股票代码：000488 股票简称：晨鸣纸业
山东晨鸣纸业集团股份有限公司2007年第一季度季度报告全文
1重要提示
1.1本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2公司全体董事均已出席董事会会议
1.3公司第一季度财务报告未经会计师事务所审计。
1.4公司负责人陈洪国、主管会计工作负责人刘俊武及会计机构负责人王春方声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。
2公司基本情况
2.1主要会计数据及财务指标
单位：（人民币）元
本报告期末 上年度期末 本报告期末比上年度期末增减（％）
总资产 21,649,827,781.90 20,572,197,386.85 5.24%
所有者权益（或股东权益） 6,733,573,699.76 6,191,759,988.18 8.75%
每股净资产 4.64 4.53 2.43%
年初至报告期期末 比上年同期增减（％）
经营活动产生的现金流量净额 311,818,666.18 230.12%
每股经营活动产生的现金流量净额 0.21 223.51%
报告期 年初至报告期期末 本报告期比上年同期增减（％）
净利润 172,552,971.50 172,552,971.50 10.42%
基本每股收益 0.12 0.12 9.09%
稀释每股收益 0.10 0.10 11.11%
净资产收益率 2.56% 2.56% -0.22%
扣除非经常性损益后的净资产收益率 1.91% 1.91% -0.01%
非经常性损益项目
单位：（人民币）元
非经常性损益项目 年初至报告期期末金额
营业外收入 71,382,023.85
营业外支出 -1,656,889.34
转回的存货跌价准备 666,401.85
少数股权影响 -7,579,146.81
所得税影响 -18,808,958.26
合计 44,003,431.29
2.2报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
股东总数 83,270
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
BBH BOS S/A FIDELITY FD-CHINA FOCUS
33,230,900 境内上市外资股
FD
PLATINUM ASIA FUND 16,234,459 境内上市外资股
BONY-DREYFUS PIFI-DREYFUS PREMIER
15,712,482
GREATER CHINA 境内上市外资股
DBS VICKERS（HONG KONG）LTD A/C
14,620,616 境内上市外资股
CLIENTS
GSI S/A GOLDEN CHINA MASTER FUND 13,207,325 境内上市外资股
SUN HUNG KAI INVESTMENT SERVICES
10,065,912 境内上市外资股
LTD-CUSTOMERS A/C
银河－交行－日兴资产管理公司日兴AM中国
9,200,265 人民币普通股
人民币A股母基金
中国建设银行－信达澳银领先增长股票型证
8,694,513 人民币普通股
券投资基金
UBS WARBURG CUSTODY PTE LTD.瑞士
8,449,905 境内上市外资股
银行
JPMBLSA RE FTIF TEMPLETON CHINA
8,276,500 境内上市外资股
FUND GTI 5497
3重要事项
3 .1公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用□不适用
项目 2007年3月31日 2006年12月31日 增减变动幅度（%）
固定资产 13,010,905,641.01 10,030,057,935.68 29.72%
在建工程 1,406,196,622.99 4,134,036,858.09 -65.98%
资本公积 2,667,033,052.51 2,006,926,457.53 32.89%
项目 2007年一季度 2006年一季度 增减变动幅度（%）
资产减值损失 23,208,803.41 55,176,792.83 -57.94%
营业外收入 94,221,418.10 55,206,157.50 70.67%
经营活动产生的现金
流量净额 311,818,666.18 -239,637,644.15 230.12%
注：以上指标大幅度变动原因：
1、固定资产、在建工程：主要是公司新上30万吨超级压光纸项目在本期完工转资所致。
2、资本公积：主要为本期公司可转换公司债券转为股本所致。
3、资产减值损失：主要是公司加大了欠款的催收力度，及时回笼资金，资产减值降低。
4、营业外收入：主要是新会计准则要求政府性补贴记入本项目，导致本期营业外收入增加。
5、经营活动产生的现金流量净额：主要是本期销售回款额大幅度增加，上年同期相对本期原材料采购支出较大。
3.2重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用□不适用
１、２００７年４月１日，公司召开2007年第一次临时股东大会，会议审议通过了公司发行Ｈ股的各项议案，相关的公告内容刊登于２００７年４月３日的《中国证券报》、《香港商报》和巨潮资讯网上，目前，公司正在进行相关准备工作。
