招商銀股份有限公司
CHINA MERCHANTS BANK CO., LTD.
二〇一一年半年度报告
（A 股股票代码：600036）
二〇一一年八月三十日
目 录
重要提示--------------------------------------------------------------------------------------------------2
第一章 公司简介---------------------------------------------------------------------------------------2
第二章 财务概要---------------------------------------------------------------------------------------4
第三章 管理层分析与讨论---------------------------------------------------------------------------8
第四章 股本结构及股东基础-----------------------------------------------------------------------52
第五章 董事、监事、高管、员工和机构情况--------------------------------------------------58
第六章 公司治理--------------------------------------------------------------------------------------64
第七章 董事会报告-----------------------------------------------------------------------------------68
第八章 信息披露索引--------------------------------------------------------------------------------77
第九章 财务报告--------------------------------------------------------------------------------------78
第十章 备查文件--------------------------------------------------------------------------------------78
第十一章 董事、高级管理人员书面确认意见--------------------------------------------------78
1
重要提示
本公司董事会、监事会及董事、监事和高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本公司第八届董事会第二十次会议于 2011 年 8 月 30 日在青岛召开。傅育宁董事长主持了会议，
会议应到董事 17 名，实际到会董事 14 名，魏家福副董事长委托孙月英董事、傅俊元董事委托王大
雄董事、刘永章独立董事委托周光晖独立董事行使表决权，会议总有效表决票为 17 票，本公司 5
名监事列席了会议，符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。
本公司 2011 年中期财务报告未经审计。本报告除特别说明外，金额币种为人民币。
本报告中本公司、本行、招行、招商银行均指招商银行股份有限公司；本集团指招商银行股份
有限公司及其附属公司。
本公司董事长傅育宁、行长兼首席执行官马蔚华、副行长兼财务负责人李浩及财务机构负责人
周松保证本报告中财务报告的真实、完整。
第一章 公司简介
1.1 公司基本情况
1.1.1 法定中文名称：招商银行股份有限公司（简称：招商银行）
法定英文名称：China Merchants Bank Co., Ltd.
1.1.2 法定代表人：傅育宁
授权代表：马蔚华、李浩
董事会秘书：兰奇
联席公司秘书：兰奇、沈施加美（FCIS，FCS（PE），FHKIoD）
证券事务代表：吴涧兵
1.1.3 注册及办公地址：中国广东省深圳市福田区深南大道7088号
1.1.4 联系地址：
中国广东省深圳市福田区深南大道7088号
邮政编码：518040
联系电话：86755-83198888
传真： 86755-83195109
电子信箱：cmb@cmbchina.com
国际互联网网址：www.cmbchina.com
2
1.1.5 香港主要营业地址：香港夏悫道12号美国银行中心21楼
1.1.6 股票上市证券交易所：
A 股：上海证券交易所
股票简称：招商银行；股票代码：600036
H 股：香港联合交易所有限公司（以下简称“香港联合交易所”）
股份简称：招商银行；股份代号：03968
1.1.7 国内会计师事务所：毕马威华振会计师事务所
办公地址：中国北京东长安街1号东方广场东2座办公楼8层
国际会计师事务所：毕马威会计师事务所
办公地址：香港中环遮打道10号太子大厦8楼
1.1.8 中国法律顾问：君合律师事务所
香港法律顾问：史密夫律师事务所
1.1.9 A股股票的托管机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
1.1.10 H 股股份登记及过户处：香港中央证券登记有限公司
香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716号
1.1.11 本公司选定的信息披露报纸和网站：
中国大陆：《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）、本公司网站（www.cmbchina.com）
香 港： 香港联合交易所网站（www.hkex.com.hk）、本公司网站（www.cmbchina.com）
半年度报告备置地点：本公司董事会办公室
1.1.12 本公司其他有关资料：
首次注册登记日期：1987 年 3 月 31 日
首次注册登记地点：深圳市工商行政管理局蛇口分局
企业法人营业执照注册号：440301104433862
税务登记号码：深税登字 44030010001686X
组织机构代码：10001686-X
3
第二章 财务概要
2.1 主要会计数据和财务指标
项 目 2011 年 1-6 月 2010 年 1-6 月 境内本期 2009 年 1-6 月
比上期
增减
经营业绩（人民币百万元） 境内数 境外数 境内数 境外数 境内数
%
营业收入 46,056 46,221 32,934 33,010 39.84 24,673
营业利润 24,011 24,176 16,954 17,030 41.62 10,030
利润总额 24,176 24,176 17,030 17,030 41.96 10,178
归属于本行股东的净利润 18,600 18,600 13,203 13,203 40.88 8,262
扣除非经常性损益后归属于本行
18,473 18,600 13,144 13,203 40.54 8,142
股东的净利润
经营活动产生的现金流量净额 88,104 92,815 (1,534) 1,285 / 19,514
每股计（人民币元 / 股）
归属于本行股东的
0.86 0.86 0.65 0.65 32.31 0.43
基本每股收益
归属于本行股东的
0.86 0.86 0.65 0.65 32.31 0.43
稀释每股收益
扣除非经常性损益后归属于本行
0.86 0.86 0.65 0.65 32.31 0.43
股东的基本每股收益
每股经营活动产生的
4.08 4.30 (0.07) 0.06 / 1.33
现金流量净额
财务比率（年化）(%)
归属于本行股东的 增加 0.26
1.47 1.47 1.21 1.21 0.93
税后平均总资产收益率 个百分点
归属于本行股东的 增加 2.35
26.62 26.62 24.27 24.27 20.19
税后平均净资产收益率 个百分点
归属于本行股东的 增加 2.71
26.62 26.62 23.91 23.91 20.16
加权平均净资产收益率 个百分点
扣除非经常性损益后归属于本行 增加 2.63
26.44 26.62 23.81 23.91 19.87
股东的加权平均净资产收益率 个百分点
4
项 目 2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 境内本期 2009 年 12 月 31 日
规模指标 境内 境外 末比上年 境内 境外
境内数 境外数 末增减%
（人民币百万元） 审计数 审计数 审计数 审计数
总资产 2,643,205 2,643,205 2,402,507 2,402,507 10.02 2,067,941 2,067,941
贷款和垫款总额 1,554,792 1,554,792 1,431,451 1,431,451 8.62 1,185,822 1,185,822
—正常贷款 1,545,286 1,545,286 1,421,765 1,421,765 8.69 1,176,090 1,176,090
—不良贷款 9,506 9,506 9,686 9,686 (1.86) 9,732 9,732
贷款减值准备 33,120 33,120 29,291 29,291 13.07 24,005 24,005
总负债 2,497,773 2,497,773 2,268,501 2,268,501 10.11 1,975,158 1,975,158
客户存款总额 2,092,758 2,092,758 1,897,178 1,897,178 10.31 1,608,146 1,608,146
—企业活期存款 708,174 708,174 664,947 664,947 6.50 520,734 520,734
—企业定期存款 627,387 627,387 528,632 528,632 18.68 448,391 448,391
—零售活期存款 441,940 441,940 413,888 413,888 6.78 359,783 359,783
—零售定期存款 315,257 315,257 289,711 289,711 8.82 279,238 279,238
同业拆入资金 52,077 52,077 45,573 45,573 14.27 44,321 44,321
归属于本行股东权益 145,432 145,432 134,006 134,006 8.53 92,783 92,783
归属于本行股东的
每股净资产 6.74 6.74 6.21 6.21 8.53 4.85 4.85
（人民币元/股）
资本净额 183,564 183,564 165,954 165,954 10.61 121,398 121,398
其中：核心资本 141,292 141,292 127,979 127,979 10.40 88,273 88,273
附属资本 55,176 55,176 51,180 51,180 7.81 46,057 46,057
扣减项 12,904 12,904 13,205 13,205 (2.28) 12,932 12,932
加权风险资产净额 1,660,530 1,660,530 1,446,883 1,446,883 14.77 1,161,776 1,161,776
注：
1．有关指标根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 2 号〈年度报告的内容与格式〉》（2007 年
修订）及《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修
订）规定计算。
2、根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》（2008 年修订）的规定，本公司
非经常性损益列示如下：
2011 年 1-6 月
非经常性损益项目
（人民币百万元）
租金收入 133
处置固定资产净损益 2
其他净损益 30
减：非经常性损益项目所得税影响数 (38)
合计 127
5
2.2 补充财务比率
2011 年 1-6 月 2010 年 1-6 月 本期比上 2009 年 1-6 月
财务比率
（%） （%） 年同期增减 （%）
盈利能力指标
净利差(1) 2.89 2.47 增加 0.42 个百分点 2.14
净利息收益率(2) 2.99 2.56 增加 0.43 个百分点 2.24
占营业收入百分比
－净利息收入 77.55 79.99 减少 2.44 个百分点 75.48
－非利息净收入 22.45 20.01 增加 2.44 个百分点 24.52
成本收入比(3) 32.63 35.05 减少 2.42 个百分点 42.24
注：(1)净利差为总生息资产平均收益率与总计息负债平均成本率两者的差额。
(2)净利息收益率为净利息收入除以总生息资产平均余额。
(3)成本收入比=业务及管理费/营业收入。
2011 年 2010 年 本期末比上年末 2009 年
6 月 30 日 12 月 31 日 增减 12 月 31 日
资产质量指标（%）
不良贷款率 0.61 0.68 减少 0.07 个百分点 0.82
不良贷款拨备覆盖率（1） 348.41 302.41 增加 46.00 个百分点 246.66
贷款拨备率（2） 2.13 2.05 增加 0.08 个百分点 2.02
资本充足率指标（%）
核心资本充足率 7.81 8.04 减少 0.23 个百分点 6.63
资本充足率 11.05 11.47 减少 0.42 个百分点 10.45
注：(1) 不良贷款拨备覆盖率=贷款减值准备/不良贷款余额；
(2) 贷款拨备率=贷款减值准备/贷款及垫款总额。
2.3 补充财务指标
主要指标(%) 标准值 2011 年 6 月末 2010 年 2009 年
流动性比例 人民币 ≥25 37.32 37.04 34.47
外币 ≥25 72.05 73.96 71.13
存贷比 折人民币 ≤75 72.43 74.59 73.69
单一最大贷款和垫款比例 ≤10 3.85 4.08 5.70
最大十家贷款和垫款比例 ≤50 19.33 23.40 28.82
注：以上数据均为本行口径，根据中国银监会监管口径计算。
6
迁徙率指标
迁徙率指标（%） 2011 年上半年 2010 年 2009 年
正常类贷款迁徙率 0.71 1.25 2.86
关注类贷款迁徙率 4.24 7.15 7.42
次级类贷款迁徙率 5.45 49.09 36.84
可疑类贷款迁徙率 5.60 25.55 24.20
注：迁徙率为本行口径，根据中国银监会相关规定计算。
正常类贷款迁徙率=期初正常类贷款期末转为后四类贷款的余额/期初正常类贷款期末仍为贷款的部分×100％；
关注类贷款迁徙率=期初关注类贷款期末转为不良贷款的余额/期初关注类贷款期末仍为贷款的部分×100％；次级类
