第一创业证券股份有限公司
First Capital Securities Co., Ltd.
(广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 20 楼)
2018 年面向合格投资者公开发行公司债券
（第一期）
募集说明书
主承销商 债券受托管理人
第一创业证券承销保荐有限责任公司 大同证券有限责任公司
住所：北京市西城区武定侯街 6 号 住所：大同市城区迎宾街 15 号
卓著中心 10 层 桐城中央 21 层
募集说明书签署日：2018 年 1 月 12 日
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
发行人声明
本募集说明书依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、
《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式
准则第 23 号——公开发行公司债券募集说明书（2015 年修订）》及其他现行法
律、法规的规定，以及中国证券监督管理委员会对本次债券的核准，并结合发行
人的实际情况编制。
发行人全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及其
摘要中财务会计报告真实、完整。
发行人全体董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员以及主承销商承
诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资
者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没
有过错的除外；除承销机构以外的专业机构及其直接责任人员应当就其负有责任
的部分承担赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。
主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承
销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致
使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明
自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约
定的相应还本付息安排。
受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受
托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出
现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式
征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于
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与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请
仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。受托管
理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、
约定及本声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相应的法律责
任。
凡欲认购本次债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文
件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门
对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼
风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明
均属虚假不实陈述。
根据《中华人民共和国证券法》的规定，本次债券依法发行后，发行人经营
与收益的变化由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者认购或持有本次公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会
议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主
体权利义务的相关约定。
除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在
本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说
明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其
他专业顾问。投资者在评价和购买本次债券时，应特别审慎地考虑本募集说明书
第三节所述的各项风险因素。
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重大事项提示
请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有
关章节。
一、本公司于 2017 年 12 月 1 日经中国证券监督管理委员会“证监许可
[2017]2217 号”文核准向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币 10 亿元的
公司债券。
发行人本次债券采取分期发行的方式，本期债券为本次债券首期发行，本期
债券发行总规模不超过人民币 10 亿元，其中基础发行规模为 5 亿元，可超额配
售不超过 5 亿元；其中品种一预设基础发行规模为 2.5 亿元，品种二预设基础发
行规模为 2.5 亿元，两个品种间可以进行相互回拨，回拨比例不受限制。由发行
人与主承销商协商一致，决定是否行使品种间回拨权。
二、2016 年度，受国内股票市场行情走弱及年底债券市场大幅波动等因素
影响，公司的证券经纪及信用业务、证券自营业务、固定收益业务的收入均较
2015 年同期有所下降。2016 年度，公司实现营业收入 202,762.01 万元，同比
下降 32.64%；实现归属于母公司所有者的净利润 56,178.13 万元，同比下降
44.99%。2017 年以来，受证券市场波动的影响，公司的证券经纪业务、投资银
行业务、固定收益业务的收入均较上年同期有所下降，资产管理等业务的收入较
上年同期有提升。2017 年 1-6 月，公司实现营业收入 87,244.53 万元，同比增
长 5.11%；实现归属于母公司所有者的净利润 18,922.03 万元，同比下降 17.97%。
2017 年 1-9 月，公司实现营业收入 136,580.16 万元，较上年同期下降 6.09%；
实现归属于母公司所有者的净利润 29,887.00 万元，较上年同期下降 29.57%。
本公司盈利状况与证券市场行情走势相关性较强。最近一年一期公司营业收
入较 2015 年有一定幅度下降，归属于母公司所有者的净利润连续下降，公司存
在最近一年一期收入和利润下降的风险。
三、发行人主体长期信用等级为 AA+，本期债券信用等级为 AA+；本期债
券上市前，截至 2017 年 6 月 30 日发行人净资产为 934,877.81 万元，合并口径
资产负债率为 64.46%（已扣除代理买卖证券款的影响），母公司口径资产负债
率为 62.90%（已扣除代理买卖证券款的影响）；截至 2017 年 9 月 30 日发行人
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净资产为 939,176.54 万元，合并口径资产负债率为 62.69%（已扣除代理买卖
证券款的影响），母公司口径资产负债率为 62.07%（已扣除代理买卖证券款的
影响）；本期债券上市前，发行人 2014 年、2015 年、2016 年、2017 年 1-6
月、2017 年 1-9 月合并报表中归属于母公司所有者的净利润分别为人民币
50,816.62 万元、102,127.27 万元、56,178.13 万元、18,922.03 万元、29,887.00
万元，最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 69,707.34 万元（2014 年、
2015 年和 2016 年合并报表中归属于母公司所有者净利润的平均值），预计不
少于本期债券一年利息的 1.5 倍。本期债券发行及挂牌上市安排请参见发行公
告。
四、公司股权结构较为分散，截至募集说明书签署日，持有公司 5%以上股
份的股东为华熙昕宇、首创集团、能兴控股、航民集团，持股比例分别为 15.41%、
13.27%、8.49%和 7.06%。由于公司的股权结构、董事会决策机制及董事会成
员构成特点，公司的经营方针及重大事项的决策系由全体股东充分讨论后确定，
无任何单独一方能够决定和实质控制，因此公司无实际控制人。
自股份公司成立以来，公司股权结构较为稳定，持股公司 5%以上股东未发
生变化。但基于公司股权结构分散、无实际控制人的特性，公司无法保证主要股
东未来持续不变。债券存续期内公司股东如发生变化并构成重大事项，公司将严
格依照相关法律法规规定履行信息披露义务，提醒投资者关注公司无实际控制人
控制的风险。
五、本期债券仅面向符合《公司债券发行与交易管理办法》规定并拥有中国
证券登记结算有限责任公司深圳分公司 A 股证券账户的合格投资者中的机构投
资者（法律、法规禁止购买者除外）公开发行，公众投资者及合格投资者中的非
机构投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅
限合格投资者中的机构投资者参与交易，公众投资者及合格投资者中的非机构投
资者认购或买入的交易行为无效。
六、本期债券发行结束后拟在深圳证券交易所上市交易，不能在除深交所以
外其他交易场所上市，且本期债券符合在深圳交易所集中竞价系统和综合协议交
易平台同时挂牌（以下简称“双边挂牌”）的上市条件，但具体上市审批事宜需
要在本期债券发行结束后方能进行。本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、
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现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券双边挂牌的
上市申请能够获得深交所同意，且具体上市进程存在时间上的不确定性。若届时
本期债券无法进行双边挂牌上市，投资者有权选择将本期债券回售予本公司，但
因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险将由投资者自行承
担。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布和投资
者交易意愿等因素的影响，由于本期债券不能在除深交所以外的其它交易场所上
市，且仅限于合格投资者中的机构投资者范围内转让，发行人亦无法保证本期债
券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。因
此，本期债券的投资者在购买本期债券后可能面临债券上市流通后交易不活跃、
甚至无法持续成交的情况，投资者需关注本期债券的流动性风险。
七、受国民经济总体运行状况、国家财政和货币政策以及国际经济环境变化
的影响，债券市场利率存在波动的可能性。因本期债券采用固定利率的形式且期
限较长，对市场利率敏感度较高，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利
率的波动而发生变化，从而使本期债券投资者持有的债券价值及投资收益具有一
定的不确定性。
八、本期债券不提供担保。尽管发行人已根据实际情况安排了诸如设置专项
偿债账户等多项偿债保障措施来控制和降低本期债券的还本付息风险，但是在本
期债券存续期间，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前
拟定的偿债保障措施无法得到有效履行，进而影响本期债券持有人的利益。
九、为加强债权持有人权益保护，本次债券聘请大同证券有限责任公司作为
债券受托管理人，并制定了《债券受托管理协议》和《债券持有人会议规则》。
投资者认购或持有本次公司债券视作同意《债券受托管理协议》、《债券持有人
会议规则》及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人权利义务的相关约
定。债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对所有债券
持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，
以及在相关决议通过后受让本次债券的持有人）均有同等约束力。提醒投资者认
真阅读《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》及债券募集说明书，充
分关注对自身权益具有影响的权责事项，切实维护自身权益。
十、本期债券资信评级机构上海新世纪评定发行人的主体信用等级为 AA+，
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本期债券的信用等级为 AA+。在本期债券的存续期内，资信评级机构每年将对
发行人主体信用和本期债券进行跟踪评级。发行人无法保证其主体信用评级和本
期债券的信用评级在债券存续期间不会发生任何负面变化。在债券存续期间，若
出现任何影响发行人信用级别或债券信用级别的事项，资信评级机构可能调低发
行人信用级别或本期债券信用级别，进而会对投资者利益产生不利影响。资信评
级机构的定期和不定期跟踪评级安排及结果等相关信息将通过其网站
（ www.shxsj.com ） 、 深 交 所 网 站 （ www.szse.cn ） 和 巨 潮 资 讯 网
（www.cninfo.com.cn）予以公告。
十一、上海新世纪出具的信用评级报告中列示了发行人面临的主要风险或挑
战，包括我国经济正处在结构调整和增速换挡的阶段，经济下行压力较大，证券
业运营风险较高；国内证券公司同质化竞争较严重，其他金融机构也在部分业务
领域对证券公司构成竞争，同时，互联网金融发展对证券公司业务构成冲击，第
一创业将持续面临激烈的市场竞争压力；第一创业经营受证券市场波动影响较
大，盈利稳定性有提升空间；与大型券商相比，第一创业在资本实力与股东背景
方面仍存在一定差距。杠杆经营程度逐步上升、固定收益和资本中介业务占用资
金较多将持续挑战其流动性管理能力，给其资本补充和融资能力带来较大的压
力。
十二、随着资本市场加快发展、券商融资渠道新增、净资本管制放松及风控
指标体系松绑，券商资产规模及杠杆率均出现大幅扩张。发行人近年来业务扩张
较快，杠杆率也出现显著大幅提升，2017 年 6 月末公司净资本/负债比率（母公
司口径）为 49.12%，较 2016 年末下降 12.17%；2017 年 6 月末公司净资产/
负债比率（母公司口径）为 58.99%，较 2016 年末下降 6.50%。杠杆率的提高
加快了公司的业务发展速度，提升了公司的盈利能力，但对公司风险管理与合规
等方面的压力增大，且在市场环境发生不利变化的情况下，公司的财务风险也随
之提高。
十三、受证券市场行情波动影响，2014 年、2015 年、2016 年、2017 年
1-6 月和 2017 年 1-9 月，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 247,591.45
万元、393,364.73 万元、-685,791.32 万元、190,690.36 万元和 1,648.17 万元，
发行人存在经营活动现金流量波动较大的风险。
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十四、本公司各项业务收入波动与证券市场周期性变化以及自身收入结构关
系密切，受证券市场周期性变化以及发行人自身收入结构中固定收益业务占比较
大的影响，未来存在本公司盈利水平随我国证券市场周期性变化而大幅波动的风
险，波动幅度甚至可能超过50%。
十五、报告期内，发行人与关联方存在代理买卖证券、期货经纪、支付利息、
交易单元席位租赁、代理基金销售、证券承销、提供财务顾问服务、提供投资咨
询服务、收取基金管理费、参与集合资产管理计划、持有关联方作为管理人的理
财产品等关联交易行为，具体参见募集说明书“第六节 发行人基本情况”之“十
四、关联方及关联交易”。虽然公司已制定严格的关联交易管理制度，且上述关
联交易均已履行相应的决策程序，具有合理性、必要性，同时关联交易产生的收
入占公司收入的比重很小，关联交易定价合理有据、客观公允，但是如果公司不
能有效规范和管理关联交易行为和交易程序，或者关联交易定价不公允，则有可
能出现损害公司及投资者利益的情形，提请投资者关注相关风险。
十六、发行人主体信用等级为 AA+，本期债券的信用等级为 AA+，本期债
券不符合进行质押式回购交易的条件。
十七、2017 年 6 月末公司权利受限资产账面价值合计 600,989.82 万元，占
公司期末净资产的 64.29%。其中因公司业务开展原因形成的权利受限资产账面
价值 600,818.88 万元，占绝对多数。该部分资产主要有作为回购交易质押品的
金融资产；公司以自有资金认购的本公司作为管理人募集设立的资产管理计划份
额；转融通担保证券；公司参与定增认购的存在限售期的股票等。
十八、截至报告期末，公司存在一项对外担保，系公司为东北工业集团有限
公司提供的反担保。公司联营企业吉林东工控股有限公司出资设立的全资子公司
东工香港控股有限公司向香港贷款机构申请贷款，东北工业集团有限公司为东工
香港控股有限公司的该项贷款提供全额连带责任保证担保，公司按所占东工香港
控股有限公司不超过 27%的权益比例，向东北工业集团有限公司提供反担保。
截至报告期末，该项担保金额为 21,853.72 万元，占公司期末净资产的 2.34%，
担保类型为连带责任保证。
十九、由于本次债券发行跨年度，按照公司债券命名惯例，本次债券名称由
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封卷时“第一创业证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券”
变更为“第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债
券”。由于本次债券分期发行，本期债券名称为“第一创业证券股份有限公司
2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）”。本次债券名称变更不
改变原签订的与本次债券发行相关的法律文件效力，原签订的相关法律文件对更
名后的公司债券继续具有法律效力。前述法律文件包括但不限于本公司与一创投
行签署的本次债券《承销协议》、本公司与大同证券签署的本次债券《债券受托
管理协议》、《债券持有人会议规则》、本公司与大同证券、平安银行股份有限
公司深圳分行三方共同签署的本次债券《募集资金专项账户管理协议》、《专项
偿债账户管理协议》等。
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目 录
发行人声明 ....................................................................................................... 1
重大事项提示 ................................................................................................... 3
第一节 释义 ................................................................................................. 10
第二节 发行概况 .......................................................................................... 14
一、本次发行的核准情况 ............................................................................ 14
二、本期债券主要发行条款 ......................................................................... 14
三、本期债券发行及上市安排 ..................................................................... 17
四、本期债券发行的有关机构 ..................................................................... 17
五、认购人承诺........................................................................................... 20
六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ................................. 20
第三节 风险因素 .......................................................................................... 21
一、本期债券的投资风险 ............................................................................ 21
二、发行人的相关风险 ................................................................................ 22
第四节 发行人资信情况 ............................................................................... 32
一、本期债券的信用评级情况 ..................................................................... 32
二、信用评级报告主要事项 ......................................................................... 32
三、发行人的资信情况 ................................................................................ 34
第五节 增信机制、偿债计划及其他保障措施 ............................................... 40
一、本期债券的担保 ................................................................................... 40
二、偿债计划 .............................................................................................. 40
三、偿债资金来源 ....................................................................................... 40
四、偿债应急保障方案 ................................................................................ 41
五、偿债保障措施 ....................................................................................... 41
六、发行人违约责任 ................................................................................... 43
第六节 发行人基本情况 ............................................................................... 45
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一、发行人概况........................................................................................... 45
二、发行人简要历史沿革及股本变更情况 ................................................... 45
三、报告期内发行人实际控制人变化情况 ................................................... 46
四、报告期内发行人重大资产重组情况 ....................................................... 46
五、发行人前十名股东持股情况.................................................................. 47
六、发行人内部组织结构 ............................................................................ 47
七、发行人对其他企业的重要权益投资情况 ................................................ 48
八、发行人控股股东及实际控制人基本情况 ................................................ 53
九、发行人的董事、监事及高级管理人员 ................................................... 57
十、发行人主营业务具体情况 ..................................................................... 65
十一、行业状况及发行人竞争优势 .............................................................. 76
十二、发行人持有的业务许可文件 .............................................................. 80
十三、公司治理情况 ................................................................................... 84
十四、关联方及关联交易 ............................................................................ 90
十五、发行人主要股东及其控制的其他企业资金占用及担保情况.............. 105
十六、信息披露与投资者服务 ................................................................... 105
第七节 财务会计信息 ................................................................................. 107
一、最近三年及一期财务会计资料 ............................................................ 107
二、最近三年及一期合并报表范围的变化 ................................................. 118
三、最近三年及一期主要财务指标 ............................................................ 121
四、最近三年及一期非经常性损益明细表 ................................................. 123
五、管理层讨论与分析 .............................................................................. 124
六、最近一年一期末公司有息债务情况 ..................................................... 153
七、本期债券发行后发行人资产负债结构及风险控制指标的变化.............. 154
八、发行人资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ..................... 155
九、资产抵押、质押、担保和其他权利限制安排的情况 ............................ 170
第八节 募集资金运用 ................................................................................. 172
一、本次债券募集资金总额 ....................................................................... 172
二、募集资金专项账户管理安排................................................................ 172
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三、本期债券募集资金用途及运用计划 ..................................................... 172
四、本期债券募集资金运用对公司财务状况的影响 ................................... 173
第九节 债券持有人会议 ............................................................................. 175
一、债券持有人行使权利的形式................................................................ 175
二、《债券持有人会议规则》主要内容 ..................................................... 175
第十节 债券受托管理人 ............................................................................. 184
一、债券受托管理人 ................................................................................. 184
二、《债券受托管理协议》主要内容 ........................................................ 184
第十一节 发行人、中介机构及相关人员声明 ............................................. 196
第十二节 备查文件 .................................................................................... 208
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第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
第一节 释义
在本募集说明书中，除非文义另有所指，下列简称具有如下含义：
发行人/第一创业/
指 第一创业证券股份有限公司
公司/本公司
一创有限/有限公 第一创业证券有限责任公司，系发行人整体变更前的
指
司 有限公司
经发行人 2015 年 9 月 1 日召开的第二届董事会第四次
会议和 2015 年 9 月 17 日召开的 2015 年第二次临时
本次债券/本次公 股东大会审议通过，并经发行人总裁在董事会、股东
指
司债券 大会授权下于 2017 年 9 月 1 日决定，向合格投资者公
开发行的面值总额不超过人民币 10 亿元（含 10 亿元）
的公司债券
本次债券项下的第一创业证券股份有限公司 2018 年
本期债券 指
面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）
本次发行 指 本期债券面向合格机构投资者的公开发行
发行人为发行本期债券而根据有关法律法规制作的
募集说明书 指 《第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资
者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》
发行人为发行本期债券而根据有关法律法规制作的
募集说明书摘要 指 《第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资
者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要》
通过认购、购买或其他合法方式取得本次债券之投资
债券持有人 指
者
《债券持有人会议 《第一创业证券股份有限公司 2017 年度公开发行公
指
规则》 司债券债券持有人会议规则》
《债券受托管理协 发行人与债券受托管理人签署的《第一创业证券股份
指
议》 有限公司 2017 年公开发行公司债券之受托管理协议》
《第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资
评级报告 指
者公开发行公司债券（第一期）信用评级报告》
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第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
深交所 指 深圳证券交易所
证监会/中国证监
指 中国证券监督管理委员会
会
在本次发行过程中必需的文件、材料或其他资料及其
发行文件 指
所有修改和补充文件（包括但不限于本募集说明书）
债券登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
第一创业证券承销保荐有限责任公司，原名第一创业
主承销商/一创投
指 摩根大通证券有限责任公司，现已更名，系发行人全
行
资子公司
第一创业摩根大通证券有限责任公司，系一创投行之
一创摩根 指
前身
受托管理人/大同
指 大同证券有限责任公司
证券
律师/发行人律师/
指 北京金诚同达律师事务所
金诚同达
会计师事务所/立
指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
信会计师事务所
评级机构/上海新
指 上海新世纪资信评估投资服务有限公司
世纪
工作日 指 每周一至周五（不包括法定节假日和休息日）
佛山证券 指 佛山证券有限责任公司
一创投资 指 第一创业投资管理有限公司，系发行人全资子公司
一创期货 指 第一创业期货有限责任公司，系发行人全资子公司
深圳第一创业创新资本管理有限公司，系发行人全资
创新资本 指
子公司
创金合信 指 创金合信基金管理有限公司，系发行人控股子公司
银华基金 指 银华基金管理股份有限公司，系发行人参股公司
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第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
华熙昕宇投资有限公司，系持有发行人5%以上股份的
华熙昕宇 指
股东
北京首都创业集团有限公司，系持有发行人5%以上股
首创集团 指
份的股东
能兴控股集团有限公司，系持有发行人5%以上股份的
能兴控股 指
股东
浙江航民实业集团有限公司，系持有发行人5%以上股
航民集团 指
份的股东
《公司章程》 指 现行的《第一创业证券股份有限公司章程》
企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股
票价格风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套
套期保值 指
期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期
项目全部或部分公允价值或现金流量变动
交易双方以一定的名义本金为基础，将该本金产生的
以一种利率计算的利息收入（支出）流与对方的以另
利率互换 指
一种利率计算的利息收入（支出）流相交换的金融衍
生产品
证券公司从客户交易结算资金、自营证券业务的自有
资金中缴存于中国证券登记结算有限责任公司的结算
结算备付金 指
备付金，专用于证券交易成交后的清算，具有决算履
约担保作用
向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券
融资融券 指
供其卖出，并收取担保物的经营活动
证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借
转融通 指
给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动
“股票指数期货”的简称，是一种以股票价格指数作
股指期货 指
为标的物的金融期货合约
证券公司利用自身的专业优势寻找并发现优质投资项
直投/直接投资 指 目或公司，以自有或募集资金进行股权投资，并以获
取股权收益为目的的业务
买入返售 指 在证券交易所或全国银行间同业市场以合同或协议方
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式，按一定的价格买入证券等金融资产，到期日再按
合同或协议规定的价格返售该金融资产，以获取买入
价与返售价差价收入
在证券交易所或全国银行间同业市场以合同或协议方
式，按一定的价格卖出证券等金融资产，到期日再按
卖出回购 指
合同或协议规定的价格回购该金融资产，以获取一定
时期内资金的使用权
符合条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质
股票（权）质押式
指 押，向符合条件的资金融出方融入资金，并约定在未
回购
来返还资金及支付利息、解除质押的交易
“Introducing Broker”的缩写，即证券公司接受期货公司
IB业务 指 委托，为期货公司介绍客户参与期货交易并收取一定
佣金的业务模式，也称期货中间介绍业务或期货IB
“Prime Brokerage”的缩写，即主经纪商业务，是指向
私募基金等机构投资者提供包括产品设计、销售推广、
PB业务 指
投资交易、托管、估值清算、融资融券、衍生品设计
与执行等一揽子综合性金融服务的总称
新三板 指 全国中小企业股份转让系统
报告期/最近三年
指 2014年、2015年、2016年及2017年1-6月
一期/三年一期
本募集说明书中所列出的数据可能因四舍五入原因而与根据募集说明书中
所列示的相关单项数据计算得出的结果略有不同。
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第二节 发行概况
一、本次发行的核准情况
2015 年 9 月 1 日，公司第二届董事会第四次会议审议通过了《关于增加公
司债务融资工具发行额度的议案》，并提交公司 2015 年第二次临时股东大会审
议。2015 年 9 月 17 日，公司 2015 年第二次临时股东大会审议通过了上述第二
届董事会第四次会议提交的相关议案，批准了本次发行，并同意董事会授权公司
总裁，代表公司根据股东大会的决议及董事会授权具体处理与债务融资工具发行
有关的一切事务。
本次发行债务融资工具的股东大会决议有效期为自股东大会审议通过之日
起 36 个月。
2017 年 9 月 1 日，公司总裁在上述议案的授权下，签署了《关于第一创业
证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券的决议》，进一步
明确了本次债券发行的相关事宜。
本公司经中国证监会 2017 年 12 月 1 日出具的“证监许可[2017]2217 号”
文核准面向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币 10 亿元的公司债券。本
次债券分期发行，首期发行自中国证监会核准之日起 12 个月内完成；其余各期
债券发行，自中国证监会核准发行之日起 24 个月内完成。
二、本期债券主要发行条款
1、债券名称：第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发
行公司债券（第一期），品种一简称：“18 一创 01”，代码“112632”，品种
二简称：“18 一创 02”，代码“112633”。
2、发行规模：本期债券发行总规模为不超过人民币 10 亿元，其中基础发
行规模为 5 亿元，可超额配售不超过 5 亿元。其中品种一预设基础发行规模为
2.5 亿元，品种二预设基础发行规模为 2.5 亿元，两个品种间可以进行相互回拨，
回拨比例不受限制。由发行人与主承销商协商一致，决定是否行使品种间回拨权。
3、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在债券登记
机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主
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管机构的规定进行债券的转让。
4、票面金额和发行价格：本期债券面值人民币 100 元（人民币壹佰元），
按面值平价发行。
5、债券品种和期限：本期债券分为两个品种：品种一为 2 年期固定利率品
种；品种二为 5 年期固定利率品种。两个品种间可以进行相互回拨，回拨比例不
受限制。由发行人与主承销商协商一致，决定是否行使品种间回拨权。
6、债券利率及确定方式：本期债券票面利率将由公司与主承销商按照国家
有关规定根据市场询价结果确定，在债券存续期内票面利率固定不变。
本期债券采用单利按年计息，不计复利。
8、发行方式、发行对象：本期债券面向符合《公司债券发行与交易管理办
法》规定并拥有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 A 股证券账户的合
格投资者中的机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）公开发行，采取网下面
向合格机构投资者询价配售的方式，由发行人与主承销商根据询价情况进行债券
配售。具体发行安排将根据深圳证券交易所的相关规定进行。
9、向公司股东配售的安排：本期债券不向公司股东优先配售。
10、还本付息方式：本期债券按年付息，利息每年支付一次，到期一次还
本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本息支付方式及其他具体安排按照债
券登记机构的相关规定办理。
11、发行日期及起息日：本期债券品种一、品种二发行日期均为 2018 年 1
月 16 日至 2018 年 1 月 17 日；本期债券品种一、品种二起息日均为发行首日，
即 2018 年 1 月 16 日。
12、利息登记日：本期债券的利息登记日将按照深交所和债券登记机构的
相关规定执行。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就
所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。
13、付息日：本期债券品种一付息日为 2019 年至 2020 年每年的 1 月 16
日；品种二付息日为 2019 年至 2023 年每年的 1 月 16 日。如遇法定及政府指
定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利
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息。
14、兑付登记日：本期债券的兑付登记日将按照深交所和债券登记机构的
相关规定执行。
15、兑付日：本期债券品种一兑付日为 2020 年 1 月 16 日；品种二兑付日
为 2023 年 1 月 16 日。如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的
第 1 个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息。
16、支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资
者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘
积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时所持有的
本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
17、支付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定统
计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定
办理。
18、债券担保：本期债券无担保。
19、募集资金专项账户：公司指定如下账户用于本次债券募集资金管理：
收款人名称：第一创业证券股份有限公司
收款人账号：19425036123405
开户行名称：平安银行深圳五洲支行
20、信用级别及资信评级机构：经上海新世纪综合评定，发行人主体的信
用等级为 AA+，本期债券的信用等级为 AA+
21、债券主承销商：第一创业证券承销保荐有限责任公司。
22、债券受托管理人：大同证券有限责任公司。
23、承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，以代销的方式承销。
24、拟上市交易所：深圳证券交易所。
25、募集资金用途：拟全额用于补充公司流动资金。
26、上市安排：本期债券发行完成后，发行人将尽快向深圳证券交易所提
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出关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。
27、质押式回购安排：发行人主体信用等级为 AA+，本期债券的信用等级
为 AA+，本期债券不符合进行质押式回购交易的条件。
28、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债
券所应缴纳的税款由投资者承担。
三、本期债券发行及上市安排
（一）本期债券发行时间安排
交易日 工作事项
T-2 日
刊登募集说明书及其摘要、发行公告、信用评级报告
（2018 年 1 月 12 日）
T-1 日 簿记建档日
（2018 年 1 月 15 日） 确定票面利率
T日 公告最终票面利率
（2018 年 1 月 16 日） 网下认购起始日
网下认购截止日
T+1 日
网下合格机构投资者于当日 16：00 之前将认购款划至主承销
（2018 年 1 月 17 日）
商专用收款账户
T+2 日
发行结果公告日
（2018 年 1 月 18 日）
（二）本期债券上市安排
本次发行结束后，本公司将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申
请。具体上市时间将另行公告。
四、本期债券发行的有关机构
（一）发行人：第一创业证券股份有限公司
法定代表人：刘学民
住所：广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 20 楼
联系人：萧进华
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联系电话：0755-23838868
传真：0755-23838877
（二）主承销商：第一创业证券承销保荐有限责任公司
法定代表人：王芳
住所：北京市西城区武定侯街 6 号卓著中心 10 层
项目负责人：刘春慧
项目经办人：刘宁、赵梓杰
联系电话：010-63212001
传真：010-66030102
（三）发行人律师：北京金诚同达律师事务所
负责人：庞正忠
住所：北京市建国门外大街 1 号国贸大厦 10 层
经办律师：郑素文、温祯
联系电话：010-57068585
传真：010-85150267
（四）会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人：朱建弟
住所：上海市黄浦区南京东路 61 号 4 楼
经办注册会计师：朱颖、王斌、唐成
联系电话：021-63391166
传真：021-63392558
（五）资信评级机构：上海新世纪资信评估投资服务有限公司
法定代表人：丁豪樑
住所：上海市黄浦区汉口路 398 号华盛大厦 14 楼
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经办资信评级人员：刘兴堂、刘伟
联系电话：021-63501349
传真：021-63610872
（六）债券受托管理人：大同证券有限责任公司
法定代表人：董祥
住所：大同市城区迎宾街 15 号桐城中央 21 层
联系人：林祥
联系电话：0755-23980019
传真：0755-23982945
（七）募集资金专项账户开户银行：平安银行股份有限公司深圳分行
负责人：杨志群
住所：深圳市深南中路 1099 号平安银行大厦
联系人：毛磊
联系电话：0755-25879914
传真：0755-25878359
（八）公司债券申请上市的证券交易所：深圳证券交易所
总经理：王建军
住所：广东省深圳市福田区深南大道 2012 号
电话：0755-88668888
传真：0755-88666000
（九）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
总经理：戴文华
住所：广东省深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 22-28 楼
电话：0755-21899999
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传真：0755-21899000
五、认购人承诺
购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，
下同）被视为作出以下承诺：
（一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关
主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变
更；
（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深圳证券交易所上市
交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排；
（四）同意大同证券有限责任公司担任本次债券的债券受托管理人，且同意
《债券受托管理协议》和《债券持有人会议规则》项下的相关规定。
六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系
本次发行的主承销商第一创业证券承销保荐有限责任公司系发行人全资子
公司。截至本募集说明书签署日，发行人持有一创投行 100.00%的股权，发行
人常务副总裁王芳兼任一创投行法定代表人、执行董事；发行人副总裁刘红霞兼
任一创投行监事。
2016 年 5 月，第一创业在深圳证券交易所首次公开发行股票并上市。一创
投行（前身为一创摩根）作为第一创业 IPO 的联席保荐人（主承销商），于第
一创业上市后执行持续督导工作。截至本募集说明书签署日，持续督导期尚未结
束。
除上述事项外，截至本募集说明书签署日，发行人与本次发行有关的中介机
构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其
他重大利害关系。
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第三节 风险因素
投资者在评价本期债券时，除本募集说明书提供的其他资料外，应特别认真
地考虑下述各项风险因素。
一、本期债券的投资风险
（一）利率风险
受国民经济总体运行状况、国家财政和货币政策以及国际经济环境变化的影
响，债券市场利率存在波动的可能性。因本期债券采用固定利率的形式且期限较
长，对市场利率敏感度较高，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的
波动而发生变化，从而使本期债券投资者持有的债券价值及投资收益具有一定的
不确定性。
（二）流动性风险
本期债券发行结束后，将积极申请在深交所上市流通。由于具体上市审批事
宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于交易所同意，发行人目前无法
保证本期债券一定能够按照预期在交易所交易流通，且具体上市进程在时间上存
在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分
布和投资者交易意愿等因素的影响，本期债券仅限于合格投资者中的机构投资者
范围内转让，发行人亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能够
随时并足额交易其所持有的债券。
因此，本期债券的投资者在购买本期债券后可能面临由于债券不能及时上市
流通而无法立即出售本期债券，或者由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无
法持续成交的情况，不能以某一价格足额出售其希望出售的本期债券所带来的流
动性风险。
（三）偿付风险
虽然本公司目前的资产质量、经营情况和财务状况良好，融资渠道通畅，但
在本期债券存续期内，发行人所处的宏观经济环境、国家相关政策、证券行业形
势和公司经营等内外部因素发生不能预料或不可控制的变化，可能会对发行人的
经营、财务状况造成重大不利影响，可能导致发行人无法如期从预期的还款来源
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获得足够的资金按期支付债券本息，进而使得投资者面临不能足额偿付本息的风
险。
（四）本期债券安排所特有的风险
本期债券不提供担保。尽管发行人已根据实际情况安排了诸如设置专项偿债
账户等多项偿债保障措施来控制和降低本期债券的还本付息风险，但是在本期债
券存续期间，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定
的偿债保障措施无法得到有效履行，进而影响本期债券持有人的利益。
（五）资信风险
发行人目前资信状况良好，最近三年发行人与主要客户发生业务往来时，未
曾发生严重违约行为；在未来的业务经营中，发行人亦将秉承诚信经营的原则，
严格履行所签订的合同、协议或其它承诺。但是，在债券存续期内，如果由于宏
观经济环境等发行人不可控制的因素以及发行人自身经营风险和财务风险等因
素使得发行人财务状况发生不利变化，或者在业务往来中发生严重违约行为，导
致发行人的资信状况发生恶化，可能影响债券到期本息兑付。
（六）信用评级变化的风险
本期债券资信评级机构上海新世纪评定发行人的主体信用等级为 AA+，本
期债券的信用等级为 AA+。在债券的存续期内，资信评级机构每年将对发行人
进行持续跟踪评级，持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。发行人
无法保证其主体信用评级和本期债券的信用评级在债券存续期间不会发生任何
负面变化。在债券存续期间，若出现任何影响发行人信用级别或债券信用级别的
事项，资信评级机构可能调低发行人信用级别或本期债券信用级别，进而会对投
资者利益产生不利影响。
二、发行人的相关风险
（一）行业风险
1、市场周期性变化造成的盈利大幅波动风险
我国证券公司的盈利状况与证券市场行情走势相关性较强，如果证券市场行
情走弱，证券公司的证券经纪、投资银行、自营与交易和资产管理等主要业务的
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经营难度将会增大，盈利水平可能受到较大影响。而我国证券市场行情又受到国
民经济发展状况、宏观经济政策、财政政策、货币政策、行业发展状况以及国际
证券市场行情等诸多因素影响，存在一定的周期性。因此，证券公司存在因证券
市场周期性变化而导致收入和利润大幅波动的风险。
受证券市场周期性变化的影响，本公司的经营业绩亦相应发生变动。2014
年、2015年、2016年和2017年1-6月，本公司营业收入分别为185,895.18万元、
301,016.16万元、202,762.01万元和87,244.53万元，归属于母公司所有者的净
利润分别为50,816.62万元、102,127.27万元、56,178.13万元和18,922.03万元。
总体来说，本公司各项业务收入波动与证券市场周期性变化以及自身收入结构关
系密切，未来存在本公司盈利水平随我国证券市场周期性变化而大幅波动的风
险，波动幅度甚至可能超过50%。
2、行业激烈竞争的风险
我国证券市场正处于发展阶段，行业竞争十分激烈。截至2017年6月30日，
我国共有证券公司129家。同时，由于我国证券市场发展时间尚短，证券公司主
要业务仍然由传统的证券经纪、自营投资、投资银行、资产管理等构成，业务同
质化现象比较严重。虽然部分证券公司通过兼并收购、股东增资、发行上市等方
式增强了资本实力，但总体而言，目前我国尚未出现业务规模、业务能力都具有
绝对竞争优势的证券公司，行业竞争仍然激烈。此外，随着我国逐步履行证券行
业对外开放的承诺，境外金融机构对国内市场的参与程度将进一步加深、外资机
构境内业务经营领域将进一步扩大，这也将加剧国内证券市场的竞争。
同时，随着各种创新类业务品种及模式的推出，商业银行、保险公司和其它
非银行金融机构也在向证券公司业务领域渗透。这些企业具备规模优势、客户优
