陕西坚瑞沃能股份有限公司
2018 年度财务决算报告
2018 年度公司聘请利安达会计师事务所（特殊普通合伙）对公司财务报表
进行审计，经审计后利安达会计师事务所（特殊普通合伙）所出具了无法表示意
见的审计报告，主要针对全资子公司深圳市沃特玛电池有限公司的下列事项因无
法获取充分适当的审计证据而无法发表意见，如部分银行账户无法函证或未收到
回函，涉及金额 30,534.24 万元；存货因查封冻结无法盘点、函证或未收到回函，
涉及金额 98,481.39 万元；应收款项回函率较低，目前应收账款回函相符率 7.72%，
其他应收款回函相符率 2.18%；无法判断与深圳市快充王科技有限公司及深圳粤
沃科技服务有限公司交易的商业实质，以及对其应收款项采用个别认定的方式计
提坏账准备的充分适当性等；无法判断固定资产、在建工程减值准备计提的充分
性和适当性；无法判断 2018 年毛利率的异常变动是否合理；无法判断债务重组
过程中的异常现象是否具有合理性；无法判断涉诉事项的完整性；以及公司持续
经营能力存在重大不确定性等，上述事项对公司财务状况和经营成果的影响具有
不确定性。
现将2018年度财务报表反映的主要财务情况报告如下：
一、主要财务数据和指标
项目 2018 年 2017 年 变动幅度 变动额
营业收入（万元） 399,739.21 965,961.13 -58.62% -566,221.92
归属于上市公司股东的净
-392,489.52 -368,413.54 -6.54% -24,075.98
利润（万元）
经营活动产生的现金流量
28,982.68 -200,946.42 114.42% 229,929.09
净额（万元）
基本每股收益（元/股） -1.61 -1.51 -6.62% -0.10
稀释每股收益（元/股） -1.61 -1.51 -6.62% -0.10
加权平均净资产收益率% -178.86 -61.57 -117.29 -117.29
项目 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 变动幅度 变动额
资产总额（万元） 1,760,056.14 2,952,680.18 -40.39% -1,192,624.04
负债总额（万元） 1,740,001.70 2,543,312.56 -31.59% -803,310.86
归属于上市公司股东的净 25,147.65 413,721.91 -93.92% -388,574.27
项目 2018 年 2017 年 变动幅度 变动额
资产（万元）
二、财务状况、经营成果和现金流量情况分析
（一）资产项目变动情况
单位：万元
资产 期末余额 年初余额 变动幅度 变动额
流动资产：
货币资金 47,789.47 159,041.42 -69.95% -111,251.95
应收票据及应收账款 941,439.48 1,191,001.86 -20.95% -249,562.38
预付款项 13,188.67 95,796.56 -86.23% -82,607.88
其他应收款 23,867.01 34,343.14 -30.50% -10,476.13
存货 218,839.65 596,976.84 -63.34% -378,137.19
一年内到期的非流动资产 23,536.00 26,445.52 -11.00% -2,909.53
其他流动资产 34,348.61 63,476.40 -45.89% -29,127.78
流动资产合计 1,303,008.89 2,167,081.73 -39.87% -864,072.85
非流动资产：
可供出售金融资产 7,545.67 9,307.67 -18.93% -1,762.00
长期应收款 73,229.03 105,246.92 -30.42% -32,017.89
长期股权投资 19,262.58 22,190.43 -13.19% -2,927.85
投资性房地产 492.38 525.26 -6.26% -32.88
固定资产 264,029.34 290,523.54 -9.12% -26,494.20
在建工程 50,341.54 93,413.63 -46.11% -43,072.09