贷款迁徙率=期初次级类贷款期末转为可疑类和损失类贷款余额/期初次级类贷款期末仍为贷款的部分×100％；可疑
类贷款迁徙率=期初可疑类贷款期末转为损失类贷款余额/期初可疑类贷款期末仍为贷款的部分×100％。
2.4 境内外会计准则差异
本集团 2011 年 6 月末分别根据境内外会计准则计算的净利润和净资产无差异。
7
第三章 管理层分析与讨论
3.1 总体经营情况分析
2011年1-6月，在全球经济复苏不确定性增大、国内经济增长总体平稳的情况下，本集团持续深
化资产负债与财务管理，加快推进二次转型，总体保持良好发展态势，主要表现在：
盈利能力稳步提升。2011上半年，本集团实现归属于本行股东净利润186.00亿元，同比增加53.97
亿元，增幅40.88%；实现净利息收入357.16亿元，同比增加93.73亿元，增幅35.58%；实现非利息净收
入103.40亿元，同比增加37.49亿元，增幅56.88%。年化后归属于本行股东的平均总资产收益率（ROAA）
和归属于本行股东的平均净资产收益率（ROAE）分别为1.47%和26.62%，较2010年的1.15%和22.73%
均有所提高。经营效益稳步提升，主要是货币紧缩政策和持续加息使得风险资产定价得到大幅提升，
带动净利息收入较快增长；管理规范化与精细化水平提升，促使成本收入比合理下降，经营效能明显
提高；努力拓展中间业务，手续费及佣金净收入快速增长。
资产负债规模平稳增长。截至2011年6月末，本集团资产总额为26,432.05亿元，比年初增加2,406.98
亿元，增幅10.02%；贷款和垫款总额为15,547.92亿元，比年初增加1,233.41亿元，增幅8.62%；客户存
款总额为20,927.58亿元，比年初增加1,955.80亿元，增幅10.31%。
资产质量持续优良。截至2011年6月末，本集团不良贷款余额为95.06亿元，比年初减少1.80亿元；
不良贷款率为0.61%，比年初下降0.07个百分点；不良贷款拨备覆盖率为348.41%，比年初提高46.00个
百分点。
3.2 利润表分析
3.2.1 财务业绩摘要
2011年1-6月 2010年1-6月
（人民币百万元）
净利息收入 35,716 26,343
手续费及佣金净收入 8,163 5,346
其他净收入 2,177 1,245
业务及管理费 (15,026) (11,544)
营业税及附加 (2,819) (1,910)
保险申索支出 (136) (132)
资产减值损失 (4,064) (2,394)
营业外收支净额 165 76
税前利润 24,176 17,030
所得税 (5,576) (3,827)
归属于本行股东净利润 18,600 13,203
2011年1-6月，本集团实现税前利润241.76亿元，比2010年同期增长41.96%，实际所得税率为
23.06%，比2010年同期上升0.59个百分点。
8
3.2.2 营业收入
2011年1-6月，本集团实现营业收入460.56亿元，比2010年同期上升39.84%。其中净利息收入的
占比为77.55%，比2010年同期降低2.44个百分点，非利息净收入的占比为22.45%，比2010年同期增
加2.44个百分点。
下表列出本集团营业收入构成的近三年的同期比较。
2011年1-6月 2010年1-6月 2009年1-6月
（%） （%） （%）
净利息收入 77.55 79.99 75.48
手续费及佣金净收入 17.72 16.23 16.38
其他净收入 4.73 3.78 8.14
合计 100.00 100.00 100.00
报告期内主营业务收入的构成情况
报告期内本集团不存在对利润产生重大影响的其他业务经营活动，主营业务也未发生较大变化。
按业务种类划分的主营业务收入构成如下：
主营业务收入 所占比例
业务种类
(人民币百万元) (%)
贷款 42,455 64.32
存放中央银行 2,446 3.71
拆借、存放等同业业务 4,516 6.84
债券投资 5,665 8.58
手续费及佣金收入 8,746 13.25
其他业务 2,177 3.30
合计 66,005 100.00
3.2.3 净利息收入
2011年1-6月，本集团净利息收入为357.16亿元，比2010年同期增长35.58%，主要原因包括：一
是生息资产规模稳步扩张；二是在货币紧缩和加息的情况下，生息资产收益率有明显提高，与此同
时通过努力控制计息负债成本，促进净利差持续提升。
9
下表列出所示期间本集团资产负债项目平均余额、利息收入／利息支出及平均收益／成本率情
况。生息资产及计息负债项目平均余额为日均余额。
2011 年 1-6 月 2010 年 1-12 月 2010 年 1-6 月
年化平均 平均 年化平均
平均 利息 平均 利息 平均 利息
收益率 收益率 收益率
余额 收入 余额 收入 余额 收入
% % %
资产 （人民币百万元，百分比除外）
贷款和垫款 1,494,998 42,455 5.73 1,371,641 66,842 4.87 1,411,885 32,052 4.58
债券投资 345,883 5,665 3.30 318,471 9,178 2.88 306,455 4,327 2.85
存放中央银行
327,538 2,446 1.51 246,000 3,546 1.44 230,793 1,577 1.38
款项
存拆放同业和
其它金融机 241,257 4,516 3.77 214,503 4,947 2.31 127,443 1,270 2.01
构款项
生息资产及利
息收入总额 2,409,676 55,082 4.61 2,150,615 84,513 3.93 2,076,576 39,226 3.81
年化平均 平均 年化平均
平均 利息 平均 利息 平均 利息
成本率 成本率 成本率
余额 支出 余额 支出 余额 支出
% % %
负债 （人民币百万元，百分比除外）
客户存款 1,920,159 14,060 1.48 1,672,500 20,724 1.24 1,613,411 9,804 1.23
同业和其它金
融机构存拆 309,988 4,414 2.87 295,820 4,842 1.64 283,423 2,137 1.52
放款项
已发行债务 35,219 892 5.11 40,082 1,871 4.67 41,290 942 4.60
计息负债及利
2,265,366 19,366 1.72 2,008,402 27,437 1.37 1,938,124 12,883 1.34
息支出总额
净利息收入 / 35,716 / / 57,076 / / 26,343 /
/ / / / 2.56 / / 2.47
净利差 2.89
净利息收益率 / / 2.99 / / 2.65 / / 2.56
10
下表列出所示期间本集团由于规模变化和利率变化导致利息收入和利息支出变化的分布情况：
规模变化以平均余额（日均余额）变化来衡量；利率变化以平均利率变化来衡量，由规模变化和利
率变化共同引起的利息收支变化，计入规模变化对利息收支变化的影响金额。
2011年1-6月对比2010年1-6月
增（减）因素 增（减）
规模 利率 净值
（人民币百万元）
资产
贷款和垫款 2,360 8,043 10,403
债券投资 646 692 1,338
存放中央银行款项 722 147 869
存拆放同业和其他金融机构款项 2,130 1,116 3,246
利息收入变动 5,858 9,998 15,856
负债
客户存款 2,246 2,010 4,256
同业和其他金融机构存拆放款项 378 1,899 2,277
已发行债务 (154) 104 (50)
利息支出变动 2,470 4,013 6,483
净利息收入变动 3,388 5,985 9,373
3.2.4 利息收入
2011年1-6月，本集团实现利息收入550.82亿元，比2010年同期增长40.42%，主要是由于生息资
产规模扩张及收益率提高。贷款和垫款利息收入仍然是本集团利息收入的最大组成部分。
贷款利息收入
2011年1-6月，本集团贷款和垫款利息收入为424.55亿元，比上年同期增加104.03亿元，增幅
32.46%。2011年1-6月，贷款风险定价水平的持续提升以及加息影响的逐渐显现，本集团贷款和垫
款年化平均收益率为5.73%，比上年同期提高了1.15个百分点。
下表列出所示期间本集团贷款和垫款各组成部分的平均余额、利息收入及年化平均收益率情
况。
2011 年 1-6 月 2010 年 1-6 月
年化平均 年化平均
平均余额 利息收入 平均余额 利息收入
收益率% 收益率%
（人民币百万元，百分比除外）
公司贷款 915,108 25,488 5.62 763,743 18,360 4.85
零售贷款 511,760 14,734 5.81 418,491 10,183 4.91
票据贴现 68,130 2,233 6.61 229,651 3,509 3.08
贷款和垫款 1,494,998 42,455 5.73 1,411,885 32,052 4.58
11
3.2.5 利息支出
2011年1-6月，本集团利息支出为193.66亿元，比上年同期增加64.83亿元，增幅50.32%。主要
是受客户存款规模增长和成本率提高因素影响。
客户存款利息支出
2011年1-6月，本集团客户存款利息支出比上年同期增加42.56亿元，增幅43.41%。一方面，客
户存款平均余额较上年同期增长19.01%；另一方面，受持续加息影响，客户存款年化平均成本率较
上年同期提高了0.25个百分点。
下表列出所示期间本集团企业存款及零售存款的平均余额、利息支出和年化平均成本率。
2011 年 1-6 月 2010 年 1-6 月
年化平均 年化平均
平均余额 利息支出 平均余额 利息支出
成本率% 成本率%
（人民币百万元，百分比除外）
企业客户存款
活期 639,939 2,234 0.70 531,197 1,623 0.62
定期 578,625 6,970 2.43 461,438 4,329 1.89
小计 1,218,564 9,204 1.52 992,635 5,952 1.21
零售客户存款
活期 408,438 1,207 0.60 345,748 898 0.52
定期 293,157 3,649 2.51 275,028 2,954 2.17
小计 701,595 4,856 1.40 620,776 3,852 1.25
客户存款总额 1,920,159 14,060 1.48 1,613,411 9,804 1.23
3.2.6 净利差及净利息收益率
2011年1-6月，本集团净利差为2.89%，比2010年同期上升42个基点。生息资产年化平均收益率
为4.61%，较上年同期上升80个基点，计息负债年化平均成本率为1.72%，较上年同期上升38个基点。
2011年1-6月，本集团净利息收益率为2.99%，比2010年同期上升43个基点。主要是受紧缩货币
政策和持续加息的影响，生息资产平均收益率提升较快，净利息收入实现较快增长。
12
3.2.7 手续费及佣金净收入
2011年1-6月，本集团手续费及佣金净收入比2010年上半年增加28.17亿元，增幅52.69%。
下表列出所示期间本集团手续费及佣金净收入的主要组成部分。
2011年1-6月 2010年1-6月
（人民币百万元）
手续费及佣金收入 8,746 5,836
银行卡手续费 2,260 1,701
结算与清算手续费 952 660
代理服务手续费 1,907 1,550
信贷承诺及贷款业务佣金 837 568
托管及其他受托业务佣金 1,409 708
其他 1,381 649
手续费及佣金支出 (583) (490)
手续费及佣金净收入 8,163 5,346
银行卡手续费比上年同期增加5.59亿元，增长32.86%，主要是信用卡POS刷卡量增长带动信用
卡POS收入稳步上升。
结算与清算手续费比上年同期增加2.92亿元，增长44.24%。主要由于业务规模及客户群的稳步
扩大使汇款、结算业务交易量增加。
代理服务手续费比上年同期增加3.57亿元，增长23.03%。主要是代理保险、代理发行债券收入
增长较快，代理基金收入也实现了稳定增长。
信贷承诺及贷款业务佣金收入比上年同期增加2.69亿元，增长47.36%，主要是受零售贷款及其
他承诺业务手续费增长影响。
托管及其他受托业务佣金收入比上年同期增加7.01亿元，增长99.01%，主要是受托理财业务收
入和代理信托计划手续费增长的影响。
其他手续费及佣金收入比上年同期增加7.32亿元，增长112.79%，主要是财务顾问收入和代
理贵金属交易收入增长较快。
3.2.8 其他净收入
2011年1-6月，本集团其他净收入比2010年同期增加9.32亿元，同比增长74.86%，主要受将票据
价差收益纳入其他净收入的不可比因素影响。
13
下表列出所示期间本集团其他净收入的主要构成。
2011年1-6月 2010年1-6月
（人民币百万元）
公允价值变动净收益/（损失）
指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具 (63) (250)
交易性及衍生金融工具 94 232
投资净收益/（损失）
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 359 287
可供出售金融资产 (114) 111
长期股权投资 64 51
票据价差收益注 892 -
汇兑净收益 764 644
保险营业收入 181 170
其他净收入总额 2,177 1,245
注：本行于2010年6月对票据系统中票据卖断价差的核算进行了改造。改造后，买断式贴现票据转出时，未
摊销贴现利息收入与转贴现成本之间的差额作为价差核算，而改造前作为利差核算。变更后的核算更准确地反映
了业务实质。
3.2.9 业务及管理费
2011年1-6月，本集团业务及管理费为150.26亿元，比2010年同期增长30.16%；成本收入比为
32.63%，比上年同期下降2.42个百分点。成本收入比下降，主要因为费用管控规范化、精细化水平
不断提升。
下表列出所示期间本集团业务及管理费的主要构成。
2011年1-6月 2010年1-6月
（人民币百万元）
员工费用 9,320 6,767
折旧与摊销 1,014 970
租赁费 1,051 913
其他一般及行政费用 3,641 2,894
业务及管理费合计 15,026 11,544
3.2.10 资产减值损失
2011年1-6月，本集团资产减值损失为40.64亿元，比2010年同期增长69.76%。下表列出所示期
间本集团资产减值损失的主要构成。
14
2011年1-6月 2010年1-6月
（人民币百万元）
资产减值损失计提/（冲回）
—贷款和垫款 3,932 2,451
—其他 132 (57)
资产减值损失合计 4,064 2,394
贷款减值损失是资产减值损失最大的组成部分。2011年上半年贷款减值损失39.32亿元，同比增
