证券代码：002660 证券简称：茂硕电源 公告编号：2018-079
茂硕电源科技股份有限公司
关于对深圳证券交易所问询函的回复公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏。
茂硕电源科技股份有限公司（以下简称“公司”或“茂硕电源”）于 2018 年
11 月 7 日收到深圳证券交易所发来中小板问询函【2018】第 778 号，现回复如
下：
2018 年 10 月 26 日，你公司披露《关于计提资产减值准备的公告》称，
你公司对合并报表范围内的 2018 年 9 月末各项资产计提资产减值准备共计
30,209,803.94 元，其中，计提应收账款坏账准备 19,087,096.08 元，计提
其他应收款坏账准备 508,586.63 元，计提存货跌价准备 10,614,121.23 元。
请你公司对以下事项做出书面说明：
问题 1、请结合你公司的销售情况、收入确认、信用政策、客户情况等
因素，补充披露欠款前十名应收款项形成的原因和规模以及最近三年各报告
期的变化情况。
回复：
公司本报告期及近三年营业收入分别为 9.75 亿、16.52 亿、12.93 亿、9.22 亿；应收
账款规模分别为 5.79 亿、5.41 亿、6.56 亿、5.27 亿。
公司本报告期及最近三年前十大应收账款规模及其坏账准备计提，结算账期情况列
示如下：
单位：元
占应收账款期
坏账准备期末
所属期 项目 期末余额 末余额合计数 结算账期
余额
的比例
月结 60-90
2018.1-9
应收账款前十名客户 201,983,990.00 34.90% 6,534,073.28 天，个别月结
月
120 天
月结 60-90
2017 年度 应收账款前十名客户 198,396,375.72 36.68% 4,596,689.32 天，个别月结
120 天
1
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占应收账款期
坏账准备期末
所属期 项目 期末余额 末余额合计数 结算账期
余额
的比例
月结 60-90
2016 年度 应收账款前十名客户 182,726,523.10 27.85% 16,108,600.26 天，个别月结
120 天
月结 60-90
2015 年度 应收账款前十名客户 172,769,284.20 32.80% 2,533,097.86 天，个别月结
120 天
注：上表中涉及公司 2018 年 1-9 月的财务数据仅为初步核算数据，未经会计师事务
所审计，最终数据以会计师事务所审计的财务数据为准。
公司建立了稳健的收入确认原则，销售收入确认政策区分内、外销规定，内销，以
电源类产品在产品运输至客户指定地点后确认，光伏电站业务则根据当期发电量配比电
站各级补助或销售单价确认；外销：以货物报关出口且报关单经海关核准后确认。
公司客户关系相对稳定，专注大客户策略；以大客户群体为市场方向，巩固和提升
市场占有率及客户认可度；公司凭借先进的技术与研发水平与国内外众多知名企业建立
了战略合作伙伴关系，形成了自己稳定的客户群体。
信用政策方面，根据公司现有客户分布，考虑客户差异，结合客户分类实施客户信
用评级、信用额度管理。
应收款项的形成受客户结算账期、赊销额度影响，结合行业特点的信用政策，形成
了公司的应收账款。
问题 2、请你公司详细说明本次应收款项坏账准备确认的及时性、合理
性和充分性，包括但不限于应收款项名称、账面价值、可回收金额、计提金
额、具体依据、坏账准备计提政策、计算过程等。
回复：
一、 公司应收账款坏账准备计提政策：
1、单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项
单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项的确认标准：本公司将期末余额为人民
币 30 万元以上的应收款项确认为单项金额重大的应收款项。
单项金额重大的应收款项坏账准备的计提方法：单独进行减值测试，按预计未来现金
流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备，计入当期损益。单独测试未发生减值的