势或互联网等新兴渠道营销优势，对包括本公司在内的证券公司也形成了一定程
度的竞争压力。
（二）财务风险
1、最近一年一期收入和利润下降的风险
2016 年度，受国内股票市场行情走弱及年底债券市场大幅波动等因素影响，
公司的证券经纪及信用业务、证券自营业务、固定收益业务的收入均较 2015 年
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同期有所下降。2016 年度，公司实现营业收入 202,762.01 万元，同比下降
32.64%；实现归属于母公司所有者的净利润 56,178.13 万元，同比下降 44.99%。
2017 年以来，受证券市场波动的影响，公司的证券经纪业务、投资银行业务、
固定收益业务的收入均较上年同期有所下降，资产管理等业务的收入较上年同期
有提升。2017 年 1-6 月，公司实现营业收入 87,244.53 万元，同比增长 5.11%；
实现归属于母公司所有者的净利润 18,922.03 万元，同比下降 17.97%。
本公司盈利状况与证券市场行情走势相关性较强。最近一年一期公司营业收
入较 2015 年有一定幅度下降，归属于母公司所有者的净利润连续下降，公司存
在最近一年一期收入和利润下降的风险。
2、净资本/负债和净资产/负债风险控制指标下滑风险
随着资本市场加快发展、券商融资渠道新增、净资本管制放松及风控指标体
系松绑，券商资产规模及杠杆率均出现大幅扩张。发行人近年来业务扩张较快，
杠杆率也出现显著大幅提升，2017 年 6 月末公司净资本/负债比率（母公司口径）
为 49.12%，较 2016 年末下降 12.17%；2017 年 6 月末公司净资产/负债比率（母
公司口径）为 58.99%，较 2016 年末下降 6.50%。杠杆率的提高加快了公司的
业务发展速度，提升了公司的盈利能力，但对公司风险管理与合规等方面的压力
增大，且在市场环境发生不利变化的情况下，公司的财务风险也随之提高。
3、经营活动现金流量波动的风险
受证券市场行情波动影响，2014 年、2015 年、2016 年和 2017 年 1-6 月，
发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 247,591.45 万元、393,364.73 万元、
-685,791.32 万元和 190,690.36 万元，发行人存在经营活动现金流量波动较大的
风险。
4、资产公允价值变动的风险
截至 2014 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日和 2017
年 6 月 30 日，公司合并口径财务报表中以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产和可供出售金融资产合计分别为 713,970.01 万元、878,272.26 万元、
1,047,635.68 万元和 1,091,157.03 万元，两项合计占资产总额的比重分别为
33.82%、26.40%、33.05%和 33.72%。报告期内，以公允价值计量且其变动计
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入当期损益的金融资产和可供出售金融资产的投资规模对公司损益和净资产均
有较大影响，影响的会计科目主要包括投资收益、公允价值变动损益和其他综合
收益。若未来上述资产的公允价值发生大幅变动，将对公司资产总额、净资产及
盈利能力产生较大影响。
（三）经营风险
1、固定收益业务风险
固定收益业务是本公司的主要业务之一，主要包括债券销售（国债、央行票
据、政策性金融债、中期票据、短期融资券等固定收益产品的销售）和债券及相
关衍生品的交易。2014年、2015年、2016年和2017年1-6月，本公司的固定收
益 业 务 分 别 实 现 收 入 83,412.97 万 元 、 76,226.32 万 元 和 25,465.62 万 元 和
7,514.71万元，占本公司总收入的比例为44.87%、25.32%、12.56%和8.61%。
相对于权益类证券，固定收益产品的风险较小，但其市场价格也随着市场利
率变化、货币供给情况、发行者资信情况而产生波动。公司可能因对这些变化趋
势或时点判断失误而出现投资损失。同时，固定收益产品还可能面临流动性风险，
如果公司所投资的固定收益产品出现违约预期而公司不能在短期内以合理的价
格出售该产品，则可能面临较大的损失。
固定收益产品销售依赖于公司长期积累的客户群，如果公司不能很好地维护
客户群，则固定收益产品销售规模和盈利会下降。同时，固定收益产品销售也存
在交易对手风险、操作风险等。
2、投资银行业务风险
投资银行业务为本公司的主要业务之一，主要包括股权融资、债权及结构化
融资、相关财务顾问。2014年、2015年、2016年和2017年1-6月本公司投资银
行业务收入分别为26,051.16万元、25,235.45万元、29,954.73万元和8,660.51
万元，占本公司总收入的比例为14.01%、8.38%、14.77%和9.93%。
目前本公司投资银行业务主要通过全资子公司一创投行开展。投资银行业务
受监管政策、发行节奏和二级市场行情的影响较大，业务收入存在一定的不确定
性。此外，还存在由于公司对市场情况的判断出现偏差、对发行方案设计不合理
或发行时机选择不恰当等原因而导致出现发行失败或大比例包销的风险。
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第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
3、资产管理业务风险
2014年、2015年、2016年和2017年1-6月，本公司资产管理业务收入分别
为34,681.41万元、48,780.17万元、62,421.43万元和32,742.72万元，占营业收
入的比重分别为18.66%、16.21%、30.79%和37.53%。
本公司为客户设定的资产组合方案可能会由于投资决策失误、市场波动等原
因无法达到预期收益，影响客户对公司资产管理业务的认可程度，从而导致本公
司资产管理规模的降低，进而影响公司的收益。此外，本公司资产管理产品还面
临来自其他证券公司资产管理产品以及基金公司、保险公司、信托公司、银行等
金融机构类似产品的激烈竞争，若公司不能在产品设计、市场推广、投资绩效、
客户服务等方面保持竞争能力，则可能影响公司资产管理业务的进一步拓展。
4、证券经纪及信用业务风险
证券经纪及信用业务是本公司的主要业务之一。2014年、2015年、2016年
和2017年1-6月，公司经纪及信用业务收入为36,495.83万元、105,093.84万元、
54,319.56万元和24,691.22万元，占公司总收入比例为19.63%、34.91%、26.79%
和28.30%。
目前我国证券市场客户交易偏好受指数涨跌影响较大，市场股票成交金额随
证券市场行情变化而出现波动。根据证监会统计，2014年、2015年、2016年和
2017年1-6月，市场股票成交金额分别为743,912.98亿元、2,550,538.29亿元、
1,267,262.64亿元和522,565.78亿元。本公司证券经纪及信用业务收入与市场股
票成交金额高度相关。
除市场因素外，证券营业部的数量和规模也是影响公司经纪及信用业务收入
的重要因素。截至2017年6月30日，公司证券营业部数量为40家，较行业领先者
差距较大。40家营业部中，33家为2010年以来新设营业部，大部分的新设营业
部尚处于业务开拓时期。若新设营业部业务开展不稳定，将对本公司经纪业务的
盈利带来不利影响。
5、证券自营业务风险
本公司证券自营业务主要包括权益类证券投资和权益类衍生品多策略投资。
2014年、2015年、2016年和2017年1-6月，本公司证券自营业务营业收入分别
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第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
为5,842.33万元、30,790.57万元、3,599.75万元和1,647.74万元，占营业收入
的比重分别为3.14%、10.23%、1.78%和1.89%。
由于我国证券市场属于新兴市场，投资者缺乏足够的对冲机制和风险管理手
段，市场波动较大、系统性风险较高。若市场持续波动，将导致本公司证券自营
业务业绩的波动。若本公司在选择证券投资品种或证券买卖时机时，出现投资决
策不当或操作失误的现象，也会对本公司证券自营业务造成不利影响。
6、业务与产品创新风险
本公司已经开展了股指期货、期货中间介绍业务（IB业务）、直接投资、融
资融券、利率互换、国债期货、股票质押式回购、证券收益互换、收益凭证、场
外市场、互联网金融等创新业务。未来，本公司还将根据市场发展及监管情况积
极开展各类创新业务。
鉴于创新业务本身具备较大不确定性，且目前我国证券市场尚处于发展阶
段，市场成熟度有待提高，因此本公司进行业务创新时，可能存在因业务管理水
平、技术水平、配套设施和相关制度等不能与创新业务相匹配而引发的经营风险
和信誉损害。同时，如果公司对创新业务的风险认识不全面、对风险估计不足、
对创新业务的风险控制机制不健全以及对创新业务的风险控制措施不完善或执
行不力，创新业务可能会给公司造成损失。
7、业务资格不获批准的风险
证券公司开展业务需经相关监管机构的批准。证券公司只有具备一定的资本
实力、良好的公司治理和风险控制、达到监管机构对开展相关业务的人才储备、
制度安排等要求，才能通过审批取得相关业务资格。若公司未能满足相应要求，
则存在相关业务资格不获批准的可能。若公司无法开展该类业务，在无法取得相
关收益的同时也将影响公司为客户提供综合服务的能力。
8、关联交易风险
报告期内，发行人与关联方存在代理买卖证券、期货经纪、支付利息、交易
单元席位租赁、代理基金销售、证券承销、提供财务顾问服务、提供投资咨询服
务、收取基金管理费、参与集合资产管理计划、持有关联方作为管理人的理财产
品等关联交易行为，具体参见募集说明书“第六节 发行人基本情况”之“十四、
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第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
关联方及关联交易”。虽然公司已制定严格的关联交易管理制度，且上述关联交
易均已履行相应的决策程序，具有合理性、必要性，同时关联交易产生的收入占
公司收入的比重很小，关联交易定价合理有据、客观公允，但是如果公司不能有
效规范和管理关联交易行为和交易程序，或者关联交易定价不公允，则有可能出
现损害公司及投资者利益的情形，提请投资者关注相关风险。
（四）管理风险
1、合规风险
合规经营是监管机构对证券公司监管的重要方面，也是证券公司正常经营的
重要保障。监管机构颁布了一系列法律法规对证券公司合规经营进行了规范。公
司已经按照法律法规的要求，建立了合规风险管理制度，但不能完全避免本公司
及下属分支机构在经营过程中出现违反相关法律、法规行为的可能性。若公司及
下属分支机构因违反法律、法规受到行政处罚或其他监管措施，将给公司带来财
务损失及声誉损害。
2、流动性不足导致的风险
根据中国证监会于2016年6月修订并发布的《证券公司风险控制指标管理办
法》的规定，证券公司的流动性覆盖率（LCR - Liqudity Covered Ratio，指压力
情景下公司持有的优质流动性资产储备与未来30日的资金净流出量之比）必须
持续不得低于100%，净稳定资金比率（NSFR - Net Steady Finance Ratio，指
公司可用的稳定资金与业务所需的稳定资金之比）持续不得低于100%。若由于
证券市场行情的变动、承销业务包销、证券自营业务判断失误以及业务经营中的
突发事件导致公司资产出现流动性风险，影响公司流动性风险监管指标的合规
性，则不仅会给公司带来直接损失，还可能影响公司一项或多项业务资格的存续，
给公司业务经营及声誉造成不利影响。
3、风险管理和内部控制有效性不足的风险
风险管理和内部控制制度的健全有效是证券公司正常经营的前提和保证。公
司业务处于动态发展的环境中，而用以识别、监控风险的模型、数据、信息却难
以实时保持准确和完整，相关管理风险的政策及程序也存在失效或无法预见所有
风险的可能；同时任何内控管理措施都存在其固有局限，有可能因其自身的变化
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第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
或者内部治理结构及外界环境的变化、风险管理当事者对某项事务的认识不全面
或对现有制度执行不严格等原因导致风险。上述风险的发生将可能会给公司带来
损失及造成其他不利影响。
4、人才流失及储备不足的风险
证券行业属于知识密集型行业，人才因素非常关键。随着我国证券行业的快
速发展，国内各证券公司也加大了优秀人才的引进，从而加剧了对人才的竞争。
在激烈的人才竞争中，公司面临着优秀人才流失的风险，而人才流失可能会
对公司的经营管理和业务发展产生不利影响。此外，随着公司业务规模的扩张，
本公司现有各类人才可能无法满足相关业务拓展的需要，进而可能影响公司业务
的开展。
5、信息系统技术风险
本公司各项主要业务及相关管理都高度依赖于信息系统的正常运作。公司证
券经纪及自营等主要业务需要信息系统准确、及时地处理大量交易，并存储和处
理大量的业务和经营活动数据。公司信息系统面临软硬件故障、系统超负荷、通
信线路中断或延迟、病毒感染、黑客入侵等重大干扰或潜在的不完善风险，同时
在信息系统的升级和更新过程中，也存在由于升级方案不完善等原因导致的操作
风险，这些风险都可能导致公司正常业务受到干扰或导致数据丢失，从而影响公
司信誉和服务质量甚至带来经济损失和法律纠纷。
此外，随着公司业务发展迅速、信息技术创新的不断涌现，公司需要不断投
入资金进行信息系统升级和更新，以保持技术先进性和竞争中的有利地位，这将
增加公司的经营成本。如果公司未能及时有效地改进和提升信息系统，公司的竞
争力和经营业绩均可能受到不利影响。
6、员工不当行为风险
公司无法完全杜绝员工不当的个人行为，包括：故意隐瞒风险、未经授权或
超过权限进行交易、不恰当地使用或披露保密信息、虚报材料、玩忽职守等。此
类行为一旦发生而本公司未能及时发现并予以制止，可能给公司造成声誉损失或
经济损失，甚至不排除本公司可能涉及诉讼、受到监管机构处罚或者承担赔偿责
任的风险。
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（五）无实际控制人控制的风险
公司股权结构较为分散，截至募集说明书签署日，持有公司 5%以上股份的
股东为华熙昕宇、首创集团、能兴控股、航民集团，持股比例分别为 15.41%、
13.27%、8.49%和 7.06%。由于公司的股权结构、董事会决策机制及董事会成
员构成特点，公司的经营方针及重大事项的决策系由全体股东充分讨论后确定，
无任何单独一方能够决定和实质控制，因此公司无实际控制人。
自股份公司成立以来，公司股权结构较为稳定，持股公司 5%以上股东未发
生变化。但基于公司股权结构分散、无实际控制人的特性，公司无法保证主要股
东未来持续不变。债券存续期内公司股东如发生变化并构成重大事项，公司将严
格依照相关法律法规规定履行信息披露义务，提醒投资者关注公司无实际控制人
控制的风险。
（六）政策风险
证券行业是受到严格监管的行业，业务经营受到监管政策及其他法律、法规
和政策的严格规制。目前，我国的资本市场和证券行业正处于发展的重要阶段，
随着我国市场经济的稳步发展以及改革开放的不断推进，证券行业的法制环境将
不断完善，监管体制也将持续变革。监管政策及法律法规的逐步完善将从长远上
有利于公司的持续、稳定、健康发展，但也将对公司所处的经营环境和竞争格局
带来影响，给公司的业务开展、经营业绩和财务状况带来不确定性。若公司未能
尽快适应法律、法规和监管政策的变化，可能导致公司的经营成本增加、盈利能
力下降、业务拓展受限。此外，若相关的税收制度、经营许可制度、外汇制度、
利率政策、收费标准等发生变化，可能会直接引起证券市场的波动和证券行业发
展环境的变化，进而对公司各项业务的开展产生影响，对公司经营业绩带来一定
的不确定性。
（七）信用风险
证券公司在经营过程中会因借款人或交易对手无法履约或履约能力下降而
带来损失，本公司面临的信用风险来自如下几个方面：1、债券投资的违约风险，
即所投资债券之发行人出现违约、拒绝或延迟支付到期本息，导致资产损失和收
益下降的风险；2、利率互换、证券收益互换等衍生产品业务的信用风险，指由
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于客户未能履行合同约定而给公司带来损失的风险；3、融资融券业务、股票（权）
质押式回购业务由于客户担保物市场价格下跌或流动性不足等原因造成客户无
法按时足额偿付所欠公司债务的风险。公司如不能管理好信用风险，则可能会给
公司带来损失。
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第四节 发行人资信情况
一、本期债券的信用评级情况
根据上海新世纪出具的《第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资
者公开发行公司债券（第一期）信用评级报告》，本公司主体信用等级为 AA+，
评级展望为稳定，本期债券的债项信用等级为 AA+。
公司本期债券评级结果与公司最近三年在境内的发行其他债券、债券融资工
具的主体评级结果不存在差异。
二、信用评级报告主要事项
（一）信用评级结论及标识所代表的涵义
根据上海新世纪对于信用等级的符号及定义的阐释，公司主体长期信用等级
和债券信用评级等级各划分成 9 级，分别用 AAA 级、AA 级、A 级、BBB 级、
BB 级、B 级、CCC 级、CC 级和 C 级表示，其中，除 AAA 级、CCC 级及以下
等级外，每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调，表示略高或略低于本
等级。
经上海新世纪综合评定，本公司主体信用等级为 AA+，评级展望为稳定，
该级别反映了发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风
险很低。本期债券的债项信用等级为 AA+，该等级反映了债券的偿付安全性很
强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。
（二）评级报告的主要内容
1、主要优势/机遇
（1）业务结构均衡。第一创业特许经营资质较齐全，业务结构相对均衡，
具有较好的业务发展基础。
（2）固收业务市场认可度高。第一创业固定收益业务已形成一定优势和特
色，市场认可度较高。
（3）融资渠道拓宽。第一创业已成功在 A 股市场完成首次公开发行并上市
交易，资本实力有所增强，融资渠道得到拓宽，有利于后续业务的开展。
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2、主要劣势/风险
（1）宏观经济风险。我国经济正处在结构调整和增速换挡的阶段，经济下
行压力较大，证券业运营风险较高。
（2）市场竞争风险。国内证券公司同质化竞争较严重，其他金融机构也在
部分业务领域对证券公司构成竞争，同时，互联网金融发展对证券公司业务构成
冲击，第一创业将持续面临激烈的市场竞争压力。
（3）盈利稳定性有待优化。第一创业经营受证券市场波动影响较大，盈利
稳定性有提升空间。
（4） 资本中介业务的快速扩张带来流动性管理压力。与大型券商相比，
第一创业在资本实力与股东背景方面仍存在一定差距。杠杆经营程度逐步上升、
固定收益和资本中介业务占用资金较多将持续挑战其流动性管理能力，给其资本
补充和融资能力带来较大的压力。
（三）跟踪评级的有关安排
根据相关主管部门的监管要求和上海新世纪的业务操作规范，在本期债券存
续期（本期债券发行日至到期兑付日止）内，上海新世纪将对其进行跟踪评级。
定期跟踪评级报告每年出具一次，跟踪评级结果和报告于发行人年度报告披
露后2个月内出具。定期跟踪评级报告是上海新世纪在发行人所提供的跟踪评级
资料的基础上做出的评级判断。
在发生可能影响发行人信用质量的重大事项时，上海新世纪将启动不定期跟
踪评级程序，发行人应根据已作出的书面承诺及时告知上海新世纪相应事项并提
供相应资料。
上海新世纪的跟踪评级报告和评级结果将对发行人、监管部门及监管部门要
求的披露对象进行披露。
上海新世纪将在监管部门指定媒体及上海新世纪的网站上公布持续跟踪评
级结果，且交易所网站公告披露时间将不晚于在其他交易场所、媒体或者其他场
合公开披露的时间。
如发行人不能及时提供跟踪评级所需资料，上海新世纪将根据相关主管部门
监管的要求和上海新世纪的业务操作规范，采取公告延迟披露跟踪评级报告，或
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暂停评级、终止评级等评级行动。
三、发行人的资信情况
（一）发行人获得主要贷款银行的授信、使用情况
公司资信状况良好，与国内数十家银行保持着长期合作伙伴关系，截至 2017
年 6 月 30 日，公司（母公司）已获得多家银行的综合授信额度，主要的银行授
信情况如下：
单位：亿元
序号 银行名称 授信额度 已使用额度 未使用额度
1 招商银行 40 1 39
2 兴业银行 35 5.4 29.6
3 建设银行 27 10 17
4 浦发银行 20 0 20
5 工商银行 15 1.505 13.495
6 平安银行 10 0 10
7 广发银行 9.5 0 9.5
8 邮储银行 8 1 7
9 中国银行 5 5 0
10 农业银行 5 0 5
截至 2017 年 6 月 30 日，公司不存在逾期未偿还款项。
截至 2017 年 6 月 30 日，本公司（母公司）已获得中国证券金融股份有限
公司转融资业务授信额度 24 亿元人民币，已使用授信额度 5.5 亿元人民币。
此外，截至 2017 年 6 月 30 日，本公司（母公司）还已获得中国人民银行
批复的同业拆借业务拆出、拆入上限为 63.22 亿元人民币，尚未使用的同业拆借
额度总额为 48.22 亿元人民币；银行间市场债券质押式回购业务上限为 17.51 亿
元人民币，尚未使用的债券质押式正回购额度为 11.04 亿元人民币。
发行人的合并范围内子公司无银行授信，合并层面的银行授信及使用情况与
母公司的情况一致。
（二）最近三年与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象
最近三年本公司与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定，未发生过严
重违约现象。
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（三）近三年发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况
发行人的合并范围内子公司近三年未发行债券及其他债务融资工具，合并层
面与母公司层面近三年发行债券、其他债务融资工具以及偿还的情况一致，具体
如下：
1、近三年公司发行公司债券的基本情况
经中国证监会 2015 年 12 月 11 日出具的“证监许可【2015】2909 号”文
核准，本公司获准面向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币 24 亿元（含
24 亿元）的公司债券。本次公司债券采用分期发行方式，具体发行情况如下：
债券简 债券代 债券余额
债券名称 发行日 到期日 利率 还本付息方式
称 码 （万元）
公司 2016 年面向合 2016 年 2020 年 按年付息，利息每年支付一
16 一创 3.50%
格投资者公开发行 112319 01 月 19 01 月 19 80,000 次，到期一次还本，最后一期
01 （注 1）
公司债券（第一期） 日 日 利息随本金的兑付一起支付。
公司 2016 年面向合 2016 年 2021 年 按年付息，利息每年支付一
16 一创
格投资者公开发行 112484 11 月 29 11 月 29 80,000 3.70% 次，到期一次还本，最后一期
02
公司债券（第二期） 日 日 利息随本金的兑付一起支付。
公司 2016 年面向合 2016 年 2020 年 按年付息，利息每年支付一
16 一创
格投资者公开发行 112492 12 月 13 12 月 13 80,000 4.25% 次，到期一次还本，最后一期
03
公司债券（第三期） 日 日 利息随本金的兑付一起支付。
公司债券上市或转让的交易
深圳证券交易所
场所
投资者适当性安排 本次债券仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效。
报告期内公司债券的付息兑 公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）已于 2017 年 1 月
付情况 19 日兑付了当期利息。
公司债券附发行人或投资者
注 1：公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）期限为 4 年，
选择权条款、可交换条款等特
债券存续期第 3 年末附发行人赎回选择权，若公司第 3 年末不行使赎回选择权，
殊条款的，报告期内相关条款
第 4 年票面利率为 4.5%，报告期内未发生相关条款的执行情况。
的执行情况。
本次公司债券（含 16 一创 01、16 一创 02、16 一创 03）募集资金用途为
补充公司流动资金。截至 2017 年 6 月 30 日，本次公司债券募集资金已使用完
毕并全额用于规定用途，募集资金用途与募集说明书约定的用途一致，符合公司
债相关法律法规的要求。
2、近三年公司发行次级债的基本情况
名称 发行金额 起息日 到期日 期限 发行利率 付息兑付情况
2013年次级债券 2014年7月8 2017年7月 已按时兑付本
6亿元 3年 7.00%
（第二期） 日 8日 金及利息
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2015年第一期次级 2015年2月2 2018年2月
8亿元 3年 7.00% 已按时付息
债券 日 2日
于第2年末行使
3年（附第二
2015年第二期次级 2015 年 5 月 2018年5月 发行人赎回选
8亿元 年 末 公 司 赎 5.90%
债券 27日 27日 择权，已按时兑
回选择权）
付本金及利息
2016年证券公司次 2016 年 9 月 2021年9月 未到付息兑付
10亿元 5年 3.69%
级债券（第一期） 26日 26日 日
2016年证券公司次 2016年10月 2020 年 10 未到付息兑付
12亿元 4年 3.64%
级债券（第二期） 25日 月25日 日
2017年证券公司次 2017年8月8 2022年8月 未到付息兑付
6亿元 5年 5.80%
级债券（第一期） 日 8日 日
3、近三年公司发行短期融资券的基本情况
经发行人2012年第一次临时股东大会和2013年股东大会审议通过，并经中
国证监会2013年11月15日《关于第一创业证券股份有限公司申请发行短期融资
券的监管意见函》（机构部部函[2013]840号）和中国人民银行2014年2月10日
《中国人民银行关于第一创业证券股份有限公司发行短期融资券的通知》（银发
[2014]39号）批准，发行人待偿还短期融资券的最高余额14亿元。经中国证监会
2014年11月26日《关于第一创业证券股份有限公司申请发行短期融资券的监管
意见函》（证券基金机构监管部部函[2014]1872号）和中国人民银行2015年8月
20日《中国人民银行关于第一创业证券股份有限公司发行短期融资券的通知》
（银发[2015]254号）批准，发行人待偿还短期融资券的最高余额17亿元，待偿
还短期融资券最高余额自2015年8月20日起一年内有效，在有效期内，发行人可
自主发行短期融资券。
报告期内公司共发行了十一期短期融资券。截至2017年6月30日，短期融资
券余额为0，如下表列示：
发行金 发行利 还本付
名称 起息日 到期日 期限
额 率 息情况
第一创业证券股份有
人民币 2014 年 1 2014 年 4
限公司 2014 年度第一 91 天 6.20% 已兑付
6 亿元 月 17 日 月 18 日
期短期融资券
第一创业证券股份有
人民币 2014 年 3 2014 年 6
限公司 2014 年度第二 91 天 5.07% 已兑付
7 亿元 月 13 日 月 12 日
期短期融资券
第一创业证券股份有
人民币 2014 年 6 2014 年 9
限公司 2014 年度第三 91 天 4.70% 已兑付
7 亿元 月 10 日 月9日
期短期融资券
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发行金 发行利 还本付
名称 起息日 到期日 期限
额 率 息情况
第一创业证券股份有
人民币 2014 年 8 2014 年 11
限公司 2014 年度第四 91 天 4.74% 已兑付
7 亿元 月 19 日 月 18 日
期短期融资券
第一创业证券股份有
人民币 2014 年 10 2015 年 1
限公司 2014 年度第五 91 天 4.38% 已兑付
7 亿元 月 21 日 月 20 日
期短期融资券
第一创业证券股份有
人民币 2014 年 12 2015 年 3
限公司 2014 年度第六 91 天 5.78% 已兑付
7 亿元 月 11 日 月 12 日
期短期融资券
第一创业证券股份有
人民币 2015 年 2 2015 年 5
限公司 2015 年度第一 91 天 5.10% 已兑付
7 亿元 月9日 月 11 日
期短期融资券
4、近三年公司发行收益凭证的基本情况
报告期内发行人已发行33期收益凭证，累计已发行规模为299,378万元。截
至2017年6月30日，本金余额为50,000万元，如下表所示：
期限 固定 还本付息
名称 发行金额（元） 起息日 到期日 浮动利率
（天） 利率 情况
心安利得
50,000,000.00 2014/9/25 2014/12/24 90 4.5% 1.5% 已兑付
001期
步步高升 依指数表现
8,940,000.00 2014/10/16 2015/1/14 90 3.0% 已兑付
001期 而定,<=10%
步步高升 依指数表现
1,900,000.00 2014/10/16 2015/1/14 90 3.0% 已兑付
002期 而定,<=10%
乘风破浪 依指数表现
16,390,000.00 2014/11/6 2015/2/4 90 4.8% 已兑付
001期 而定,<=7.2%
双塔奇兵 依指数表现
1,260,000.00 2014/11/20 2015/3/18 118 3.0% 已兑付
001期 而定,<=8.2%
步步高升 依指数表现
4,930,000.00 2014/12/4 2015/3/11 97 2.0% 已兑付
003期 而定,<=16%
心安利得
1,910,000.00 2014/12/10 2015/3/10 90 5.5% 1.5% 已兑付
002期
一创汇金
10,140,000.00 2014/12/19 2015/1/20 32 6.0% 1.0% 已兑付
101期
心安利得
50,000,000.00 2015/1/9 2015/4/8 89 6.2% 1.3% 已兑付
003期
步步高升 依指数表现
8,890,000.00 2015/1/22 2015/4/22 90 0.00% 已兑付
004期 而定,<=25%
步步高升 依指数表现
930,000.00 2015/1/22 2015/4/22 90 0.00% 已兑付
005期 而定,<=25%
心安利得
50,000,000.00 2015/2/5 2015/5/6 90 6.00% 1.50% 已兑付
004期
心安利得
49,970,000.00 2015/2/5 2015/8/4 180 6.10% 1.40% 已兑付
005期
心安利得
20,000,000.00 2015/2/6 2015/11/3 270 6.00% 0.50% 已兑付
006期
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期限 固定 还本付息
名称 发行金额（元） 起息日 到期日 浮动利率
（天） 利率 情况
心安利得
100,000,000.00 2015/2/12 2015/5/13 90 6.00% 1.50% 已兑付
007期
心安利得
13,740,000.00 2015/2/12 2015/8/11 180 6.10% 1.40% 已兑付
008期
心安利得
38,860,000.00 2015/3/6 2015/6/3 89 5.80% 1.20% 已兑付
010期
心安利得
50,000,000.00 2015/3/20 2015/6/23 95 5.90% 1.20% 已兑付
011期
乘风破浪 依指数表现
50,000,000.00 2015/3/20 2015/6/23 95 4.90% 已兑付
002期 而定,<=7.2%
心安利得
30,000,000.00 2015/4/9 2015/10/12 186 5.90% 1.10% 已兑付
013期
心安利得
100,000,000.00 2015/4/16 2016/10/13 180 6.05% 1.00% 已兑付
014期
心安利得
200,000,000.00 2015/4/27 2016/4/26 365 6.60% 无 已兑付
015期
心安利得
10,000,000.00 2015/5/7 2015/11/3 180 5.90% 1.10% 已兑付
016期
心安利得
36,230,000.00 2015/5/7 2015/8/5 90 5.60% 0.90% 已兑付
017期
心安利得
40,000,000.00 2015/5/12 2015/8/12 92 5.80% 0.70% 已兑付
018期
心安利得
500,000,000.00 2015/5/28 2015/11/24 180 6.10% 0.10% 已兑付
020期
心安利得
44,190,000.00 2015/6/9 2015/9/7 90 5.60% 0.50% 已兑付
021期
心安利得
300,000,000.00 2015/6/24 2016/6/23 365 6.00% 0.10% 已兑付
022期
心安利得
200,000,000.00 2015/6/30 2016/6/29 365 6.00% 0.10% 已兑付
023期
心安利得
500,000,000.00 2015/11/26 2016/2/25 91 4.70% 无 已兑付
024期
心安利得
5,500,000.00 2016/8/26 2016/11/24 90 3.10% 无 已兑付
025期
心安利得 未到付息
200,000,000.00 2016/10/14 2018/4/13 546 3.80% 无
026期 兑付日
心安利得 未到付息
300,000,000.00 2016/10/21 2018/4/23 549 3.80% 无
028期 兑付日
报告期内，公司均按期足额还本付息，不存在债务违约情形。
（四）本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比
例
本期债券发行完毕后，发行人累计公司债券余额将为 34 亿元，占公司 2017
年 6 月 30 日净资产 93.49 亿元的比例为 36.37%，未超过公司净资产的 40%。
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（五）最近三年及一期主要财务指标
下述财务指标如无特别说明，均指合并报表口径。
2017 年 6 月 30 2016 年 12 月 2015 年 12 月 2014 年 12 月
项目
日 31 日 31 日 31 日
流动比率（倍） 1.61 1.70 1.30 1.33
速动比率（倍） 1.61 1.70 1.30 1.33
资产负债率 64.46% 64.34% 73.85% 67.24%
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
利息保障倍数（倍） 1.82 2.43 2.61 2.81
贷款偿还率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
利息偿付率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
注：流动比率=（货币资金+结算备付金+融出资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+衍
生金融资产+买入返售金融资产+应收利息+存出保证金+其他应收款+应收账款+待摊费用+应收股利）/（应
付短期融资款+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购金
融资产款+代理买卖证券款+应付职工薪酬+应交税费+应付利息+应付账款+其他应付款）
速动比率=流动比率
资产负债率=（负债总额-代理买卖证券款）/（资产总额-代理买卖证券款）
利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出
贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
利息偿付率=实际支付利息/应付利息
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第五节 增信机制、偿债计划及其他保障措施
一、本期债券的担保
本期债券无担保。
二、偿债计划
本期债券在存续期内每年付息一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
1、本期债券品种一付息日为 2019 年至 2020 年每年的 1 月 16 日；品种二
付息日为 2019 年至 2023 年每年的 1 月 16 日。如遇法定及政府指定节假日或休
息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利息。
2、本期债券到期一次还本。本期债券品种一的本金兑付日为 2020 年 1 月
16 日；品种二的本金兑付日为 2023 年 1 月 16 日。如遇法定及政府指定节假日
或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利息。
3、债券本金及利息的支付通过债券登记机构和有关机构办理。利息支付的
具体事项将按照国家有关规定，由发行人在主管部门指定媒体上发布的付息公告
中予以说明。
4、根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税费由投
资者自行承担。
三、偿债资金来源
本期债券的偿债资金将主要来源于本公司日常经营所产生的利润及经营性
现金流。2014 年、2015 年、2016 年和 2017 年 1-6 月，公司合并财务报表营业
收入分别为 185,895.18 万元、301,016.16 万元、202,762.01 万元和 87,244.53
万元，归属于母公司所有者的净利润分别为 50,816.62 万元、102,127.27 万元、
56,178.13 万元和 18,922.03 万元，经营活动产生的现金流量净额分别为
247,591.45 万元、393,364.73 万元、-685,791.32 万元和 190,690.36 万元。
此外，公司经营稳健，信用记录良好，各项风险监管指标均满足相关要求，
外部融资渠道通畅。截至 2017 年 6 月 30 日，本公司（母公司）已获得中国人
民银行批复的同业拆借业务拆出、拆入上限为 63.22 亿元人民币，尚未使用的同
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业拆借额度总额为 48.22 亿元人民币；银行间市场债券质押式回购业务上限为
17.51 亿元人民币，尚未使用的债券质押式正回购额度为 11.04 亿元人民币。
四、偿债应急保障方案
公司偿债应急保障的主要方案为流动资产变现。公司长期保持较为稳健的财
务政策，资产流动性较高，必要时可以通过流动资产变现来补充偿债资金。截至
2017 年 6 月 30 日，公司货币资金（扣除客户资金存款）、以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融资产、买入返售金融资产、可供出售金融资产等高流
动性资产分别为 33.43 亿元、71.81 亿元、54.02 亿元、37.30 亿元，合计达 196.56
亿元。若出现公司现金不能按期足额偿付本期债券本息时，公司拥有的变现能力
较强的流动资产可迅速变现，可为本期债券本息及时偿付提供一定的保障。
五、偿债保障措施
（一）设立偿债专项账户
本公司将设立偿债专项账户，提前归集本期债券本息，以保证本期债券本息
的及时、足额偿付。
1、账户设立
本公司将于发行结束后的 20 个工作日内，选定具有良好声誉的金融机构开
设本期债券偿债专项账户，并书面通知本期债券的债券受托管理人。
2、账户资金来源
偿债专项账户的资金来源为日常经营产生的现金流入，账户内资金专门用于
本期债券的本金兑付和支付债券利息以及银行结算费用，除此之外不得用于其他
支出。
3、账户资金的提取频度、提取起止时间和提取金额
在本期债券存续期内每个付息日的前 3 个月，发行人开始归集付息所需资
金，确保在本期债券每个付息日前第 3 个工作日之前（含第 3 个工作日）专项账
户的资金余额不少于当期应付利息金额。
在本期债券存续期内本金兑付日的前 3 个月，发行人开始归集兑付所需资
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金，并将偿债资金分批划入专项偿债账户，确保在本期债券兑付日前第 10 个工
作日之前（含第 10 个工作日）专项账户的资金余额不少于当期应付本息金额的
10%，本期债券兑付日前第 5 个工作日之前（含第 5 个工作日）专项账户的资金
余额不少于当期应付本息金额的 50%，本期债券兑付日前第 3 个工作日之前（含
第 3 个工作日）专项账户的资金余额不少于当期应付本息金额的 100%。
4、账户的管理方式和监督安排
本公司、专项账户开设所在金融机构、债券受托管理人三方已签署《专项偿
债账户管理协议》。专项账户开设所在金融机构将按照协议约定，对偿债专项账
户内资金的归集和使用进行监管，并出具偿债账户监管报告。同时，为保护全体
债券持有人的利益，本次债券受托管理人有权对偿债专项账户进行监督管理，并
对偿债专项账户资金的归集和使用情况进行检查。
5、信息披露
若本公司未能在前述规定的时间内将约定的偿债资金足额划入专项账户，专
项账户开设所在金融机构应通知债券受托管理人，并由其负责督促本公司补足应
缴的偿债资金。若本公司未能在前述规定时间结束后的 1 个工作日内补足，债券
受托管理人有义务督促发行人按协议规定履行应尽义务，并立即通过在相关信息
披露平台发布公告的方式督促发行人按期偿付当期应付利息/本息。
（二）制定债券持有人会议规则
公司和债券受托管理人已按照《公司债券发行与交易管理办法》的要求制定
了本次债券的《债券持有人会议规则》，约定了债券持有人通过债券持有人会议
行使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障本次债券的本息及时足额偿付作
出了合理的制度安排。有关《债券持有人会议规则》的具体内容，详见本募集说
明书“第九节 债券持有人会议”。
（三）充分发挥债券受托管理人的作用
公司已按照《公司债券发行与交易管理办法》的规定，聘请大同证券担任本
次债券的债券受托管理人，并与大同证券订立了《债券受托管理协议》。在本期
债券存续期限内，由大同证券依照《债券受托管理协议》的约定代表债券持有人
对公司的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人采
42
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取一切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。
公司将严格按照债券受托管理协议的规定，配合债券受托管理人履行职责，
定期向债券受托管理人报送公司履行承诺的情况，并在公司可能出现债券违约时
及时通知债券受托管理人，便于债券受托管理人及时依据债券受托管理协议采取
必要的措施。有关债券受托管理人的权利和义务，详见本募集说明书“第十节 债
券受托管理人”。
（四）设立专门的偿付工作小组
公司成立偿付工作小组，自本期债券发行之日起至付息期限或兑付期限结
束，工作小组全面负责利息支付、本金兑付及相关事务，并在需要的情况下继续
处理付息或兑付期限结束后的有关事宜。本公司将在每年的财务预算中落实安排
本期债券本息的兑付资金，保证本息的如期偿付，保证债券持有人的利益。
（五）严格履行信息披露义务
公司将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，按照《债券受托管理协议》
及中国证监会、深交所的有关规定进行重大事项信息披露，严格履行信息披露义
务，使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人和债券受托管理人和
股东监督，防范偿债风险，保障债券持有人的权益。
（六）其他保障措施
在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时，公司
将至少采取如下措施：
1、不向股东分配利润；
2、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
4、主要责任人不得调离。
六、发行人违约责任
构成本期债券违约的情形有：
（一） 发行人未按时支付本期债券的本金、利息和/或逾期利息。
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（二） 发行人丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序。
发生违约情形时，债券受托管理人将依据《债券受托管理协议》代表债券持
有人向发行人进行追索。如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其
职责，债券持有人有权直接依法向发行人进行追索，并追究债券受托管理人的违
约责任。
发行人承诺按照本期债券基本条款约定的时间向债券持有人支付债券利息
及兑付债券本金，如果发行人不能按时支付利息或在本期债券到期时未按时兑付
本金，对于逾期未付的利息或本金，发行人将根据逾期天数按逾期利率向债券持
有人支付逾期利息，逾期利率为本期债券票面利率上浮30%。
因上述违约情形及责任承担引起的任何争议应首先通过各方之间的友好协
商解决。如前述违约事件争议于发生之日起30个自然日内未能友好协商解决，债
券受托管理人及单独或合计持有本期债券总额10%以上的债券持有人均有权向
有管辖权的法院提请诉讼。
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第六节 发行人基本情况
一、发行人概况
中文名称： 第一创业证券股份有限公司
英文名称： First Capital Securities Co., Ltd.
注册资本： 35.024 亿元
实收资本： 35.024 亿元
法定代表人： 刘学民
股份公司成立时间： 2012 年 3 月 22 日
住所： 深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 20 楼
邮编： 518048
信息披露事务负责人： 萧进华
联系电话： 0755-23838868
传真： 0755-23838877
所属行业： 金融业
经营范围： 证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动
有关的财务顾问；证券（不含股票、中小企业私募债券
以外的公司债券）承销；证券自营；证券资产管理；融
资融券；证券投资基金代销；代销金融产品。
统一社会信用代码： 91440300707743879G
互联网网址： http://www.firstcapital.com.cn
二、发行人简要历史沿革及股本变更情况
本公司由一创有限整体变更设立，一创有限的前身为佛山证券公司。
1992年11月，中国人民银行出具《关于成立佛山证券公司的批复》（银复
[1992]608号），同意成立佛山证券公司。1993年4月，佛山证券公司领取了核
发的《企业法人营业执照》，注册资金为1,000.00万元。
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1997年12月，经中国人民银行批准，佛山证券公司与中国人民银行脱钩改
制并增资扩股，同时更名为“佛山证券有限责任公司”。1998年1月，佛山证券
领取了核发的《企业法人营业执照》，注册资本增至8,000.00万元。
2002年4月，中国证监会核准佛山证券增资扩股，注册资本由80,000,000.00
元增至747,271,098.44元，同时更名为“第一创业证券有限责任公司”。2002年7
月，一创有限领取了核发的《企业法人营业执照》。
2008 年 8 月 ， 中 国 证 监 会 核 准 一 创 有 限 增 资 扩 股 ， 注 册 资 本 由
747,271,098.44元增加至1,590,000,000.00元。2008年9月，一创有限领取了核
发的《企业法人营业执照》。
2011年8月，中国证监会核准一创有限增资扩股，注册资本由15.9亿元增至
19.7亿元。2011年8月，一创有限领取了核发的《企业法人营业执照》。
2012年2月，中国证监会核准一创有限变更为股份有限公司，一创有限以
2011年9月30日经审计后的公司净资产为基数折股整体变更为本公司，注册资本
为19.7亿元。2012年3月，本公司领取了核发的《企业法人营业执照》。
2016年5月，公司首次公开发行股票2.19亿股并在深圳证券交易所上市，股
票代码：002797。首次公开发行完成后，公司注册资本由19.7亿元增至21.89亿
元。2016年8月，本公司领取了核发的《营业执照》。
2017年5月26日，公司完成2016年度权益分派方案的实施，以21.89亿股本
为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增6股。转增完成后，公司股本由
21.89亿股增加至35.024亿股。2017年7月，公司取得了深圳市市场监督管理局
核发的《变更（备案）通知书》，公司注册资本变更为35.024亿元。
三、报告期内发行人实际控制人变化情况
报告期内，发行人实际控制人未发生变化。
四、报告期内发行人重大资产重组情况
报告期内，发行人未发生重大资产重组事项。
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五、发行人前十名股东持股情况
截至2017年6月30日，公司前十名股东持股情况如下表：
报告期末持 持有有限售 持有无限售 报告期末质押或冻结情况
序 报告期末持
股东姓名 股东性质 有的普通股 条件的普通 条件的普通
号 股比例（%） 股份状态 数量
数量（股） 股数量 股数量
华熙昕宇投资有 境内非国有
1 15.41% 539,718,400 539,718,400 0 质押 424,000,000
限公司 法人
北京首都创业集
2 国有法人 13.27% 464,686,400 464,686,400 0
团有限公司
能兴控股集团有 境内非国有
3 8.49% 297,334,400 297,334,400 0 质押 269,323,452
限公司 法人
浙江航民实业集 境内非国有
4 7.06% 247,171,786 247,171,786 0
团有限公司 法人
海城大酒店有限 境内非国有
5 3.14% 109,888,000 0 109,888,000
公司 法人
广州市黄埔龙之 境内非国有
6 2.94% 102,970,000 0 102,970,000 质押 86,956,000
泉实业有限公司 法人
福建省保诚合创 境内非国有
7 2.05% 71,952,000 0 71,952,000 质押 52,639,900
投资有限公司 法人
福州景科投资有 境内非国有
8 1.93% 67,429,225 0 67,429,225 质押 64,000,000
限公司 法人
厦门富友邦投资 境内非国有
9 1.80% 62,974,214 0 62,974,214
有限公司 法人
北京太伟控股
境内非国有
10 （集团）有限公 1.68% 58,988,800 0 58,988,800 质押 47,200,000
法人
司
以上股东不存在关联关系或一致行动关系。
六、发行人内部组织结构
公司严格依照《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证
券公司治理准则》等相关法律法规及《公司章程》的规定，建立了健全的法人治
理结构，设置了与公司业务经营相适应的职能机构，制定了一系列的制度规定，
形成了股东大会、董事会、监事会和管理层独立运行、相互制衡的局面，确保了
公司的规范运作。
截至募集说明书签署日，发行人内部组织架构如下图所示：
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注1：深圳市第一创业债券研究院为民办非企业单位。
注2：除上图所列示机构外，本公司已获得中国证监会深圳监管局关于公司在广东省广州市
设立1家证券分公司、在北京市设立1家证券营业部的核准。截至募集说明书签署
日，以上两家分支机构设立工作正在进行中。
七、发行人对其他企业的重要权益投资情况
截至募集说明书签署日，发行人主要权益投资情况如下：
（一）第一创业投资管理有限公司
住所：深圳市福田区沙头街道福华一路115号投行大厦18层
法定代表人：刘红霞
成立日期：2010年4月6日
注册资本：110,000万元
经营范围：以自有资金对境内企业进行股权投资；为客户提供股权投资的财
务顾问服务；设立直投基金、筹集并管理客户资金进行股权投资；在有效控制风
险、保持流动性的前提下，以现金管理为目的，闲置资金可用于投资依法公开发
行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等风险较低、流动性较强的
证券，以及证券投资基金、集合资产管理计划或者专项资产管理计划；证监会同
意的其他业务。
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本公司持有一创投资100.00%的股权。
一创投资最近一年及一期的主要财务数据（合并口径）如下（最近一年财务
数据经立信会计师事务所审计，最近一期财务数据未经审计）：
单位：万元
项目 2017年6月30日 2016年12月31日
总资产 89,792.14 66,459.15
净资产 70,473.72 52,211.90
项目 2017年1-6月 2016年度
营业收入 1,842.37 12,987.94
净利润 -635.06 6,525.39
（二）第一创业期货有限责任公司
住所：北京市西城区新街口北大街3号6层603、604室
法定代表人：苏江
成立日期：1993年3月31日
注册资本：17,000万元
经营范围：商品期货经纪；金融期货经纪；资产管理；期货投资咨询
本公司持有第一创业期货有限责任公司100%的股权。
一创期货最近一年及一期的主要财务数据（合并口径）如下（最近一年财务
数据经立信会计师事务所审计，最近一期财务数据未经审计）：
单位：万元
项目 2017年6月30日 2016年12月31日
总资产 128,778.97 103,474.37
净资产 13,644.71 13,147.11
项目 2017年1-6月 2016年度
营业收入 2,375.57 3,981.89
净利润 532.17 823.36
（三）第一创业证券承销保荐有限责任公司
住所：北京市西城区武定侯街6号卓著中心10层
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法定代表人：王芳
成立日期：2011年5月26日
注册资本：80,000万元1
经营范围：股票与公司债券（不含中小企业私募债券）的承销与保荐
本公司持有第一创业证券承销保荐有限责任公司100%的股权。
一创投行最近一年及一期的主要财务数据（合并口径）如下（最近一年财务
数据经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计，最近一期财务数据未
经审计）：
单位：万元
项目 2017年6月30日 2016年12月31日
总资产 92,222.19 98,740.57
净资产 88,074.44 87,802.64
项目 2017年1-6月 2016年度
营业收入 8,660.51 33,722.78
净利润 271.80 5,422.43
（四）深圳第一创业创新资本管理有限公司
住所：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海商务
秘书有限公司）
法定代表人：刘红霞
成立日期：2014年7月30日
注册资本：90,000万元
经营范围：投资兴办实业（具体项目另行申报）；股权投资；投资管理；投
资咨询（不含限制项目）
本公司持有创新资本100.00%的股权。
创新资本最近一年及一期的主要财务数据（合并口径）如下（最近一年财务
1
经本公司于 2017 年 12 月 5 日召开的第二届董事会第二十三次会议决议，本公司拟对一创投行进行减资，
将其注册资本由 80,000 万元减至 40,000 万元。一创投行减资事项尚需获得中国证监会北京监管局的批准/
核准。
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数据经立信会计师事务所审计，最近一期财务数据未经审计）：
单位：万元
项目 2017年6月30日 2016年12月31日
总资产 71,719.34 41,437.46
净资产 70,140.89 38,299.54
项目 2017年1-6月 2016年度
营业收入 473.72 300.79
净利润 -666.33 -290.83
（五）创金合信基金管理有限公司
住所：深圳市前海深港合作区前湾一路1号201室（入驻深圳市前海商务秘
书有限公司）
法定代表人：刘学民
成立日期：2014年7月9日
注册资本：17,000万元
经营范围：基金募集；基金销售；特定客户资产管理；资产管理；中国证监
会许可的其他业务。
股权结构如下表所示：
单位：万元
出资人 出资额 出资比例（%）
第一创业证券股份有限公司 11,900.00 70.00%
深圳市金合信投资合伙企业（有限合伙） 5,100.00 30.00%
合计 17,000.00 100.00%
创金合信最近一年及一期的主要财务数据（合并口径）如下（最近一年财务
数据经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计，最近一期财务数据未
经审计）：
单位：万元
项目 2017年6月30日 2016年12月31日
总资产 37,172.54 34,636.05
净资产 22,910.79 20,732.59
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项目 2017年1-6月 2016年度