长60.42%，主要原因是：2011年上半年本集团从审慎角度出发，对地方政府融资平台贷款、境内公
司房地产贷款等风险领域，增提了组合减值准备。此外，根据中国银监会要求，本集团已对涉及国
别风险的资产计提了国别风险减值准备，并对银信合作理财业务相关资产计提了减值准备。有关贷
款减值准备的详情请参阅本章“贷款质量分析”一节。
其他资产减值损失主要包括国别风险减值损失。2011年1-6月，本集团其他资产的减值准备计
提1.32亿元。
3.3 资产负债表分析
3.3.1 资产
截至2011年6月30日，本集团资产总额达26,432.05亿元，比2010年末增长10.02%。资产总额的
增长主要是由于本集团贷款和垫款、持有至到期投资、现金及存放央行款项等增长。
下表列出截至所示日期本集团资产总额的构成情况。
2011年6月30日 2010年12月31日
金额 占总额百分比% 金额 占总额百分比%
（人民币百万元，百分比除外）
贷款和垫款总额 1,554,792 58.82 1,431,451 59.58
贷款减值准备 (33,120) (1.25) (29,291) (1.22)
贷款和垫款净额 1,521,672 57.57 1,402,160 58.36
投资证券及其他金融资产 408,611 15.46 394,619 16.43
现金及存放中央银行款项 348,698 13.19 294,955 12.28
存放同业和其他金融机构款项 42,515 1.61 28,961 1.20
拆出资金及买入返售金融资产 268,397 10.15 235,464 9.80
应收利息 9,657 0.37 7,588 0.32
固定资产 14,887 0.56 15,038 0.63
无形资产 2,655 0.10 2,620 0.11
商誉 9,598 0.36 9,598 0.40
投资性房地产 1,833 0.07 1,946 0.08
递延所得税资产 4,979 0.19 3,706 0.15
其他资产 9,703 0.37 5,852 0.24
资产总额 2,643,205 100.00 2,402,507 100.00
15
3.3.1.1 贷款和垫款
截至2011年6月30日，本集团贷款和垫款总额为15,547.92亿元，比上年末增长8.62%；贷款和垫
款总额占资产总额的比例为58.82%，比上年末下降0.76个百分点。
按产品类型划分的贷款分布情况
下表列出截至所示日期，本集团按产品类型划分的贷款和垫款。
2011年6月30日 2010年12月31日
金额 占总额百分比% 金额 占总额百分比%
（人民币百万元，百分比除外）
企业贷款 953,383 61.32 870,515 60.81
票据贴现 64,600 4.15 64,948 4.54
零售贷款 536,809 34.53 495,988 34.65
贷款和垫款总额 1,554,792 100.00 1,431,451 100.00
企业贷款
截至2011年6月30日，本集团企业贷款总额为9,533.83亿元，比上年末增长9.52%，占贷款和垫
款总额的61.32%，比上年末提高0.51个百分点。2011年上半年，本集团统筹兼顾外部监管要求及内
部资本约束，稳步推进贷款投放，实现了企业贷款结构与风险收益的同步优化。
票据贴现
截至 2011 年 6 月 30 日，票据贴现总额为 646.00 亿元，比上年末下降 0.54%。长期以来由于票
据贴现损失率较低，消耗资本较少，本集团一直致力于发展该业务。面对 2011 年上半年紧缩货币政
策，本集团票据业务积极配合规模调控，通过政策推动、集约运作、双向做市等多种手段，做大业
务量并加速周转，在规模下降、竞争激烈的市场环境中取得了较好成绩。
零售贷款
受持续紧缩政策影响，2011年上半年本集团零售贷款增长趋缓。截至2011年6月30日，零售贷
款为5,368.09亿元，比上年末增长8.23%，占贷款和垫款总额的34.53%，比上年末下降0.12个百分点。
“二次转型”战略下，本公司坚持零售信贷多元化发展，2011年上半年重点发展低资本消耗的个人
房贷业务和高收益的个人经营性贷款业务。
下表列出截至所示日期，本集团按产品类型划分的零售贷款。
2011年6月30日 2010年12月31日
金额 占总额百分比% 金额 占总额百分比%
（人民币百万元，百分比除外）
个人住房贷款 306,232 57.05 298,997 60.28
信用卡应收账款 59,319 11.05 54,916 11.07
经营性个人贷款 84,461 15.73 64,609 13.03
其他个人贷款(注) 86,797 16.17 77,466 15.62
零售贷款总额 536,809 100.00 495,988 100.00
注： 其他主要包括以货币资产质押的零售贷款、汽车贷款、住房装修贷款、教育贷款和综合消费贷款。
16
3.3.1.2 投资证券及其他金融资产
外币债券投资情况分析
截至 2011 年 6 月 30 日，本集团持有外币债券投资余额为 52.29 亿美元。其中，本公司所持有
的外币债券投资余额为 30.24 亿美元，永隆银行及其附属公司（以下简称“永隆集团”）所持有的外
币债券投资余额为 22.05 亿美元。
截至 2011 年 6 月末，本公司持有的外币债券投资按发行主体划分为：中国政府及中资公司所
发外币债券占比 33.5%；境外政府、机构债占比 30.9%；境外银行债券占比 25.8%；境外公司债券
占比 9.8%。本公司已对持有的外币债券投资计提减值 0.95 亿美元，外币债券投资估值浮盈 0.35 亿
美元。
截至 2011 年 6 月末，本公司未持有受欧洲主权债务危机影响较严重的欧洲五国国债（即希腊、
意大利、西班牙、葡萄牙及爱尔兰）。对于非希腊银行中持有希腊国债较多的欧洲大型银行所发行
的债券，本公司持有余额为 0.96 亿美元，最迟于 2017 年 7 月份到期。
永隆集团债券投资情况详见“永隆集团业务”一节。
投资证券及其他金融资产
本集团投资证券及其他金融资产包括以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、可供
出售金融资产、长期股权投资、持有至到期投资和应收投资款项。
下表按会计分类列出本集团投资组合构成情况。
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
（人民币百万元，百分比除外）
金额 占总额百分比% 金额 占总额百分比%
交易性金融资产 16,645 4.07 12,079 3.06
指定为以公允价值计量且其变动计 3,380 0.83 3,150 0.80
入当期损益的金融资产
衍生金融资产 1,541 0.38 1,738 0.44
可供出售金融资产 255,053 62.42 271,683 68.85
持有至到期投资 120,151 29.40 97,614 24.74
应收投资款项 10,699 2.62 7,225 1.83
长期股权投资 1,142 0.28 1,130 0.28
投资证券及其他金融资产总额 408,611 100.00 394,619 100.00
可供出售金融资产
截至 2011 年 6 月 30 日，本集团可供出售金融资产较 2010 年末减少 166.30 亿元，降幅 6.12％。
该类投资主要是基于资产负债配置和提高经营绩效的需要，为本集团占比最大的投资类别。
2011 年上半年，受宏观经济增长适度放缓、紧缩性货币政策和债券市场供求关系等诸多因素变
化的影响，人民币债券市场收益率曲线在短期收益率大幅拉升下，整体呈现平坦化上行，各类债券
走势出现分化。本公司因上半年此类资产到期较多，且债券投资风险加大，缩减了此类资产投资规
模，新发生投资主要以中短期固定利率国债、政策性银行债券和浮息债券为主，在严格控制信用风
险的前提下，适当参与信用产品投资。
外币方面，由于欧美经济复苏缓慢，欧债危机反复发酵，美联储实施定量宽松货币政策，使得
上半年美国债券市场收益率保持低位，本公司上半年外币投资重点是调整优化结构，目前债券组合
以收益较高的中资背景的信用类债券为主。
17
下表列出本集团可供出售金融资产组合构成情况。
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
（人民币百万元）
中国政府债券 20,236 27,533
中国人民银行债券 9,802 18,970
政策性银行债券 42,309 43,493
商业银行及其他金融机构债券 99,292 105,388
其他债券 82,809 75,727
股权投资 582 548
基金投资 23 24
可供出售金融资产总额 255,053 271,683
持有至到期投资
截至 2011 年 6 月 30 日，本集团持有至到期投资净额比上年末增加 225.37 亿元，增幅 23.09％。
持有至到期投资作为本集团的战略性配置长期持有。考虑到大部分国债和政策性银行债券收益率已
经回升到或接近上轮周期的最高水平，本集团临近年中时开始加大中长期固定利率债券配置，重点
是具有较高免税效益的中国政府债券，致使该类投资在短时间内有显著增长。
下表列出本集团持有至到期投资构成情况。
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
（人民币百万元）
中国政府债券 57,951 45,069
中国人民银行债券 15,352 12,945
政策性银行债券 5,313 4,172
商业银行及其他金融机构债券 39,565 32,988
其他债券 2,144 2,620
持有至到期投资总额 120,325 97,794
减：减值准备 (174) (180)
持有至到期投资净额 120,151 97,614
应收投资款项
应收投资款项为本集团持有的非上市中国国家凭证式国债及其他债券，在境内或境外没有公开
市价。截至 2011 年 6 月 30 日，本集团应收投资款项净额为 106.99 亿元，比 2010 年末增加 34.74
亿元。
18
下表列出本集团应收投资款项构成情况。
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
（人民币百万元）
中国政府债券 4,073 5,291
商业银行及其他金融机构债券 1,685 1,994
其他债券 5,000 -
应收投资款项总额 10,758 7,285
减：减值准备 (59) (60)
应收投资款项净额 10,699 7,225
账面价值与市场价值
所有被分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售投资中的债券投
资均按市场价值或公允价值入账。由于本集团投资组合中应收投资款项并无成熟的交易市场，且本
集团预期在其到期时能够全额收回其面值，因此在此不对其市场价值或公允价值做出评估。
下表列出截至所示日期本集团投资组合中持有至到期上市投资的账面价值和市场价值。
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
（人民币百万元）
账面值 市场/公允价值 账面值 市场/公允价值
持有至到期上市投资 118,908 116,948 94,513 93,429
2011 年 6 月末本集团所持金额重大的金融债券
（单位：人民币百万元）
债券种类 面值余额 到期日 利率(%)
央行票据 23,980 2011.08-2014.05 2.65-3.80
境内政策性银行债券 39,095 2011.07-2018.12 1.83-4.99
境内商业银行债券 123,171 2011.07-2041.02 1.44-6.30
境内其他金融机构债券 4,883 2012.11-2017.12 3.14-5.80
境外银行债券 4,685 2011.10-2020.03 0.40-7.79
境外其他金融机构债券 471 2011.08-2016.10 0.40-5.50
合计 196,285
注：本集团所持上述金融债券发行人的财务状况在报告期内没有发生重大变化，本集团对上述债券在 2011 年上
半年内未增提减值准备。
19
2011 年 6 月末本集团所持金额重大的政府债券
面值余额
债券种类 （人民币百万元） 到期日 利率(%)
2001 年记账式国债 2,140 2011.08-2021.10 3.50-3.85
2003 年记账式国债 160 2013.04 2.80
2004 年记账式国债 182 2011.08-2014.08 4.71-4.86
2005 年记账式国债 400 2015.02 4.44
2006 年记账式国债 290 2013.02-2021.11 2.51-3.27
2007 年记账式国债 6,379 2012.10-2022.11 2.93-4.69
2008 年记账式国债 15,568 2011.07-2038.10 2.64-4.94
2009 年记账式国债 9,842 2012.05-2039.10 1.55-4.18
2010 年记账式国债 20,029 2011.07-2040.07 1.87-4.03
2011 年记账式国债 11,506 2012.01-2041.06 2.77-4.50
2006 年凭证式国债 243 2011.09-2011.11 3.81
2007 年凭证式国债 329 2012.03-2012.12 3.81-6.34
2008 年凭证式国债 109 2011.08-2013.10 5.17-6.34
2009 年凭证式国债 633 2012.03-2014.06 3.73-4.00
2010 年凭证式国债 357 2011.07-2013.09 2.60-3.73
2009 年储蓄国债 1,411 2012.07-2014.07 3.73-4.00
2010 年储蓄国债 1,019 2011.08-2015.11 2.60-4.60
中国政府海外债券（百万美元） 55 2014.10 4.75-7.50
中国政府海外债券（百万欧元） 63 2013.10-2027.10 4.25
中国政府海外债券（百万人民币） 15 2011.10-2012.10 2.25-2.74
香港政府债券 13 2014.08 2.92-4.66
衍生金融工具
截至 2011 年 6 月 30 日，本集团所持衍生金融工具主要类别和金额情况如下表所示。详情请见
财务报告附注 42(b)“资产负债表外风险项目—衍生金融工具”。
（单位：人民币百万元）
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
名义金额 公允价值 名义金额 公允价值
资产 负债 资产 负债
利率衍生金融工具 36,778 113 (268) 27,696 87 (305)
货币衍生金融工具 283,713 1,420 (1,274) 205,645 1,638 (1,466)
其他衍生金融工具 2,582 8 (13) 3,409 13 (50)
合计 323,073 1,541 (1,555) 236,750 1,738 (1,821)
