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公司公告

安道麦A:2019年第一季度报告附件2019-04-30  

						                        安道麦一季度销售额连续第二年超十亿美元
       第一季度销售额达到 10.06 亿美元,略低于去年同期所创历史记录,以固定汇率计算同比增加 1.0%
        拉美区、印度、中东与非洲区以及中国区销售额强劲增长、新成员 Bonide Products Inc.与江苏
         安邦电化有限公司并入;
        北美区、欧洲区与亚太区受天气和供应影响,销售延迟;
        各个区域销售价格显著提升 4.8%;
        荆州基地老厂区停产对第一季度满足供应需求产生影响,目前正逐步恢复生产运营。

       第一季度毛利实现 3.44 亿美元
        毛利率为 34.2%,与 2018 年第一季度持平;
        销售价格上调,抵消了采购成本增加与货币疲软带来的不利影响。

       第一季度息税折旧及摊销前利润(以下简称“EBITDA”)为 1.87 亿美元,与去年同期持平(以人
       民币计算,EBITDA 同比增长 5%)
        EBITDA 利润率为 18.6%,比去年同期持平;
        公司严格控制整体营业费用,但荆州基地老厂区产生 1100 万美元的停工成本。

       第一季度净利润实现 8000 万美元,同比减少 400 万美元(以人民币计算,净利润同比增加 1%)
        净利率为 8.0%,与去年同期持平。

       Bonide 与安邦收购完成


中国北京及以色列特拉维夫,2019 年 4 月 29 日 – 全球领先的作物保护公司安道麦股份有限公司(以
下简称“公司”,深证 000553)于今日发布截至 2019 年 3 月 31 日第一季度财务业绩。

                                                2019年          2018年         基于固定汇率
调整后,百万美元                                                                                同比变动%
                                                第一季度        第一季度       的同比变动%
销售额                                           1,006            1,022            1.0%          -1.6%
毛利                                               344             352                           -2.3%
   毛利率                                        34.2%           34.4%
息税前利润 (EBIT)                                  127             136                            -6.7%
   EBIT利润率                                    12.6%           13.3%
净利润                                              80              84                           -4.5%
   净利率                                         8.0%            8.2%
EBITDA                                             187             190                           -1.4%
   EBITDA利润率                                  18.6%           18.6%
每股收益 – 美元                                0.0327           0.0343
          – 人民币                             0.2207           0.2178

    本新闻稿中包含的各项利润表数据均为调整后的合并数据。有关调整后利润表数据与财务报表数据之间差异的详细说明
和分析,请参见本新闻稿附件《调整后利润表与财务报表中的利润表数据差异分析》。
    基本每股收益与稀释每股收益金额相同。用于每股收益的股份数量为 24.466 亿股。2019 年第一季度业绩是公司于本季
度完成 Bonide 和安邦收购之后的合并业绩。



                                                     1
    对于公司业绩,安道麦董事长杨兴强表示:“尽管市场环境充满挑战,安道麦继续证明了自身能
力,实现强劲的销售和利润业绩。这也充分表明了安道麦遵循多元化路线、扩充差异化产品线、拓展
全球商业足迹的实力。今年的开局表现巩固了安道麦利用其独特机遇推动未来增长的优势。”

    安道麦总裁兼首席执行官Chen Lichtenstein补充道:“本季度公司业绩呈现出的韧性,足证我们克
服了行业面临的诸多挑战,包括北美和澳大利亚天气不利、供应持续紧张等。在中国和全球运营团队
共同努力之下,荆州基地老厂区得以迅速恢复生产运营,减轻了停产对未来供应的影响。”

公司业绩与市场环境
    美中贸易紧张态势仍不明朗,农产品价格依然疲软。大宗商品价格相对处于低位,使大多数地区
的农民收入仍具挑战,导致对作物保护产品的需求持续疲软。
    北美冬季酷寒,大大延迟了种植季节,影响了整个地区作物保护产品的施药需求。目前种植季节
开始启动,未来几周温度的回升速度将决定此前延迟的销售业务能够追回的水平。
    公司继续严控生产及其他营业成本,以减轻部分原材料及中间体持续短缺的影响。受国内对环境
关注日益增加的主要影响,供应短缺导致采购成本同比继续增加,同时也助推公司产品在终端市场的
定价继续走强。

