河南中原高速公路股份有限公司 2012 年年度报告摘要
河南中原高速公路股份有限公司
2012 年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载
于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
股票简称 中原高速 股票代码 600020
股票上市交易所 上海证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 许亮 何运福、杨亚子
电话 0371-67717696 0371-67717695
传真 0371-87166867 0371-87166867
电子信箱 zygs600020@163.com zygsdmc@163.com
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本年(末)比上
2012 年(末) 2011 年(末) 年(末)增减 2010 年(末)
（%）
总资产 31,044,964,534.45 30,379,388,846.31 2.19 28,352,897,452.08
归属于上市公司股东的
6,796,752,757.91 6,338,836,151.74 7.22 6,245,264,977.78
净资产
经营活动产生的现金流
1,864,361,880.05 1,846,156,462.13 0.99 2,330,622,928.65
量净额
营业收入 3,970,890,163.36 2,627,266,611.15 51.14 2,369,289,445.30
归属于上市公司股东的
519,821,569.97 297,713,142.17 74.60 526,518,379.07
净利润
归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益的净 509,995,705.90 274,576,791.72 85.74 518,752,182.64
利润
加权平均净资产收益率 增加 3.17 个百
7.91 4.74 8.78
（%） 分点
基本每股收益（元／股） 0.2313 0.1325 74.57 0.2460
稀释每股收益（元／股） 0.2313 0.1325 74.57 0.2460
2.2 前 10 名股东持股情况表
1
河南中原高速公路股份有限公司 2012 年年度报告摘要
单位：股
年度报告披露日前第 5 个交易
报告期股东总数 123,495 121,829
日末股东总数
前 10 名股东持股情况
持股比例 持有有限售条 质押或冻结的股份数
股东名称 股东性质 持股总数
(%) 件股份数量 量
河南交通投资集团
国有法人 45.09 1,013,313,285 0 质押 506,656,471
有限公司
招商局华建公路投
国有法人 20.00 449,560,546 0 无
资有限公司
中信证券股份有限
公司客户信用交易 未知 0.14 3,241,150 0 无
担保证券账户
丁国建 未知 0.13 2,868,685 0 无
田一夫 未知 0.11 2,565,602 0 无
陈国伟 未知 0.11 2,493,326 0 无
中国工商银行股份
有限公司－汇添富
未知 0.11 2,416,082 0 无
上证综合指数证券
投资基金
毛洪瑞 未知 0.10 2,192,820 0 无
徐顺发 未知 0.09 2,088,156 0 无
张翼坚 未知 0.09 1,982,389 0 无
2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
河南省人民政府
100%
河南交通投资集团有限公司
45.09%
河南中原高速公路股份有限公司
三、 管理层讨论与分析
在面对国家经济增长放缓、通行费减免政策扩大等不利因素影响，公司董事会紧紧围绕
年度经营目标，坚持"一主多元、多元反哺、科学发展"，积极采取措施，克服困难和挑战，
团结奋进，抢抓机遇，开拓创新，埋头苦干，圆满完成了董事会确定的各项经营目标和工作
任务。
2012 年公司实现营业收入 39.71 亿元，较上年增长 51.14%，实现利润总额 6.58 亿元，
较上年增长 64.08%；实现净利润 5.25 亿元，较上年增长 75.99%；实现归属于母公司所有者
的净利润 5.20 亿元，较上年增长 74.60%。截止 2012 年 12 月 31 日,公司总资产为 310.45 亿
元，较上年增长 2.19%；归属于母公司所有者权益为 67.97 亿元，较上年增长 7.22%。2012
年公司加权平均净资产收益率为 7.91%，较上年增加 3.17 个百分点；基本每股收益为 0.2313
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元，较上年增长 74.57%；稀释每股收益为 0.2313 元，较上年增长 74.57%。主要为公司子公
司英地置业天骄华庭一期商品房交付使用，其销售收入及成本确认导致利润增加。
(一)主营业务分析
1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 3,970,890,163.36 2,627,266,611.15 51.14
营业成本 1,850,593,882.53 1,149,916,153.17 60.93
销售费用 17,140,025.04 27,419,366.42 -37.49
管理费用 136,305,005.14 134,050,365.46 1.68