20
3.3.1.3 商誉
截至2011年6月30日，本集团商誉减值准备余额5.79亿元，商誉账面价值为95.98亿元。
3.3.2 负债
截至2011年6月30日，本集团负债总额为24,977.73亿元，比2010年末增长10.11%，主要是客户存
款稳步增长。
下表列出截至所示日期本集团负债总额构成情况。
2011年6月30日 2010年12月31日
占总额 占总额
金额 百分比% 金额 百分比%
（人民币百万元，百分比除外）
客户存款 2,092,758 83.78 1,897,178 83.63
同业和其他金融机构存放款项 207,817 8.32 203,011 8.95
拆入资金 52,077 2.09 45,573 2.01
交易性金融负债 90 - 188 0.01
指定为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融负债 3,052 0.12 1,165 0.05
衍生金融负债 1,555 0.06 1,821 0.08
卖出回购金融资产款 43,753 1.75 33,439 1.47
应付职工薪酬 4,786 0.19 3,220 0.14
应交税金 6,983 0.28 4,972 0.22
应付利息 14,094 0.57 10,369 0.46
应付债券 45,508 1.82 36,285 1.60
递延所得税负债 898 0.04 924 0.04
其他负债 24,402 0.98 30,356 1.34
负债总额 2,497,773 100.00 2,268,501 100.00
客户存款
本集团一直重视并积极拓展存款业务，在2011年上半年竞争日趋激烈的情况下，客户存款继续
保持稳定增长。截至2011年6月30日，本集团客户存款总额为20,927.58亿元，比2010年末增长10.31%，
占本集团负债总额的83.78%，为本集团的主要资金来源。
21
下表列出截至所示日期，本集团按产品类型和客户类型划分的客户存款情况。
2011年6月30日 2010年12月31日
占总额 占总额
金额 百分比% 金额 百分比%
（人民币百万元，百分比除外）
企业客户存款
活期存款 708,174 33.84 664,947 35.05
定期存款 627,387 29.98 528,632 27.86
小计 1,335,561 63.82 1,193,579 62.91
零售客户存款
活期存款 441,940 21.12 413,888 21.82
定期存款 315,257 15.06 289,711 15.27
小计 757,197 36.18 703,599 37.09
客户存款总额 2,092,758 100.00 1,897,178 100.00
2011年上半年，受国内通货膨胀和高收益理财产品影响，零售客户资产配置意愿增强，零售客
户存款向投资渠道流动。截至2011年6月30日，本集团零售客户存款占客户存款总额的比例为36.18%，
比2010年末下降0.91个百分点。
受持续加息影响，活期存款占客户存款总额比例下降。截至2011年6月30日，本集团活期存款占
客户存款总额的比例为54.96%，较2010年末下降1.91个百分点。其中，企业客户类活期存款占企业
客户存款的比例为53.02%，比2010年末下降2.69个百分点，零售客户活期存款占零售客户存款的比
例为58.37%，比2010年末下降0.45个百分点。
3.3.3 股东权益
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
（人民币百万元）
实收股本 21,577 21,577
资本公积 35,553 36,197
套期储备 9 3
盈余公积 10,880 10,880
法定一般准备 16,894 16,812
未分配利润 61,324 49,063
外币报表折算差额 (805) (526)
股东权益合计 145,432 134,006
22
3.3.4 主要产品或服务市场占有情况
根据中国人民银行 2011 年 6 月《金融机构信贷收支报表》，报告期末本公司存贷款总额在 32
家全国性中小型银行中的市场份额与排名如下：
项 目 市场份额% 排名
折人民币存款总额 11.46 1
折人民币储蓄存款总额 20.05 1
折人民币贷款总额 10.09 2
人民币个人消费贷款总额 22.67 1
注：从 2010 年起，中国人民银行在编制《金融机构信贷收支报表》时，参考各金融机构的资产总量，对全国金
融机构作了分类：分大型银行、全国性中小型银行、地区性中小型银行等。其中，全国中小型银行有：招行、农发、
进出口、中信、浦发、民生、光大、兴业、华夏、广发、深发、恒丰、浙商、渤海、北京、天津、包商、盛京、大
连、锦州、哈尔滨、上海、南京、江苏、宁波、杭州、稠州、济南、威海、临商、平安、重庆等银行。
3.4 贷款质量分析
2011年本集团信用风险管理持续推进全流程优化、积极提升全面管理基础，加快构建以风险调
整后的价值创造为核心的信用风险管理体系，建立“以文化为核心、以战略为导向、以全局为视角、
以长效为标准、以现实为依托”的信用风险管理架构。报告期内本集团信贷资产呈现“规模增长稳健、
资产质量稳定、拨备覆盖提高”的良好发展态势。
截至2011年6月30日，本集团贷款总额为15,547.92亿元，比上年末增加1,233.41亿元，增幅8.62%；
不良贷款率0.61%，比上年末下降0.07个百分点；不良贷款拨备覆盖率348.41％，比上年末提高46个
百分点。
2011年本集团以“支持新型产品、发展小企业贷款、提升组合管理、加快结构转型”为总体信
贷策略，强调信贷资源的高效、合理配置，持续深化产品、行业、区域等多维度的信贷政策研究，
按照“控传统促新型、控下浮促定价、控大额促小贷、控两高促绿色、控长期促贸易”的核心原则，
实现资产结构的持续优化。
3.4.1 按五级分类划分的贷款分布情况
下表列出截至所示日期，本集团贷款五级分类情况。
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
占总额 占总额
金额 金额
百分比% 百分比%
（人民币百万元，百分比除外）
正常类贷款 1,529,601 98.38 1,407,546 98.33
关注类贷款 15,685 1.01 14,219 0.99
次级类贷款 2,892 0.18 2,730 0.19
可疑类贷款 2,314 0.15 2,659 0.19
损失类贷款 4,300 0.28 4,297 0.30
客户贷款总额 1,554,792 100.00 1,431,451 100.00
不良贷款总额 9,506 0.61 9,686 0.68
在贷款监管五级分类制度下，本集团的不良贷款包括分类为次级、可疑及损失类的贷款。 报告
期内，本集团资产质量保持稳定，其中，不良贷款余额与占比双降，关注贷款略有上升。截至2011
年6月30日，本集团不良贷款余额95.06亿元，比上年末减少1.80亿元；不良贷款率0.61%，比上年末
下降0.07个百分点；关注类贷款余额156.85亿元，比上年末增加14.66亿元，主要为逾期一个月以内的
零售关注类贷款增加；关注类贷款占比1.01％，比上年末微升0.02个百分点。
23
3.4.2 按产品类型划分的贷款及不良贷款分布情况
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
占总额 不良贷 占总额 不良贷
不良贷 不良贷
贷款金额 百分比 款率(1) 贷款金额 百分比 款率(1)
款金额 款金额
% % % %
（人民币百万元，百分比除外）
企业贷款 953,383 61.32 7,766 0.81 870,515 60.81 8,016 0.92
流动资金贷款 564,445 36.30 5,469 0.97 516,749 36.10 5,734 1.11
固定资产贷款 285,399 18.36 1,362 0.48 273,056 19.07 1,326 0.49
贸易融资 62,338 4.01 455 0.73 48,563 3.39 465 0.96
其他(2) 41,201 2.65 480 1.17 32,147 2.25 491 1.53
票据贴现(3) 64,600 4.15 - - 64,948 4.54 - -
零售贷款 536,809 34.53 1,740 0.32 495,988 34.65 1,670 0.34
个人住房贷款 306,232 19.70 425 0.14 298,997 20.89 428 0.14
信用卡应收账款 59,319 3.82 1,081 1.82 54,916 3.84 1,040 1.89
经营性个人贷款 84,461 5.43 76 0.09 64,609 4.51 62 0.10
其他个人贷款(4) 86,797 5.58 158 0.18 77,466 5.41 140 0.18
客户贷款总额 1,554,792 100.00 9,506 0.61 1,431,451 100.00 9,686 0.68
注：(1)代表某一类不良贷款占该类贷款总额的比例。
(2)此类别以公司按揭贷款为主，包括不良票据贴现。
(3)不包括附注(2)所述的不良票据贴现。一旦票据贴现被划分为不良，本公司则将其纳入为不良企业贷款进行管
理。
(4)主要包括以货币资产质押的零售贷款、汽车贷款、住房装修贷款、教育贷款和综合消费贷款。
本集团通过科学制定授信产品政策，优化产品定价策略，实现风险收益的最大化。2011 年本集
团从严控制中长期固定资产贷款，加强项目现金流与还款计划的匹配管理，拓展以真实交易背景为
基础的贸易融资，多元化稳健发展零售信贷，认真贯彻执行中国银监会“三个办法一个指引”，细
化各授信品种重要风险环节的管控措施，并取得良好成效。
报告期内，本集团企业贷款中，贸易融资及流动资金贷款占比上升，固定资产贷款占比下降，
各品种资产结构与质量均衡优化；零售贷款中，经营性个人贷款占比上升，个人住房贷款占比下降，
各品种资产质量保持稳定。截至 2011 年 6 月 30 日，企业贷款不良率 0.81%，比上年末下降 0.11 个
百分点；零售贷款不良率 0.32%，比上年末下降 0.02 个百分点。
24
3.4.3按行业划分的贷款及不良贷款分布情况
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
占总额 不良 占总额 不良
不良贷 不良贷
贷款金额 百分比 贷款 贷款金额 百分比 贷款
款率%(1) 款率%(1)
% 金额 % 金额
（人民币百万元，百分比除外）
企业贷款 953,383 61.32 7,766 0.81 870,515 60.81 8,016 0.92
制造业 292,876 18.84 2,489 0.85 253,454 17.71 2,680 1.06
批发和零售业 145,455 9.36 1,550 1.07 116,068 8.11 1,711 1.47
交通运输、仓储和邮
139,504 8.97 1201 0.86 131,555 9.19 852 0.65
政业
房地产业 118,338 7.61 844 0.71 113,182 7.91 896 0.79
电力、燃气及水的生
64,163 4.13 381 0.59 62,519 4.37 411 0.66
产和供应业
建筑业 39,172 2.52 124 0.32 33,781 2.36 217 0.64
租赁和商务服务业 37,960 2.44 356 0.94 50,174 3.51 439 0.87
水利、环境和公共
36,385 2.34 37 0.10 31,894 2.23 61 0.19
设施管理业
采矿业 34,878 2.24 - - 28,702 2.01 - -
信息传输、计算机
8,966 0.58 97 1.08 7,290 0.51 162 2.22
服务和软件业
其他（2） 35,686 2.29 687 1.93 41,896 2.90 587 1.40
票据贴现 64,600 4.15 - - 64,948 4.54 - -
零售贷款 536,809 34.53 1,740 0.32 495,988 34.65 1,670 0.34
客户贷款总额 1,554,792 100.00 9,506 0.61 1,431,451 100.00 9,686 0.68
注：(1)代表某一类不良贷款占该类贷款总额的比例。
(2)主要包括教育、文化、体育、社会福利等行业。
2011 年本集团以国家十二五规划为导向，深入研究行业发展状况，结合本集团比较优势，将行
业细分为“鼓励介入、适度介入、审慎控制”三大类，对 48 个行业制定了明晰的信贷政策，规范了
各行业的信贷准入底线与边界，并实施占比限额、余额限额、名单管理等差异化管理要求。对地方
政府融资平台、房地产等风险领域贷款，总行进一步上收审批权限，实施放款核准，有效防控风险。
报告期内，本集团实现了行业信贷结构的均衡增长与优化。
2011 年 1-6 月本集团贷款增量主要投向企业贷款中的制造业、批发和零售业，以及零售贷款，
上述行业的贷款增量合计占集团贷款总增量的 88.88%。截至报告期末，绝大部分行业不良贷款率
较上年末均有所下降。
25
3.4.4 按地区划分的贷款及不良贷款分布情况
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
占总额 占总额
不良贷款 不良贷 不良贷款 不良贷
贷款金额 百分比 贷款金额 百分比
金额 款率% (1)
金额 款率%(1)
% %
（人民币百万元，百分比除外）
总行 110,953 7.14 2,279 2.05 94,149 6.58 2,238 2.38
长江三角洲
370,422 23.83 2,176 0.59 350,522 24.49 2,140 0.61
地区
环渤海地区 240,658 15.48 769 0.32 225,999 15.79 833 0.37
珠江三角洲
253,152 16.28 1,152 0.46 232,236 16.22 1,226 0.53
及海西地区
东北地区 89,736 5.77 363 0.40 83,462 5.83 371 0.44
中部地区 171,249 11.01 1,359 0.79 158,873 11.10 1,183 0.74
西部地区 194,197 12.49 1,068 0.55 179,784 12.56 1,306 0.73
境外 23,297 1.50 27 0.12 21,076 1.47 32 0.15
附属机构 101,128 6.50 313 0.31 85,350 5.96 357 0.42
客户贷款总额 1,554,792 100.00 9,506 0.61 1,431,451 100.00 9,686 0.68
注：(1)代表某一类不良贷款占该类贷款总额的比例。
本集团以全行统一的信贷策略为导向，根据区域资源禀赋、产业集群特征和金融生态环境等差
