江西华伍制动器股份有限公司
2018 年度财务决算报告
2018 年，在公司董事会的领导下，在管理层以及全体员工的共同努力下，
公司继续保持稳定良好的发展态势。现将公司 2018 年度财务决算情况汇报如下：
一、2018 年度财务报表的审计情况
公司 2018 年度财务报表已经大华会计师事务所审计，并出具了大华审字
[2019] 007164 号标准无保留意见的审计报告。
二、财务状况、经营成果和现金流量情况分析
(一)资产负债情况
1、资产情况
截至 2018 年 12 月 31 日,公司资产总额为 241430.11 万元,较上期末下降
8.48%。其中流动资产增长 1.95%,非流动资产下降 19.22%。具体情况为：
货币资金余额比上年同期减少 28824.18 万元，减幅为 61.79%，主要系报告
期各种融资借款减少 6194.98 万元、同时投资活动支付现金 22139.73 万元所致。
应收票据及应收账款余额比上年同期增加 14900.83 万元，增幅为 27.93%，
系报告期公司各项销售收入增加所致。
预付款项余额比上年同期增加 4612.11 万元，增幅为 174.96%，主要系报告
期子公司江西力华科技发展有限公司贸易经营增长所致。
其他应收款余额比上年同期增加 5920.38 万元，增幅为 926.43%，主要原因：
一是 2018 年 6 月 6 日，江苏环宇园林建设有限公司股东花再华、潘北河与公司
签署《关于<江苏环宇园林建设有限公司 25%股权的股权转让协议>之补充协议
二》。各方约定，花再华、潘北河应于 2018 年 6 月 30 日之前支付现金 20,531.26
万元，用于购回公司持有江苏环宇园林建设有限公司 25%股权。依据此协议，公
司将对江苏环宇园林建设有限公司的股权投资款从长期股权投资调整至其他应
收款。二是公司遵循重要性和谨慎性原则，对应收花再华、潘北河的关于江苏环
宇园林建设有限公司股权回购款采取单项计提坏账准备金的方法，单项计提坏账
准备金 16081.26 万元。
存货余额比上年同期增加 6088.43 万元，增幅为 20.30%，主要是公司为满
足销售订单增长的需要，生产经营正常变动所致。
其他流动资产余额比上年同期减少 84.71 万元，减幅为 14.14%，主要系生
产经营正常变动所致。
可供出售金融资产比上年同期增加 650 万元，增幅为 18.39%，主要原因：
一是报告期公司现金投资无锡市协力新能源股份有限公司 500 万元，持有其
7.43%股权；二是报告期公司现金投资河南卫华机械工程研究院有限公司 150 万
元，持有其 3%股权。
长期股权投资余额比上年同期减少 39032.29 万元，减幅为 94.94%，主要原
因与前述其他应收款变动原因一相同。
固定资产余额比上年同期增加 2849.26 万元,增幅为 8.44%,主要原因：一是
合并范围发生变化引起的增长，新收购的子公司长沙市天映机械制造有限公司本
期开始纳入合并范围，该公司固定资产期末余额 4556.54 万元；二是报告期通过
购置、建造等方式新增固定资产 3350.70 万元；三是报告期计提折旧 4964.95
万元；四是公司处置和报废固定资产 1055.84 万元。
在建工程余额比上年同期增加 1707.71 万元,增幅为 124.91%,主要原因：一
是报告期子公司芜湖金贸流体科技股份有限公司为扩大产能，比上年同期增加在
建工程 789.61 万元；二是合并范围发生变化引起的增长，新收购的子公司长沙
市天映机械制造有限公司本期开始纳入合并范围，该公司在建工程期末余额
506.86 万元。
无形资产余额比上年同期增加 5236.80 万元,增幅为 51.47%,主要原因：一
是合并范围发生变化引起的增长，新收购的子公司长沙市天映机械制造有限公司
本期开始纳入合并范围，该公司无形资产期末余额 3427.60 万元；二是报告期子
公司芜湖金贸流体科技股份有限公司为扩大产能，新增土地使用权 842.16 万元。
商誉余额比上年同期增加 6491.33 万元,增幅 21.04%，原因：一是公司报告
期投资子公司长沙市天映机械制造有限公司时确认的商誉 7079.35 万元；二是公
司报告期对收购子公司华伍轨道交通装备（上海）有限责任公司股权形成的商誉
计提减值准备 588.01 万元。
长期待摊费用余额比上年同期减少 5.52 万元,减幅为 1.32%,主要系报告期
费用摊销所致。
其他非流动资产余额比上年同期减少 3549.21 万元,减幅为 53.37%,主要原
因：一是公司报告期收到退回的前期预付款 2399.40 万元；二是前期融资保证金
收回 935.80 万元。
2、负债情况
截至 2018 年 12 月 31 日,公司负债总额 112747.84 万元，较上年末减少
12541.85 万元,下降 10.01%。
短期借款余额比上年同期减少 5765.60 万元，减幅为 8.91%，主要原因是母
公司报告期短期借款比上年减少 9373.65 万元，子公司四川安德科技有限公司报
告期短期借款比上年增加 3500 万元。
应付票据及应付账款余额比上年同期增加 3501.63 万元，增幅为 27.15%，