主要财务数据
    第一季度销售收入为 10.06 亿美元,略低于去年创造的历史纪录;按固定汇率计算,销售收入同
比增长 1.0%。
    尽管北美冬季酷寒、全球供应持续受限,公司业绩保持了韧性。安道麦在拉美区、巴西区,以及
印度、中东和非洲区实现了强劲增长,中国区(不含荆州基地老厂区产品)业务亦实现大两位数增长。
    对安道麦差异化产品组合的强劲需求推动所有地区的销售价格上涨,抵消并超出了货币疲软的不
利影响。
    凭借总体稳健的业绩势头、加上新成员 Bonide 和安邦的助益,公司得以克服因荆州基地老厂区停
产、北美冬季酷寒以及供应持续紧缺而导致产品供应不能满足需求的困难。
    第一季度毛利达到 3.44 亿美元(毛利率为 34.2%),去年同期为 3.52 亿美元(毛利率为 34.4%)。
公司成功保持了稳定的毛利率,主要原因是包括中国区(不含荆州基地产品)在内的许多地区业绩强
劲,销售价格显著提升。

    营业费用:第一季度营业费用总额为 2.18 亿美元(占销售额的 21.6%),去年同期为 2.17 亿美元
(占销售额的 21.2%)。公司继续严控总体营业费用,但与此同时正在逐渐恢复运营的荆州基地老厂
区因停产产生 1100 万美元费用,新加入的 Bonide 和安邦亦增加了费用水平。

    第一季度销售费用为 1.64 亿美元(占销售额的 16.3%),去年同期为 1.62 亿美元(占销售额的
15.8%)。费用水平小幅增加反应了合并新成员公司费用的影响。

     第一季度管理费用为 3200 万美元(占销售额的 3.2%),去年第一季度为 3800 万美元(占销售额
的 3.7%)。

     第一季度研发费用为 1400 万美元(占销售额的 1.4%),去年第一季度为 1300 万美元(占销售额
的 1.2%)。

    第一季度其他营业费用净额包括荆州基地老厂区停产产生的 1100 万美元停工费用。



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    第一季度息税前利润为 1.27 亿美元(占销售额的 12.6%),去年第一季度为 1.36 亿美元(占销售
额的 13.3%)。

    第一季度 EBITDA 为 1.87 亿美元,去年同期为 1.90 亿美元,EBITDA 利润率为 18.6%,与去年
同期持平。

    财务费用及投资收益。第一季度财务费用及投资收益净额为 3700 万美元,去年同期为 3400 万美
元,反映了负债水平略有升高、以及采用新会计准则后经营租赁记入资产负债表的影响。

    税项费用。第一季度税项费用净额为 900 万美元,去年同期为 1800 万美元。税项费用同比减少是
由于荆州基地应纳税所得额降低,以及巴西记入本地报表的税前利润季节性下降。

    第一季度净利润为 8000 万美元(占销售额的 8.0%),去年同期为 8400 万美元(占销售额的
8.2%)。

    2019 年 3 月 31 日营运资金为 20.82 亿美元,与去年同期相比增加了 3.25 亿美元。营运资金同比
增加是由于公司 2018 年第四季度强劲增长导致应收账款增加;公司在采购成本增加的同时积累库存、
以便为 2019 年的预期增长做好准备并缓解供应短缺压力;以及北美耕种季节延迟以及合并新成员营运
资金的影响。

    现金流:第一季度消耗营运现金流 1.91 亿美元,去年同期消耗 3400 万美元,主要原因是营运资
金增加。

    第一季度用于投资活动的净现金流出为 1.59 亿美元,去年同期为净现金流入 700 万美元。2019 年
体现为净现金流出反映了收购 Bonide 的影响;而 2018 年体现为净现金流入反映了剥离部分产品获得
的一次性收益多于支付近似转移产品对价(与欧盟委员会批准中国化工集团收购先正达相关)的影响。