异，因地制宜地制定区域信贷政策，实现区域风险收益的最大化。2011年1-6月本集团贷款增量主
要投向珠江三角洲及海西地区、长江三角洲地区，同时加大西部地区的信贷投放力度，重点支持区
域内支柱产业及具有较强竞争优势、成长性良好的价值企业，实现区域信贷结构的优化。报告期内，
本集团各区域的不良贷款率除中部地区略有上升外，其他区域均有所下降。
3.4.5 按担保方式划分的贷款及不良贷款分布情况
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
占总额 占总额
不良贷款 不良贷 不良贷款 不良贷
贷款金额 百分比 贷款金额 百分比
金额 款率%(1) 金额 款率%(1)
% %
（人民币百万元，百分比除外）
信用贷款 324,441 20.88 1,485 0.46 306,669 21.42 1,540 0.50
保证贷款 391,830 25.20 3,919 1.00 362,528 25.33 3,737 1.03
抵押贷款 660,519 42.48 3,477 0.53 608,136 42.48 3,718 0.61
质押贷款 113,402 7.29 625 0.55 89,170 6.23 691 0.77
票据贴现 64,600 4.15 0 - 64,948 4.54 - -
客户贷款总额 1,554,792 100.00 9,506 0.61 1,431,451 100.00 9,686 0.68
注：(1)代表某一类不良贷款占该类贷款总额的比例。
26
在宏观经济运行风险加大的背景下，本集团通过增加押品等风险缓释措施，有效防范信用风
险。截至报告期末，本集团质押贷款占比较上年末上升1.06个百分点，抵押贷款占比与上年末持
平，信用和保证贷款占比较上年末分别下降0.54、0.13个百分点，各担保方式下的不良贷款率均
呈下降，实现资产质量的均衡优化。
3.4.6 前十大单一借款人的贷款情况
2011 年 6 月 30 日
占资本净额百 占贷款总额
十大借款人 行业 贷款金额
分比% 百分比%
（人民币百万元）
A 交通运输、仓储和邮政业 6,492 3.54 0.42
B 交通运输、仓储和邮政业 5,000 2.72 0.32
C 租赁和商务服务业 3,562 1.94 0.23
D 交通运输、仓储和邮政业 3,084 1.68 0.20
E 交通运输、仓储和邮政业 2,805 1.53 0.18
F 交通运输、仓储和邮政业 2,700 1.47 0.17
G 租赁和商务服务业 2,586 1.41 0.17
H 交通运输、仓储和邮政业 2,550 1.39 0.16
I 交通运输、仓储和邮政业 2,420 1.32 0.16
J 交通运输、仓储和邮政业 2,350 1.28 0.15
合计 33,549 18.28 2.16
截至报告期末，本集团最大单一借款人贷款余额为64.92亿元，占本集团资本净额的3.54%。最
大十家单一借款人贷款总额为335.49亿元，占本集团资本净额的18.28%，占本集团贷款总额的2.16%。
3.4.7 按逾期期限划分的贷款分布情况
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
占贷款总额 占贷款总额
金额 金额
百分比% 百分比%
（人民币百万元，百分比除外）
逾期 3 个月以内 6,847 0.44 4,395 0.31
逾期 3 个月至 1 年 1,007 0.06 947 0.06
逾期 1 年以上至 3 年以内 2,494 0.16 2,570 0.18
逾期 3 年以上 4,179 0.27 4,247 0.30
逾期贷款合计 14,527 0.93 12,159 0.85
客户贷款总额 1,554,792 100.00 1,431,451 100.00
截至报告期末，本集团逾期贷款占比0.93％，较上年末上升0.08个百分点。其中，逾期三个月
以内的贷款占比较年初提高0.13个百分点；逾期三个月以上的贷款占比较年初下降0.05个百分点。
27
3.4.8 重组贷款情况
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
占贷款总额 占贷款总额
金额 金额
百分比% 百分比%
（人民币百万元，百分比除外）
已重组贷款 1,532 0.10 1,531 0.11
其中：逾期超过 90 天的已重组贷款 764 0.05 892 0.06
注：已重组贷款为经重组的次级及可疑类贷款。
本集团对贷款重组实施严格审慎的管控。截至报告期末，本集团重组贷款占比为 0.10%，较上
年末下降 0.01 个百分点。
3.4.9 抵债资产及减值准备计提情况
截至报告期末，本集团抵债资产的总额为9.99亿元，扣除已计提减值准备9.57亿元，抵债资产
净值为0.42亿元。
3.4.10 贷款减值准备的变化
本集团采用个别评估及组合评估两种方式，在资产负债表日对贷款的减值损失进行评估。对于
单项金额重大的贷款，本集团采用个别方式进行减值测试，如有客观证据显示贷款已出现减值，其
减值损失金额的确认，以贷款账面金额与该贷款预计未来可收回现金流折现价值之间的差额计量，
并计入当期损益。对于单项金额不重大的贷款，及以个别方式评估但没有客观证据表明已出现减值
的贷款，将包括在具有类似信用风险特征的贷款组合中进行减值测试，根据测试结果，确定组合方
式评估的贷款减值准备计提水平。
下表列出本集团客户贷款减值准备的变化情况。
2011 年上半年 2010 年
（人民币百万元）
于 1 月 1 日总额 29,291 24,005
本期计提 4,490 6,241
本期转回 (558) (671)
已减值贷款利息冲转(1) (69) (110)
收回以前年度核销贷款 37 48
期内核销 (12) (152)
期内转入/出 0 34
汇率变动 (59) (104)
于期末总额 33,120 29,291
注：(1)指随着时间的推移，已减值的贷款其随后现值增加的累计利息收入。
28
本集团坚持稳健、审慎的拨备计提政策。截至2011年6月30日，本集团贷款减值准备余额为
331.20亿元，比上年末增加38.29亿元，不良贷款拨备覆盖率为348.41％，比上年末上升46个百分
点，贷款拨备率2.13%，比上年末提高0.08个百分点，风险抵御能力进一步增强。
3.5 资本充足率分析
截至 2011 年 6 月 30 日，本集团资本充足率为 11.05%，较年初下降 0.42 个百分点，核心资本
充足率为 7.81%，较年初下降 0.23 个百分点；本行资本充足率为 10.80%，较年初下降 0.41 个百分
点，核心资本充足率为 8.37%，较年初下降 0.33 个百分点。资本充足率和核心资本充足率较年初均
有所下降，主要原因是受中国银监会政府融资平台贷款监管新规和信用卡未使用额度等监管政策调
整影响。2011 年 6 月末，集团风险加权资产净额为 16,605.30 亿元，较年初增长 14.77%，若剔除平
台贷款监管新规和信用卡未使用额度等监管政策调整影响，集团风险加权资产净额为 15,523.97 亿
元，较年初增长 7.29%。
下表列示截至所示日期本集团资本充足率及其构成情况。
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
（人民币百万元）
核心资本
已缴足普通股股本 21,577 21,577
储备 119,715 106,402
核心资本总值 141,292 127,979
附属资本
一般贷款准备 24,968 21,180
定期次级债券 30,000 30,000
其他附属资本 208 -
附属资本总值 55,176 51,180
扣除前总资本基础 196,468 179,159
扣除：
商誉 9,598 9,598
非自用不动产的投资 1,833 1,946
其他扣减项 1,473 1,661
扣除后总资本基础 183,564 165,954
风险加权资产 1,660,530 1,446,883
核心资本充足率 7.81% 8.04%
资本充足率 11.05% 11.47%
29
3.6 分部经营业绩
以下分部经营业绩分别按业务分部和地区分部呈示。由于业务分部信息较接近本集团的经营活
动，本集团以业务分部信息为分部报告的主要形式。分部报告数据主要来自本行管理会计系统多维
盈利报告。
本集团通过内部资金转移定价系统评估业务分部绩效，内部资金转移定价机制考虑资产及负债
组合的结构及市场利率，各业务分部之间以内部交易利率进行资金借贷。各分部的净利息收入，包
括贷给其他分部资金所得的利息收入及向其他分部借款的利息支出，即反映内部资金转移定价机制
将资金分配予业务分部的损益。成本分配是根据相关业务分部及管理经费分配所产生的直接成本而
定。
业务分部
本集团主要业务包括公司银行业务、零售银行业务和资金业务。各主要业务包括的产品及服务
详见“业务运作”一节。下表列出所示期间本集团各业务分部的概要经营业绩。
（人民币百万元，百分比除外）
2011年1-6月 2010年1-6月
项目
占比 占比
分部税前利润 分部税前利润
（%） （%）
公司银行业务 17,555 72.61 12,683 74.47
零售银行业务 6,507 26.92 4,226 24.82
资金业务 378 1.56 234 1.37
其他业务及调节项目 (264) (1.09) (113) (0.66)
合计 24,176 100.00 17,030 100.00
地区分部
本集团主要营销网络集中于中国境内相对富裕的地区及其他地区的一些大城市，为配合银行运
营及管理层对于绩效管理的需要，2010年底本集团对地区分部的定义进行了修改。
下表列示所示期间修订前本集团按地理区域划分的分部业绩。
2011年1-6月 2010年1-6月
收入 占比% 收入 占比%
（人民币百万元，百分比除外）
华东 17,929 38.93 13,078 39.71
华南和中南 13,579 29.48 9,913 30.10
西部 4,494 9.76 3,123 9.48
北部 8,101 17.59 5,565 16.90
境外 1,953 4.24 1,255 3.81
合计 46,056 100.00 32,934 100.00
下表列示所示期间修订后本集团按地理区域划分的分部业绩。
30
2011年1-6月 2010年1-6月
收入 占比% 收入 占比%
（人民币百万元，百分比除外）
总行 6,625 14.38 4,944 15.01
长江三角洲地区 9,873 21.44 7,424 22.54
环渤海地区 7,149 15.52 5,073 15.40
珠江三角洲及海西地区 8,160 17.72 5,647 17.15
东北地区 2,245 4.87 1,545 4.69
中部地区 4,586 9.96 3,207 9.74
西部地区 5,115 11.11 3,520 10.69
境外 337 0.73 31 0.09
附属机构 1,966 4.27 1,543 4.69
合计 46,056 100.00 32,934 100.00
3.7 其他
3.7.1 可能对财务状况与经营成果造成重大影响的表外项目余额及其重要情况
本集团资产负债表表外项目包括衍生金融工具、承诺及或有负债。承诺及或有负债具体包括信
贷承诺、经营租赁承诺、资本支出承诺、证券承销承诺、债券承兑承诺、未决诉讼和纠纷及或有负
债。信贷承担是最主要的组成部分，截至2011年6月末，信贷承担余额8,360.12亿元。有关或有负债
及承担详见本报告“财务报表”附注“或有负债和承担”。
3.7.2 逾期未偿债务情况
2011年6月末，本集团没有发生逾期未偿债务情况。
3.7.3 应收利息及其他应收款坏帐准备的计提情况
1.应收利息增减变动情况
项目 期初余额 本期增加额 本期收回数额 期末余额
（人民币百万元）
贷款和垫款 2,720 42,455 41,676 3,499
债券投资 4,424 5,665 4,391 5,698
其他 444 6,962 6,946 460
合计 7,588 55,082 53,013 9,657
2.坏账准备的提取情况
项目 金额 损失准备金 计提方法
（人民币百万元）
应收利息 9,657 0 个别认定
其他应收款 3,362 11 个别认定
31
3.7.4 主要财务指标增减变动幅度及其原因
（单位：人民币百万元）
2011 年 6 月 30 日 较上年期末
项目 主要原因
/2011 年 1-6 月 /同期
总资产 2,643,205 10.02% 贷款和垫款、投资等资产业务增长
总负债 2,497,773 10.11% 客户存款等负债业务增长
股东权益 145,432 8.53% 本年盈利
营业利润 24,011 41.62% 净利息收入、手续费及佣金收入增幅较大
归属于本行股东的净利润 18,600 40.88% 净利息收入、手续费及佣金收入增幅较大
3.8 业务运作
3.8.1 零售银行业务
本公司为零售客户提供多种零售银行产品和服务，包括零售贷款、存款、银行卡、投资理财、
代理销售保险产品及外汇买卖与外汇兑换等，其中“一卡通”、“信用卡”、“金葵花理财”、“个人网上
银行”、“i理财”等产品和服务得到社会广泛认同。本公司通过多种渠道向客户提供这些服务和产品，
包括分支行网点、自助服务渠道、网上银行、远程银行和手机银行。
报告期内，面对严峻的资本市场形势和竞争日益激烈的市场经营环境，本公司零售银行业务积
极践行“二次转型”战略思想，大力提升管理，持续优化流程，深化客户经营，努力扩大收入，着
力提升定价水平，零售银行各项业务都呈现快速增长的态势，市场竞争力得到进一步的提升。
零售非利息收入业务
报告期内，本公司进一步加大对财富管理业务的推动力度，不断完善以“管理客户资产”为导
向的财富管理体系，通过加强产品创新，不断丰富代销产品种类，加大理财产品的发行力度，进一
步强化客户资产配置和综合化财富管理服务，实现零售非利息收入稳步、快速增长。
2011年上半年，本公司实现零售非利息净收入45.46亿元，同比增长33.04%，占本公司非利息净
收入的48.28%。本公司实现：银行卡（包括信用卡）手续费收入21.92亿元，同比增长32.85%；代理
基金收入6.65亿元，同比增长13.10%；代理保险收入6.06亿元，同比增长34.97%；受托理财收入3.40
亿元，同比增长86.81%；代理信托计划收入4.72亿元，同比增长4,489.07%；代理贵金属交易收入1.01
亿元，同比增长1,652.13％。
2011年下半年，本公司将继续以财富管理业务为核心，持续加强产品创新、丰富产品体系，满
足不同客户的投资需求，实现中高端客群和管理客户总资产的稳定增长，进一步提升财富管理专业
化能力，继续保持零售非利息收入的快速增长。
银行卡业务
一卡通
2011年本公司大力践行“二次转型”，积极适应市场变化，满足客户需求，不断丰富卡片品种，
以经营客户为导向，逐步调整发卡结构，进一步促进了发卡规模持续稳定增长。截至2011年6月30
日，一卡通累计发卡5,988万张，报告期新增发卡294万张，一卡通存款总额5,874.12亿元，占零售存
