上海凯利泰医疗科技股份有限公司 2018 年财务决算报告
上海凯利泰医疗科技股份有限公司
二 0 一八年度财务决算报告
股票代码：300326
股票简称：凯利泰
披露日期：二 0 一九年四月二十四日
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上海凯利泰医疗科技股份有限公司 2018 年财务决算报告
一、2018 年度公司整体经营情况
2018 年度，公司在董事会的正确领导和全体员工的不懈努力下,积极应对医疗卫生体制改革的新变化，
坚持贯彻执行公司内生与外延并重的未来发展战略，结合国内心血管、骨科等医疗器械市场的发展趋势，
上市公司确立了将业务进一步聚焦于骨科医疗器械微创领域的战略目标,并对主营业务进行调整和优
化,2018 年度公司完成了对易生科技心血管业务的出售以及对 Elliquence 射频业务的收购。通过这些交易，
上市公司将集中优势资源，优化公司资源配置，专注在具有更强竞争优势的领域发展。公司围绕年度经营
目标，立足于自有优势产品领域，持续不断地推进产品研发和技术创新。公司进一步加强对前期并购的医
疗器械公司在产品端、销售端进行整合，并根据市场需求进行深度挖掘和创新，优化营销网络，持续拓宽
产品线和开拓新的业务领域，同时继续推进管理规范化工作和科学管理体系的建设，提升公司整体运营效
率、盈利能力和行业地位。
2018 年度公司总体经营情况良好，业绩平稳增长：公司实现营业收入 93,090.68 万元，较上年度增长
16.03%；营业利润和利润总额分别为 49,762.05 万元和 49,744.62 万元，分别较上年度增长 114.66%和
113.91%；归属于公司普通股股东的净利润为 46,256.72 万元，较上年度增长 137.24%；扣除非经常损益后
归属于上市公司股东的净利润 14,564.52 万元，同比下降 20.03%。
报告期内，归属于公司普通股股东的净利润较上年度大幅增长，主要受以下因素综合影响：（1）公司
主营的骨科类产品销售收入及利润贡献总体保持稳定增长态势，其中椎体扩张球囊导管相关产品的销售收
入、利润贡献持续保持快速增长；（2）2018 年 8 月末公司完成对美国 Elliquence 公司的收购，自三季度
末该新收购相关业务开始贡献部分利润；（3）公司因出售易生科技（北京）有限公司（以下简称：易生科
技）100%股权，受此交易事项影响，合并期内易生科技的营业收入、净利润较上年度有较大幅度下降；（4）
公司在第四季度末完成对易生科技 100%股权的出售，扣除投资成本和税收后，产生较多处置收益，该股权
变现收益属于非经常性损益；（5）因报告期内完成对 Elliquence 公司的收购以及对易生科技的出售，2018
年度产生较多的中介服务费用，公司已对该些中介费用全部予以确认。
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将易生科技相关的处置收益因素考虑在内，2018 年度非经常性损益对报告期净利润影响为 31,692.21
万元。若剔除易生科技的整体影响、非经常性损益以及中介费用的影响，2018 年度归属于上市公司股东的
净利润为 20,792.36 万元，较同口径下上年同期增长 44.08%。
二、2018 年度财务报告审计情况
公司 2018 年 12 月 31 日母公司及合并的资产负债表、2018 年度母公司及合并的利润表、2018 年度母
公司及合并的现金流量表、2018 年度母公司及合并的所有者权益变动表及相关报表附注已经大华会计师事
务所（特殊普通合伙）审计，并出具标准无保留意见的审计报告。
三、2018 年度主要会计数据和财务指标
单位：万元
项目 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年
营业收入 93,090.68 80,226.68 12,864.00 55,059.66
归属于上市公司股东的净利润 46,256.72 19,498.14 26,758.58 15,884.09
归属于上市公司股东的扣除非经
14,564.52 18,211.91 -3,647.39 14,741.19
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 9,525.25 14,693.44 -5,168.19 13,035.17
基本每股收益（元/股） 0.6448 0.2727 0.3721 0.2287
稀释每股收益（元/股） 0.6438 0.2717 0.3721 0.2273
加权平均净资产收益率 20.45% 10.09% 10.36% 10.35%
资产总额 356,976.89 269,451.99 87,524.90 221,692.60
归属于上市公司股东的净资产 249,869.27 202,674.46 47,194.81 183,882.90
四、2018 年末财务状况
（一）资产项目重大变动情况
单位：万元
项目 2018 年末 2017 年末 变动金额 同比增长
货币资金 104,579.29 32,724.37 71,854.92 219.58%
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应收票据及应收账款 40,694.91 47,121.20 -6,426.29 -13.64%