应收款项，将其归入相应组合计提坏账准备。
2、按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款
（1）信用风险特征组合的确定依据
2
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对于单项金额不重大的应收款项，与经单独测试后未减值的单项金额重大的应收款项
一起按信用风险特征划分为若干组合，根据以前年度与之具有类似信用风险特征的应收
款项组合的实际损失率为基础，结合现时情况确定应计提的坏账准备。
确定组合的依据：
组合名称 计提方法 确定组合的依据
关联方组合 不计提坏账准备 纳入合并范围内的关联方组合
政府机构应收款项 应收国家电网电费、应收国家财政支付的电费补贴款、应收出
不计提坏账准备
组合 口退税款等应收国家政府机构款项组合
保证金、押金组合 不计提坏账准备 应收的房屋租赁保证金、质量保证金、合约保证金组合
包括除上述组合之外的应收款项，本公司根据以往的历史经验
账龄分析法组合 账龄分析法 对应收款项计提比例做出最佳估计，参考应收款项的账龄进行
信用风险组合分类
（2）根据信用风险特征组合确定的计提方法
①采用账龄分析法计提坏账准备
账龄 应收账款计提比例(%) 其他应收款计提比例(%)
1 年以内（含 1 年）
其中：3 个月以内 -- --
4-12 个月 5 5
1－2 年 10 10
2－3 年 20 20
3－4 年 50 50
4 年以上 100 100
3、单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项
单项计提坏账准备的理由为：存在客观证据表明本公司将无法按应收款项的原有条
款收回款项。
坏账准备的计提方法为：根据应收款项的预计未来现金流量现值低于其账面价值的
差额进行计提。
二、应收款项坏账准备计提情况、计算过程及原因分析：
1、本报告期应收款项坏账准备计提情况：
单位：元
应收款项 坏账准备
本期减少
项目 资产可回收金 本期增加额
账面余额 账面价值 期初余额 额 期末余额
额
计提 核销/转销
应收账款 578,873,028.91 499,055,091.88 499,055,091.88 61,050,701.00 19,087,096.08 319,860.05 79,817,937.03
其他应收
68,182,465.40 60,283,935.02 60,283,935.02 7,435,788.74 508,586.63 45,844.99 7,898,530.38
款
3
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2、 本报告期应收账款计提坏账准备的计算过程及原因分析：
公司根据应收账款坏账准备计提政策，遵循实质重于形式及谨慎性原则，充分考虑
应收款项质量、可回收性，从严计提应收款项坏账准备。具体通过单项分析及账龄组合
分类分析方法测算，扣除以前年度已计提金额，按差额计提（或冲销）本报告期坏账准
备金额。应收款项账面余额与坏账准备的差额为应收款项可收回金额。
单位：元
本报告期末
项目
应收账款 其他应收款
应收款项账面余额① 578,873,028.91 68,182,465.40
本报告期末，按单项测试确认的坏
21,305,027.65 6,879,200.00
账准备余额②
本报告期末，按账龄组合测试确认
58,512,909.38 1,019,330.38
的坏账准备余额③
本报告期初，按单项测试确认的坏
18,219,185.72 6,534,200.00
账准备余额④
本报告期初，按账龄组合测试确认
42,831,515.28 901,588.74
的坏账准备余额⑤
本报告期，按单项测试应补计提/
3,085,841.93 345,000.00
转回金额⑥=②-④
本报告期，按账龄组合测试应补计
16,001,254.15 163,586.63
提/转回金额⑦=③-⑤+⑨
本报告期，应收款项坏账准备计提
19,087,096.08 508,586.63
金额小计⑧=⑥+⑦
本报告期，按账龄组合测试确认的
