中国石化：2012年公司债券受托管理事务报告（2018年度）2019-06-28
中国石油化工股份有限公司
2012 年公司债券受托管理事务报告
（2018 年度）
债券受托管理人
中国国际金融股份有限公司
北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层
2019 年 6 月
重要声明
中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”）编制本报
告的内容及信息均来源于发行人对外公布的《中国石油化工股份有限
公司 2018 年年度报告》等相关公开信息披露文件以及第三方中介机
构出具的专业意见。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资
者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作
为中金公司所作的承诺或声明。
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目录
重要声明........................................................................................................................ 1
第一章 本期公司债券概要.......................................................................................... 3
第二章 发行人 2018 年度经营和财务状况................................................................ 5
第三章 发行人募集资金使用情况............................................................................ 12
第四章 债券持有人会议召开的情况........................................................................ 13
第五章 本期公司债券本息偿付情况........................................................................ 14
第六章 受托管理人履行职责情况............................................................................ 15
第七章 本期公司债券跟踪评级情况........................................................................ 16
第八章 发行人指定的代表发行人负责本次债券事务的专人的变动情况............ 17
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第一章 本期公司债券概要
一、核准文件和核准规模：本期债券经中国证券监督管理委员会
证监许可[2012]344 号文核准，中国石油化工股份有限公司（以下简
称“发行人”或“公司”或“中国石化”）可在中国境内公开发行不
超过 200 亿元公司债券。
二、债券名称：中国石油化工股份有限公司 2012 年公司债券（简
称“本期债券”）。
三、债券简称及代码：12 石化 01（122149）、12 石化 02（122150）。
四、发行主体：中国石油化工股份有限公司。
五、发行规模：本期债券发行规模为 200 亿元。其中，5 年期品
种（以下简称“品种一”）的发行总额为 130 亿元；10 年期品种（以
下简称“品种二”）的发行总额为 70 亿元。
六、债券期限：本期债券按不同期限分为两个品种，分别为 5 年
期固定利率品种和 10 年期固定利率品种。
七、债券利率及其确定方式：本期债券票面利率由发行人和主承
销商按照发行时网下询价结果共同协商确定，并经监管部门备案后确
定为 5 年期品种 4.26%和 10 年期品种 4.90%，在债券存续期内固定
不变。
八、债券票面金额：人民币 100 元。
九、发行价格：按票面金额平价发行。
十、起息日：本期债券品种本期债券品种一的起息日为 2012 年
6 月 1 日，在该品种存续期限内，在该品种存续期限内每年的 6 月 1
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日为该计息年度的起日；品种二的起息日为 2012 年 6 月 1 日，在该
品种存续期限内每年的 6 月 1 日为该计息年度的起日。
十一、付息日：本期债券品种本期债券品种一的付息日期为 2013
年至 2017 年每年的 6 月 1 日；品种二的付息日期为 2013 年至 2022
年每年的 6 月 1 日。如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至