款总额的83.29%，卡均存款为9,810元，比年初增加380元。
32
信用卡
2011年上半年，为实施“二次转型”战略目标，本公司继续推动信用卡业务管理变革，通过资
源整合、创新经营、提升管理，努力打造招商银行信用卡的差异化竞争优势，持续构建以价值和效
率为核心的业务经营模式。
2011年上半年，本公司不断优化产品结构，获取价值客户。针对年轻男性客群推出完美世界联
名卡，针对网络活跃人群推出迅雷VIP联名卡，针对网络购物人群推出凡客诚品联名卡；持续打造“非
常旅游”营销品牌，除“非常三亚”外，在境外市场继“非常香港”之后又推出“非常美国”，为客户提供
独特的用卡体验；继续强化服务品质，提升客户满意度。报告期内，本公司连续第七年荣膺CCCS
联络中心标准委员会、ICMI国际客户管理学院授予的“中国最佳呼叫中心”殊荣，并再度蝉联
“2010-2011年度中国呼叫中心最佳客户服务感受”大奖。同时，在美国举行的“2011年全球呼叫中心
大会”上，本公司再次摘得“全球最佳呼叫中心”大奖。
截至2011年6月30日，信用卡累计发卡3,687万张，报告期新增发卡210万张，累计流通卡数1,797
万张，上半年累计实现信用卡交易额2,285亿元，流通卡每卡月平均交易额2,170元，信用卡循环余
额占比由上年末的35.35%上升至37.73%。信用卡利息收入19.40亿元，比上年同期增长40.38%；信
用卡非利息收入20.31亿元，比上年同期增长35.85%。
2011年下半年，本公司将按照整合资源、协同发展的大零售业务发展方向，在客户获取、客户
管理上不断挖掘潜力，提高经营效率；积极应对日趋严格的监管要求，以卓越的运营管理能力实现
经营效率的持续提升。主要措施包括：大力推进与零售条线其他业务的资源整合，积极实施客户交
叉销售；持续经营市场营销活动平台，增强高价值客户的忠诚度和贡献度；加大新产品新功能开发
力度，丰富产品体系；加强风险管理和经营，确保服务品质稳定。
私人银行业务
2011年上半年，本公司以提升私人银行中心效能，不断完善产品体系，进一步强化投资顾问服
务的差异化竞争优势为重点，推动管理水平的持续提升和私人银行业务的快速发展。
截至报告期末，本公司私人银行客群较年初增长15.32%，管理私人银行客户总资产较年初增长
16.82%；本公司已在全国18个重点城市设立22家私人银行中心，进一步扩大了私人银行客户服务覆
盖率。
报告期内，本公司在业内率先发布了本土化的高端客户全球资产配置模型，进一步丰富和拓展
了私人银行客户的投资选择和专业资产配置。本公司与贝恩公司联合发布《2011 中国私人财富报
告》，对中国私人财富市场进行持续追踪，对最近两年的诸多市场投资热点进行了深化和细化。
零售贷款
2011 年上半年，本公司零售贷款规模稳步增长，在资产质量保持稳定的前提下，定价大幅提升
且持续高于同业平均水平。截至 2011 年 6 月 30 日，本公司零售贷款总额 5,225.51 亿元，比上年末
增长 398.15 亿元。当年新发放人民币零售贷款加权平均利率浮动比例较上年提升 14.02 个百分点，
新发放个人住房贷款自人民银行公布数据以来，连续 17 个月高于全国金融机构平均水平。零售贷
款不良率为 0.32%，比年初下降 0.01 个百分点。
2011 年，本公司继续大力推进个人贷款业务多元化发展，全面提升个人贷款风险定价水平和资
本回报。在开展个人住房贷款业务的同时，大力发展个人商业用房贷款、个人消费贷款和个人经营
贷款等非房贷业务，显著提升本公司零售贷款盈利能力。为了更好地满足客户综合化的金融服务需
求，本公司大力推进个贷客群的交叉销售，显著提升了零售贷款的综合收益；同时，本公司进一步
加大产品创新力度，加快推进零售资源整合，根据不同客群开发了一系列差异化的个人贷款创新产
品，有效满足客户多样化贷款需求，市场竞争力进一步增强。
本公司继续深入推进零售贷款流程优化，集中零售贷款中、后台作业流程，降低成本，提高效
率；建立远程贷款服务平台，通过集中化贷后服务平台，进一步提升客户满意度，降低运营成本。
继续完善风险管理机制，充分运用风险识别、计量、监测、管理的先进系统工具，进一步提升风险
33
管理水平。
本公司将进一步深入推进个人贷款多元化发展，不断提高个人信贷业务的资本回报，强化精细
化运营和管理，进一步降低运营成本，进一步提升风险管理水平，实现效益、质量与规模的协调发
展。
零售客户存款
本公司的零售客户存款产品主要包括活期存款、定期存款和通知存款。零售客户存款为本公司
提供了大量低成本资金。2011年上半年，本公司积极面对复杂多变的市场环境，加强客户拓展力度，
加大代发业务营销拓展力度，拓宽储蓄存款资金来源，强化对客户资产的合理化配置，保持了零售
客户存款的稳定增长。截至2011年6月30日，本公司零售客户存款总额7,052.35亿元，比上年末增长
8.44%，其中活期存款占比为59.79%；零售客户存款总额占客户存款总额的35.23%，比上年末下降
了0.72个百分点。
客户
本公司一直致力于拓展优质客户，不断夯实客户群基础，调整、优化客群结构，强化客户管理，
为业务发展提供有力支持。为提升客户体验，本公司在业内率先建立了“金葵花理财”和“钻石理财”
等多层次客户服务体系，进一步做好客户的经营管理。截至报告期末，本公司已在原有金葵花理财
中心和金葵花贵宾室的基础上建成并开业了 54 家分行级财富管理中心，高端客户服务体系进一步
完善。
报告期内，本公司通过强化客户拓展，深化客户经营，实现管理客户总资产与客户规模的均衡
发展。截至2011年6月30日，本公司的零售存款客户总数为4,775万户，其中金葵花及以上客户（指
在本公司月日均总资产大于人民币50万元的客户）数量73.47万户，增幅达9.64%，金葵花及以上客
户存款总额为2,947亿元，管理金葵花及以上客户总资产余额达12,983亿元，比上年末增加1,266亿元，
增幅10.80%，占全行管理零售客户总资产余额的68.18%。
品牌及营销
本公司长期致力于产品和服务品牌的建设，三次荣获《亚洲银行家》“中国最佳零售银行”称号，
2011年连续第七次蝉联《亚洲银行家》“中国最佳股份制零售银行”称号；本公司私人银行获得新加
坡《私人银行家》杂志（《Private Banker International》）2011年度大中华区“中国本土最佳私人银行”
（BEST PRIVATE BANK IN CHINA DOMESTIC）、胡润百富第七届“至尚优品”中国千万富豪品牌
倾向调查“最青睐的国内私人银行”的奖项及和讯网“中国最佳私人银行业务”奖项。
2011 年上半年，本公司除持续巩固“一卡通”、“一网通”、“金葵花理财”、“i 理财”和招商银
行信用卡的品牌优势外，还不断完善“金葵花尊享”增值服务，积极开展数据库精准营销，大力推广
销售和服务流程整合，加强零售银行业务以及产品推广。举办了 2011 年招商银行“金葵花”杯全国
少儿钢琴大赛、“i 理财”基金模拟投资大赛、招商银行“第 5 届理财教育公益行走进高校”等大
型营销活动，通过品牌建设活动有效拉近与客户的距离，同时也有助于客户拓展及忠诚度的提升。
3.8.2 公司银行业务
本公司向企业、金融机构和政府机构客户提供广泛、优质的公司银行产品和服务。截至2011年
6月30日，本公司的企业贷款总额为8,707.41亿元，比上年末增长8.53%，占客户贷款总额的59.89%；
票据贴现总额为605.38亿元，比上年末下降0.82%，占客户贷款总额的4.16%；企业客户存款总额为
12,966.67亿元，比上年末增长11.92%，占客户存款总额的64.77%。
本公司在推动利息收入增长的同时，努力提高非利息收入占比，面对2011年既有挑战也充满机
遇的外部市场环境，实现了非利息收入业务的持续稳定发展。本公司大力促进债务融资工具承销、
财务顾问、资产托管、公司理财、同业理财、第三方存管、网上企业银行渠道、现金管理、商务卡、
养老金、贵金属经营租赁等新型业务的市场开拓，继续保持国内及国际结算、承兑、担保承诺等传
34
统业务收入的稳定与增长，保证非利息收入来源的多元化。在持续加强产品创新的同时，本公司强
化了产品运行与合规管理，提升了主要产品的品牌建设，各项核心产品的市场营销及客户应用指标
取得了持续突破。2011年上半年，公司非利息净收入为52.34亿元，同比增长29.29亿元，增幅127.07%。
企业贷款
本公司的企业贷款业务包括流动资金贷款、固定资产贷款、贸易融资和其他贷款（如公司按揭
贷款等）。2011 年，本公司积极实施大中小客户并重的客户策略，重点加大对战略性新兴产业、现
代服务业、可再生能源、环保、高新技术产业等优质行业的支持力度，并控制向房地产、政府融资
平台、“两高一剩”等国家重点调控行业的贷款投放，企业贷款的行业结构得到进一步优化。
在此基础上，本公司继续推进“二次转型”，坚持重点发展中小企业业务的战略，实现业务健康
稳定发展。按照国家统计局国标中小企业的划分标准，截至 2011 年 6 月 30 日，本公司境内中小企
业贷款总额达 4,337.96 亿元，比上年末增加 453.78 亿元，境内中小企业贷款占境内企业贷款的比重
达到 51.19%，比上年末提升 1.47 个百分点。同时，中小企业贷款资产质量进一步提升，中小企业
贷款不良率 1.32%，比上年末下降 0.14 个百分点。为推动中小企业业务发展，本公司主要加强了如
下几方面措施：
第一，完善中小企业专业化经营机构建设。一方面，加快小企业信贷中心的机构建设和业务发
展。报告期内，小企业信贷中心在全国新建了 4 家分中心，分中心总数达到 34 家，机构覆盖面扩
展到长三角、珠三角、环渤海和福建海西四大区域；截至 2011 年 6 月 30 日，小企业信贷中心累计
发放贷款 460.12 亿元，贷款余额 280.23 亿元，比年初增加 94.98 亿元，增长 51.27%；有效客户数
4,769 户，比年初增加 1,634 户，增长 52.12%；报告期内新发放贷款加权平均利率较基准利率上浮
29.96%，不良贷款率为 0.18%，表现出了较强的业务拓展能力、市场定价能力和风险控制能力。另
一方面，继续深化分行层面中小企业金融部专业化建设。本公司已在 28 家分行建立了一级部门中
小企业金融部。分行中小企业金融部采用风险内嵌的形式，集业务推动和风险控制于一体，大幅提
高了中小企业业务的市场开拓能力和审批效率，有效促进了分行中小企业业务的发展。
第二，积极开展产品创新，树立中小企业金融品牌，形成总分行互动的中小企业融资产品创新
体系。本公司通过产品创新授权和通用融资产品研发，全力打造符合中小企业市场环境和经营特征
的融资产品。2011 年，本公司继续完善中小企业融资主打产品“助力贷”产品体系，不仅包括总行设
计的 6 大类中小企业通用产品，还包括 40 余个分行根据区域中小企业特色设计的区域性产品，通
过不断创新，帮助中小企业突破融资瓶颈，实现快速发展。2011 年上半年，本公司结合当前国家“十
二五”政策导向，一方面加强“千鹰展翼”服务体系的行内资源配置，另一方面加强与国内知名股权投
资机构的联动，重点培育创新型成长企业，中小企业“千鹰展翼”计划取得阶段性成果，“千鹰展翼”
客户群达到 1,431 户，较年初增长超过 100%。同时，小企业信贷中心进一步加大产品研发力度，努
力保持小企业信贷中心产品的领先性，一是重点研究“集群开发、批量处理”，成功研发了“服装贷-
常熟服装专业市场”、“设备贷-慈星设备按揭业务”、“保速贷-苏州担保公司”等优质项目；二是强化“小
贷通”品牌建设，开展立体式的广告宣传，加大品牌宣传力度，进一步扩大“小贷通”的社会知名度。
第三，加强中小企业贷款风险管理。本公司在 2010 年的基础上，继续出台和完善各项风险管
理措施，努力控制中小企业贷款风险。包括：出台小企业批量营销和授信管理的政策、完善风险经
理作业制度、落实中小企业金融部派驻审贷官制度、优化新一代信用风险管理系统流程、优化小企
业审贷模板和贷后检查模板等，加强对中小企业信贷风险的把控。
第四，进一步提升中小企业贷款风险定价能力。在加快中小企业产品创新和加强风险管理的基
础上，本公司中小企业贷款定价水平持续提升。中小企业产品创新和有效的风险管理，不但降低了
贷款的风险，而且提高了贷款效率、缩短了贷款流程，使市场竞争力进一步提高，从而提升了中小
企业贷款的定价能力。2011 上半年，本公司中小企业贷款利率上浮比率比去年同期提升 8.34 个百分
点，中小企业贷款定价水平高于企业贷款总体水平。
35
银团贷款
本公司为了增强与同业间的合作与信息共享，分散大额信贷风险，2011 年对银团贷款业务大力
推动。截至 2011 年 6 月 30 日，银团贷款余额为 640.12 亿元，较年初增长 46.95 亿元，增幅达 7.92%。
票据贴现
2011年，本公司在综合考虑信贷总额、流动性、收益和风险的基础上，对票据贴现业务进行有
效推动。截至2011年6月30日，票据贴现贷款余额为605.38亿元。
企业客户存款
本公司注重提升企业客户存款的效益，努力提高成本较低的活期存款在企业客户存款中的占比。
通过大力发展网上企业银行、现金管理业务等创新业务，不断提高市场营销工作的质量，有效促进
了银企合作，为本公司带来了大量低成本的活期存款。
截至2011年6月30日，企业客户存款总额中，活期存款占比为53.86%，比上年末下降2.70个百分
点，较定期存款占比高7.72个百分点。较高的活期存款占比有利于降低存款的利息成本。
结算与现金管理业务
在现金管理方面，产品综合收益明显提高，为本公司开发和锁定基础客户、吸收扩大低成本对
公结算存款、提高贷款客户授信额度使用率和周转率、交叉销售其他公司和零售产品做出了贡献。
截至2011年6月30日，现金管理客户总数达到159,489户，现金管理客户对公存款余额超过8,000亿元，
对公贷款余额超过5,500亿元，实现现金管理非利息收入2.40亿元，同比增长158.97%。
在场内交易市场资金结算业务方面，本公司牢牢抓住国内大宗商品及新兴场内交易市场规范发
展的机遇，充分发挥创新和专业优势，积极稳妥开展存款、支付中介、银商转账等各项业务，取得
了较快增长。截至报告期末，本公司共与52家大宗商品及新兴场内交易市场建立业务联系，累计存
款余额61.97亿元，较年初增加28.19亿元，增幅为83.45%；实现业务收入4,822.74万元，较去年同期
增长3,769.59万元，增幅为357.93%。其中，支付中介业务是本公司独家创新成果，开创场内交易市
场资金存管新模式，其通过先进的运作理念和技术手段对交易资金实行封闭式监管，有效地保障客
户资金安全，获得监管层和客户的充分认可。
在网上企业银行方面，客户规模稳步增长，截至2011年6月30日，客户总数达到164,857户，较
上年末增长11.62%，网上企业银行客户的实际应用进一步增强，价值客户群体不断壮大；持续引领
国内电子银行渠道的创新潮流，企业手机银行客户数突破两万户。网上企业银行已具备较强的盈利
和销售能力，有效支持全行公司业务发展，充分体现出本公司的科技领先优势。
在商务卡等产品业务方面，通过公私联动营销，截至2011年6月30日，全行商务卡等产品累计
