5
1651 杨学军 72,007 72,007 43061119*********4
1652 欧阳黎涛 72,007 72,007 43052519*********4
1653 欧文剑 72,007 72,007 43048219*********1
1654 曾伟 72,007 72,007 43042619*********X
1655 杨磊 72,007 72,007 43042219*********7
1656 杨晨 72,007 72,007 43040519*********9
1657 肖海 72,007 72,007 43038119*********5
1658 王楚 72,007 72,007 43032119*********5
1659 谭思维 72,007 72,007 43032119*********3
1660 罗婷 72,007 72,007 43018119*********6
1661 朱佳林 72,007 72,007 43012219*********9
1662 王鼎 72,007 72,007 42900619*********7
1663 罗瑞 72,007 72,007 42900519*********X
1664 陈军 72,007 72,007 42900419*********9
1665 何泉泉 72,007 72,007 42900119*********8
1666 吴天相 72,007 72,007 42232619*********1
1667 雷金攀 72,007 72,007 42230219*********1
1668 余乐 72,007 72,007 42118119*********9
1669 刘建钊 72,007 72,007 42118119*********1
1670 黄林飞 72,007 72,007 42112719*********4
1671 陈涛 72,007 72,007 42112619*********9
1672 冯健 72,007 72,007 42112519*********0
1673 叶小娜 72,007 72,007 42112319*********6
1674 姚伟 72,007 72,007 42110219*********4
1675 张倩 72,007 72,007 42108719*********8
1676 蒋世兵 72,007 72,007 42102419*********1
1677 田朝晖 72,007 72,007 42102319*********9
1678 王婷 72,007 72,007 42102219*********3
1679 邹磊 72,007 72,007 42102219*********X
1680 李小波 72,007 72,007 42098319*********X
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
1681 金雷 72,007 72,007 42098219*********0
1682 魏峰 72,007 72,007 42098219*********2
1683 刘幼轩 72,007 72,007 42092319*********9
1684 郭江红 72,007 72,007 42062419*********3
1685 张军军 72,007 72,007 42032319*********2
1686 梁如意 72,007 72,007 42032219*********8
1687 张帆 72,007 72,007 42028119*********4
1688 于帆 72,007 72,007 42010719*********7
1689 关永磊 72,007 72,007 41282519*********7
1690 郑高峰 72,007 72,007 41232219*********3
1691 汪韶华 72,007 72,007 41142219*********3
1692 刘志成 72,007 72,007 41142219*********5
1693 王茂军 72,007 72,007 41142119*********7
1694 郭俊 72,007 72,007 41132819*********1
1695 齐建林 72,007 72,007 41132819*********X
1696 李松茂 72,007 72,007 41132719*********5
1697 王建生 72,007 72,007 41132219*********8
1698 杨姗姗 72,007 72,007 41112119*********0
1699 陈天水 72,007 72,007 41092819*********3
1700 张俊奇 72,007 72,007 41092819*********2
1701 安亮亮 72,007 72,007 41082319*********2
1702 贵永彬 72,007 72,007 41078119*********6
1703 张治国 72,007 72,007 41061119*********1
1704 荣姣姣 72,007 72,007 41060319*********1
1705 崔磊 72,007 72,007 41060319*********5
1706 吴艳娇 72,007 72,007 41060319*********2
1707 邢燕 72,007 72,007 41060319*********0
1708 魏保军 72,007 72,007 41060319*********6
1709 姬志伟 72,007 72,007 41060219*********X
1710 郭翠杰 72,007 72,007 41060219*********8
1711 崔孟丹 72,007 72,007 41052319*********3
1712 马天京 72,007 72,007 41042319*********X
1713 马宗敏 72,007 72,007 41030519*********3
1714 冯月鹏 72,007 72,007 41018519*********5
1715 张晶晶 72,007 72,007 41018219*********0
1716 许鹏 72,007 72,007 37292919*********9