无形资产 17,594.89 48,220.90 -63.51% -30,626.01
资产 期末余额 年初余额 变动幅度 变动额
开发支出 - 46.66 -100.00% -46.66
商誉 5,416.97 22,031.90 -75.41% -16,614.93
长摊待摊费用 8,944.70 15,415.00 -41.97% -6,470.30
递延所得税资产 433.72 39,755.23 -98.91% -39,321.51
其他非流动资产 9,756.43 138,921.30 -92.98% -129,164.88
非流动资产合计 457,047.25 785,598.45 -41.82% -328,551.20
资产总计 1,760,056.14 2,952,680.18 -40.39% -1,192,624.04
1、货币资金期末余额 47,789.47 万元，较上年末减少 111,251.95 万元，降
幅 69.95%，期末货币资金包括票据等保证金 36,877.14 万元，冻结资金 7,892.46
万元，本期末货币资金较上年末减少主要系票据保证金到期兑付票据款所致。
2、应收票据及应收账款期末余额 941,439.48 万元，较上年末减少 249,562.38
万元，降幅 20.95%，主要系子公司深圳市沃特玛电池有限公司收回部分款项的
同时，与部分客户和供应商协商一致，以债权抵减债务所致，截至 2018 年 12
月 31 日公司合并层面应收账款前五名余额合计 624,972.04 万元，占应收账款余
额的 60.21%。
3、预付款项期末余额 13,188.67 万元，较上年末减少 82,607.88 万元，降幅
86.23%，主要系本期受公司债务危机影响，生产经营情况不佳，预付供应商货款
减少所致。
4、其他应收款期末余额 23,867.01 万元，较上年末减少 10,476.13 万元，降
幅 30.50%，主要系本期根据目前了解到的情况判断收回对深圳粤沃科技服务有
限公司应收款项的可能性较低，因此对该笔款项全额计提坏账准备所致。
5、存货期末余额 218,839.65 万元，较上年末减少 378,137.19 万元，降幅
63.34%，主要系本期采取存货抵债方式偿还部分欠款，同时采用存货变现方式获
取少量现金用以补充流动资金，致使存货大幅减少。
6、其他流动资产期末余额 34,348.61 万元，较上年末减少 29,127.78 万元，
降幅 45.89%，其他流动资产主要包括待抵扣进项税、预缴企业所得税和预付车
辆保险费等，本期末其他流动资产下降主要系子公司深圳市沃特玛电池有限公司
待抵扣进项税减少所致。
7、长期应收款期末余额 73,229.03 万元，较上年末减少 32,017.89 万元，降
幅 30.42%，主要系将已到期的长期应收款项转入应收账款核算所致。
8、在建工程期末余额 50,341.54 万元，较上年末减少 43,072.09 万元，降幅
46.11%，主要系如圆柱形锂电池生产线项目等部分在建项目转固所致。
9、无形资产期末余额 17,594.89 万元，较上年末减少 30,626.01 万元，降幅
63.51%，主要系本期对因并购深圳市沃特玛电池有限公司形成的资产评估增值未
摊销部分计提了减值准备 26,394.24 万元所致。
10、商誉期末余额 5,416.97 万元，较上年末减少 16,614.93 万元，降幅 75.41%，
主要系本年度因达明科技有限公司业绩下滑，经评估机构评估后，参照评估值计
提商誉减值准备 16,614.93 万元。
11、长期待摊费用期末余额 8,944.70 万元，较上年末减少 6,470.30 万元，降
幅 41.97%，主要系装修费用摊销所致。
12、递延所得税资产期末余额 433.72 万元，较上年末减少 39,321.51 万元，
降幅 98.91%，主要系除子公司达明科技有限公司以外的其他公司预计未来无法
产生足够的应纳税所得额用以利用原确认的可抵扣暂时性差异，根据谨慎性原则
将原确认的递延所得税资产冲回所致。
13、其他非流动资产期末余额 9,756.43 万元，较上年末减少 129,164.88 万
元，降幅 92.98%，主要系上年预付的工程款、设备款本期减少所致，如上年预
付安徽博瀚建设有限公司 49,827.47 万元，本期已退回或结算。