319,860.05 45,844.99
转销金额小计⑨
应收款项可回收金额⑩=①-②-③ 499,055,091.88 60,283,935.02
本报告期，公司应收账款计提坏账准备 1,908.71 万元，主要原因如下：
（1） 海外涉诉客户单项大额计提影响：公司下属子公司一海外客户 A 托欠货款，
公司子公司于 2016 年 4 月 12 日向中国国际经济贸易仲裁委员会递交书面申请仲裁，
要求其支付货款本金及相关费用，并申请由 Conrad Stath 承担连带清偿责任。2018 年
1 月 15 日中国国际经济贸易仲裁委员会对此案件做出终局裁决（［2018］中国贸仲京
裁字第 0012 号裁决书），裁决客户 A 赔偿尚欠货款、罚金及仲裁费用。至此公司胜诉，
仲裁进入执行阶段，因海外调查非常困难，截至报告期末公司未有效获取到对方公司
及担保人个人的财产线索，公司虽然赢了官司，但从目前进展来看估计货款回收可能
性较低，基于谨慎性原则全额计提坏账，导致本报告期坏账准备增加 345.65 万元。
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（2） 长账龄、涉诉客户按类大额计提影响：报告期内公司组织内、外部资源针
对账龄 3 年及以上的客户应收账款进行了全面的清理核查，在充分考虑客户现有经营
情况、偿债能力、诉讼执行情况下，依据实质重于形式及谨慎性原则，将欠款 3 年及
以上的部分规模较小且经营不善、偿债能力差的应收账款，涉及诉讼且胜诉后无财产
可执行的应收账款，部分已停止合作且账龄较长的海外客户应收账款全额计提坏账，
导致本报告期坏账准备增加 1,137.54 万元。
（3） 外币应收账款汇率变动影响：公司外币应收款的计价货币主要为美元，本
报告期美元对人民币汇率变动较大，在外销客户应收账款原币规模及结算账期均保持不
变的情况下，人民币的迅速贬值直接导致报告期末外币应收账款坏账准备增加 1,62.36
万元。
（4） 应收款项坏账准备计提政策内的正常账龄变动影响，除上述外的应收账款
根据信用风险特征组合确定的计提方法，采用账龄分析法计提坏账准备。
3、本报告期其他应收款计提坏账准备的原因分析：
本报告期，其他应收款计提坏账准备 50.86 万元，属公司坏账准备计提政策内的正
常计提。其中，按单项计提金额 34.5 万元，为公司子公司与 On -Q Lighting Sys 的往来
款项，原已全额计提坏帐，本报告期因为汇率变动导致本币金额增加而补提；其他按账
龄组合测试计提金额 16.36 万元。
综上分析，公司本报告期计提的资产减值准备符合公司的实际情况，确认及时，计
提金额充分、合理。目前公司从业务、财务、法务部门及第三方法律服务、信保评估机
构合作，多方位着手进行客户信用评级管理，严格查核客户信用资质，从源头着手把关
应收账款质量。持续推动客户结算账期及结算方式的改善和优化。
问题 3、请你公司以列表方式详细说明计提存货跌价准备的各类存货品
种明细、账面价值、跌价准备金额、计提跌价准备的具体原因，并结合各类
存货的市场价格及同行业公司情况说明跌价准备计提的充分性和合理性。
回复：
1、 本报告期存货跌价准备计提情况：
单位：元
存货类别 账面余额 跌价准备余额 账面价值 其中：本期计提数
原材料 117,333,617.40 12,161,922.91 105,171,694.49 3,955,466.86
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存货类别 账面余额 跌价准备余额 账面价值 其中：本期计提数
自制半成品 6,353,710.39 1,461,858.13 4,891,852.26 1,170,162.46
库存商品 91,039,806.57 16,721,023.41 74,318,783.16 5,488,491.91
在制品 20,361,795.57 20,361,795.57
发出商品 1,654,296.48 1,654,296.48
低值易耗品 19,719.11 19,719.11
合计 236,762,945.52 30,344,804.45 206,418,141.07 10,614,121.23