财务费用 1,165,258,208.27 908,591,797.58 28.25
经营活动产生的现金流量净额 1,864,361,880.05 1,846,156,462.13 0.99
投资活动产生的现金流量净额 -1,835,909,111.29 -3,545,631,512.11 48.22
筹资活动产生的现金流量净额 -132,093,245.21 784,436,230.06 -116.84
研发支出 3,666,000.00 3,761,000.00 -2.53
2、收入
单位：元 币种:人民币
分行业情况
分行业 2012 年度 2011 年度 同比增长（%）
交通运输业 2,884,480,260.12 2,572,057,857.40 12.15
房地产业 1,033,612,877.00 - 100.00
技术服务业 13,504,350.88 10,003,672.68 34.99
其他 39,292,675.36 45,205,081.07 -13.08
合 计 3,970,890,163.36 2,627,266,611.15 51.14
分产品情况
分产品 2012 年度 2011 年度 同比增长（%）
通行费收入 2,846,918,247.80 2,535,727,702.12 12.27
服务区经营收入 37,562,012.32 36,330,155.28 3.39
房地产销售收入 1,033,612,877.00 - 100.00
技术服务收入 13,504,350.88 10,003,672.68 34.99
其他收入 39,292,675.36 45,205,081.07 -13.08
合 计 3,970,890,163.36 2,627,266,611.15 51.14
分地区情况
分地区 2012 年度 2011 年度 同比增长（%）
河南地区 3,970,890,163.36 2,627,266,611.15 51.14
说明：营业收入本期较上期增加 134,362.36 万元，增幅 51.14%，主要系子公司英地置业天
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骄华庭一期商品房交付使用确认收入 103,361.29 万元。
3、成本
(1)成本分析表
单位：元 币种:人民币
分行业情况
本期金
上年同
本期占总 额较上
分行 成本构成项 期占总
本期金额 成本比例 上年同期金额 年同期
业 目 成本比
(%) 变动比
例(%)
例(%)
折旧及摊销 762,647,622.64 41.21 646,213,430.59 56.20 18.02
养护及征收
交通 388,168,738.1 20.98 362,980,700.51 31.57 6.94
成本
运输
业 其他成本 144,370,206.25 7.8 127,390,328.43 11.08 13.33
合计 1,295,186,566.96 69.99 1,136,584,459.53 98.84 13.95
住宅营业成
房地 543,307,476.73 29.36 - - 100.00
本
产业
合计 543,307,476.73 29.36 - - 100.00
技术 技术服务业
9,287,371.81 0.5 8,638,168.76 0.75 7.52
服务 务成本
业 合计 9,287,371.81 0.5 8,638,168.76 0.75 7.52
其他业务成
2,812,467.03 0.15 4,693,524.88 0.41 -40.08
其他 本
合计 2,812,467.03 0.15 4,693,524.88 0.41 -40.08
合计 1,850,593,882.53 100.00 1,149,916,153.17 100.00 60.93
分产品情况
本期金
上年同 额较上
本期占总
分产 成本构成项 期占总 年同期
本期金额 成本比例 上年同期金额
品 目 成本比 变动比
(%)
例(%) 例(%)
通行 折旧及摊销 762,647,622.64 41.21 646,213,430.59 56.20 18.02
费业 养护成本 388,168,738.07 20.98 362,980,700.51 31.57 6.94
务成 其他成本 84,746,809.78 4.58 74,136,436.36 6.45 14.31
本 合计 1,235,563,170.49 66.77 1,083,330,567.46 94.21 14.05
服务 服务区营业
59,623,396.47 3.22 53,253,892.07 4.63 11.96
区业 成本
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务成
合计 59,623,396.47 3.22 53,253,892.07 4.63 11.96
本
房地 房地产业务
543,307,476.73 29.36 - - 100.00
产业 成本
务成
合计 543,307,476.73 29.36 - - 100.00
本
技术
服务 技术服务业
9,287,371.81 0.5 8,638,168.76 0.75 7.52
业务 务成本
成本
合计 9,287,371.81 0.5 8,638,168.76 0.75 7.52
其他业务成
其他 2,812,467.03 0.15 4,693,524.88 0.41 -40.08
本
成本
合计 2,812,467.03 0.15 4,693,524.88 0.41 -40.08