其后的第 1 个工作日。
十二、兑付日：本期债券品种本期债券品种一的兑付日期为 2017
年 6 月 1 日；品种二的兑付日期为 2022 年 6 月 1 日。如遇法定及政
府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日；顺延期间兑
付款项不另计利息。
十三、还本付息方式：采用单利按年计息，不计复利，逾期不另
计息。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一
起支付。还本付息将按照债券登记机构的有关规定来统计债券持有人
名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办
理。
十四、担保情况：本期债券由中国石油化工集团有限公司提供全
额无条件的不可撤销连带责任保证担保。
十五、信用等级：经联合信用评级有限公司综合评定，发行人的
主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA。
十六、募集资金用途：用于补充流动资金。
十七、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者
投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
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第二章 发行人 2018 年度经营和财务状况
一、发行人基本情况
中国石油化工股份有限公司是一家上中下游一体化、石油石化主
业突出、拥有比较完备销售网络、境内外上市的股份制企业。中国石
化是由中国石油化工集团有限公司依据《中华人民共和国公司法》，
以独家发起方式于 2000 年 2 月 25 日设立的股份制企业。中国石化
167.8 亿股 H 股股票于 2000 年 10 月 18、19 日分别在香港、纽约、
伦敦三地交易所成功发行上市；2001 年 7 月 16 日在境内成功发行 28
亿股 A 股，并于 2001 年 8 月 8 日在上海证券交易所上市。
中国石化是中国最大的一体化能源化工公司之一，主要从事石油
与天然气勘探开采、管道运输、销售；石油炼制、石油化工、煤化工、
化纤及其它化工产品的生产与销售、储运；石油、天然气、石油产品、
石油化工及其它化工产品和其它商品、技术的进出口、代理进出口业
务；技术、信息的研究、开发、应用。
二、发行人 2018 年度经营情况
2018 年，面对错综复杂的国际环境，面对油价宽幅震荡的严峻
挑战，面对石油石化产品需求稳定增长、竞争异常激烈的市场环境，
发行人坚持稳中求进工作总基调，坚持新发展理念，按照高质量发展
要求，充分发挥一体化优势，推进实施“两个三年、两个十年”战略
部署，全力抓运行、拓市场、降成本、控风险、促改革、强管理，启
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动实施人才强企工程，成功应对各项风险和挑战，各方面工作取得积
极成效，公司全面可持续发展迈出坚实步伐。一年来，发行人发展质
量不断提高。发行人优化生产运行，奋力开拓市场，加快结构调整，
持续强化科技创新，竞争实力进一步增强。上游业务大力提升油气勘
探开发力度，推进天然气产供储销体系建设，境内原油储量替代率达
到 131.7%，天然气产销量快速增长。炼油业务优化资源配置，调整
产品结构，柴汽比进一步降低，国六标准成品油质量升级圆满完成。
油品销售业务充分发挥一体化优势和网络优势，积极应对激烈的市场
竞争，保持了境内经营总量和零售规模的持续增长，非油业务快速发
展。化工业务深化结构调整，推动产销研用一体化高效运行，三大合
成材料高附加值产品比例持续提高，产品经营总量快速增长。同时，
一批关系长远发展的重点工程项目扎实推进，有利于筑牢产业发展根
基；一批关键核心技术攻关取得突破，当年申请专利、获得专利授权
数均创历史新高；信息化与工业化深度融合取得实效，智能工厂、智
能油气田、智能加油站建设取得新进展，易派客、石化 e 贸、易捷
等电商平台快速发展。
（1）勘探及开发
2018 年，公司加强高质量勘探和精细效益开发，加快天然气产
供储销体系建设，持续推进降本减费，稳油增气降本取得实效。在勘
探方面，加大新区新领域风险勘探和预探力度，加强老区一体化精细
评价，在塔里木盆地、银额盆地、四川盆地等地区取得油气勘探新发
现，境内全年新增油气经济可采储量 458.2 百万桶油当量，原油储量
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替代率达 131.7%。在原油开发方面，全力推动效益建产，深化老区
结构调整，降低自然递减率，夯实稳产基础；在天然气开发方面，持
续推进杭锦旗、川西东坡以及威荣页岩气田产能建设，优化产销运行
安排，推进全产业链协同发展。全年油气当量产量 451.46 百万桶，
其中，境内原油产量 248.93 百万桶，同比小幅上升，天然气产量 9,773.2
亿立方英尺，同比增长 7.1%。