其他应收款 14,878.84 1,127.11 13,751.73 1220.08%
存货 16,921.97 11,533.77 5,388.20 46.72%
其他流动资产 3,897.71 19,058.03 -15,160.32 -79.55%
长期股权投资 5,814.84 4,301.48 1,513.36 35.18%
在建工程 1,479.35 2,254.07 -774.72 -34.37%
商誉 122,569.22 100,765.10 21,804.12 21.64%
分析：
1、货币资金年末余额 104,579.29 万元，较年初增加 71,854.92 万元，增幅为 219.58%，主要原因为：
（1）报告期公司经营情况良好，经营活动产生的现金流量净额 9,525.25 万元；（2）报告期内公司投资活
动产生的现金流量净额为 32,451.01 万元，主要系公司处置子公司收到的现金净额 69,721.95 万元，购买
（或赎回）理财产品净流入 15,420.00 万元，取得子公司支付的现金净额 44,687.52 万元，购建长期类资
产支出 3,777.37 万元；（3）报告期内公司筹资活动产生的现金流量净额为 29,955.54 万元。
2、应收票据及应收账款年末余额 40,694.91 万元，较年初减少 6,426.29 万元，降幅为 13.64%，主要
系报告期内公司合并范围变动，以及报告期内公司加强对应收账款的催收管理，相应应收款项余额较年初
有所降低。
3、其他应收款年末余额 14,878.84 万元，较年初增加 13,751.73 万元，增幅 1220.08%，主要系年末
应收易生科技股权转让款 8,790.00 万元及应收保证金性质款项增加所致。
4、存货年末余额 16,921.97 万元，较年初增加 5,388.20 万元，增幅为 46.72%，主要系合并范围变动
导致的 Elliquence 相关的低温射频产品增加所致。
5、其他流动资产年末余额 3,897.71 万元，较年初减少 15,160.32 万元，降幅 79.55%，主要系未到期
银行理财产品较年初大幅减少所致。
6、长期股权投资年末余额 5,814.84 万元，较年初增加 1,513.36 万元，增幅为 35.18%，系公司于本
年对国药控股凯利泰投资 2,450.00 万元以及其他投资的公司本年度损益变动对公司的影响导致。
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7、在建工程年末余额 1,479.35 万元，较年初减少 774.72 万元，降幅 34.37%，主要系报告期内易生
科技厂房装修工程转出以及凯利泰青浦二期厂房工程工程投入所致。
8、商誉年末余额 122,569.22 万元，较年初增加 21,804.12 万元，增幅为 21.64%，主要原因系：（1）
公司出售易生科技本报告期减少相应商誉 26,760.63 万元；（2）公司本报告期完成对 Elliquence100%股权
的收购确认商誉 48,406.97 万元。
（二）负债项目重大变动情况
单位：万元
项目 2018 年末 2017 年末 变动金额 同比增长
短期借款 30,385.56 19,134.28 11,251.28 58.80%
应付票据及应付账款 8,421.07 6,419.90 2,001.17 31.17%
预收款项 2,003.18 1,402.23 600.95 42.86%
其他应付款 4,669.77 2,777.55 1,892.22 68.13%
长期借款 28,500.00 6,194.63 22,305.37 360.08%
递延所得税负债 268.00 885.89 -617.89 -69.75%
分析：
1、短期借款年末余额 30,385.56 万元，较年初增加 11,251.28 万元，增幅 58.80%，系报告期内随着
销售规模扩大，公司对流动资金的需求增加，因此相应增加银行短期借款。
2、应付票据及应付账款年末余额 8,421.07 万元，较年初增加 2,001.17 万元，增幅为 31.17%，主要
系合并范围变动导致应付货款增加所致。
3、预收款项年末余额 2,003.18 万元，较上年同期末增加 600.95 万元，增幅 42.86%，系随着销售规
模扩大，期末预收货款增加所致。
4、其他应付款年末余额 4,669.77 万元，较年初增加 1,892.22 万元，增幅 68.13%，系应付未付的暂
收款或暂借款的增加。
5、长期借款年末余额 28,500.00 万元，较年初增加 22,305.37 万元，增幅为 360.08%，系本报告期因
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收购 Elliquence 增加的长期专项借款。
6、递延所得税负债年末余额 268.00 万元，较年初减少 617.89 万元，降幅 69.75%，主要系处置易生
科技股权相应转出原确认的递延所得税负债 476.77 万元所致。
五、2018 年度经营情况
（一）营业收入构成情况
单位：万元
项目 2018 年 2017 年 同比增减
金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重