营业收入 19,164.83 26,926.91
净利润 2,060.37 3,219.33
（六）银华基金管理股份有限公司
住所：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦19层
法定代表人：王珠林
成立日期：2001年5月28日
注册资本：22,200万元
经营范围：基金募集、基金销售、资产管理、中国证监会许可的其他业务（凭
基金管理资格证书A012经营）
本公司持有银华基金26.1%股权。
银华基金最近一年及一期的主要财务数据（合并口径）如下（2016年财务
数据经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2017年上半年财务数据未经
审计）：
单位：万元
项目 2017年6月30日 2016年12月31日
总资产 257,586.24 253,777.86
归属于母公司所
185,431.91 175,909.20
有者权益
项目 2017年1-6月 2016年度
营业收入 76,247.46 70,230.57
净利润 22,282.75 13,591.04
（七）深圳市第一创业债券研究院
住所：深圳市福田区福华一路115号投行大厦20楼
法定代表人：钱龙海
开办资金：100万元
成立日期：2016年9月13日
业务范围：举办债券论坛，出版债券研究报告，开展债券及宏观领域的研究
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活动及举办相应会议，与债券及其衍生品相关的其他研究活动与研究成果发布。
深圳市第一创业债券研究院开办资金均由公司出资。
深圳市第一创业债券研究院最近一期的主要财务数据如下（最近一年财务数
据经立信会计师事务所审计，最近一期财务数据未经审计）：
单位：万元
项目 2017年6月30日 2016年12月31日
总资产 147.78 143.79
净资产 -1.62 94.22
项目 2017年1-6月 2016年度
营业收入 48.74 0.00
净利润 -95.83 -5.78
八、发行人控股股东及实际控制人基本情况
（一）公司实际控制人的认定
本公司股权较为分散，截至本募集说明书签署日，持有公司5%以上股份的
主要股东为华熙昕宇、首创集团、能兴控股、航民集团，持股比例分别为15.41%、
13.27%、8.49%和7.06%。
由于发行人的股权结构、董事会决策机制及董事会成员构成特点，公司的经
营方针及重大事项的决策系由全体股东充分讨论后确定，无任何单独一方能够决
定和实质控制，因此公司无实际控制人。
（二）公司主要股东的简要情况
1、华熙昕宇
华熙昕宇投资有限公司成立于2000年1月19日，现持有北京市工商行政管理
局核发的《企业法人营业执照》（统一社会信用代码为91110000718734919P），
注册资本和实收资本均为90,000万元，法定代表人为赵燕，公司类型为其他有限
责任公司，住所为北京市房山区城关街道顾八路1区1号-N196。经营范围为：项
目投资；投资管理；投资咨询；企业管理咨询；企业形象策划；计算机图文设计。
华熙昕宇的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（元） 出资比例（%）
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1 赵燕 601,200,000.00 66.80
2 北京华熙汇美文化创意投资有限公司 298,800,000.00 33.20
合计 900,000,000.00 100.00
华熙昕宇最近一年的主要财务数据如下（合并口径，经中兴华会计师事务所
（特殊普通合伙）审计）：
单位：元
项目 2016年12月31日
总资产 12,751,380,817.85
总负债 2,883,370,165.42
净资产 9,868,010,652.43
项目 2016年度
营业收入 252,427.18
净利润 28,611,550.63
截至本募集说明书签署日，华熙昕宇已累计质押本公司416,000,000股，所
质押股份数占其所持本公司股份总数的77.08%。
华熙昕宇对本公司持股不存在任何股权争议情况。
2、首创集团
北京首都创业集团有限公司成立于2001年3月12日，现持有北京市工商行政
管理局核发的《企业法人营业执照》（统一社会信用代码为
91110000101138949N），注册资本和实收资本均为330,000万元，法定代表人
为李爱庆，公司类型为有限责任公司（国有独资），住所为北京市海淀区双榆树
知春路76号翠宫饭店15层。经营范围为：购销包装食品、医疗器材。授权范围
内的国有资产经营管理；购销金属材料、木材、建筑材料、土产品、五金交电化
工、化工轻工材料、百货、机械电器设备、电子产品、汽车配件、通讯设备（不
含无线电发射设备）、日用杂品、针纺织品、制冷空调设备、食用油；销售汽车
（不含九座以下乘用车）；零售粮食；房地产开发、商品房销售；物业管理；设
备租赁；技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务；人才培训；有关旅游、企
业管理、投资方面的咨询；自营和代理除国家组织统一联合经营的出口商品和国
家实行核定公司经营的进口商品以外的其它商品及技术的进出口业务；经营进料
加工和“三来一补”业务；经营对销贸易和转口贸易。
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北京首都创业集团有限公司为北京市国资委的全资子公司。
首创集团最近一年的主要财务数据如下（合并口径，经瑞华会计师事务所（特
殊普通合伙）审计）：
单位：元
项目 2016年12月31日
总资产 254,058,267,039.13
总负债 198,947,959,752.93
净资产 55,110,307,286.20
项目 2016年度
营业总收入 38,030,675,410.94
净利润 2,742,591,185.47
截至本募集说明书签署日，首创集团未将发行人的股权进行质押，也不存在
任何股权争议情况。
3、能兴控股
能兴控股集团有限公司成立于1998年1月13日，现持有佛山市南海区市场监
督管理局核发的《营业执照》（统一社会信用代码为91440605707710719F），
注册资本和实收资本均为10,000万元，法定代表人为陈俐，公司类型为有限责任
公司，住所为佛山市南海区桂城街道简平路2号怡翠馨园嘉会馆三层9402号302
室。经营范围为：投资办企业；项目策划，管理咨询。以下项目为集团成员企业
经营：房地产开发，娱乐、旅业，物业管理，电力生产，制售生物制药，制售陶
瓷制品，信息系统工程开发及信息服务，商业零售。（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动）。
能兴控股的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（元） 出资比例（%）
1 佛山市兴普投资有限公司 80,000,000.00 80.00
2 广东普迅实业投资有限公司 20,000,000.00 20.00
合计 100,000,000.00 100.00
能兴控股最近一年的主要财务数据如下（合并口径，经亚太（集团）会计师
事务所（特殊普通合伙）审计）：
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第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
单位：元
项目 2016年12月31日
总资产 23,846,034,875.33
总负债 14,345,266,506.39
净资产 9,500,768,368.94
项目 2016年度
营业总收入 3,738,583,833.44
净利润 156,121,170.85
截至本募集说明书签署日，能兴控股已累计质押本公司272,245,163股，所
质押股份数占其所持本公司股份总数的91.56%。
能兴控股对本公司持股不存在任何股权争议情况。
4、航民集团
浙江航民实业集团有限公司成立于1997年8月18日，现持有杭州市萧山区市
场监督管理局核发的《营业执照》 统一社会信用代码为913301097042763550），
注册资本为48,000万元，法定代表人为朱重庆，公司类型为有限责任公司，住所
为萧山区瓜沥镇航民村。经营范围为：轻纺产品的制造、加工、开发、销售；实
业投资、房地产投资；仓储服务；出口自产的纺织印染面料、染料、服装；进口
自营生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表及零配件；其他无需报经
审批的一切合法项目。
航民集团的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（元） 出资比例（%）
1 杭州萧山航民村资产经营中心 393,600,000.00 82.00
2 杭州萧山航民控股有限公司 86,400,000.00 18.00
合计 400,000,000.00 100.00
航民集团最近一年的主要财务数据如下（合并口径，经利安达会计师事务所
（特殊普通合伙）审计）：
单位：元
项目 2016年12月31日
总资产 8,860,730,157.09
总负债 4,645,062,756.98
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第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
净资产 4,215,667,400.11
项目 2016年度
营业收入 7,706,788,929.83
净利润 619,031,881.83
截至本募集说明书签署日，航民集团未将发行人的股权进行质押，也不存在
任何股权争议情况。
九、发行人的董事、监事及高级管理人员
（一）董事、监事、高级管理人员名单及任期
截至本募集说明书签署日，本公司共有董事13名，其中独立董事5名。公司
董事由股东大会选举产生，任期3年，任期届满可连选连任，独立董事任期不得
超过6年。本公司董事的基本情况如下表所列：
姓 名 性别 职 务 任 期
刘学民 男 董事长 2015.4.23-2018.4.22
钱龙海 男 董事 2015.4.23-2018.4.22
萧进华 男 董事 2015.4.23-2018.4.22
张 兴 男 董事 2015.4.23-2018.4.22
谢德春 男 董事 2016.9.5-2018.4.22
臧晓松 男 董事 2016.8.31-2018.4.22
高天相 男 董事 2015.4.23-2018.4.22
蔡启孝 男 董事 2016.9.21-2018.4.22
龙翼飞 男 独立董事 2017.6.12-2018.4.22
吕随启 男 独立董事 2015.4.23-2018.4.22
付 磊 男 独立董事 2015.4.23-2018.4.22
雷宏业 男 独立董事 2015.6.10-2018.4.22
刘 斌 男 独立董事 2016.2.3-2018.4.22
本公司本届监事会由7名监事组成，其中股东代表监事4名，由股东大会选举
产生；职工代表监事3名，由职工代表大会选举产生。本公司的监事任期为3年，
任期届满可连选连任。本公司监事的基本情况如下表所列：
姓 名 性别 职 务 任 期
周 兰 女 监事会主席 2015.4.23-2018.4.22
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第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
郭珈均 男 监事 2015.4.23-2018.4.22
李 章 男 监事 2016.9.5-2018.4.22
杨 鸿 女 监事 2016.10.13-2018.4.22
孙 晶 女 职工代表监事 2015.4.23-2018.4.22
王立洲 男 职工代表监事 2015.4.23-2018.4.22
屈 婳 女 职工代表监事 2016.7.25-2018.4.22
本公司高级管理人员包括：总裁、副总裁、财务总监、合规总监、首席风险
官和董事会秘书，本公司高级管理人员的基本情况如下表所列：
姓 名 性别 职 务 任 期
钱龙海 男 总 裁 2015.4.24-2018.4.23
萧进华 男 副总裁、董事会秘书 2015.4.24-2018.4.23
王 芳 女 常务副总裁、合规总监 2015.4.24-2018.4.23
奚胜田 男 副总裁 2015.4.24-2018.4.23
马东军 男 财务总监 2015.4.24-2018.4.23
刘红霞 女 副总裁 2016.8.5-2018.4.23
杨 健 男 首席风险官 2016.8.5-2018.4.23
邱 巍 男 副总裁 2017.3.24-2018.4.23
（二）董事、监事、高级管理人员从业简历及兼职情况
1、董事
刘学民先生：中国国籍，无境外永久居留权，1958年5月出生，研究生学历，
高级经济师。刘学民先生1984年8月至1985年6月在北京第二棉纺织厂任职，
1985年6月至1987年11月在北京市体改办综合处任职，1987年12月至1993年12
月任北京市计划委员会外经处副处长，1994年1月至2002年7月任北京京放经济
发展公司总经理，1997年8月至2002年7月任佛山证券董事长，2001年1月至2007
年6月任水晶投资有限公司董事、总经理，2002年8月至2012年2月任一创有限董
事长。现任本公司董事长，兼任一创投资董事、创金合信董事长、创新资本董事。
钱龙海先生：中国国籍，无境外永久居留权，1967年2月出生，研究生学历，
经济师。钱龙海先生1987年7月至1992年8月任安徽省滁州学院企业管理系教师，
1995年7月至1997年3月任北京京放投资管理顾问公司总经理助理，1997年4月
至2002年7月任佛山证券副总经理，2002年8月至2012年2月历任一创有限董事、
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第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
总裁、党委书记，2007年1月至今，历任中国证券业协会第四届、第五届理事会
理事，中国证券业协会投资银行业务委员会第四届委员、第五届副主任委员，深
圳市证券业协会副会长，中国证券业协会固定收益专业委员会第一届主任委员。
现任本公司董事、总裁、党委书记，兼任一创投资董事、创新资本董事、银华基
金董事。
萧进华先生：中国国籍，香港特别行政区永久居民，1962年2月出生，研究
生学历。萧进华先生1982年9月至1989年12月任福建省财政厅会计处办事员、科
长，福建华兴会计师事务所审计部经理，1990年1月至1993年9月任德福有限公
司（泰国）财务总监，1993年10月至1994年10月伊法达（香港）有限公司财务
总监，1994年11月至1999年4月任协达财务有限公司（香港）董事、副总经理，
1999年5月至2003年1月任香港新利泰发展有限公司副总经理，2003年2月至
2003年9月任深圳则天行投资发展有限公司副总经理，2003年10月至2012年2月
历任一创有限总裁助理、董事、副总裁、董事会秘书。现任本公司董事、副总裁、
董事会秘书，兼任一创投资董事、创新资本董事。
张兴先生：中国国籍，无境外永久居留权，1967年6月出生，研究生学历，
中国注册会计师。张兴先生1987年7月至1994年1月任北京兴东方集团公司主管
会计，1994年2月至1998年1月任北京万达热浸镀铝有限公司财务部长，1998年
2月至1999年12月任北京希文会计师事务所有限公司项目经理，2000年1月至今
任华熙昕宇投资有限公司财务总监。2008年10月至2012年2月担任一创有限董
事。现任本公司董事、华熙昕宇财务总监、华熙国际投资集团有限公司副总经理、
北京北方华熙投资有限公司董事、上海锋算计算机技术有限公司董事、宝葫芦医
疗科技有限公司董事、西双版纳颐宝国际休闲养生发展有限公司董事。
谢德春先生：中国国籍，无境外永久居留权，1969年生，毕业于北方工业
大学会计学专业、工学学士、高级会计师。谢德春先生曾任北京市建筑材料科学
研究院财务科副科长、科长、经济发展管理部副主任、总会计师、北京京放经济
发展公司计财部经理；现任本公司董事、首创集团董事和副总经理、首创证券有
限责任公司董事长、北京经济发展投资公司董事长。
臧晓松先生：中国国籍，无境外永久居留权，1977年出生，毕业于北京大
学软件与微电子学院软件工程专业，硕士研究生学历。臧晓松先生曾任北京市海
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淀区金融服务办公室副主任、北京市海淀区人力资源和社会保障局专业技术人员
管理科科长；现任本公司董事、首创集团金融管理部总经理、北京市农业投资有
限公司董事、北京首创融资担保有限公司董事兼任总经理、北京首创金融资产交
易信息服务股份有限公司董事、北京首创财富投资管理有限公司董事长、上海首
泓投资管理有限公司董事长。
高天相先生：中国国籍，无境外永久居留权，1958年7年出生，大专学历，
高级经济师。高天相先生1975年1月至1981年2月任瓜沥镇航民大队生产队会计、
大队会计，1981年2月至1982年8月任萧山县长沙乡农村财务辅导员，1982年9
月至1984年4月任萧山县农业局农业统计，1984年5月至1992年9月任萧山市政
府办公室法制科长，1992年10月至1998年1月任杭州钱江投资区江南开发总公司
总经理助理兼计划财务部经理，1998年1月至2005年6月任航民集团办公室主任、
财务总监、总经理助理、董事、副总经理，1999年至2005年6月任航民股份董事、
董事会秘书、副总经理，2005年6月至今任航民集团董事、副总经理、浙江航民
股份有限公司董事，2007年11月至今任深圳富春成长投资有限公司董事，2008
年10月至2012年2月担任一创有限董事。现任本公司董事、航民集团董事和副总
经理、浙江航民股份有限公司董事、深圳富春成长投资有限公司董事。
蔡启孝先生：中国国籍，无境外永久居留权，1973 年出生，毕业于中央财
经大学投资经济管理专业，大学本科学历，具有上市公司独立董事资格。蔡启孝
先生曾任职于中国电力信托有限责任公司、国浩律师集团（北京）律师事务所、
大福证券有限公司北京代表处、北京市信利律师事务所；现任本公司董事、北京
天达共和律师事务所合伙人、江西世龙实业股份有限公司独立董事、新湖期货有
限公司独立董事。
龙翼飞先生：中国国籍，无境外永久居留权，1959年10月出生，法学博士，
教授。龙翼飞先生自1985年7月至今在中国人民大学法学院先后任讲师，副教授，
教授；自1986年1月至今兼任北京市地石律师事务所律师，现任本公司独立董事。
吕随启先生：中国国籍，无境外永久居留权，1964年6月出生，博士，副教
授。吕随启先生1989年2月至今在北京大学经济学院任教。现任北京大学经济学
院副教授、河南黄国粮业股份有限公司独立董事、天津市华泰汽车金融租赁股份
有限公司独立董事、郑州煤电股份有限公司独立董事、万达电影股份有限公司独
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第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
立董事、本公司独立董事。
付磊先生：中国国籍，无境外永久居留权，1951年12月出生，博士，教授。
付磊先生1982年至今在首都经济贸易大学会计学院任教，2004年3月至2012年4
月任首都经济贸易大学会计学院院长。现任首都经济贸易大学教授、博士研究生
导师、学术委员会特邀委员、中国内部审计协会理事、中国商业会计学会常务理
事、中国会计学会会计史专业委员会主任、财政部会计准则委员会咨询委员会委
员、中国注册会计师协会注册管理委员会委员、北京会计学会常务理事、北京总
会计师协会学术委员、中国会计学会首批资深会员、中国注册会计师协会首批资
深会员、国投泰康信托有限公司独立董事、江河创建集团股份有限公司独立董事、
本公司独立董事。
雷宏业先生：中国国籍，香港特别行政区永久居民，1981年1月出生，伦敦
帝国理工学院理学士（一等荣誉）学位，苏格兰特许会计师学会执业会计师、特
许金融分析师、英国特许证券与投资协会会员。雷宏业先生2002年至2005年任
安永会计师事务所（Ernst & Young LLP）英国伦敦资本市场集团执业会计师，
2005年至2014年2月任巴克莱资本（Barclays Bank Plc）结构性资本和投资银行
总监，主要从事合并与收购的相关交易、产品的风险评估、融资结构的制定和执
行。2014年2月至2015年1月任Hyperion Capital(Hong Kong)Limited董事，主要
从事金融咨询业务。现任本公司独立董事。
刘斌先生：中国国籍，无境外永久居留权，1973年8月出生，管理学博士,
产业经济学博士后，注册会计师。刘斌先生1996年7月至1999年9月任职于中远
散货运输有限公司，1999年10月至2010年9月任中华财务会计咨询公司高级经
理、总监，2009年9月至2015年9月任广州海鸥卫浴用品股份有限公司独立董事。
2010年10月至今，任职于北京知本创业管理咨询有限公司。现任北京知本创业
管理咨询有限公司董事、航天长征化学工程股份有限公司独立董事、本公司独立
董事。
2、监事
周兰女士：中国国籍，无境外永久居留权，1957年2月出生，研究生学历。
周兰女士1979年10月至1993年10月任北京建材研究所出纳、会计、财务科长等
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第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
职，1993年11月至2002年7月任北京京放经济发展公司计财部经理、总经理助理，
1998年1月至2002年7月历任佛山证券董事、监事会召集人，2002年8月至2012
年2月任一创有限监事会主席。现任本公司监事会主席。
郭珈均先生：中国国籍，无境外永久居留权，1975年9月出生，美国福坦莫
大学MBA。郭珈均先生1998年8月至2001年12月任职于山东省威海市住房公积
金管理中心，2002年1月至2008年8月任华熙国际投资集团有限公司行政部经理，
2008年9月至2012年6月任华熙生物科技有限公司执行董事兼行政总裁，2012年
6月至今任华熙生物科技有限公司非执行董事。2011年6月至2012年2月任一创有
限监事。现任本公司监事、华熙昕宇监事、华熙鑫安（北京）物业管理有限公司
董事、华熙昕创（北京）文化传播有限公司经理和执行董事、华熙国际投资集团
有限公司监事、民航房地产开发有限公司监事、北京华熙汇美文化创意投资有限
公司董事、东方金诚国际信用评估有限公司董事、华熙国际影视产业发展有限公
司董事、华熙国信（北京）文化体育发展有限公司董事、北京华熙乐梦演艺经纪
有限公司董事、重庆华熙国信体育文化产业发展有限公司执行董事、北京华熙现
场科技有限公司董事长、西双版纳颐宝国际休闲养生发展有限公司董事长、华熙
上旅国际文化产业有限公司董事。
李章先生：中国国籍，无境外居留权，1966 年生，毕业于南开大学西方会
计与审计专业，经济学硕士，高级经济师。李章先生曾任国家审计署金融处副处
长、中国信达信托投资公司稽核审计部副总经理、中国信达资产管理公司审计部
高级经理；现任本公司监事；首创集团总审计师、审计部总经理、职工监事；首
创置业股份有限公司监事会主席；成都前锋电子股份有限公司董事；北京市农业
投资有限公司监事；天津京津高速公路有限公司监事；北京首都创业贸易有限公
司监事；国信招标集团股份有限公司监事；世联国际商业网络中心有限公司监事。
杨鸿女士：中国国籍，无境外居留权，1968 年生，管理学硕士，毕业于中
国人民大学会计系会计学专业，大学本科学历，中国注册会计师协会会员。杨鸿
女士自1995 年2 月起在中国注册会计师协会工作，主要从事独立审计准则的研
究、制定与体系建设工作，以及行业有关的重大政策性问题的研究、政策制定等，
在会计、审计领域具有丰富的专业知识和工作经验。现任本公司监事、北京诚成
保险代理有限公司财务总监。
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第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
孙晶女士：中国国籍，无境外永久居留权，1968年10月出生，本科学历。
孙晶女士1992年7月至1996年12月历任北京贵宾楼饭店人事部秘书、主管，1996
年12月至1997年6月任北京笔电新人信息技术有限公司人力资源部经理，1997
年6月至2002年2月任佛山证券公关部副经理，2002年2月至2012年8月历任一创
有限人力资源部经理、总裁办公室副主任、北京办事处主任。现任本公司销售交
易部之机构客户部总监、职工代表监事。
王立洲先生：中国国籍，无境外永久居留权，1965年9月出生，本科学历，
中级会计师。王立洲先生1989年7月至1993年3月任中国人民银行安徽省霍邱县
支行清算中心负责人，1993年3月至1999年12月任海南赛格国际信托投资公司海
口证券营业部经理，1999年12月至2001年7月任深圳市中天恒投资发展有限公司
金融证券部经理，2001年7月至2002年8月任平安证券有限责任公司经纪业务部
营销培训专员，2002年8月至2003年4月任国信证券上海北京东路证券营业部总
经理助理，2003年5月至2012年2月任一创有限经纪业务部执行董事、董事副总
经理、董事总经理。现任本公司融资融券部负责人、职工代表监事。
屈婳女士：中国国籍，无境外永久居留权，1982年6月出生，研究生学历。
屈婳女士于2007年9月至今历任公司法律合规部合规经理、固收与投资组负责
人，现任公司法律合规部负责人、职工代表监事。
3、高级管理人员
钱龙海先生：简历参见本小节之“1、董事”部分相关内容。
萧进华先生：简历参见本小节之“1、董事”部分相关内容。
王芳女士：中国国籍，无境外永久居留权，1977年9月出生，研究生学历。
王芳女士2000年6月至2004年9月任大鹏证券有限责任公司法律支持部经理，
2004年10月至2012年2月历任一创有限首席律师、法律合规部总经理、合规总监、
副总裁。现任本公司常务副总裁、合规总监，兼任一创投行执行董事、银华基金
监事会主席。
奚胜田先生：中国国籍，无境外永久居留权，1966年2月出生，博士。奚胜
田先生1986年9月至1991年7月任南京信息工程大学教师，1994年7月至2000年
11月任江苏证券交易中心电脑部副经理，2000年11月至2003年3月任中信证券股
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份有限公司信息技术中心高级程序员，2003年3月至2012年2月历任一创有限信
息技术中心总工程师、清算托管部总经理、信息技术总监、副总裁。现任一创期
货董事，本公司副总裁。
马东军先生：中国国籍，拥有美国永久居留权，1968年5月出生，研究生学
历，注册会计师、注册评估师。马东军先生1991年8月至2001年12月先后任天勤
会计师事务所和中天勤会计师事务所合伙人，2001年12月至2003年5月任深圳同
盛创业投资管理有限公司合伙人，2005年7月至2007年3月任日域（美国）国际
工程有限公司财务部国际财务总监，2007年7月至2012年1月任深圳发展银行股
份有限公司总行稽核部副总经理（主持工作），2012年2月至2013年7月任本公
司计划财务部负责人。现任本公司财务总监、一创期货董事、一创投资董事、创
新资本董事兼总经理。
刘红霞女士：中国国籍，无境外永久居留权，1965年7月出生，大学本科学
历，上海高等金融学院金融EMBA（在读）。刘红霞女士曾任中石化湖南岳阳长
岭炼油化工厂科长、香江集团培训经理、金海马集团人力资源副总经理、中国建
材深圳易好家商业连锁有限公司人力资源行政总监、深圳顺丰速运集团总监；
2008年加入公司，现任公司总裁办公会成员、董事总经理、人力资源部最高负
责人、战略投资管理办公室部门负责人，兼任一创投行监事、创金合信董事、一
创投资董事长和创新资本董事长。
杨健先生：美国国籍，1969年出生，清华大学硕士、宾夕法尼亚大学沃顿
商学院工商管理硕士、密苏里科技大学博士。杨健先生曾任华北电力设计院工程
师、通用电气市场评估与组合战略工程师及助理副总裁、ABB公司项目经理、新
英格兰电力交易中心资深分析师、花旗集团（香港和纽约）高级副总裁；2013
年加入公司，现任公司首席风险官、风险管理部负责人，兼任一创投资监事、创
新资本监事、创金合信监事。
邱巍先生：中国国籍，无境外永久居留权，1968年出生，中共党员，高级
经济师，北京大学世界经济专业毕业，研究生学历，经济学博士。邱巍先生历任
汕头大学科研处科员，深圳发展银行（现更名为平安银行）广州分行公司部和零
售部总经理，科韵支行行长，总行贸易融资部副总经理，广东南粤银行总行副行
长。邱巍先生于2014年6月加入公司，现任公司副总裁、企业融资部负责人、新
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三板业务部负责人。
（三）董事、监事、高级管理人员持有发行人股份及债券情况
截至募集说明书签署日，本公司董事、监事、高级管理人员均未持有本公司
股份及债券。
（四）董事、监事、高级管理人员最近三年是否存在违法违规的情况
本公司董事、监事、高级管理人员最近三年不存在违法违规的情况。
十、发行人主营业务具体情况
（一）本公司的主营业务概况
本公司及子公司主要从事向个人、机构客户提供全方位的金融产品和服务，
并从事相关金融产品的自营投资与交易业务。母公司的业务范围涵盖证券经纪；
证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券（不含股票、
中小企业私募债券以外的公司债券）承销；证券自营；证券资产管理；融资融券；
证券投资基金代销；代销金融产品等。公司还通过全资子公司一创投行从事投资
银行业务，通过全资子公司一创期货从事期货业务，通过全资子公司一创投资、
创新资本从事私募股权基金管理和另类投资业务，通过控股子公司创金合信开展
基金管理业务。
公司及子公司经营模式主要是围绕上述主营业务的开展，通过提供相关服务
获取手续费、管理费及佣金收入以及通过证券投资、股权投资业务获取投资收益。
本公司主营业务的分类如下表所示：
债券销售（国债、央行票据、政策性金融债、中期票据、短期融资券等
固定收益业务 含
固定收益产品的销售）、债券及相关衍生品的交易
投资银行业务 含 股权融资、债权及结构化融资、相关财务顾问
资产管理业务 含 集合资产管理、定向资产管理、专项资产管理、基金管理业务
证券经纪及信用 证券代理买卖、证券投资咨询、融资融券、股票质押式回购、期货IB、
含
业务 PB业务
证券自营业务 含 权益类证券投资、权益类衍生品多策略投资
期货业务 含 商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、期货资管业务
私募股权基金管
理与另类投资业 含 私募股权基金管理业务、股权投资业务、另类投资业务
务
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其他业务 含 新三板业务、研究业务等
最近三年及2017年1-6月，公司各项主营业务收入情况如下表所示：
单位：万元
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
固定收益业务 7,514.71 8.61% 25,465.62 12.56% 76,226.32 25.32% 83,412.97 44.87%
投资银行业务 8,660.51 9.93% 29,954.73 14.77% 25,235.45 8.38% 26,051.16 14.01%
资产管理业务 32,742.72 37.53% 62,421.43 30.79% 48,780.17 16.21% 34,681.41 18.66%
证券经纪及信用
24,691.22 28.30% 54,319.56 26.79% 105,093.84 34.91% 36,495.83 19.63%
业务
证券自营业务 1,647.74 1.89% 3,599.75 1.78% 30,790.57 10.23% 5,842.33 3.14%
期货业务 2,375.57 2.72% 3,981.89 1.96% 4,139.59 1.38% 2,234.08 1.20%
私募股权基金管
理与另类投资业 2,094.87 2.40% 13,745.85 6.78% 10,245.22 3.40% 2,158.38 1.16%
务
其他业务 7,586.26 8.70% 11,717.78 5.78% 5,063.12 1.68% 1,352.98 0.73%
抵消 -69.08 -0.08% -2,444.62 -1.21% -4,558.11 -1.51% -6,333.95 -3.41%
合计 87,244.53 100.00% 202,762.01 100.00% 301,016.16 100.00% 185,895.18 100.00%
最近三年及2017年1-6月，公司固定收益业务、投资银行业务、资产管理业
务、证券经纪及信用业务为公司主营业务收入的重要来源，公司业务结构较为均
衡。受证券市场波动的影响，2016年以来公司的证券经纪及信用业务、证券自
营业务、固定收益业务的收入均较2015年有所下降。
（二）固定收益业务
1、业务概述
公司固定收益业务分为固定收益产品销售业务和固定收益产品交易业务。
固定收益产品销售业务指公司取得银行间债券市场国债、央行票据、政策性
金融债及短期融资券、中期票据和非公开定向债务融资工具等固定收益产品的销
售资格，向投资者销售该等固定收益产品，获取销售佣金或向客户提供产品以提
升客户服务水平的业务。
公司的固定收益产品交易业务主要包括做市交易、自营投资和撮合交易三
类。交易业务主要通过赚取买卖差价、取得利息等方式获取收益。
2、业务经营情况
（1）固定收益产品的销售业务
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报告期内，本公司在银行间市场积极参与包括国债、央行票据、政策性金融
债、非金融企业债务融资工具（含中期票据、短期融资券等）等固定收益产品的
销售。
2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月，本公司固定收益产品
销售数量分别为 2,150 只、3,654 只和 3,857 只和 1,534 只，2014 年、2015 年
与 2016 年同比分别上升 88.27%、69.95%、5.56%；2014 年度、2015 年度、
2016 年度和 2017 年 1-6 月，固定收益产品销售金额分别为 3,642.60 亿元、
5,993.18 亿元、5,060.00 亿元和 2,155.11 亿元，2014 年度公司固定收益产品销
售金额同比增长 251.01%，2015 年度同比增长 64.53%，2016 年度同比下降
15.57%。
本公司最近三年及 2017 年 1-6 月固定收益产品销售业务情况
销售数量 销售金额（亿元）
发行类型 2017 年 2016 2015 2014 2017 年 2016 年 2015 年 2014 年
1-6 月 年度 年度 年度 1-6 月 度 度 度
注
企业债 307 838 890 527 498.50 883.10 1,249.10 742.00
国债 66 129 81 72 238.30 477.80 362.70 259.70
政策性银行
310 650 517 443 446.20 1,009.85 1,083.89 943.62
金融债
短期融资券 842 2,204 2,052 1,103 928.10 2,636.55 3,170.86 1,692.35
其他债券 9 36 114 5 44.01 52.70 126.63 4.93
合计 1,534 3,857 3,654 2,150 2,155.11 5,060.00 5,993.18 3,642.60
注：企业债包括中期票据、非公开定向债务融资工具。
（2）固定收益产品的交易业务
报告期内，本公司在银行间市场积极参与包括现券等多种固定收益产品的交
易，并提供做市服务。同时，本公司也在交易所市场积极参与企业债等固定收益
产品的交易。
本公司最近三年及2017年1-6月固定收益产品交易量如下：
注
交易量（亿元）
品种
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
债券 11,211.29 28,075.31 25,682.87 15,361.20
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注：交易量包括银行间市场和交易所市场债券交易量。
（三）投资银行业务
1、业务概述
本公司是国内首批证券发行上市保荐机构，首批股权分置改革试点保荐机构
以及首批IPO询价对象，拥有一支专业、具有创新精神且经验丰富的投资银行团
队，能为客户提供涵盖IPO、再融资、公司债券、企业债券和资产证券化在内的
多元化股权、债券融资产品服务。
本公司主要通过全资子公司一创投行从事投资银行业务。目前，一创投行的
主营业务为股票与公司债券（不含中小企业私募债券）的承销与保荐。
2、业务经营情况
（1）股票（含可转债）承销与保荐业务
本公司最近三年及 2017 年 1-6 月股票（含可转债）发行承销与保荐业务情
况
发行类型 统计项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
首次公开 承销家数 1 2 - -
发行 承销金额（万元） 162,951.80 -
66,963.36 -
承销家数 - 3 4 5
再融资
承销金额（万元） - 525,000.00 697,014.49 656,534.39
承销家数 1 5 4 5
合计
承销金额（万元） 66,963.36 687,951.80 697,014.49 656,534.39
注：在一创投行联合保荐承销的项目中，计算承销金额时以一创投行实际承销的份额计算。
（2）债券承销业务
本公司最近三年及 2017 年 1-6 月债券承销业务情况
2017 年 1-6
发行类型 统计项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
月
承销数量 2 14 7 2
公司债
承销金额（万元） 440,000.00 1,815,000.00 1,160,000.00 175,000.00
承销数量 - 3 0 9
企业债
承销金额（万元） - 309,000.00 0.00 604,000.00
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第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
2017 年 1-6
发行类型 统计项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
月
其它固定收 承销数量 2 12 18 14
益产品 承销金额（万元） 214,673.00 2,178,418.33 2,905,209.07 1,379,734.75
承销数量 4 29 25 25
合计
承销金额（万元） 654,673.00 4,302,418.33 4,065,209.07 2,158,734.75
注：其他固定收益产品包括金融类企业发行的次级债及证券公司短期融资券、资产支持证券、金融债、可
交换债；在一创投行联合承销的项目中，计算承销金额时以一创投行实际承销的份额计算。
（四）资产管理业务
本公司通过资产管理部和控股子公司创金合信开展资产管理业务和基金管
理业务。资产管理部主要从事集合资产管理、定向资产管理和专项资产管理等券
商资产管理业务；创金合信作为公司从事基金业务的控股子公司，主要从事公募
基金和特定客户资产管理业务。
1、券商资产管理业务
2014年度，本公司发行了23只集合资产管理计划，57只定向资产管理计划。
截至2014年末，公司券商资产管理业务受托管理资金总额为953.29亿元，比上
年末增长15.27%。
2015年度，本公司发行了17只集合资产管理计划，120只定向资产管理计划，
2只专项资产管理计划。截至2015年末，公司券商资产管理业务受托管理资金总
额为1,559.39亿元，比上年末增长63.58%。
2016年度，公司共发行4只集合资产管理计划，101只定向资产管理计划，1
只专项资产管理计划。截至2016年末，管理各类资管产品358只，总规模2,515.63
亿元，比上年增长61.32%。
2017年1-6月，金融监管政策频出，强监管、防风险成主基调，资产管理业
务的监管环境也同步趋严，公司本着“以追求绝对收益为目标，以主动管理为核
心，打造‘固定收益+’的资产管理业务模式”，在资产管理规模（特别是主动
管理规模）、市场影响力等方面取得了较好成绩。截至2017年6月30日，公司管
理各类资管产品420只，券商资产管理业务受托管理资产规模为2,599.03亿元。
本公司最近三年末及 2017 年 6 月末券商资产管理业务规模如下：
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单位：亿元
项目 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
期末受托管理资金总额 2,599.03 2,515.63 1,559.39 953.29
其中：期末集合资产管理
91.27 74.00 70.89 61.47
计划受托管理资金总额
期末定向资产管理
2,472.67 2,429.65 1,473.41 891.83
计划受托管理资金总额
期末专项资产管理
35.09 11.98 15.09 -
计划受托管理资金总额
注：期末集合、定向、专项资产管理计划受托管理资金总额统计口径为实收资金；
2、基金管理业务
（1）业务概述
经中国证券监督管理委员会核准，本公司控股子公司创金合信于2014年7月
成立，注册资本1.7亿元人民币，经营范围包括基金募集、基金销售、特定客户
资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。
（2）业务经营情况
创金合信于2014年9月19日设立了第一只产品-创金合信金睿2号。截至2014
年末、2015年末、2016年末创金合信受托管理资金总额分别为7.33亿元、
1,004.02亿元、3,219.62亿元。截至2017年6月30日，创金合信管理各类资管产
品264只，其中特定资产管理计划238只，证券投资基金26只，受托管理资金总
额3,312.22亿元，较上年末增长2.88%。中国证券投资基金业协会公布的数据显
示，2017年二季度，创金合信位列基金管理公司专户管理资产月均规模排名第
一。
（五）证券经纪及信用业务
1、业务概述
在证券经纪及信用业务领域，本公司具备领先的服务意识：公司率先在业内
进行集中交易管理，率先在业内引入投资顾问业务模式，率先在服务中引入理财
服务理念，为客户提供个人理财服务。此外，本公司营业部定位为为客户提供全
面金融服务解决方案的终端，随着公司金融产品线的日趋丰富，营业部的竞争优
势也将越发明显。
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近年来随着公司业务的不断完善，为更广泛地服务投资者、有效提升公司各
类产品的销售能力，扩大销售覆盖范围，本公司及时抓住机遇，积极在东南沿海
等发达地区进行业务网点布局，截至 2017 年 6 月 30 日，本公司共有营业部 40
家、4 家分公司，分布在北京、上海、广州、深圳、南京、杭州等经济相对发达
的地区，网点的合理化布局将为公司金融产品销售、证券经纪及信用业务发展打
下基础。
2、业务经营情况
目前，中国证券公司经纪及信用业务营业收入的重要来源之一是证券交易产
生的佣金收入，其与整个证券市场的景气程度高度相关。
受市场行情影响，本公司 2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6
月证券经纪及信用业务分别实现营业收入 36,495.83 万元、105,093.84 万元和
54,319.56 万元和 24,691.22 万元。
（1）代理买卖证券业务
最近三年，本公司代理买卖证券的情况如下表所示：
单位：亿元
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
项目 市场份 市场 市场 市场
交易金额 交易金额 交易金额 交易金额
额 份额 份额 份额
A 股股票 3,779.76 0.36% 8,783.04 0.35% 18,822.66 0.35% 3,223.24 0.22%
B 股股票 1.62 0.19% 5.93 0.19% 19.22 0.23% 5.81 0.29%
基金 170.03 0.19% 794.80 0.36% 1,031.84 0.33% 124.07 0.13%
债券现券 237.80 1.63% 368.32 1.61% 255.49 0.79% 356.65 1.21%
债券回购 5,888.58 0.47% 8,942.16 0.39% 8,962.29 0.69% 7,432.32 0.84%
合计 10,077.79 - 18,894.25 - 29,091.49 - 11,142.09 -
（2）融资融券业务及股票质押式回购业务
截至 2014 年末，公司融资融券余额 36.90 亿元，股票质押式回购业务待回
购初始交易金额 41.17 亿元。
截至 2015 年末，公司融资融券余额 43.86 亿元，比上年末增加 18.86%；
股票质押式回购业务待回购初始交易金额 194.08 亿元，比上年末增加 371.4%。
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2016 年度，公司持续推进信用业务的开展。截至 2016 年末，公司融资融
券金额 32.57 亿元，较 2015 年末减少 25.71%；股票质押式回购业务待回购初
始交易金额 298.98 亿元，较 2015 年末增加 52.23%。
2017 年 1-6 月，公司在控制风险的前提下，积极拓展融资融券业务，开户
数、融资融券余额市占率逐步提升。截至 2017 年 6 月末，公司融资融券日均余
额 31.04 亿元，融资融券日均余额市占率为 0.345%。股票质押式回购业务方面，
公司积极拓展银行、信托等合作渠道，积极推动产品设立，通过自有资金、定向、
集合等多种方式满足客户融资需求。截至 2017 年 6 月末，公司待购回初始交易
金额为 320.70 亿元，较上一年末增长 7.26%。
（3）PB 业务
2014 年，公司加强对 PB 业务的支持，增加团队人员配置，着重第三方投
顾业务发展，当年达成 PB 业务规模约 9.4 亿。
2015 年，公司高度重视 PB 业务的发展，相继取得中国证券投资基金业协
会批复的“私募基金业务外包服务机构备案证明”以及中国证券投资者保护基金
公司批复的“关于第一创业证券股份有限公司开展私募基金综合托管业务的无异
议函”，促进 PB 业务的快速发展，当年达成 PB 业务规模约 72.56 亿。
2016 年，公司深度挖掘私募、期货、基金子公司等机构客户的需求，在资
金端及投顾管理人之间充分发挥桥梁、引荐作用。公司加强代销金融机构引入力
度，金融产品销售规模取得了快速增长。报告期末 PB 产品（含外包托管、第三
方投顾等）规模 165.42 亿元，同比增长 129.56%。
2017 年 1-6 月，公司继续完善投顾引入、外包经营、量化平台、FOF 管理
产品线。截至 2017 年 6 月末，产品规模达到 193.3 亿元，比 2016 年末增长
16.87%。
（六）私募股权基金管理与另类投资业务
私募股权基金管理与另类投资业务是公司重点发展的核心业务之一，公司通
过全资子公司一创投资开展私募股权基金管理业务，通过全资子公司创新资本开
展股权投资、另类投资业务。
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一创投资成立之初确立了稳健的投资理念，重点关注目标企业的发展及其未
来在资本市场的价值，不断完善自身的内部控制制度，搭建了经验丰富的骨干人
员队伍。近年来，一创投资进一步深化战略定位，秉承“产业视角、平台战略、
机制驱动”的发展战略，引入合伙机制，深入推动产业合作，进一步深耕私募投
资基金业务。
创新资本持续专注于环保与新能源、大健康、移动互联网软硬件、影视文化
娱乐、新材料五个行业以及国企改革带来的投资机会，积极拓展和挖掘投资项目。
截至2017年6月末，一创投资累计投资项目14个，金额3.98亿元；累计设立
私募股权投资基金26支，募集资金总额91.74亿元；管理的私募股权投资基金对
外投资合计84.15亿元。
截至2017年6月末，创新资本直接投资业务规模3.36亿元（股权投资，不含
基金等），涉及文化传媒、新材料、新能源等多个行业领域；作为有限合伙人参
与设立有限合伙股权投资基金2支，投资基金规模2.65亿元。
（七）证券自营业务
1、业务概述
公司证券自营业务主要由衍生产品部负责运营，证券自营业务范围主要包括
权益类证券投资和权益类衍生品多策略投资。本公司遵循“研究创造机会、行动
创造价值”的投资理念，以实现绝对收益为目标，建立了较为科学的投资决策体
系和完善的投资管理制度。
2、业务经营情况
2014年公司积极调整投资策略，根据市场节奏把握交易时机，一方面适时
优选符合国家产业政策、改革转型受益等发展前景良好行业的公司股票，一方面
对部分低估值的蓝筹股票进行了配置。同时，为在整体上降低公司权益类投资的
市场风险，公司还积极探索量化对冲策略投资。2015年，公司在配置策略上以
基金配置为主、股票投资为辅，在投资方向上以国企改革、互联网+、先进制造
业、医疗保健、军工等为重点。在基金配置方面，精选基金投资团队构建投资组
合，同时配置部分私募、量化产品等，在股票投资方面，挖掘具有业绩支撑并赋
有一定弹性和增长潜力的股票作为重点，以在风险可控的前提下获取绝对收益。
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2016年，证券投资部根据证券市场行情，对证券自营业务品种、投资方式、规
模作出了主动调整，确立了权益类以FOF、MOM绝对收益投资资产为主的配置
思路；衍生产品部在自营投资业务方面使用量化的分析框架进行权益类资产和衍
生品投资，投资策略包括股票组合多头策略、股指期货多头套保策略、ETF期权
交易策略、可转债交易策略等，在投资策略之间积极动态调整结构和仓位，以获
取稳健的绝对回报。2017年1-6月，公司证券自营主要的投资策略有：股票量化
对冲策略、股指期货多头套保策略、分级基金轮动策略、股票绝对收益策略、期
权波动率策略等。
受益于证券市场的蓬勃发展，2014年度公司自营业务收入5,842.33万元，同
比 增 长 105.61% ； 2015 年 度 公 司 自 营 业 务 收 入 30,790.57 万 元 ， 同 比 增 长
427.03%。受证券市场波动的影响，2016年公司自营业务收入3,599.75万元，较
上年同期出现大幅度下滑。2017年1-6月公司自营业务收入1,647.74万元。
（八）期货业务
公司通过全资子公司一创期货从事期货业务。
2014年，一创期货完成交易量2,086,247手，完成期货代理成交金额4,903.54
亿元，成交金额的市场占有率为0.8，客户数量为4,240户，日均客户权益达到
3.17亿元。
2015 年 ， 一 创 期 货 完 成 交 易 量 2,921,454 手 ， 完 成 期 货 代 理 成 交 金 额
10,395.08亿元，成交金额的市场占有率为0.9，客户数量为4,965户，日均客
户权益达到9.34亿元。
在全面推进供给侧改革的大背景下，期货行业不断深化服务实体经济的认
识，行业整体已经从过去单一经纪业务模式为主，走向了风险管理、资产管理等
多业务模式并举的专业化、差异化道路。一创期货围绕“资产管理、机构业务、
IB业务”三条主线开展业务创新、部门建设、客户服务等多项工作。2016年度，
一创期货资产管理业务发展取得初步成效，共发行5只自主管理型资管产品。截
至报告期末，一创期货客户权益余额为8.96亿元，较上年同期减少36.27%。
截至2017年6月末，一创期货共管理5支自主管理型资产管理产品，管理资
产规模共计1.30亿元，客户权益余额为11.36亿元，较去年末增长26.79%。
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（九）其他业务
1、新三板业务
本公司积极参与多层次资本市场建设，高度重视新三板业务，于2011年8月
成立了场外市场股权交易部，专门负责代办股份转让业务，为非上市股份公司提
供股份报价、转让及推荐公司到代办股份系统挂牌等一系列的服务，并于2011
年11月7日获得中国证券业协会授予的代办系统主办券商业务资格，于2015年8
月12日取得全国中小企业股份转让系统主办券商业务备案函（股转系统函
[2015]5171号），具备了在新三板开展做市业务的资格。
2015年，公司已推荐6家企业到全国中小企业股份转让系统挂牌，另有8家
企业正在接受全国中小企业股份转让系统的审查。做市方面，截至2015年末，
公司一共为6家新三板挂牌公司提供做市服务。
2016年，公司新增推荐15家企业成功挂牌；参与1次挂牌企业并购重组，参
与7次挂牌企业股票发行，为挂牌企业募集资金总计1.62亿元。做市方面，截至
2016年末，公司一共为78家新三板挂牌公司提供做市服务，较2015年末新增72
家，并新增储备项目25个。
2017年1-6月，公司新签约15家企业；新增推荐4家企业，其中3家已成功挂
牌，1家在审；参与8次挂牌企业股票发行，已协助完成募集资金总计1.4亿元。
做市业务方面，截至2017年6月30日，公司为112家企业提供做市报价服务，较
2016年12月31日新增49家，配合16家企业变更为协议转让方式。
2、研究业务
公司研究业务主要研究领域分成宏观经济研究、固定收益研究和大类资产投
资策略研究三部分。宏观经济研究主要着眼于研究国内外宏观经济形势的变化，
为公司管理层和其他业务部门提供决策和投资支持；固定收益研究主要着眼于研
究国内债券市场利率变化和信用市场，分析债券投资机会与风险，突出公司债券
研究特色；大类资产投资策略研究对象主要包括权益类和FICC（固定收益）类
资产，为公司和客户提供大类资产配置咨询服务。
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十一、行业状况及发行人竞争优势
（一）我国证券行业发展形势
1、国内资本市场进一步开放
“十三五”规划明确提出推进资本市场双向开放，改进并逐步取消境内外投
资额度限制。2016年，内地设立港资全牌照券商取得破冰式进展，预期未来几
年内地外资牌照将进一步放开；证券市场跨境互联互通继续推进，深港通继沪港
通之后在2016年底已经推出，预计未来沪伦通有望推出；此外，QFII、RQFII、
QDII逐步扩容，A股加入MSCI等，都将进一步增加中国资本市场开放程度。
2、证券公司产品与服务进一步多元化、综合化
随着资本账户开放、直接融资快速发展、国企和混合所有制改革等一系列改
革措施推进，市场红利将进一步释放，证券行业业务边界将进一步拓宽，盈利模
式进入机构客户服务综合化、零售客户产品多元化阶段。证券公司必须满足客户
的综合金融需求才能留住客户，实现客户价值的最大化。
3、科技创新促使经营模式发生变化
近年来飞速发展的大数据、社交媒体、人工智能等金融科技也在不断改进券
商的业务模式、管理模式。证券公司纷纷将线下业务向线上转移，并运用互联网
思维、共享思维简化业务流程、降低服务成本、提升运营效率；同时，也在不断
加大与互联网公司的合作，并通过大数据分析加深对客户需求的了解，做好客户
画像，提高客户满意度和黏性，提升获取新客户的效率与准确度。
4、传统业务竞争日趋白热化
随着市场主体之间竞争日益激烈，传统证券业务在金融产品和金融工具相对
较少的情况下,同质化现象明显，竞争日趋白热化。尤其是传统投资银行和经纪
业务，业务利润率呈现出下降趋势，获客难度和成本都在提升，证券公司之间不
可避免继续开展价格战，手续费、佣金率进一步下滑。
5、监管趋严促使证券公司不断加强合规与风险管理
随着金融行业防风险、降杠杆工作的推进，监管部门强调要始终保持依法全
面从严监管，在证券公司的风险控制指标、资产管理业务、投资银行业务、子公
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司管理及投资者保护上比以往更加严格，这一方面要求证券公司不断提高合规与
风险管理能力，另一方面也对证券公司的经营模式、治理能力提出新的要求。
（二）发行人竞争优势
1、市场领先的固定收益业务
在固定收益业务领域，公司一直以成为“中国一流的债券交易服务提供商”为
发展目标。经过多年的投入和积累，固定收益业务已经发展成为公司的核心优势
业务。2012年起，公司成为央行公开市场业务一级交易商（仅4家证券公司获此
资格），拥有行业领先的市场地位；2016年，公司成为银行间债券市场做市机
构（仅5家券商获此资格）。公司拥有多项债券承销业务资质，是财政部指定的
发行国债的承销团成员，拥有国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口银
行金融债承销商资格。通过多年的经营和发展，公司形成了较为雄厚的客户基础，
积累了包括银行、基金公司、保险公司、投资公司和大型企业在内的大量客户，
在市场上拥有较高的知名度和信誉度。公司凭借自身庞大的客户群，大力发展债
券销售和交易业务，已经取得了领先的市场地位。
2、快速发展的资产管理业务
近年来，公司组建了一支专业能力强、业务经验丰富的投资和研究团队，致
力于将投研优势转化为产品优势和品牌优势，实现从证券投资向资产配置的转
型。公司积极推进产品创新，以取得绝对收益为目标，努力为个人和机构投资者
创造稳定增值回报。近年来，公司资产管理业务和基金管理业务快速发展，资产
管理业务各项指标均在行业中取得了较好的排名，公司私募股权基金管理业务已
在一些战略新兴产业做好了业务布局。中国证券业协会公布的数据显示，2015
年、2016年，母公司受托客户资产管理规模分别位列全行业的第22名、第19名。
2017年二季度，控股子公司创金合信位列基金管理公司专户管理资产月均规模
排名第一。
3、富有竞争力的投资银行业务
投资银行业务包括股权融资、债权及结构化融资、相关财务顾问服务，是公
司重点发展的优势业务。长期以来，公司积极挖掘、精心培育细分行业的优质客
户，向资本市场输送了一批优质企业，帮助企业通过资本市场发展壮大。公司在
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企业兼并收购、资产重组以及资产证券化等领域已经积累了丰富的经验，拥有较
强的市场竞争力。
4、全面布局的证券经纪业务
在证券经纪业务领域，公司始终秉承“以客户为中心”的服务理念，一直致
力于成为学习型投资者信赖的财富管理伙伴。公司在经纪业务方面致力于提升线
上线下相结合的综合服务能力，一方面开展稳健的分支机构建设策略，增加分支
机构数量，提升网点覆盖率，并通过“机制创新”激发分支机构的经营活力，提
高线下服务能力；另一方面推行“科技创新”策略，加大以“智富通”、“债券
通”、“期权通”、“量化通”等为核心的专业化科技工具建设，提高线上服务
能力。公司持续推动经纪业务由传统通道业务向财富管理转型：不断引入多样化
的金融产品，完善金融产品体系，根据客户不同风险偏好、多样化需求为其提供
适当性的金融产品服务；逐步强化以“易富汇”为核心的服务平台建设，为客户