合计 1,850,593,882.53 100.00 1,149,916,153.17 100.00 60.93
说明：营业成本本期较上期增加 70,067.77 万元，增幅 60.93%，主要系子公司英地置业天骄
华庭一期商品房交付使用确认成本 54,330.75 万元。
4、费用
单位：元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
销售费用 17,140,025.04 27,419,366.42 -37.49
管理费用 136,305,005.14 134,050,365.46 1.68
财务费用 1,165,258,208.27 908,591,797.58 28.25
所得税费用 133,023,933.03 102,744,868.57 29.47
说明：销售费用本期较上期减少 1,027.93 万元，减幅 37.49%，主要系子公司英地置业销售
推广费、广告宣传费减少所致。
5、研发支出
(1)研发支出情况表
单位：元 币种：人民币
本期费用化研发支出 1,280,000.00
本期资本化研发支出 2,386,000.00
研发支出合计 3,666,000.00
研发支出总额占净资产比例（%） 0.05
研发支出总额占营业收入比例（%） 0.09
6、现金流
增减
项目 本期金额 上年金额 增减额 率 变动原因
（%）
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收到的其他 主要为上年子公司
与经营活动 466,542,456.74 685,867,135.47 -219,324,678.73 -31.98 秉原投资公司收回
有关的现金 委托贷款
支付的其他 主要为上年子公司
与经营活动 307,348,931.92 711,721,208.39 -404,372,276.47 -56.82 秉原投资公司办理
有关的现金 的委托贷款
主要为上年同期子
收回投资所
- 10,690,875.82 -10,690,875.82 -100 公司秉原投资公司
收到的现金
收回对外投资
取得投资收 主要为本年收到新
益所收到的 9,671,570.56 1,368,115.66 8,303,454.90 606.93 乡银行股份有限公
现金 司分配的股利
处置固定资
产、无形资产
主要为上年处置固
和其他长期 2,127,794.00 5,152,935.58 -3,025,141.58 -58.71
定资产收回的现金
资产而收回
的现金净额
收到的其他
主要为上年各在建
与投资活动 34,669,677.37 59,537,982.11 -24,868,304.74 -41.77
项目收到的保证金
有关的现金
主要为上年增加对
开封市商业银行股
份有限公司及新乡
投资所支付 银行股份有限公司
220,847,755.00 465,184,848.00 -244,337,093.00 -52.52
的现金 以及子公司秉原投
资公司对上海秉鸿
丞股权投资发展中
心的投资
支付的其他
主要为本年各在建
与投资活动 124,273,297.86 18,801,296.40 105,472,001.46 560.98
项目退还保证金
有关的现金
主要为本年偿还到
偿还债务所
4,019,452,256.62 2,315,760,519.76 1,703,691,736.86 73.57 期金融机构借款增
支付的现金
加
支付的其他
主要为上年现金股
与筹资活动 116,057.16 201,669.32 -85,612.16 -42.45
利支付的手续费
有关的现金
7、其它
(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期，英地置业天骄华庭一期商品房交付使用，其商品房销售收入确认 103,361.29
万元及商品房成本确认 54,330.75 万元。影响报告期归属于母公司所有者的净利润增加。
(2)发展战略和经营计划进展说明
2012年，公司董事会实施了以下重点工作：
①抓好高速公路主营业务，推行精细化管理，提升运营水平，实现通行费收入新增长，
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完成通行费收入28.47亿元。
②加快项目投资建设，扩张主业规模，进一步提高公司路桥资产的市场占有率，圆满实
现了“一通三开”的目标，济宁至祁门高速永城段（一期工程）建成通车，济宁至祁门高速永
城段（二期工程）、商丘至登封高速商丘段、郑开段工程及京港澳高速漯驻段改扩建工程开
工建设。郑州至石人山高速公路通过竣工验收，工程质量评定和项目综合评价达到优良等级。
③抢抓机遇，加大对多元化的支持力度，推进路域经济开发，加快产业布局和业务结构
调整。英地置业天骄华庭一期房源交付使用，二期工程进展顺利，本年内实现了盈利，成为
新的利润增长点；秉原投资公司业务开展顺利，经营业绩逐步实现；参股的中原信托、新乡
银行、开封商行经营稳健，经济效益实现较快增长；参与中原农险的筹建，积极开拓新的业
务领域。
④大力实施科技创新与技术成果转化应用，努力提高机电系统的信息化、数字化、智能
化水平，为运营管理工作的高效开展提供了技术保障。
⑤积极改变经营思路、拓展盈利模式，以ISO国际体系认证为标准，推动人性化服务水
平持续提升，探索服务区经营品牌化发展。
⑥立足多渠道解决融资难问题，创新融资手段，调整债务结构，提高抗风险能力。
⑦重视履行社会责任，加强企业文化建设，保证公司各项业务稳步发展。