2、 计提跌价准备的具体原因
公司根据《企业会计准则》及公司会计政策相关规定，报告期对存货进行清查和减
值测试，针对部分较长账龄材料、客制品、客退返工品部分有质量瑕疵的成品以及因产
品升级换代滞销材料、成品等，判断其存在减值迹象。
报告期公司所属电子制造行业普遍使用的部分电子料、塑胶料等成本大幅上涨，交
期延长，对电子制造行业企业经营造成冲击，本公司也不例外。①公司虽然采取的订单
式生产模式，正常情况下材料的上涨应导致产品售价的相应提升，但电源行业的激烈竞
争及公司与客户的定价机制、议价能力都影响到售价的上调，售价的提升并非能短期内
能顺利实现，也有部分产品售价实现上调但无法覆盖材料价格的持续上涨，致使部分订
单亏损，而未实现订单则造成库存成品及配套料积压；②公司产品交期受到材料交期影
响，致客户订单减少、变更、取消，导致部分专用物料积压，需要较长时间消化，部分
客制化订单延误致成品库存增加且存在跌价风险；③公司产品升级换代也导致原有部分
材料、成品存在降价和呆滞风险。
3、 存货跌价准备余额及计提比例变动
单位：元
年份 存货账面余额 跌价准备余额 计提比例
2015 年 184,282,676.17 17,940,349.97 9.74%
2016 年 224,280,968.77 10,639,550.18 4.74%
2017 年 227,221,797.66 24,118,510.00 10.61%
2018 年 1-9 月 236,762,945.52 30,344,804.45 12.82%
公司存货跌价准备余额及计提比例呈逐年增长态势，本报告期末计提比例较上年末
略有增加，主要受上述第 2 点所陈述的计提跌价准备原因影响。
4、 存货的市场因素影响分析
公司本报告期综合毛利率为 18.37%，较上年度综合毛利率 19.64%，下降 1.27%。本
报告期成品库存跌价计提金额 549 万，占比达 52%。成品库存的跌价受整体经营环境影
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响，主要体现为报告期内贴片电容、电阻电子类、塑胶料等材料交期延长，受材料交期
以及美元对人民币汇率大幅变动等价格影响，客户订单变更、取消的情况所有增加，直
接导致部分客制成品成为无合同成品，呆滞可能性增加，产品跌价的可能性增加。
公司订单式的生产、套料的采购模式，在客制品订单变更、取消情况下导致配套材
料积压，消化周期延长，而受电子行业物料性能周期影响，随着库龄的增加，其跌价可
能性增加，本报告期原材料计提跌价金额为 396 万，占比 37%。
公司分析库存产品现状结合预期的市场订单情况、库存消化计划等，对存货进行减
值测试，按照成本与可变现净值孰低差额计提存货跌价准备。
5、 与同行业公司情况比较分析
（1） 与同行业公司的基本情况分析
单位：元
本报告期计
电源类产品收
本报告期跌 提数占存货
公司名称 公司主要产品范围 存货账面余额 入占全部营业
价计提金额 账面余额的
收入的比例%
比例%
可立克
开关电源、磁性元件 120,125,090.28 3,419,411.62 2.85 41.05
（002782 ）
磁性元器件、电源、
京泉华
特种变压器、其他业 198,461,766.95 5,800,691.90 2.92 35.31
（002885 ）
务
LED 驱动电源、技术
英飞特
许可和开发、EMC 能 163,642,956.52 7,150,401.45 4.37 97.49
（300582 ）
源管理合同、其他
SPS 开关电源、LED
茂硕电源 驱动电源、光伏逆变
236,762,945.52 10,614,121.23 4.48 95.41
（002660） 器、光伏电站运营、
其他
注：由于季报中无法获取可比企业的存货跌价准备余额等相关数据，故本表中三家可比企业的存货
数据摘自其公开披露的 2017 年年报数据；本公司存货数据取自 2018 年 9 月未经审计的财报数据。
（2）与同行业公司的存货周转率分析
2018 年 1-9 月 2017 年存货周转率 2016 年存货周转率
公司名称
存货周转率（次/年） （次/年） （次/年）
可立克（002782 ） 4.96 6.80 6.79