提供及时的投资咨询服务；逐步完善以“95358”为核心的标准化服务体系建设，
提升客户服务效率和服务覆盖率。近年来公司证券经纪业务相关指标行业排名总
体保持在行业中游，根据Wind数据统计，2015年、2016年和2017年上半年公司
股票、基金交易金额行业排名分别为第53位、55位、53位 。
5、具有特色的差异化经营战略和相对均衡的业务收入结构
公司自2002年以来，始终坚持差异化经营策略，在长期实践的基础之上，
逐步形成了有固定收益业务特色的经营战略。在我国证券行业盈利模式多元化的
发展趋势下，公司已经建立了具有自身特色的业务体系。目前，公司的固定收益
业务拥有领先的市场地位，资产管理业务有了长足进步，投资银行业务已具备市
场竞争力，证券经纪业务实现了更为全面的布局，公司通过产品、业务创新，不
断开发新的收入和利润增长点，均衡的收入结构提高了本公司抵御市场波动风险
的能力，一定程度上降低了因行业周期波动对本公司收入的影响。
（三）公司发展战略
2016年，公司制定了《2017-2019年公司发展规划》（下称《发展规划》），
确立了“成为一家有固定收益特色的业绩优良的上市证券公司”的发展目标，并
提出要“强化固定收益业务特色，做大资产管理规模，提升经纪和投行业务的市
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占率，创造优良的业绩”的三年发展蓝图。根据《发展规划》，公司确定了2017
年以“紧抓增长、强化绩效、提升效率”为主题的重点工作任务。
2017 年，公司将紧紧抓住增长这个第一要务，强化绩效导向的文化，提升
经营效率，进一步加强合规风险管理，推动公司业务和管理水平迈上新的台阶。
为实现上述目标，2017年公司重点加强以下几个方面的工作：
1、提升产品创设与投资能力，深入满足客户投融资需求
在强化固定收益特色上，要丰富产品线，完善产业链，加强固定收益上中下
游的协同作战，提升定价能力。在券商资产管理业务上，总体策略以固定收益为
核心，以绝对收益为目标，打造“固定收益+”资产管理模式，在公募基金管理
业务上，总体上坚持公募、专户业务双核驱动，公募业务坚持打持久战，阶段性
地大力发展专户业务的策略，进一步加强投研能力建设和产品研究，实现规模快
速增长，同时进一步加强销售队伍建设和业务平台建设，推动产品服务升级。在
私募股权基金管理上，坚持“产业视角，平台战略，机制驱动”的战略，以资本
市场全牌照综合金融服务能力为依托，致力于成为富有市场影响力的资产管理机
构，实现产业与资本的有机融合，继续搭建合作平台。在零售经纪业务上，要通
过“产品、技术、网点与人、渠道合作”等模式，夯实客户基础，增大客户资产
规模。在机构经纪业务上，紧抓股票和债券两大类品种，充分借助MOM机遇发
展股票机构经纪，充分利用公司固定收益业务优势，开拓债券机构经纪。在投资
银行业务上，不断优化完善激励机制，激发潜力，加强承揽能力建设。
2、提升组织效率，建立交叉销售机制，加强合规与风险管理
在提升组织效率上，要不断根据战略及业务发展检视、厘清组织中各模块的
定位、职责，推进重要业务的跨部门协调与决策效率，加强对效率指标的跟踪分
析和运用，强化绩效导向的文化；在客户服务上，统一客户分类标准，建立交叉
销售机制，提升客户共享的积极性，更高效为客户提供综合金融服务；在合规与
风险管理上，不断深化，加强监管政策、立法意图的培训与宣导，继续做好投资
者适当性管理工作，继续完善全面风险管理体系，不断提高公司的合规与风险管
理水平。
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十二、发行人持有的业务许可文件
本公司所处的证券行业实行严格的市场准入制度，本公司及下属子公司所从
事的业务已获得相关主管部门颁发的许可证书或资格证书。
（一）经营证券业务许可证
1、本公司持有中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》（统一社会
信用代码为91440300707743879G）。
2、43家营业部及5家分公司均持有中国证监会颁发的《经营证券业务许可
证》或《经营证券期货业务许可证》。
3、全资子公司一创期货持有中国证监会颁发的《经营期货业务许可证》统
一社会信用代码为91110000100021028B）。
4、全资子公司一创投行持有中国证监会颁发的《经营期货业务许可证》统
一社会信用代码为911100007178848008）。
5、控股子公司创金合信持有中国证监会颁发的A095号《基金管理资格证
书》。
（二）其他主要业务资格
序号 资格名称 文号 批准单位 批准日期 持有者
证监信息字
1 网上证券委托业务 中国证监会 2002.08.19 第一创业
[2002]5 号
证书号码：
2 中国证券业协会会员资格 0100，会员代 中国证券业协会 2002.09.16 第一创业
码：185063
证监机构字
3 受托投资管理业务 中国证监会 2002.12.04 第一创业
[2002]364 号
证监机构字
4 证券投资咨询业务 中国证监会 2002.12.05 第一创业
[2002]366 号
证监机构字
5 证券经纪 中国证监会 2002.12.30 第一创业
[2002]396 号
与证券交易、证券投资活 证监机构字
6 中国证监会 2002.12.30 第一创业
动有关的财务顾问 [2002]396 号
证监机构字
7 证券自营 中国证监会 2002.12.30 第一创业
[2002]396 号
8 全国银行间同业拆借市场 银复[2003]68 中国人民银行 2003.04.01 第一创业
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序号 资格名称 文号 批准单位 批准日期 持有者
成员 号
加入全国银行间同业拆借 中汇交发 全国银行间同业
9 2003.06.24 第一创业
和债券交易系统资格 [2003]139 号 拆借中心
关于批准第一
创业证券有限 中国结算深圳分
10 代理登记业务 责任公司开通 公司账户管理及 2003.12.10 第一创业
代理登记业务 客户服务部
的通知
证监基金字
11 开放式投资基金代销业务 中国证监会 2005.03.16 第一创业
[2005]37 号
财债协
12 中国国债协会会员 中国国债协会 2006.08.29 第一创业
[2006]029 号
会员编号：
13 深圳证券交易所会员资格 深圳证券交易所 2007.04 第一创业
000316
会员编号：
14 上海证券交易所会员资格 上海证券交易所 2007.04.27 第一创业
0029
上海证券交易
固定收益证券
上交所固定收益证券综合 所、中国证券登
15 综合电子平台 2007.07.18 第一创业
电子平台交易商资格 记结算有限责任
交易主协议
公司
关于获得甲类
中国证券登记结算有限责 结算参与人资 中国证券登记结
16 2008.02.04 第一创业
任公司结算参与人资格 格的公告（第 算有限责任公司
二批）
大宗交易系统合格投资者
17 证号：A00063 上海证券交易所 2008.06.06 第一创业
资格
深证局函 中国证监会深圳
18 定向资产管理业务 2008.09.18 第一创业
[2008]422 号 监管局
深证局函 中国证监会深圳
19 集合资产管理业务 2008.10.16 第一创业
[2008]457 号 监管局
20 外币有价证券经纪业务 SC201213 国家外汇管理局 2012.05.15 第一创业
机构部部函
21 直接投资业务试点 中国证监会 2010.02.01 第一创业
[2010]49 号
中华人民共和
2015-2017 记账式国债承 国财政部公告 中华人民共和国
22 2014.12.30 第一创业
销团乙类成员资格 2014 年第 93 财政部
号
为期货公司提供中间介绍 证监许可
23 中国证监会 2010.05.04 第一创业
业务资格 [2010]558 号
代办系统主办券商业务资 中证协函
24 中国证券业协会 2011.11.07 第一创业
格 [2011]469 号
81
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
序号 资格名称 文号 批准单位 批准日期 持有者
公开市场业务
25 公开市场业务一级交易商 公告[2012]第2 中国人民银行 2012.02.20 第一创业
号
深证局机构字 中国证监会深圳
26 参与利率互换交易资格 2012.04.12 第一创业
[2012]53号 证监局
深证局机构字 中国证监会深圳
27 实施证券经纪人制度 2012.06.18 第一创业
[2012]102号 监管局
证监许可
28 融资融券业务资格 中国证监会 2012.07.04 第一创业
[2012]904号
主办券商（从事推荐业务 股转系统函 全国中小企业股
29 2013.03.21 第一创业
和经纪业务） [2013]41 号 份转让系统
中证金函 中国证券金融公
30 转融通业务 2013.04.26 第一创业
[2013]119号 司
中国证券投资基金业协会 会员代码： 中国证券投资基
31 2013.05.08 第一创业
特别会员 T0300206 金业协会
受托管理保险资金业务资 备案（2013)第 中国保险监督管
32 2013.05.20 第一创业
格 87 号 理委员会
私募产品报价与转让系统
33 -- 中国证券业协会 2013.05.31 第一创业
业务资质
股票质押式回购业务交易 上证会字
34 上海证券交易所 2013.07.05 第一创业
权限 [2013]86 号
深证局许可字 中国证监会深圳
35 代销金融产品业务资格 2013.07.11 第一创业
[2013]86 号 监管局
股票质押式回购业务交易 深证会字
36 深圳证券交易所 2013.08.09 第一创业
权限 [2013]73 号
中证协函
37 证券收益互换业务 中国证券业协会 2013.11.20 第一创业
[2013]1280 号
上证期函
期权全真模拟交易资格 上海证券交易所
38 [2013]模 4070 2013.12.27 第一创业
（经纪业务） 期权工作小组
号
上证期函
期权全真模拟交易资格 上海证券交易所
39 [2014]模 4033 2014.01.20 第一创业
（自营业务） 期权工作小组
号
中小企业私募债券承销业 中证协函
40 中国证券业协会 2014.06.24 第一创业
务 [2014]350 号
中国期货业协会会员（介 中期协函字
41 中国期货业协会 2014.03.10 第一创业
绍经纪商会员） [2014]162 号
银行间债券市场尝试做市 中汇交发 全国银行间同业
42 2014.06.09 第一创业
机构 [2014]132 号 拆借中心
43 转融券业务 中证金函 中国证券金融股 2014.06.17 第一创业
82
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
序号 资格名称 文号 批准单位 批准日期 持有者
[2014]128 号 份有限公司
2014 年企业债券直接投 中债字 中央国债登记结
44 2014.06.17 第一创业
资人 [2014]53 号 算有限责任公司
转融通证券出借交易业务 深证会
45 深圳证券交易所 2014.06.20 第一创业
新增试点会员 [2014]59 号
机构间私募产品报价与服
务系统参与人资格（可开 报价系统参与 中证资本市场发
46 展投资类、代理交易类、 人名单公告 展监测中心有限 2014.8.20 第一创业
创设类、推荐类、展示类 （第一批） 责任公司
5 类业务）
上证函
47 港股通业务交易权限 ［2014］649 上海证券交易所 2014.10.14 第一创业
号
中证协函
48 柜台市场试点 ［2014］784 中国证券业协会 2014.12.16 第一创业
号
中证协函
49 互联网证券业务试点 ［2014］815 中国证券业协会 2014.12.26 第一创业
号
股票期权交易参与人，并
上证函［2015］
50 开通股票期权经纪、自营 上海证券交易所 2015.01.20 第一创业
103 号
业务交易权限
中国结算函字 中国证券登记结
51 期权结算业务资格 2015.01.16 第一创业
［2015］9 号 算公司
代理证券质押登记业务资 中国证券登记结
52 -- 2015.06.05 第一创业
格确认函 算有限责任公司
私募基金业务外包服务机 中国证券投资基
53 A00020 2015.06.08 第一创业
构 金业协会
全国中小企业股
全国中小企业股份转让系 股转系统公告
54 份转让系统有限 2015.08.12 第一创业
统主办券商从事做市业务 [2015]71 号
责任公司
证保函 中国证券投资者
55 私募基金综合托管业务 2015.09.07 第一创业
[2015]278 号 保护基金公司
银市场许准予
全国银行间债券市场做市
56 字[2016]第 52 中国人民银行 2016.03.17 第一创业
商资格
号
机构间私募产品报价与服 中证报价函
57 中证报价 2016.07.08 第一创业
务系统做市商 [2016]180 号
深证会
58 港股通业务交易权限 深圳证券交易所 2016.11.04 第一创业
[2016]330 号
59 商品期货经纪业务资格 许可证号： 中国证监会 2008.08.22 一创期货
83
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
序号 资格名称 文号 批准单位 批准日期 持有者
32310000
29708090937
60 上海期货交易所会员 上海期货交易所 2008.09.09 一创期货
51
会员编号：
61 郑州期货交易所会员 郑州商品交易所 2008.10.22 一创期货
0098
62 大连期货交易所会员 DCE00181 大连商品交易所 2009.01.16 一创期货
证监许可
63 金融期货经纪业务资格 中国证监会 2009.09.02 一创期货
[2009]891 号
中国金融期货交
64 中国金融期货交易所会员 会员编号：242 2010.01.20 一创期货
易所
中期协备字
65 资产管理业务资格 中国期货业协会 2015.09.09 一创期货
[2015]131 号
证监许可
66 期货投资咨询业务资格 中国证监会 2016.07.11 一创期货
[2016]52 号
中国金融期货交易所交易 中金所会准字 中国金融期货交
67 2016.10.11 一创期货
结算会员资格 [2016]008 号 易所
上海国际能源交易中心会 上能批复 上海国际能源交
68 2017.05.31 一创期货
员资格 [2017]103 号 易中心
证监许可
69 保荐机构资格 中国证监会 2011.09.30 一创投行
[2011]1580 号
70 中国证券业协会会员证 813007 中国证券业协会 2015.05.04 创新资本
私募基金业务外包服务机 备案编号： 中国证券投资基
71 2015.11.26 创金合信
构备案证明 A30002 金业协会
公司相关业务资质均获得监管部门的批准并在有效期内。
十三、公司治理情况
（一）公司治理结构
根据《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《上市公司治
理准则》等法律、法规及规范性文件的要求，本公司建立了由股东大会、董事会、
监事会和公司管理层组成的公司治理架构，明确了股东大会、董事会、监事会、
独立董事、总裁及董事会秘书的权责范围和工作程序，为公司法人治理结构的规
范化运行进一步提供了制度保证。
1、股东大会
根据《公司章程》，股东大会是公司的最高权力机构。自2012年3月股份公
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司设立以来，公司共召开了21次股东大会，审议决定公司董事会和监事会成员、
公司财务预算方案和决算方案、利润分配方案、发行授权、募集资金投向等重大
事宜。公司历次股东大会的会议通知方式、召开方式、表决方式均符合相关规定，
会议记录完整规范，决议内容及决议的签署合法、合规、真实、有效，股东大会
依法履行了《公司法》、《公司章程》所赋予的权利和义务。
2、董事会
本公司现有董事13名，其中独立董事5名，独立董事占全部董事成员的三分
之一以上。公司设董事长1人，董事长由公司全体董事的过半数选举产生。
自2012年3月股份公司设立以来，公司共召开了50次董事会，审议决定公司
高管人事任免、基本制度、机构设立、制订公司财务预算方案和决算方案、利润
分配方案等重大经营决策事项。公司历次董事会的通知方式、召开方式、表决方
式符合相关规定，会议记录完整规范，决议内容及决议的签署合法、合规、真实、
有效，董事会依法履行了《公司法》、《公司章程》赋予的权利和义务。
3、监事会
根据《公司章程》规定，公司现有监事7名，其中股东监事4名，职工监事3
名。监事会设监事会主席1人，由全体监事过半数选举产生。
自2012年3月股份公司设立以来，公司共召开了20次监事会会议，审议选举
产生监事会主席，制订监事会议事规则，对公司本次发行的重大事项进行审议等。
公司历次监事会的会议通知方式、召开方式、表决方式符合相关的规定，会议记
录完整规范，决议内容及决议的签署合法、合规、真实、有效，监事会依法履行
了《公司法》、《公司章程》赋予的权利和义务。
4、独立董事
公司现有5名独立董事，占公司董事会成员的三分之一以上。独立董事在各
专门委员会中的人数和任职等均符合监管机构的要求。
公司独立董事自聘任以来，以公司和股东的最大利益为行为准则，严格按照
《公司章程》、《董事会议事规则》、《独立董事制度》等规则要求，忠实履行
自己的职责。独立董事发挥了业务、财务等方面的专业特长，对公司董事、高级
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管理人员提名任免、薪酬设计、关联交易等事项事先作出独立判断，在完善法人
治理结构、保护中小股东利益、把握发展方向等方面发挥了积极的作用。
5、董事会秘书及专门委员会的设置情况
公司设董事会秘书一名，由董事长提名，董事会聘任。董事会秘书是公司高
级管理人员，对公司及董事会负责。
公司董事会下设了投资与发展委员会、风险管理委员会、审计委员会、提名
委员会及薪酬与考核委员会，并审议通过了《董事会投资与发展委员会议事规
则》、《董事会风险管理委员会议事规则》、《董事会审计委员会议事规则》、
《董事会提名委员会议事规则》、《董事会薪酬与考核委员会议事规则》。专门
委员会成员全部由董事组成，董事长担任投资与发展委员会主任委员。
（二）风险管理与内部控制
1、公司风险管理组织架构
公司建立了董事会及其风险管理委员会、董事会授权的经理层及其下设执行
委员会、履行专项风险管理职责的相关部门、业务及职能部门四级风险管理体系。
第一层级：董事会是风险管理的最高决策机构，承担全面风险管理的最终责
任，履行以下职责：推进风险文化建设；审议批准公司全面风险管理的基本制度，
审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额；审议公司定期风险评
估报告；任免、考核首席风险官，确定其薪酬待遇；建立与首席风险官的直接沟
通机制；公司章程规定的其他风险管理职责。董事会设立风险管理委员会，在董
事会授权范围内履行风险管理职责，对董事会负责并报告工作。
公司监事会承担全面风险管理的监督责任，负责监督检查董事会和经理层在
风险管理方面的履职尽责情况并督促整改。
第二层级：公司经理层对全面风险管理承担主要责任，履行以下职责：制定
风险管理制度，并适时调整；建立健全公司全面风险管理的经营管理架构，明确
全面风险管理职能部门、业务部门以及其他部门在风险管理中的职责分工，建立
部门之间有效制衡、相互协调的运行机制；制定风险偏好、风险容忍度以及重大
风险限额等的具体执行方案，确保其有效落实；对其进行监督，及时分析原因，
86
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并根据董事会的授权进行处理；定期评估公司整体风险和各类重要风险管理状
况，解决风险管理中存在的问题并向董事会报告；建立涵盖风险管理有效性的全
员绩效考核体系；建立完备的信息技术系统和数据质量控制机制；风险管理的其
他职责。
公司经营管理层下设的相关执行委员会，针对各业务的风险管理情况向经营
管理层提出相关建议，并在经理层的授权范围内进行决策。董事会还聘任了合规
总监，全面负责公司的合规管理工作。
公司任命一名高级管理人员负责全面风险管理工作（以下统称首席风险官）。
首席风险官不得兼任或者分管与其职责相冲突的职务或者部门。公司保障首席风
险官能够充分行使履行职责所必要的知情权和独立性。公司履行专项风险管理职
责的相关部门在首席风险官领导下负责推动和落实公司全面风险管理工作，监
测、评估、报告公司整体风险水平，并为业务决策提供风险管理建议，协助、指
导和检查各部门、分支机构及子公司的风险管理工作。
第三层级：公司风险管理部、计划财务部、总裁办公室、董事会办公室等部
门分别承担相应的风险管理职责，构成公司风险管理体系的第三层级。风险管理
部主要负责对公司可能面临的市场风险、信用风险、操作风险以及公司总体风险
制定并完善风险管理政策、制度和流程。计划财务部负责流动性风险管理。公司
总裁办公室负责声誉风险管理，董事会办公室负责公司的重大信息批露，并协助
总裁办公室管理公司的声誉风险。稽核部负责将全面风险管理纳入内部审计范
畴，对全面风险管理的充分性和有效性进行独立、客观的审查和评价。
第四层级：各业务（含营业部）及职能部门负责全面识别、评估、应对与报
告其业务相关的各类风险，并针对主要风险点和风险性质，结合业务实际制订并
执行统一的业务流程、操作规范和风险控制措施，对本部门风险进行一线管控。
各业务及职能部门负责人对本部门风险管理的有效性承担直接责任。各业务及职
能部门设立业务风险管理岗，负责定期报告本部门的业务风险。各业务及职能部
门共同构成公司风险管理体系的第四层级。
2、公司内部控制建设情况
公司自成立以来，高度重视内部控制体系建设，建立健全了规范的法人治理
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结构，形成了较为科学的决策、执行和监督机制。公司严格按照《公司法》、《证
券法》、《证券公司治理准则》、《企业内部控制基本规范》及其配套指引等有
关法律法规及规范性文件的要求，结合公司实际情况，综合考虑公司内部环境、
风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督等因素，制定了较为完善的公司内
部控制制度体系。报告期内，借助公司在深圳证券交易所上市的契机，上市后公
司严格按照上市公司监管要求，新制定或修订了相关多项制度，加强对关联交易、
对外投资、对外提供财务资助、信息披露等重大事项的管控，进一步提升了公司
内部治理和规范运作水平，为公司经营管理的合法合规、资产安全、财务报告及
信息披露的真实、完整提供了合理保障。
3、董事会关于内部控制责任的声明
按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其
有效性，并如实披露内部控制评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事会建
立和实施内部控制进行监督。经营管理层负责组织领导企业内部控制的日常运
行。
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容不存在任
何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性
承担个别及连带法律责任。
公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及
相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进实现发展战略。由于内部控制存
在的固有局限性，故仅能为实现上述目标提供合理保证。此外，由于情况的变化
可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低，根据内部
控制评价结果推测未来内部控制的有效性具有一定的风险。
（三）报告期内是否存在违法违规情况及受处罚的情况
报告期内，发行人未因重大违法违规行为受到处罚。
（四）董事、监事、高级管理人员任职的合法合规性
本公司现有董事13名，其中独立董事5名，独立董事占全部董事成员的三分
之一以上。公司设董事长1人，董事长由公司全体董事的过半数选举产生。
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第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
公司现有监事7名，其中股东监事4名，职工监事3名，职工监事所占比例超
过三分之一。监事会设监事会主席1人，由全体监事过半数选举产生。
本公司高级管理人员包括：总裁、副总裁、财务总监、合规总监、首席风险
官和董事会秘书。
本公司董事、监事、高级管理人员的任职符合《公司法》及《公司章程》的
规定。
（五）发行人独立运行的情况
本公司自设立以来，严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和
《公司章程》的规定，规范运作。本公司的业务、资产、人员、财务、机构独立，
具有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力。
1、公司业务独立
本公司各项业务具有完整的业务流程、独立的经营场所。本公司经营的业务
未受到本公司股东及其他关联方的干涉、控制，也未因与本公司股东及其他关联
方存在关联关系，而使得本公司经营自主权的独立性和完整性受到不良影响。
2、公司资产独立
本公司拥有独立完整的经营证券业务相关资产，与本公司股东及其控制的其
他企业资产完全分离，不存在本公司股东及其控制的其他企业违规占用本公司资
金、资产及其他资源的情况。
3、公司人员独立
本公司设立了专门的人力资源管理部门，建立了独立的人力资源管理制度。
本公司的总裁、副总裁、财务总监、合规总监、首席风险官、董事会秘书等高级
管理人员，未在本公司股东及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他
职务，未在本公司股东及其控制的其他企业领薪；本公司的财务人员未在本公司
股东及其控制的其他企业中兼职。本公司的高级管理人员实行聘任制，全体员工
实行劳动合同制。本公司的人员独立于股东单位及其控制的企业。本公司董事、
监事及高级管理人员的选聘符合《公司法》、《证券法》及《公司章程》的有关
规定，董事、监事及高级管理人员的任职资格已经得到证券监督主管部门核准。
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4、公司财务独立
本公司按照《企业会计准则》、《证券公司财务制度》等规定建立了独立的
财务会计核算体系，设立了独立的财务会计部门。本公司开设了独立的银行账户，
办理了独立的税务登记，依法照章纳税，与本公司股东无混合纳税的情形。截至
招股说明书签署日，本公司不存在为本公司股东及其控制的其他企业提供担保的
情形。
5、公司机构独立
本公司严格按照《公司法》、《公司章程》的规定，建立了股东大会、董事
会、监事会等议事、决策、监督机构，聘任了总裁、副总裁、财务总监、合规总
监、首席风险官、董事会秘书等高级管理人员。本公司作为面向市场独立运营的
经济实体，根据自身经营管理需要设置了适应业务发展的组织机构，不存在与本
公司股东的职能部门之间的从属关系，本公司经营办公场所与本公司股东完全分
离，不存在合署办公的情形。
十四、关联方及关联交易
（一）规范关联交易的制度安排
本公司在《公司章程》、《关联交易管理办法》、《独立董事制度》等主要
制度中对关联交易的决策权限、回避和表决程序、独立董事作用的发挥等做了详
尽的规定：
1、《公司章程》有关规定
“第四十三条 公司不得为股东及其关联人提供融资或者担保。
第四十九条 公司的股东、实际控制人及其关联人与公司的关联交易不得损
害公司及其客户的合法权益。
第九十五条 股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票
表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数，股东大会决议的公告
应当充分披露非关联股东的表决情况。
股东大会对有关关联交易事项的表决，应由出席股东大会会议的非关联股东
（包括股东代理人）代表所持表决权的二分之一以上通过方为有效；但是，属于
90
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公司章程第九十四条规定的事项应当由出席股东大会会议的非关联股东（包括股
东代理人）代表所持表决权的三分之二以上通过方为有效。
第一百四十一条 董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、对
外担保事项、关联交易的权限，建立严格的审查和决策程序；重大投资项目应当
组织有关专家、专业人员进行评审，并报股东大会批准。
第一百五十八条 董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，
不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由
过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董
事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足三人的，应将该事项提交股东
大会审议。
第一百八十三条 总裁对董事会负责，行使下列职权：
对于公司与关联人发生的关联交易，未达到公司章程第一百四十一条第二项
所规定的标准的，总裁有权作出审批决定。”
2、公司《关联交易管理办法》相关规定
“第十五条 公司关联交易的审批权限如下：
（一）本办法规定的未达董事会审议标准的交易事项由公司经营管理层审
批；
（二）与关联自然人交易金额在30万元以上的关联交易应提交董事会审议；
（三）与关联法人发生的交易金额300万元以上且占公司最近一期经审计净
资产绝对值0.5%以上的关联交易事项，或者本办法规定的未达股东大会审议标
准的交易事项应提交董事会审议；
（四）与关联人发生的交易（公司获赠现金资产和提供担保除外）金额3000
万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易事项，应
聘请具有执行证券、期货相关业务资格的中介机构，对交易标的进行评估或审计，
并将该交易提交股东大会审议；与公司日常经营有关的关联交易所涉及的交易标
的，可以不进行审计或评估，但有关法律法规和监管机构有规定的，从其规定。
91
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
（五）对没有具体交易金额的关联交易，提交股东大会进行审议。”
3、公司《独立董事制度》相关规定
“第十九条 为了充分发挥独立董事的作用，独立董事除应当具有《公司法》、
《公司章程》和其他相关法律、法规赋予董事的职权外，公司赋予独立董事以下
特别职权：
（一）需要提交股东大会审议的关联交易事项应由独立董事认可后，提交董
事会讨论。独立董事在作出判断前，可以聘请中介机构出具专项报告；
第二十条 独立董事应当对以下重大事项发表独立意见：
（五）需要披露的关联交易、对外担保（不含对合并报表范围内子公司提供
担保）、对外提供财务资助、变更募集资金用途、公司自主变更会计政策等重大
事项；
（六）公司股东、实际控制人及其关联企业对公司现有或者新发生的总额高
于三百万元且高于公司最近一期经审计净资产的5%的借款或者其他资金往来，
以及公司是否采取有效措施回收欠款；
”
（二）最近三年及 2017 年 1-6 月关联方、关联关系及关联交易
1、本公司的第一大股东情况
对本公司持 对本公司表
股东名称 企业类型 注册地 业务性质 注册资本
股比例 决权比例
华熙昕宇投资 有限责任 90,000.00
北京 项目投资等 15.41% 15.41%
有限公司 公司 万元
2、本公司的子公司及合营和联营企业情况
本公司子公司及重要的联营企业情况详见本节“七、发行人对其他企业的重
要权益投资情况”。
最近三年及2017年1-6月与本公司发生关联方交易，或与本公司发生关联方
92
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下：
联营企业名称 与本公司关系
银华基金管理股份有限公司 联营企业
湖北高长信新材料创业投资合伙企业（有限合伙） 联营企业
北京元富源投资管理有限责任公司 联营企业
吉林东工控股有限公司 联营企业
深圳市创海富信资产管理有限公司 公司原持股 25.49%，2015 年 6 月转让
公司原持股 50.00%，2016 年 2 月收回
深圳中和股权投资企业（有限合伙）
对其投资
阜新中科环保电力有限公司 公司原持股 42.86%，2015 年 12 月转让
3、本公司的其他关联方情况
其他关联方名称 其他关联方与本公司的关系
北京首都创业集团有限公司 持股 5%以上股东
能兴控股集团有限公司 持股 5%以上股东
浙江航民实业集团有限公司 持股 5%以上股东
北京首创股份有限公司 北京首都创业集团有限公司控制的公司
北京首创融资担保有限公司 北京首都创业集团有限公司控制的公司
北京新大都实业总公司 北京首都创业集团有限公司控制的公司
北京首创创业投资有限公司 北京首都创业集团有限公司控制的公司
北京首创能达投资开发有限公司 北京首都创业集团有限公司控制的公司
首创经中（天津）投资有限公司 北京首都创业集团有限公司控制的公司
北京市开原房地产开发有限责任公司 北京首都创业集团有限公司控制的公司
北京市农业融资担保有限公司 北京首都创业集团有限公司控制的公司
北京市农业投资有限公司 北京首都创业集团有限公司控制的公司
中邮创业基金管理股份有限公司 北京首都创业集团有限公司控制的公司
浙江航民房地产开发有限公司 浙江航民实业集团有限公司控制的公司
杭州富丽华建材有限公司 浙江航民实业集团有限公司控制的公司
杭州航民纺丝有限公司 浙江航民实业集团有限公司控制的公司
杭州航民百泰首饰有限公司 浙江航民实业集团有限公司控制的公司
广州市黄埔龙之泉实业有限公司 公司原董事担任其法定代表人
深圳富春成长投资公司 本公司董事担任董事的公司
华熙昕宇投资有限公司的实际控制人赵燕实
北京华熙颐美投资有限公司
际控制并担任执行董事的公司
华熙国际投资集团有限公司 华熙昕宇投资有限公司的实际控制人赵燕实
93
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
际控制并担任总经理的公司
华熙昕宇投资有限公司的实际控制人赵燕实
华熙国际文化体育发展有限公司
际控制并担任法定代表人的公司
华熙昕宇投资有限公司的实际控制人赵燕实
北京东方大班健身中心有限公司
际控制的公司
深圳一创中科垃圾焚烧发电基金企业（有限
注 公司子公司担任其普通合伙人
合伙）
J.P. Morgan Holdings (Hong Kong) Limited 控股子公司少数股东的关联方
银华财富资本管理（北京）有限公司 公司联营企业的控股子公司
东工香港控股有限公司 公司联营企业的控股子公司
宁波梅山保税港区丰盛六合新能源投资合伙
浙江航民实业集团有限公司控制的公司
企业 （有限合伙）
注：深圳一创中科垃圾焚烧发电基金企业（有限合伙）于 2016 年进行清算并完成注销。
4、关联方交易
本公司2014年度至2016年度的关联方交易已经过立信会计师事务所（特殊
普通合伙）审计并出具标准无保留意见， 2017年1-6月的关联方交易未经审计。
（1）存在控制关系且已纳入本公司合并会计报表范围的子公司，其相互间
交易及母子公司交易已作抵消。
（2）代理买卖证券款余额
单位：元
关联方 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
浙江航民实业集团有限公
610,729.59 32,598.64 - 13,548.63
司
银华基金管理有限公司 10,112,623.83 28,822,901.40 61,002.60 36,967.25
华熙昕宇投资有限公司 1,847,369.36 1,049,458.36
北京新大都实业总公司 - - - 39.51
北京市农业融资担保有限
460.36 2,781,734.32 - -
公司
北京市农业投资有限公司 1,397.54 903.03 - -
北京首创融资担保有限公
2,056,508.90 111,211.08 - -
司
北京首创能达投资开发有
28,944.18 28,893.60 3,143.31 6,505.81
限公司
首创经中（天津）投资有
- - - -
限公司
浙江航民房地产开发有限
1,443,262.14 12,000.00 6,918.95 53,161.29
公司
杭州富丽华建材有限公司 - - 0.10 563.32
94
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
关联方 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
杭州航民纺丝有限公司 - - 0.31 1,688.43
宁波梅山保税港区丰盛六
合新能源投资合伙企业 260,373.89 - - -
（有限合伙）
深圳富春成长投资有限公
- - 905.94 902.73
司
北京华熙颐美投资有限公
3.59 3.58 19,523.69 2,033.73
司
华熙国际投资集团有限公
16,727.70 16,698.47 86,959.88 233.50
司
华熙国际文化体育发展有
57,292.68 57,192.55 56,992.81 -
限公司
北京市开原房地产开发有
308.86 308.32 307.24 -
限责任公司
北京元富源投资管理有限
62,610.11 62,500.68 62,285.37 -
责任公司
北京东方大班健身中心有
18.72 18.68 - -
限公司
银华财富资本管理（北京）
注 88,863,575.13 170,229,213.62 972,623,312.21 -
有限公司
广州市黄埔龙之泉实业有
1,872.29 - - -
限公司
合 计 105,364,078.87 203,205,636.33 972,921,352.41 115,644.20
占代理买卖证券款余额的
1.74% 3.32% 11.97% 0.00%
比例
注：系由银华财富资本管理（北京）有限公司设立并作为管理人的资产管理计划形成的余额。
（3）代理买卖证券手续费收入
单位：元
关联交
关联方 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
易内容
浙江航民实业集团有限公司 908.02 8,164.77 32,563.49 15,431.39
银华基金管理有限公司 1,000.00 3,000.00 7,000.00 2,000.00
华熙昕宇投资有限公司 139,839.57 99,502.49 - -
北京首创融资担保有限公司 3,232.05 10,166.24 - -
北京首创能达投资开发有限公司 - - 377,649.81 -
手续费
首创经中（天津）投资有限公司 - - 299.98 11,838.63
收入
浙江航民房地产开发有限公司 4,129.28 7,037.52 16,254.13 8,522.18
杭州富丽华建材有限公司 - - - 47,046.75
北京市农业投资有限公司 - 1,996.00 - -
北京华熙颐美投资有限公司 - 496.00 37,937.63 61,137.88
华熙国际投资集团有限公司 - 1,428.00 36,526.97 149,102.54
95
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
关联交
关联方 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
易内容
华熙国际文化体育发展有限公司 - - 6,157.53 -
北京元富源投资管理有限责任公
- - 98,608.96 -
司
银华财富资本管理（北京）有限公
1,055,076.03 6,594,803.51 6,251,966.03 -
司（注）
宁波梅山保税港区丰盛六合新能
41,459.40 - - -
源投资合伙企业 （有限合伙）
广州市黄埔龙之泉实业有限公司 44.98 - - -
合 计 1,245,689.33 6,726,594.53 6,864,964.53 295,079.37
占同类交易比例 0.73% 2.47% 0.98% 0.09%
注：系由银华财富资本管理(北京)有限公司设立并作为管理人的资产管理计划形成的相关手续费收
入。
（4）期货经纪业务收入
单位：元
关联方 关联交易内容 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
银华财富资本管理
注
手续费收入 14,756.61 93,199.87 743,495.62 -
（北京）有限公司
合 计 14,756.61 93,199.87 743,495.62 -
占同类交易比例 0.35% 1.78% 4.69% -
注：系由银华财富资本管理(北京)有限公司设立并作为管理人的资产管理计划形成的相关手续费收
入。
（5）客户存款支付利息
单位：元
关联交易内
关联方 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
容
北京首都创业集团有限公司 81,666.64 - - 726.51
浙江航民实业集团有限公司 1,963.64 3,154.59 8,389.19 419.97
银华基金管理有限公司 46,573.26 26,187.06 24,035.35 128.75
华熙昕宇投资有限公司 18,055.02 2,210.29
北京新大都实业总公司 - - 0.03 0.13
北京市农业融资担保有限公司 460.36 1,734.32 - -
北京市农业投资有限公司 利息支出 494.51 495.48 - -
北京首创创业投资有限公司 - - - 0.01
北京首创能达投资开发有限公司 50.58 194.72 5,422.76 22.66
北京首创融资担保有限公司 4,246.50 7,408.74 - -
首创经中（天津）投资有限公司 - - 97.64 1,980.89
浙江航民房地产开发有限公司 2,370.76 2,389.68 2,668.38 552.37
杭州富丽华建材有限公司 - - 0.58 1,880.54
96
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
关联交易内
关联方 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
容
杭州航民纺丝有限公司 - - 1.75 5.89
深圳富春成长投资公司 - 0.07 3.21 3.15
北京华熙颐美投资有限公司 0.01 3.58 29,575.80 284.72
华熙国际投资集团有限公司 29.23 5,824.17 8,256.35 26,032.42
华熙国际文化体育发展有限公司 100.13 199.74 490.90
北京市开原房地产开发有限责任公
0.54 1.08 1.07
司
北京东方大班健身中心有限公司 0.04 0.08
北京元富源投资管理有限责任公
109.43 215.31 3,852.53
司
银华财富资本管理（北京）有限公
72,717.78 310,041.43 991,814.25
司（注）
宁波梅山保税港区丰盛六合新能
2,560.77 - - -
源投资合伙企业 （有限合伙）
广州市黄埔龙之泉实业有限公司 2.20 - - -
合 计 231,401.40 360,060.34 1,074,609.79 32,038.01
占同类交易比例 2.09% 1.56% 2.78% 0.38%
注：系由银华财富资本管理（北京）有限公司设立并作为管理人的资产管理计划形成的相关利息
支出。
（6）交易单元席位租赁收入
根据公司与银华基金管理有限公司签订的《证券交易席位租用协议》，银华
基金管理有限公司租用公司交易所基金专用交易席位作为其管理的投资基金在
交易所进行交易的专用席位，同时按交易量支付租赁费用，最近三年及2017年
1-6月收取的交易单元席位租赁收入如下：
单位：万元
期间 关联交易内容 交易单元席位租赁收入 占同类交易比例
2014 年度 611.00 24.60%
2015 年度 出租银华基金交易席 661.53 25.03%
2016 年度 位的租赁收入 997.34 23.09%
2017 年 1-6 月 270.34 11.09%
（7）代理基金销售交易
根据本公司与银华基金管理有限公司签订的《基金销售服务代理协议》，本
公司代理销售该公司发行的证券投资基金，本公司按照相关协议约定收取该公司
销售服务费，销售服务费按市场标准计算。最近三年及2017年1-6月内收取的代
理销售金融产品收入情况如下：
97
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
单位：万元
期间 关联交易内容 代理销售金融产品收入 占同类交易比例
2014 年度 55.86 21.27%
2015 年度 代理销售银华基金产 201.85 14.66%
2016 年度 品的收入 116.08 12.47%
2017 年 1-6 月 20.56 7.49%
（8）证券承销业务收入
单位：万元
关联交 2017 年
关联方 2016 年度 2015 年度 2014 年度
易内容 1-6 月
北京首创股份有限公司 - 94.34 500.00 -
北京首都创业集团有限 证券承 - 600.00
576.00 -
公司 销业务
收入
浙江航民实业集团有限 - 320.00
- -
公司
合 计 - 1,014.34 1,076. 00 -
占同类交易比例 - 2.35% 1.89%
（9）财务顾问业务收入
单位：万元
关联交易内 2017 年 2016 年 2015 年 2014 年
关联方
容 1-6 月 度 度 度
深圳一创中科垃圾焚烧发电基金
- - - -
企业（有限合伙）
阜新中科环保电力有限公司 - - 188.29 6.39
财务顾问收
J.P.Morgan Holdings (Hong
入 - - - -
Kong) Limited
首创置业股份有限公司 - - 50.00 -
杭州航民百泰首饰有限公司 - 10.00 - -
合 计 - 10.00 238.29 6.39
占同类交易比例 - 0.14% 2.66% 0.10%
（10）投资咨询业务收入
单位：万元
关联交 2017 年
关联方 2016 年度 2015 年度 2014 年度
易内容 1-6 月
华熙昕宇投资有限公司 - - - 18.00
投资咨
北京华熙颐美投资有限公 询收入 -
- 300.00 26.00
司
98
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
关联交 2017 年
关联方 2016 年度 2015 年度 2014 年度
易内容 1-6 月
合 计 - - 300.00 44.00
占同类交易比例 - - 6.33% 3.44%
（11）其他手续费及佣金收入
1、根据公司子公司北京一创吉星创业投资管理有限公司与吉林省国家新材
料产业创业投资有限责任公司签订的基金委托管理协议，由北京一创吉星创业投
资 管 理 有 限 公 司 向 其 提 供 委 托 管 理 服 务 ， 2014 年 度 确 认 基 金 管 理 费 收 入
4,734,007.18元。
2、根据公司子公司深圳一创创盈投资管理有限公司与深圳一创中科垃圾焚
烧发电基金企业（有限合伙）签订的基金委托管理协议及其合伙协议约定，由深
圳一创创盈投资管理有限公司向其提供委托管理服务，2014年度、2015年度及
2016年度，分别确认基金管理费收入932,038.83元、932,038.83元、1,361,844.56
元。深圳一创中科垃圾焚烧发电基金企业（有限合伙）于2016年进行清算并完
成注销，2017年1-6月无基金管理费发生数。
3、根据公司子公司武汉高创华拓投资管理有限公司与湖北高长信新材料创
业投资合伙企业（有限合伙）签订的合约协议约定，由武汉高创华拓投资管理有
限公司向其提供委托管理服务，2016年度确认的基金管理费收入1,049,820.45
元。
（12）投资顾问业务支出
单位：万元
关联交 2017 年 1-6
关联方 2016 年度 2015 年度 2014 年度
易内容 月
深圳市创海富信资
投资顾 - - 1,557.12 -
产管理有限公司
问业务
北京元富源投资管 支出 30.30 - 1,171.32 -
理有限责任公司
合计 30.30 - 2,728.44 -
占同类交易比例 32.80% - 30.77% -
（13）关联方认购（申购）和赎回集合资产管理计划情况
单位：万元
关联方名称 集合资产管理 2017 年 1-6 月
99
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
计划名称 年初持有份额 本期新增份额 本期减少份额 期末持有份额
北京首创能达投 共盈创海富信 6 期
71.23 71.23
资开发有限公司 集合资产管理计划
北京首创能达投 共盈生源新互联集
100.01 100.01
资开发有限公司 合资产管理计划
北京首创能达投 共盈安心成长 FOF
500.36 500.36
资开发有限公司 集合资产管理计划
北京元富源投资
共盈创海富信 6 期
管理有限责任公 1,231.53 1,231.53
集合资产管理计划
司
北京元富源投资
共盈生源新互联集
管理有限责任公 866.34 866.34
合资产管理计划
司
华熙昕宇投资有
新三板稳健 1 号 1,990.41 1,990.41
限公司
北京元富源投资
合信元富源 1 号资
管理有限责任公 500.00 500.00
产管理计划
司
集合资产管理 2016 年度
关联方名称
计划名称 年初持有份额 本期新增份额 本期减少份额 期末持有份额
北京首创能达投 共盈创海富信 6 期
71.23 71.23
资开发有限公司 集合资产管理计划
北京首创能达投 共盈生源新互联集
100.01 100.01
资开发有限公司 合资产管理计划
北京首创能达投 共盈安心成长 FOF
500.36 500.36
资开发有限公司 集合资产管理计划
北京元富源投资
共盈创海富信 6 期
管理有限责任公 1,231.53 1,231.53
集合资产管理计划
司
北京元富源投资
共盈生源新互联集
管理有限责任公 866.34 866.34
合资产管理计划
司
华熙昕宇投资有
新三板稳健 1 号 1,990.41 1,990.41
限公司
北京首创能达投
创金稳定收益 1 期 200.00 200.00
资开发有限公司
100
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
北京元富源投资
合信元富源 1 号资
管理有限责任公 500.00 500.00
产管理计划
司
集合资产管理 2015 年度
关联方名称
计划名称 年初持有份额 本期新增份额 本期减少份额 期末持有份额
北京首创能达投 创金价值成长 2 期
484.82 484.82
资开发有限公司 集合资产管理计划
北京首创能达投 共盈创海富信 6 期
71.23 71.23
资开发有限公司 集合资产管理计划
北京首创能达投 共盈生源新互联集
100.01 100.01
资开发有限公司 合资产管理计划
北京首创能达投 共盈安心成长 FOF
500.36 500.36
资开发有限公司 集合资产管理计划
北京元富源投资
共盈创海富信 6 期
管理有限责任公 1,231.53 1,231.53
集合资产管理计划
司
北京元富源投资
共盈生源新互联集
管理有限责任公 866.34 866.34
合资产管理计划
司
集合资产管理 2014 年度
关联方名称
计划名称 年初持有份额 本期新增份额 本期减少份额 期末持有份额
北京首创能达投 创金价值成长 2 期
484.82 484.82
资开发有限公司 集合资产管理计划
（14）持有关联方作为管理人的理财产品情况
单位：万元
2017 年 1-6 月
关联方名称 理财产品名称
年初持有成本 期末持有成本
中邮创业基金管理股 中邮信息产业灵活配
2,000.00 -
份有限公司 置混合
银华基金管理股份有 银华交易型货币市场
302.85 14.43
限公司 基金
2016 年度
关联方名称 理财产品名称
年初持有成本 期末持有成本
中邮创业基金管理股 中邮信息产业灵活配
- 2,000.00
份有限公司 置混合
101
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
银华基金管理股份有 银华交易型货币市场
- 302.85
限公司 基金
2014 年度、2015 年度公司无该类型关联交易。
（15）与关联人共同投资
1、2014年8月，公司子公司深圳一创创盈投资管理有限公司与关联方北京
华熙颐美投资有限公司、广州市黄埔龙之泉实业有限公司、深圳中和股权投资企
业（有限合伙）共同发起设立深圳富显环保股权投资基金企业（有限合伙），出
资总额为6,900万元，其中：深圳一创创盈投资管理有限公司认缴2,900万元；北
京华熙颐美投资有限公司认缴1,000万元；广州市黄埔龙之泉实业有限公司认缴
1,000万元；深圳中和股权投资企业（有限合伙）认缴2,000万元。2015年3月，
广州市黄埔龙之泉实业有限公司将其认缴资格转让给深圳一创创盈投资管理有
限公司，转让后，深圳一创创盈投资管理有限公司应认缴3,900万元，北京华熙
颐美投资有限公司认缴1,000万元，深圳中和股权投资企业（有限合伙）认缴2,000
万元；上述认缴款出资完毕后，深圳一创创盈投资管理有限公司和北京华熙颐美
投资有限公司分别增资536万元和91万元，出资款均以缴纳完毕。2016年3月深
圳富显环保股权投资基金企业（有限合伙）进行清算，并将上述投资款及预分配
收益划给各合伙人，截止2017年6月末深圳富显环保股权投资基金企业（有限合
伙）已完成税务注销。
2、2016年12月公司子公司第一创业投资管理有限公司、深圳第一创业创新
资本管理有限公司、北京一创远航投资管理有限公司与关联方深圳富春成长投资
有限公司、广州市黄埔龙之泉实业有限公司共同发起设立珠海一创远航电机产业
基金（有限合伙），认缴金额分别为 16,691,400.00 元、35,473,440.00 元、
834,570.00元、10,436,340.00元、20,864,250.00元。上述出资款均已缴纳完毕。
3、2017年6月公司子公司第一创业投资管理有限公司与关联方华熙昕宇投
资有限公司、深圳富春成长投资有限公司及其他非关联方投资者共同发起设立珠
海一创创新科股权投资基金企业（有限合伙），出资总额为15,000万元。其中：
第一创业投资管理有限公司认缴3,000万元、华熙昕宇投资有限公司认缴4,000
万元、深圳富春成长投资有限公司认缴2,000万元、其他非关联方投资者认缴认
缴6,000万元。上述出资款均已缴纳完毕。
102
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
上述认缴款出资完毕后，合伙企业募集资金总规模由15,000万元调整为
7,000万元。其中：第一创业投资管理有限公司认缴1,400万元、华熙昕宇投资有
限公司认缴 1,866.67元、深圳富春成长投资有限公司认缴933.33元、其他非关
联方投资者认缴2,800万元。2017年7月10日珠海一创创新科股权投资基金企业
（有限合伙）按合伙协议的约定将部分出资款退还给各合伙人。本金在募集账户
中所产生的利息及孳息，由于商业银行的利息及孳息结息日为9月20日，合伙企
业将于9月21日返还本金所对应的利息，按照本金返还方式进行返还。
（16）购买收益凭证产品
北京市农业投资有限公司2015年购买本公司发行的收益凭证产品11,000万
元，公司向其支付利息1,620,410.00元。
（17）关联方担保
《创金合信鑫安保本混合型证券投资基金合同》约定了基金管理人（公司子
公司创金合信基金管理有限公司）的保本义务，为保护基金投资者合法权益，创
金合信基金管理有限公司与北京首创融资担保有限公司签订保证合同，由北京首
创融资担保有限公司作为担保人，就上述基金的第一个保本周期内基金管理人对
基金份额持有人（A类基金份额持有人和/或C类基金份额持有人）认购并持有到
期的基金份额所承担保本义务的履行提供不可撤销的连带责任保证，承担保证责
任的最高限额为16亿元人民币。同时，创金合信基金管理有限公司向北京首创融
资担保有限公司支付相关担保费2016年度为1,613,433.58元，2017年1-6月为
992,719.67元。
公司联营企业吉林东工控股有限公司出资设立的全资子公司东工香港控股
有限公司向香港贷款机构申请本金不超过9,200万欧元，年利率不超过4.5%，期
限不超过三年的贷款。东北工业集团有限公司（以下简称“东工集团”）为东工
香港控股有限公司的该项贷款提供全额连带责任保证担保，公司按所占东工香港
控股有限公司不超过27%的权益比例，向东工集团提供反担保，担保金额为不超
过2,820万欧元。
（18）公司作为委托人参与关联方特定客户资产管理业务
公司与银华基金管理有限公司签订资产管理合同，由公司作为委托人参与银
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华基金管理有限公司作为资产管理人的资产管理计划。2014年度，公司分别参
与成立了银华一创鲁1号债券收益分级资产管理计划、银华-一创金丰债券收益分
级资产管理计划、银华-民生-第一创业量化专户理财资产管理计划，出资金额分
别为4,000万元、15,000万元和10,000万元，资产管理人银华基金管理有限公司
按照资产管理合同约定的费率收取管理费。上述管理计划于2015年均已清算。
（19）关联方作为委托人参与公司特定客户资产管理业务
公司发行定向资产管理计划，关联方浙江航民实业集团有限公司为计划委托
人。2017年1-6月，公司分别发行了创盈质享6号-浙江航民实业-交行深圳定向资
产管理计划、创盈质享7号-浙江航民实业-交行深圳定向资产管理计划、创盈质
享8号-浙江航民实业-交行深圳定向资产管理计划、创盈质享9号-浙江航民实业-
交行深圳定向资产管理计划、创盈质享10号-浙江航民实业-交行深圳定向资产管
理计划，资产管理人第一创业证券股份有限公司按照资产管理合同约定的费率收
取管理费。截至2017年6月末除创盈质享6号-浙江航民实业-交行深圳存续存续，
其余定向资产管理计划均已清算。
（20）关联方资金拆借
单位：万元
关联方名称 拆借金额 起始日 到期日 说明
款项用于归还贷款及支付合同
阜新中科环保 2014 年 12 2015 年 1 月
6,096.00 款，拆借利息按银行同期贷款
电力有限公司 月 29 日 4日
利率计算。款项已到期收回。
（21）关键管理人员薪酬
单位：万元
项目名称 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
关键管理人员薪酬 4,074.50 4,282.50 3,015.55 1,864.04
（22）其他关联方交易事项
收购子公司第一创业摩根大通证券有限责任公司少数股东股权：
2016 年 12 月 16 日 公 司 决 定 以 人 民 币 306,758,901.00 元 的 价 格 收 购 J.P.