   固定资产投资(剔除投资补贴后的净额)为 2300 万美元,去年同期为 2700 万美元。

    第一季度消耗自由现金流 3.55 亿美元,去年同期消耗 3100 万美元。2018 年消耗金额明显较低是
因为欧洲产品剥离产生约 3.79 亿美元一次性现金流入(与中国化工集团收购先正达事宜有关),而公
司接收近似转移产品支付的对价金额低于收益金额。

    财务杠杆:第一季度末资产负债表净负债为 8.75 亿美元,截至 2018 年 3 月 31 日净负债为 5.13 亿
美元,主要反映了支付收购 Bonide 对价、承担安邦债务以及 2018 年支付红利的影响。

荆州基地老厂区
    在通过管道将新厂区(已投运)运用先进技术的污水处理设施与老厂区连接起来之后,荆州基地
老厂区正在逐步恢复运营。但受到此前停产影响,公司在第一季度缺少足够产品满足市场需求,并产
生了约 1100 万美元的停产费用(体现在营业费用)。停产影响预计在一定程度上持续至第二季度,但
随    着    老    厂  区    产    量    增  加    ,    影  响    将    会    缩  小    。




                                              3
区域销售业绩

                                       2019年一季度    2018年一季度   按固定汇率计算的 按美元计算的
                                         百万美元       百万美元          同比变动       同比变动


欧洲                                        360            393             -11.1%          -8.3%

北美                                        180            194              -6.8%          -7.1%

拉美                                        159            139             +25.9%         +14.6%

亚太                                        186            188              +2.9%          -1.4%

 其中:中国                                  94             84             +14.3%         +11.2%

印度、中东及非洲                            121            108             +23.9%         +11.8%

 总计                                     1,006           1,022             +1.0%          -1.6%



    欧洲:按固定汇率计算,本季度欧洲销售额比去年同期下降 11.1%。主要原因是供应紧张,特别
是需从中国采购的中间体紧缺,限制了该地区重点国家市场的销售;销售价格上涨抵消了销售量下降
的一部分影响。
    北欧地区销售额亦受到乌克兰授信环境问题的影响,公司因而决定仅向具备支付能力的客户销售
产品。南欧地区销售额受油菜种植面积减少导致除草剂需求下降的影响。
    第一季度,安道麦在德国和英国推出了一款独特的杀菌混剂,可为小麦和大麦提供长效且广谱的
保护,上市名称分别为 GIGANT和 PRIZM。公司在本季度获得了多项新产品注册,包括:MAVRIK
JET(一款高效、迅捷的触杀型杀虫剂)在法国以油菜蚜虫为靶标获得登记;EMBRELIA(双元复
配杀菌混剂)在葡萄牙登记应用于水果。
    公司成功针对一季度欧洲货币对美元走软的相关风险开展套期, 按美元计算,本季度欧洲销售额
较去年同期下降 8.3%。
    北美:按固定汇率计算,一季度销售额同比下降 6.8%,销售价格提升抵消了一部分冬季严寒的不
利影响。
    极端寒冷和潮湿的天气环境延迟了播种季节,干扰了运输线路,同时影响了农业植保及非农市场
的销售,也放缓了渠道消化的速度。
       消费者与专业解决方案业务方面,Bonide 自收购后第一季度表现良好。
       安道麦在加拿大推出选择性除草剂 BRAZEN,该产品用于控制春小麦和大麦禾本科杂草。
       按美元计算,一季度北美区销售额同比下降 7.1%。
    拉美:按固定汇率计算,第一季度销售额较去年同期增长 25.9%,拉美整体业务增长强劲,面对
供应持续受限的情况提升销售价格。
    安道麦在巴西、阿根廷及墨西哥的业绩表现令人瞩目。尽管巴西若干重点区域遭遇干旱,得益于
市场对公司差异化产品(包括 CRONNOS、NIMITZ及 ExpertGrow等)的持续旺盛需求,公司保持
强劲增长。此外,受益于棉花种植面积增加,用于棉花的系列产品表现优异。
    安道麦继续在拉美推出差异化产品,在巴西上市了差异化杀虫剂 TRIVOR(可在多种作物上快速、
长效控制白蝇),并获得 COMISSARIO(用于棉花、针对刺吸式口器害虫的杀虫剂)的登记证;在
玻利维亚上市了 CRONNOS;并在秘鲁取得了 NIMITZ系列产品的登记证。