（二）负债项目变动情况
单位：万元
负债项目 期末余额 年初余额 变动幅度 变动额
流动负债：
短期借款 426,244.80 624,102.14 -31.70% -197,857.34
应付票据及应付账款 678,599.13 1,339,886.49 -49.35% -661,287.36
预收款项 10,681.56 77,198.32 -86.16% -66,516.76
应付职工薪酬 2,936.95 7,085.65 -58.55% -4,148.69
应交税费 50,078.33 35,932.30 39.37% 14,146.03
其他应付款 91,742.61 45,199.01 102.97% 46,543.61
一年内到期的非流动负债 192,842.47 97,154.17 98.49% 95,688.30
其他流动负债 56,293.81 8,974.99 527.23% 47,318.82
流动负债合计 1,509,419.66 2,235,533.05 -32.48% -726,113.39
非流动负债： - -
长期借款 79,827.99 125,915.69 -36.60% -46,087.70
长期应付款 69,472.82 112,843.42 -38.43% -43,370.60
预计负债 62,241.95 39,028.54 59.48% 23,213.41
递延收益 19,039.27 21,415.96 -11.10% -2,376.68
递延所得税负债 - 8,575.90 -100.00% -8,575.90
非流动负债合计 230,582.04 307,779.51 -25.08% -77,197.47
负债合计 1,740,001.70 2,543,312.56 -31.59% -803,310.86
1、短期借款期末余额 426,244.80 万元，较上年末减少 197,857.34 万元，降
幅 31.70%，主要系本期偿还部分借款，以及李瑶以其对子公司深圳市沃特玛电
池有限公司的债权 105,894.55 万元抵偿应付公司业绩补偿款所致。
2、应付票据及应付账款期末余额 678,599.13 万元，较上年末减少 661,287.36
万元，降幅 49.35%，主要系本期采取以存货等资产抵债的方式消减债务所致。
3、预收款项期末余额 10,681.56 万元，较上年末减少 66,516.76 万元，降幅
86.16%，主要系上年子公司深圳沃特玛收到深圳市快充王科技有限公司电池销售
款 58,846.15 万元，尚未达到收入确认条件未予结转收入，而本期该笔预收款项
已结转收入所致。
4、应付职工薪酬期末余额 2,936.95 万元，较上年末减少 4,148.69 万元，降
幅 58.55%，主要系本年度公司债务危机严重，资金紧张，开工率较低，人员大
量减少所致。
5、应交税费期末余额 50,078.33 万元，较上年末增加 14,146.03 万元，增幅
39.37%，主要系代扣代缴李金林、耿德先、朱金玲和李飞股权转让款产生的个人
所得税，目前尚未缴纳所致。
6、其他应付款期末余额 91,742.61 万元，较上年末增加 46,543.61 万元，增
幅 102.97%，主要系本年根据借款合同补提了相关的逾期利息和罚息所致。
7、一年内到期的非流动负债期末余额 192,842.47 万元，较上年末增加
95,688.30 万元，增幅 98.49%，主要系将于一年内到期的长期借款增加所致。
8、其他流动负债期末余额 56,293.81 万元，较上年末增加 47,318.82 万元，
增幅 527.23%，主要系本期将逾期的长期借款和长期应付款重分类至其他流动负
债所致。
9、长期借款期末余额 79,827.99 万元，较上年末减少 46,087.70 万元，降幅
36.60%，主要系将将于一年内到期的长期借款和已经逾期的长期借款分别重分类
至一年内到期的非流动负债和其他流动负债所致。
10、长期应付款期末余额 69,472.82 万元，较上年末减少 43,370.60 万元，
降幅 38.43%，主要系将将于一年内到期的长期应付款和已经逾期的长期应付款
分别重分类至一年内到期的非流动负债和其他流动负债以及部分融资租赁合同