Morgan Holdings (Hong Kong) Limited持有的第一创业摩根大通证券有限责任
公 司33.30% 的股权。2017 年7 月4 日，北京证监局对公司受让 J.P. Morgan
Holdings (Hong Kong) Limited 所 持 第 一 创 业 摩 根 大 通 证 券 有 限 责 任 公 司
33.30%的股权审核无异议。2017年10月23日，一创摩根领取了北京市工商行政
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第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
管理局换发的新营业执照，第一创业摩根大通证券有限责任公司更名为“第一创
业证券承销保荐有限责任公司”。
5、关联方应收应付款项
（1）应收项目
单位：万元
项目 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
关联方
名称 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
吉林省国家新材料
应收
产业创业投资有限 - - - - - - 225.10 1.13
款项
责任公司
阜新中科环保电力
- - - - - - 6,096.00 30.48
其他 有限公司
应收 湖北高长信新材料
款 创业投资合伙企业 108.13 0.54 108.13 0.54 - - - -
（有限合伙）
（2）应付项目
单位：万元
项目名称 关联方 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
北京首创融资担保有
其他应付款 15.07 20.47 - -
限公司
十五、发行人主要股东及其控制的其他企业资金占用及担保情况
经核查，公司报告期内不存在资金被主要股东及其控制的其他企业占用的情
况，不存在为主要股东及其控制的其他企业担保的情况。
十六、信息披露与投资者服务
（一）信息披露制度
根据《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》等法律、法
规及部门规章的有关规定，本公司已制订了信息报送及披露相关办法。本公司董
事会秘书负责信息披露事务及投资者关系管理工作，信息披露及投资者关系管理
部门为董事会办公室。
（二）信息披露和投资者服务
1、负责人：萧进华
2、地址：深圳市福田区福华一路115号投行大厦9楼
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3、联系电话： 0755-23838868
4、传真号码： 0755-23838877
5、电子邮箱：IR@fcsc.com
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第七节 财务会计信息
立信会计师事务所（特殊普通合伙）受本公司委托，根据中国注册会计师审
计准则，对本公司截至 2016 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日、2014 年 12
月 31 日的财务报表进行了审计，并出具了信会师报字[2017]第 ZA10952 号、信
会师报字[2016]第 130032 号、信会师报字[2015]第 110190 号标准无保留意见
的审计报告；2017 年 1-6 月数据来自发行人未经审计的财务报告。本节摘录了
报告期内公司的部分财务信息。
一、最近三年及一期财务会计资料
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
项目 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
货币资金 8,104,458,511.45 7,169,677,398.07 9,144,293,491.84 5,177,698,033.56
其中：客户存款 4,761,368,483.58 4,754,838,540.76 7,143,385,802.13 3,580,505,786.57
结算备付金 1,622,605,382.41 1,884,438,930.50 2,334,735,354.49 1,236,481,094.66
其中：客户备付金 1,436,970,223.21 1,642,513,358.55 1,597,879,200.17 1,003,845,006.22
拆出资金 - - - -
融出资金 3,105,879,377.88 3,257,390,413.21 4,382,481,935.59 3,662,179,071.21
以公允价值计量且
其变动计入当期损 7,181,370,395.63 6,592,902,665.39 7,617,124,330.77 6,240,429,386.67
益的金融资产
衍生金融资产 386,895.30 2,707,629.00 13,500,601.52 34,744,294.41
买入返售金融资产 5,402,120,205.97 5,780,358,317.43 5,779,262,543.80 1,633,025,120.21
应收款项 438,583,997.19 341,186,003.85 244,320,352.23 187,890,139.39
应收利息 308,126,186.26 354,514,504.39 353,433,729.10 199,043,217.95
存出保证金 136,074,135.30 405,765,306.26 359,095,961.28 214,381,213.26
可供出售金融资产 3,730,199,870.97 3,883,454,120.71 1,165,598,298.80 899,270,654.85
持有至到期投资 - - - -
长期股权投资 1,118,375,828.19 977,147,521.56 619,225,771.00 485,939,013.07
投资性房地产 364,064,307.49 369,396,781.98 380,099,410.14 409,452,093.02
固定资产 135,748,873.91 142,389,337.20 142,623,887.94 146,827,116.40
在建工程 27,734,229.93 23,991,449.56 20,700,042.97 15,658,794.81
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项目 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
无形资产 254,459,561.90 254,465,733.62 248,579,267.41 249,071,181.87
商誉 14,530,078.70 12,156,833.17 12,156,833.17 12,156,833.17
递延所得税资产 144,925,424.12 119,117,541.41 122,425,983.02 128,960,586.49
其他资产 266,397,041.72 129,243,799.89 333,862,192.54 180,391,140.82
资产总计 32,356,040,304.32 31,700,304,287.20 33,273,519,987.61 21,113,598,985.82
短期借款 - - - -
应付短期融资款 - - 1,200,000,000.00 1,445,470,000.00
拆入资金 2,050,000,000.00 1,550,000,000.00 200,000,000.00 677,000,000.00
以公允价值计量且
其变动计入当期损 1,986,988,975.46 3,073,169,488.90 5,452,440,501.47 1,912,129,005.94
益的金融负债
衍生金融负债 - - - 1,508,454.77
卖出回购金融资产
5,469,198,767.46 3,468,257,725.94 7,054,804,075.65 4,697,996,944.58
款
代理买卖证券款 6,050,653,931.79 6,122,737,142.44 8,128,399,206.43 4,421,284,333.16
代理承销证券款 - - - -
应付职工薪酬 363,277,700.31 547,061,024.73 730,668,444.37 459,827,330.08
应交税费 51,333,268.53 69,143,781.88 125,428,578.22 219,395,819.99
应付款项 1,099,354.00 60,625,987.53 310,225,837.39 32,229,474.00
应付利息 200,950,371.28 179,551,231.05 170,317,177.89 67,717,961.59
预计负债 1,526,908.00 1,526,908.00 1,526,908.00 1,526,908.00
长期借款 - - -
应付债券 6,498,517,238.00 7,298,707,429.86 2,999,893,375.35 1,399,771,375.34
递延所得税负债 4,985,566.82 2,392,649.11 91,500,083.78 50,841,687.67
递延收益 66,171,804.25 67,200,424.69 69,257,142.88 71,314,285.72
其他负债 262,558,274.22 139,376,033.40 164,063,090.87 187,048,277.09
负债合计 23,007,262,160.12 22,579,749,827.53 26,698,524,422.30 15,645,061,857.93
股本（实收资本） 3,502,400,000.00 2,189,000,000.00 1,970,000,000.00 1,970,000,000.00
资本公积 2,597,740,315.29 3,911,140,315.29 1,872,969,511.63 1,872,969,511.63
减：库存股 - - - -
其他综合收益 -46,823,055.03 -29,450,411.13 152,408,393.19 58,562,871.21
盈余公积 236,397,786.21 236,397,786.21 187,087,365.70 92,280,876.78
一般风险准备 848,115,802.98 844,041,130.30 735,419,670.15 543,489,748.04
未分配利润 1,559,358,118.77 1,461,772,454.68 1,233,043,068.47 597,006,819.80
归属于母公司所有
8,697,188,968.22 8,612,901,275.35 6,150,928,009.14 5,134,309,827.46
者权益
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第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
项目 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
少数股东权益 651,589,175.98 507,653,184.32 424,067,556.17 334,227,300.43
所有者权益合计 9,348,778,144.20 9,120,554,459.67 6,574,995,565.31 5,468,537,127.89
负债和所有者权益
32,356,040,304.32 31,700,304,287.20 33,273,519,987.61 21,113,598,985.82
总计
2、合并利润表
单位：元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、营业收入 872,445,256.45 2,027,620,143.44 3,010,161,636.37 1,858,951,780.42
手续费及佣金净收
623,170,453.19 1,420,635,157.66 1,750,698,564.90 1,025,178,871.60
入
其中：经纪业务手
133,906,064.83 330,608,909.12 757,537,352.44 287,227,447.61
续费净收入
投资银行业
166,278,023.49 504,855,571.59 660,239,965.64 483,945,189.51
务手续费净收入
资产管理业
311,878,670.51 517,447,815.91 285,537,078.09 235,548,960.55
务手续费净收入
利息净收入 79,081,379.14 294,067,351.97 217,509,615.25 -105,028,899.78
投资收益（损失以
199,259,334.13 731,878,834.15 1,183,149,154.68 845,320,572.43
“-”号填列）
其中：对联营企业
和合营企业的投资 61,387,969.45 87,892,971.40 156,609,130.22 91,768,003.16
收益
公允价值变动收益
（损失以“-”号填 -52,715,288.52 -477,549,292.19 -201,825,304.11 61,694,702.54
列）
汇兑收益（损失以
-743,402.26 1,426,044.18 1,192,839.91 58,820.27
“-”号填列）
其他业务收入 24,392,780.77 57,162,047.67 59,436,765.74 31,727,713.36
二、营业支出 629,856,685.64 1,269,960,754.74 1,701,832,005.40 1,199,458,091.57
税金及附加 5,732,183.89 47,593,462.29 193,921,988.87 112,838,753.44
业务及管理费 614,630,770.85 1,204,248,807.41 1,454,565,817.91 1,078,204,793.03
资产减值损失 4,161,256.41 7,415,856.88 41,827,600.42 1,084,585.80
其他业务成本 5,332,474.49 10,702,628.16 11,516,598.20 7,329,959.30
三、营业利润（亏
242,588,570.81 757,659,388.70 1,308,329,630.97 659,493,688.85
损以“－”号填列）
加：营业外收入 3,469,457.51 17,318,360.31 13,021,503.53 6,412,251.22
其中：非流动资
15,238.76 22,536.10 83,067.40 276,365.48
产处置利得
减：营业外支出 71,783.47 2,321,135.69 453,884.44 4,350,900.21
四、利润总额（亏
损总额以“－”号填 245,986,244.85 772,656,613.32 1,320,897,250.06 661,555,039.86
列）
减：所得税费用 49,477,085.74 182,962,154.79 283,201,487.18 143,954,088.80
五、净利润（净亏 196,509,159.11 589,694,458.53 1,037,695,762.88 517,600,951.06
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第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
损以“-”号填列）
归属于母公司所有
189,220,336.77 561,781,266.87 1,021,272,659.70 508,166,224.38
者的净利润
少数股东损益 7,288,822.34 27,913,191.66 16,423,103.18 9,434,726.68
六、其他综合收益
-17,019,160.58 -182,030,963.08 93,833,017.16 110,612,155.81
的税后净额
归属于母公司所
有者的其他综合收 -17,372,643.90 -181,858,804.32 93,845,521.98 110,409,574.74
益的税后净额
（一）以后不能重
分类进损益的其他 - -
综合收益
1. 重新计量设定
受益计划净负债或 - -
净资产的变动
2. 权益法下在被
投资单位不能重分
类进损益的其他综 - -
合收益中享有的份
额
（二）以后将重分
类进损益的其他综 -17,372,643.90 -181,858,804.32 93,845,521.98 110,409,574.74
合收益
1. 权益法下在被
投资单位以后将重
分类进损益的其他 -176,766.26 346,501.16 385,880.25 -16,555.01
综合收益中享有的
份额
2. 可供出售金融
资产公允价值变动 -17,195,877.64 -182,205,305.48 93,459,641.73 110,426,129.75
损益
3. 持有至到期投
资重分类为可供出 - -
售金融资产损益
4. 现金流量套期
- -
损益的有效部分
5. 外币财务报表
- -
折算差额
归属于少数股东
的其他综合收益的 353,483.32 -172,158.76 -12,504.82 202,581.07
税后净额
七、综合收益总额 179,489,998.53 407,663,495.45 1,131,528,780.04 628,213,106.87
归属于母公司所有
171,847,692.87 379,922,462.55 1,115,118,181.68 618,575,799.12
者的综合收益总额
归属于少数股东的
7,642,305.66 27,741,032.90 16,410,598.36 9,637,307.75
综合收益总额
八、每股收益： - - - -
（一）基本每股收
0.05 0.27 0.52 0.26
益
（二）稀释每股收
0.05 0.27 0.52 0.26
益
3、合并现金流量表
110
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单位：元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、经营活动产生
的现金流量：
处置交易性金融
-1,405,789,022.11 -3,737,654,092.50 2,539,704,857.74 697,396,779.60
资产净增加额
收取利息、手续费
1,076,026,114.80 2,472,080,091.81 3,029,126,648.03 1,255,277,275.14
及佣金的现金
拆入资金净增加
500,000,000.00 1,350,000,000.00 -477,000,000.00 580,000,000.00
额
回购业务资金净
2,379,179,152.98 -3,587,642,123.34 -1,789,430,292.52 1,438,844,816.96
增加额
融出资金净减少
151,511,035.33 1,125,091,522.38 - -
额
代理买卖证券收
- - 3,983,529,398.66 2,761,833,782.24
到的现金净额
代理承销证券收
- - - -
到的现金净额
收到其他与经营
684,720,082.87 122,808,316.66 215,152,609.18 82,591,035.50
活动有关的现金
经营活动现金流
3,385,647,363.87 -2,255,316,284.99 7,501,083,221.09 6,815,943,689.44
入小计
融出资金净增加
- - 721,011,627.35 2,930,113,015.53
额
代理买卖证券业
务支付的现金净 190,470,823.90 2,242,829,657.32 - -
额
支付利息、手续费
212,153,871.35 458,624,528.15 951,520,152.7 323,686,247.39
及佣金的现金
支付给职工以及
为职工支付的现 563,334,246.43 905,024,387.45 748,408,781.84 453,245,585.80
金
支付的各项税费 148,584,716.03 398,329,995.20 576,450,788.76 122,444,561.14
支付其他与经营
364,200,155.92 597,788,345.92 570,044,567.25 510,539,808.42
活动有关的现金
经营活动现金流
1,478,743,813.63 4,602,596,914.04 3,567,435,917.90 4,340,029,218.28
出小计
经营活动产生的
1,906,903,550.24 -6,857,913,199.03 3,933,647,303.19 2,475,914,471.16
现金流量净额
二、投资活动产生
-
的现金流量：
收回投资收到的
21,199,100.52 116,863,517.93 84,084,800.00 31,275,409.00
现金
取得投资收益收
39,266.45 92,511,855.39 36,540,866.57 46,212,820.64
到的现金
处置子公司及其
他营业单位收到 - - - -
的现金净额
收到其他与投资
70,394.41 113,942.94 116,263,338.99 1,240,868.99
活动有关的现金
投资活动现金流
21,308,761.38 209,489,316.26 236,889,005.56 78,729,098.63
入小计
投资支付的现金 149,076,200.00 748,125,523.00 215,926,400.00 107,135,350.00
购建固定资产、无
形资产和其他长 35,912,887.77 96,972,029.44 92,622,705.69 162,401,428.29
期资产支付的现
111
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项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
金
取得子公司及
其他营业单位支 114,233,332.04 - - -
付的现金净额
支付其他与投
资活动有关的现 - - - -
金
投资活动现金流
299,222,419.81 845,097,552.44 308,549,105.69 269,536,778.29
出小计
投资活动产生的
-277,913,658.43 -635,608,236.18 -71,660,100.13 -190,807,679.66
现金流量净额
三、筹资活动产生
-
的现金流量：
吸收投资收到的
58,096,000.00 2,379,222,633.12 71,754,000.00 61,000,000.00
现金
其中：子公司吸
收少数股东投资 58,096,000.00 118,251,990.00 71,754,000.00 61,000,000.00
收到的现金
取得借款收到的
- - - 17,769,264.09
现金
发行债券收到的
- 4,600,000,000.00 2,300,000,000.00 4,700,000,000.00
现金
收到其他与筹资
- 505,500,000.00 1,154,530,000.00 -
活动有关的现金
筹资活动现金流
58,096,000.00 7,484,722,633.12 3,526,284,000.00 4,778,769,264.09
入小计
偿还债务支付的
800,000,000.00 800,000,000.00 2,100,000,000.00 3,676,435,831.31
现金
分配股利、利润或
偿付利息支付的 219,222,603.77 439,402,190.07 254,326,368.80 142,497,850.04
现金
其中：子公司支
付给少数股东的 - 12,381,148.07 - -
股利、利润
支付其他与筹资
4,195,956.90 1,244,233,528.29 420,000.00 620,000.00
活动有关的现金
筹资活动现金流
1,023,418,560.67 2,483,635,718.36 2,354,746,368.80 3,819,553,681.35
出小计
筹资活动产生的
-965,322,560.67 5,001,086,914.76 1,171,537,631.20 959,215,582.74
现金流量净额
四、汇率变动对现
金及现金等价物 -743,402.26 1,426,044.18 1,192,839.91 58,820.27
的影响
五、现金及现金等
662,923,928.88 -2,491,008,476.27 5,034,717,674.17 3,244,381,194.51
价物净增加额
加：期初现金及
8,765,753,036.02 11,256,761,512.29 6,222,043,838.12 2,977,662,643.61
现金等价物余额
六、期末现金及现
9,428,676,964.90 8,765,753,036.02 11,256,761,512.29 6,222,043,838.12
金等价物余额
（二）母公司财务报表
1、母公司资产负债表
112
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单位：元
项目 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
货币资金 5,628,381,426.90 5,183,235,448.24 6,858,737,586.60 4,078,384,129.35
其中：客户存款 3,975,091,620.14 4,185,551,408.33 5,903,387,121.00 3,514,716,243.44
结算备付金 1,471,563,153.63 1,698,812,233.26 2,103,438,587.98 1,032,919,823.94
其中：客户备付
1,152,338,580.77 1,360,530,403.77 1,375,611,866.13 811,709,716.12
金
拆出资金 - - - -
融出资金 3,105,879,377.88 3,257,390,413.21 4,382,481,935.59 3,662,179,071.21
以公允价值计量
且其变动计入当
6,151,840,997.18 5,758,476,979.85 6,513,888,372.40 4,638,618,846.80
期损益的金融资
产
衍生金融资产 386,895.30 2,707,629.00 13,500,601.52 34,744,294.41
买入返售金融资
4,084,670,202.97 3,084,567,988.04 678,468,401.30 1,080,625,039.21
产
应收款项 336,740,874.17 244,286,808.92 215,374,341.01 183,663,961.35
应收利息 276,847,289.43 288,556,364.50 192,704,144.29 147,303,967.75
存出保证金 123,711,706.26 392,153,149.59 355,017,853.85 212,426,716.24
可供出售金融资
3,506,356,400.06 3,799,506,381.69 1,483,216,514.61 952,122,689.63
产
持有至到期投资 - - - -
长期股权投资 2,425,879,382.78 1,974,786,691.21 1,617,817,423.70 1,423,178,094.03
投资性房地产 364,064,307.49 369,396,781.98 380,099,410.14 409,452,093.02
固定资产 127,529,424.98 133,825,887.45 134,552,948.25 138,051,400.20
在建工程 27,734,229.93 23,991,449.56 16,422,642.97 13,533,394.81
无形资产 246,427,507.12 248,827,975.74 242,246,938.90 241,549,709.08
商誉 7,356,833.17 7,356,833.17 7,356,833.17 7,356,833.17
递延所得税资产 108,852,925.84 83,946,432.24 101,105,047.02 113,823,441.43
其他资产 124,523,734.17 174,285,458.03 88,310,495.36 154,135,182.04
资产总计 28,118,746,669.26 26,726,110,905.68 25,384,740,078.66 18,524,068,687.67
短期借款 - - - -
应付短期融资款 - - 1,200,000,000.00 1,445,470,000.00
拆入资金 2,050,000,000.00 1,550,000,000.00 200,000,000.00 677,000,000.00
以公允价值计量
且其变动计入当
128,379,550.00 - - 164,472,550.00
期损益的金融负
债
衍生金融负债 - - - 1,508,454.77
卖出回购金融资
5,229,176,472.50 3,318,223,025.99 6,826,584,842.01 4,496,589,515.81
产款
113
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项目 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
代理买卖证券款 5,092,093,913.17 5,386,776,572.31 6,765,246,775.59 4,202,353,914.34
代理承销证券款 - - - -
应付职工薪酬 219,935,279.26 335,817,872.30 611,558,831.69 387,557,134.10
应交税费 40,337,966.84 32,279,160.08 93,029,790.30 208,114,160.04
应付款项 266,560.00 60,346,553.57 301,973,665.99 24,402,884.57
应付利息 196,825,646.02 175,561,247.81 169,925,420.62 67,652,544.28
预计负债 - - - -
长期借款 - - - -
应付债券 6,485,790,786.04 7,281,671,866.47 2,992,385,612.78 1,394,002,608.21
递延所得税负债 - - 63,623,631.37 44,112,091.41
递延收益 66,171,428.62 67,200,000.04 69,257,142.88 71,314,285.72
其他负债 66,414,581.49 73,906,776.30 96,710,845.62 220,372,808.10
负债合计 19,575,392,183.94 18,281,783,074.87 19,390,296,558.85 13,404,922,951.35
股本（实收资本） 3,502,400,000.00 2,189,000,000.00 1,970,000,000.00 1,970,000,000.00
资本公积 2,579,675,413.98 3,893,075,413.98 1,872,951,398.44 1,872,951,398.44
减：库存股 - - -
其他综合收益 -51,279,603.48 -7,020,716.78 100,203,192.83 74,470,298.51
盈余公积 236,397,786.21 236,397,786.21 187,087,365.70 92,280,876.78
一般风险准备 830,510,844.02 830,510,844.02 731,890,003.00 542,277,025.16
未分配利润 1,445,650,044.59 1,302,364,503.38 1,132,311,559.84 567,166,137.43
所有者权益合计 8,543,354,485.32 8,444,327,830.81 5,994,443,519.81 5,119,145,736.32
负债和所有者权
28,118,746,669.26 26,726,110,905.68 25,384,740,078.66 18,524,068,687.67
益总计
2、母公司利润表
单位：元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、营业收入 621,710,942.92 1,369,255,104.65 2,552,465,181.23 1,504,559,006.17
手续费及佣金净
366,340,216.62 938,673,352.30 1,476,153,750.26 794,759,873.10
收入
其中：经纪业务
129,893,027.93 325,637,934.18 742,849,044.63 275,935,967.03
手续费净收入
投资银行
业务手续费净收 87,238,294.90 259,029,338.68 437,132,017.38 263,587,530.12
入
资产管理
业务手续费净收 140,272,148.93 286,367,545.35 249,791,675.87 242,445,148.03
入
114
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
利息净收入 -16,778,062.12 -83,819,926.74 -76,480,747.89 -167,852,247.10
投资收益（损失
240,434,345.97 623,789,163.86 1,042,658,285.24 746,032,015.19
以“-”号填列）
其中：对联营企
业和合营企业的 62,341,653.87 89,884,621.74 153,794,315.99 91,980,021.74
投资收益
公允价值变动收
益（损失以“-”号 4,489,315.39 -176,099,096.42 44,250,141.09 97,597,239.27
填列）
汇兑收益（损失
-739,145.14 1,414,436.60 1,183,037.39 58,242.87
以“-”号填列）
其他业务收入 27,964,272.20 65,297,175.05 64,700,715.14 33,963,882.84
二、营业支出 347,707,423.16 762,325,156.55 1,351,861,725.19 936,980,270.62
营业税金及附加 4,180,968.93 38,783,097.62 172,510,020.80 95,120,413.98
业务及管理费 335,432,364.89 705,341,687.81 1,153,229,669.66 833,251,164.30
资产减值损失 2,761,614.85 7,497,742.96 14,605,436.53 1,278,733.04
其他业务成本 5,332,474.49 10,702,628.16 11,516,598.20 7,329,959.30
三、营业利润（亏
损以“－”号填 274,003,519.76 606,929,948.10 1,200,603,456.04 567,578,735.55
列）
加：营业外收入 1,873,408.48 13,232,142.57 7,269,181.20 3,970,770.73
其中：非流动资
15,238.76 22,286.08 82,067.40 276,365.48
产处置利得
减：营业外支出 34,391.73 469,769.44 426,049.87 4,350,435.16
四、利润总额（亏
损总额以“－”号 275,842,536.51 619,692,321.23 1,207,446,587.37 567,199,071.12
填列）
减：所得税费用 44,996,995.30 126,588,116.16 259,381,698.20 118,539,249.17
五、净利润（净
亏损以“-”号填 230,845,541.21 493,104,205.07 948,064,889.17 448,659,821.95
列）
六、其他综合收
-44,258,886.70 -107,223,909.61 25,732,894.32 132,809,692.50
益的税后净额
（一）以后不能
重分类进损益的 - - - -
其他综合收益
1. 重 新 计 量 设
定受益计划净负
- - - -
债或净资产的变
动
2. 权 益 法 下 在
被投资单位不能
重分类进损益的 - - - -
其他综合收益中
享有的份额
（二）以后将重
分类进损益的其 -44,258,886.70 -107,223,909.61 25,732,894.32 132,809,692.50
他综合收益
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项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
1. 权 益 法 下 在
被投资单位以后
将重分类进损益 -176,766.26 346,501.16 385,880.25 -16,555.01
的其他综合收益
中享有的份额
2. 可 供 出 售 金
融资产公允价值 -44,082,120.44 -107,570,410.77 25,347,014.07 132,826,247.51
变动损益
3. 持 有 至 到 期
投资重分类为可
- - - -
供出售金融资产
损益
4. 现 金 流 量 套
期损益的有效部 - - - -
分
5. 外 币 财 务 报
- - - -
表折算差额
七、综合收益总
186,586,654.51 385,880,295.46 973,797,783.49 581,469,514.45
额
3、母公司现金流量表
单位：元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、经营活动产生
-
的现金流量：
处置交易性金融资
190,146,398.77 -1,420,439,688.10 -1,583,988,445.42 471,408,768.47
产净增加额
收取利息、手续费
676,565,888.44 1,544,522,767.50 2,537,596,138.01 906,205,135.26
及佣金的现金
拆入资金净增加额 500,000,000.00 1,350,000,000.00 -477,000,000.00 580,000,000.00
回购业务资金净增
910,851,231.58 -5,914,461,402.76 2,732,151,964.11 1,740,247,274.80
加额
融出资金净减少额 151,511,035.33 1,125,091,522.38 - -
代理买卖证券收到
- - 2,836,520,102.67 2,688,796,319.97
的现金净额
代理承销证券收到
- - - -
的现金净额
收到其他与经营活
415,068,768.08 87,624,052.88 140,776,484.42 82,442,573.81
动有关的现金
经营活动现金流入
2,844,143,322.20 -3,227,662,748.10 6,186,056,243.79 6,469,100,072.31
小计
以公允价值计量且
其变动计入当期损
益的金融资产支
付净额
融出资金净增加额 - - 721,011,627.35 2,930,113,015.53
代理买卖证券支付
413,070,272.39 1,611,547,043.21 - -
的现金净额
支付利息、手续费
222,337,716.69 468,011,935.92 928,054,653.30 293,635,268.10
及佣金的现金
支付给职工以及为
293,306,425.05 648,296,325.51 547,202,732.57 293,905,116.43
职工支付的现金
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项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
支付的各项税费 83,598,219.03 285,509,826.89 543,530,873.14 83,999,992.62
支付其他与经营活
165,916,140.33 411,587,094.70 538,436,928.96 382,109,375.23
动有关的现金
经营活动现金流出
1,178,228,773.49 3,424,952,226.23 3,278,236,815.32 3,983,762,767.91
小计
经营活动产生的现
1,665,914,548.71 -6,652,614,974.33 2,907,819,428.47 2,485,337,304.40
金流量净额
二、投资活动产生
-
的现金流量：
收回投资收到的现
- - - -
金
取得投资收益收到
35,000,000.00 118,676,245.23 36,540,866.57 46,212,820.64
的现金
收到其他与投资活
51,756.37 91,016.91 124,245.08 1,240,868.99
动有关的现金
投资活动现金流入
35,051,756.37 118,767,262.14 36,665,111.65 47,453,689.63
小计
投资支付的现金 436,800,000.00 359,250,000.00 108,200,000.00 225,000,000.00
购建固定资产、无
形资产和其他长期 26,307,657.14 81,853,864.55 80,378,987.42 148,551,942.64
资产支付的现金
支付其他与投资活
- - - -
动有关的现金
投资活动现金流出
463,107,657.14 441,103,864.55 188,578,987.42 373,551,942.64
小计
投资活动产生的现
-428,055,900.77 -322,336,602.41 -151,913,875.77 -326,098,253.01
金流量净额
三、筹资活动产生
-
的现金流量：
吸收投资收到的现
- 2,242,923,855.00 - -
金
取得借款收到的现
- - - 17,769,264.09
金
发行债券收到的现
- 4,600,000,000.00 2,300,000,000.00 4,700,000,000.00
金
收到其他与筹资活
- 505,500,000.00 1,154,530,000.00 -
动有关的现金
筹资活动现金流入
- 7,348,423,855.00 3,454,530,000.00 4,717,769,264.09
小计
偿还债务支付的现
800,000,000.00 800,000,000.00 2,100,000,000.00 3,676,435,831.31
金
分配股利、利润或
偿付利息支付的现 219,222,603.77 427,021,042.00 260,326,368.80 146,897,850.04
金
支付其他与筹资活
1,227,994,165.94 420,000.00 620,000.00
动有关的现金
筹资活动现金流出
1,019,222,603.77 2,455,015,207.94 2,360,746,368.80 3,823,953,681.35
小计
筹资活动产生的现
-1,019,222,603.77 4,893,408,647.06 1,093,783,631.20 893,815,582.74
金流量净额
四、汇率变动对现
金及现金等价物的 -739,145.14 1,414,436.60 1,183,037.39 58,242.87
影响
五、现金及现金等
217,896,899.03 -2,080,128,493.08 3,850,872,221.29 3,053,112,877.00
价物净增加额
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项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
加：期初现金及现
6,882,047,681.50 8,962,176,174.58 5,111,303,953.29 2,058,191,076.29
金等价物余额
六、期末现金及现
7,099,944,580.53 6,882,047,681.50 8,962,176,174.58 5,111,303,953.29
金等价物余额
二、最近三年及一期合并报表范围的变化
（一）非同一控制下企业合并
报告期内，公司发生的非同一控制下企业合并情况如下：
1、公司之全资子公司创新资本购买广东一创恒健融资租赁有限公司 58%的
股权
被购买方名称 广东一创恒健融资租赁有限公司
股权取得时点 2017 年 2 月
股权取得成本 116,000,000.00
股权取得比例 58.00%
股权取得方式 支付现金
购买日 2017 年 2 月
购买日的确定依据 完成收购法律程序、支付股权款
购买日至期末被购买方的收入（元） 2,719,500.21
购买日至期末被购买方的净利润（元） 995,431.79
（二）同一控制下企业合并
报告期内，公司未发生同一控制下企业合并。
（三）其他原因的合并范围变动
1、2014 年度：
与上年相比本期新增合并子公司 3 家，原因为：新设成立深圳第一创业创新
资本管理有限公司，公司投资比例 100%；新设成立创金合信基金管理有限公司，
公司投资比例 70%；新设成立深圳富显环保股权投资基金企业（有限合伙），
公司子公司深圳一创创盈投资管理有限公司投资比例 70.59%。
此外，本期新增合并 11 个集合资产管理计划。
2、2015 年度：
本期新设成立合并子公司 6 家，分别为新设成立深圳一创大族投资管理有限
118
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
公司，由公司子公司第一创业投资管理有限公司投资 51%；新设成立深圳一创
新天投资管理有限公司，由公司子公司第一创业投资管理有限公司投资 51%；
新设国泰一新（北京）节水投资基金管理有限公司，由公司子公司深圳一创新天
投资管理有限公司投资 51%；新设深圳市透镜科技有限公司，由公司子公司第
一创业投资管理有限公司投资 100%；新设深圳一创大族新能源合伙企业（有限
合伙），由公司子公司第一创业投资管理有限公司和深圳一创大族投资管理有限
公司分别投资 50.75%、0.50%；新设深圳一创大族特种机器人基金企业（有限
合伙），由公司子公司第一创业投资管理有限公司和深圳一创大族投资管理有限
公司分别投资 50.49%、1.00%。
此外，本期新增合并 25 个资产管理计划，清算结束 10 个资产管理计划。
3、2016 年度：
（1）新设子公司
新增合并单位 子公司类型 投资比例（%）
全额出资的民办非企
深圳市第一创业债券研究院 100.00
业单位
深圳第一创业元创投资管理有限公司 间接控股子公司 100.00
深圳聚创文化产业投资管理有限公司 间接控股子公司 51.00
深圳一创恒通投资管理有限公司 间接控股子公司 51.00
武汉高创华拓投资管理有限公司 间接控股子公司 56..67
广东恒元创投资管理有限公司 间接控股子公司 51.00
深圳一创泰和投资管理有限公司 间接控股子公司 100.00
深圳市一创创富投资管理有限公司 间接控股子公司 100.00
广东一创金叶投资管理有限公司 间接控股子公司 51.00
珠海一创明昇投资管理有限公司 间接控股子公司 51.00
颐创（上海）文化传媒有限公司 间接控股子公司 100.00
深圳一创泓宇投资管理有限公司 间接控股子公司 100.00
北京一创远航投资管理有限公司 间接控股子公司 51.00
北京亦城科技投资管理有限公司 间接控股子公司 51.00
北京亦融创生物医药产业投资中心（有限合伙） 间接控股子公司 68.00
深圳一创慧锋经济信息咨询有限公司 间接控股子公司 80.00
深圳一创兴晨投资合伙企业（有限合伙） 间接控股子公司 51.00
119
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
新增合并单位 子公司类型 投资比例（%）
深圳市一新光伏新能源投资合伙企业（有限合伙） 间接控股子公司 50.03
珠海一创保诚投资管理有限公司 间接控股子公司 51.00
珠海一创远航电机产业基金（有限合伙） 间接控股子公司 62.87
珠海一创春晖股权投资基金企业（有限合伙） 间接控股子公司 100.00
北京第一创业圆创资本管理有限公司 间接控股子公司 100.00
纵横一创投资管理（深圳）有限公司 间接控股子公司 51.00
一创星空投资管理（深圳）有限公司 间接控股子公司 100.00
（2）子公司的其他减少
减少合并单位 性质 减资日 减资比例
深圳一创大族新能源合伙企业 减少对子公司
2016 年 12 月 50.75%
（有限合伙） 的投资
（3）结构化主体
公司对由公司或子公司作为管理人的结构化主体，综合考虑合并报表范围内
的公司合计享有这些结构化主体的可变回报或承担的风险敞口等因素，认定将
15 个结构化主体纳入合并报表范围。
本年新增 9 个结构化主体纳入合并报表范围；因持有份额变化等原因丧失控
制权或清算减少 22 个结构化主体。
4、2017 年 1-6 月：
（1）新设子公司
新增合并单位 子公司类型 投资比例（%）
深圳一创汇智股权投资管理有限公司 间接控股子公司 51.00
（2）注销子公司
第一创业投资管理有限公司注销 1 家子公司北京一创吉星创业投资管理有
限公司，处置日公司享有的净资产份额为 3,846,817.75 元。
（3）结构化主体
公司对由公司或子公司作为管理人的结构化主体，综合考虑合并报表范围内
的公司合计享有这些结构化主体的可变回报或承担的风险敞口等因素，认定将
11 个结构化主体纳入合并报表范围。
120
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
本年较去年末新增 2 个结构化主体纳入合并报表范围；因持有份额变化等原
因丧失控制权或清算减少 6 个结构化主体。
三、最近三年及一期主要财务指标
（一）基本财务数据及指标
2017-06-30/ 2016-12-31/ 2015-12-31/ 2014-12-31/
项 目
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
总资产（亿元） 323.56 317.00 332.74 211.14
总负债（亿元） 230.07 225.80 266.99 156.45
全部债务（亿元） 102.36 136.72 122.97 75.78
所有者权益（亿元） 93.49 91.21 65.75 54.69
营业总收入（亿元） 8.72 20.28 30.10 18.59
利润总额（亿元） 2.46 7.73 13.21 6.62
净利润（亿元） 1.97 5.90 10.38 5.18
扣除非经常性损益
1.94 5.78 10.28 5.17
后的净利润（亿元）
归属于母公司所有
1.89 5.62 10.21 5.08
者的净利润（亿元）
经营活动产生现金
19.07 -68.58 39.34 24.76
流量净额（亿元）
投资活动产生现金
-2.78 -6.36 -0.72 -1.91
流量净额（亿元）
筹资活动产生现金
-9.65 50.01 11.72 9.59
流量净额（亿元）
流动比率 1.61 1.70 1.30 1.33
速动比率 1.61 1.70 1.30 1.33
资产负债率（%） 64.46 64.34 73.85 67.24
债务资本比率（%） 52.26 59.98 65.16 58.09
营业利润率（%） 27.81 37.37 43.46 35.48
平均总资产回报率
0.61 1.82 3.82 3.19
（%）
加权平均净资产收
2.18 7.39 18.15 10.50
益率（%）
扣除非经常性损益
后加权平均净资产 2.16 7.25 18.01 10.50
收益率（%）
121
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
EBITDA（亿元） 4.48 13.75 22.05 10.94
EBITDA 全部债务比
4.37 10.06 17.93 14.43
（%）
EBITDA 利息保障倍
2.75 2.54 2.69 3.00
数（倍）
应收账款周转率 2.24 6.93 13.93 13.91
存货周转率 - - - -
（二）净资产收益率和每股收益指标
每股收益（元）
2017 年 1-6 月 加权平均净资产收益率
基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利
润 2.18% 0.05 0.05
扣除非经常性损益后归属于公
司普通股股东的净利润 2.16% 0.05 0.05
每股收益（元）
2016 年度 加权平均净资产收益率
基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利
7.39% 0.27 0.27
润
扣除非经常性损益后归属于公
7.25% 0.26 0.26
司普通股股东的净利润
每股收益（元）
2015 年度 加权平均净资产收益率
基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利
18.15% 0.52 0.52
润
扣除非经常性损益后归属于公
18.01% 0.51 0.51
司普通股股东的净利润
每股收益（元）
2014 年度 加权平均净资产收益率
基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利
10.50% 0.26 0.26
润
扣除非经常性损益后归属于公
10.50% 0.26 0.26
司普通股股东的净利润
122
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
四、最近三年及一期非经常性损益明细表
以下非经常性损益明细表以合并报表数据为基础，其中 2014-2016 年数据
已经立信会计师事务所核验。
单位：元
项目（损失－，收益＋） 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
（一）非流动性资产处置损
益，包括已计提资产减值准备 1,974.78 -6,292.17 814.25 -301,821.73
的冲销部分
（二）越权审批，或无正式批
准文件，或偶发性的税收返 - - - -
还、减免；
（三）计入当期损益的政府补
助，但与公司正常经营业务密
切相关，符合国家政策规定、 508,438.80 11,708,194.51 8,000,000.00 1,382,500.00
按照一定标准定额或定量持
续享受的政府补助除外；
（四）计入当期损益的对非金
- - - -
融企业收取的资金占用费；
（五）企业取得子公司、联营
企业及合营企业的投资成本
小于取得投资时应享有被投 - - - -
资单位可辨认净资产公允价
值产生的收益；
（六）非货币性资产交换损
- - - -
益；
（七）委托他人投资或管理资
- - - -
产的损益；
（八）因不可抗力因素，如遭
受自然灾害而计提的各项资 - - - -
产减值准备；
（九）债务重组损益； - - - -
（十）企业重组费用，如安置
- - - -
职工的支出、整合费用等；
（十一）交易价格显失公允的
交易产生的超过公允价值部 - - - -
分的损益；
（十二）同一控制下企业合并
产生的子公司期初至合并日 - - - -
的当期净损益；
（十三）与公司正常经营业务
- - - -
无关的或有事项产生的损益；
123
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
项目（损失－，收益＋） 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
（十四）除同公司正常经营业
务相关的有效套期保值业务
外，持有交易性金融资产、交
易性金融负债产生的公允价
- - - -
值变动损益，以及处置交易性
金融资产、交易性金融负债和
可供出售金融资产取得的投
资收益；
（十五）单独进行减值测试的
- - - -
应收款项减值准备转回；
（十六）对外委托贷款取得的
- - - -
损益；
（十七）采用公允价值模式进
行后续计量的投资性房地产
公允价值变动产生的损益；
（十八）根据税收、会计等法
律、法规的要求对当期损益进
- - - -
行一次性调整对当期损益的
影响；
（十九）受托经营取得的托管
- - - -
费收入；
（二十）除上述各项之外的其
2,887,260.46 3,295,322.28 4,566,804.84 980,672.74
他营业外收入和支出；
（二十一）其他符合非经常性
- - - -
损益定义的损益项目；
（二十二）少数股东损益的影
-371,417.47 -471,394.63 -1,283,657.46 -556,155.89
响数；
（二十三）所得税的影响数； -848,097.76 -3,737,820.60 -3,131,155.99 -1,369,828.19
合计 2,178,158.81 10,788,009.39 8,152,805.64 135,366.93
五、管理层讨论与分析
为完整反映本公司的经营情况和财务状况，在本节中，本公司以合并财务报
表的数据为主，并结合母公司财务报表来进行财务分析以作出简明结论性意见。
本公司管理层结合行业发展趋势和外部环境、公司业务发展特点、经审计的会计
报告及其他相关的财务和业务数据对公司最近三年及 2017 年 1-6 月的财务状
况、经营成果和现金流量情况进行了讨论和分析。
（一）合并报表口径
1、资产结构分析
（1）资产总体结构分析
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最近三年末及 2017 年 6 月末，公司资产的总体构成情况如下：
单位：万元
2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 810,445.85 25.05% 716,967.74 22.62% 914,429.35 27.48% 517,769.80 24.52%
其中：客户存款 476,136.85 14.72% 475,483.85 15.00% 714,338.58 21.47% 358,050.58 16.96%
结算备付金 162,260.54 5.01% 188,443.89 5.94% 233,473.54 7.02% 123,648.11 5.86%
其中：客户备付金 143,697.02 4.44% 164,251.34 5.18% 159,787.92 4.80% 100,384.50 4.75%
融出资金 310,587.94 9.60% 325,739.04 10.28% 438,248.19 13.17% 366,217.91 17.35%
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的 718,137.04 22.19% 659,290.27 20.80% 761,712.43 22.89% 624,042.94 29.56%
金融资产
衍生金融资产 38.69 0.00% 270.76 0.01% 1,350.06 0.04% 3,474.43 0.16%
买入返售金融资产 540,212.02 16.70% 578,035.83 18.23% 577,926.25 17.37% 163,302.51 7.73%
应收款项 43,858.40 1.36% 34,118.60 1.08% 24,432.04 0.73% 18,789.01 0.89%
应收利息 30,812.62 0.95% 35,451.45 1.12% 35,343.37 1.06% 19,904.32 0.94%
存出保证金 13,607.41 0.42% 40,576.53 1.28% 35,909.60 1.08% 21,438.12 1.02%
可供出售金融资产 373,019.99 11.53% 388,345.41 12.25% 116,559.83 3.50% 89,927.07 4.26%