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       受本地货币疲软影响,按美元计算,一季度拉美销售额同比增长 14.6%。
       亚太:按固定汇率计算,第一季度销售额较去年同期增长 2.9%。
    中国区本季度同比增长 14.3%,市场对公司自有品牌的差异化制剂产品需求强劲,销售重心从未
经复配的原药和中间体快速转变为通过渠道直接销售差异化品牌制剂产品,因而获益于完整的产品定
位以及端到端的利润。本季度自有品牌下制剂产品的销售额(不包括荆州基地老厂区停产涉及的产品)
显著增长,增幅达到大两位数。
    安道麦继续在中国扩大产品线优势,将多个全球旗舰品牌产品引入中国。第一季度,内吸选择性
除草剂爱捷(用于多种阔叶作物的广谱禾本科杂草除草剂)及戈锐利(用于水稻的差异化杀虫混剂)
上市。
       安邦自收购后第一季度业绩表现优异。
    虽然公司在泰国业绩强劲,但澳大利亚持续严重干旱,导致当地夏季作物产量减少约 30%,对一
季度销售产生影响。
    一季度安道麦在该地区获得了一系列差异化产品的登记证,包括:AGROSY(针对黑麦草和三叶
草的除草剂)以及 APHIDEX (用于水果、谷物和蔬菜蚜虫防治的杀虫剂)在新西兰获得登记;
MANDATE XTRA(用于谷物的选择性除草剂)以及 QUADRANT(用于冬季谷物防治阔叶杂草的
四元复配除草剂)在澳大利亚取得登记。
       受本地货币疲软影响,按美元计算,本季度销售额同比下降 1.4%。
    印度、中东及非洲:按固定汇率计算,一季度销售额较去年同期大幅增长 23.9%。这一强劲的业
绩表现是业务实现两位数大幅增长和销售价格提升的综合结果。
    安道麦在土耳其实现迅猛增长,市场份额持续显著增加。虽然印度继续受 2018 年底旱情影响,公
司在印度的业绩持续有力增长;而南非旱情对销售产生了影响。
       受本地货币疲软影响,按美元计算,本季度销售额同比增长 11.8%。


各业务板块销售收入
第一季度销售额

                                      2019 年一季度                   2018 年一季度
                                                        占比                          占比
                                        百万美元                        百万美元
作物保护                                     910        90.4%              948        92.7%

中间体和原药                                  97        9.6%                74         7.3%

总计                                        1,006       100%              1,022       100%



更多信息
       公司所有文件,以及当期主要财务数据的幻灯片均登载于公司网站:www.adama.com。




                                                    5
##


关于安道麦
    安道麦股份有限公司是全球作物保护行业的领军企业之一。公司以“创简农业”为宗旨,给农民
提供高效的产品和服务,简便农民的耕作和生活,帮助农民发展。安道麦是拥有最丰富且最多元差
异化优质产品线的公司之一,凭借超过 7000 名员工的优秀团队与全球 100 多个国家的农民深入接触,
为农民提供除草、杀虫和杀菌的解决方案,帮助农民提高产量。如需了解更多信息,请访问我们的
网站 www.adama.com,或通过 Twitter账户@AdamaAgri 关注公司动态。


联系人:
Ben Cohen                           王竺君
全球投资者关系经理                  中国投资者关系经理
邮箱:ir@adama.com                  邮箱:irchina@adama.com




                                            6
调节后合并财务报表
    下列调节后的合并财务报表及附注的编制说明参见附注 1。尽管报表以中华人民共和国公认会计
准则为基础编制,但并未完全涵盖中华人民共和国公认会计准则或《国际财务报告标准》针对完整财
务报表要求的全部信息,研阅时应结合安道麦股份有限公司和安道麦农业解决方案有限公司分别提交
给深圳证券交易所和特拉维夫证券交易所的合并财务报表。