(二)行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营 业 营 业
营业 收 入 成 本
利润 比 上 比 上 营业利润率比上
分行业 营业收入 营业成本
率 年 同 年 同 年同期增减(%)
(%) 期 增 期 增
减(%) 减(%)
交通运
2,846,918,247.80 1,235,563,170.49 53.12 12.27 14.05 减少 0.61 个百分点
输业
房地产 增加 35.27 个百分
1,033,612,877.00 543,307,476.73 35.27 100.00 100.00
业 点
技术服 增加 18.93 个百分
13,504,350.88 9,287,371.81 21.28 34.99 7.52
务业 点
合计 3,894,035,475.68 1,788,158,019.03 48.27 52.96 63.76 减少 5.26 个百分点
分产品
通行费
2,846,918,247.80 1,235,563,170.49 53.12 12.27 14.05 减少 0.61 个百分点
收入
房地产
销售收 1,033,612,877.00 543,307,476.73 35.27 100 100 增加 35.27 个百分点
入
技术服
13,504,350.88 9,287,371.81 21.28 34.99 7.52 增加 18.93 个百分点
务收入
合计 3,894,035,475.68 1,788,158,019.03 48.27 52.96 63.76 减少 5.26 个百分点
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说明：主营业务收入本期较上期增加 134,830.41 万元，增幅 52.96%，主要系子公司英地置
业天骄华庭一期商品房交付使用确认收入 103,361.29 万元。
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
分地区 营业收入 营业收入比上年同期增长（%）
河南地区 3,894,035,475.68 52.96
(三)资产、负债情况分析
1、资产负债情况分析表
单位:元 币种:人民币
本期
本期 上期
期末
期末 期末
金额
数占 数占
项目名 较上
本期期末数 总资 上期期末数 总资 情况说明
称 期期
产的 产的
末变
比例 比例
动比
（%） （%）
例（%）
应收利 主要为本期期未委托
155,774.38 - 1,005,511.44 0 -84.51
息 贷款本金减少
主要为本期子公司秉
原投资公司下属公司
其他流
79,024,386.47 0.25 179,520,000.00 0.59 -55.98 上海秉原股权投资有
动资产
限公司收回对外委托
贷款
主要为子公司河南英
投资性
72,457,357.65 0.23 25,352,163.44 0.08 185.8 地天骄华庭一期自持
房地产
物业转入
主要为济宁至祁门高
在建工 速公路连霍高速至永
289,185,191.91 0.93 699,529,195.99 2.3 -58.66
程 登高速段完工转入无
形资产
主要为黄河大桥终止
固定资 收费，原固定资产账面
248,345,214.36 0.8 6,544,657.91 0.02 3694.62
产清理 净值转入固定资产清
理
递延所 主要为本期资产减值
得税资 40,266,770.14 0.13 19,432,010.99 0.06 107.22 准备、土地增值税可抵
产 扣暂时性差异增加
短期借 主要为本期流动资金
2,570,000,000.00 8.28 1,360,000,000.00 4.48 88.97
款 信用贷款增加
8
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主要为本期子公司河
预收款 南英地天骄华庭一期
23,928,036.12 0.08 949,655,291.55 3.13 -97.48
项 完工交付，预售房款结
转营业收入
主要为本期子公司河
应交税 南英地天骄华庭一期
90,089,538.44 0.29 -71,543,934.45 -0.24 225.92
费 完工交付，计提相关应
缴税金
一年内
主要为本期需要偿还
到期的
3,446,210,871.49 11.10 1,829,784,210.36 6.02 88.34 的一年内到期的长期
非流动
负债增加
负债
主要为子公司秉原投
资公司的下属公司河
南秉原投资担保有限
其他流
- - 3,188,000.00 0.01 -100.00 公司本期归还担保保
动负债
证金和将计提的未到
期责任准备、担保赔偿
准备冲回
递延所 主要为本期资产折旧、
得税负 142,254,327.05 0.46 92,462,811.81 0.3 53.85 摊销应纳税暂时性差
债 异增加
其他非 主要为收到郑民分公
流动负 23,679,983.77 0.08 16,041,958.16 0.05 47.61 司机场跑道车购税补
债 助
(四)核心竞争力分析
公司的核心业务主要为收费公路运营管理，所属路桥资产优良、盈利能力强，公司运营
管理能力较高。公司路桥资产全部为国道或省道干线高速公路，经营区域位于河南省境内，
具有承东启西、连南贯北的重要交通区位优势，车流量和通行费收入稳步增长，具有充足的
现金流。随着我国和河南省经济的发展，以及我国高速公路路网日趋完善，河南交通区位优
势将进一步凸显，高速公路网络在整个公路网络体系中对于车流量的汇聚效应将不断增强，