（2）炼油
2018 年，公司以市场需求为导向，持续优化产品结构，增产汽
油、航煤和化工原料，高附加值产品产量进一步提高，柴汽比降至
1.06；有序推进结构调整项目，油品质量升级等项目有序实施，圆满
完成国六油品质量升级工作；适度增加成品油出口，保持了较高的加
工负荷；全面优化生产组织运行，炼油装置保持安全平稳运行；持续
优化资源配置，降低原油成本。全年加工原油 2.44 亿吨，同比增长
2.3%，生产成品油 1.55 亿吨，同比增长 2.7%，其中，汽油产量增长
7.2%，煤油产量增长 7.6%。
（3）营销及分销
2018 年，面对严峻的市场竞争形势，公司坚持量效综合平衡的
经营思路，充分发挥产销协同和营销网络优势，加大市场攻坚力度，
保持了境内经营总量和零售规模的持续增长；灵活调整营销策略，大
力开展精准营销；进一步优化终端网络布局，巩固提升网络优势；大
力发展车用天然气业务，推进加气站建设和投运。全年成品油总经销
量 1.98 亿吨，其中境内成品油总经销量 1.80 亿吨。同时，加强自有
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品牌商品开发和销售，加快非油业务发展。
（4）化工
2018 年，公司坚持“基础+高端”的发展思路，提高有效供给。
优化原料结构，持续降低原料成本；优化产品结构，提高高端产品比
例，全年合成树脂新产品和专用料比例达到 64.3%，合成橡胶高附加
值产品比例达 26.3%，合成纤维差别化率达到 90.4%；优化装置运行，
根据市场需求合理安排装置负荷和排产；优化装置结构，一批重点项
目积极推进。全年乙烯产量 1,151 万吨。同时，推动产销研用一体化
高效运行，提升精细化营销和精准服务水平，加大市场开拓力度，全
年化工产品经营总量为 8,660 万吨，同比增长 10.3%，创历史新高。
（5）科技开发
2018 年，公司积极发挥科技的支撑引领作用，深化科技体制机
制改革，不断加大关键核心技术攻关和前沿引领技术研究，取得明显
成效。上游方面，深化潜山基岩和碳酸盐岩储层评价、深层页岩气压
裂等技术攻关，在银额盆地拐子湖凹陷、元坝地区新层系茅口组取得
油气勘探突破，探明了威荣大型深层页岩气田；185℃高温随钻测量
系统在顺北超深井试验成功。炼油方面，新型硫酸法烷基化、加氢异
构脱蜡生产高档基础油等成套技术实现工业转化。化工方面，双氧水
法环氧丙烷工业示范装置实现稳定运行，聚乙烯功能膜等新产品实现
工业化生产。同时，全新结构分子筛材料获得国际分子筛协会授予结
构代码，实现中国企业在该领域零的突破。全年申请境内外专利 6,074
件，获得授权专利 4,434 件；获得国家技术发明二等奖 1 项、国家科
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技进步二等奖 3 项；获得中国专利银奖 4 项、优秀奖 4 项。
（6）健康、安全、环境
2018 年，公司持续推进 HSSE 建设。树立“大健康”理念，推
进员工职业健康、身体健康和心理健康一体化管理。严格安全风险管
控，严格承包商安全和作业环节监管，强化基层安全管理体系建设，
持续推进隐患治理，大力提升应急能力，确保了生产经营平稳运行。
完善风险评估、监测预警和应急处理机制，进一步提高公共安全管理
水平。积极践行绿色低碳发展战略，树立奉献清洁能源、践行绿色发
展理念，持续推进绿色企业行动计划，有序推动“能效提升”计划，
深入推行清洁生产，持续加强污染防治，全面完成各项污染物减排目
标。详细信息参见《中国石化 2018 年可持续发展进展报告》。
（7）资本支出
2018 年公司注重投资的质量和效益，不断优化投资项目。全年
资本支出人民币 1,180 亿元，其中勘探及开发板块资本支出人民币 422
亿元，主要用于涪陵、威荣页岩气产能建设，杭锦旗天然气产能建设，
胜利、西北原油产能建设，推进新气管道一期、鄂安沧一期、文 23
储气库以及境外油气项目建设等；炼油板块资本支出人民币 279 亿
元，主要用于中科炼化、镇海、天津、茂名、洛阳等炼油结构调整，
推进汽柴油国六质量升级项目建设以及日濮洛原油管道建设；营销及
分销板块资本支出人民币 214 亿元，主要用于成品油库、管道及加油
（气）站、非油品业务等项目建设和地下油罐改造等安全环保隐患专
项治理；化工板块资本支出人民币 196 亿元，主要用于中科、镇海、
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古雷等乙烯项目，海南高效环保芳烃（二期），中沙聚碳以及中安煤
化工等项目建设；总部及其他资本支出人民币 69 亿元，主要用于与
中国石化集团共同出资设立资本公司、科研装置及信息化项目建设。
三、发行人 2018 年度财务情况
2018 年，发行人实现营业收入为人民币 28,911.79 亿元，与 2017
年相比增长 22.5%。营业收入的增长主要归因于 2018 年公司主要产
品价格同比上升，以及公司充分发挥营销网络优势，持续推进精细化
营销，统筹优化内外部资源，全力拓展市场，主要产品销量同比增长。
2018 年，发行人营业成本 24,010.13 亿元，与 2017 年相比增长 27.0%。