调节后的一季度合并利润表
                                                       2019 年一季度     2018 年一季度     2019 年一季度     2018 年一季度
调整后1
                                                         百万美元          百万美元         百万人民币        百万人民币
收入                                                         1,006             1,022              6,788             6,500
营业成本                                                      659                667              4,442             4,241
税金及附加                                                         4               3                 25               19

毛利润                                                        344                352              2,321             2,239
占收入%                                                     34.2%             34.4%              34.2%             34.4%
      销售费用                                                164                162              1,103             1,027
      管理费用                                                 32                 38               217               242
      研发费用                                                 14                 13                 96               80
      其他                                                         8               4                 52               28
营业费用                                                      218                216              1,468             1,377

息税前利润 (EBIT)                                             127                136               853               862
占收入%                                                     12.6%             13.3%              12.6%             13.3%
财务费用与投资收益                                             37                 34               252               216

税前利润                                                       89                102               601               646
所得税                                                             9              18                 61              113

净利润                                                         80                 84               540               533
占收入%                                                      8.0%              8.2%               8.0%              8.2%

EBITDA                                                        187                190              1,264             1,208
占收入%                                                     18.6%             18.6%              18.6%             18.6%

每股收益 – 基本每股收益                                    0.0327            0.0343             0.2207            0.2178
             – 稀释每股收益                                0.0327            0.0343             0.2207            0.2178

基本每股收益与稀释每股收益相同。用于计算每股收益的股份数额为 24.466 亿股。




1
    调整后的利润表数据和财务报表中利润表数据差异分析参见下文表格《调整后利润表和财务报表中利润表数据差异分析》。




                                                               7
调节后的合并资产负债表

                                       2019 年          2018 年       2019 年      2018 年
                                      3 月 31 日       3 月 31 日   3 月 31 日   3 月 31 日
                                      百万美元         百万美元     百万人民币   百万人民币
资产
 流动资产:
   货币资金                                 713              891         4,801         5,605
   应收款项                                1,344           1,018         9,052         6,398
   存货                                    1,482           1,247         9,979         7,844
   其他流动资产、应收款项与预付款项         290              394         1,949         2,475
   流动资产合计                            3,829           3,550        25,781        22,323
 非流动资产:
   固定资产,净额                          1,213           1,076         8,171         6,763
   无形资产,净额                          1,497           1,518        10,077         9,547
   递延所得税资产                           119              114           801          731
   其他非流动资产                           100               80           674          503
   非流动资产合计                          2,929           2,789        19,723        17,544
资产总计                                   6,758           6,339        45,504        39,866


负债
 流动负债:
   短期借款                                 390              134         2,627          845
   应付款项                                 767              739         5,163         4,646
   其他流动负债                             796              752         5,358         4,726
   流动负债合计                            1,953           1,625        13,148        10,217
  非流动负债:
   长期借款                                   70              75           472          472
   债券                                    1,147           1,171         7,723         7,363
   递延所得税负债                             56              69           380          435
   员工薪酬                                   87              95           588          595
   其他非流动负债                           141               74           950          466
   非流动负债合计                          1,502           1,484        10,113         9,330
负债总计                                   3,455           3,109        23,261        19,547


权益
   权益合计                                3,304           3,230        22,243        20,319
   权益合计                                3,304           3,230        22,243        20,319
负债及权益总计                             6,758           6,339        45,504        39,866




                                                   8
调节后的一季度合并现金流报表

                                          2019 年    2018 年      2019 年    2018 年
                                          一季度     一季度       一季度     一季度
                                          百万美元   百万美元   百万人民币 百万人民币
经营活动产生的现金流量:
   经营活动产生的现金流量                    -191        -34      -1232        -216
经营活动产生的现金流量小计                   -191        -34      -1232        -216


投资活动:
   新增固定与无形资产                         -43       -373       -321       -2374
   处置固定资产和无形资产收回的现金             5        379         31       2412
   收购子公司                                -122          -       -825           -
   其他投资活动                                 1          1         10          7
用于投资活动的现金流量小计                   -159          7      -1,105        46


筹资活动:
   取得借款收到的现金                         228          -       1,358          -
   偿还借款支付的现金                         -38       -289       -110      -1,836
   其他筹资活动                               -66         -8       -426         -50
筹资活动产生(使用)的现金流量小计            124       -297        823      -1,886
                                                5         10         -78       -211
汇率变动对现金及现金等价物的影响