终止所致。
12、预计负债期末余额 62,241.95 万元，较上年末增加 23,213.41 万元，增
幅 59.48%，主要系本年根据公司质保期内售后服务费的实际发生情况，在期末
对预计负债中产品质量保证金进行了复核，并按照当前最佳估计数对账面价值进
行了调整，同时根据公司各项诉讼进展情况计提了利息及违约金等。
13、递延所得税负债期末余额为 0.00 元，较上年末减少 8,575.90 万元，降
幅 100.00%，主要系公司于 2018 年将非同一控制下企业合并的资产评估增值未
摊销部分全额计提了减值准备，可抵扣暂时性差异与应纳税暂时性差异的影响互
相抵消，另外由于本期冲回了分期收款销售商品形成的递延所得税资产，因此将
与其相关的递延所得税负债也予以冲回，导致递延所得税负债减少至 0.00 元。
（三）股东权益变动情况
单位：万元
所有者权益 期末余额 年初余额 变动幅度 变动额
243,252.46 243,252.46 0.00% -
股本
所有者权益 期末余额 年初余额 变动幅度 变动额
495,245.29 490,299.30 1.01% 4,945.99
资本公积
-2,072.86 -1,042.12 -98.91% -1,030.73
其他综合收益
716.45 716.45 0.00% -
盈余公积
-711,993.69 -319,504.17 -122.84% -392,489.52
未分配利润
25,147.65 413,721.91 -93.92% -388,574.27
归属于母公司所有者权益合计
-5,093.20 -4,354.29 -16.97% -738.91
少数股东权益
所有者权益合计 20,054.44 409,367.62 -95.10% -389,313.18
1、资本公积期末余额 495,245.29 万元，较上年末增加 4,945.99 万元，增幅
1.01%，主要系股东李瑶对子公司深圳市沃特玛电池有限公司的借款豁免利息所
致。
2、其他综合收益期末余额-2,072.86 万元，较上年末减少 1,030.73 万元，降
幅 98.91%，主要系子公司福瑞控股有限公司受汇率变动影响形成外币报表折算
差额。
3、未分配利润期末余额-711,993.69 万元，较上年末减少 392,489.52 万元，
降幅 122.84%，主要系本期受债务危机影响，新能源业务版块收入大幅下滑，收
入主要以存货等资产抵债形成的收入为主，本期综合毛利率为-2.99%，虽然销售
费用同比下降，研发费用大幅缩减，但本期部分公司因停产产生的折旧损失、融
资产生的咨询费、利息费用、及诉讼费用较上年有所增长，应收款项及固定资产、
无形资产等计提大额的减值准备，同时部分公司预计未来无法产生足够的应纳税
所得额用以利用原确认的可抵扣暂时性差异，根据谨慎性原则将原确认的递延所
得税资产冲回，增加所得税费用等，形成亏损 394,519.16 万元。
（四）经营成果变动情况
单位：万元
项目 本期金额 上期金额 变动幅度 变动额
399,739.21 965,961.13 -58.62% -566,221.92
一、营业收入
项目 本期金额 上期金额 变动幅度 变动额
411,677.84 663,420.13 -37.95% -251,742.29
减：营业成本
4,607.73 7,193.30 -35.94% -2,585.57
税金及附加
39,346.60 92,640.43 -57.53% -53,293.83
销售费用
83,443.16 55,608.14 50.06% 27,835.02
管理费用
10,556.51 47,791.52 -77.91% -37,235.02
研发费用
86,414.42 51,954.18 66.33% 34,460.24
财务费用
65,499.82 35,628.19 83.84% 29,871.63
其中：利息费用
1,476.08 1,435.84 2.80% 40.24
利息收入
240,012.56 519,078.84 -53.76% -279,066.28
资产减值损失
12,939.45 4,635.11 179.16% 8,304.33
加：其他收益
323.69 -1,138.68 128.43% 1,462.37
投资收益