主要原因：一是以票据结算供应商货款的方式增加，二是合并范围发生变化引起
的增长，新收购的子公司长沙市天映机械制造有限公司本期开始纳入合并范围，
该公司应付票据及应付账款期末余额 1600.52 万元。
应交税费余额比上年同期增加 3089.33 万元，增幅为 251.09%，主要原因：
一是报告期母公司应交税费余额比上年末增加 2304.72 万元；二是报告期子公司
四川安德科技有限公司由于业绩增长，应交税费余额比上年增加 540.65 万元。
其他应付款余额比上年同期增加 402.13 万元，增幅为 47.75%，主要原因是
合并范围发生变化引起的增长，新收购的子公司长沙市天映机械制造有限公司本
期开始纳入合并范围，该公司其他应付款期末余额 560.32 万元。
一年内到期的非流动负债余额比上年同期增加 3390.85 万元，增幅为
33.05%，主要原因公司一年内到期的长期借款比上年同期增加 3330 万元。
长期借款余额比上年同期增加 4320 万元，系母公司为支付四川安德科技有
限公司原股东股权转让款通过并购贷款方式融资所致。
长期应付款余额比上年同期减少 23499.37 万元，减幅为 74.17%，主要原因：
一是依据其他应收款中所述协议，花再华和潘北河回购江苏环宇园林建设有限公
司股份，上期挂列长期应付款中花再华和潘北河 18750 万元股权转让款不再支
付，冲减长期股权投资；二是公司报告期应付四川安德科技有限公司原股东股权
转让款比上年同期减少 6000 万元；三是公司融资租赁导致长期应付款比上年同
期增加 1311.48 万元。
(二)股东权益情况
单位:元
项 目 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 同比增减
股本 378,710,854.00 378,710,854.00 0.00
资本公积 579,723,876.00 579,723,876.00 0.00
减：库存股 41,045,985.61 41,045,985.61
其他综合收益 -14,687.75 -22,636.22 7,948.47
盈余公积 33,754,238.67 33,754,238.67 0.00
未分配利润 188,767,255.03 299,549,683.33 -110,782,428.30
归属于母公司所有者 1,139,895,550.34 1,291,716,015.78 -151,820,465.44
权益合计
少数股东权益 146,927,135.94 93,258,718.52 53,668,417.42
股东权益合计 1,286,822,686.28 1,384,974,734.30 -98,152,048.02
库存股报告期增加 4104.60 万元，全部系公司本期回购股份 7,323,646 股所
致。本期回购股份占公司期末股份的总比例为 1.93%。
未分配利润减少 11078.24 万元,主要系本年度亏损 9942.11 万元和分配利润
1136.13 万元所致。
(三)经营情况
2018 年度公司营业收入 92529.08 万元，与上年合并报表相比增加 24535.84
万元，增长 36.09%。报告期公司集中力量开拓主营业务，实现主营业务收入
81725.26 万元，比上年同期增加 17404.44 万元，增长 27.06%；同时积极寻找其
他业务的发展机会，实现其他业务收入 10803.82 万元，比上年同期增加 7131.40
万元，增长 94.19%。子公司芜湖金贸流体科技股份有限公司报告期营业收入
18710.64 万元，比上年同期增长 10.45%；全年实现净利润 1753.73 万元，较上
年同期增长 52.61%。子公司四川安德科技有限公司报告期营业收入 11390.29 万
元，比上年同期增加 2912.87 万元，增长 34.36%，实现净利润 4222.34 万元，
比上年同期增加 776.09 万元，增长 22.52%。
公司主营业务毛利报告期比上年同期增加 7661.55 万元，增长 33.36%。主
要系主营业务收入比上年同期增长 27.06%所致。
期间费用变化原因具体分析如下:
公司销售费用报告期比上年同期增加 390.95 万元，增幅 5.12%，主要原因
是报告期经营业务增长导致销售费用增加。
公司管理费用报告期比上年同期增加 565.67 万元，增幅 9.83%，主要原因
是报告期经营业务增长导致管理费用增加。
公司研发费用报告期比上年同期增加 1532.69 万元，增幅 62.58%，主要原
因是报告期公司大幅增加新产品研发投入。
公司财务费用报告期比上年同期增加 1846.41 万元，增幅 68.82%。主要原
因是报告期金融市场融资困难、公司融资成本大幅上升。
资产减值损失报告期比上年同期增加 17463.98 万元，增幅 2234.18%。主要
原因：一是公司遵循重要性和谨慎性原则，对应收花再华、潘北河的关于江苏环
宇园林建设有限公司股权回购款采取单项计提坏账准备金的方法，单项计提坏账
准备金 16081.26 万元；二是公司报告期对收购子公司华伍轨道交通装备（上海）
有限责任公司股权形成的商誉计提减值准备 588.01 万元。
(四)现金流量分析