２、２００７年４月６日，公司第四届董事会第二十一次会议审议通过了“关于对满足赎回条件尚未转股的可转换公司债券行使赎回权的议案”，决定在满足赎回条件后，对公司尚未转股的可转换债券按面值的105%（含当期利息）赎回在赎回日之前尚未转股的晨鸣转债。相关赎回事宜公告刊登于２００７年４月１０日、１８日、１９日、２０日的《中国证券报》、《香港商报》和巨潮资讯网上。
3.3公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用□不适用
本公司股权分置改革方案已于2006年3月29日实施完毕，控股股东寿光市国有资产管理局及其他非流通股股东以其持有的部分股份，对全体流通A股股东每10股支付2.6股。报告期内，公司控股股东由寿光市国有资产管理局变更为寿光晨鸣控股有限公司，寿光晨鸣控股有限公司承诺履行原控股股东寿光市国有资产管理局在股权分置改革中做出的承诺：
1、根据公司2005－2007年度经审计财务报告（标准无保留意见审计报告），若公司2005－2007年度净利润的复合增长率低于20%时（2005年－2007年每年相对上年增长率之乘积开3次方之值低于20%），则在2007年度报告公布后5个交易日内发布确定追加对价股权登记日（2007年度报告公布后第10个交易日）及追加对价实施公告，在追加对价股权登记日的次一交易日完成追加对价的实施。由寿光晨鸣控股有限公司将其按照方案实施股权登记日时流通A股总数的5%按比例无偿过户给追加对价股权登记日收盘后登记在册的无限售条件的流通A股股东。（若自本方案实施股权登记日至追加对价股权登记日期间，因派送红股、资本公积金转增原因导致总股本发生变化，则相应调整本次追加对价安排对应的股份数量。）
2、寿光晨鸣控股有限公司持有的股份自股权分置改革方案实施之日起48个月内不上市交易。
3、本次股权分置改革方案获准实施后，寿光晨鸣控股有限公司将在公司2005年、2006年、2007年年度股东大会提出分红议案，提议利润分配比例不低于当年实现可分配利润（即利润及利润分配表中当年实现的净利润扣除提取的法定公积金和法定公益金后的金额）30%的议案，并保证在股东大会表决时对该议案投赞成票。报告期内，公司控股股东严格履行股改作出的承诺，持有的全部股份均为有限售条件流通股股份，与股改限售股份上市日相比无变化。
3.4预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用√不适用
3.5本次季报资产负债表中的2007年期初股东权益与“新旧会计准则股东权益差异调节表”中的2007年期初股东权益存在差异的原因说明
□适用√不适用
4附录
4.1资产负债表
编制单位：山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2007年03月31日 单位：（人民币）元
期末数 期初数
项目
合并 母公司 合并 母公司
流动资产：
货币资金 882,003,201.83 501,314,323.57 826,269,791.68 431,939,246.80
结算备付金 0.00 0.00 0.00 0.00
拆出资金 0.00 0.00 0.00 0.00
交易性金融资产 0.00 0.00 0.00 0.00
应收票据 808,153,774.34 397,896,249.54 939,705,242.42 530,093,631.70
应收账款 2,212,943,508.42 1,822,661,588.76 1,720,291,295.31 1,507,460,934.43
预付款项 405,295,321.03 175,757,709.13 492,579,662.89 238,777,329.46
应收保费 0.00 0.00 0.00 0.00
应收分保账款 0.00 0.00 0.00 0.00
应收分保合同准备金 0.00 0.00 0.00 0.00
应收利息 0.00 0.00 0.00 0.00
其他应收款 144,134,823.52 1,184,176,057.70 141,528,858.87 1,199,467,841.53
买入返售金融资产 0.00 0.00 0.00 0.00
存货 2,291,023,207.28 1,052,198,694.03 1,841,184,203.10 767,688,945.32
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 15,873,127.12 8,966,889.98 6,519,470.91 132,293,999.98
流动资产合计 6,759,426,963.54 5,142,971,512.71 5,968,078,525.18 4,807,721,929.22
非流动资产：
发放贷款及垫款 0.00 0.00 0.00 0.00
可供出售金融资产 0.00 0.00 0.00 0.00
持有至到期投资 0.00 1,949,000,000.00 0.00 1,934,000,000.00
长期应收款 0.00 0.00 0.00 0.00
长期股权投资 86,370,926.57 2,872,361,163.99 85,441,487.16 2,799,808,550.62
投资性房地产 0.00 0.00 0.00 0.00
固定资产 13,010,905,641.01 7,023,005,233.44 10,030,057,935.68 4,073,278,122.41
在建工程 1,406,196,622.99 201,156,541.00 4,134,036,858.09 3,033,912,461.12
工程物资 33,489,887.04 5,737,076.25 22,009,470.38 8,821,504.25