1717 鲁方 72,007 72,007 37292219*********0
1718 程亚龙 72,007 72,007 37132419*********7
1719 孙晓军 72,007 72,007 37078419*********1
1720 杨伊梦 72,007 72,007 37028319*********X
1721 游小龙 72,007 72,007 36253219*********4
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
1722 张婷 72,007 72,007 36252419*********5
1723 郭玲 72,007 72,007 36242619*********0
1724 黄伟华 72,007 72,007 36233019*********X
1725 廖杨波 72,007 72,007 36220419*********8
1726 范俊超 72,007 72,007 36220219*********1
1727 吴莲秀 72,007 72,007 36078219*********7
1728 胡晓娟 72,007 72,007 36073219*********0
1729 黄志峰 72,007 72,007 36072819*********4
1730 张伟忠 72,007 72,007 36072219*********0
1731 陈明义 72,007 72,007 36072219*********X
1732 钟亚辉 72,007 72,007 36052119*********7
1733 罗鹏 72,007 72,007 36042619*********9
1734 王丹 72,007 72,007 36042119*********5
1735 万冬亮 72,007 72,007 36012119*********1
1736 孙琦 72,007 72,007 36010219*********1
1737 李晓玲 72,007 72,007 35052419*********6
1738 黄挺凯 72,007 72,007 35032119*********9
1739 郑剑雄 72,007 72,007 35030119*********6
1740 邵勇 72,007 72,007 34242219*********0
1741 张超 72,007 72,007 34240119*********3
1742 储香玉 72,007 72,007 34120419*********4
1743 孙平松 72,007 72,007 34118119*********7
1744 董雪 72,007 72,007 34112419*********X
1745 朱洁 72,007 72,007 34082619*********6
1746 董标 72,007 72,007 34082619*********3
1747 汪军 72,007 72,007 34050519*********1
1748 杨天培 72,007 72,007 33028219*********4
1749 俞启进 72,007 72,007 33012219*********1
1750 李倩 72,007 72,007 32132219*********3
1751 朱成 72,007 72,007 32128419*********9
1752 于剑 72,007 72,007 32120219*********7
1753 孔令龑 72,007 72,007 32108419*********1
1754 任翔 72,007 72,007 32102319*********1
1755 韩进 72,007 72,007 32088219*********4
1756 赵君臣 72,007 72,007 32072219*********1
1757 龚小敏 72,007 72,007 32068219*********7
1758 钱景 72,007 72,007 32048319*********X
1759 胡立坤 72,007 72,007 32038219*********8
1760 孔冬兵 72,007 72,007 32012519*********8
1761 程宜超 72,007 72,007 32012219*********1
1762 陈瀚睿 72,007 72,007 32010719*********4
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
1763 尤盛婷 72,007 72,007 32010419*********7
1764 刘洋 72,007 72,007 23270019*********5
1765 高鹏 72,007 72,007 23233219*********2
1766 朱润光 72,007 72,007 23233219*********9
1767 刘洪宇 72,007 72,007 23233119*********7
1768 王赫 72,007 72,007 23230319*********6
1769 于伏亮 72,007 72,007 23230319*********2
1770 黄琪 72,007 72,007 23230119*********6
1771 李海华 72,007 72,007 23210319*********6
1772 关振龙 72,007 72,007 23110219*********8
1773 郭振宁 72,007 72,007 23108419*********0
1774 慕永强 72,007 72,007 23090319*********6
1775 王志东 72,007 72,007 23083319*********8
1776 李学龙 72,007 72,007 23082819*********4
1777 卢丙权 72,007 72,007 23082219*********6
1778 张家敏 72,007 72,007 23062419*********0
1779 刘印 72,007 72,007 23052319*********9
1780 王鑫 72,007 72,007 23052219*********7
1781 张鑫 72,007 72,007 23042219*********4
1782 顾永忠 72,007 72,007 23042119*********x