发卡量达56,347张。商务卡等产品在2011年上半年实现收入6,258.71万元，同比增长64.39%，其中，
实现境内交易非利息收入2,780.72万元，境外交易非利息收入743.30万元；实现循环利息、预借现金
利息和滞纳金等收入2,734.69万元。
资产管理业务
在公司理财业务方面，本公司及时把握市场热点，推出了多项公司理财新产品，产品投资方向
涵盖银行间债券市场的国债、央票、金融债及其他金融资产等，公司理财业务已经成为本公司扩大
非利息收入、营销新客户、提升品牌知名度的重要工具。2011年上半年实现公司理财销售3,286亿元，
实现公司理财收入1.68亿元。
在资产托管业务方面，2011年上半年本公司加大高收益托管产品营销力度，克服国内证券市场
震荡下行的不利形势，托管费收入、托管资产和托管存款均创出历史新高，实现托管费收入2.28亿
36
元，同比增长55.10%；托管资产余额4,547.33亿元，较年初增长41.70%；托管日均存款270.71亿元。
证券投资基金托管、信托资金托管及股权投资基金托管新增规模居行业首位，各项托管指标及市场
份额稳居中小托管银行第一。连续四年通过SAS70国际标准认证，第二次被境外权威媒体《财资》
评为“中国最佳托管专业银行”。
在养老金业务方面，2011年上半年本公司养老金业务新增个人账户7.9万户，新增受托资产20.14
亿元，新增辅助受托资产33.29亿元，新增托管资产34.01亿元，实现养老金业务非利息收入1,505万
元，同比增长165.35%。
国际业务与离岸业务
在国际业务方面，本公司积极面对后危机时代各国经济复苏不平衡带来的种种不确定因素，积
极应对内外部各种资源约束带来的严峻挑战，实现了经营效益的显著提升。2011年上半年，本公司
率先向全球市场推出的“跨境金融”品牌获得《经济》杂志社金典奖—“中国跨境金融服务创新最佳银
行”奖项；国际保理业务获得FCI“2010年度全球出口保理商成长奖冠军”大奖，连续三年蝉联全国服
务质量第一；华为-柬埔寨CamGSM项目出口买贷业务获国际权威杂志《贸易融资》年度交易大奖；
在“2010年度银行执行外汇管理规定情况考核”评比中，本公司位列五家A类银行之一。上半年，本
公司完成国际结算量美元755.03亿元，同比增长13.03%；联动国际结算量美元671.12亿元，同比增
长70.29%；跨境人民币结算量550.08亿元，同比增长近21倍；结售汇交易量美元498.61亿元，同比
增长25.38%；累计发放贸易融资美元100.88亿元，同比增长40.85%；办理国际保理美元13.34亿元，
同比增长40.57％；累计实现国际业务非利息收入86,168万元，同比增长5.13％。
在离岸业务方面，本公司多项业务指标继续保持市场份额第一。截至2011年6月30日，离岸客
户存款为美元78.27亿元，比年初增长63.30％；离岸客户信贷资产为美元28.14亿元，比年初增长15.90
％；资产质量保持优良，新增逾期及新增不良贷款均为零；累计实现非利息净收入美元3,420.62万
元，比去年同期增长65.08%。
同业银行业务
在同业业务方面，2011年上半年本公司实现非利息收入2.35亿元；截至2011年6月30日，本公司
同业存款余额2,041.50亿元，较年初增长56.30亿元，增幅2.84%；存放同业和回购型信贷资产受让等
场外同业资产业务报告期末余额398.18亿元，较年初增加129.92亿元，增幅48.43%；第三方存管客
户数393万户，其中新开客户22.86万户，第三方存管资金余额882.88亿元；通过同业渠道销售理财
产品合计518亿元；跨境人民币同业代理清算量累计达800.84亿元，累计开立清算账户29户；融资融
券业务方面，已与22家试点券商开展合作。
投资银行业务
在投资银行业务方面，截至2011年6月30日，共实现投资银行业务收入11.19亿元，同比增长
99.11%。本公司加大营销力度，大力拓展债务融资工具承销业务，共实现债务融资工具承销收入3.29
亿元，同比增长39.17％；重点拓展并购重组、IPO、PE、政府财务顾问等特色财务顾问业务，共实
现财务顾问业务收入7.90亿元，同比增长142.17%。
客户基础
本公司经过24年的发展，已拥有总量达41.47万户的公司类存款客户和2.59万户的公司类贷款客
户群体，其中包括国内的行业龙头企业和大型企业集团、中国政府机构、金融机构以及财富500强
跨国企业，并加强对中小企业业务的开拓，提升中小企业业务的比重，形成大、中、小客户合理分
布的客户结构。同时，本公司公司银行业务在产品和服务等方面得到了客户的广泛认同，保持了较
高的满意度。
37
3.8.3 资金交易
经营策略
人民币投资方面：2011 年上半年，基于对市场加息预期的变化，以及央行紧缩政策的频频出台，
本公司作出预测：国内的通胀将维持在较高水平，市场仍将处于紧缩通道。基于上述判断，本公司
制定了“短久期”的投资策略，在一季度控制投资节奏，待利率前景明朗后，在二、三季度择机加
大投资力度；同时，规避风险较大的中长期品种，新增投资以浮息金融债为主；此外还加大调仓力
度，严格控制债券信用风险，卖出剩余期限短、收益率低的债券，置换成同期限的更高收益率的品
种。截至报告期末，人民币债券投资的平均久期为 2.56 年。
外币投资方面：2011 年上半年，在通胀预期驱动下，美国国债收益率持续走高，但随着欧洲多
国债务危机的愈演愈烈，避险资金又不断地压低美国国债收益率，同时，欧洲主权信用违约掉期
（CDS）点差不断拉宽，大宗商品市场也出现了剧烈波动。基于此，外币新增投资以安全性较高的
中资信用债券为主，并积极参与新发债的利差交易和波段操作。截至报告期末，外币债券投资的平
均久期为 1.95 年。此外，本公司还把握市场机会，积极开展衍生产品业务，不断寻找利润增长点。
经营成果
2011年1-6月，本公司本外币债券组合折合年收益率3.32％，比2010年同期上升43个基点。投资
收益率上升主要是人民币市场自2010年四季度进入加息周期后，新增债券投资收益率上升和浮息债
券陆续按新的基准利率重定价所致。2011年1-6月，本公司买入返售类资产和信用拆放等融资业务折
合年收益率4.01％，比2010年同期上升178个基点。
截至2011年6月末，本公司自营投资规模达3,900.10亿元，比上年末增长4.32%。此外，本外币
代客资产管理规模折人民币为2,571.34亿元，比2010年末增长43.05%。2011年1-6月，本公司代客理
财业务收入5.59亿元，比2010年同期增长64.90%。
业务拓展
在债券业务方面，2011 年上半年，在央行批准境外金融机构进行境内人民币债券投资后，本公
司制定了境外金融机构结算代理业务协议和操作规程，完成了永隆银行等境外银行的结算代理开户
流程，并协助永隆银行完成了部分人民币债券投资；同时，本公司还进入了交易所债券市场。在理
财业务领域，本公司推出了优先次级、股债混合等创新型理财产品，截至 2011 年 6 月 30 日，本公
司理财产品发行只数达 1,461 只，同比增长 93.00%，发行规模达 12,986 亿元，同比增长 78.70%。
在贵金属业务领域，本公司推出了黄金牛熊证业务，成为国内首家推出此项业务的银行。
3.8.4 产品定价
贷款
本公司人民币贷款利率由中国人民银行监管。人民币公司贷款利率不能低于中国人民银行基准
利率的90%，住宅按揭贷款利率不能低于基准利率的70%，外币贷款的利率一般不受中国法规所限
制。
本公司根据借款人的财务状况、抵押品的价值、贷款用途及期限、贷款成本、信用和其他风险、
预期回报率、综合收益情况、本公司的市场定位和竞争者的价格等为产品定价。本公司使用自行开
发的风险定价运算器和对公客户综合收益分析报表系统，以及自主编写的《产品定价手册》，指导
各种贷款产品的定价。分行也可以根据具体情况在内部基准价格的一定范围内自行定价，以便更有
效率地开展市场竞争。
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存款
根据现行中国法律及法规，本公司活期和一般定期人民币存款利率不得超过中国人民银行基准
利率，但本公司可根据资产和负债管理政策及市场利率状况，向保险公司、全国社保基金理事会提
供协议定期存款。中国人民银行已放开了对金融机构之间人民币存贷款利率的管制，本公司可以自
主与金融同业客户协商定价。此外，除以美元、欧元、日圆和港币为计价货币且金额少于 300 万美
元的外币存款外，本公司可以自行议定任何外币存款的利率。银行间外币存款以及非中国居民外币
存款的利率一般不受中国法规所限制。
非利息收入产品和服务定价
本公司各项中间业务的服务定价均遵循合理、公开、诚信和质价相符的原则，合理测算成本，
并严格按照监管机关的要求，在执行有关服务价格标准前，履行相应的报告和公示手续，同时提供
柜面、电话、网络等渠道的查询。制定《招商银行中间业务服务价格管理办法》，在总分行成立中
间业务价格管理委员会，下设服务价格管理办公室，专门负责服务价格的日常管理工作，并建立了
较为完善的分层级的监督检查机制。
3.8.5 分销渠道
本公司通过各种不同的分销渠道来提供产品和服务。本公司的分销渠道主要分为物理分销渠道
和电子银行渠道。
物理分销渠道
本公司高效的物理分销网络主要分布在长江三角洲地区、珠江三角洲地区、环渤海经济区域等
中国相对富裕的地区以及其他地区的一些大中城市。截至 2011 年 6 月 30 日，本公司在中国大陆的
96 个城市设有 82 家分行及 763 家支行，2 家分行级专营机构（信用卡中心和小企业信贷中心），1
家代表处，1,917 家自助银行，1 家全资子公司——招银金融租赁有限公司；在香港拥有永隆银行有
限公司和招银国际金融有限公司 2 家全资子公司，及 1 家分行（香港分行）；在美国设有纽约分行
和美国代表处；在伦敦和台北设有代表处。
其中，截至 2011 年 6 月 30 日，本公司小企业信贷中心共设立了 34 家分中心，包括一级分中心
11 家， 二级分中心 10 家，三级分中心 13 家，同时在上海等地设立 3 个派驻团队，并正在筹建佛
山、镇江等分中心。各分中心共建立了近 70 支营销团队，在长三角地区主要城市都建立了小企业
服务网络，并向纵深拓展，在珠三角和环渤海地区的重点城市建立了小企业金融服务基地，探索在
这些地区的专营服务模式。与此同时，小企业信贷中心根据自身的特点，通过与当地政府、工商联、
商会、协会等组织的合作，推出了体现小企业特色的“伙伴工程”服务渠道品牌，并着力将“伙伴工程”
打造成“客户发现的渠道、风险防范的屏障、经营客户的平台和服务品牌的载体”，现已取得了初步
成效。2011 年上半年分别在苏州、北京、青岛、东莞、南通等城市开展“伙伴工程”相关宣传活动 50
余场，直接营销人数超过 4,500 人次，进一步推进了营销渠道的建设。
电子银行渠道
本公司十分注重扩张和完善网上银行、远程银行和手机银行等电子银行渠道，得到了社会的高
度认可，有效分流了营业网点的压力，2011 年上半年零售电子渠道综合柜面替代率达到 85.38%，
公司电子渠道综合柜面替代率达到 47.85%。
网上银行
2011 年上半年，本公司零售网上银行业务继续保持高速发展：一方面，网上银行的交易替代职
能更为显著，在降低零售人力资源成本、减轻网点柜台压力方面发挥了重要的作用；另一方面，本
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公司高度重视网上银行安全体系建设，面对国内复杂的网络安全环境，本公司及时调低部分网上支
付高风险交易的支付额度，在保证客户资金安全的同时，网上支付交易量继续保持高速增长。2011
年上半年，本公司零售网上银行替代率为 77.55%，零售网上银行累计交易 22,723.87 万笔，同比增
长 35.08%，累计交易金额达 70,722.54 亿元，同比增长 62.76%，其中，网上支付累计交易 15,821.46
万笔，同比增长 64.76%，累计交易金额 651.60 亿元，同比增长 49.53%。
近年来，本公司网上企业银行全面快速发展，客户基础不断夯实，渠道效率持续提高，成为批
发银行各领域联结广大客户的高效经营渠道，并向着客户经营、价值挖掘、交叉销售、行业延伸的
方向发展。截至 2011 年 6 月 30 日，本公司网上企业银行 U-BANK 累计交易 1,666 万笔，同比增长
30.97%；累计交易金额达 8.99 万亿元，同比增长 10.04%。
远程银行
本公司提供的远程银行服务是银行服务模式的一次全新变革。本公司将远程渠道的方便快捷和
柜台面对面亲切体贴的服务融为一体，由远程的客户经理为客户提供实时、全面、快速、专业的各
类银行交易、顾问式投资理财、一站式贷款服务以及产品销售等服务。远程银行目前主要提供远程
交易、远程助理、空中理财、空中贷款和空中直销的服务。
2011 年上半年，远程银行的快易理财业务新增有效客户 80.12 万户，累计有效客户达到 237 万
户；上半年累计交易笔数 416.47 万笔，同比增长 118.81%，交易金额 2,229.32 亿元，同比增长 79.64%。
累计销售基金 58.48 亿元，同比增长 428.31%，累计销售理财产品 481.36 亿元，同比增长 70.13%。
手机银行
2011 年上半年，本公司个人手机银行业务发展迅猛，继去年 11 月推出 iPhone 版以来，今年 3
月又推出 Android 版手机银行抢先体验活动，截至 2011 年 6 月 30 日，下载量已超过 35 万，客户反
响热烈。目前已形成以 iPhone 版、Android 版、网页版为主的三大手机银行平台，全面覆盖中高端
智能手机用户。手机银行用户群、交易量保持高速增长，手机支付业务发展迅猛。截至 2011 年 6
月 30 日，手机银行签约客户总数已达 211.1 万户，累计交易（不含手机支付）70.94 万笔，同比增
长 237.81%；累计交易金额达 449.47 亿，同比增长 574.17%。手机支付累计交易 412.54 万笔，累计
交易金额为 8.91 亿。
3.8.6 海外分行业务
香港分行
本公司香港分行成立于2002年，主要业务范围涵盖公司及零售银行业务。其中公司银行业务主
要是向客户提供存款、贷款、汇款、保理、国际贸易融资及结算，牵头或参加银团贷款，参与同业
资金、债券及外汇市场交易。零售银行业务主要为香港和内地的个人客户提供跨境电子银行服务，
特色产品为“香港一卡通”及“香港银证通”。“香港一卡通”持卡人可以通过“中国银联”、
“香港银通”和“易办事”系统在香港、中国内地及全球ATM机提取现金和POS机刷卡消费，并享
用香港、中国内地和海外的柜台及网上汇款服务。“香港银证通”客户可通过网上银行及远程银行
买卖港股，尽享投资理财便利。
2011年，面对外部环境的剧烈变化，香港分行坚决贯彻总行提出的“二次转型”发展战略，全
面推动各项经营和管理工作，上半年取得了令人满意的成果，为全面完成全年各项工作任务奠定了
坚实基础。
纽约分行
本公司纽约分行成立于2008年，主要定位于一家服务于中美经贸合作的银行，以中国“走出去”
