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公司公告

安靠智电:股票交易异常波动及风险提示公告2017-03-20  

						             安靠智电


证券代码:300617        证券简称:安靠智电   公告编号:2017-011



          江苏安靠智能输电工程科技股份有限公司
              股票交易异常波动及风险提示公告


    本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,

没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。



    一、股票交易异常波动的具体情况

    江苏安靠智能输电工程科技股份有限公司(以下简称“公司”或

“本公司”,证券简称:安靠智电,证券代码:300617)股票交易于

2017年3月20日日均换手率连续一个交易日与前五个交易日日均换手

率比值达85.71倍,且累计换手率达64.40%,根据《深圳证券交易所

交易规则》的相关规定,属于股票交易异常波动的情况。

    二、公司关注并核实情况说明

    针对公司股票交易异常波动的情况,公司董事会就相关事项进行

了核实,现将有关情况说明如下:

    (一)公司前期所披露的信息不存在需要更正、补充之处;

    (二)公司未发现近期公共媒体报道了可能或已经对本公司股票

交易价格产生较大影响的未公开重大信息;

    (三)近期公司经营情况正常,内外部经营环境未发生重大变化;

    (四)经核查,公司不存在应披露而未披露的重大事项,或处于
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筹划阶段的重大事项;

    (五)经核查,公司董事、监事、高级管理人员在股票异常波动

期间不存在买卖公司股票的行为;

    (六)公司不存在违反公平信息披露的情形。

    三、关于不存在应披露而未披露信息的说明

    本公司董事会确认,本公司目前没有任何根据《深圳证券交易所

创业板股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的事项或与该

事项有关的筹划、商谈、意向、协议等;董事会也未获悉本公司有根

据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关规定应予以披露而

未披露的、对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的信

息;公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处。

    四、风险提示

    公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险

因素,切实提高风险意识,在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”,

应当审慎决策、理性投资。

    公司郑重提醒投资者再次关注公司的以下风险因素:

    (一)宏观经济形势变化风险

    公司生产的高压、超高压电缆连接件产品主要用于输配电环节,

与国家电力网络建设投资规模关系密切。根据中国电力企业联合会公

布的数据,2013 年至 2015 年国家电力网络建设投资规模分别为 3,856

亿元、4,119 亿元和 4,640 亿元;若宏观经济形势发生变化或产业经

济发展方向发生重大调整,导致国家电力网络建设投资规模相应缩
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减,将对公司所处行业经营环境产生较大的不利影响,导致行业市场

容量缩减,对公司业绩造成不利影响。

    (二)成长性风险

    报告期各期,公司营业收入分别为 29,816.42 万元、27,118.21

万元和 32,384.42 万元,净利润分别为 5,029.58 万元、6,374.77 万

元和 7,266.79 万元。公司经营业绩整体呈现增长态势,2014 年至 2016

年,公司营业收入复合增长率为 4.22%,净利润复合增长率为 20.20%。

如果国内经济增速放缓,国家电力网络建设投资规模增速减慢,公司

创新能力下降,或者原材料价格出现较大幅度上升等重大不利变化以

及其他不可抗力因素对公司经营造成重大不利影响,可能导致公司经

营业绩不能持续增长甚至出现下滑。

    (三)客户高度集中风险

    作为高压、超高压电缆连接件提供商,公司主要通过参与国家电

网、南方电网及五大发电集团等客户招标的方式进行销售,部分投标

采取与电缆厂商合作的方式。而我国发电企业及输配电企业高度集中

的格局决定了公司客户集中度较高。报告期各期,公司对前十大客户

的销售金额占公司营业收入的比例分别为 87.78%、78.50%和 78.45%。

鉴于国家电网、南方电网及五大发电集团在产业链中的主导地位以及

市场高度集中的格局,如果公司主要客户发生重大变化,可能对公司

经营造成不利影响。

    (四)应收账款较大的风险

    2014 年至 2016 年,公司应收账款余额占当年营业收入比例分别
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为 72.75%、67.61%和 61.25%。报告期各期期末,公司应收账款账面