1783 盖新欣 72,007 72,007 23023119*********8
1784 沈宇 72,007 72,007 23022419*********8
1785 高忠信 72,007 72,007 23018319*********9
1786 王婷 72,007 72,007 23012819*********0
1787 吕开成 72,007 72,007 23012819*********X
1788 佟勇 72,007 72,007 23012619*********5
1789 张翃敔 72,007 72,007 23012119*********4
1790 王文博 72,007 72,007 23011919*********9
1791 肖鹏翀 72,007 72,007 23011919*********5
1792 陈明华 72,007 72,007 23010819*********4
1793 李国航 72,007 72,007 23010719*********X
1794 陈家鑫 72,007 72,007 23010719*********8
1795 宋雷 72,007 72,007 23010619*********2
1796 张超 72,007 72,007 23010519*********0
1797 叶轩 72,007 72,007 23010519*********X
1798 崔鹏 72,007 72,007 23010319*********2
1799 徐进 72,007 72,007 23010319*********7
1800 王欣 72,007 72,007 23010319*********4
1801 王汉荣 72,007 72,007 23010319*********7
1802 程显耕 72,007 72,007 23010219*********2
1803 葛鑫 72,007 72,007 23010219*********5
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
1804 王海旭 72,007 72,007 23010219*********7
1805 宋淼 72,007 72,007 23010219*********6
1806 王歆 72,007 72,007 22240219*********3
1807 郑东旭 72,007 72,007 22070219*********7
1808 陈彦博 72,007 72,007 22020219*********9
1809 陈竹 72,007 72,007 21088119*********6
1810 于翔宇 72,007 72,007 21068219*********8
1811 张婷婷 72,007 72,007 21050219*********2
1812 苗延辉 72,007 72,007 21030319*********3
1813 丛庆刚 72,007 72,007 15210319*********6
1814 赵俊红 72,007 72,007 15042819*********8
1815 田宏民 72,007 72,007 14243119*********4
1816 文彦明 72,007 72,007 14232219*********2
1817 张宏 72,007 72,007 14020219*********6
1818 董帅甫 72,007 72,007 13043119*********2
1819 许峰 64,006 64,006 65230219*********2
1820 杨丽 64,006 64,006 65010419*********5
1821 商震 64,006 64,006 63280219*********0
1822 贾宸宇 64,006 64,006 63012119*********0
1823 杨兴昌 64,006 64,006 62222419*********9
1824 邓涛 64,006 64,006 61242319*********X
1825 王亮 64,006 64,006 61010319*********2
1826 杨志康 64,006 64,006 61010319*********1
1827 夏捷翔 64,006 64,006 51303019*********9
1828 符路遥 64,006 64,006 51302219*********2
1829 付长明 64,006 64,006 51102319*********5
1830 赵坤 64,006 64,006 51072219*********4
1831 王建 64,006 64,006 51030419*********2
1832 兰力戈 64,006 64,006 51030219*********0
1833 冯明君 64,006 64,006 50038419*********8
1834 余佩私 64,006 64,006 50038219*********4
1835 张修智 64,006 64,006 50023619*********4
1836 刘昀桦 64,006 64,006 50022819*********2
1837 蒋思慧 64,006 64,006 50022319*********2
1838 李轩 64,006 64,006 50022219*********3
1839 刘唐 64,006 64,006 50011219*********7
1840 陈斯亮 64,006 64,006 45242719*********2
1841 王悠琴 64,006 64,006 45060219*********4
1842 冼进 64,006 64,006 45042219*********4
1843 伍彦文 64,006 64,006 45021119*********1
1844 林婉宜 64,006 64,006 44512119*********8
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
1845 敖小云 64,006 64,006 44170219*********3
1846 郑建龙 64,006 64,006 44158119*********8
1847 彭科舜 64,006 64,006 44098219*********8