110,932.01 104,000.00 6.67% 6,932.01
公允价值变动净收益
3,326.74 551.83 502.85% 2,774.91
资产处置收益
-348,797.72 -363,677.15 4.09% 14,879.43
二、营业利润
10,586.70 935.59 1031.55% 9,651.11
加：营业外收入
11,382.22 3,117.42 265.12% 8,264.80
减：营业外支出
-349,593.24 -365,858.98 4.45% 16,265.74
三、利润总额
44,925.92 7,579.14 492.76% 37,346.78
减：所得税费用
-394,519.16 -373,438.12 -5.65% -21,081.04
四、净利润
-392,489.52 -368,413.54 -6.54% -24,075.98
归属于母公司的净利润
-2,029.64 -5,024.59 59.61% 2,994.95
少数股东损益
1、2018 年度营业收入 399,739.21 万元，较上年同期减少 566,221.92 万元，
降幅 58.62%，营业成本 411,677.84 万元，较上年同期减少 251,742.29 万元，降
幅 37.95%，主要系受公司债务危机影响，业务量大幅下滑，本期收入主要以存
货等资产抵债、变现形成的收入为主，利润空间基本没有，甚至部分业务产生损
失，使得综合毛利率由上年的 31.32%下降为-2.99%。
2、2018 年度税金及附加 4,607.73 万元，较上年同期下降 2,585.57 万元，降
幅 35.94%，主要受业务量影响，印花税、增值税及附加税等下降所致。
3、2018 年度销售费用 39,346.60 万元，较上年同期下降 53,293.83 万元，降
幅 57.53%，主要受业务量下滑影响，部分工厂停工，人员工资、运费、计提的
产品质量保证金等均大幅减少所致。
4、2018 年度管理费用 83,443.16 万元，较上年同期增加 27,835.02 万元，增
幅 50.06%，主要因部分工厂停工产生停工的折旧损失增加 2.92 亿元，咨询费及
诉讼费用等亦有所增长，同时因人员减少，管理人员工资、办公费等不同程度减
少，管理费用整体水平较上年有所增长。
5、2018 年度研发费用 10,556.51 万元，较上年同期减少 37,235.02 万元，降
幅 77.91%，主要系 2018 年公司发生债务危机，资金链断裂，生产经营停滞，对
研发方面的投入也大幅缩减所致。
6、2018 年度财务费用 86,414.42 万元，较上年度增长 34,460.24 万元，增幅
66.33%，主要系借款违约产生的逾期利息和罚息增加约 2.9 亿元所致。
7、2018 年度资产减值损失 240,012.56 万元，较上年度减少 279,066.28 万元，
降幅 53.76%，主要系：（1）商誉较上年同期减少了 444,848.20 万元：上年度公
司对因并购深圳市沃特玛电池有限公司形成的商誉计提了减值准备 461,463.13
万元，本年对因并购达明科技有限公司形成的商誉计提了减值准备 16,614.93 万
元。（2）坏账损失较上年同期增加 81,737.29 万元：因综合考虑公司对深圳市快
充王科技有限公司应收账款 127,215.99 万元的可收回性和预计可能的收回方式，
按照个别认定的方式计提 25%坏账准备，以及其他应收款项账期延长，按照账龄
分析法计提的坏账准备增加。（3）固定资产减值损失较上年同期增加 45,500.89
万元：主要系子公司深圳市沃特玛电池有限公司对闲置设备等计提的减值准备增
加所致。（4）无形资产减值损失较上年同期增加 23,161.57 万元：主要系本年对
并购深圳市沃特玛电池有限公司时资产评估增值金额剩余未摊销的部分计提了
减值准备 23,481.12 万元所致。5）存货跌价损失较上年同期增加 14,132.17 万元：
主要系子公司深圳市沃特玛电池有限公司对存货按照可变现净值计提跌价准备
所致。
8、2018 年度其他收益 12,939.45 万元，较上年同期增加 8,304.33 万元，增
幅 179.16%，主要系本期收到舒城县招商引资优惠政策 4,592.92 万元，收到深圳