价值分别为 19,382.07 万元、15,572.54 万元和 15,947.80 万元,占

总资产比例分别为 39.62%、29.02%和 25.99%,应收账款是公司资产

的重要组成部分。未来期间,如果应收账款的可回收性因客户财务状

况及付款政策变化等原因而降低,则存在发生坏账损失的可能性,公

司的经营业绩和财务状况将受到不利影响。

    (五)毛利率下降风险

    报告期内,公司综合毛利率分别为 44.39%、55.08%和 50.97%,

一直保持在较高水平但波动较大。未来期间,如果公司业务结构发生

变化,或者主要产品成本下降幅度低于销售价格下降幅度或是成本上

升幅度高于销售价格上升幅度,将导致公司综合毛利率下降。

    (六)市场竞争风险

    随着行业的不断发展,政策及监管环境等可能发生变化,市场竞

争方式可能发生改变,公司产品面临的市场竞争环境也将日趋激烈,

产品售价存在下降风险。随着客户对高压、超高压产品需求的不断提

升,潜在生产厂商可能积极进入,现有生产厂商投资力度可能加大,

亦可能取得技术上的实质突破;国外高压、超高压电缆连接件厂商也

可能采取降价等手段加剧市场竞争状况。如公司不能维持技术竞争力

及价格竞争力等方面的优势,将面临竞争力下降、毛利率降低等风险。

    (七)产品质量风险

    公司生产的高压及超高压连接件是输配电环节重要的组成部分,

若产品发生质量问题,将很有可能对电力输送产生重大影响,造成严
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重损失。未来期间,若公司相关产品出现质量问题,可能面临退货、

民事赔偿以及行政处罚等不利影响,情形严重的,可能导致公司不再

满足国家电网、南方电网或五大发电集团等客户的投标资格,上述情

况的发生将会对公司声誉和经营业绩带来不利影响。

    (八)与合作电缆厂商相互依赖的风险

    220kV 及以上电压等级电缆输电系统,因其社会影响大、安全要

求高,部分客户在采购招标时要求电缆和电缆连接件厂商作为一个整

体配套通过系统型式试验,试验合格并满足一定运行业绩要求后方可

进行投标。上述招标要求下,公司 220kV 及以上电压等级电缆连接件

暂只能与少数品牌的电缆配套投标,使得公司与合作电缆厂商产生一

定的相互依赖关系,如果合作电缆厂商经营不善或其产品出现质量问

题,将可能导致公司应收账款期限延长甚至无法收回以及失去投标机

会等风险。

    (九)客户采购政策和招标要求变化的风险

    客户的采购政策和招标要求直接影响着公司的投标资格及中标

情况,公司盈利能力存在因客户采购政策和招标要求变化而下降的风

险。例如,随着国家电网、南方电网的采购制度逐渐由省网等下属子

公司组织招标向总部集中采购转变,公司对电网总公司的依赖程度加

强,如果电网总公司对供应商认证及投标所需资质提出新的要求、改

变招标产品所需满足的数量或运行时间等业绩要求、变更采购模式,

或者在电力设备的定价上执行新的政策,公司可能面临由此引发的盈

利能力下降等风险。再如,国家电网 2015 年第四批集中招标采购以
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来,评标办法中对单一投标人最多中标数量进行修订,由原来的限定

中标套数改为限定中标包数,使得供应商中标结构发生改变。

    (十)核心技术人员流失和技术失密的风险

    作为生产高压及超高压电缆连接件的高新技术企业,公司的市场

竞争力主要体现为产品和服务的技术领先性。由于在相关领域高端技

术人才十分匮乏,如果出现核心技术人员流失或技术失密的情况,则

可能会在一定程度上影响公司技术实力和创新能力,进而影响公司的

盈利能力。

    (十一)销售收入季节性波动的风险

    公司电缆连接件系列产品销售收入呈现一定的季节性,主要是由

于公司产品的最终客户群体主要为国家电网、南方电网及五大发电集

团等企业,上述客户一般在上年年末或当年年初制定采购计划,经过

较为繁杂的审批程序后组织招投标并确定供应商,实际采购主要集中

在下半年。因此,公司电缆连接件系列产品销售收入具有一定的季节

性。而由于研发投入、人员工资及销售费用、管理费用等各项支出在

年度内较为均衡发生,因此可能致使公司上半年净利润低于全年净利

润的 50%。

    (十二)经营活动现金流量净额较低导致资金短缺的风险

    2014 年至 2016 年,公司净利润分别为 5,029.58 万元、6,374.77

万元和 7,266.79 万元,三年平均 6,223.72 万元;经营活动现金流量

净额分别为 8,024.67 万元、7,920.62 万元和 8,800.92 万元,三年

平均 8,248.74 万元。随着公司生产规模和销售收入的逐步提升,应
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收账款、存货等资产可能扩大,公司可能需要筹集更多的资金来满足