持有至到期投资 - - - - - - - -
长期股权投资 111,837.58 3.46% 97,714.75 3.08% 61,922.58 1.86% 48,593.90 2.30%
投资性房地产 36,406.43 1.13% 36,939.68 1.17% 38,009.94 1.14% 40,945.21 1.94%
固定资产 13,574.89 0.42% 14,238.93 0.45% 14,262.39 0.43% 14,682.71 0.70%
在建工程 2,773.42 0.09% 2,399.14 0.08% 2,070.00 0.06% 1,565.88 0.07%
无形资产 25,445.96 0.79% 25,446.57 0.80% 24,857.93 0.75% 24,907.12 1.18%
商誉 1,453.01 0.04% 1,215.68 0.04% 1,215.68 0.04% 1,215.68 0.06%
递延所得税资产 14,492.54 0.45% 11,911.75 0.38% 12,242.60 0.37% 12,896.06 0.61%
其他资产 26,639.70 0.82% 12,924.38 0.41% 33,386.22 1.00% 18,039.11 0.85%
资产总计 3,235,604.03 100.00% 3,170,030.43 100.00% 3,327,352.00 100.00% 2,111,359.90 100.00%
截至2014年12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日和2017年6月
30日，本公司总资产分别为2,111,359.90万元、3,327,352.00万元和3,170,030.43
万元和3,235,604.03万元。2015年末总资产大幅增加主要系客户资金存款增加以
及公司加大财务杠杆，多渠道筹集资金，负债额增加较多所致。2015年末，公
司货币资金中客户存款达714,338.58万元，较上年末增加356,288.00万元，同比
增幅为99.51%；2015年末，公司买入返售金融资产达577,926.25万元，较上年
末增加414,623.74万元，同比增幅为253.90%。
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公司资产由客户资产和自有资产组成，客户资产包括客户存款、客户备付金，
公司资产以货币资金、融出资金、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产、买入返售金融资产以及可供出售金融资产为主，固定资产等长期资产占比
较低，整体资产安全性高，流动性强，符合行业经营特点。
（2）主要资产情况分析
① 货币资金
货币资金是本公司资产的重要组成部分之一，最近三年末及2017年6月末，
本公司货币资金明细情况如下：
单位：万元
项目 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
库存现金 6.18 7.23 6.96 7.13
银行存款 810,439.67 716,959.96 914,422.39 516,762.67
其中：客户存
476,136.85 475,483.85 714,338.58 358,050.58
款
公司存款 334,302.82 241,476.10 200,083.81 158,712.09
其他货币资金 - 0.56 0.00 1,000.00
合计 810,445.85 716,967.74 914,429.35 517,769.80
截至2014年12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日和2017年6月
30日，本公司货币资金分别为517,769.80万元、914,429.35万元、716,967.74
万 元 和 810,445.85 万 元 。 2015 年 末 同 比 增 加 76.61% ， 2016 年 末 同 比 下 降
21.59%。最近三年末货币资金余额波动的主要原因是证券市场波动引起的客户
存款余额变化，2017年6月末货币资金余额变动主要因公司存款增加引起。
② 结算备付金
最近三年末及2017年6月末，本公司结算备付金明细情况如下：
单位：万元
项目 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
客户备付金 143,697.02 164,251.34 159,787.92 100,384.50
公司备付金 18,563.52 24,192.56 73,685.62 23,263.61
合计 162,260.54 188,443.89 233,473.54 123,648.11
截至2014年12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日和2017年6月
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30日，本公司结算备付金分别为123,648.11万元、233,473.54万元、188,443.89
万 元 和 162,260.54 万 元 。 2015 年 末 同 比 增 加 88.82% ， 2016 年 末 同 比 下 降
19.29%。最近三年末及2017年6月末，本公司结算备付金的变动主要是与客户
以及公司实际投资、交易规模以及交易行为有关。
③ 融出资金
最近三年末及2017年6月末，公司融资融券业务融出资金明细情况如下：
单位：万元
项目 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
个人 297,882.56 316,386.46 431,821.68 353,494.01
机构 12,705.38 9,352.58 6,426.51 12,723.89
合计 310,587.94 325,739.04 438,248.19 366,217.91
2014年，股票市场回暖助推了本公司融资融券业务规模的进一步扩大，年
末融出资金余额为366,217.91万元。2015年末，公司融出资金余额为438,248.19
万元，较2014年末增长19.67%，主要是融资业务规模持续扩大所致。2016年末，
公司融出资金余额为325,739.04万元，较2015年末下降25.67%，主要因股票市
场波动，公司融资融券业务规模下降所致。2017年6月末，公司融出资金余额为
310,587.94万元。
④ 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
最近三年及2017年1-6月，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产全部是为交易目的而持有的金融资产，无直接指定以公允价值计量且变动
计入当期损益的金融资产。
最近三年末及2017年6月末，本公司以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产明细情况如下：
单位：万元
2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
股票 36,464.53 5.08% 31,036.42 4.71% 27,935.30 3.67% 9,621.30 1.54%
基金 12,326.21 1.72% 65,753.56 9.97% 56,824.02 7.46% 47,465.48 7.61%
债券 665,745.12 92.70% 562,499.22 85.32% 668,592.00 87.77% 566,956.16 90.85%
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2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
理财产品 3,601.18 0.50% 1.06 0.00% 8,361.12 1.10% - -
合计 718,137.04 100.00% 659,290.27 100.00% 761,712.43 100.00% 624,042.94 100.00%
本公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括自营投
资持有的股票、基金和固定收益交易业务持有的债券。
2014年12月31日，本公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产达到624,042.94万元。截至2015年12月31日，本公司以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产达到761,712.43万元，较年初增长22.06%。2015年
上半年，证券市场发展态势良好，股票和基金交易量屡创新高，公司根据市场情
况增加了股票、基金以及债券投资规模。截至2016年12月31日，本公司以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融资产达到659,290.27万元，较年初下降
13.45%。截至2017年6月30日，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产期末余额为718,137.04万元，比期初增长8.93%。
⑤ 买入返售金融资产
最近三年末及2017年6月末，本公司买入返售金融资产明细情况如下：
单位：万元
账面金额 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
债券 70,537.65 52,159.03 72,606.25 98,252.80
股票 469,674.37 525,876.80 505,320.00 65,049.71
合计 540,212.02 578,035.83 577,926.25 163,302.51
2014年12月31日，本公司买入返售金融资产账面金额为163,302.51万元。
2015年12月31日，本公司买入返售金融资产账面金额为577,926.25万元，较年
初上涨253.90%。2016年12月31日，本公司买入返售金融资产账面金额为
578,035.83万元，较年初基本持平。2017年6月30日，本公司买入返售金融资产
账面金额为540,212.02万元。最近三年末及2017年6月末本公司买入返售金融资
产变动主要取决于证券市场情况和公司自身资产配置要求。
⑥ 存出保证金
最近三年末及2017年6月末，本公司存出保证金明细情况如下：
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单位：万元
项目 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
交易保证金 7,138.14 8,131.43 13,168.55 4,023.31
期货交易保证金 1,178.93 535.01 585.25 4,695.42
转融通保证金 4,637.51 31,209.21 19,456.16 12,298.34
信用保证金 652.83 700.87 2,694.64 419.05
其他保证金 - - 5.00 2.00
合计 13,607.41 40,576.53 35,909.60 21,438.12
本公司存出保证金主要包括存放于沪深交易所的交易保证金和信用保证金、
存放于各期货交易所的期货会员资格费、存放于中国金融期货交易所的股指期货
交易保证金以及存放于中国证券金融股份有限公司的转融通保证金。
2014年12月31日，本公司存出保证金余额为21,438.12万元。2015年12月
31日，本公司存出保证金余额为35,909.60万元，较年初增长67.50%，2015年
上半年证券市场发展态势良好，融资融券业务规模进一步扩大，因此存放于沪深
交易所的交易保证金以及转融通保证金较年初大幅增加。2016年12月31日，本
公司存出保证金余额为40,576.53万元，较年初增长13.00%。2017年6月30日，
本公司存出保证金余额为13,607.41万元，较年初下降66.46%，主要系存放于证
金公司的转融通保证金减少。
⑦ 可供出售金融资产
最近三年末及2017年6月末，本公司可供出售金融资产明细情况如下：
单位：万元
项目 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
股票 13,435.64 17,581.02 20,710.85 7,163.72
基金 9,431.25 19,150.12 2,110.52 1,914.04
债券 177,670.79 183,344.04 11,298.57 12,522.96
券商理财产品 113,424.27 118,317.15 60,928.17 57,989.73
信托计划 12,574.53 479.58 2,385.71 4,224.62
其他权益投资 46,483.51 49,473.51 19,126.00 6,112.00
合计 373,019.99 388,345.41 116,559.83 89,927.07
本公司可供出售金融资产主要包括股票、基金、债券、理财产品等。
2014年本公司新增基金类投资，期末账面价值为1,914.04万元。2015年12
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月31日，可供出售金融资产中基金的账面价值为2,110.52万元。2016年12月31
日，可供出售金融资产中基金的账面价值为19,150.12万元。
2014年12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日和2017年6月30日，
本公司可供出售金融资产中债券的账面价值分别为12,522.96万元、11,298.57万
元、183,344.04万元和177,670.79万元，公司可供出售金融资产中债券余额变动
主要系公司调整可供出售金融资产配置规模所致。
2014年12月31日，本公司可供出售金融资产中券商理财产品账面价值为
57,989.73万元。2015年12月31日，可供出售金融资产中券商理财产品的账面价
值为60,928.17万元，较2014年末上升5.07%。2016年12月31日，本公司可供出
售金融资产中券商理财产品账面价值为118,317.15万元，比上年末增长94.19%，
主要系公司认购一系列理财产品所致。2017年6月30日，本公司可供出售金融资
产中券商理财产品账面价值为113,424.27万元。
⑧ 长期股权投资
最近三年末及2017年6月末，本公司对联营企业、合营企业的长期股权投资
明细情况如下：
单位：万元
项目 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
银华基金管理有限公司 52,442.94 51,013.67 51,241.74 39,477.81
吉林省国家新材料产业创业投资
- - 5,257.80 5,254.62
有限责任公司
深圳市创海富信资产管理有限公
- - - 284.40
司
北京元富源投资管理有限责任公
399.16 399.72 405.26 402.59
司
深圳市贝特尔机电有限公司 2,843.63 2,817.13 2,720.27 -
孚阳能源科技（上海）有限公司 - - 999.64 -
深圳市大族锐波传感科技有限公
2,596.08 2,709.89 - -
司
深圳聚创文化演艺产业基金合伙
- 2,101.48 - -
企业（有限合伙）
阜新中科环保电力有限公司 - - - 3,174.47
深圳中和股权投资企业（有限合
- - 1,297.86 -
伙）
130
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项目 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
上海欣弗新能源科技发展有限公
1,401.70 1,407.45 - -
司
湖北高长信新材料创业投资合伙
5,263.40 5,263.40 - -
企业（有限合伙）
湖北泰特机电有限公司 7,876.49 7,876.49 - -
浙江武义大族新能源有限公司 2,516.56 2,525.51 - -
吉林东工控股有限公司 21,600.00 21,600.00 - -
珠海一创新科股权投资基金企业
3,000.00 - - -
（有限合伙）
鄂尔多斯市科创财富投资管理有
255.00 - - -
限公司
普创（珠海）投资管理有限公司 1.02 - - -
中成新星油田工程技术服务股份
3,081.60 - - -
有限公司
中海油安全技术服务有限公司 8,560.00 - - -
合计 111,837.58 97,714.75 61,922.58 48,593.90
2014年12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日和2017年6月30日，
本公司按权益法核算的长期股权投资分别为48,593.90万元、61,922.58万元、
97,714.75万元和111,837.58万元。
⑨ 投资性房地产
本公司投资性房地产为投行大厦对外出租部分，采用成本计量模式。
⑩ 其他资产
公司其他资产主要由其他应收款、预付款项、待摊费用及应收股利等构成。
其中截至2014年12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日和2017年6月
30日，公司其他应收款金额分别为12,415.39万元、29,131.04万元、6,444.51万
元和6,564.66万元，占各期公司其他资产的比例分别为68.82%、87.25%、49.86%
和24.64%，占各期公司总资产的比例分别为0.59%，0.88%，0.20%和0.20%。
公司其他应收款中经常性其他应收款主要为房屋租赁押金，偶发性其他应收
款有产品清算款、股权转让款、资金拆借款、往来款、预付定增款等。报告期各
期末公司其他应收款余额前五名情况如下：
2014 年末
序 金额（万 回款安 可回收 坏账计提
客户名称 形成原因 利率 期限 账龄
号 元） 排 性 比例
131
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
一创投资为解决被
阜新中科环保电 银行同期 1 年以 已如期
1 6,096.00 投资对象的资金周 7天 已收回 0.5%
力有限公司 贷款利率 内 还款
转形成的往来借款
一创投资为解决被
锦州中科绿色电 银行同期 1 年以 已如期
2 3,904.00 投资对象的资金周 7天 已收回 0.5%
力有限公司 贷款利率 内 还款
转形成的往来借款
1 年以
3 金融街置业公司 384.40 房屋租赁押金 - - - - 无
内
卓著物业管理（北 3 年以
4 328.76 房屋租赁押金 - - - - 无
京）有限公司 上
宝盈基金管理有 1 年以
5 226.94 房屋租赁押金 - - - - 无
限公司 内
2015 年末
序 金额（万 回款安 可回收 坏账计提
客户名称 形成原因 利率 期限 账龄
号 元） 排 性 比例
资管计划清算，因
上投组合 1 号定向 1 年以
1 15,093.57 资金交收时间差确 - - 已收回 已收回 无
资产管理计划 内
认的应收款
北京润达环科投 项目退出尚未收到 1 年以
2 6,903.12 - - 已收回 已收回 无
资有限公司 的股权转让尾款 内
一创投资为解决被
阜新中科环保电 1 年以 已 如 期
3 3,000.00 投资对象的资金周 11.50% 1年 已收回 无
力有限公司 内 还款
转形成的往来借款
1 年以
4 金融街置业公司 384.40 房屋租赁押金 - - - - 无
内
卓著物业管理（北 3 年以
5 328.76 房屋租赁押金 - - - - 无
京）有限公司 上
2016 年末
序 金额（万 期 可回收 坏账计
客户名称 形成原因 利率 账龄 回款安排
号 元） 限 性 提比例
京版北教文化传 对新三板新股申购 中签后确认 已确认金
1 975.00 - - 1 年以内 0.50%
媒股份有限公司 预付的定增款 为金融资产 融资产
广东利扬芯片测 定增后确认 已确认金
2 680.00 预付定增款 - - 1 年以内 0.50%
试股份有限公司 为金融资产 融资产
1 年以内；
卓著物业管理（北
3 514.19 房屋租赁押金 - - 2-3 年；3 - - 无
京）有限公司
年以上
金融街（北京）置
4 395.87 房屋租赁押金 - - 3 年以上 - - 无
业有限公司
北京国泰节水发 因投资项目退出返 按该公司清
5 290.00 - - 1-2 年 已收回 1.00%
展股份有限公司 还的实缴资金 算安排收款
2017 年 6 月末
序 金额（万 期 可回收 坏账计
客户名称 形成原因 利率 账龄 回款安排
号 元） 限 性 提比例
广州丰江电池新
对新三板新股申购 中 签 后确 认 已确认金
1 技术股份有限公 997.50 - - 1 年以内 0.50%
预付的定增款 为金融资产 融资产
司
132
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- - 1 年以内；
卓著物业管理（北 1-2 年 ；
2 516.50 房屋租赁押金 - - 无
京）有限公司 2-3 年；3
年以上
金融街（北京）置 - - 1 年以内；
3 464.72 房屋租赁押金 - - 无
业有限公司 3 年以上
浙江圣兆药物科 对新三板新股申购 中 签 后确 认 已确认金
4 200.00 - - 1 年以内 0.50%
技股份有限公司 预付的定增款 为金融资产 融资产
5 李晗 200.00 业务备用金 - - 1 年以内 - - 0.50%
报告期内，发行人经营直投业务的子公司一创投资存在如下对外资金拆借情
况：
序 金额（万 借款发生日 还款情
借款客户名称 利率 期限 审批程序
号 元） 期 况
一创投资负责人、法定代
阜新中科环保 银行同期贷 已到期 表人、发行人总裁审批；
1 6,096.00 2014-12-29 7天
电力有限公司 款利率 归还 发行人第一届董事会第二
十六次会议审议通过。
锦州中科绿色 银行同期贷 已到期 一创投资负责人、法定代
2 3,904.00 2014-12-29 7天
电力有限公司 款利率 归还 表人、发行人总裁审批。
一创投资负责人、法定代
阜新中科环保 12 个 已到期 表人、发行人总裁审批；
3 3,000.00 2015-06-11 11.50%
电力有限公司 月 归还 一创投资第二届董事会第
十五次会议审议通过。
上述一创投资存在的偶发性对外资金拆借均已严格按照公司内部管理制度
的要求履行了审批程序。债券存续期内，公司将依照法律法规及公司制度性文件
的要求严格管理发行人及各合并范围内子公司的资金运营，严格控制对外资金拆
借事项，对确有必要的资金拆借依照公司管理制度的要求履行审批流程，并根据
监管机构的要求及时对外披露。
2、负债结构分析
（1）负债总体结构分析
最近三年末及 2017 年 6 月末，公司负债的总体构成情况如下：
单位：万元
2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
应付短期融资款 - 0.00% - 0.00% 120,000.00 4.49% 144,547.00 9.24%
拆入资金 205,000.00 8.91% 155,000.00 6.86% 20,000.00 0.75% 67,700.00 4.33%
以公允价值计量且
其变动计入当期损 198,698.90 8.64% 307,316.95 13.61% 545,244.05 20.42% 191,212.90 12.22%
益的金融负债
衍生金融负债 - 0.00% - 0.00% - 0.00% 150.85 0.01%
卖出回购金融资产
546,919.88 23.77% 346,825.77 15.36% 705,480.41 26.42% 469,799.69 30.03%
款
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2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
代理买卖证券款 605,065.39 26.30% 612,273.71 27.12% 812,839.92 30.45% 442,128.43 28.26%
应付职工薪酬 36,327.77 1.58% 54,706.10 2.42% 73,066.84 2.74% 45,982.73 2.94%
应交税费 5,133.33 0.22% 6,914.38 0.31% 12,542.86 0.47% 21,939.58 1.40%
应付款项 109.94 0.00% 6,062.60 0.27% 31,022.58 1.16% 3,222.95 0.21%
应付利息 20,095.04 0.87% 17,955.12 0.80% 17,031.72 0.64% 6,771.80 0.43%
预计负债 152.69 0.01% 152.69 0.01% 152.69 0.01% 152.69 0.01%
长期借款 - 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00%
应付债券 649,851.72 28.25% 729,870.74 32.32% 299,989.34 11.24% 139,977.14 8.95%
递延所得税负债 498.56 0.02% 239.26 0.01% 9,150.01 0.34% 5,084.17 0.32%
递延收益 6,617.18 0.29% 6,720.04 0.30% 6,925.71 0.26% 7,131.43 0.46%
其他负债 26,255.83 1.14% 13,937.60 0.62% 16,406.31 0.61% 18,704.83 1.20%
负债合计 2,300,726.22 100.00% 2,257,974.98 100.00% 2,669,852.44 100.00% 1,564,506.19 100.00%
2014年12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日和2017年6月30日，
本公司负债分别为1,564,506.19万元、2,669,852.44万元、2,257,974.98万元和
2,300,726.22万元。2015年末公司负债同比增加70.65%，主要系代理买卖证券
款，以及卖出回购金融资产款等公司加大财务杠杆，多渠道筹集资金所致。具体
体现在2015年末，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、卖
出回购金融资产款、应付债券以及代理买卖证券款余额较上年末分别增加
185.15%、50.17%、114.31%、83.85%，增长幅度明显。
2016年12月31日公司负债总额相比上年末呈现小幅下降。2017年6月30日
公司负债总额相比上年末有小幅度提高。
本公司负债主要包括应付短期融资款、应付债券、以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债、卖出回购金融资产款以及代理买卖证券款。2014年
12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日和2017年6月30日，上述5项负
债占总负债的比例分别为88.70%，93.02%、88.41%和86.95%。
（2）主要负债情况分析
① 应付短期融资款
单位：万元
类别 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
短期融资券 - - - 140,000.00
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类别 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
收益凭证 - - 120,000.00 4,547.00
合计 - - 120,000.00 144,547.00
本公司分别于2014年及2015年共计发行11期短期融资券，期限均为91天，
2014年12月31日，本公司未到期短期融资券余额为140,000.00万元。截至2015
年12月31日，所有短期融资券均已到期。
2014年度本公司累计发行8只短期收益凭证，共计募集9,547.00万元。截至
2014年12月31日，仍处于存续期的7只短期收益凭证合计4,547.00万元。2015
年度本公司累计发行22只短期收益凭证，共计募集239,281.00万元。截至2015
年12月31日，仍处于存续期的4只短期收益凭证合计120,000.00万元。2016年度
本公司累计发行1只短期收益凭证，共计募集550.00万元。截至2016年12月31
日，所有短期收益凭证均已到期。
② 拆入资金
报告期内公司拆入资金主要为转融通融入资金。本公司于2013年4月收到中
国证券金融股份有限公司关于本公司申请参与转融通业务的复函（中证金函
[2013]119号），同意本公司参与转融资业务。2014年12月31日，本公司转融通
余额为67,700万元，利率5.8%，剩余期限均在3个月内。2015年12月31日，本
公司转融通余额为20,000.00万元，利率6.3%，剩余期限均在2个月内。2016年
12月31日，本公司转融通余额为155,000.00万元，利率3.0%，剩余期限均在3
个月内。2017年6月30日，本公司转融通余额为55,000.00万元，利率4.5%，剩
余期限均在3个月内。
2017年6月30日公司拆入资金还包括从银行拆入的款项150,000.00万元。
③ 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
最近三年及 2017 年 1-6 月，本公司以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融负债包括债券以及集合资产管理计划。
单位：万元
类别 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
债券 12,837.96 - - 16,447.26
集合资产管理计划 185,860.94 307,316.95 545,244.05 174,765.65
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类别 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
合计 198,698.90 307,316.95 545,244.05 191,212.90
2014年12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日和2017年6月30日，
本公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债账面余额分别为
191,212.90万元、545,244.05万元、307,316.95万元和198,698.90万元。公司以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债规模的变化主要因纳入合并范
围的集合资产管理计划规模增减引起。
④ 卖出回购金融资产款
最近三年末及 2017 年 6 月末，公司卖出回购金融资产款变动情况如下：
单位：万元
类别 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
债券 536,919.88 311,825.77 444,865.42 223,907.69
其他 10,000.00 35,000.00 260,614.99 245,892.00
合计 546,919.88 346,825.77 705,480.41 469,799.69
本公司参与银行间市场和交易所市场债券的卖出回购业务，交易对手主要是
银行、证券公司和基金公司。
2014年12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日和2017年6月30日，
公司卖出回购金融资产款分别为469,799.69万元、705,480.41万元、346,825.77
万元和546,919.88万元。公司卖出回购金融资产款变动主要取决于证券市场情况
和公司资产配置要求。
⑤ 代理买卖证券款
最近三年末及 2017 年 6 月末，公司代理买卖证券款变动情况如下：
单位：万元
项目 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
经纪业务 561,562.75 566,470.76 741,954.31 373,150.98
个人客户 447,320.08 403,615.90 519,802.56 299,485.42
机构客户 114,242.67 162,854.86 222,151.76 73,665.56
信用业务 43,502.64 45,802.96 70,885.61 68,977.45
个人客户 40,581.53 45,802.96 67,252.03 67,904.09
136
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
项目 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
机构客户 2,921.11 - 3,633.58 1,073.36
合计 605,065.39 612,273.71 812,839.92 442,128.43
代理买卖证券款是指公司接受客户委托，代理客户买卖股票、债券和基金等
有价证券而收到的款项。此类负债属于代理性质，与客户资产存在配比关系，本
质上不对公司造成债务偿还压力。代理买卖证券款主要为个人客户代理买卖证券
款。2014年12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日和2017年6月30日，
个 人 客 户 代 理 买 卖 证 券 款 占 代 理 买 卖 证 券 款 总 额 的 比 例 分 别 为 83.10% 、
72.22%、73.40%和80.64%。2014年12月31日、2015年12月31日、2016年12
月31 日和2017 年 6 月30 日，公司代理买卖证券款分别为 442,128.43 万元、
812,839.92万元、612,273.71万元和605,065.39万元。
⑥ 应付债券
最近三年及 2017 年 1-6 月公司应付债券发行情况如下：
单位：万元
票面
债券名称 发行日期 到期日期 发行金额 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
利率
2013 年次级债
2013-11-15 2016-11-15 80,000.00 7.20% - - 79,989.34 79,977.14
券（第一期）
2013 年次级债
2014-7-8 2017-7-8 60,000.00 7.00% 60,000.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00
券（第二期）
2015 年次级债
2015-2-2 2018-2-2 80,000.00 7.00% 80,000.00 80,000.00 80,000.00 -
券（第一期）
2015 年次级债
2015-5-27 2018-5-27 80,000.00 5.90% - 80,000.00 80,000.00 -
券（第二期）
2016 年公司债
2016-1-19 2020-1-19 80,000.00 3.50% 79,969.97 79,960.38 - -
（第一期）
2016 年次级债
2016-9-26 2021-9-26 100,000.00 3.69% 99,970.39 99,966.82
券（第一期）
2016 年次级债
2016-10-25 2020-10-25 120,000.00 3.64% 119,989.82 119,988.17
券（第二期）
2016 年公司债
2016-11-29 2021-11-29 80,000.00 3.70% 79,962.13 79,957.35
（第二期）
2016 年公司债
2016-12-13 2020-12-13 80,000.00 4.25% 79,959.41 79,998.02
（第三期）
长期收益凭证 2016-10-14 2018-4-23 50,000.00 3.80% 50,000.00 50,000.00
合计 649,851.72 729,870.74 299,989.34 139,977.14
截至2017年6月30日，发行人2013年第二期次级债、2015年第一期次级债、
2016年第一期和第二期次级债期末余额分别为60,000.00万元、80,000.00万元、
99,970.39万元和119,989.82万元；发行人2016年第一期、第二期和第三期公司
137
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
债期末余额为79,969.97万元、79,962.13万元和79,959.41万元。
3、现金流量分析
最近三年及 2017 年 1-6 月，本公司现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
经营活动现金流入小计 338,564.74 -225,531.63 750,108.32 681,594.37
经营活动现金流出小计 147,874.38 460,259.69 356,743.59 434,002.92
经营活动产生的现金流量净额 190,690.36 -685,791.32 393,364.73 247,591.45
投资活动现金流入小计 2,130.88 20,948.93 23,688.90 7,872.91
投资活动现金流出小计 29,922.24 84,509.76 30,854.91 26,953.68
投资活动产生的现金流量净额 -27,791.37 -63,560.82 -7,166.01 -19,080.77
筹资活动现金流入小计 5,809.60 748,472.26 352,628.40 477,876.93
筹资活动现金流出小计 102,341.86 248,363.57 235,474.64 381,955.37
筹资活动产生的现金流量净额 -96,532.26 500,108.69 117,153.76 95,921.56
汇率变动对现金及现金等价物的影
-74.34 142.60 119.28 5.88
响
现金及现金等价物净增加额 66,292.39 -249,100.85 503,471.77 324,438.12
期末现金及现金等价物余额 942,867.70 876,575.30 1,125,676.15 622,204.38
（1）经营活动现金流量
最近三年及 2017 年 1-6 月，公司经营活动现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
处置交易性金融资产净增加额 -140,578.90 -373,765.41 253,970.49 69,739.68
收取利息、手续费及佣金的现金 107,602.61 247,208.01 302,912.66 125,527.73
拆入资金净增加额 50,000.00 135,000.00 -47,700.00 58,000.00
回购业务资金净增加额 237,917.92 -358,764.21 -178,943.03 143,884.48
融出资金净减少额 15,151.10 112,509.15 - -
代理买卖证券收到的现金净额 - - 398,352.94 276,183.38
代理承销证券收到的现金净额 - - - -
收到其他与经营活动有关的现
68,472.01 12,280.83 21,515.26 8,259.10
金
经营活动现金流入小计 338,564.74 -225,531.63 750,108.32 681,594.37
融出资金净增加额 - - 72,101.16 293,011.30
138
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项目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
代理买卖证券业务支付的现金
19,047.08 224,282.97 - -
净额
支付利息、手续费及佣金的现金 21,215.39 45,862.45 95,152.02 32,368.62
支付给职工以及为职工支付的
56,333.42 90,502.44 74,840.88 45,324.56
现金
支付的各项税费 14,858.47 39,833.00 57,645.08 12,244.46
支付其他与经营活动有关的现
36,420.02 59,778.83 57,004.46 51,053.98
金
经营活动现金流出小计 147,874.38 460,259.69 356,743.59 434,002.92
经营活动产生的现金流量净额 190,690.36 -685,791.32 393,364.73 247,591.45
公司经营活动净现金流量的变动主要原因为公司代理买卖证券业务规模、交
易性金融资产的投资规模、融资融券的业务规模以及卖出回购业务规模等的变
动。
2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月，公司经营活动产生的现
金流量净额为247,591.45万元、393,364.73万元、-685,791.32万元和190,690.36
万元。2016年度，公司经营活动的现金流量净额同比减少107.92亿元，主要系
处置交易性金融资产净增加额同比减少62.77亿元，代理买卖证券款收到的现金
净额同比减少62.26亿元。
2014年发行人将发行收益凭证收到的现金按净额法计入“收到其他与经营
活动有关的现金”中，金额为4,547.00万元，占公司2014年度经营活动现金流量
净额的1.84%，对公司现金流量的总体影响较小。
如果扣除上述收益凭证计入经营活动现金流量净额的金额，则 2014 年度公
司经营活动现金流量净额情况如下：
单位：万元
项目 2014 年度
收益凭证计入经营活动现金流量净额 4,547.00
扣除前经营活动现金流量净额 247,591.45
扣除后经营活动现金流量净额 243,044.45
（2）投资活动现金流量
最近三年及 2017 年 1-6 月，公司投资活动现金流量情况如下：
单位：万元
139
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项目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
收回投资收到的现金 2,119.91 11,686.35 8,408.48 3,127.54
取得投资收益收到的现金 3.93 9,251.19 3,654.09 4,621.28
处置子公司及其他营业单位收到
- - - -
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 7.04 11.39 11,626.33 124.09
投资活动现金流入小计 2,130.88 20,948.93 23,688.90 7,872.91
投资支付的现金 14,907.62 74,812.55 21,592.64 10,713.54
购建固定资产、无形资产和其他长
3,591.29 9,697.20 9,262.27 16,240.14
期资产支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付
11,423.33 - - -
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 - - - -
投资活动现金流出小计 29,922.24 84,509.76 30,854.91 26,953.68
投资活动产生的现金流量净额 -27,791.37 -63,560.82 -7,166.01 -19,080.77
2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月，公司投资活动产生的现
金流量净额为--19,080.77万元、-7,166.01万元、-63,560.82万元和-27,791.37万
元，主要为购建固定资产、无形资产、其他长期资产以及股权投资支付的现金。
（3）筹资活动现金流量
最近三年及 2017 年 1-6 月，公司筹资活动现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
吸收投资收到的现金 5,809.60 237,922.26 7,175.40 6,100.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到
5,809.60 11,825.20 7,175.40 6,100.00
的现金
取得借款收到的现金 - - - 1,776.93
发行债券收到的现金 - 460,000.00 230,000.00 470,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 - 50,550.00 115,453.00 -
筹资活动现金流入小计 5,809.60 748,472.26 352,628.40 477,876.93
偿还债务支付的现金 80,000.00 80,000.00 210,000.00 367,643.58
分配股利、利润或偿付利息支付的现
21,922.26 43,940.22 25,432.64 14,249.79
金
支付其他与筹资活动有关的现金 419.60 124,423.35 42.00 62.00
筹资活动现金流出小计 102,341.86 248,363.57 235,474.64 381,955.37
筹资活动产生的现金流量净额 -96,532.26 500,108.69 117,153.76 95,921.56
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2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月，公司筹资活动产生的现
金流量净额为95,921.56万元、117,153.76万元、500,108.69万元和-96,532.26
万元。最近三年本公司筹资活动产生的现金流量净额持续为正数，主要是公司通
过首次公开发行股票并上市，发行公司债券、次级债券、收益凭证、短期融资券
支持业务的发展。2017年1-6月公司未发行股权或债务融资工具，筹资活动产生
的现金流量净额为负数。
4、偿债能力分析
发行人最近三年及 2017 年 1-6 月的偿债能力指标：
主要偿债指标 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
资产负债率（%） 64.46 64.34 73.85 67.24
流动比率（倍） 1.61 1.70 1.30 1.33
速动比率（倍） 1.61 1.70 1.30 1.33
利息保障倍数（倍） 1.82 2.43 2.61 2.81
EBITDA 利息保障倍
2.75 2.54 2.69 3.00
数（倍）
注：资产负债率扣除了代理买卖证券款的影响
最近三年末及2017年6月末，发行人资产负债率分别为67.24%、73.85%、
64.34%和64.46%。2015年末公司资产负债率明显提高，主要原因系卖出回购金
融资产款的增加及新增纳入合并范围的资产管理计划。2016年末公司资产负债
率下降，主要原因系2016年上半年公司完成首次公开发行股票并上市，公司净
资产总额有较大幅度提高。2017年6月末公司资产负债率与上年末基本持平。
由于发行人所处证券行业不存在存货，流动比率与速动比率一致。最近三年
及一期末，发行人资产流动比率、速动比率相对稳定，均分别为1.33、1.30、1.70
和1.61，短期偿债能力较强。
公司资产以现金类金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、买入返售金融资产、可供出售金融资产等非现金类金融资产等流动性较
强的资产为主。最近三年及2017年1-6月，公司的流动比率及速动比率一直维持
较高水平，利息保障倍数和EBITDA利息保障倍数较高，反映出发行人偿债能力
较强。
5、盈利能力分析
141
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（1）收入分析
本公司拥有证券经纪、证券自营与交易、证券承销、资产管理、期货经纪、
基金管理等多项业务资格。营业收入包括手续费及佣金净收入、利息净收入、投
资收益、公允价值变动收益、汇兑收益、其他业务收入。本公司最近三年的收入
主要来源于手续费及佣金净收入和投资收益。最近三年及2017年1-6月公司营业
收入明细情况如下：
单位：万元
2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
手续费及佣金净收入 62,317.05 71.43% 142,063.52 70.06% 175,069.86 58.16% 102,517.89 55.15%
其中：经纪业务手续
13,390.61 15.35% 33,060.89 16.31% 75,753.74 25.17% 28,722.74 15.45%
费净收入
投资银行业务手续费
16,627.80 19.06% 50,485.56 24.90% 66,024.00 21.93% 48,394.52 26.03%
净收入
资产管理业务手续费
31,187.87 35.75% 51,744.78 25.52% 28,553.71 9.49% 23,554.90 12.67%
净收入
利息净收入 7,908.14 9.06% 29,406.74 14.50% 21,750.96 7.23% -10,502.89 -5.65%
投资收益 19,925.93 22.84% 73,187.88 36.10% 118,314.92 39.31% 84,532.06 45.47%
其中：对联营企业和
6,138.80 7.04% 8,789.30 4.33% 15,660.91 5.20% 9,176.80 4.94%
合营企业的投资收益
公允价值变动收益 -5,271.53 -6.04% -47,754.93 -23.55% -20,182.53 -6.70% 6,169.47 3.32%
汇兑收益 -74.34 -0.09% 142.60 0.07% 119.28 0.04% 5.88 0.00%
其他业务收入 2,439.28 2.80% 5,716.20 2.82% 5,943.68 1.97% 3,172.77 1.71%
合计 87,244.53 100.00% 202,762.01 100.00% 301,016.16 100.00% 185,895.18 100.00%
① 手续费及佣金净收入
手续费及佣金净收入是本公司营业收入的主要组成部分，主要来自本公司证
券经纪、投资银行、资产管理、期货经纪等业务。
公司2014年度、2015年度、2016年度、2017年1-6月实现的手续费及佣金
净收入分别为102,517.89万元、175,069.86万元、142,063.52万元和62,317.05
万元，占公司当期营业收入的比重分别为55.15%、58.16%、70.06%和71.43%。
2014年公司手续费及佣金净收入同比增长37.88%，2015年度手续费及佣金净收
入同比增长70.77%，主要原因为：1）市场交易量增加，经纪业务收入同比增长；
2）证券承销业务规模增加。2016年度手续费及佣金净收入同比下降18.85%，
主要原因为：受市场波动的影响，2016年度公司经纪业务手续费净收入较2015
年出现较大幅度下滑。
142
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② 利息净收入
本公司的利息收入主要包括资金存放金融同业、融资融券、买入返售等获取
的利息；利息支出主要包括为客户资金存款、卖出回购、拆入资金、短期融资券
以及次级债等支付的利息。
公司2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月实现的利息净收入分
别为-10,502.89万元、21,750.96万元、29,406.74万元和7,908.14万元，明细如
下：
单位：万元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
利息收入
存放金融同业利息收入 11,502.95 20,767.07 29,928.03 10,749.33
其中：自有资金存款利息收入 4,595.03 6,063.03 9,537.04 5,897.81
客户资金存款利息收入 6,907.92 14,704.03 20,390.99 4,851.52
融资融券利息收入 12,017.75 24,831.26 47,631.40 12,487.74
买入返售金融资产利息收入 14,427.19 37,904.94 26,277.98 2,755.88
其中：约定购回利息收入 - - - -
股票质押式回购利息收入 12,843.31 28,629.99 24,133.59 551.58
其他 0.48 115.05 - 3.36
小计 37,948.36 83,618.31 103,837.41 25,996.31
利息支出
客户资金存款利息支出 1,104.85 2,309.59 3,867.70 843.20
卖出回购金融资产利息支出 9,349.31 21,760.55 45,342.07 20,750.21
拆入资金利息支出 3,199.21 2,873.63 7,398.60 2,317.70
其中：转融通利息支出 1,360.84 2,002.89 6,565.73 1,719.22
短期融资券利息支出 - - 1,895.94 4,616.28
公司债利息支出 4,584.79 3,111.03 - -
次级债利息支出 10,749.02 21,352.05 17,889.67 7,788.60
收益凭证利息支出 942.19 2,630.13 5,545.65 96.36
其他 110.85 174.61 146.83 86.84
小计 30,040.22 54,211.58 82,086.45 36,499.20
利息净收入 7,908.14 29,406.74 21,750.96 -10,502.89
2014年度利息净收入为负值主要原因是以卖出回购金融资产利息支出、短
期融资券利息支出和次级债利息支出为主的利息支出合计大于利息收入合计。
2015年度利息净收入为正数且大幅增长主要系由于融资融券业务和股票质押回
购业务规模增长以及客户资金存放增加，相应利息收入大幅增长。2016年度利
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息净收入进一步增长主要原因是公司融资融券债券收益权回购规模减少，导致卖
出回购金融资产利息支出明显下降。
③ 投资收益
本公司的投资收益包括证券自营与交易业务投资的金融工具收益、投资联营
企业的收益。
公司2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月实现的投资收益分别
为84,532.06万元、118,314.92万元、73,187.88万元和19,925.93万元，占公司
当期营业收入的比重分别为45.47%、39.31%、36.10%和22.84%。
2014年度公司实现投资收益84,532.06万元，较2013年度增长116.80%。
2015年度公司实现投资收益118,314.92万元，较2014年度增长39.96%。主要系
由于国内股票及债券市场行情好转，公司固定收益交易业务收益取得大幅增长。
2016年度公司实现投资收益73,187.88万元，较2015年度下降38.14%，主要系
受市场波动影响，公司权益类投资收益、固定收益交易业务收入、以及对联营企
业的投资收益均同比减少。2017年1-6月公司实现投资收益19,925.93万元。
④ 公允价值变动收益
本公司的公允价值变动收益主要来自以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以及衍生金融
工具的公允价值变动收益。
2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月，本公司的公允价值变动
收益分别为6,169.47万元、-20,182.53万元、-47,754.93万元和-5,271.53万元，
占营业收入的比重分别为3.32%、-6.70%、-23.55%和-6.04%。2016年度公司公
允价值变动收益下降幅度较大，主要系金融资产浮动收益减少所致。
（2）营业支出分析
最近三年及 2017 年 1-6 月，公司营业支出明细如下：
单位：万元
2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
税金及附加 573.22 0.91% 4,759.35 3.75% 19,392.20 11.39% 11,283.88 9.41%
144
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2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
业务及管理费 61,463.08 97.58% 120,424.88 94.83% 145,456.58 85.47% 107,820.48 89.89%
资产减值损失 416.13 0.66% 741.59 0.58% 4,182.76 2.46% 108.46 0.09%
其他业务成本 533.25 0.85% 1,070.26 0.84% 1,151.66 0.68% 733.00 0.61%
合计 62,985.67 100.00% 126,996.08 100.00% 170,183.20 100.00% 119,945.81 100.00%
本公司税金及附加随公司代理买卖证券业务、证券自营业务、证券承销业务、
财务顾问业务和资产管理业务等收入的变动而变动。
最近三年及2017年1-6月，公司业务及管理费明细情况如下：
单位：万元
2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 38,089.62 61.97% 72,032.87 59.82% 102,750.02 70.64% 75,143.75 69.69%
租赁费 3,687.08 6.00% 8,240.35 6.84% 5,649.10 3.88% 5,833.66 5.41%
投资者保护基金 3,395.03 5.52% 6,805.87 5.65% 4,283.30 2.94% 1,361.28 1.26%
差旅费 2,284.62 3.72% 6,718.59 5.58% 2,378.65 1.64% 1,866.10 1.73%
折旧费 2,151.73 3.50% 2,599.61 2.16% 2,273.76 1.56% 1,734.12 1.61%
长期待摊费用摊销 1,425.58 2.32% 2,545.03 2.11% 2,018.18 1.39% 2,824.75 2.62%
无形资产摊销 1,346.07 2.19% 2,493.94 2.07% 1,995.63 1.37% 1,771.83 1.64%
邮电通讯费 1,187.92 1.93% 2,478.80 2.06% 1,946.30 1.34% 1,837.86 1.70%
业务招待费 1,110.13 1.81% 2,083.53 1.73% 1,940.50 1.33% 1,755.21 1.63%
销售服务费 998.84 1.63% 1,979.68 1.64% 1,812.89 1.25% 5,119.90 4.75%
其他 5,786.45 9.41% 12,446.62 10.34% 18,408.24 12.66% 8,572.03 7.95%
合计 61,463.08 100.00% 120,424.88 100.00% 145,456.58 100.00% 107,820.48 100.00%
2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月，公司业务及管理费分别
为： 107,820.48万元、145,456.58万元、120,424.88万元和61,463.08万元，2014
年、2015年，随着公司业务的增长，业务及管理费较去年同期增长39.23%、
34.91%。2016年，受证券市场波动影响，公司业绩有所下滑，业务及管理费相
应下降。
公司业务及管理费主要为职工薪酬，2014年度、2015年度、2016年度和2017
年1-6月，公司职工薪酬支出占业务及管理费用的比例分别为：69.69%、70.64%、
59.82%和61.97%。
145