市坪山区财政局 2017 年企业发展专项补助款 2,013.97 万元，收到 2017 年经济发
展专项资金预拨款 1,300.00 万元等补贴款所致。
9、2018 年公允价值变动净收益 110,932.01 万元，较上年末增加 6,932.01 万
元，增幅 6.67%，2018 年公允价值变动净收益 110,932.01 万元系确认李瑶以其对
子公司深圳市沃特玛电池有限公司债权 105,894.55 万元以及以其对本公司债权
5,037.45 万元抵偿其因业绩对赌失败应付本公司业绩补偿款 52 亿元中的等额部
分。2017 年公允价值变动净收益 104,000.00 万元，系 2017 年年末根据深圳市沃
特玛电池有限公司业绩承诺的实际完成情况及 2018 年利润预测重新复核了或有
对价的期末公允价值，并将变动金额 104,000.00 万元记入了公允价值变动损益。
10、2018 年度资产处置收益 3,326.74 万元，较上年同期增加 2,774.91 万元，
增幅 502.85%，主要系本年度以固定资产抵债形成的收益。
11、2018 年度营业外收入 10,586.70 万元，较上年同期增加 9,651.11 万元，
增幅 1031.55%，主要系债务重组形成利得 9,251.70 万元。
12、2018 年度营业外支出 11,382.22 万元，较上年同期增加 8,264.80 万元，
增幅 265.12%，主要系公司大量债务违约，诉讼案件累计 536 件（不含撤诉案件），
涉诉金额共计约 81.61 亿元，其中已判决金额约 29.14 亿元。按照目前诉讼情况，
计提的罚款、违约金、赔偿金、滞纳金等支出增加 8,038.64 万元所致。
13、2018 年度所得税费用 44,925.92 万元，较上年同期增加 37,346.78 万元，
增幅 492.76%，主要系本期部分公司预计未来无法产生足够的应纳税所得额用以
利用原确认的可抵扣暂时性差异，根据谨慎性原则将原确认的递延所得税资产冲
回所致。
（五）现金流量变动情况
单位：万元
项目 本期金额 上期金额 变动幅度 变动额
一、经营活动产生的现金流量：
250,764.55 536,765.81 -53.28% -286,001.26
经营活动现金流入小计
221,781.87 737,712.23 -69.94% -515,930.35
经营活动现金流出小计
28,982.68 -200,946.42 114.42% 229,929.09
经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量：
8,266.01 12,980.07 -36.32% -4,714.06
投资活动现金流入小计
10,045.43 178,797.47 -94.38% -168,752.04
投资活动现金流出小计
-1,779.42 -165,817.40 98.93% 164,037.97
投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量：
298,037.35 850,336.31 -64.95% -552,298.95
筹资活动现金流入小计
359,127.87 538,052.72 -33.25% -178,924.86
筹资活动现金流出小计
-61,090.52 312,283.58 -119.56% -373,374.10
筹资活动产生的现金流量净额
-4.00 -1,216.68 99.67% 1,212.68
四、汇率变动对现金的影响
-33,891.26 -55,696.91 39.15% 21,805.65
五、现金及现金等价物净增加额
36,924.84 92,621.75 -60.13% -55,696.91
加：期初现金及现金等价物余额
3,033.58 36,924.84 -91.78% -33,891.26
六、期末现金及现金等价物余额
1、经营活动产生的现金流量
本年度经营活动产生的现金流入 250,764.55 万元，较上年度减少 286,001.26
万元，降幅 53.28%，主要系 2018 年一季度公司爆发债务危机后，销售业务量大
幅下滑，本期销售业务主要以存货等资产抵债的业务为主，销售商品、提供劳务