固定资产清理 0.00 0.00 0.00 0.00
生产性生物资产 27,033,931.62 0.00 19,514,433.24
油气资产 0.00 0.00 0.00 0.00
无形资产 228,147,366.19 66,029,013.77 230,184,993.12 67,097,887.79
开发支出 0.00 0.00 0.00 0.00
商誉 19,388,305.67 0.00 19,388,305.67 0.00
长期待摊费用 37,898,052.11 0.00 32,461,332.30 0.00
递延所得税资产 40,970,085.16 45,385,397.14 31,024,046.03 31,024,046.03
其他非流动资产 0.00 0.00 0.00 0.00
非流动资产合计 14,890,400,818.36 12,162,674,425.59 14,604,118,861.67 11,947,942,572.22
资产总计 21,649,827,781.90 17,305,645,938.30 20,572,197,386.85 16,755,664,501.44
流动负债：
短期借款 1,097,324,279.83 718,557,717.58 1,299,830,153.46 883,743,888.55
向中央银行借款 0.00 0.00 0.00 0.00
吸收存款及同业存放 0.00 0.00 0.00 0.00
拆入资金 0.00 0.00 0.00 0.00
交易性金融负债 2,044,769,444.42 2,044,769,444.42 2,026,019,444.42 2,026,019,444.42
应付票据 124,921,268.45 51,781,153.50 47,201,892.31
应付账款 1,883,863,756.45 1,653,606,747.84 1,511,968,573.51 1,385,033,481.89
预收款项 197,179,903.91 126,754,097.56 193,388,136.60 147,372,278.27
卖出回购金融资产款 0.00 0.00 0.00 0.00
应付手续费及佣金 0.00 0.00 0.00 0.00
应付职工薪酬 180,928,491.14 101,487,934.62 124,043,585.45 89,407,606.93
应交税费 6,160,365.00 -26,971,417.40 76,276,789.18 25,901,541.84
应付利息 0.00 0.00 0.00 0.00
其他应付款 294,918,928.47 268,938,931.17 339,907,009.85 291,596,514.27
应付分保账款 0.00 0.00 0.00 0.00
保险合同准备金 0.00 0.00 0.00 0.00
代理买卖证券款 0.00 0.00 0.00 0.00
代理承销证券款 0.00 0.00 0.00 0.00
一年内到期的非流动负债 243,837,176.43 201,540,000.00 249,100,117.61 201,540,000.00
其他流动负债 1,790,000.00 1,000,000.00 5,690,000.00 66,975,638.08
流动负债合计 6,075,693,614.10 5,141,464,609.29 5,873,425,702.39 5,117,590,394.25
非流动负债：
长期借款 5,740,292,082.37 4,123,727,035.94 5,035,160,067.69 3,713,779,535.94
应付债券 1,374,408,803.31 1,374,408,803.31 1,741,588,636.25 1,807,604,284.65
长期应付款 0.00 0.00 0.00 0.00
专项应付款 0.00 0.00 0.00 0.00
预计负债 0.00 0.00 0.00 0.00
递延所得税负债 0.00 0.00 0.00 0.00
其他非流动负债 0.00 0.00 0.00 0.00
非流动负债合计 7,114,700,885.68 5,498,135,839.25 6,776,748,703.94 5,521,383,820.59
负债合计 13,190,394,499.78 10,639,600,448.54 12,650,174,406.33 10,638,974,214.84
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 1,451,322,007.00 1,451,322,007.00 1,365,670,155.00 1,365,670,155.00
资本公积 2,667,033,052.51 2,829,820,532.62 2,006,926,457.53 2,410,369,705.45
减：库存股 0.00 0.00 0.00 0.00
盈余公积 676,310,818.82 665,640,164.97 677,829,746.88 665,640,164.97
一般风险准备 0.00 0.00 0.00 0.00
未分配利润 1,938,921,997.15 1,719,262,785.17 2,141,336,068.77 1,675,010,261.18
外币报表折算差额 -14,175.72 0.00 -2,440.00 0.00