现金及现金等价物变化净值                     -221       -313      -1,593     -2,267
期初现金及现金等价物余额                      925      1,204       6,043      7,864
期末现金及现金等价物余额                      704        890       4,450      5,597


自由现金流                                   -355        -31      -2,371       -196




                                      9
调节后的合并财务报表附注

附注 1:编制基础

  呈报基础和会计政策:截至 2019 年 3 月 31 日及 2018 年 3 月 31 日为止调节后的一季度合并财务报表
合并了安道麦股份有限公司及其所有子公司(以下简称“公司”)的财务报表,其中包括安道麦农业解
决方案有限公司(以下简称“Solutions”)及其子公司。

    公司执行财政部颁布的《企业会计准则》及其应用指南、解释和财政部后续发布或修订的其他相
关文件(以下统称“中国企业会计准则”)。

    考虑到公司的股票在深圳证券交易所公开交易,同时以美元作为业务经营的主要计价货币,本新
闻稿中调节后的合并财务报表均以人民币和美元作为计价货币。为本新闻稿之目的,在将人民币转化
为美元时将使用惯常的简便折算方法,《利润表》与《现金流量表》使用季度平均汇率、《资产负债
表》使用期末汇率作为转换汇率。

    编制财务报表需要管理层进行估计和假设,会影响报告的资产和负债金额、财务报表日的或有资
产和负债披露、以及报告的本报告期收入和支出金额。预估值可能与实际数据有所出入。

附注 2:调节后财务报表
   为便于读者使用,本新闻稿中的财务报表做了如下调节:

调节后的合并利润表:
       “营业费用”包括销售费用、管理费用、研发费用、资产与信用减值损失、资产处置损益及营业
       外收入与支出;
       “财务费用及投资收益”包括财务费用净额、公允价值变动收益及投资收益(其中包括按权益法
       确认的投资收益)。

调节后的合并资产负债表:

       “其他流动资产、应收款项与预付款项”包括交易性金融资产、衍生品金融资产、预付款项、其
       他应收款和其他流动资产;
       “固定资产,净额”包括固定资产、在建工程以及使用权资产;
       “无形资产,净额”包括无形资产和商誉;
       “其他非流动资产”包括其他股权投资、长期股权投资、长期应收款项、投资性房地产和其他非
       流动资产;
       “短期借款”包括短期借款及一年内到期的非流动负债;
       “其他流动负债”包括衍生品金融负债、应付职工薪酬、合同负债、应交税费、其他应付账款及
       其他流动负债;
       “其他非流动负债”包括长期应付款、租赁负债、预期负债及其他非流动负债。




                                              10
财务报表中调整后损益表与损益表之间的差异分析
            第一季度          调整后金额                     调整金额                 报表金额
                        2019 年       2018 年         2019 年        2018 年   2019 年        2018 年
            百万美元
                        一季度        一季度          一季度         一季度    一季度         一季度
营业收入                  1,006          1,022             -              -      1,006          1,022
毛利润                      344            352             1              1        343            351
营业费用                    218            216           -29            305        247            -88
息税前利润 (EBIT)           127            136            30           -303         97            439
税前利润                     89            102            28           -303         61            405
净利润                       80             84            26           -236         54            320
EBITDA                      187            190             5           -312        183            502
每股收益                0.0327         0.0343                                   0.0222        0.1307

            第一季度          调整后金额                     调整金额                 报表金额
                        2019 年       2018 年         2019 年        2018 年   2019 年        2018 年
           百万人民币
                        一季度        一季度          一季度         一季度    一季度         一季度
营业收入                  6,788          6,500             -               -     6,788         6,500
毛利润                    2,321          2,239             7               9     2,314         2,230
营业费用                  1,468          1,377          -195           1,938     1,663          -561
息税前利润 (EBIT)           853            862           202          -1,929       651         2,791
税前利润                    601            646           186          -1,929       415         2,575
净利润                      540            533           173          -1,499       367         2,032
EBITDA                    1,264          1,208            32          -1,985     1,232         3,193
每股收益                0.2207         0.2178                                   0.1499       0.8306