报告期公司经营活动产生的现金流量净额与上年同期相比减少了 2477.08
万元，主要原因：一是报告期销售商品、提供劳务收到的现金比上年同期增加
10330.76 万元，二是报告期购买商品、接受劳务支付的现金比上年同期增加
9917.63 万元；支付给职工以及为职工支付的现金比上年同期增加 1068 万元；
支付其他与经营活动有关的现金比上年同期增加 1489.65 万元。
报告期公司投资活动产生的现金流入 4908.01 万元，主要原因：一是收到其
他与投资活动有关的现金 2549.40 万元；二是处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回现金 2358.61 万元。
报告期公司投资活动产生的现金流出 22139.73 万元，主要原因：一是购建
固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 5066.21 万元；二是公司为投资
长沙市天映机械制造有限公司、无锡市协力新能源股份有限公司、河南卫华机械
工程研究院有限公司支付现金 12380 万元；三是报告期支付子公司四川安德科技
有限公司原股东股权交易款 6000 万元。
报告期公司筹资活动产生的现金流入 72284.38 万元，主要原因取得借款收
到现金 71473.91 万元。
报告期公司筹资活动产生的现金流出 79227.57 万元，其中偿还债务支付现
金 69830.35 万元，分配股利、利润或偿付利息支付现金 5165.08 万元，支付其
他与筹资活动有关的现金 4232.15 万元。
(五)主要财务指标
1、盈利能力指标
项目 2018 年 2017 年 变动率
归属于上市公司股东的净利润（元） -99,421,102.68 51,769,738.76 -292.04%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） -118,714,582.65 39,309,703.55 -402.00%
归属于上市公司股东的所有者权益（元） 1,139,895,550.34 1,291,716,015.78 -11.75%
基本每股收益（元/股） -0.2642 0.1368 -293.12%
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） -0.3154 0.1039 -403.61%
全面摊薄净资产收益率（%） -8.72% 4.01% -317.50%
加权平均净资产收益率（%） -8.14% 4.08% -299.61%
扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率（%） -10.41% 3.04% -442.58%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） -9.72% 3.10% -413.69%
报告期归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比下降了 292.04%。其中
报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润比上年同期下降
15802.43 万元，下降 402%。主要原因：一是公司遵循重要性和谨慎性原则，对
应收花再华、潘北河的关于江苏环宇园林建设有限公司股权回购款采取单项计提
坏账准备金的方法，单项计提坏账准备金 16081.26 万元；二是公司报告期对收
购子公司华伍轨道交通装备（上海）有限责任公司股权形成的商誉计提减值准备
588.01 万元。如果剔除这两项资产减值损失的影响，报告期归属于上市公司股
东的净利润为 6727.16 万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润
为 4797.81 万元。
2、偿债能力指标
项 目 2018 年度 2017 年度 变动比率
流动比率 1.42 1.46 -3.00%
速动比率 1.04 1.13 -7.81%
资产负债率 46.70% 47.50% -1.68%
报告期流动比率和速动比率与上年同期相比有所下降，主要是应收账款和存
货增长较快；资产负债率下降了 1.68%，主要是前述大幅计提资产减值准备所致。
3、公司营运能力指标
项 目 2018 年度 2017 年度 变动比率
应收账款周转率 1.93 1.78 8.75%
存货周转率 1.82 1.59 14.64%
流动资产周转率 0.68 0.52 31.32%
总资产周转率 0.37 0.29 28.17%
营运资金周转率 2.24 1.23 81.99%
报告期内公司资产管理能力有所提升，与上年相比，应收账款周转率提高了
8.75%，存货周转率提高了 14.64%，流动资产周转率提高了 31.32%，总资产周转
率提高了 28.17%，营运资金周转率提高了 81.99%，资产运营效率提高的主要原
因是公司各项收入大幅增长，盈利能力增强。
江西华伍制动器股份有限公司董事会
2019 年 4 月 25 日