公司所属路桥车流量也会随之稳步增长。此外，公司多元化业务稳步发展，英地置业加快地
产开发和土地储备，实现滚动发展；秉原投资公司的投资业务进展顺利，经营业绩逐步实现；
参股的中原信托、新乡银行、开封商行经营稳健；参与中原农险发起筹建，为公司战略布局
又迈进了一步。围绕公司发展战略，严格管理，规范经营，提升公司核心竞争力，实现公司
规模与利润的双重增长，增加对股东与员工的回报，从而实现公司价值最大化。
(五)投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
截止报告期末，公司合并报表长期股权投资金额为 181,307.17 万元，期初余额为
153,264.41 万元。
截止报告期末，母公司报表长期股权投资金额为 222,832.19 万元，包括 3 家子公司：
9
河南中原高速公路股份有限公司 2012 年年度报告摘要
秉原投资公司、英地置业、中宇公司。其中报告期新增的有：对新乡银行增资 4,675 万元；
报告期实现对中原信托投资收益 10,741.53 万元。
(1) 持有非上市金融企业股权情况
单位:万元 币种：人民币
持有
所持 占该公司 报告期所 会计
最初投资 数量 期末账 报告期 股份
对象 股权比例 有者权益 核算
金额 （万 面价值 损益 来源
名称 （%） 变动 科目
股）
未分
长期
中原 配利
40,000.00 49,917 33.28 65,940.42 10,741.53 356.33 股权
信托 润转
投资
增
长期 资本
开封
11,040.00 7,200 9.92 11,040.00 股权 公积
商行
投资 转增
长期
新乡 现金
12,000.00 10,000 9.92 16,675.00 股权
银行 出资
投资
合计 63,040.00 67,117 - 93,655.42 10,741.53 356.33 / /
① 2012 年 4 月，中原信托将未分配利润中的 2.98 亿元按各股东方出资比例，以增加出资
的方式向全体股东分配，其中我公司获得 9,916.81 万元。分配后中原信托注册资本由
12.02 亿元增加至 15 亿元，各股东方出资比例保持不变。2012 年 6 月 4 日，河南银监局
批复同意中原信托变更注册资本（豫银监复【2012】221 号），2012 年 7 月 19 日，完成
了工商变更登记。
② 2012 年 11 月，开封商行以资本公积转增注册资本及实收资本，按每 10 股送 5 股的比例
向全体股东送股，我公司持有开封商行股份为 7200 万股，占开封商行总股份的 9.92%。
2012 年 11 月 22 日，河南银监局批复同意开封商行变更资本金（豫银监复[2012]685 号），
2012 年 12 月 6 日，完成了工商变更登记。
③ 2012 年 5 月 29 日，经公司第四届董事会第十一次会议审议通过，公司出资 4675 万元认
购新乡银行 2500 万股股份，本次出资后，公司所持新乡银行股份为 10000 万股，占新
乡银行总股份的 9.92%。2012 年 12 月 31 日，河南银监局批复同意新乡银行变更资本金
（豫银监复[2012]845 号），2013 年 2 月 27 日，完成了工商变更登记。
2、 主要子公司、参股公司分析
（1）子公司及参股公司基本情况
单位：万元 币种：人民币
注册资
被投资的公 占该公司
主要经营活动 本（万
司名称 股权比率
元）
秉原投资控
项目投资，投资管理，投资咨询。 70,000 100%
股有限公司
10
河南中原高速公路股份有限公司 2012 年年度报告摘要
注册资
被投资的公 占该公司
主要经营活动 本（万
司名称 股权比率
元）
河南英地置
房地产开发、销售。 40,000 98.18%
业有限公司
在全国范围内从事一、二、三类公路工程、桥梁工程、隧道
河南中宇交 工程项目的监理业务（资质证有效期至：2013 年 11 月 10
通科技发展 日）公路工程技术服务、咨询服务，桥梁、道路工程技术研
400 60%
有限责任公 发，新材料、新工艺的研发，试验仪器设备、沥青材料、汽
司 车配件的销售代理，公路、桥梁工程勘察设计，道路、桥梁
工程的监理服务，项目评估、招投标服务。
河南中石化
中原高速石
汽油、柴油、煤油、定性小包装润滑油、化工产品。 1,000 49%
油有限责任
公司
资金信托；动产信托；不动产信托；有价证券信托；其他财
产或财产权信托；作为投资基金或者基金管理公司的发起人
从事投资基金业务；经营企业资产的重组、购并及项目融资、
公司理财、财务顾问等业务；受托经营国务院有关部门批准
中原信托有
的证券承销业务；办理居间、咨询、资信调查等业务；代保 150,000 33.28%
限公司
管及保管箱业务；以存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投
资方式运用固有财产；以固有财产为他人提供担保；从事同
业拆借；法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批准的
其他业务。
河南高速房 房地产开发与经营（凭证）；建筑材料、装饰材料销售；对
地产开发有 外贸易经营（国家法律法规规定应经审批方可经营或者禁止 100,000 19%
限公司 进出口的货物和技术除外）。
吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内结算；
办理票据贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销
新乡银行股 政府债券；买卖政府债券；从事同业拆借；提供担保；代理