归属于母公司所有者权益合计 6,733,573,699.76 6,666,045,489.76 6,191,759,988.18 6,116,690,286.60
少数股东权益 1,725,859,582.36 0.00 1,730,262,992.34 0.00
所有者权益合计 8,459,433,282.12 6,666,045,489.76 7,922,022,980.52 6,116,690,286.60
负债和所有者权益总计 21,649,827,781.90 17,305,645,938.30 20,572,197,386.85 16,755,664,501.44
4.2利润表
编制单位：山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2007年1-3月 单位：（人民币）元
本期 上年同期
项目
合并 母公司 合并 母公司
一、营业总收入 3,119,838,561.33 2,361,956,041.25 2,950,166,922.86 2,381,839,206.02
其中：营业收入
利息收入
已赚保费 0.00 0.00 0.00 0.00
手续费及佣金收入 0.00
二、营业总成本 2,945,058,417.80 2,291,602,832.94 2,807,088,064.56 2,299,418,269.49
其中：营业成本 2,578,486,168.71 2,101,153,421.10 2,405,364,303.04 2,086,480,148.58
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净
额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加 5,163,707.21 1,410,380.98 3,322,390.93 15,836.48
销售费用 119,829,139.51 46,394,142.82 146,927,140.16 74,667,478.87
管理费用 104,170,774.96 37,266,814.50 96,223,266.57 24,819,664.93
财务费用 114,199,824.00 91,975,591.22 100,074,171.03 54,356,476.64
资产减值损失 23,208,803.41 13,402,482.32 55,176,792.83 59,078,663.99
加：公允价值变动收益（损失
0.00 0.00 0.00 0.00
以“-”号填列）
投资收益（损失以“-”号
0.00 26,009,231.04 0.00 43,356,269.56
填列）
其中：对联营企业和合
0.00 0.00 0.00 0.00
营企业的投资收益
汇兑收益（损失以“-”号填
列）
三、营业利润（亏损以“-”号填
174,780,143.53 96,362,439.35 143,078,858.30 125,777,206.09
列）
加：营业外收入 94,221,418.10 61,468,065.60 55,206,157.50 9,074.83
减：营业外支出 1,656,889.34 51,595.48 585,493.88 286,786.16
其中：非流动资产处置损失 0.00 0.00 0.00 0.00
四、利润总额（亏损总额以“-”
267,344,672.29 157,778,909.47 197,699,521.92 125,499,494.76
号填列）
减：所得税费用 56,683,624.58 28,247,197.57 17,463,366.42 430,743.42
五、净利润（净亏损以“-”号填
210,661,047.71 129,531,711.90 180,236,155.50 125,068,751.34
列）
归属于母公司所有者的净
172,552,971.50 129,531,711.90 156,268,552.66 125,068,751.34
利润
少数股东损益 38,108,076.21 0.00 23,967,602.84 0.00
六、每股收益：
（一）基本每股收益 0.12 0.11
（二）稀释每股收益 0.10 0.09
4.3现金流量表
编制单位：山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2007年1-3月 单位：（人民币）元
本期 上年同期
项目
合并 母公司 合并 母公司
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的
2,937,086,498.12 1,950,843,998.58 2,130,267,117.03 1,580,024,185.28
现金
客户存款和同业存放款项
净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金
净增加额
收到原保险合同保费取得
的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加
额
处置交易性金融资产净增
加额
收取利息、手续费及佣金的
现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还 22,425,490.62 43,012,549.23
收到其他与经营活动有关
154,698,247.18 41,606,989.83 140,961,782.97 3,237,585.99
的现金