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（3）净利润分析
公司净利润情况如下：
单位：万元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
营业收入 87,244.53 202,762.01 301,016.16 185,895.18
营业支出 62,985.67 126,996.08 170,183.20 119,945.81
营业利润 24,258.86 75,765.94 130,832.96 65,949.37
营业外收入 346.95 1,731.84 1,302.15 641.23
营业外支出 7.18 232.11 45.39 435.09
利润总额 24,598.62 77,265.66 132,089.73 66,155.50
所得税费用 4,947.71 18,296.22 28,320.15 14,395.41
净利润 19,650.92 58,969.45 103,769.58 51,760.10
归属 于母公司所 有者的
18,922.03 56,178.13 102,127.27 50,816.62
净利润
最近三年及2017年1-6月，公司营业外收入及营业外支出金额占比较小，公
司净利润主要来自营业利润，2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月，
公司营业收入分别为185,895.18万元、301,016.16万元、202,762.01万元和
87,244.53万元；营业利润分别为65,949.37万元、130,832.96万元、75,765.94
万元和24,258.86万元。2014年、2015年公司营业收入和营业利润逐年增长，2016
年受证券市场波动影响公司营业收入和营业利润有所下降。整体而言，公司具有
较强的盈利能力，有充足的偿债资金来源。
2014年本公司实现营业收入185,895.18万元，归属于母公司所有者的净利
润50,816.62万元。
2015年度，以融资融券类业务为代表的资本中介业务快速成长，互联网证
券业务发展迅速，公司证券经纪业务和自营业务收入大幅度提升。2015年度公
司实现营业收入301,016.16万元，归属于母公司所有者的净利润102,127.27万
元。
2016年度，受国内股票市场行情走弱及年底债券市场大幅波动等因素影响，
我国证券业全行业出现营业收入及净利润下滑，行业周期性特征较为明显。2016
年度公司的证券经纪及信用业务、证券自营业务、固定收益业务的收入均较2015
146
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年同期有所下降。2016年度，公司实现营业收入202,762.01万元，同比下降
32.64%；实现归属于母公司所有者的净利润56,178.13万元，同比下降44.99%。
2017年1-6月，受证券市场波动的影响，公司的证券经纪业务、投资银行业
务、固定收益业务的收入均较上年同期有所下降，资产管理等业务的收入较上年
同期有提升。2017年1-6月，公司实现营业收入87,244.53万元，同比增长5.11%；
实现归属于母公司所有者的净利润18,922.03万元，同比下降17.97%。
（二）母公司口径
1、资产结构分析
最近三年末及 2017 年 6 月末，母公司资产的主要结构情况如下：
单位：万元
2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 562,838.14 20.02% 518,323.54 19.39% 685,873.76 27.02% 407,838.41 22.02%
其中：客户存款 397,509.16 14.14% 418,555.14 15.66% 590,338.71 23.26% 351,471.62 18.97%
结算备付金 147,156.32 5.23% 169,881.22 6.36% 210,343.86 8.29% 103,291.98 5.58%
其中：客户备付金 115,233.86 4.10% 136,053.04 5.09% 137,561.19 5.42% 81,170.97 4.38%
融出资金 310,587.94 11.05% 325,739.04 12.19% 438,248.19 17.26% 366,217.91 19.77%
以公允价值计量且
其变动计入当期损 615,184.10 21.88% 575,847.70 21.55% 651,388.84 25.66% 463,861.88 25.04%
益的金融资产
衍生金融资产 38.69 0.00% 270.76 0.01% 1,350.06 0.05% 3,474.43 0.19%
买入返售金融资产 408,467.02 14.53% 308,456.80 11.54% 67,846.84 2.67% 108,062.50 5.83%
应收款项 33,674.09 1.20% 24,428.68 0.91% 21,537.43 0.85% 18,366.40 0.99%
应收利息 27,684.73 0.98% 28,855.64 1.08% 19,270.41 0.76% 14,730.40 0.80%
存出保证金 12,371.17 0.44% 39,215.31 1.47% 35,501.79 1.40% 21,242.67 1.15%
可供出售金融资产 350,635.64 12.47% 379,950.64 14.22% 148,321.65 5.84% 95,212.27 5.14%
长期股权投资 242,587.94 8.63% 197,478.67 7.39% 161,781.74 6.37% 142,317.81 7.68%
投资性房地产 36,406.43 1.29% 36,939.68 1.38% 38,009.94 1.50% 40,945.21 2.21%
固定资产 12,752.94 0.45% 13,382.59 0.50% 13,455.29 0.53% 13,805.14 0.75%
在建工程 2,773.42 0.10% 2,399.14 0.09% 1,642.26 0.06% 1,353.34 0.07%
无形资产 24,642.75 0.88% 24,882.80 0.93% 24,224.69 0.95% 24,154.97 1.30%
商誉 735.68 0.03% 735.68 0.03% 735.68 0.03% 735.68 0.04%
递延所得税资产 10,885.29 0.39% 8,394.64 0.31% 10,110.50 0.40% 11,382.34 0.61%
其他资产 12,452.37 0.44% 17,428.55 0.65% 8,831.05 0.35% 15,413.52 0.83%
资产总计 2,811,874.67 100.00% 2,672,611.09 100.00% 2,538,474.01 100.00% 1,852,406.87 100.00%
147
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母公司资产主要由货币资金、融出资金和以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产组成，最近一期期末以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产占比最高。截至2014年12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日
和2017年6月30日，母公司的总资产分别为1,852,406.87万元、2,538,474.01万
元、2,672,611.09万元和2,811,874.67万元。扣除代理买卖证券款后，母公司2014
年12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日和2017年6月30日的总资产分
别为1,432,171.48万元、1,861,949.33万元、2,133,933.43万元和2,302,665.28
万元，呈逐年增长的态势。
2、负债结构分析
最近三年末及 2017 年 6 月末，母公司负债的主要结构情况如下：
单位：万元
2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
应付短期融资款 - 0.00% - 0.00% 120,000.00 6.19% 144,547.00 10.78%
拆入资金 205,000.00 10.47% 155,000.00 8.48% 20,000.00 1.03% 67,700.00 5.05%
以公允价值计量且其变动
12,837.96 0.66% - 0.00% - 0.00% 16,447.26 1.23%
计入当期损益的金融负债
衍生金融负债 - 0.00% - 0.00% - 0.00% 150.85 0.01%
卖出回购金融资产款 522,917.65 26.71% 331,822.30 18.15% 682,658.48 35.21% 449,658.95 33.54%
代理买卖证券款 509,209.39 26.01% 538,677.66 29.47% 676,524.68 34.89% 420,235.39 31.35%
应付职工薪酬 21,993.53 1.12% 33,581.79 1.84% 61,155.88 3.15% 38,755.71 2.89%
应交税费 4,033.80 0.21% 3,227.92 0.18% 9,302.98 0.48% 20,811.42 1.55%
应付款项 26.66 0.00% 6,034.66 0.33% 30,197.37 1.56% 2,440.29 0.18%
应付利息 19,682.56 1.01% 17,556.12 0.96% 16,992.54 0.88% 6,765.25 0.50%
长期借款 - 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00%
应付债券 648,579.08 33.13% 728,167.19 39.83% 299,238.56 15.43% 139,400.26 10.40%
递延所得税负债 - 0.00% - 0.00% 6,362.36 0.33% 4,411.21 0.33%
递延收益 6,617.14 0.34% 6,720.00 0.37% 6,925.71 0.36% 7,131.43 0.53%
其他负债 6,641.46 0.34% 7,390.68 0.40% 9,671.08 0.50% 22,037.28 1.64%
负债合计 1,957,539.22 100.00% 1,828,178.31 100.00% 1,939,029.66 100.00% 1,340,492.30 100.00%
母公司负债主要由卖出回购金融资产款、代理买卖证券款和应付债券构成。
2014年12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日和2017年6月30日，母
公司负债规模分别为1,340,492.30万元、1,939,029.66万元、1,828,178.31万元
和1,957,539.22万元。母公司负债总规模在2015年出现较大幅度上升后呈企稳态
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势。
3、现金流量分析
最近三年及 2017 年 1-6 月，母公司现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
经营活动现金流入小计 284,414.33 -322,766.27 618,605.62 646,910.01
经营活动现金流出小计 117,822.88 342,495.22 327,823.68 398,376.28
经营活动产生的现金流量净额 166,591.45 -665,261.50 290,781.94 248,533.73
投资活动现金流入小计 3,505.18 11,876.73 3,666.51 4,745.37
投资活动现金流出小计 46,310.77 44,110.39 18,857.90 37,355.19
投资活动产生的现金流量净额 -42,805.59 -32,233.66 -15,191.39 -32,609.83
筹资活动现金流入小计 - 734,842.39 345,453.00 471,776.93
筹资活动现金流出小计 101,922.26 245,501.52 236,074.64 382,395.37
筹资活动产生的现金流量净额 -101,922.26 489,340.86 109,378.36 89,381.56
汇率变动对现金及现金等价物
-73.91 141.44 118.30 5.82
的影响
现金及现金等价物净增加额 21,789.69 -208,012.85 385,087.22 305,311.29
期末现金及现金等价物余额 709,994.46 688,204.77 896,217.62 511,130.40
2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月，母公司经营活动产生的
现金流量净额分别为248,533.73万元、290,781.94万元、-665,261.50万元和
166,591.45万元。
2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月，母公司投资活动产生的
现 金 流 量 净 额 分 别 为 -32,609.83 万 元 、 -15,191.39 万 元 、 -32,233.66 万 元 和
-42,805.59万元。
2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月，母公司筹资活动产生的
现 金 流 量 净 额 分 别 为 89,381.56 万 元、 109,378.36 万 元 、 489,340.86 万 元 和
-101,922.26万元。
4、偿债能力分析
母公司主要偿债指标如下：
主要偿债指标 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
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资产负债率 62.90% 60.43% 67.81% 64.26%
流动比率（倍） 1.63 1.83 1.32 1.29
速动比率（倍） 1.63 1.83 1.32 1.29
注：资产负债率扣除了代理买卖证券款的影响
最近三年及2017年6月末，母公司的资产负债率分别为64.26%、67.81%、
60.43%和62.90%，2014年末、2015年末呈上升态势，2016年末出现下降，2017
年6月末再次上升。2014年末母公司资产负债率较高主要原因系：1）证券市场
回暖导致卖出回购金融资产款的增加；2）支持公司业务发展发行了短期融资券、
次级债。2015年末母公司资产负债率进一步提高，主要原因系卖出回购金融资
产款和代理买卖证券款的增加。2016年末母公司资产负债率下降，主要原因系
2016年上半年公司完成首次公开发行股票并上市，母公司净资产数额大幅提升。
2017年6月末母公司资产负债率上升，主要原因系卖出回购金融资产款的增加。
公司资产以货币资金和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
等流动性较强的资产为主；此外，公司具有多渠道的融资方式，因此公司整体偿
债能力较强，偿债风险较低。
5、盈利能力分析
最近三年及 2017 年 1-6 月，母公司的经营情况如下表所示：
单位：万元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
营业利润 27,400.35 60,692.99 120,060.35 56,757.87
营业外收入 187.34 1,323.21 726.92 397.08
营业外支出 3.44 46.98 42.60 435.04
利润总额 27,584.25 61,969.23 120,744.66 56,719.91
所得税费用 4,499.70 12,658.81 25,938.17 11,853.92
净利润 23,084.55 49,310.42 94,806.49 44,865.98
2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月，母公司营业利润分别为
56,757.87万元、120,060.35万元、60,692.99万元和27,400.35万元，营业外支
出与营业外收入的影响较少，母公司净利润分别为44,865.98万元、94,806.49万
元、49,310.42万元和23,084.55万元。2015年国内股票及债券市场行情好转，母
公司营业利润和净利润大幅增长，2016年受证券市场波动的影响，母公司营业
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利润和净利润同比下降。
（三）未来业务目标
经过十余年的发展，公司已经搭建了较为齐全的业务平台，基本完成了业务
的布局和相关人才的储备。公司将在外延式扩张的基础上，逐渐向内涵式增长方
式转变，以客户为中心，积极推动业务转型升级，不断强化和建立公司独特的竞
争优势，使公司成为有独特竞争优势的优秀上市证券公司。未来三年公司业务发
展目标：
1、强化固定收益特色：（1）完善机制建设，提升固收全业务链综合服务的
效率；（2）加强投研能力建设，丰富产品线，做大规模，提升定价能力。
2、做大资产管理业务：（1）以产品为工具，以投研为依托，大力拓展机构
类客户，做大私募资管。（2）打造文化、旅游、生物医药、新能源等具有可持
续发展的、战略性的产融聚合平台，构建具有资深产业背景的合伙人投资团队，
创新激励模式，做大产业基金及股权投资。（3）多点布局，夯实基础，做大公
募基金。
3、提升经纪业务影响力：在产品端完善公司自产品线，提升外部产品代销
能力；在技术端完善基础展业平台支持，优化各类投资者线上综合服务系统；重
视人才梯队建设，扩大经纪人队伍，完善人才激励机制；适度扩大网点，尤其是
加快东部发达地区网点布局。
4、提升投行业务影响力：加强承揽能力建设、调整激励机制、强化投行与
母公司各业务板块的交叉销售与投资业务端的连动机制。
5、布局融资租赁、保理等新业务，服务实体经济：融资租赁业务方面，探
索产融结合和银租合作的创新路径，寻找独立的商业模式和行业空间，培育差异
化竞争的独特优势。保理业务方面，以反向保理为基础，引入优秀合作方，建立
特许经营的全国性保理资产标准化流通平台。
（四）盈利能力的可持续性分析
公司的盈利能力取决于所处证券行业发展状况及公司自身竞争力水平。
1、证券行来的整体形势发展
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（1）国民经济增长为证券行业的发展奠定了良好的基础
持续增长的宏观经济是我国证券市场高速发展的根本动力。从整体经济规模
上看，我国早已成为世界第二大经济体，即使受到2008年国际金融风暴的冲击，
国内生产总值增速有所下滑，但中国经济仍处于快速发展通道中。健康发展的宏
观经济环境对于证券市场的成长具有推动作用。一方面，在提高企业的盈利能力
的同时，也刺激了企业的融资需求。另一方面，随着居民储蓄和可支配收入的增
加，居民财产中，股票、债券、基金等金融资产的比重将不断提高，从而形成居
民对证券产品持续强劲的需求。证券公司作为沟通资金供求双方的中介机构，随
着资本市场供给和需求的增长，业务规模也将大幅增加，面临着历史性的发展机
遇。
（2）业务创新改善证券行业的收入结构、推动行业分化
在国家政策性金融机构改革的推动下，健全多层次资本市场、推进股票发行
注册制改革、多渠道推动股权融资、发展并规范债券市场、提高直接融资比重、
产品创新等一大批重大改革和发展政策措施陆续推出。我国资本市场的监管理念
也发生了较大转变，证券市场的创新环境进一步优化。近年来证券行业逐步完善
和推出的创新业务包括直接投资业务、股指期货业务、融资融券业务、并购基金
业务、另类投资业务转融通以及受托管理保险资金等。这些业务从买方和卖方两
个方面推动我国证券市场向纵深发展，大幅增加证券公司的盈利渠道和抗风险能
力，并促进了证券行业的进一步细分。
（3）证券公司治理水平不断提高，行业规范性得到增强
证券公司属于金融行业企业，内部风险防范尤为重要。2004年至2007年，
监管机构对证券行业进行了综合治理，有效解决了遗留问题。在此之后，国务院
于2008年颁布了《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险处置条例》，证
券行业由综合治理转入以净资本监管、合规监管等常规监管措施为主的发展阶
段。此外，证监会颁发了《证券公司合规管理试行规定》、并修订了《证券公司
治理准则》，全面推进行业合规管理。
目前，行业内证券公司普遍建立了较为完善的合规管理组织结构和制度体
系，建立适合自身风险偏好和承受能力的监控指标，各项合规管理职能得到有效
152
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
的落实。同时，经过这些年的发展，证券公司的自我风险控制意识也大大增强，
对不同风险的识别和管理能力不断提升，有效的保证了证券公司创新发展的有序
进行。
2、公司的竞争力水平
公司以“成为一家有固定收益特色的业绩优良的上市证券公司”为发展目标，
一直致力于“强化固定收益业务特色，做大资产管理规模，提升经纪和投行业务
的市占率，创造优良的业绩”。经过二十年的发展，公司建立了“业务特色鲜明、
收入结构均衡”的业务体系，其中固定收益业务、投资银行业务、资产管理业务、
经纪及信用业务为公司的核心业务，这在一定程度上提高了公司抵御市场波动风
险的能力，降低了因行业周期波动对公司盈利能力的影响。
从总体上看，公司的会计政策较为稳健，财务状况较为健康，未来盈利能力
良好。
六、最近一年一期末公司有息债务情况
公司有息债务包括次级债、收益凭证、卖出回购金融资产款、拆入资金等。
截至2016年12月31日，公司有息债务总余额为1,231,696.51万元；截至2017年6
月30日，公司有息债务总余额1,401,771.60万元。具体情况如下：
2017-06-30 2016-12-31
项目
金额（万元） 占比 金额（万元） 占比
应付短期融资款 - 0.00% - 0.00%
其中：收益凭证 - 0.00% - 0.00%
短期融资券 - 0.00% - 0.00%
拆入资金 205,000.00 14.62% 155,000.00 12.58%
卖出回购金融资产款 546,919.88 39.02% 346,825.77 28.15%
应付债券 649,851.72 46.36% 729,870.74 59.25%
其中：次级债 359,960.21 25.68% 439,954.99 35.72%
合计 1,401,771.60 100.00% 1,231,696.51 100.00%
有息债务期限结构
1 个月内 746,919.88 53.28% 333,781.55 27.10%
1 个月至 3 个月 55,000.00 3.92% 153,044.22 12.42%
3 个月至 6 个月 10,000.00 0.71% 95,000.00 7.71%
6 个月至 1 年 130,000.00 9.27% 60,000.00 4.87%
153
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1 年以上 459,851.72 32.81% 589,870.74 47.90%
合计 1,401,771.60 100.00% 1,231,696.51 100.00%
融资结构
信用融资 854,851.72 60.98% 884,870.74 71.84%
抵押融资 546,919.88 39.02% 346,825.77 28.16%
担保融资 - 0.00% - 0.00%
合计 1,401,771.60 100.00% 1,231,696.51 100.00%
七、本期债券发行后发行人资产负债结构及风险控制指标的变化
本期债券规模为不超过人民币10亿元，本期债券发行完成后，将引起发行人
资产负债结构及发行人（母公司）风险控制指标的变化。假设发行人资产负债结
构及发行人（母公司）风险控制指标在以下假设基础上产生变动：
相关财务数据模拟调整的基准日为2017年6月30日；
假设不考虑本期债券发行过程中产生的融资费用且全部发行，本期债券募集
资金净额为10亿元；
本期债券募集资金全部用于补充营运资金，除此之外发行人债务结构不发生
其他变化；
本期债券总额10亿元计入2017年6月30日的资产负债表；
财务数据基准日至本期债券发行完成日不发生重大资产、负债、权益变化。
本期债券发行对发行人合并报表资产负债结构的影响如下：
单位：万元
项目 2017-06-30（发行前） 2017-06-30（发行后） 模拟变动额
资产总计 3,235,604.03 3,335,604.03 100,000.00
负债总计 2,300,726.22 2,400,726.22 100,000.00
资产负债率 64.46% 65.76% 1.30%
注：资产负债率的计算扣除了代理买卖证券款的影响
本期债券发行对发行人母公司报表资产负债结构的影响如下：
单位：万元
项目 2017-06-30（发行前） 2017-06-30（发行后） 模拟变动额
资产总计 2,811,874.67 2,911,874.67 100,000.00
负债总计 1,957,539.22 2,057,539.22 100,000.00
154
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资产负债率 62.90% 64.44% 1.54%
注：资产负债率的计算扣除了代理买卖证券款的影响
本期债券发行对发行人（母公司）各项风险控制指标的影响如下：
单位：万元
母公司项目 2017-06-30（发行前） 2017-06-30（发行后） 模拟变动值 预警标准 监管标准
核心净资本 491,406.20 491,406.20 -
附属净资本 220,000.00 220,000.00 -
净资本 711,406.20 711,406.20 -
净资产 854,335.45 854,335.45 -
表内外资产总额 2,427,124.90 2,527,124.90 100,000.00
风险覆盖率 151.17% 151.17% - ≥120% ≥100%
资本杠杆率 21.15% 19.45% -1.70% ≥9.6% ≥8%
流动性覆盖率 191.92% 230.48% 38.56% ≥120% ≥100%
净稳定资金率 138.93% 149.44% 10.51% ≥120% ≥100%
净资本/净资产 83.27% 83.27% - ≥24% ≥20%
净资本/负债 49.12% 45.95% -3.17% ≥9.6% ≥8%
净资产/负债 58.99% 55.18% -3.81% ≥12% ≥10%
自营权益类证券及
5.40% 5.40% - ≤80% ≤100%
证券衍生品/净资本
自营固定收益类证
135.34% 135.34% - ≤400% ≤500%
券/净资本
注：上表债券发行后风险控制指标为模拟测算结果，仅供参考
本期债券发行前后，发行人（母公司）各项风险控制指标符合证券公司的监
管要求。
发行公司债券，通过资本市场直接融资渠道募集资金，是公司加强资产负债
结构管理的重要举措之一。本期债券募集资金将成为公司中、长期资金的来源之
一，为公司资产规模和业务规模的均衡发展，以及利润增长打下良好的基础。
八、发行人资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项
（一） 资产负债表日后事项
无
（二）或有事项
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1、公司为东北工业集团有限公司提供反担保。
公司联营企业吉林东工控股有限公司出资设立的全资子公司东工香港控股
有限公司向香港贷款机构申请本金不超过9,200万欧元，年利率不超过4.5%，期
限不超过三年的贷款。东北工业集团有限公司（以下简称“东工集团”）为东工
香港控股有限公司的该项贷款提供全额连带责任保证担保，公司按所占东工香港
控股有限公司不超过27%的权益比例，向东工集团提供反担保，担保金额为不超
过2,820万欧元。
就上述事项，发行人已依照法律法规的相关规定，履行了信息披露义务。
2016年11月12日，第一创业（002797.SZ）将上述对外担保事项的相关董事会
决议在深圳证券交易所公告，所有投资者已知悉该事项。
上述对外担保具体细节如下：
单位：万元
相关公告披 实际发生日 实际担保金 担保类 担保 是否履 是否为关联
担保对象 担保额度
露日期 期 额 型 期 行完毕 方担保
东北工业集 2016 年 11 2016 年 12 连带责
21,853.72 21,853.72 3年 否 否
团有限公司 月 12 日 月 28 日 任保证
2、未决诉讼
截至期末，本公司子公司第一创业证券承销保荐有限责任公司存在一项劳动
争议，并为此计提预计负债人民币1,526,908.00元。该项劳动争议的最终裁决结
果预计不会对本公司的财务状况及经营成果产生重大影响。
（三）重要承诺事项
收购子公司第一创业摩根大通证券有限责任公司少数股东股权的资本支出
承诺：
2016 年12 月16日公司决定以人民币 306,758,901.00 元的价格收购J. P.
Morgan Holdings (Hong Kong) Limited持有的第一创业摩根大通证券有限责任
公司33.30%的股权，价款分5期支付，各期支付的金额具体如下：
付款期数 第一期 第二期 第三期 第四期 第五期 合计
付款时间 交易完成日 2018-5-31 2019-5-31 2020-5-31 2021-5-31
金额（万元） 8,750.71 9,504.14 6,264.34 3,132.17 3,024.54 30,675.89
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2017年7月4日，公司收到中国证券监督委员会北京监管局核发的《关于第
一创业摩根大通证券有限责任公司股东变更的无异议函》（京证监[2017]154号）。
北京证监局对公司受让J. P. Morgan Holdings (Hong Kong) Limited所持第一创
业摩根大通证券有限责任公司33.30%的股权无异议。2017年10月23日，一创摩
根领取了北京市工商行政管理局换发的新营业执照，第一创业摩根大通证券有限
责任公司更名为“第一创业证券承销保荐有限责任公司”。
（四）诉讼、仲裁事项
1、重大诉讼、仲裁事项
报告期内公司无重大诉讼、仲裁事项。
2、一般诉讼、仲裁事项
公司原证券经纪人王璐错收公司提成款且拒不返还，2016年8月，公司以王
璐不当得利为由向深圳市南山区人民法院提起诉讼，请求法院判令王璐向公司返
还 提 成 费 人 民 币 2,772,515.58 元 及 利 息 人 民 币 131,694.49 元 ， 合 计 人 民 币
2,904,210.07元，同时请求法院判令王璐承担本案所有诉讼费用。深圳市南山区
人民法院于2016年10月14日、11月1日两次开庭审理该案。2016年11月10日，
法院驳回公司诉讼请求。随后公司提起上诉，2017年2月22日，该案在深圳市中
级人民法院进行二审开庭审理。2017年4月，法院对该案作出终审判决：1）王
璐应于判决书生效之日起十日内返还公司不当得利2,776,588.67元；2）由王璐
承担一审和二审诉讼受理费共43,500元。由于王璐拒不执行，公司已于2017年5
月5日向深圳市南山区人民法院申请强制执行。
公司的全资子公司一创投资原副总经理宋相军向北京市西城区劳动人事争
议仲裁委员会提起仲裁申请，该仲裁委已于2015年10月29日作出裁决，裁决一
创投资向宋相军支付目标奖金2,295,689.66元、工资140,976.99元、合规奖励8
万元及解除劳动合同赔偿金278,064元；公司已于2015年11月19日向北京市西城
区人民法院提起诉讼，诉请无需支付。北京市西城区人民法院分别于2017年3月
17日、2017年5月9日开庭审理了该案。截至募集说明书签署日，法院尚未对该
案作出判决或裁定。
公司的子公司一创摩根因劳动争议纠纷并经北京西城劳动争议仲裁委员会
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裁决后，原一创摩根员工郑自强于2014年2月27日起诉一创摩根及摩根大通亚洲
咨询（北京）有限公司，诉求撤销一创摩根于2013年1月11日发出的《解除劳动
合同通知书》并主张继续履行无固定期限劳动合同，补发2013年1月11日至恢复
劳动合同关系之日的工资及其他正常收入，此外主张支付未休年假补偿、未付奖
金、未报销差旅费招待费等合计约173万元以及全部诉讼费用。一创摩根于2014
年3月5日起诉郑自强，诉求劳动合同已合法解除。2014年3月6日，北京市西城
区人民法院向一创摩根出具《受理案件通知书》决定立案审理其与郑自强劳动争
议一案。此案已分别于2014年5月15日、2014年5月23日和2015年2月5日举行了
三次开庭审理。2017年3月底，法院对该案作出一审判决：1）确认郑自强与一
创摩根的劳动关系于2013年1月11日解除，一创摩根不需继续履行与郑自强签订
的劳动合同；2）判决生效后7日内，一创摩根给付郑自强2012年未休年假工资
137,931元；3）判决生效后7日内，一创摩根给付郑自强差旅费、招待费报销款
共10万元；4）一创摩根不需给付郑自强2013年1月11日至2013年5月30日工资
463,333.33元。5）驳回一创摩根与郑自强双方其他诉讼请求。之后郑自强不服
一审判决结果，向北京市第一中级人民法院提起了上诉，一创摩根已于2017年4
月24日出具《上诉状》应诉。截至募集说明书签署日，该案二审尚未开庭审理。
一创投行为该诉讼事项计提预计负债人民币1,526,908.00元。
（五）其他重要事项说明
1、非货币性资产交换
无
2、债务重组
无
3、企业合并
无
4、租赁
（1）融资租赁
截至期末，公司及子公司账面净值为人民币414,873.21元（原值为人民币
158
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1,002,088.22元）的固定资产以融资租赁方式取得，未确认的融资费用余额为人
民币99,962.64元。
（2）经营租赁
根据公司签订的不可撤销的经营性租赁合同，未来最低应支付租金汇总如
下：
单位：万元
剩余租赁期 最低租赁付款额
1 年以内（含 1 年） 4,815.27
1 年以上 2 年以内（含 2 年） 3,841.88
2 年以上 3 年以内（含 3 年） 1,318.40
3 年以上 511.91
合 计 10,487.46
5、期末发行在外的、可转换为股份的金融工具
无
6、以公允价值计量的资产和负债
单位：万元
本期公允价 计入权益的累计 本期计提
项目 年初余额 期末余额
值变动损益 公允价值变动 的减值
金融资产
1.以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资 659,290.27 66.36 718,137.04
产（不含衍生金融资产）
2.衍生金融资产 270.76 -232.07 38.69
3.可供出售金融资产 338,871.90 -6,265.43 326,536.48
金融资产合计 998,432.93 -165.72 -6,265.43 1,044,712.21
金融负债
以公允价值计量且其变动
307,316.95 -5,175.15 198,698.90
计入当期损益的金融负债
衍生金融负债
金融负债合计 307,316.95 -5,175.15 198,698.90
注：本表不存在必然的勾稽关系。
（六）公司 2017 年第三季度财务报表及简要财务分析
公司2017年第三季度报告已于2017年10月28日在深圳证券交易所公告（公
告编号：2017-109），本小节摘录了公司2017年三季度部分财务信息。公司2017
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年第三季度财务报告未经会计师事务所审计。
1、合并资产负债表
单位：元
项目 2017-09-30 2016-12-31
货币资金 6,267,551,108.24 7,169,677,398.07
其中：客户存款 4,445,565,204.39 4,754,838,540.76
结算备付金 1,353,179,273.81 1,884,438,930.50
其中：客户备付金 1,115,801,086.62 1,642,513,358.55
拆出资金 - -
融出资金 3,447,995,819.21 3,257,390,413.21
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
7,316,431,565.35 6,592,902,665.39
资产
衍生金融资产 16,334,884.47 2,707,629.00
买入返售金融资产 4,669,684,318.03 5,780,358,317.43
应收款项 679,686,871.40 341,186,003.85
应收利息 362,802,411.27 354,514,504.39
存出保证金 145,649,260.85 405,765,306.26
可供出售金融资产 4,155,416,223.42 3,883,454,120.71
持有至到期投资 - -
长期股权投资 1,100,970,330.13 977,147,521.56
投资性房地产 361,445,169.22 369,396,781.98
固定资产 135,070,825.70 142,389,337.20
在建工程 34,317,114.98 23,991,449.56
无形资产 256,058,514.14 254,465,733.62
商誉 14,255,249.58 12,156,833.17
递延所得税资产 151,548,745.89 119,117,541.41
其他资产 138,770,180.59 129,243,799.89
资产总计 30,607,167,866.28 31,700,304,287.20
短期借款 20,000,000.00 -
应付短期融资款 - -
拆入资金 2,100,000,000.00 1,550,000,000.00
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
1,208,458,831.82 3,073,169,488.90
负债
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 5,094,441,183.86 3,468,257,725.94
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项目 2017-09-30 2016-12-31
代理买卖证券款 5,432,027,515.65 6,122,737,142.44
代理承销证券款 - -
应付职工薪酬 391,816,060.56 547,061,024.73
应交税费 61,118,602.84 69,143,781.88
应付款项 93,743,318.77 60,625,987.53
应付利息 183,819,581.68 179,551,231.05
预计负债 1,526,908.00 1,526,908.00
长期借款 -
应付债券 6,518,640,109.04 7,298,707,429.86
递延所得税负债 5,346,571.43 2,392,649.11
递延收益 65,486,065.46 67,200,424.69
其他负债 38,977,673.91 139,376,033.40
负债合计 21,215,402,423.02 22,579,749,827.53
股本（实收资本） 3,502,400,000.00 2,189,000,000.00
资本公积 2,597,740,315.29 3,911,140,315.29
减：库存股 - -
其他综合收益 -43,939,377.86 -29,450,411.13
盈余公积 236,397,786.21 236,397,786.21
一般风险准备 850,169,397.46 844,041,130.30
未分配利润 1,666,954,153.49 1,461,772,454.68
归属于母公司所有者权益 8,809,722,274.59 8,612,901,275.35
少数股东权益 582,043,168.67 507,653,184.32
所有者权益合计 9,391,765,443.26 9,120,554,459.67
负债和所有者权益总计 30,607,167,866.28 31,700,304,287.20
2017年9月末，公司资产总额为3,060,716.79万元，较年初下降3.45%；公
司净资产为939,176.54万元，较年初上升2.97%。2017年9月末，公司总资产、
净资产数额较年初未发生明显波动。
2、合并利润表
单位：元
项目 2017 年 1-9 月 2016 年 1-9 月
一、营业收入 1,365,801,585.04 1,454,442,289.84
手续费及佣金净收入 953,624,489.73 1,034,946,504.02
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项目 2017 年 1-9 月 2016 年 1-9 月
其中：经纪业务手续费净收入 217,506,069.74 249,102,257.03
投资银行业务手续费净收入 246,517,197.81 409,527,562.70
资产管理业务手续费净收入 461,811,818.85 330,213,929.00
利息净收入 120,819,958.92 249,856,631.53
投资收益（损失以“-”号填列） 335,555,695.77 401,753,933.75
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 88,977,399.39 74,237,952.00
公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -81,941,151.11 -274,469,172.11
汇兑收益（损失以“-”号填列） -746,943.09 430,185.07
其他业务收入 38,489,534.82 41,924,207.58
二、营业支出 987,779,391.11 845,463,854.17
税金及附加 8,950,181.00 44,521,105.07
业务及管理费 966,684,736.76 786,435,535.53
资产减值损失 4,192,860.59 6,480,242.45
其他业务成本 7,951,612.76 8,026,971.12
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 378,022,193.93 608,978,435.67
加：营业外收入 7,608,046.79 10,664,513.59
其中：非流动资产处置利得 18,892.55 21,306.10
减：营业外支出 87,302.65 2,316,756.99
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 385,542,938.07 617,326,192.27
减：所得税费用 79,216,578.91 148,701,707.12
五、净利润（净亏损以“-”号填列） 306,326,359.16 468,624,485.15
归属于母公司所有者的净利润 298,869,965.97 424,324,194.53
少数股东损益 7,456,393.19 44,300,290.62
六、其他综合收益的税后净额 -13,019,568.95 9,068,362.99
归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净
-14,488,966.73 6,833,389.26
额
（一）以后不能重分类进损益的其他综合收益
1. 重新计量设定受益计划净负债或净资产的变
动
2. 权益法下在被投资单位不能重分类进损益的
其他综合收益中享有的份额
（二）以后将重分类进损益的其他综合收益 -14,488,966.73 6,833,389.26
1. 权益法下在被投资单位以后将重分类进损益
-176,766.26 106,318.07
的其他综合收益中享有的份额
2. 可供出售金融资产公允价值变动损益 -14,312,200.47 6,727,071.19
3. 持有至到期投资重分类为可供出售金融资产
损益
162
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项目 2017 年 1-9 月 2016 年 1-9 月
4. 现金流量套期损益的有效部分
5. 外币财务报表折算差额
归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 1,469,397.78 2,234,973.73
七、综合收益总额 293,306,790.21 477,692,848.14
归属于母公司所有者的综合收益总额 284,380,999.24 431,157,583.79
归属于少数股东的综合收益总额 8,925,790.97 46,535,264.35
八、每股收益： - -
（一）基本每股收益 0.09 0.13
（二）稀释每股收益 0.09 0.13
2017 年 1-9 月，公司营业收入为 136,580.16 万元，较上年同期下降 6.09%；
公司净利润为 30,632.64 万元，较上年同期下降 34.63%；公司归属母公司所有
者的净利润为 29,887.00 万元，较上年同期下降 29.57%。2017 年 1-9 月，公司
营业收入、净利润波动变化具体分析如下：
（1）营业收入波动变化分析
单位：万元
2017年1-9月 2016年1-9月
项目 同比变动
金额 占比 金额 占比
手续费及佣金净收入 95,362.45 69.82% 103,494.65 71.16% -7.86%
其中：经纪业务手续费净收入 21,750.61 15.93% 24,910.23 17.13% -12.68%
投资银行业务手续费净收入 24,651.72 18.05% 40,952.76 28.16% -39.80%
资产管理业务手续费净收入 46,181.18 33.81% 33,021.39 22.70% 39.85%
利息净收入 12,082.00 8.85% 24,985.66 17.18% -51.64%
投资收益 33,555.57 24.57% 40,175.39 27.62% -16.48%
其中：对联营企业和合营企业的投
8,897.74 6.51% 7,423.80 5.10% 19.85%
资收益
公允价值变动收益 -8,194.12 -6.00% -27,446.92 -18.87% -
汇兑收益 -74.69 -0.05% 43.02 0.03% -273.63%
其他业务收入 3,848.95 2.82% 4,192.42 2.88% -8.19%
合计 136,580.16 100.00% 145,444.23 100.00% -6.09%
2017 年 1-9 月，公司手续费及佣金净收入为 95,362.45 万元，较上年同期
下降 7.86%，其中投资银行业务和资产管理业务手续费净收入波动较大。2017
年 1-9 月，受投行业务周期性的影响，公司投资银行业务手续费净收入较上年同
期下降 39.80%；2017 年 1-9 月公司受托资产规模同比上升，公司资产管理业务
163
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手续费净收入较上年同期上升 39.85%。2017 年 1-9 月公司经纪业务手续费净收
入较上年同期下降 12.68%。
2017 年 1-9 月，公司利息净收入 12,082.00 万元，较上年同期下降 51.64%，
主要系 2017 年 1-9 月公司买入返售利息收入同比减少所致。
2017 年 1-9 月，公司公允价值变动收益为-8,194.12 万元，较上年同期明显
增加，主要系合并结构化主体形成的其他公允价值变动损益同比增加。
总体而言，公司 2017 年 1-9 月营业收入较上年同期下降 6.09%，变化不大。
公司 2017 年 1-9 月营业收入未出现重大不利变化。
（2）净利润波动变化分析
单位：万元
项目 2017 年 1-9 月 2016 年 1-9 月
营业收入 136,580.16 145,444.23
营业支出 98,777.94 84,546.39
营业利润 37,802.22 60,897.84
营业外收入 760.80 1,066.45
营业外支出 8.73 231.68
利润总额 38,554.29 61,732.62
所得税费用 7,921.66 14,870.17
净利润 30,632.64 46,862.45
归属于母公司所有者的净利润 29,887.00 42,432.42
2017 年 1-9 月，公司净利润为 30,632.64 万元，较上年同期下降 34.63%；
公司归属母公司所有者的净利润为 29,887.00 万元，较上年同期下降 29.57%。
公司净利润的下降主要系营业收入下降及营业支出上升所致。
2017 年 1-9 月，公司营业收入同比下降 6.09%，而营业支出同比上升
16.83%。2017 年 1-9 月公司人力资源费用较上年同期增加 16,278.93 万元，同
比增幅为 35.69%，是营业支出上涨的主要原因。
2017 年 1-9 月，公司盈利能力未发生重大不利变化。
3、合并现金流量表
单位：元
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项目 2017 年 1-9 月 2016 年 1-9 月
一、经营活动产生的现金流量：
处置交易性金融资产净增加额 -1,797,052,296.32 -5,952,269,156.37
收取利息、手续费及佣金的现金 1,602,534,083.64 1,718,366,519.37
拆入资金净增加额 558,784,257.96 1,345,849,932.45
回购业务资金净增加额 2,147,157,457.32 630,391,392.89
融出资金净减少额 -190,622,024.63 1,623,284,967.77
代理买卖证券收到的现金净额 - -
代理承销证券收到的现金净额 - -
收到其他与经营活动有关的现金 828,140,578.53 200,243,017.93
经营活动现金流入小计 3,148,942,056.50 -434,133,325.96
融出资金净增加额 - -
代理买卖证券业务支付的现金净额 798,371,729.62 1,299,832,194.83
支付利息、手续费及佣金的现金 509,965,342.01 365,216,021.39
支付给职工以及为职工支付的现金 748,381,120.87 774,895,413.44
支付的各项税费 191,721,508.41 312,056,445.71
支付其他与经营活动有关的现金 884,020,680.10 621,994,547.01
经营活动现金流出小计 3,132,460,381.01 3,373,994,622.38
经营活动产生的现金流量净额 16,481,675.49 -3,808,127,948.34
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 126,442,496.15 110,412,248.87
取得投资收益收到的现金 41,633,305.17 47,023,715.21
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 -122,944,163.85 -
收到其他与投资活动有关的现金 279,338.63 4,308.36
投资活动现金流入小计 45,410,976.10 157,440,272.44
投资支付的现金 372,399,083.25 253,429,382.90
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的
52,910,152.77 67,850,058.11
现金
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - -
支付其他与投资活动有关的现金 - 45,327,772.19
投资活动现金流出小计 425,309,236.02 366,607,213.20
投资活动产生的现金流量净额 -379,898,259.92 -209,166,940.76
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 38,118,000.00 2,298,433,942.08
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 38,118,000.00 28,777,500.00
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项目 2017 年 1-9 月 2016 年 1-9 月
取得借款收到的现金 20,000,000.00
发行债券收到的现金 617,900,000.00 1,800,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 676,018,000.00 4,098,433,942.08
偿还债务支付的现金 1,400,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 331,142,246.44 207,372,034.86
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 315,736.31 12,381,148.07
支付其他与筹资活动有关的现金 179,836.44 1,233,286,400.00
筹资活动现金流出小计 1,731,322,082.88 1,440,658,434.86
筹资活动产生的现金流量净额 -1,055,304,082.88 2,657,775,507.22
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -746,991.27 430,185.07
五、现金及现金等价物净增加额 -1,419,467,658.58 -1,359,089,196.81
加：期初现金及现金等价物余额 8,765,753,036.02 11,256,761,512.29
六、期末现金及现金等价物余额 7,346,285,377.44 9,897,672,315.48
4、母公司资产负债表
单位：元
项目 2017-09-30 2016-12-31
货币资金 4,507,453,964.34 5,183,235,448.24
其中：客户存款 3,846,375,314.85 4,185,551,408.33
结算备付金 1,191,591,555.92 1,698,812,233.26
其中：客户备付金 968,693,006.08 1,360,530,403.77
拆出资金 - -
融出资金 3,447,995,819.21 3,257,390,413.21
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
6,591,228,647.41 5,758,476,979.85
资产
衍生金融资产 16,334,884.47 2,707,629.00
买入返售金融资产 3,807,134,092.53 3,084,567,988.04
应收款项 329,503,555.92 244,286,808.92
应收利息 327,416,053.98 288,556,364.50
存出保证金 132,623,427.04 392,153,149.59
可供出售金融资产 3,652,130,942.44 3,799,506,381.69
持有至到期投资 - -
长期股权投资 2,488,460,469.32 1,974,786,691.21
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项目 2017-09-30 2016-12-31
投资性房地产 361,445,169.22 369,396,781.98
固定资产 126,683,990.97 133,825,887.45
在建工程 33,853,973.51 23,991,449.56
无形资产 247,424,104.62 248,827,975.74
商誉 7,356,833.17 7,356,833.17
递延所得税资产 112,532,449.47 83,946,432.24
其他资产 109,507,401.65 174,285,458.03
资产总计 27,490,677,335.19 26,726,110,905.68
短期借款 - -
应付短期融资款 - -
拆入资金 2,100,000,000.00 1,550,000,000.00
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
- -
负债
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 4,949,442,851.36 3,318,223,025.99
代理买卖证券款 4,686,894,597.24 5,386,776,572.31
代理承销证券款 - -
应付职工薪酬 220,119,711.06 335,817,872.30
应交税费 47,309,799.35 32,279,160.08
应付款项 60,189,101.45 60,346,553.57
应付利息 179,708,066.59 175,561,247.81
预计负债 - -
长期借款 - -
应付债券 6,485,284,941.40 7,281,671,866.47
递延所得税负债 - -
递延收益 65,485,714.34 67,200,000.04
其他负债 47,366,241.15 73,906,776.30
负债合计 18,841,801,023.94 18,281,783,074.87
股本（实收资本） 3,502,400,000.00 2,189,000,000.00
资本公积 2,579,675,413.98 3,893,075,413.98
减：库存股 - -
其他综合收益 -51,380,257.94 -7,020,716.78
盈余公积 236,397,786.21 236,397,786.21
一般风险准备 830,510,844.02 830,510,844.02
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项目 2017-09-30 2016-12-31
未分配利润 1,551,272,524.98 1,302,364,503.38
所有者权益合计 8,648,876,311.25 8,444,327,830.81
负债和所有者权益总计 27,490,677,335.19 26,726,110,905.68
5、母公司利润表
单位：元
项目 2017 年 1-9 月 2016 年 1-9 月
一、营业收入 958,897,087.15 1,024,668,649.28
手续费及佣金净收入 581,008,769.08 671,992,310.93
其中：经纪业务手续费净收入 211,253,827.19 245,951,696.45
投资银行业务手续费净收入 150,515,022.47 193,720,031.04
资产管理业务手续费净收入 200,846,020.40 186,221,506.26
利息净收入 -15,795,193.31 -63,346,659.18
投资收益（损失以“-”号填列） 360,921,796.23 412,272,886.93
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 89,922,740.41 69,730,501.70
公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -10,094,573.16 -44,625,216.19
汇兑收益（损失以“-”号填列） -739,132.55 425,363.00
其他业务收入 43,595,420.86 47,949,963.79
二、营业支出 557,197,588.98 560,504,034.29
营业税金及附加 6,622,746.14 36,710,568.55
业务及管理费 539,844,996.60 508,815,977.84
资产减值损失 2,778,233.48 6,950,516.78
其他业务成本 7,951,612.76 8,026,971.12