2018 年，发行人实现营业利润 1,014.74 亿元，与 2017 年相比增长
16.7%；实现利润总额 1,005.02 亿元，与 2017 年相比增长 16.1%；实
现净利润 802.89 亿元（其中：归属于母公司股东的净利润为 630.89
亿），与 2017 年相比增长 14.2%。
主营业务分板块构成情况
营业收入 营业成本
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率 比上年同 比上年同
（人民币 （人民币 上年增减
（%） 期增减 期增减
百万元） 百万元） （％）
（％） （％）
勘探及
200,191 165,444 11.6 27.1 7.3 15.1
开发
炼油 1,263,407 952,577 6.4 24.9 35.4 -2.2
营销及
1,446,637 1,355,391 6.1 18.2 20.2 -1.5
分销
化工 546,733 492,991 9.4 24.9 27.7 -1.7
其他 1,368,583 1,365,348 0.2 40.4 41.7 -1.0
抵销分
-1,934,372 -1,930,738 不适用 不适用 不适用 不适用
部间销
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营业收入 营业成本
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率 比上年同 比上年同
（人民币 （人民币 上年增减
（%） 期增减 期增减
百万元） 百万元） （％）
（％） （％）
售
合计 2,891,179 2,401,013 8.4 22.5 27.0 -1.5
注：毛利率=（营业收入-营业成本、税金及附加）/营业收入
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第三章 发行人募集资金使用情况
一、本期公司债券募集资金情况
发行人经中国证券监督管理委员会“证监许可[2012]344 号”文
核准，于 2012 年 6 月 1 日至 2012 年 6 月 5 日公开发行了 2,000,000
万元的公司债券，本期债券扣除承销费用后的募集资金，已于 2012
年 6 月 5 日汇入发行人开设的账户内。
根据本期债券募集说明书的相关内容，本期债券所募集资金拟将
用于补充流动资金。
二、本期公司债券募集资金实际使用情况
根据发行人的相关说明，本期债券募集资金均按本期债券披露使
用用途专款专用。截至 2012 年 12 月 31 日止，全部募集资金已使用
完毕。
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第四章 债券持有人会议召开的情况
2018 年度内，未召开债券持有人会议。
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第五章 本期公司债券本息偿付情况
本期债券于 2012 年 5 月 31 日正式起息。
发行人已于 2017 年 6 月 1 日按时支付了“12 石化 01”本金
1,300,000 万元及应付利息 55,380 万元
发行人已于 2019 年 6 月 3 日（因 2019 年 6 月 1 日为非交易日，
故顺延至其后的第 1 个工作日）按时支付了“12 石化 02”2018 年 6
月 1 日至 2019 年 5 月 31 日期间的应付利息 34,300 万元，未出现延
迟支付本期公司债券到期利息的情况。
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第六章 受托管理人履行职责情况
作为公司 12 石化 01 和 12 石化 02 的受托管理人，中金公司对公
司履行募集说明书及协议约定义务的情况进行持续跟踪和监督，持续
关注公司的资信状况、内外部增信机制及偿债保障措施的实施情况，
对公司专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。
中金公司依据《公司债券发行与交易管理办法》、募集说明书及债券
受托管理协议等相关规定，履行受托管理人职责，维护债券持有人的
合法权益。
2018 年度，受托管理人的职责未出现变更和补充的情况。
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第七章 本期公司债券跟踪评级情况
根据联合信用评级有限公司出具的《中国石油化工股份有限公司
公司债券 2019 年跟踪评级报告》，发行人的主体长期信用等级为
AAA，债项信用等级为 AAA，评级展望维持稳定。
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第八章 发行人指定的代表发行人负责本次债券事务的专人的变
动情况
2018 年度内，发行人负责本次债券事务的专人为杨为民先生。
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