1848 招建华 64,006 64,006 44082319*********1
1849 郑丽玲 64,006 64,006 44058219*********8
1850 姚志雄 64,006 64,006 44050819*********2
1851 温正柔 64,006 64,006 44030619*********4
1852 张燊 64,006 64,006 44022219*********8
1853 王靖 64,006 64,006 44020219*********1
1854 仇自信 64,006 64,006 43900419*********3
1855 陈东兴 64,006 64,006 43252419*********0
1856 李俊 64,006 64,006 43122219*********X
1857 谭栋梁 64,006 64,006 43092319*********1
1858 吴玉楚 64,006 64,006 43068119*********1
1859 潘玉婷 64,006 64,006 43062419*********5
1860 汤璐萍 64,006 64,006 43052119*********4
1861 罗锋 64,006 64,006 43042219*********6
1862 周宁 64,006 64,006 43038119*********0
1863 肖迪峰 64,006 64,006 43032119*********8
1864 文慧 64,006 64,006 43022319*********4
1865 徐三 64,006 64,006 43012219*********8
1866 朱国平 64,006 64,006 42242219*********X
1867 王闯 64,006 64,006 42130219*********2
1868 徐杰 64,006 64,006 42118119*********7
1869 曹国平 64,006 64,006 42112619*********8
1870 卢红亮 64,006 64,006 42112219*********2
1871 卢达 64,006 64,006 42108319*********7
1872 曾雄 64,006 64,006 42100219*********5
1873 王兴 64,006 64,006 42098419*********9
1874 杨丽萍 64,006 64,006 42098319*********5
1875 刘德红 64,006 64,006 42098319*********0
1876 舒菊花 64,006 64,006 42070419*********9
1877 陈志丽 64,006 64,006 42068419*********7
1878 钱彬彬 64,006 64,006 42062119*********2
1879 刘青 64,006 64,006 42060619*********3
1880 郭亚彬 64,006 64,006 41272119*********9
1881 杨合华 64,006 64,006 41232319*********7
1882 侯亚坤 64,006 64,006 41142419*********1
1883 安泽 64,006 64,006 41050319*********8
1884 王亚强 64,006 64,006 41042319*********4
1885 赵敏 64,006 64,006 37292419*********8
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
1886 张连卿 64,006 64,006 37292319*********8
1887 汪文睿 64,006 64,006 37250219*********2
1888 杨传东 64,006 64,006 37132419*********6
1889 王柯程 64,006 64,006 37078319*********7
1890 王德章 64,006 64,006 37068519*********2
1891 王丽斌 64,006 64,006 36242219*********0
1892 陈小飞 64,006 64,006 36242219*********1
1893 刘棣 64,006 64,006 36232119*********1
1894 夏桂琴 64,006 64,006 36220219*********0
1895 柳成 64,006 64,006 36220119*********2
1896 谢仕熔 64,006 64,006 36073119*********7
1897 黄璇 64,006 64,006 36068119*********X
1898 宋增晓 64,006 64,006 36042119*********8
1899 汤汝 64,006 64,006 36031219*********7
1900 许志明 64,006 64,006 36012419*********0
1901 涂平平 64,006 64,006 36012119*********0
1902 吴富煜 64,006 64,006 35082319*********8
1903 魏婷婷 64,006 64,006 35058319*********4
1904 张小海 64,006 64,006 34290119*********7
1905 林波 64,006 64,006 34112519*********3
1906 梁云辉 64,006 64,006 34062119*********3
1907 周松 64,006 64,006 34032319*********9
1908 王兆阳 64,006 64,006 34030419*********2
1909 郭昱 64,006 64,006 32108819*********1
1910 苏陶 64,006 64,006 32108519*********0
1911 戚子文 64,006 64,006 32102719*********5
1912 张敏 64,006 64,006 32062119*********1
1913 韩乾 64,006 64,006 32048319*********7