流动资金需求。如果公司不能通过多渠道及时筹措资金或者应收账款

不能及时收回,公司将面临资金短缺的风险。

    (十三)技术替代风险

    地下输电主要通过电缆输电系统或 GIL 输电系统两种方式,由于

电缆输电系统的输送容量相比于 GIL 输电系统较小,随着特高压电网

建设的逐步推进及经济发展对单一线路输电容量需求的不断提高,部

分电缆输电系统存在被 GIL 输电系统替代的风险。如果不能紧跟市场

导向,及时研发并提供市场所需产品,公司将面临市场占有率下降、

毛利率降低等风险。

    (十四)实际控制人不当控制风险

    公司的实际控制人为陈晓晖、陈晓凌和陈晓鸣三兄弟。本次发行

前,陈氏兄弟直接持有公司股份总数合计为 4,070 万股,占公司总股

本的 81.40%,处于绝对控股地位。本次发行后,陈氏兄弟仍具有绝

对的控制权,存在实际控制人利用其控制地位,通过行使表决权对公

司发展战略、生产经营决策、人事安排、关联交易和利润分配等重大

事宜实施影响的可能,从而影响公司决策的科学性和合理性,并有可

能损害公司或其他股东的利益。

    (十五)公司规模迅速扩大可能导致的管理风险

    2014 年至 2016 年,公司资产规模和业务规模保持增长态势,公

司资产规模从 2014 年末的 48,914.76 万元增长至 2016 年末的

61,349.61 万元,公司营业收入从 2014 年度的 29,816.42 万元增长
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到 2016 年度的 32,384.42 万元。本次成功发行后,公司资产规模、

营业收入和员工人数进一步扩大,对公司生产管理、质量控制、财务

管理、营销管理以及资源整合等方面提出了更高的要求;同时,2013

年 11 月,公司收购河南安靠 85.00%股权,积极开展电力工程勘察设

计业务并向电力工程总承包商方向发展,近年来,电力工程承包业务

规模逐步扩大。如果公司管理层人员素质及管理水平不能适应规模扩

张和业务拓展的需要,管理制度、组织模式不能及时调整和完善,将

影响公司的应变能力和发展活力,进而削弱公司的市场竞争力。

    (十六)每股收益被摊薄及净资产收益率下降风险

    报告期内,发行人基本每股收益(基于扣除非经常性损益后归属

于公司普通股股东的净利润)分别为 0.99 元、1.23 元和 1.41 元,

发行人加权平均净资产收益率(基于扣除非经常性损益后归属于公司

普通股股东的净利润)分别为 20.77%、21.43%和 19.86%。本次成功

发行后,公司净资产大幅度提高,而募集资金投资项目建成投产并产

生预期效益需要一定时间,流动资金得到补充后业务扩张并产生效益

亦需要一定时间,因而公司存在发行后(包括发行当年)每股收益和

净资产收益率出现较大幅度下降的风险。

    (十七)募集资金投资项目实施风险

    本次募集资金投资项目主要涉及原有产能的扩大及新产品的开

发等方面,其中 GIL 相关产品目前尚未实现批量生产和销售。公司进

行的可行性分析是基于当前国内外市场环境、技术发展趋势、产品价

格、原料供应等因素和公司的技术能力、现有和潜在客户等方面综合
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分析所做出的,但如果政策环境、市场环境、技术发展方向等因素发

生变化,或者公司研发进度放缓、市场开拓不畅、产品价格下降,将

影响新增产能消化,使募投项目无法达到预期收益。

    同时,公司在募投项目的效益分析中已考虑了新增固定资产折旧

及无形资产摊销对公司盈利的影响。但如果未来市场环境或市场需求

等方面出现重大变化致使募集资金投资项目不能达到预期收益,公司

则存在因募集资金投资项目实施带来固定资产折旧和无形资产摊销

大幅增加而导致经营业绩下滑的风险。

    (十八)政府补贴政策变化的风险

    报告期各期,公司取得的补贴收入分别为 134.51 万元、237.10

万元和 202.62 万元。公司所享有的补贴收入均依赖于国家及地方政

府的一系列优惠政策,如果相关政策发生变化,公司在后续年度获得

补贴收入的项目及金额将具有不确定性。

    (十九)税收优惠风险

    公司于 2011 年 9 月通过高新技术企业资格复评并取得《高新技

术企业证书》,有效期为三年;于 2014 年 10 月通过高新技术企业重

新认定并取得《高新技术企业证书》,有效期为三年。根据《中华人

民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》、

《国家税务总局关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知》

(国税函[2009]203 号)及其他相关税收规定,报告期内,公司企业

所得税适用税率为 15%。公司存在因国家税收优惠政策调整或自身条

件变化而导致不再享受税收优惠的可能,如该等事件发生,将可能对
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公司未来净利润产生不利影响。

    上述风险为公司主要风险因素,将直接或间接影响本公司的经营

业绩,有关公司风险因素的全部内容详见公司于 2017 年 2 月 13 日

在巨潮资讯网披露的《招股说明书》“第四节 风险因素”。公司董事

会郑重提醒广大投资者:《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、

《证券日报》及巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)为公司指

定的信息披露媒体,公司所有信息均以指定媒体刊登的信息为准。

    敬请广大投资者理性投资,注意风险。

    特此公告。




                        江苏安靠智能输电工程科技股份有限公司

                                                董事会

                                          2017 年 3 月 20 日




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