收到的现金较上年减少 252,752.97 万元，降幅 57.09%
本年度经营活动产生的现金流出 221,781.87 万元，较上年度减少 515,930.35
万元，降幅 69.94%，2018 年受债务危机影响，资金紧张，工厂开工率较低，期
初存货结余较多，本年度主要以盘活存货、消减债务为主，故存货采购量下降，
本年购买商品、接受劳务支付的现金 97,402.74 万元，较上年度减少 306,021.21
万元，降幅 75.86%，本期因购买商品支付的现金主要系票据到期兑付形成。同
时由于部分工厂停工，业务量缩减，人员大幅减少，本期支付给职工以及为职工
支付的现金较上年度减少 58,342.76 万元，支付的各项税费较上年度减少
84,754.46 万元，其他各项费用支出也大幅减少，本期支付的其他与经营活动有
关的现金较上年度减少 66,811.93 万元。
2、投资活动产生的现金流量
本年度投资活动产生的现金流入 8,266.01 万元，较上年度减少 4,714.06 万元，
降幅 36.32%，主要系与上年相比处置子公司及其他营业单位收到的现金净额和
收回的理财产品金额下降所致。
本年度投资活动产生的现金流出 10,045.43 万元，较上年度减少 168,752.04
万元，降幅 94.38%，主要系上年度子公司深圳市沃特玛电池有限公司为扩大规
模，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金大幅增长，以及子公司
福瑞控股有限公司认购 Altura MiningLimited 股权支付现金 37,116,100.00 澳元、
子公司达明科技有限公司购买理财产品支付现金较多，而本年度此类业务大量减
少所致。
3、筹资活动产生的现金流量
本年度筹资活动产生的现金流入 298,037.35 万元，较上年度减少 552,298.95
万元，降幅 64.95%，主要系 2017 年为了扩大生产规模，扩建生产线，资金需求
量大幅上升，而公司资金回笼较慢，主要通过向银行等金融机构借款筹集资金，
而本年度公司发生债务危机，银行等金融机构停止向公司发放贷款，导致本年取
得借款所收到的现金较上年度减少 531,812.22 万元。
本年度筹资活动产生的现金流出 359,127.87 万元，较上年度减少 178,924.86
万元，降幅 33.25%，主要系 2017 年度为了满足供应商供货需求，存入保证金开
立银行承兑汇票的业务相对较多，而 2018 年度公司此类业务骤减，存入票据保
证金金额较上年减少 80,830.28 万元，同时由于资金紧张，偿还债务所支付的现
金较上年度减少 62,015.06 万元。
三、主要财务指标变动分析
1、偿债能力指标
项目 2018 年 2017 年 同比增减（%）
资产负债率 98.86% 86.14% 14.77%
流动比率 0.86 0.97 -10.95%
速动比率 0.68 0.66 2.69%
报告期资产负债率由 2017 年的 86.14%上升至 98.86%，上升 14.77%，流动
比率由 2017 年的 0.97 下降至 0.86，降幅 10.95%，主要系 2018 年公司因资金链
断裂发生债务危机，公司采取以存货等资产抵债的方式消减了部分债务的同时存
货下降了 63.34%，同时由于部分工厂停工，公司生产经营停滞，结合对客户、
存货、固定资产、无形资产的现状及公司的经营情况，公司对计提应收款项坏账
准备、存货跌价准备、固定资产减值准备、无形资产减值准备等的判断较为谨慎，
如对深圳市快充王科技有限公司按照 25%计提坏账准备，对深圳粤沃科技服务有
限公司按照 100%计提等，本年度新增各项减值损失共计 279,066.28 万元。另外，
部分公司预计未来无法产生足够的应纳税所得额用以利用原确认的可抵扣暂时
性差异，根据谨慎性原则将原确认的递延所得税资产冲回，导致递延所得税资产
较上年末减少 39,321.51 万元。2017 年预付工程款、设备款等形成其他非流动资
产 138,921.30 万元，本期此类预付款项已减少至 9,756.43 万元，减少了 129,164.88
万元。综上，资产的收缩速度明显大于负债的下降速度，致使资产负债率上升，