100,799 9.92%
份有限公司 收付款项及代理保险业务；提供保管箱业务；办理地方财政
信用周转使用资金的委托贷款业务；经中国人民银行批准的
其他业务。
人民币业务；吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；
办理国内结算；办理票据贴现；发行金融债券；代理发行、
开封市商业
代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券；从事同业拆借；
银行股份有 72,600 9.92%
提供担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱业务；
限公司
办理地方财政信用周转使用资金的委托存贷款业务；经国务
院银行业监督管理机构批准的其他业务。
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河南中原高速公路股份有限公司 2012 年年度报告摘要
注册资
被投资的公 占该公司
主要经营活动 本（万
司名称 股权比率
元）
道路、桥梁、交通物流、交通机械等方面的科研及技术咨询；
新产品、新技术、新工艺的研究、开发及转让；交通设施材
河南省交通
料的研究及销售；公路工程可行性研究及报告的编制；仪器
科学技术研
仪表、普通机械的研制及推广应用。公路工程设计与施工、 3,600 6.70%
究院有限公
公路工程养护施工、交通安全设施施工（凭许可证经营）；
司
交通信息咨询；电子产品研发、销售房屋租赁、物业服务（凭
资质证经营）。
（2）主要子公司及参股公司的经营情况
单位：万元 币种：人民币
较上年 较上年 较上年
公司名称 总资产 增长比 净资产 增长比例 净利润 增长比
例(%) (%) 例(%)
秉原投资公司 81,313.22 -6.23 80,618.33 -4.26 985.4 -59.72
英地置业 99,983.58 -15.85 58,802.23 78.98 25,947.94 823.89
中宇公司 1,717.02 11.65 1,207.09 24.4 236.76 105.59
中原信托 212,087.48 24 197,735.70 20.29 32,332.77 37.71
中石化中原高速公司 1,324.62 11.44 1,196.67 5.56 63.05 -11.6
高速房地产 147,555.00 -5.3 114,923.68 6.93 7,401.33 -55.49
河南省交通科研院 14,229.72 16.31 11,147.56 4.38 451.94 -47.48
新乡银行 1,724,455.96 21.91 162,502.14 33.65 23,463.08 8.01
开封商行 2,006,514.76 30.7 142,608.60 15.95 19,622.43 47.54
（3）对公司净利润影响在 10%以上的子公司及参股公司情况：
单位：万元 币种：人民币
较上年增长 较上年增长 较上年增长
公司名称 营业收入 营业利润 净利润
比例(%) 比例(%) 比例(%)
英地置业 103,476.56 100.00 32,553.88 1,057.91 25,947.94 823.89
中原信托 60,173.78 45.39 42,725.97 42.89 32,332.77 37.71
四、 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
（一）行业竞争格局和发展趋势
1、行业竞争格局
目前公司经营的收费公路和桥梁均在河南区内，为河南经营收费公路的重要主体之一。
由于高速公路与铁路都承担综合运输体系中的通道运输任务，但由于铁路和公路运输特点各
有不同，两者承运服务对象、市场也存在差别，高速公路与铁路之间总体上是互补的，不是
替代性的。因此，公司主要面临着同向其他公路的竞争，但长期以来，高速公路与普通公路
之间已形成相对稳定的交通流分担与竞争格局，高速公路与普通公路在通行能力、服务水平、
12
河南中原高速公路股份有限公司 2012 年年度报告摘要
服务对象、行车油耗以及现有的收费价格水平等方面存在显著差异，高速公路具有快捷、安
全、舒适、省时、省油、服务设施齐全等优势，普通公路的免费，应不会构成对上述差异的
实质性影响。随着中原经济区国家战略的全面实施，产业集聚区综合效应的不断彰显，河南
省经济继续保持平稳较快发展势头，以及我国和河南省高速公路路网日趋完善，河南交通区
位优势将进一步凸显，高速公路网络在整个公路网络体系中对于车流量的汇聚效应将不断增
强，公司所属路段车流量也会随之稳步增长。同时，公司在地产、金融及其他产业的经营业
务在市场上面临竞争。
2、行业发展趋势
公路交通作为国民经济的基础性行业，一直以来受到国家各级政府的大力支持，通过充
分发挥市场机制为高速公路建设筹集资金提供了重要来源，实现我国高速公路建设从无到
有，尤其近十年来伴随着我国经济的发展，高速公路建设经历了大跨步的发展，总体上实现
了持续、快速和有序的发展。高速公路的快速发展，极大地提高了我国公路网的整体技术水
平，实现了大规模跨省贯通，加强了各大区域间的经济交流，分担了各省、经济区之间的客
货运输，通道效应日趋显著；高速公路网骨架的基本形成，构建了城市间的公路运输通道，
提高了综合运输能力，优化了交通运输结构，对缓解交通运输的”瓶颈”制约发挥了重要作
用。高速公路在受益于国家经济发展的同时也对经济发展做出了贡献，高速公路网络的建成
延伸了经济活动的区域，高速公路充分发挥着地区经济排头兵的先导作用，有力地促进了我
国经济发展和社会进步。