营业收入合计 93,090.68 100% 80,226.68 100% 16.03%
分行业
医疗器械制造业 63,071.74 67.75% 53,955.71 67.25% 16.90%
医疗器械贸易 29,403.88 31.59% 25,974.73 32.38% 13.20%
其他服务业 615.06 0.66% 296.23 0.37% 107.63%
分产品
骨科类医疗器械产
57,694.90 61.97% 40,076.73 49.95% 43.96%
品
心血管类医疗器械
5,376.84 5.78% 13,878.98 17.30% -61.26%
产品
其他医疗器械 29,403.88 31.59% 25,974.73 32.38% 13.20%
其他服务业 615.06 0.66% 296.23 0.37% 107.63%
分析：
1、公司骨科类医疗器械产品继续保持稳定增长，本报告期实现销售收入 57,694.90 万元，较上年同
期增加 17,618.17 万元，增幅为 43.96%，公司骨科类产品销售收入及利润贡献总体延续上一年度的的持续
稳定增长态势，其中主要系主营椎体扩张球囊导管相关产品的凯利泰母公司业绩持续保持快速增长，此外
2018 年新收购的低温射频业务也开始贡献收入。
2、本报告期，心血管类医疗器械产品本报告期实现销售收入 5,376.84 万元，较上年同期减少 8,502.14
万元，降幅为-61.26%，主要系：2017 年末至 2018 年年初，易生科技的生产经营场所从原海淀区搬迁至顺
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义区，对公司生产经营活动造成一定影响；此外本年度在对易生科技进行处置的过程中，购买方对易生科
技的经营发展进行了新的规划和安排，经购买方同意，公司逐渐终止与部分重要客户的合作，因此对易生
科技本期经营业绩造成重大影响。
3、公司医疗器械贸易业务在本报告期实现销售收入 29,403.88 万元，较上年同期增加 3,429.15 万元，
增幅为 13.20%，主要系本报告期将深策胜博公司业务稳定增长导致。
4、本报告期实现其他服务业收入 615.06 万元，较上年同期增加 318.83 万元，增幅为 107.63%，主要
系公司自有房产租赁收入增加以及临床注册收入增加。
（二）营业成本构成情况
单位：万元
2018 年 2017 年
行业分类 项目 同比增减
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
医疗器械制造业 材料成本 6,651.74 18.04% 5,467.01 18.24% 21.67%
医疗器械制造业 人工工资 2,606.15 7.07% 2,473.18 8.25% 5.38%
医疗器械制造业 折旧及摊销 1,664.71 4.51% 1,117.66 3.73% 48.95%
医疗器械制造业 能源 463.76 1.26% 327.18 1.09% 41.74%
医疗器械制造业 其他制造费用 2,221.57 6.03% 2,654.52 8.86% -16.31%
医疗器械制造业 小计 13,607.93 36.91% 12,039.56 40.16% 13.03%
医疗器械贸易 材料成本 23,168.85 62.84% 17,887.51 59.67% 29.53%
医疗器械贸易 小计 23,168.85 62.84% 17,887.51 59.67% 29.53%
其他服务业 其他 94.25 0.26% 50.01 0.17% 88.46%
合计 36,871.03 29,977.08 23.00%
分析
1、医疗器械制造业：报告期内，公司自制的医疗器械产品中，虽然合并范围存在变动，但营业成本
的构成明细及所占比重基本与上年度一致，未出现重大异常情况。随着销售收入稳定增长，相应生产制造
的人工成本、能源消耗、制造费用增长稳定，部分固定资产于本年度投入使用导致折旧及摊销成本较上年
度亦略有上升，综上因素营业成本较上年度增长 13.03%。
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2、医疗器械贸易业务：报告期内随着公司医疗器械贸易的销售规模扩大，相应的采购成本同向上升。
（三）费用情况分析
单位：万元
2018 年 2017 年
报告期比上年
项 目 占营业收入 占营业收入 变动金额
金额 金额 增减
比例 比例
销售费用 19,468.80 20.91% 13,413.36 16.72% 6,055.44 45.14%
管理费用 12,167.73 13.07% 7,213.81 8.99% 4,953.92 68.67%
研发费用 4,346.87 4.67% 3,860.38 4.81% 486.49 12.60%
财务费用 2,163.63 2.32% 1,501.91 1.87% 661.72 44.06%
资产减值损失 420.72 0.45% 1,338.93 1.67% -918.21 -68.58%
所得税 3,708.52 3.98% 3,856.41 4.81% -147.89 -3.83%
分析：
1、2018 年度销售费用 19,468.80 万元，较上年度增长 6,055.44 万元，增幅为 45.14%，销售费用占