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 401,699,498.17 464,164,614.99
加：营业外收入 5,813,708.38 9,604,775.96
其中：非流动资产处置利得 18,892.55 21,056.08
减：营业外支出 34,391.73 469,758.10
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 407,478,814.82 473,299,632.85
减：所得税费用 71,010,793.22 98,760,344.52
五、净利润（净亏损以“-”号填列） 336,468,021.60 374,539,288.33
六、其他综合收益的税后净额 -44,359,541.16 23,736,849.10
（一）以后不能重分类进损益的其他综合收益 - -
1. 重新计量设定受益计划净负债或净资产的
- -
变动
168
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
项目 2017 年 1-9 月 2016 年 1-9 月
2. 权益法下在被投资单位不能重分类进损益
- -
的其他综合收益中享有的份额
（二）以后将重分类进损益的其他综合收益 -44,359,541.16 23,736,849.10
1. 权益法下在被投资单位以后将重分类进损
-176,766.26 106,318.07
益的其他综合收益中享有的份额
2. 可供出售金融资产公允价值变动损益 -44,182,774.90 23,630,531.03
3. 持有至到期投资重分类为可供出售金融资
- -
产损益
4. 现金流量套期损益的有效部分 - -
5. 外币财务报表折算差额 - -
七、综合收益总额 292,108,480.44 398,276,137.43
6、母公司现金流量表
单位：元
项目 2017 年 1-9 月 2016 年 1-9 月
一、经营活动产生的现金流量：
处置交易性金融资产净增加额 -462,609,491.21 -3,764,733,201.15
收取利息、手续费及佣金的现金 1,115,724,165.09 1,050,426,605.57
拆入资金净增加额 550,000,000.00 1,350,000,000.00
回购业务资金净增加额 908,653,720.88 -1,331,112,118.23
融出资金净减少额 -190,622,024.63 1,623,284,967.77
代理买卖证券收到的现金净额 - -
代理承销证券收到的现金净额 - -
收到其他与经营活动有关的现金 442,332,826.96 57,665,468.45
经营活动现金流入小计 2,363,479,197.09 -1,014,468,277.59
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
- -
资产支 付净额
融出资金净增加额 - -
代理买卖证券支付的现金净额 784,983,266.99 905,116,239.01
支付利息、手续费及佣金的现金 393,332,275.67 348,359,158.01
支付给职工以及为职工支付的现金 409,745,676.74 565,584,756.24
支付的各项税费 127,517,437.87 233,875,465.65
支付其他与经营活动有关的现金 252,159,886.64 399,567,807.44
经营活动现金流出小计 1,967,738,543.91 2,452,503,426.35
经营活动产生的现金流量净额 395,740,653.18 -3,466,971,703.94
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 - -
169
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
项目 2017 年 1-9 月 2016 年 1-9 月
取得投资收益收到的现金 35,000,000.00 72,420,317.54
收到其他与投资活动有关的现金 159,664.19 -
投资活动现金流入小计 35,159,664.19 72,420,317.54
投资支付的现金 471,800,000.00 141,000,000.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的
41,128,742.29 56,399,644.42
现金
支付其他与投资活动有关的现金 7,772.19
投资活动现金流出小计 512,928,742.29 197,407,416.61
投资活动产生的现金流量净额 -477,769,078.10 -124,987,099.07
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 2,246,274,240.00
取得借款收到的现金 - -
发行债券收到的现金 597,900,000.00 1,800,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 - -
筹资活动现金流入小计 597,900,000.00 4,046,274,240.00
偿还债务支付的现金 1,400,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 298,122,603.77 202,470,886.79
支付其他与筹资活动有关的现金 12,000.00 1,202,376,400.00
筹资活动现金流出小计 1,698,134,603.77 1,404,847,286.79
筹资活动产生的现金流量净额 -1,100,234,603.77 2,641,426,953.21
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -739,132.55 425,363.00
五、现金及现金等价物净增加额 -1,183,002,161.24 -950,106,486.80
加：期初现金及现金等价物余额 6,882,047,681.50 8,962,176,174.58
六、期末现金及现金等价物余额 5,699,045,520.26 8,012,069,687.78
九、资产抵押、质押、担保和其他权利限制安排的情况
截至报告期末，公司资产权利受限情况如下：
期末账面价值
项目 受限原因
（万元）
期末本公司之子公司创金合信基金管理有限公司的银行存
款中包含使用受限的存款1,375.53万元，该项存款为基金公
货币资金 1,375.53 司按照证监会要求提取的用于弥补尚未识别可能性损失的
一般风险准备金以及根据个别资产管理计划提取的专项风
险准备金。
170
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
以公允价值计
量且其变动计
415,657.39 作为回购交易的质押品。
入当期损益的
金融资产
系公司以自有资金在推广期认购的由本公司作为管理人募
集设立的资产管理计划，在上述计划存续期及展期期间或计
可供出售金融
183,785.96 划合同约定的条件满足前，公司以自有资金认购的计划份额
资产
不得退出；作为回购交易的质押品；公司参与定增认购的股
票，存在限售期限；转融通担保证券。
期末公司持有的深圳市福田保税区红树福苑企业人才住房
固定资产 170.94
和深圳市南山区松坪村三期政策性住房未办妥权证。
合计 600,989.82 -
除公司价值170.94万元固定资产因未办妥权证权利受限外，公司货币资金、
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、可供出售金融资产权利受限
情形均为公司业务开展过程中正常形成。截止报告期末，公司权利受限资产账面
价值合计600,989.82万元，占期末公司净资产的64.29%；其中因公司业务开展
原因形成的权利受限资产账面价值 600,818.88 万元，占期末公司净资产的
64.27%。
171
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
第八节 募集资金运用
一、本次债券募集资金总额
经公司 2015 年 9 月 1 日召开的第二届董事会第四次会议决议通过，并经
2015 年 9 月 17 日公司 2015 年第二次临时股东大会决议批准，结合发行人财务
状况及未来资金需求，发行人向中国证监会申请发行不超过 10 亿元的债务融资
工具。2017 年 12 月 1 日，中国证监会出具的“证监许可[2017]2217 号”文核
准本公司向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币 10 亿元的公司债券，首
期发行自核准发行之日起 12 个月内完成；其余各期债券发行，自中国证监会核
准发行之日起 24 个月内完成。
二、募集资金专项账户管理安排
公司按照相关法律法规的相关要求，设立了募集资金专项账户，用于本次债
券募集资金管理，账户信息如下：
收款人名称：第一创业证券股份有限公司
收款人账号：19425036123405
开户行名称：平安银行深圳五洲支行
三、本期债券募集资金用途及运用计划
本期债券发行金额为不超过人民币 10 亿元，本期债券的募集资金扣除发行
费用后，将全额用于补充公司流动资金。发行人承诺将严格按照募集说明书的约
定使用募集资金，不得用作其他用途。
资金实力在很大程度上决定证券公司的竞争地位、盈利能力与发展潜力。近
年来，为保证经营业绩平稳增长，促进创新业务发展，保持和培育长期核心竞争
力，实现公司中长期发展战略规划，公司大力发展资本中介业务等创新型业务。
而这些创新型业务的发展需要大量资金支持，公司存在较大营运资金需求。结合
发行人权益资本水平、资产负债的实际情况，发行人通过公开发行公司债券，增
加长期负债规模、提升发行人资金实力是必要的。
受益于我国经济的持续繁荣和金融改革的不断推进，证券行业进入高速发展
172
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
的历史机遇期，公司各类业务尤其是创新业务快速发展，目前固定收益业务、信
用交易业务等创新业务已成为公司重要的利润来源，其对资金的需求也日趋强
烈。根据目前公司的业务发展状况，本次公开发行公司债券募集资金初步拟定的
主要投资方向为：（1）满足融资融券、股票质押式回购等信用交易业务需求；
（2）扩大权益类及固定收益类投资规模；（3）其他符合监管规定的创新型业务
以及与公司主营业务相关的用途。募集资金具体使用时将根据业务需求变化情况
进行调整。
公司将根据发行完成后的债务结构进一步加强资产负债管理、流动性管理和
资金运用管理，确保募集资金的有效运用并控制相关财务风险。
四、本期债券募集资金运用对公司财务状况的影响
（一）对公司资产负债结构的影响
本期债券规模为不超过人民币10亿元，本期债券发行完成后，将引起发行人
资产负债结构及发行人（母公司）风险控制指标的变化。假设发行人资产负债结
构及发行人（母公司）风险控制指标在以下假设基础上产生变动：
相关财务数据模拟调整的基准日为2017年6月30日；
假设不考虑本期债券发行过程中产生的融资费用且全部发行，本期债券募集
资金净额为10亿元；
本期债券募集资金全部用于补充营运资金，除此之外发行人债务结构不发生
其他变化；
本期债券总额10亿元计入2017年6月30日的资产负债表；
财务数据基准日至本期债券发行完成日不发生重大资产、负债、权益变化。
本期债券发行对发行人合并报表资产负债结构的影响如下：
单位：万元
项目 2017-06-30（发行前） 2017-06-30（发行后） 模拟变动额
资产总计 3,235,604.03 3,335,604.03 100,000.00
负债总计 2,300,726.22 2,400,726.22 100,000.00
资产负债率 64.46% 65.76% 1.30%
注：资产负债率的计算扣除了代理买卖证券款的影响
173
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本期债券发行对发行人母公司报表资产负债结构的影响如下：
单位：万元
项目 2017-06-30（发行前） 2017-06-30（发行后） 模拟变动额
资产总计 2,811,874.67 2,911,874.67 100,000.00
负债总计 1,957,539.22 2,057,539.22 100,000.00
资产负债率 62.90% 64.44% 1.54%
注：资产负债率的计算扣除了代理买卖证券款的影响
发行公司债券，通过资本市场直接融资渠道募集资金，是公司加强资产负债
结构管理的重要举措之一。本期债券募集资金将成为公司中、长期资金的来源之
一，为公司资产规模和业务规模的均衡发展，以及利润增长打下良好的基础。
（二）对公司短期偿债能力的影响
基于上述假设，本期债券发行对公司短期偿债能力（合并口径）的影响如下：
项目 2017-06-30（发行前） 2017-06-30（发行后） 模拟变动额
流动比率（倍） 1.61 1.67 0.06
速动比率（倍） 1.61 1.67 0.06
目前，公司正处于快速发展期，资金需求量较大，而宏观、金融调控政策的
变化会增加公司资金来源的不确定性，增加公司资金的使用成本。通过发行公司
债券，可以拓宽公司融资渠道，有效满足公司中长期业务发展的资金需求。
本次发行固定利率的公司债券，有利于锁定公司的财务成本，避免由于借款
利率上升带来的财务风险。同时，将使公司获得长期稳定的经营资金，减轻短期
偿债压力，使公司获得持续稳定的发展。
174
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第九节 债券持有人会议
为保证本次债券持有人的合法权益，发行人根据《公司债券发行与交易管理
办法》、中国证券业协会相关自律文件及证券交易所相关业务规则，结合发行人
本次债券实际情况，制定了《债券持有人会议规则》。
投资者无论是发行时认购、发行后购得、受让或以其他方式合法持有本次债
券，均视为接受《债券持有人会议规则》的约束。本节列示了本次债券的《债券
持有人会议规则》的主要内容，投资者在作出相关决策时，请查阅《债券持有人
会议规则》全文。
一、债券持有人行使权利的形式
《债券持有人会议规则》中规定的债券持有人会议职责范围内的事项，债券
持有人应通过债券持有人会议维护自身的利益；其他事项，债券持有人应依据法
律、法规、其他规范性文件和本募集说明书的规定行使权利，维护自身的利益。
债券持有人会议由全体债券持有人组成，债券持有人会议依据《债券持有人
会议规则》规定的程序召集和召开，并对《债券持有人会议规则》规定的权限范
围内的事项依法进行审议和表决。
二、《债券持有人会议规则》主要内容
（一）总则
投资者无论是发行时认购、发行后购得、受让或以其他方式合法持有本次债
券，均视为接受《债券持有人会议规则》的约束。债券持有人会议根据《债券持
有人会议规则》审议通过的决议，对所有本次债券持有人（包括所有出席会议、
未出席会议、反对决议或放弃表决权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让
本次债券的持有人，下同）均有同等约束力。
本次债券存续期间，债券持有人大会通过的任何决议之效力优先于包含受托
管理人在内的其他任何主体的决议和主张。债券持有人单独行使权利的，不适用
本规则相关规定。
（二）债券持有人会议的权限
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1、享有募集说明书约定的各项权利，监督发行人履行募集说明书约定的义
务；
2、了解或监督发行人与本次债券有关的重大事件；
3、根据法律法规的规定及《债券受托管理协议》的约定监督发行人；
4、根据法律法规的规定及《债券受托管理协议》的约定监督受托管理人；
5、根据法律法规的规定及《第一创业证券股份有限公司2017年面向合格投
资者公开发行公司债券募集资金专项账户管理协议》及《第一创业证券股份有限
公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券专项偿债账户管理协议》（以下
简称“《募集资金专项账户管理协议》及《专项偿债账户管理协议》”）的约定
监督偿债保障金专户监管人；
6、根据法律法规的规定及《抵押（质押）资产监管协议》的约定监督抵押
（质押）资产监管人（如有）；
7、审议债券持有人会议参加方提出的议案，并作出决议；
8、决定变更或解聘受托管理人、偿债保障金专户监管人或抵押（质押）资
产监管人；
9、授权和决定受托管理人办理与本次债券有关的事宜；
10、享有法律法规规定的和《债券持有人会议规则》约定的其他权限。
（三）债券持有人会议的召集及通知
1、债券持有人会议由受托管理人负责召集。受托管理人未能按《债券持有
人会议规则》第六条的规定履行其职责，发行人、单独和/或合并代表 10%以上
有表决权的本次债券张数的债券持有人有权召集债券持有人会议。
2、在本次债券存续期间，发生下列事项之一的，应召开债券持有人会议：
（1）拟变更募集说明书的约定；
（2）拟修改《债券持有人会议规则》的约定；
（3）拟变更受托管理人、偿债保证金账户监管人或抵押（质押）资产监管
人；
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（4）发行人不能按期支付本息；
（5）发行人作出减资、合并、分立、解散及申请破产决定；
（6）保证人或者担保物发生重大变化；
（7）发行人作出资产和/或债务重组决策，可能对本次债券本息偿付产生重
大影响；
（8）发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重
不确定性，需要依法采取行动的；
（9）发行人书面提议召开债券持有人会议；
（10）受托管理人书面提议召开债券持有人会议；
（11）单独和/或合并代表 10%以上有表决权的本次债券持有人书面提议召
开债券持有人会议；
（12）受托管理人未能持续履行受托管理协议约定的受托管理人职责；
（13）受托管理人停业、解散、破产或依法被撤销；
（14）受托管理人提出书面辞职；
（15）受托管理人不再符合任职资格的其他情形；
（16）发生或可能发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项。
3、在债券存续期内，如确需变更募集资金用途的，应经债券持有人会议审
议通过后，履行必要的前置审批或备案程序，并报证券交易所及中国证券业协会
备案。
4、受托管理人得知或者应当得知《债券持有人会议规则》第八条、第九条
规定的事项之日起 5 个工作日内，应通过证券交易所或其指定渠道发出召开债券
持有人会议的通知。受托管理人得知或者应当得知《债券持有人会议规则》第八
条、第九条规定的事项之日起 5 个工作日内，未发出召开债券持有人会议通知的，
单独和/或合并代表 10%以上有表决权的本次债券持有人可以自行通过证券交易
所或其指定渠道发出召开债券持有人会议的通知，且其应当在发出债券持有人会
议通知前，申请锁定其持有的本次债券，直至本次债券持有人会议形成决议或会
177
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议被取消。
5、发行人向受托管理人书面提议召开债券持有人会议之日起 5 个工作日内，
受托管理人未发出召开债券持有人会议通知的，发行人可以自行通过证券交易所
或其指定渠道发出召开债券持有人会议的通知。
6、会议召集人应依法、及时发出召开债券持有人会议的通知，及时组织、
召开债券持有人会议。
7、受托管理人发出召开债券持有人会议通知的，受托管理人是债券持有人
会议召集人。发行人根据《债券持有人会议规则》第十一条规定发出召开债券持
有人会议通知的，则发行人为债券持有人会议召集人。单独代表 10%以上表决
权的本次债券持有人发出召开债券持有人会议通知的，该债券持有人为召集人。
合并代表 10%以上表决权的本次债券持有人发出召开债券持有人会议通知的，
由其共同推举的一名债券持有人为召集人。
8、债券持有人会议通知应至少于会议召开前 10 个工作日向全体本次债券
持有人及有关出席对象发出。
9、会议通知发出后，除非因不可抗力，债券持有人会议召集人不得变更债
券持有人会议召开时间和地点；因不可抗力确需变更债券持有人会议召开时间和
地点的，不得因此而变更债券持有人债权登记日。
10、债券持有人会议召集人通过证券交易所或其指定渠道公告债券持有人会
议通知。债券持有人会议的通知至少应载明以下内容：
（1）会议召开的时间、地点和方式；
（2）提交会议审议的事项；
（3）以明显的文字说明：全体债券持有人均有权出席债券持有人会议，并可
以委托代理人出席会议和参加表决；
（4）确定有权出席债券持有人会议的债券持有人之债权登记日；
（5）代理债券持有人出席会议之代理人的授权委托书的内容要求（包括但不
限于代理人身份、代理权限和代理有效期限等）、送达时间和地点；
（6）召集人名称及会务常设联系人姓名及电话号码。
11、会议召集人可以就公告的会议通知以公告方式发出补充通知，但补充通
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知应在债券持有人会议召开日 3 个工作日前发出、债券持有人会议补充通知应通
过证券交易所或其指定渠道公告。
12、债券持有人会议通知发出后，无正当理由不得延期或取消，一旦出现延
期或取消的情形，会议召集人应当在原定召开日期的至少 5 个工作日之前发布通
知，说明延期或取消的具体原因。延期召开债券持有人会议的，会议召集人应当
在通知中公布延期后的召开日期。
（四）债券持有人会议方案
1、债券持有人会议审议的议案由召集人负责起草。议案内容符合法律法规
的规定，在债券持有人会议的权限范围内，并有明确的议题和具体决议事项。
2、债券持有人会议拟审议的事项由召集人根据《债券持有人会议规则》第
五条、第八条和第九条的规定决定，未担任该次债券持有人会议召集人的发行人、
受托管理人、单独和/或合并代表 10%以上表决权的本次债券持有人可以在债券
持有人会议通知发出前向召集人书面建议拟审议事项。
3、债券持有人会议召开前有临时议案提出的，临时提案人应于会议召开日
期的至少 6 个工作日前提出，将内容完整的议案提交召集人，召集人应在收到议
案之日起 3 个工作日内通过证券交易所或其指定渠道发出债券持有人会议补充
通知，并公告议案内容。
4、召集人发出债券持有人会议通知后，不得修改会议通知中已列明的议案。
债券持有人会议通知（包括增加临时议案的补充通知）中未列明的议案，或不符
合《债券持有人会议规则》关于议案内容要求的议案不得进行表决和作出决议。
（五）债券持有人会议的召开和出席
1、债券持有人会议可以采用现场、非现场或两者相结合的形式召开。债券
持有人会议的现场会议应设置会场。债券持有人会议，以非现场会议方式或以现
场与非现场相结合的形式召开的，应在会议通知公告中明确其程序和议事方式，
包括非现场投票截止日，需要盖章的文件及其要求，召集人指定地址及指定传真
号。债券持有人以非现场形式参会的，应于投票截止日之前将投票加盖公章（法
人或其他组织适用）或将投票签名并随同身份证复印件（自然人适用），邮寄至
召集人指定地址。投票原件到达之前，投票传真件与原件具有同等法律效力；若
两者不一致，以原件为准。召集人负责收集投票原件及传真件，并统计出席持有
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人会议的债券持有人意见。
2、债权登记日登记在册的所有债券持有人或其代理人，均有权出席债券持
有人会议，发行人和召集人不得以任何理由拒绝。
3、债券持有人会议的债权登记日不得早于债券持有人会议召开日期之前 7
个工作日，并不得晚于债券持有人会议召开日期之前 3 个工作日。于债权登记日
在中国证券登记结算有限责任公司或法律规定、中国证券监督管理委员会认可的
其他机构托管名册上登记的本次未偿还债券的持有人，为有权出席该次债券持有
人会议的登记持有人。债权登记日一旦确认，不得变更。
4、出席会议人员的会议登记册由发行人负责制作。会议登记册载明参加会
议债券持有人名称（或姓名）、出席会议代理人的姓名及其身份证件号码、持有
或者代表的本次债券本金总额及其证券账户卡号码或法律规定的其他证明文件
的相关信息等事项。
5、债券持有人会议召集人委派出席债券持有人会议的授权代表担任会议主
持人。如果上述应担任会议主持人的人士未能主持会议，则由出席会议的债券持
有人推举出一名出席本次会议的债券持有人及其代理人担任该次会议的主持人。
6、债券持有人（或其法定代表人、负责人）可以亲自出席债券持有人会议
并表决，也可以委托代理人代为出席并表决。受托管理人和发行人应当出席债券
持有人会议，但无表决权（受托管理人亦为债券持有人者除外）。债券持有人及
其代理人出席债券持有人会议的差旅费用、食宿费用等，均由债券持有人自行承
担。
7、自然人债券持有人本人出席会议的，应出示本人身份证明文件和持有本
次债券的证券账户卡或法律规定的其他证明文件。法人债券持有人由法定代表人
或者法定代表人委托的代理人出席会议。法定代表人出席会议的，应出示本人身
份证、能证明其具有法定代表人资格的有效证明和持有本次债券的证券账户卡；
代理人出席会议的，代理人还应当提交本人身份证、法人债券持有人的法定代表
人依法出具的书面授权委托书。
8、债券持有人委托他人出席会议的，授权委托书当载明下列内容：
（1）代理人的姓名；
（2）是否具有表决权；
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（3）分别对列入债券持有人会议议程的议案投赞成、反对或弃权票的指示；
（4）投票代理委托书签发日期和有效期限；
（5）委托人签字或盖章。
9、授权委托书应当注明如果债券持有人不作具体指示，债券持有人代理人
是否可以按自己的意思表决。授权委托书应在债券持有人会议召开 24 小时之前
送交受托管理人。
（六）表决、决议和会议记录
1、债券持有人会议采取记名方式书面投票表决。每一张债券（面值为人民
币 100 元）拥有一票表决权。
2、会议主持人应当在表决前宣布出席会议的债券持有人和代理人人数及所
持有表决权的债券总数。出席会议的债券持有人和代理人人数及所持有表决权的
债券总数以会议登记为准。
3、每次债券持有人会议的监票人为两人，负责该次会议的计票、监票。会
议主持人主持推举本次会议的监票人，监票人由出席会议的债券持有人及其代理
人担任。与拟审议事项有关联关系的债券持有人及其代理人不得担任监票人，与
发行人有关联关系的债券持有人及其代理人不得担任监票人。债券持有人会议对
议案进行表决时，应由监票人负责计票、监票，律师负责见证表决过程。
4、债券持有人与拟审议的事项有关联关系的，应当回避表决，其所持有表
决权的债券数额不计入出席会议有表决权的债券总数。
5、公告的会议通知载明的各议案或同一议案内并列的各项议题应分开审议、
表决。除因不可抗力特殊原因导致会议中止或不能作出决议外，债券持有人会议
不得对会议通知载明的议案进行搁置或不予表决。
6、债券持有人会议不得就未经公告的议案进行表决。债券持有人会议审议
议案时，不得对议案进行变更。任何对议案的变更应被视为一个新的议案，不得
在本次会议上进行表决。
7、出席债券持有人会议的债券持有人，应当对提交表决的议案发表以下意
见之一：同意、反对或弃权。未填、错填、字迹无法辨认的表决票或未投的表决
票均视为投票人放弃表决权利，其所持债券数的表决结果应计为“弃权”。
8、下述债券持有人在债券持有人会议上可以发表意见，但没有表决权，并
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且其代表的本次债券总数不计入出席本次债券持有人会议有表决权的债券总数：
（1）债券持有人为持有发行人 5%以上股权的关联股东；
（2）债券持有人为发行人或发行人其他关联方。
9、出席债券持有人会议的债券持有人所持有的表决权数额，应达到本次债
券总表决权的三分之二以上，方可形成有效决议。债券持有人会议作出的决议，
须经出席会议的本次债券持有人所持有效表决权的二分之一以上通过方为有效。
10、会议主持人根据表决结果确认债券持有人会议决议是否获得通过，并应
当在会上宣布表决结果。决议的表决结果应载入会议记录。
11、会议主持人如果对提交表决的决议结果有任何怀疑，可以对所投票数进
行点算；如果会议主持人未提议重新点票，出席会议的债券持有人和/或代理人
对会议主持人宣布结果有异议的，有权在宣布表决结果后立即要求重新点票，会
议主持人应当即时点票。
12、债券持有人会议决议经表决通过后生效，对本次债券持有人全体（包括
未出席会议、出席会议但明示表达不同意见或弃权以及无表决权的债券持有人）
具有同等的效力和约束力。任何与本次债券有关的决议如果导致变更发行人、债
券持有人之间的权利义务关系的，除有关法律、 公司债券发行与交易管理办法》、
证券业协会自律规则、证券交易所业务规则和募集说明书明确规定债券持有人作
出的决议对发行人有约束力的情形之外：
（1）如果该决议是根据债券持有人、受托管理人的提议做出的，该决议经
债券持有人会议表决通过并经发行人书面同意后，对发行人和全体债券持有人有
约束力；
（2）如果该决议是根据发行人的提议做出的，经债券持有人会议表决通过
后，对发行人和全体债券持有人有约束力。
13、该次债券持有人会议的召集人应在债券持有人会议作出决议之日后 2
个工作日内将决议通过证券交易所或其指定渠道公告。公告中应列明出席会议的
债券持有人和代理人人数、出席会议的债券持有人和代理人所代表表决权的本次
债券张数及占本次债券总张数的比例、表决方式、每项拟审议事项的表决结果和
通过的各项决议的详细内容。
14、会议主持人应指定专人负责制作债券持有人会议之会议记录。会议记录
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包括以下内容：
（1）会议时间、地点、方式、议程和召集人姓名或名称；
（2）会议主持人以及出席或列席会议的人员姓名；
（3）本次会议见证律师和监票人的姓名；
（4）出席会议的债券持有人和代理人人数、所代表表决权的本次债券张数
及占本次债券总张数的比例；
（5）对每一拟审议事项的审议经过、发言要点和表决结果；
（6）债券持有人的询问意见或建议以及相应的答复或说明；
（7）法律、行政法规和部门规章规定应载入会议记录的其他内容。
15、债券持有人会议会议记录、表决票、出席会议人员的签名册、出席会议
的代理人的授权委托书、律师出具的法律意见书等会议文件、资料由受托管理人
保管。债券持有人会议记录的保管期限为十年。
16、召集人应保证债券持有人会议连续进行，直至形成最终决议。因不可抗
力等特殊原因导致会议中止或不能作出决议的，应采取必要措施尽快恢复召开债
券持有人会议或直接终止本次会议，并及时公告。同时，召集人应向证券交易所
和中国证券业协会报告。
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第十节 债券受托管理人
投资者无论是发行时认购、发行后购得、受让或以其他方式合法持有本次债
券，均视为同意《债券受托管理协议》，接受《债券受托管理协议》相关约定之
约束，且认可发行人与债券受托管理人依据《债券受托管理协议》之约定而享有
的各项权利及所需承担的各项义务。
本节列示了本次债券之《债券受托管理协议》的主要内容，投资者在作出相
关决策时，请查阅《债券受托管理协议》全文。
一、债券受托管理人
2017年10月，发行人（作为“甲方”）与大同证券有限责任公司（作为“乙
方”）签订了《第一创业证券股份有限公司2017年公开发行公司债券之受托管
理协议》。大同证券受聘担任本次债券的债券受托管理人。大同证券与本公司不
存在可能影响其公正履行公司债券受托管理职责的利害关系。
（一）债券受托管理人基本情况
债券受托管理人名称：大同证券有限责任公司
法定代表人：董祥
住所：大同市城区迎宾街 15 号桐城中央 21 层
联系人：林祥
联系电话：0755-23980019
传真：0755-23982945
（二）债券受托管理人与发行人的利害关系
债券受托管理人与发行人之间不存在直接或间接的股权或其他利害关系。
二、《债券受托管理协议》主要内容
在本次债券存续期内，为维护全体债券持有人的最大利益，根据《中华人民
共和国合同法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公司债券受托管理人执
业行为准则》等有关法律法规和部门规章的规定，发行人聘请大同证券为本次债
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券的债券受托管理人，大同证券将根据相关法律法规、部门规章的规定、《债券
受托管理协议》的约定以及债券持有人会议决议的授权行使权利和履行义务。
（一）受托管理事项
为维护本次债券全体债券持有人的权益，甲方根据《债券受托管理协议》
的规定聘任乙方作为本次债券的受托管理人，并同意接受乙方的监督；乙方接受
该聘任。
乙方拥有募集说明书和《债券受托管理协议》赋予的作为债券受托管理人
的权利和义务。在本次债券存续期内，乙方应当勤勉尽责，根据相关法律、法规
和规则、募集说明书、《债券受托管理协议》及《债券持有人会议规则》的规定，
行使权利和履行义务。
在本次债券存续期限内，乙方将代表债券持有人，依照《债券受托管理协
议》的约定维护债券持有人的最大利益，不得与债券持有人存在利益冲突（若乙
方在其正常业务经营过程中与债券持有人之间发生、存在的利益冲突将按照《债
券受托管理协议》第六条的约定处理）。
（二）发行人的权利和义务
1、甲方应当根据法律、法规和规则及募集说明书的约定，按期足额支付本
次债券的利息和本金。
2、甲方应当为本次债券的募集资金制定相应的使用计划及管理制度。募集
资金的使用应当符合现行法律法规的有关规定及募集说明书的约定。
3、本次债券存续期内，甲方应当根据法律、法规和规则的规定，及时、公
平地履行信息披露义务，确保所披露或者报送的信息真实、准确、完整，不得有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
4、本次债券存续期内，发生以下任何事项，甲方应当在三个工作日内书面
通知乙方，并根据乙方要求持续书面通知事件进展和结果：
（1）甲方经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发生重大不利变化；
（2）本次债券信用评级或甲方主体信用等级发生变化；
（3）甲方主要资产被查封、扣押、冻结、抵押、质押、出售、转让、报废
等；
（4）甲方发生未能清偿到期债务的违约情况；
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（5）甲方当年累计新增借款或者对外提供担保超过上年末净资产的百分之
二十；
（6）甲方放弃债权或财产，超过上年末净资产的百分之十；
（7）甲方发生超过上年末净资产百分之十的重大损失；
（8）甲方作出减资、合并、分立、解散及申请破产及其他涉及发行人主体
变更的决定；
（9）甲方涉及重大诉讼、仲裁事项或者受到重大行政处罚；
（10）保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化；
（11）甲方情况发生重大变化导致可能不符合公司债券上市转让条件；
（12）甲方涉嫌犯罪被司法机关立案调查，甲方董事、监事、高级管理人
员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施；
（13）甲方拟变更募集说明书的约定；
（14）甲方不能按期支付本息；
（15）甲方管理层不能正常履行职责，导致甲方债务清偿能力面临严重不
确定性，需要依法采取行动的；
（16）甲方提出债务重组方案；
（17）本次债券可能被暂停或者终止提供交易或转让服务的；
（18）甲方控股股东、实际控制人发生重大变动的；
（19）发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项。
就上述事件通知乙方同时，甲方就该等事项是否影响本次债券本息安全向
乙方作出书面说明，并对有影响的事件提出有效且切实可行的应对措施。
5、甲方应当协助乙方在债券持有人会议召开前取得债权登记日的本次债券
持有人名册，并承担相应费用。
6、甲方应当履行债券持有人会议规则及债券持有人会议决议项下债券发行
人应当履行的各项职责和义务。
7、预计不能偿还债务时，甲方应当按照乙方要求追加担保，包括但不限于
提供抵质/押物、新增担保人，并配合乙方办理其依法申请法定机关采取的财产
保全措施。
同时，甲方还应采取以下偿债保障措施：
（1）不得向股东分配利润；
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（2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目实施；
（3）暂缓新增债务或为第三方提供担保。
因追加担保，产生的相关费用由甲方承担；乙方申请财产保全措施产生的
费用由债券持有人承担。
8、甲方无法按时偿付本次债券本息时，应当对后续偿债措施作出安排，并
及时通知债券持有人。后续偿债措施可以包括但不限于：
（1）部分偿付及其安排；
（2）全部偿付措施及其实现期限；
（3）由增信机构或者其他机构代为偿付的安排；
（4）重组或者破产的安排。
后续偿债措施安排，应包括无法按时偿付本息的情况和原因、偿债资金缺
口、已采取的偿债保障措施、分期或延期兑付的安排、偿债资金来源、追加担保
等措施的情况。
9、甲方应对乙方履行《债券受托管理协议》项下职责或授权予以充分、有
效、及时的配合和支持，并提供便利和必要的信息、资料和数据。甲方应指定专
人负责与本次债券相关的事务，并确保与乙方能够有效沟通。
10、受托管理人变更时，甲方应当配合乙方及新任受托管理人完成乙方工
作及档案移交的有关事项，并向新任受托管理人履行《债券受托管理协议》项下
应当向乙方履行的各项义务。
11、在本次债券存续期内，甲方应尽最大合理努力维持债券可上市转让。
12、甲方应当根据《债券受托管理协议》第 4.18 条的规定向乙方支付本次
债券受托管理报酬，并承担本协议中规定的乙方因履行受托管理人职责产生的、
且需由甲方支付的额外费用。
13、甲方应当履行《债券受托管理协议》、募集说明书及法律、法规和规
则规定的其他义务。
（三）债券受托管理人的职责、权利和义务
1、乙方应当根据法律、法规和规则的规定及《债券受托管理协议》的约定
制定受托管理业务内部操作规则，明确履行受托管理事务的方式和程序，对甲方
履行募集说明书及《债券受托管理协议》约定义务的情况进行持续跟踪和监督。
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2、乙方应当对本次债券持续动态开展监测、排查，进行风险分类管理；持
续关注甲方和保证人的经营状况、财务状况、资信状况、担保物价值及权属情况、
内外部增信机制及偿债保障措施的实施情况，可采取包括但不限于如下方式进行
核查：
（1）就《债券受托管理协议》第 3.4 条约定的情形，列席甲方和保证人的
内部有权机构的决策会议；
（2）每半年查阅甲方和保证人的财务会计报告，发生上条所述情形且确有
必要时，还应查阅相关会议资料及会计账簿；
（3）调取甲方、保证人银行征信记录；
（4）对甲方和保证人进行现场检查；
（5）约见甲方或者保证人进行谈话。
3、乙方应当对甲方专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进行
监督。
（1）在本次债券存续期内，乙方有权取得甲方关于募集资金的季度使用情
况报告，及银行对账单；
（2）本次债券存续期间，甲方授权乙方指定的人员可以随时到募集资金存
管银行查询、复印甲方专项账户资料。
4、乙方应当督促甲方在募集说明书中披露《债券受托管理协议》、债券持
有人会议规则的主要内容，并应当通过证券交易所网站或以交易所认可的形式向
债券持有人披露受托管理事务报告、本次债券到期不能偿还的法律程序以及其他
需要向债券持有人披露的重大事项。
5、乙方应当每年对甲方进行至少一次回访，对甲方对募集说明书约定义务
的执行情况进行检查，制作回访记录，并出具受托管理事务报告。
6、出现《债券受托管理协议》第 3.4 条情形且对债券持有人权益有重大影
响情形的，在知道或应该知道之日起五个工作日内，乙方应当问询甲方或者保证
人，要求甲方或者保证人解释说明，提供相关证据、文件和资料，向市场公告临
时受托管理事务报告。发生触发债券持有人会议情形的，召集债券持有人会议。
7、乙方应当根据法律、法规和规则、《债券受托管理协议》及债券持有人
会议规则的规定召集债券持有人会议，并监督相关各方严格执行债券持有人会议
决议，监督债券持有人会议决议的实施。
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8、乙方应当在债券存续期内持续督促甲方履行信息披露义务。乙方应当关
注甲方的信息披露情况，收集、保存与本次债券偿付相关的所有信息资料，根据
所获信息判断对本次债券本息偿付的影响，并按照《债券受托管理协议》的约定
报告债券持有人。发现影响还本付息的风险事项，乙方应及时督促甲方或其他相
关机构披露相关信息，进行风险预警。
甲方信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持
有人遭受损失的，或者公司债券出现违约情形或风险的，乙方应当及时通过召开
债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并根据债券持有人的委托勤勉尽
责、及时有效地采取相关措施，包括但不限于与甲方、增信机构、承销机构及其
他责任主体进行谈判，提起民事诉讼，申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序
等。
在债券存续期间，乙方应监督甲方募集资金使用、偿债保障金提取以及信
息披露等募集说明书约定应履行义务的执行情况，并于债券付息日和到期日二个
交易日前向交易所提交甲方本息筹备情况说明。
9、甲方为债券设定保证增信措施的，乙方应当在债券发行前或者募集说明
书约定的时间内取得担保函、担保协议等证明文件，并在增信措施有效期内妥善
保管；甲方为债券设定资产抵押、质押增信措施的，乙方应当在债券发行前或者
募集说明书约定的时间内取得抵押/质押权利证明或者其他有关文件，并在增信
措施有效期内妥善保管，本次债券募集说明书约定由抵押/质押资产监管人保管
的除外。
10、乙方预计甲方不能偿还债务时，应当要求甲方追加担保，督促甲方履
行《债券受托管理协议》第 3.7 条约定的偿债保障措施，或者可以依法申请法定
机关采取财产保全措施，由此产生的相关费用由甲方承担。
11、本次债券存续期内，乙方应当根据债券持有人会议决议授权勤勉处理
债券持有人与甲方之间的谈判或者诉讼事务。
12、甲方不能偿还债务时，乙方应当督促发行人、增信机构和其他具有偿
付义务的机构等落实相应的偿债措施，或根据债券持有人会议决议授权，代表债
券持有人提起民事诉讼、参与重组或者破产等法律程序。乙方因履行本条项下职
责所产生的相关诉讼费用（包括但不限于诉讼费、律师费、财产保全费用等）由
债券持有人支付。
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13、如果本次债券终止上市，甲方将委托乙方办理本次债券终止上市后的
相关事项，包括但不限于公司债券的托管、登记等相关服务。乙方应负责债券除
到期兑付外终止转让后的登记、托管及转让等事项。
14、乙方对受托管理相关事务享有知情权，并对因履行受托管理事务而知
悉的甲方商业秘密等非公开信息负有保密义务，不得利用提前获知的可能对公司
债券持有人权益有重大影响的事项为自己或他人谋取利益。
15、乙方应当妥善保管其履行受托管理事务的所有文件档案及电子资料，
包括但不限于《债券受托管理协议》、债券持有人会议规则及受托管理工作底稿
等，保管时间不得少于债券到期之日或本息全部清偿后五年。
16、除上述各项外，乙方还应当履行以下职责：
（1）债券持有人会议授权受托管理人履行的其他职责；
（2）募集说明书约定由受托管理人履行的其他职责。
17、在本次债券存续期内，乙方不得将其受托管理人的职责和义务委托其
他第三方代为履行。
乙方在履行《债券受托管理协议》项下的职责或义务时，可以聘请律师事
务所、会计师事务所等第三方专业机构提供专业服务。
（四）受托管理事务报告
1、受托管理事务报告包括年度受托管理事务报告和临时受托管理事务报
告。
2、乙方应当建立对甲方的定期跟踪机制，监督甲方对募集说明书所约定义
务的执行情况，并在每年六月三十日前公告上一年度的受托管理事务报告。
前款规定的受托管理事务报告，应当至少包括以下内容：
（1）乙方履行职责情况；
（2）甲方的经营与财务状况；
（3）甲方募集资金使用及专项账户运作情况；
（4）内外部增信机制、偿债保障措施发生重大变化的，说明基本情况及处
理结果；
（5）甲方偿债保障措施的执行情况以及公司债券的本息偿付情况；
（6）甲方在募集说明书中约定的其他义务的执行情况；
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（7）债券持有人会议召开的情况；
（8）发生《债券受托管理协议》第 3.4 条第（1）项至第（12）项等情形
的，说明基本情况及处理结果；
（9）对债券持有人权益有重大影响的其他事项。
因故无法按时披露的，乙方应当提前披露受托管理事务报告延期披露公告，
说明延期披露的原因及其影响。
3、甲方发生影响偿债能力的重大事项、预计或者已经不能偿还债券本息等
对债券持有人权益有重大影响的事件的，乙方应当及时出具并披露临时受托管理
事务报告，说明该重大事项的情况、产生的影响、督促甲方采取措施等。
4、甲方出现如下重大事项，或者未按照募集说明书的约定履行义务，以及
受托管理人与发行人发生债权债务等利害关系时，受托管理人应当督促发行人及
时披露相关信息。发行人未真实、准确、完整、及时披露上述信息的，受托管理
人应当及时出具受托管理事务临时报告，说明事项情况、产生的影响以及受托管
理人已采取或者拟采取的应对措施等，向交易所报告并公告。
（1）《债券受托管理协议》第 3.4 条第（1）项至第（12）项等情形；
（2）其他对投资者作出投资决策有重大影响的事项；
（3）法律、行政法规和中国证监会、交易所认定的其他事项。
发行人应当及时披露重大事项的进展及其对发行人偿债能力可能产生的影
响。
5、公司债券存续期内，出现乙方与甲方发生利益冲突、甲方募集资金使用
情况和募集说明书不一致的情形，或出现《债券受托管理协议》第 3.4 条第（1）
项至第（12）项等情形且对债券持有人权益有重大影响的，乙方在收到甲方书面
通知之日或获悉该等情形之日起五个工作日内向市场公告临时受托管理事务报
告。
（五）利益冲突的风险防范机制
1、乙方将代表债券持有人，依照相关法律法规、部门规章的规定、《债券
受托管理协议》的约定及债券持有人会议的授权行使权利和履行义务，维护债券
持有人的最大利益和合法权益，不得与债券持有人存在利益冲突，但乙方在其正
常业务经营过程中与债券持有人之间可能发生、存在的利益冲突除外。
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如乙方从事下列与甲方相关的业务，应将负责《债券受托管理协议》项下
受托管理事务的部门和负责下列业务的部门及其人员进行隔离：
（1）自营买卖甲方发行的证券；
（2）为甲方提供证券投资咨询以及财务顾问服务；
（3）为甲方提供收购兼并服务；
（4）证券的代理买卖；
（5）开展与甲方相关的股权投资；
（6）为甲方提供资产管理服务；
（7）为甲方提供其他经中国证监会许可但与债券持有人存在利益冲突的业
务服务。
2、受托管理人承诺，其与发行人之间发生的任何交易或其对发行人采取的
任何行动、行为均不会损害债券持有人的利益。在《债券受托管理协议》约定的
受托管理期限内，发行人与受托管理人若发生可能对债券持有人产生不利影响的
交易，应按照《债券持有人会议规则》规定的程序取得债券持有人会议的批准。
若受托管理人违反受托管理协议利益冲突的风险防范机制与发行人进行前
述交易的，单独或合并持有本次债券总额百分之十以上的债券持有人有权按照受
托管理协议争议解决的约定向法院申请确认前述交易行为无效。
3、乙方不得为本次债券提供担保，且乙方承诺，其与甲方发生的任何交易
或者其对甲方采取的任何行为均不会损害债券持有人的权益。
4、甲乙双方违反利益冲突防范机制给债券持有人造成损失的，债券持有人
可依法提出赔偿申请。
（六）受托管理人的变更
1、在本次债券存续期内，出现下列情形之一的，应当召开债券持有人会议，
履行变更受托管理人的程序：
（1）乙方未能持续履行《债券受托管理协议》约定的受托管理人职责；
（2）乙方停业、解散、破产或依法被撤销；
（3）乙方提出书面辞职；
（4）乙方不再符合受托管理人资格的其他情形。
在受托管理人应当召集而未召集债券持有人会议时，单独或合计持有本次
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债券总额百分之十以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议。
2、债券持有人会议决议决定变更受托管理人或者解聘乙方的，自新的受托
管理协议生效之日，新任受托管理人继承乙方在法律、法规和规则及《债券受托
管理协议》项下的权利和义务，《债券受托管理协议》终止。新任受托管理人应
当及时将变更情况向协会报告。
3、乙方应当在上述变更生效当日或之前与新任受托管理人办理完毕工作移
交手续。
4、乙方在《债券受托管理协议》中的权利和义务，在新任受托管理人与甲
方签订受托协议之日或双方约定之日起终止，但并不免除乙方在《债券受托管理
协议》生效期间所应当享有的权利以及应当承担的责任。
（七）陈述与保证
1、甲方保证以下陈述在《债券受托管理协议》签订之日均属真实和准确：
（1）甲方是一家按照中国法律合法注册并有效存续的股份公司；
（2）甲方签署和履行《债券受托管理协议》已经得到甲方内部必要的授权，
并且没有违反适用于甲方的任何法律、法规和规则的规定，也没有违反甲方的公
司章程以及甲方与第三方签订的任何合同或者协议的规定。
2、乙方保证以下陈述在《债券受托管理协议》签订之日均属真实和准确；
（1）乙方是一家按照中国法律合法注册并有效存续的证券公司；
（2）乙方具备担任本次债券受托管理人的资格，且就乙方所知，并不存在
任何情形导致或者可能导致乙方丧失该资格；
（3）乙方签署和履行《债券受托管理协议》已经得到乙方内部必要的授权，
并且没有违反适用于乙方的任何法律、法规和规则的规定，也没有违反乙方的公
司章程以及乙方与第三方签订的任何合同或者协议的规定。
（八）不可抗力
1、不可抗力事件是指双方在签署《债券受托管理协议》时不能预见、不能
避免且不能克服的自然事件和社会事件。主张发生不可抗力事件的一方应当及时
以书面方式通知其他方，并提供发生该不可抗力事件的证明。主张发生不可抗力
事件的一方还必须尽一切合理的努力减轻该不可抗力事件所造成的不利影响。
2、在发生不可抗力事件的情况下，双方应当立即协商以寻找适当的解决方
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案，并应当尽一切合理的努力尽量减轻该不可抗力事件所造成的损失。如果该不
可抗力事件导致《债券受托管理协议》的目标无法实现，则《债券受托管理协议》
提前终止。
（九）违约责任
1、《债券受托管理协议》任何一方违约，守约方有权依据法律、法规和规
则、募集说明书及《债券受托管理协议》的规定追究违约方的违约责任。
2、《债券受托管理协议》各方承诺严格遵守《债券受托管理协议》之约定。
违约方应依法承担违约责任并赔偿守约方因违约行为造成的直接经济损失。因不
可抗力事件造成《债券受托管理协议》不能履行或者不能完全履行，《债券受托
管理协议》各方均不承担违约责任。
3、甲方到期未能偿还本息的，债券持有人可自行或者通过债券持有人会议
授权乙方依法提起诉讼，乙方履行《债券受托管理协议》项下职责所产生的相关
诉讼费用（包括但不限于诉讼费、律师费、财产保全费用等）由债券持有人支付。
（十）法律适用和争议解决
1、《债券受托管理协议》适用于中国法律并依其解释。
2、《债券受托管理协议》项下所产生的或与《债券受托管理协议》有关的
任何争议，首先应在争议各方之间协商解决。如果在接到要求解决争议的书面通
知之日起第 30 个自然日仍不能通过协商解决争议，则协议任一方有权向有管辖
权的法院提请诉讼。
3、当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外，
各方有权继续行使《债券受托管理协议》项下的其他权利，并应履行《债券受托
管理协议》项下的其他义务。
（十一）协议的生效、变更及终止
1、《债券受托管理协议》于双方的法定代表人或者其授权代表签字并加盖
双方单位公章后生效。
2、就发行人、受托管理人、债券持有人之间的权利、义务关系，《债券受
托管理协议》没有规定的，应当依照相关法律法规及募集说明书、《债券持有人
会议规则》等相关文件执行。
3、除非法律、法规和规则另有规定，《债券受托管理协议》的任何变更，
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均应当由双方协商一致订立书面补充协议后生效。《债券受托管理协议》于本次
债券发行完成后的变更，如涉及债券持有人权利、义务的，应当事先经债券持有
人会议同意。任何补充协议均为《债券受托管理协议》之不可分割的组成部分，
与《债券受托管理协议》具有同等效力。
4、在下列情况下，《债券受托管理协议》终止：
（1）在甲方履行完毕本次债券本息偿付事务后；
（2）经债券持有人会议决议更换受托管理人，且与新的受托管理人签订受
托管理协议；
（3）本次债券发行未能完成。
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第十一节 发行人、中介机构及相关人员声明
发行人声明
根据《公司法》、《证券法》和《公司债券发行与交易管理办法》的有关规
定，本公司符合公开发行公司债券的条件。
法定代表人：
刘学民
第一创业证券股份有限公司
年 月 日
196
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公司全体董事、监事及高级管理人员声明
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法
律责任。
因本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投
资者在证券交易中遭受损失的，本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺与发
行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。
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（本页无正文，为《公司全体董事、监事及高级管理人员声明》之签章页）
全体董事签名：
刘学民 钱龙海 萧进华
张 兴 谢德春 臧晓松
高天相 蔡启孝 吕随启
付 磊 雷宏业 刘 斌
龙翼飞
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（本页无正文，为《公司全体董事、监事及高级管理人员声明》之签章页）
全体董事签名：
刘学民 钱龙海 萧进华
张 兴 谢德春 臧晓松
高天相 蔡启孝 吕随启
付 磊 雷宏业 刘 斌
龙翼飞
199
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全体监事签名：
周 兰 郭珈均 李 章
杨 鸿 孙 晶 王立洲
屈 婳
200
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全体监事签名：
周 兰 郭珈均 李 章
杨 鸿 孙 晶 王立洲
屈 婳
201
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（本页无正文，为《公司全体董事、监事及高级管理人员声明》之签字盖章页之
续页）
全体高级管理人员签名：
钱龙海 萧进华 王 芳
奚胜田 马东军 刘红霞
杨 健 邱 巍
第一创业证券股份有限公司
年 月 日
202
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主承销商声明
本公司已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
本公司承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能
够证明自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，本公司承诺负责组织募集说明
书约定的相应还本付息安排。
法定代表人或其授权代表（签字）：
王 勇
项目负责人（签字）：
刘春慧
第一创业证券承销保荐有限责任公司
年 月 日
203
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
债券受托管理人声明
本公司承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受托管
理协议等文件的约定，履行相关职责。
发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使
债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现违约情形或违约风险的，受托管理人
承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义
代表债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他
责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，
有效维护债券持有人合法权益。
受托管理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照
相关规定、约定及本声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相
应的法律责任。
法定代表人或其授权代表（签字）：
董 祥
项目负责人（签字）：
林 祥
大同证券有限责任公司
年 月 日
204
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发行人律师声明
本所及签字律师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘要与本
所出具的法律意见书不存在矛盾。本所及签字律师对发行人在募集说明书及其摘
要中引用的法律意见书的内容无异议，确认募集说明书不致因所引用内容出现虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法
律责任。
律师事务所负责人（签字）：
庞正忠
签字律师：
郑素文 温 祯
北京金诚同达律师事务所
年 月 日
205
第一创业证券股份有限公司 2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书及其摘要，确认募集说明书及其摘
要与本所出具的报告不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书
及其摘要中引用的财务报告的内容无异议，确认募集说明书不致因所引用内容而
出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相
应的法律责任。
会计师事务所负责人（签字）：
朱建弟
签字注册会计师：
朱颖 王斌 唐成
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
206
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评级机构声明
本机构及签字的资信评级人员已阅读《第一创业证券股份有限公司 2018 年
面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》及其摘要，确认募集
说明书及其摘要与本机构出具的报告不存在矛盾。本机构及签字的资信评级人员
对发行人在募集说明书及其摘要中引用的报告的内容无异议，确认募集说明书及
其摘要不致因所引用内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实
性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
签字评级人员：
刘兴堂 刘 伟
法定代表人（签字）：
丁豪樑
上海新世纪资信评估投资服务有限公司
年 月 日
207
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第十二节 备查文件
除募集说明书披露资料外，发行人将整套发行申请文件及其相关文件作为备
查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：
1、发行人 2014 年度至 2016 年度审计报告及财务报表，2017 年 1-6 月财
务报表（未经审计）；
2、主承销商出具的核查意见；
3、发行人律师出具的法律意见书；
4、评级机构出具的资信评级报告；
5、《债券受托管理协议》；
6、《债券持有人会议规则》；
7、中国证监会核准本次发行的文件。
投资者可于本次发行承销期间除法定假日以外的工作日上午 9 点至 11 点 30
分、下午 2 点至 4 点 30 分至本发行人及主承销商处查阅本募集说明书全文及上
述备查文件，或访问深圳证券交易所网站（http:// www.szse.cn）查阅本募集说
明书及摘要。
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