1914 陈德良 64,006 64,006 32032119*********7
1915 周广付 64,006 64,006 32012219*********2
1916 谈加西 64,006 64,006 32010619*********6
1917 赵星月 64,006 64,006 23272419*********8
1918 左铁强 64,006 64,006 23232519*********3
1919 王超 64,006 64,006 23230319*********7
1920 李伟 64,006 64,006 23212819*********1
1921 贾慧曦 64,006 64,006 23210119*********X
1922 赵广瑞 64,006 64,006 23118219*********9
1923 魏庆瑞 64,006 64,006 23108319*********3
1924 张婷婷 64,006 64,006 23082219*********8
1925 贾明阳 64,006 64,006 23081119*********9
1926 张驰 64,006 64,006 23070619*********9
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
1927 杨广龙 64,006 64,006 23062119*********6
1928 孙慧娟 64,006 64,006 23052419*********4
1929 曲贵粱 64,006 64,006 23052319*********8
1930 韩永哲 64,006 64,006 23042119*********0
1931 宋奎红 64,006 64,006 23028119*********9
1932 牛功喜 64,006 64,006 23028119*********3
1933 于德欣 64,006 64,006 23022519*********4
1934 李治春 64,006 64,006 23022519*********5
1935 邵长彬 64,006 64,006 23018319*********8
1936 金桂财 64,006 64,006 23018119*********X
1937 徐剑飞 64,006 64,006 23012119*********X
1938 张丽庚 64,006 64,006 23010819*********6
1939 李震 64,006 64,006 23010719*********X
1940 于洋 64,006 64,006 23010719*********3
1941 于靖洋 64,006 64,006 23010619*********0
1942 王宇 64,006 64,006 23010519*********5
1943 李凯 64,006 64,006 23010519*********7
1944 李少鹏 64,006 64,006 23010319*********3
1945 庞鑫 64,006 64,006 23010319*********0
1946 刘晓龙 64,006 64,006 23010219*********2
1947 李海彦 64,006 64,006 23010219*********3
1948 孟鑫 64,006 64,006 23010219*********6
1949 李海龙 64,006 64,006 23010219*********4
1950 张月 64,006 64,006 22052419*********4
1951 李海洋 64,006 64,006 22018219*********7
1952 钱宇 64,006 64,006 22012219*********7
1953 王浩 64,006 64,006 15210519*********6
1954 张乃航 64,006 64,006 14270119*********X
1955 刘吾祎 64,006 64,006 14243119*********2
1956 李安 64,006 64,006 14022219*********4
1957 张新硕 64,006 64,006 13053119*********1
1958 赵彤 64,006 64,006 13018119*********X
1959 周立民 64,006 64,006 12022219*********9
1960 孔敏 56,006 56,006 45088119*********7
1961 游浩然 56,006 56,006 44528119*********1
1962 宋珂 48,005 48,005 61030219*********5
1963 梁婷 48,005 48,005 61012619*********1
1964 何婷 48,005 48,005 51132119*********1
1965 陈珊珊 48,005 48,005 45030219*********0
1966 郑伟镇 48,005 48,005 44528119*********8
1967 王凯源 48,005 48,005 44142119*********X
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
1968 李巧凤 48,005 48,005 44130219*********3
1969 陈建勇 48,005 48,005 44078119*********1
1970 蔡丹丽 48,005 48,005 44058219*********6
1971 陈玉芝 48,005 48,005 44030619*********9
1972 赖泊能 48,005 48,005 44011219*********2
1973 秦晓静 48,005 48,005 43102119*********5
1974 吴尤 48,005 48,005 43068119*********7
1975 鲁珍喜 48,005 48,005 43040319*********4
1976 裴密 48,005 48,005 43032119*********2
1977 何雅洁 48,005 48,005 42900519*********4
1978 罗立清 48,005 48,005 42900119*********9
1979 姜锦宇 48,005 48,005 42282219*********8