高速公路行业是一个建设周期长、投资回报呈周期性的行业，与国家收费公路政策紧密
相关，现阶段是国家大力支持发展的行业，为公司提升公路主业提供了良好条件，抓住发展
机遇，储备良好的高速公路资源，同时加强管理，提高路桥通行能力和服务水平，将有利于
提高自身的竞争能力和持续发展能力。未来国家收费公路政策尚不明确，是否对公司经营业
绩产生一定负面影响尚存较大不确定性。
根据自身情况和国家行业政策的变化，公司进行适量的房地产项目投资，开发区域主要
是在河南省内。与我国房地产市场一样，河南省房地产市场发展较快，由于受近期国家调控
政策影响，开发经营将面临着不确定性因素。目前，河南省正大力进行城镇化建设，这将为
开发符合政策导向、资金实力较强的房地产企业带来一定的发展机遇。
(二)公司发展战略
以科学发展观为统领，在坚持发展主业、注重内部挖潜、强化成本控制、盘活存量资产
的同时，争取政府支持，理顺融资渠道，优化资产结构，大力实施多元化经营战略，规避经
营风险，提升盈利水平。通过内部挖潜、多元经营、兑现承诺，改善公司盈利和融资能力，
实现路桥经营与拓展业务共同发展的战略转型，实现“二次创业”目标，促进公司全面、协
调、长期可持续发展。
(三)经营计划
2013年，以公司上市十周年为新起点，以建设“美丽中原”为统领,坚定“一主多元、
多元反哺、科学发展”的思路，抓好高速公路主营业务，继续推行并不断深化精细化管理，
全面提升运营管理水平；坚定不移走多元化发展的道路，努力开辟新的增收途径，开启公司
科学发展新征程。
1、2013年度董事会考核指标
预计2013年度路桥通行费收入280,000万元，成本费用支出287,183万元，实现净利润
11,496万元。
2、2013年年度主要工作
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河南中原高速公路股份有限公司 2012 年年度报告摘要
（1）提高收费管理服务水平，确保通行费实现新增长。坚持以人为本、情系司乘，落
实两个地方标准，加快ETC车道的推广使用，加强收费管理工作，保持良好路况和服务水平，
吸引车辆行驶。开展好“微笑中原”、“星级评定”等活动。
（2）强化工程建设管理水平，确保超额完成投资任务。合理编排施工计划，优化配置
施工力量，加快工程进度；加强工程质量管理，推行标准工法、精细化施工、狠抓监理环节
落实，实行责任追究倒查制度。鼓励和支持设计优化、技术创新，严格审查设计变更，严格
控制工程概算。
（3）加强机电系统管理维护，提高信息化水平。持续扩大运营监管规范化、精细化管
理效能，加强日常巡检维护，降低机电设备维护成本，达到“以养减修”的目的。积极响应
建设低碳型社会的号召，逐步淘汰高能耗、寿命低、维护费用高的金卤灯、高压钠灯，推广
能耗低、寿命长的LED节能照明设备，开展节能降耗互比活动，降低日常运营成本。加强各
类道路信息的集成、整合，加大交通诱导、管控，为高速公路运营管理提供道路信息共享服
务。
（4）加强路政军事化管理，保障道路安全畅通。结合路政体制改革后的新形势、新要
求，总结推广京港澳高速郑漯段改扩建工程施工期间的保通经验，加强路产路权保护，提高
应急处置和事故救助能力。
（5）加大路桥养护力度,确保养护质量不断提高。贯彻养护新理念，加强养护总承包管
理，提高新技术运用，提高预防性养护水平，突出道路与周边自然景观的融合效果，提升路
桥状况和整体形象，建设“美丽中原高速”。
（6）提升服务功能和整体形象，争创国内一流服务区。创新经营管理思路，增加服务
项目，扩大经营范围，积极推进服务区“保星创星”工作。
（7）大力推进多元化经营，促进主业辅业协调发展。秉原投资公司投资继续加强对股
权投资项目管理，增加上市资源储备，优化债权投资业务，启动金融服务商发展战略。英地
置业加快房地产开发和销售进度，实现滚动发展。进军保险业，完成发起设立中原农业保险
公司的筹建工作。加大路域经济开发。
（8）加强党建和企业文化建设，增强公司发展软实力。
(四)因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
公司自 2005 年投资建设郑尧高速以来，至 2012 年底共计投资建设高速公路 787.65 公
里，合计总投资额为 384.34 亿元，截至 2012 年底累计支付 213.08 亿元，后续资金需求 171.26
亿元，公司将根据各项目的建设计划与投资需要陆续支付。
公司各在建项目共取得银行授信 158.25 亿元，截至 2012 年底共取得项目贷款 112.64
亿元。未提款金额为 45.61 亿元。后续公司将根据实际现金流量情况用自有资金或其他机构
融资予以解决。
(五)可能面对的风险
1、风险分析
（1）政策性风险
在我国，经营性收费公路作为政府特许经营的行业，由公路运营单位作为公路建设投资
主体，由此承担收费公路的政策风险。高速公路免费通行车辆的范围不断扩大和节假日免费
通行等，由此带来的收入减少、运营成本增加的风险，由此，公司的利润水平也会随着相关
政策变化而变化，除直接的收入减少，免费政策还带来了大量的间接问题。
（2）运营风险
14
河南中原高速公路股份有限公司 2012 年年度报告摘要
1）收费标准的风险：根据《公路法》及《收费公路管理条例》的有关规定，公路收费
标准由政府制定，高速公路公司没有收费标准定价的自主权，不能根据市场变化自主调整，
在各种成本不断变化的情况下，价格的限制会使公司利润水平出现波动。
2）经营期限的风险：一是面临经营时间的限制，如果没有其他效益较好的新建或收购
的公路项目，将对公路运营公司可持续经营能力产生重大不利影响。二是行业主管部门严格
核定收费公路收费期限。