而流动比率下降，短期偿债压力进一步加大。公司及管理层虽已采取各种措施尽
力解决债务问题，但若公司经营现状继续恶化，无法改善，无法获得更多现金流
入，公司偿债能力依然不容乐观。
2、营运能力指标
项目 2018 年 2017 年 同比增减（%）
应收账款周转率 0.37 1.62 -76.89%
存货周转率 1.01 2.22 -54.59%
应收账款周转率由 2017 年的 1.62 下降至 0.37，降幅 76.89%，主要系本期收
入规模较上年下降 58.62%，而应收票据及应收账款较上年末下降 20.95%所致。
存货周转率有 2017 年的 2.22 下降至 1.01，降幅 54.59%，主要系本期收入规
模下降，营业成本同比下降 37.95%，存货较上年末下降 63.34%所致。
综上，本期应收账款和存货周转速度进一步放缓，加强催收应收账款，盘活
存货是当务之急。
3、盈利能力指标
项目 2018 年 2017 年 同比增减（%）
每股收益（元） -1.61 -1.51 -6.62%
加权平均净资产收益（%） -178.86 -61.57 -117.29
受公司债务危机的持续影响，公司的经营情况继续恶化，2018 年实现净亏
损 394,519.16 万元，与上年净亏损相比亏损增加 5.65%，本期公司未通过股权融
资的方式融资，股本未发生变化，因此每股收益较上年相比变动较小。但因为持
续亏损，导致公司期末净资产较期初下降 95.10%，净资产的下降导致加权平均
净资产收益率大幅下降。
四、应对措施
为解决债务危机，公司成立专项工作组，主要采取以下应对措施：
①加强催收应收账款，不排除采用法律手段，以及变现存货资产，开拓储能
及国外业务，以获得现金流。
②与供应商积极磋商，以库存材料、电池及车辆等存货、固定资产销售抵账
或以债权抵账的形式解决公司债务。公司已聘请律师团队应对各项诉讼，同时公
司积极寻求与供应商进行和解，目前已与部分供应商达成和解。
③积极与银行等金融机构沟通，通过以应收账款、股权、专利质押等增信措
施维持目前融资现状，目前已获得部分银行谅解，签订展期协议或正在协商展期
事宜。
④开发储能产品，拓展目标客户群，寻求进入不同的细分市场，增加产品的
多样性，降低对补贴政策的依赖，提高应对市场风险、政策风险的能力。
⑤公司股东及管理层积极引进战略投资者，恢复生产。2018 年 10 月 21 日
公司全资子公司西安坚瑞利同新能源科技有限公司（以下简称“坚瑞利同”）在
北京与天津进平科技发展有限公司等 4 家企业及自然人签署了《陕西利同壹号新
能源合伙企业（有限合伙）合伙协议》，共同发起设立了陕西利同壹号新能源合
伙企业（有限合伙），以引进国际同行业资金和先进的电池制造技术，为恢复陕
西沃特玛新能源有限公司的生产经营筹措资金。目前韩方技术团队已经到位，恢
复生产所需的人员正在配置，对原有的设备正在检修，对需要采购的新设备正在
和供应商进行洽谈。公司拟采用类似方式陆续恢复各工厂的生产经营。
⑥公司股东及管理层积极引进战略投资者，寻求破产重整。公司于 2018 年
12 月 13 日收到债权人陕西凯瑞达实业有限公司的《催款函》，告知因公司未能
按照相关约定还款，凯瑞达公司已委托律师向西安市中级人民法院申请公司破产
重整公司。坚瑞沃能公司管理层针对这些事项和情况采取了积极的应对措施，推
动公司司法重整尽快获得人民法院受理。公司积极推进天津进平科技发展有限公
司或其指定第三方参与公司的资产及债务重组事项，包括但不限于重大资产重组、
破产重整、资产置换、股权转让、资产剥离等，直至成为公司股东。
尽管制定了一系列解决目前债务问题的应对措施，但逾期债务利息及违约金
持续增加，部分诉讼事项很可能败诉，优质资产被司法拍卖，公司偿债能力减弱，
经营状况恶化。子公司恢复生产尚处于准备阶段，破产重整尚处于申请阶段。由
于这些应对措施能否有效实施还存在重大不确定性，如果这些措施不能得到有效
实施，本次债务危机不能得到妥善解决，将对公司的持续经营能力产生影响。
综上所述，2018 年度公司因爆发债务危机，公司的主要工作重心为开展抵
债工作、促进破产重整、引进战略投资者，目前抵债工作虽略见成效，但已进入
瓶颈期，继续推进的难度较大。公司将继续推进破产重整和复产工作，为引进战
略投资者做好充分准备。
陕西坚瑞沃能股份有限公司
2019 年 4 月 28 日