京泉华（002885 ） 3.47 5.60 5.42
英飞特（300582 ） 2.79 4.29 6.08
茂硕电源（002660） 3.89 3.32 4.92
注：本表三家可比企业的存货周转率数据摘自其在巨潮资讯网披露的数据；本公司数据按最近三
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年及本报告期财报数据计算得出。
上表显示，前两家企业的电源类业务营收占比在 35-40%左右，存货周转率比本公司
高，跌价准备计提比例比本公司低，周转率指标与跌价计提比例趋势稳合；上表第三家
企业电源类业务营收占比为 97.49%，与本公司的电源类业务营收占比 95.41%，相差
2.08%，本报告期其存货周转率比本公司相比较低，而跌价准备计提比例与本公司接近，
仅差 0.11%。根据和上表三家同行业公司情况比较分析，公司本报告期末存货跌价准备
计提相对较为保守，计提应属充分和合理。
6、计提跌价准备的充分性和合理性
（1）原材料、在产品减值情况
公司对期末原材料及在产品进行了减值测试，主要区分为专门合同或订单持有、
为暂无合同或订单持有的原材料及在产品，分别确定可变现净值的计量基础。有合同或
订单的，我们根据已签订销售合同金额作为其可变现净值的计量基础；无合同的产品，
我们结合历史数据、行业近期销售价格以及行业预期价格降幅确定预计销售价格，可变
现净值按照该销售价格作为计量基础。
公司将主要原材料加上进一步加工至产成品所需要的人工、制造费用等作为产品
的完工成本，与库存商品的可变现净值（预计售价减去至完工时估计将要发生的成本、
预计销售费用以及相关税费）进行比较，判断是否存在跌价的可能。若产品完工成本大
于可变现净值，则按产品完工成本超出可变现净值的差额计提跌价准备；反之，则不计
提跌价准备。
根据上述原则，经测算，期末原材料、自制半成品减值测算情况如下：
单位：元
项目 原材料
期末账面余额 117,333,617.40
期末存货跌价准备余额 12,161,922.91
存在减值存货的可变现净值 105,171,694.49
其中：本年计提数 3,955,466.86
单位：元
项目 自制半成品
期末账面余额 6,353,710.39
期末存货跌价准备余额 1,461,858.13
存在减值存货的可变现净值 4,891,852.26
其中：本年计提数 1,170,162.46
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（2）库存商品减值情况
公司对库存商品进行减值测试时，主要区分为有合同的产品和无合同产品，分别确
定可变现净值的计量基础。有合同或订单的，我们根据已签订销售合同金额作为其可变
现净值的计量基础；无合同的产品，根据历史销售价格结合近期市场行情以及行业预期
价格降幅确定库存商品的销售价格。
公司对于单个库存商品均按照成本与可变现净值孰低计量：当可变现净值低于存货
成本时，基于谨慎性原则，期末存货按其可变现净值计价，可变现净值按照预计售价扣
除相关销售费用及税费后确定，同时按照成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备；
反之，则不计提跌价准备。
根据上述原则，经测算，期末库存商品减值测算情况如下：
单位：元
项目 库存商品
期末账面余额 91,039,806.57
期末存货跌价准备余额 16,721,023.41
存在减值存货的可变现净值 74,318,783.16
其中：本年计提数 5,488,491.91
综合以上分析，本报告期公司存货跌价准备的计提是充分的、谨慎的、合理的。
问题 4、你公司认为应予以说明的其它事项。
回复：
公司本次计提资产减值准备涉及的金额均为公司财务部门初步核算的结果，最终数
据以会计师出具的 2018 年度审计报告内容为准。
公司将严格按照国家法律、法规、《深圳证券交易所股票上市规则》和《深圳证券交
易所中小企业板上市公司规范运作指引》等相关规定，诚信经营、规范运作，认真、及
时地履行信息披露义务。
除此之外，公司不存在应予以说明的其它事项。
特此回复。
茂硕电源科技股份有限公司
2018 年 11 月 14 日
9