3）由于公路建设项目具有投资大、建设周期和投资回收期较长的特点，项目完工交付
使用后利息资本化停止，借款利息直接计入当期财务费用，通车后因结算支付还会发生新增
借款财务费用。另外，通车运营后项目在建工程转为固定资产、无形资产，相应增加项目资
产折旧、摊销费用及运营成本，同时项目建成后的车流量和通行费收入随经济与社会发展，
存在逐步增长的过程，因而通车后在其成长周期的培育期内，通行费收入尚不能抵消其相应
增加的成本费用。这将给公司带来阶段性的风险和经营压力。
（3）房地产宏观调控风险
房地产行业与国民经济总体运行情况高度相关，受政府宏观政策与行业政策的影响较
大。2010 年以来，国家出台了一系列的房地产调控政策，在一定程度上限制和制约房地产
企业的快速发展，公司子公司英地置业所面临的不确定性因素明显增长。随着房地产市场和
近期土地市场的回暖，不排除存在国家进一步出台更加严厉的房地产调控政策的风险。
（4）融资风险
2012 年底公司有息负债总额为 204.5 亿元。公司 2007 年底通车的郑尧高速公路、2010
年 11 月 1 日通车的郑漯高速公路改扩建、2010 年 9 月 29 日通车的郑新黄河大桥、2011 年
12 月 28 日通车的永登高速永城段、2011 年 12 月 29 日通车的郑民高速郑开段及 2012 年 12
月 12 日通车的济宁至祁门高速公路永城段（一期工程）还处于结算支付期。目前公司还有
漯驻高速公路改扩建工程、济祁高速二期工程及商丘至登封高速公路开封段、商丘段等在建
项目。按照项目概算和暂估情况，上述建设项目总投资超过 118 亿元。公司后续投资规模大，
资金来源主要为金融机构贷款，而且投资时期较为集中。近年来，为防控通货膨胀，国家实
施积极的财政政策和稳健的货币政策，银行信贷规模增速放缓。公司后续在建项目融资存在
一定的政策风险。
2、风险对策
（1）公司将密切关注，积极研究国家有关宏观政策及行业政策的变化，及时制定应对
措施；继续推进和加强内部控制建设和贯彻执行，确保公司生产经营活动有条不紊地进行，
提高工作效率，进一步提升公司整体管理水平。
（2）公司将坚持主业发展，继续加强项目建设和运营管理，努力提高经营管理和服务
水平，降低成本费用，不断提高自身竞争能力，努力保持和提高路桥盈利水平，使项目建成
后由培育期尽快过渡到盈利期。
（3）稳步推进多元化投资和经营，实行市场化、专业化管理，加强风险控制，寻求非
主业项目投资收益对主业收入的适当补充，以规避单一业务受限而造成业绩下滑的风险。
（4）及时跟踪、研判房地产宏观调控政策走势，依据政策导向，结合市场变化，对已
启动或拟启动的项目，要加大对市场需求调研，找准销售定位，提高规划设计水平，打造精
品项目，确保实现预期投资目标。
（5）公司将拓宽融资品种，积极调整债务结构，努力降低资金成本，防范资金风险。
五、董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
（一）董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
15
河南中原高速公路股份有限公司 2012 年年度报告摘要
√ 不适用
（二）董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明
√ 不适用
（三）董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明
√ 不适用
六、利润分配或资本公积金转增预案
1、2011 年度利润分配执行情况
2012 年 5 月 4 日，经公司 2011 年度股东大会审议通过 2011 年度利润分配预案，以 2011
年末总股本 2,140,354,125 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.1 元（含税），送
0.5 股,扣税后每 10 股派发现金红利 0.04 元。实施后总股本为 2,247,371,832 股,增加
107,017,707 股。方案实施的股权登记日为 2012 年 6 月 27 日，新增无限售条件流通股份上
市流通日为 6 月 29 日，现金红利发放日为 7 月 3 日，已实施完毕。
股东大会决议和利润分配实施公告分别刊登在 2012 年 5 月 5 日、6 月 21 日《中国证券
报》、《上海证券报》、《证券日报》和上海证券交易所网站。
2、公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
单位：元 币种：人民币
每 10 股 分红年度合并报 占合并报表中
每 10 股 每 10 股
派息数 现金分红的数额 表中归属于上市 归属于上市公
分红年度 送红股 转增数
(元)（含 （含税） 公司股东的净利 司股东的净利
数（股） （股）
税） 润 润的比率(%)
2012 年 - 1 - 224,737,183.20 519,821,569.97 43.23
2011 年 0.5 0.1 21,403,541.25 297,713,142.17 7.19
2010 年 1 214,035,412.50 526,518,379.07 40.65
七、涉及财务报告的相关事项
（一）致同会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
（二）报告期内，公司无会计政策、会计估计的变更。
（三）报告期内，公司无会计差错更正。
（四）与上年度财务报告相比，公司财务报表合并范围未发生变化。
董事长：关健
河南中原高速公路股份有限公司
2013 年 4 月 12 日
16