1980 黄蕾 48,005 48,005 42112119*********2
1981 黄晓莉 48,005 48,005 42100219*********6
1982 李翔 48,005 48,005 42068419*********5
1983 郭东奇 48,005 48,005 42058219*********1
1984 朱闯 48,005 48,005 41282219*********2
1985 郭晓伟 48,005 48,005 41110219*********5
1986 李健志 48,005 48,005 37100219*********4
1987 肖丹华 48,005 48,005 36242219*********0
1988 余俊斌 48,005 48,005 36220419*********4
1989 付文波 48,005 48,005 36220219*********7
1990 聂玉晗 48,005 48,005 36042619*********8
1991 于晓雯 48,005 48,005 36010119*********7
1992 罗明慧 48,005 48,005 23100419*********7
1993 赵亭亭 48,005 48,005 22028319*********0
1994 季志成 48,005 48,005 21052119*********9
1995 汤娟 40,004 40,004 36072119*********1
TAVEEVONG
1996 40,004 40,004 S97****
PONGPRASERTSUK
1997 何雷庭 40,004 40,004 65232319*********3
1998 刘钇沅 40,004 40,004 53032619*********1
1999 冯祖宁 40,004 40,004 51092119*********2
2000 唐寒梅 40,004 40,004 51068219*********6
2001 张可 40,004 40,004 51010619*********9
2002 曾凡军 40,004 40,004 50011019*********4
2003 许益嘉 40,004 40,004 44528119*********6
2004 曾福坤 40,004 40,004 44148119*********3
2005 陈光林 40,004 40,004 44128219*********X
2006 马凌华 40,004 40,004 44098219*********6
2007 张振辉 40,004 40,004 44030119*********9
序号 员工姓名 认购数量（份） 认购金额（元） 证件号码
2008 龚爱中 40,004 40,004 43250319*********X
2009 王开标 40,004 40,004 43072519*********1
2010 钟亮 40,004 40,004 43070219*********3
2011 李全福 40,004 40,004 43062619*********8
2012 汤莹 40,004 40,004 43022319*********4
2013 王会金 40,004 40,004 42128119*********7
2014 罗文涛 40,004 40,004 42122319*********4
2015 李敏 40,004 40,004 42098319*********6
2016 肖华 40,004 40,004 42058319*********1
2017 王卫星 40,004 40,004 42058119*********X
2018 黄晋奇 40,004 40,004 42052119*********3
2019 胡伟 40,004 40,004 42052119*********2
2020 武玉霞 40,004 40,004 41272719*********7
2021 魏辉 40,004 40,004 37108319*********1
2022 胡奇明 40,004 40,004 36252319*********3
2023 刘勇 40,004 40,004 36242619*********X
2024 黄渊 40,004 40,004 36050219*********8
2025 曹润廷 40,004 40,004 36042119*********1
2026 谢文通 40,004 40,004 35032219*********6
2027 韩红平 40,004 40,004 32128119*********X
2028 秦树东 40,004 40,004 32092419*********6
2029 过铮 40,004 40,004 32020419*********9
2030 郑国维 40,004 40,004 32010319*********5
2031 梁潇雨 40,004 40,004 23010219*********0
2032 张渴欣 40,004 40,004 22062519*********6
2033 马明 40,004 40,004 22020219*********9
2034 何师师 32,003 32,003 50011219*********X
2035 梁春颂 32,003 32,003 45012219*********6
2036 刘金龙 32,003 32,003 22052419*********0
2037 喻鑫 24,002 24,002 43092119*********6
2038 刘应霖 16,002 16,002 50010119*********0
2039 许志荣 8,001 8,001 35058319*********4
合计 380,126,582 380,126,582 -
（以下无正文）
（本页无正文，为《关于海能达通信股份有限公司非公开发行股票申请文件反馈
意见的回复说明》之发行人盖章页）
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意见的回复说明》之保荐机构签字盖章页）
保荐代表人：
范金华 胡 滨
内核负责人：
曾 信
保荐业务负责人：
胡华勇
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年 月 日