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利润表调整内容
    公司在根据企业会计准则编制财务报告之外,公司管理层同时编制了非公认会计准则暨调整后财
务信息,公司认为该份文件有助于进一步展示自身日常经营产生的实际经营业绩。调整后数据排除了
不对公司日常经营产生影响的一次性、非现金或非经营性项目,反映了公司管理层和董事会审视公司
业绩时的维度。公司认为,将这些科目的影响从经营业绩剔除之后,能够就公司的实际经营业绩进行
有效地评估及同比和同业比较。

                                                                 2019 年    2018 年      2019 年      2018 年
                                                                 一季度     一季度       一季度       一季度
                                                                 百万美元   百万美元   百万人民币   百万人民币
报表净利润                                                          54.4    319.6          366.8       2,032.2
  销售成本与营业费用调整:
1. 2011 年收购 Solutions 遗留的收购价格分摊摊销(非现金)           11.5     11.5           77.2          72.8
2. 与 2017 年中国化工集团收购先正达相关的剥离登记资产而获得                 -314.3                    -1,998.5
的一次性资本利得
3. 2017 年中国化工集团收购先正达相关的转移资产账面价值增加          10.6         -          71.7             -
部分的摊销(非现金)
4. 重述剥离资产产生的摊销费用(非现金)                                -      -2.6             -         -16.5
5.设施搬迁产生的加速折旧(非现金)                                   2.3         -          15.5             -
6.非核心资产关停(非现金)                                             -       1.6             -           9.9
7.假设按照以权益结算股权支付调整长期激励计划(非现金)               4.7      -0.9          31.9          -5.9
8.收购价格分摊的摊销(非现金)                                       0.9         -           6.1             -
9.沙隆达与安道麦合并交易一次性印花税                                   -       1.5             -           9.4
对息税前利润的调整合计                                              30.0    -303.4        -202.4      -1,928.7
对 EBITDA 的调整合计                                                 4.7     -312.2         31.9      -1,985.0
  财务费用调整:
10.向少数股东授予看跌期权的价值重评估                               -2.4         -         -16.1             -
对税前利润调整合计                                                  27.6    -303.4         186.4      -1,928.7
  税费调整
1. 对 2011 年收购 Solutions 的遗留收购价格分摊的避税                -1.9      -1.9         -13.1         -12.4
2.剥离登记证资产所获资本利得的税项费用                                 -     69.5              -        441.8
净利润调整合计                                                      25.7    -235.9         173.2       -1499.3
调整后净利润                                                        80.1     83.8          540.0        532.8

注:
  1. 2011 年收购 Solutions 的收购价格分摊所遗留的非现金摊销:按照中国企业会计准则,自 2017 年三季度首次并表,原
     先由中国化工集团承担的由 2011 年收购 Solutions 产生的历史摊销费用由公司继续承担。此费用按每季度等额摊销,大
     部分金额将在 2020 年下半年摊销完毕。

  2. 与 2017 年中国化工集团收购先正达相关的登记资产剥离所获得的一次性资本利得:公司在 2018 年第一季度因剥离数
     款作物保护产品获得了一次性收益(此项剥离与此前欧盟委员会批准中国化工集团收购先正达事宜相关);鉴于这笔
     收益是一次性的,因此从调整后的财务结果中剔除,税项费用也做了相应调整。

  3. 与 2017 年中国化工集团收购先正达相关的转移资产账面价值增加部分的非现金性摊销: 公司剥离植保产品实收的款项
     扣除税款及交易相关费用后的净额已支付给先正达,以换取先正达在欧洲具有近似特质及经济价值的一系列产品。由
     于从先正达收购的产品与剥离产品具有近似的特质和经济价值净额,且公司就剥离产品获得的一次性收益进行了扣除
     调整,因此,因转移资产相较剥离资产账面价值增加而导致的摊销金额增量亦做了扣除调整,以便真实反映资产剥离
     与转移交易的结果(本次交易对公司相关经营业绩的净影响为零)。请参见注 2。