营业收入的比例为 20.91%。主要系报告期合并范围变动导致公司销售规模扩大，公司持续加强营销网络建
设，加大市场推广力度，导致市场推广费用增加所致。
2、2018 年度管理费用为 12,167.73 万元，较上年度增加 4,953.92 万元，增幅为 68.67%。增加主要
原因系：（1）因合并范围变动等原因导致的人工成本、保险费用增加 1,615.29 万元；（2）本报告期因出
售易生科技、收购 Elliquence 股权本年度发生的审计、咨询服务费较上年度增加 3,380.31 万元。
3、2018 年度研发费用为 4,346.87 万元，较上年度增加 486.49 万元，公司持续地推进技术创新，不
断地加大研发投入力度，报告期研发费用较上年度增幅为 12.60%。
4、2018 年度财务费用 2,163.63 万元，较上年度增加 661.72 万元，增幅为 44.06%，主要系报告期内
公司因专项并购借款导致的利息支出较上年度增加所致。
5、2018 年度资产减值损失 420.72 万元，较上年度减少 918.21 万元，降幅为 68.58%，主要系报告期
内公司加大货款催收的管理，特别加大对账龄较长的货款催收，因应收账款的减少、账龄结构的优化导致
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本年度计提坏账准备的变动。
6、2018 年度所得税费用 3,708.52 万元，较上年度减少 147.89 万元，降幅为 3.83%，主要系因递延所
得税变动导致。
六、2018 年度现金流状况
单位：万元
项目 2018 年 2017 年 变动金额 报告期比上年增减幅度
一、经营活动产生的现金流量净额 9,525.25 14,693.44 -5,168.19 -35.17%
经营活动现金流入小计 112,105.25 79,026.14 33,079.11 41.86%
经营活动现金流出小计 102,580.00 64,332.71 38,247.29 59.45%
二、投资活动产生的现金流量净额 32,451.01 -29,544.86 61,995.87 -209.84%
投资活动现金流入小计 164,625.89 34,523.57 130,102.32 376.85%
投资活动现金流出小计 132,174.88 64,068.43 68,106.45 106.30%
三、筹资活动产生的现金流量净额 29,955.54 1,083.79 28,871.75 2663.96%
筹资活动现金流入小计 65,059.96 20,201.30 44,858.66 222.06%
筹资活动现金流出小计 35,104.42 19,117.51 15,986.91 83.62%
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -76.89 -30.30 -46.59 153.76%
五、现金及现金等价物净增加额 71,854.91 -13,797.92 85,652.83 -620.77%
分析：
1、报告期，经营活动产生的现金流量净额为 9,525.25 万元，较上年度减少了-5,168.19 万元，降幅
为 35.17%，主要原因系：相比上年度，本年度随着合并范围变动以及公司的销售规模扩大，公司的销售回
款大幅增加；而新增业务的正常备货导致购买商品支付的现金较上年度增加，公司支付的流转税金也有较
大增长，各项市场推广费用、管理费用以及销售和管理人员增加引起的人工费用等现金亦随之增长，特别
是本年度因出售易生科技和收购 Elliquence 股权产生较多法律财务等中介费用的支付，以上因素综合影
响导致经营活动产生的现金净流量净额较上年度有所降低。
2、报告期内公司投资活动产生的现金流量净额为 32,451.01 万元，较上年度增加了 61,995.87 万元，
增幅为 209.84%。主要原因系以下变动导致：（1）本年度公司处置子公司收到的现金净额 69,721.95 万元，
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而上年度相应现金净流入 53.06 万元；（2）本年度因购买（或赎回）理财产品净流入 15,420.00 万元，而
上年度相应现金净流出为 15,300.00 万元；（3）本年度取得子公司支付的现金净额为 44,687.52 万元，而
上年度支付的现金净额为 10,251.71 万元；（4）本年度购建长期类资产支出 3,777.37 万元，基本与上年
度同类支出持平。
3、报告期筹资活动产生的现金流量净额 29,955.54 万元，较上年同期增加 28,871.75 万元，增幅为
2663.96%，主要原因为：（1）本报告期收到期权行权款项较上年度增加 2,282.81 万元；（3）将因收购
Elliquence 公司取得专项借款 30,000.00 万元考虑在内，本报告期取得的银行借款扣除向银行还款后的资
金净流入较同口径下上年度增加 27,540.93 万元。
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董事会
2019 年 4 月 24 日
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