经营活动现金流入小计 3,114,210,235.92 1,992,450,988.41 2,314,241,449.23 1,583,261,771.27
购买商品、接受劳务支付的
2,281,618,752.36 1,529,924,170.86 2,063,838,007.08 1,608,293,609.88
现金
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项
净增加额
支付原保险合同赔付款项
的现金
支付利息、手续费及佣金的
现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支
111,651,016.59 40,975,933.86 118,701,590.43 41,553,509.64
付的现金
支付的各项税费 242,912,079.63 124,398,331.21 172,923,607.91 63,025,842.16
支付其他与经营活动有关
166,209,721.16 112,006,537.14 198,415,887.96 91,247,168.71
的现金
经营活动现金流出小计 2,802,391,569.74 1,807,304,973.07 2,553,879,093.38 1,804,120,130.39
经营活动产生的现金
311,818,666.18 185,146,015.34 -239,637,644.15 -220,858,359.12
流量净额
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金 15,127,939.47
处置固定资产、无形资产和
107,513.20 107,513.20 568,517.37 195,197.73
其他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单
位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关
1,817,000.00
的现金
投资活动现金流入小计 1,924,513.20 107,513.20 568,517.37 15,323,137.20
购建固定资产、无形资产和
442,184,236.85 113,750,773.85 302,729,090.08 178,156,134.06
其他长期资产支付的现金
投资支付的现金 10,000,000.00
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单
位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关
861,300.00
的现金
投资活动现金流出小计 443,045,536.85 123,750,773.85 302,729,090.08 178,156,134.06
投资活动产生的现金
-441,121,023.65 -123,643,260.65 -302,160,572.71 -162,832,996.86
流量净额
三、筹资活动产生的现金流
量：
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东
投资收到的现金
取得借款收到的现金 1,494,486,802.11 1,104,597,808.65 2,934,005,795.00 2,260,578,000.00
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关
10,259.55
的现金
筹资活动现金流入小计 1,494,497,061.66 1,104,597,808.65 2,934,005,795.00 2,260,578,000.00
偿还债务支付的现金 1,182,391,512.00 1,020,490,388.55 2,346,249,070.00 1,912,374,500.00
分配股利、利润或偿付利息
126,484,396.57 71,838,331.32 83,967,425.89 51,273,399.53
支付的现金
其中：子公司支付给少数股
东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关
3,749,950.47 3,748,552.40
的现金
筹资活动现金流出小计 1,312,625,859.04 1,096,077,272.27 2,430,216,495.89 1,963,647,899.53
筹资活动产生的现金
181,871,202.62 8,520,536.38 503,789,299.11 296,930,100.47
流量净额
四、汇率变动对现金及现金等价
3,164,565.00 -648,214.30 434,599.30 543,132.56
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 55,733,410.15 69,375,076.77 -37,574,318.45 -86,218,122.95
加：期初现金及现金等价物
826,269,791.68 431,939,246.80 1,006,358,691.91 582,318,662.70
余额
六、期末现金及现金等价物余额 882,003,201.83 501,314,323.57 968,784,373.46 496,100,539.75
4.4审计报告
审计意见：未经审计