  4. 重述资产剥离相关的摊销费用(非现金):将待剥离的欧洲登记证归类为“持有待售资产”(与 2017 年中国化工集团收


                                                            12
   购先正达事宜相关),因而重述摊销费用。

5. 设施搬迁产生的加速折旧(非现金):位于荆州市和淮安市老厂区内的生产设施将在未来数年内搬迁。鉴于部分老旧
   资产可能不被搬迁,其中部分已经不运行的设施正在进行转销或减值处理,而其他设施因生命周期缩短将在更短时间
   内完成折旧。由于这些老旧资产是多年前采购的且会被新厂区的新建生产设施所取代,同时未对公司当前的日常经营
   产生影响,因此公司就上述资产减值及加速折旧产生的影响进行了调整。

6. 关停非核心资产(非现金):非重大、外围资产关停而产生的一次性费用。

7. 假设按照以权益结算股权支付调整长期激励计划(非现金): 由于向外国员工授予股票期权在操作层面过于复杂,公
   司以虚拟期权的形式向其员工(主要为非中国居民)授予了长期激励计划奖励。在员工行权前(即公司的现金水平不
   会受到与之相关的影响),虚拟期权随公司股价波动而产生的损益将导致公司相关列报负债的波动。为排除股价波动
   对经营业绩和预期员工薪酬带来的影响,假设按照以权益结算股权支付调整长期激励计划,按照长期激励计划授予日
   的价值将期权奖励的费用记入调整后科目。

8. 收购价格分摊的摊销(非现金):除了充分体现在公司支付交易对价对公司净负债的影响外,收购交易亦会带来非现
   金无形资产的摊销,相关摊销不会对标的公司的日常经营业绩产生影响。

9. 沙隆达与安道麦合并交易的一次性印花税:与合并相关的一次性印花税费用。

10. 向少数股东授予看跌期权的价值重评估:这些重估涉及授权少数股东的看跌期权,是 2010 年 1 月 1 日之前发生的历史
    企业合并的一部分。认沽期权按未来行使价的现值列示为负债。Solutions 对看跌期权的重新评估被确认为商誉,但由
    于公司于 2017 年收购了 Solutions,从会计角度应将其视为“同一控制下的企业合并”,因此同样的重评估被计为损益项
    目。重新评估该看跌期权与公司的持续表现无关,因此做出了调整。




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公司主要功能货币汇率表

                                        3 月 31 日                           一季度平均

                               2019       2018            变动      2019        2018      变动

欧元/美元                       1.123      1.232           (8.8%)    1.136       1.229     (7.6%)

美元/巴西雷亚尔                 3.897      3.324          (17.2%)    3.771       3.244    (16.2%)

美元/波兰兹罗提                 3.837      3.414          (12.4%)    3.790       3.400    (11.5%)

美元/南非兰特                   14.64      11.82          (23.9%)   14.018      11.945    (17.4%)

澳元/美元                       0.708      0.768           (7.8%)    0.713       0.786     (9.4%)

英镑/美元                       1.303      1.407           (7.4%)    1.302       1.391     (6.4%)

美元/以色列谢克尔               3.632      3.514           (3.4%)    3.644       3.458     (5.4%)

3 月期伦敦同业拆放利率,美元   2.60%       2.03%           28.4%    2.69%       1.81%      48.5%




                                        3 月 31 日                           一季度平均

                               2019       2018            变动      2019        2018      变动

美元/人民币                     6.734      6.288            7.1%     6.744       6.358      6.1%

欧元/人民币                     7.561      7.746           (2.4%)    7.660       7.813     (2.0%)

人民币/巴西雷亚尔               0.579      0.529           (9.5%)    0.559       0.510     (9.6%)

人民币/波兰兹罗提               0.570      0.543           (4.9%)    0.562       0.535     (5.1%)

人民币/南非兰特                 0.570      1.789           68.2%     2.079       1.838    (13.1%)

澳元/人民币                     4.770      4.831           (1.3%)    4.806       4.999     (3.8%)

英镑/人民币                     8.774      8.847           (0.8%)    8.784       8.843     (0.7%)

人民币/以色列谢克尔             0.539      0.559            3.5%     0.540       0.544      0.7%




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