企业及投资中国的美国企业为目标客户，提供贴身跟随服务。纽约分行的业务范围主要包括企业存
40
款、企业贷款、项目融资、贸易融资、并购融资、财务顾问、现金管理、美元清算、网上银行等服
务。
2011年是纽约分行开业后的第三个年度，通过积极开拓资产业务，重点发展负债业务，稳步发
展资金业务，进一步完善结算支付、美元清算和贸易结算等服务，加强风险管理，业务运作进一步
成熟，业务品种和服务手段日趋多样化，自我生存能力大大增强，并实现收入的大幅增长。
3.8.7 信息技术与研发
本公司高度重视 IT 建设和投入，2011 年上半年，本公司在保障信息系统安全运行的同时，大
力提升 IT 基础设施水平，加快队伍建设，提高 IT 支持业务发展的体系性保障能力。
在强化系统保障方面，本公司信息系统运行总体平稳，银联系统成功率保持全国领先水平，通
过系统安全性改造和运行体系改进，提高运行安全保障能力。积极推进全行流程优化改造和管理变
革，加强 IT 基础管理，支持“二次转型”。上半年，完成开发 671 项，支持了重点业务和管理发展
需要。
在深化推进 IT 治理改革方面，进一步完善银行过程管理体系和风险管理体系，提升 IT 管理的
专业化和精细化水平。
在加强 IT 基础建设方面，本公司加快推进第三代系统规划建设，加大管理信息系统建设的投
入，推进信用卡新核心系统迁移；完成上海数据中心组织规划和各项配套工作落实，为下半年投入
运行奠定良好基础；提升杭州软件中心的开发能力，保障 IT 持续发展和业务支撑能力。
3.8.8 永隆集团业务
3.8.8.1 永隆银行简介
永隆银行有限公司（以下简称“永隆银行”）成立于1933年，是香港具有悠久历史的华资银行之
一，秉承“进展不忘稳健，服务必尽忠诚”的宗旨向社会提供服务。永隆银行及其附属公司（以下简
称“永隆集团”）主要经营范围包括存款、贷款、信用卡、押汇、汇兑、期货及证券经纪、投资理财、
保险业务、金融租赁、物业信托、受托代管等。截至2011年6月30日，永隆银行注册资本为港币15
亿元。
3.8.8.2 永隆集团整体经营概况
截至2011年6月30日止期间，永隆集团录得未经审计之综合税后溢利为港币9.73亿元，较去年同
期大幅增长52.78%，主要由净利息收入所带动，非利息业务收益亦有显著增加。2011年上半年之净
利息收入为港币8.84亿元，比去年同期上升21.63%；贷存比率为62.59%，较2010年底低3.74个百分
点。2011年上半年之净息差为1.33%，去年同期为1.34%，非利息收入为港币8.15亿元，较去年同期
上升72.65%；其中服务费及佣金净收入为港币2.30亿元，较去年同期上升26.79%；保险营业净收入
港币5,391万元，较去年同期上升23.04%；外汇买卖收益亦录得强劲增长，整体收益为港币1.99亿元，
增长100.61%。贷款方面之减值损失为港币108万元，较去年同期港币764万元大幅減少85.82%，另
外去年同期有其他信贷损失之回拨港币1,353万元，抵销了贷款之减值损失。营业支出为港币5.89亿
元，较去年同期增长24.45%；2011年上半年的成本收入比率是34.66%，较去年同期下跌4.81个百分
点。
截至2011年6月30日，永隆集团总资产为港币1,528.08亿元，较2010年底增长11.48%；净资产为
港币137.08亿元，较2010年底增长7.52%。于2011年6月30日，永隆集团资本充足比率为14.10%，核
心资本充足比率为9.41%，报告期内流动资金比率平均为44.60%，均高于监管要求。
永隆集团详细财务资料，请参阅刊登于永隆银行网站（www.winglungbank.com）的永隆银行2011
年上半年报告。
41
存款
截至 2011 年 6 月 30 日，永隆集团存款总额为港币 1,095.58 亿元，较 2010 年底增长 5.09%。
各类存款中，与 2010 年底比较，港币存款减少 6.97 亿元，下跌 1.10%；美元存款折合港币后
增加 19.73 亿元，上升 11.90%；其他外币存款折算港币后上升 40.31 亿元，增长 16.53%，其中人民
币存款大增，折合港币增加 36.20 亿元，大幅上升 45.59%。
永隆银行会维持港元及美元定期息率优惠以配合资金需要，并会密切关注市场发展，制定相应
措施，如推广人民币存款产品，以配合市场的需要。同时会进一步加强与招商银行的合作，将见证
开户流程自动化，加大业务推广力度，继续向客户提供优质服务，扩大客户基础，提升联动效益。
贷款
截至 2011 年 6 月 30 日，永隆集团客户总贷款（包括商业票据）余额为港币 816.01 亿元，较
2010 年底增长 15.72%；不良贷款比率为 0.46%，整体贷款质量继续保持良好。
公司银行业务方面，截至 2011 年 6 月 30 日，企业贷款总额为港币 354.23 亿元，较 2010 年底
增长 8.67%。报告期内，永隆银行积极争取内保外贷、银团贷款、中港企业贷款、双边贷款等业务，
取得理想成绩。为扩大收入来源，永隆银行亦致力开拓非利息收入业务，包括加强推广境外发行人
民币债券及理财产品、担任新股上市收票行、上市公司派息行等。
商业银行业务方面，截至 2011 年 6 月 30 日，贷款余额为港币 30.07 亿元，较 2010 年底增长
9.55%，主要增幅来自建筑及物业贷款。另外押汇融资业务也大幅上升。永隆银行继续支持由香港
按揭证券有限公司推出的「中小企融资担保计划」，以满足中小企业的资金需求。同时着力于「远
期信用证及人民币不交收远期外汇合约」，以增加业务量，并提升贷款余额。另一方面，积极推动
「跨境人民币/票据融资保付贴现」业务，继续以拓展跨境贸易人民币结算业务为主动力。至于在租
购及租赁业务方面，由于汽车融资业务竞争激烈，加上永隆银行预期制造业会增购机械设备，现正
积极拓展设备融资业务，以提升整体资金回报。上半年机械融资发展稳健，亦有助交互推销其他银
行产品，永隆会继续留意市场情况并跟进紧贴市场息率以保持业务量及市场知名度。
按揭及私人贷款业务方面，截至 2011 年 6 月 30 日，总贷款额港币 263.49 亿元，较 2010 年底
上升 2.17%；其中住宅物业按揭分期余额为港币 87.62 亿元，较 2010 年底下降 1.68%。永隆银行会
密切关注市场的发展，采取灵活多变的策略，制定具竞争力的贷款策略，巩固市场占有率。报告期
内，自推出创新红酒贷款服务后，一直受市场欢迎，除此之外，永隆银行根据客户的需求，提供安
老按揭计划、「小贷通」中小型企业信用透支服务、「贷投入」专业人士贷款及“贷您想”个人信
贷等零售贷款服务。
投资
截至 2011 年 6 月 30 日，永隆集团债券投资余额为港币 218.24 亿元，较 2010 年底下降 8.96%。
期末永隆集团外币（含港币）债券投资余额为港币 171.63 亿元，其中永隆集团持有与欧洲五国有关
的债券合共市值港币 5.45 亿元，债券将于 2011 年年底前全数到期。约超过 90%的外币债券（含港
币）的信用等级都在 A3 或以上，风险较低。
财资
报告期内，受惠于人民币离岸、人民币无本金交割远期及其相关业务，永隆集团外汇交易买卖
收益为港币 8,543 万元，较 2010 年同期大幅攀升 135.33%。外币找换收益为港币 2,548 万元，较 2010
年同期增长 24.30%。另外，外汇掉期收益亦录得可观增幅，整体外汇买卖收益增长超过 1 倍。
在招商银行大力支持下，永隆银行抓紧人民币业务的发展机遇，积极参与各项人民币相关交易，
并扩大人民币非贸易项下客户基础，以提升交易量及相关收益。随着人民币业务的发展及商业客戶
的增多，将陆续推出新人民币产品，可吸引更多商业客戶。而中国境內从今年４月起，公司客戶可
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以购入期权，使永隆银行增加一大机遇，希望能冀此拓展商业客戶的期权业务。另外，永隆银行亦
投资境內人民币债券市场, 致力扩展自营盘，开拓现货及期权的自营交易，以期增加收入来源。此
外，公司交易组会根据市场变化，向企业客户提供不同财资产品，以吸纳企业客户。
财富管理
2011 年上半年永隆集团财富管理业务实现收益港币 1,829 万元，较 2010 年同期上升 27.42%。
永隆银行继续大力发展「金葵花」理财服务，向客户提供综合金融服务平台。报告期内，財富
管理业务积极进行宣传推广活动，基金、外币联系存款及债券之交易量显著上升，活动成功吸引全
新和现有客户进行交易。同时，永隆银行也积极开拓财富管理产品的类型。投资移民服务方面，永
隆银行会继续提供更多不同的合资格基金及债券产品以增加客户的选择。
信用卡
截至 2011 年 6 月 30 日，信用卡业务发卡总数逾 24 万张，与 2010 年底相当；应收账款为港币
2.83 亿元，较 2010 年底下降 26.58%，下降的主要原因是其他私人贷款竞争所致；在大力推动商户
收单业务下，加上香港消费市场持续增长，商户收单款项较 2010 年上半年大幅增长 20.55%，达港
币 15.92 亿元。
永隆银行自发行全球首张钻石「Luxe Visa Infinite」信用卡及大中华区首张「World MasterCard for
Business」以来，高端个人及公司客户正稳步增长。永隆银行将推出银联双币信用卡，加上不同形
式的灵活套现及签账奖励计划，以吸引及保留客户。
证券
2011 年上半年永隆证券有限公司（「永隆证券」）实现证券经纪佣金及相关收入港币 9,816 万
元，较 2010 年同期上升 5.20%。期内，外围经济未明朗及欧债危机一直困扰香港市场，投资者的投
资态度审慎，但永隆证券通过加强电子渠道建设，积极推出证券业务推广计划等措施，激活客户以
提高业务量，通过加强交叉销售，开拓客源，带动佣金收入上升。
保险
2011 年上半年永隆保险有限公司（「永隆保险」）实现毛保费收入港币 3.76 亿元，较 2010 年
同期增长 18.33%；而 总索偿额上升 7.50%至港币 1.62 亿元，承保盈余因而录得增长至港币 2,038 万
元，较 2010 年同期有所改善。永隆保险的毛保费收入较预期增加，是由于成功承保了大型基建项
目，建筑险及劳工险业务录得较明显增长的缘故。
分行
目前永隆银行在香港设有总分行共 42 间。为扩大分行网络，永隆银行网点新建和改造步伐不
断加快，九龙城分行已于 2011 年 6 月中旬开业，并预计于第三季度增设沙田香港科学园分行。
目前，永隆银行在中国境内共设 4 间分支行及代表处，在澳门设有一间分行，另在美国洛杉矶
及开曼群岛各设有海外分行一间。
人力资源
截至 2011 年 6 月 30 日，永隆银行雇员总人数为 1,673 人（2010 年 12 月 31 日为 1,726 人），
其中香港占 1,510 人，中国境内占 116 人，澳门占 30 人，海外占 17 人。
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3.8.8.3 永隆银行整合工作进展情况
2011 年上半年，本公司继续积极稳妥地推进永隆银行整合工作的开展，在 2010 年已取得成绩
的基础上进一步强化各项整合措施的有效落实，有力地促进了永隆银行各项业务的持续快速健康发
展和盈利水平的明显提升。
一是业务联动快速发展，协同效应加速显现。本公司与永隆银行紧紧抓住跨境金融需求这条主
线，以客户转介与内外联动为突破口，在内保外贷、外保内贷、系内银团贷款、资产转让、国际结
算、金融市场交易、IPO 收款、上市公司派息、汇款快线、贸易融资、跨境人民币业务、信用卡优
惠商户互换、见证开户、金葵花理财等多领域开展业务联动。截至报告期末，批发业务方面，本公
司境内分行已向永隆银行成功推荐对公贷款余额港币 248.13 亿元，对公存款余额港币 44.84 亿元；
零售业务方面，成功推荐个人贷款余额港币 2.45 亿元，客户管理总资产余额港币 5.07 亿元，上半
年证券交易量港币 4.72 亿元。报告期内，永隆银行已正式获得投资内地银行间债券市场的准入资格，
同时成功推出并完成了 3 笔人民币发债业务，还将零售客户“见证开户”服务延伸至珠三角以外的其
他地区，进一步完善了永隆银行的跨境金融产品和服务体系。
二是营运管理不断加强，关键能力稳步提升。报告期内，永隆银行渠道建设与运营管理持续改
善，存款、押汇、见证开户和内部审批等流程简化工作已取得阶段性成果；永隆银行电子渠道服务
能力不断提升，全新“呼叫中心”项目第二阶段工程、手机银行和网上企业银行的开发正在顺利推
进。同时，永隆银行与招商银行继续加强在风险管理方面的合作，一起开展信用风险和市场风险的
集团模型验证工作。报告期内，永隆银行网点建设取得新进展，九龙城分行已正式开业，沙田香港
科学园分行正在积极筹建。永隆银行 IT 系统建设正在围绕“以跨境服务为特色，打造一体化跨境服
务平台”的规划目标顺利开展，核心系统更换工作已完成第一阶段目标，业务系统和管理信息系统
改造开发也取得了积极成果。
3.8.9 招银租赁业务
招银金融租赁有限公司（以下简称“招银租赁”）是国务院批准试办的 5 家银行系金融租赁公司
之一，2008 年 4 月 23 日开业，注册地上海，由本公司全资设立。招银租赁以国家产业政策为导向，
以交通、建筑、电力、采矿、制造等行业大中型设备融资租赁和中小企业融资租赁为主要业务发展
方向，满足全国承租人客户在设备购置、促进销售、盘活资产、均衡税负、改善财务结构等方面的
个性化需求，提供融资融物、资产管理、经济咨询等全新的金融租赁服务。
招银租赁积极探索专业化的商业发展模式，搭建全面风险管理体系，加强人才队伍建设。经过
三年的不懈努力，招银租赁取得了良好的经营业绩，各项业务稳步快速发展。截至 2011 年 6 月 30
日，招银租赁注册资本金人民币 20 亿元；员工人数 97 人；总资产为 305.04 亿元，较上年末增长
33.85%；净资产 25.96 亿元，较上年末增长 8.39%；2011 年上半年累计实现净利润 2.01 亿元，比去
年同期增长 87.85%。
3.8.10 招银国际业务
招银国际金融有限公司（以下简称“招银国际”）是本公司在香港的全资附属公司。目前，招银
国际及其附属公司的主要业务范围包括投资银行业务、证券经纪业务和资产管理及直接投资业务。
截至 2011 年 6 月 30 日，招银国际注册资本港币 2.5 亿元，员工人数 76 人。
2011 年上半年，招银国际创新引航，夯实基础，不断加快业务发展步伐，上半年顺利保荐两家
企业香港上市，并已成功拓展多个 IPO 项目，承做多单财务与合规顾问业务，同时经纪业务快速增
长，资产管理业务突破发展，整体业务发展保持稳健运行，并较上年同期呈显著增长。截至 2011
年 6 月 30 日，招银国际资产总额港币 8.55 亿元，净资产港币 3.92 亿元。2011 年上半年累计实现营
业收入港币 6,007.49 万元，比上年同期增长 70.89%；实现净利润港币 1,439.52 万元，比上年同期增
长 3,234%。
44
3.8.11 招商基金业务
招商基金管理有限公司(以下简称“招商基金”)是由中国证监会批准设立的第一家中外合资的基
金管理公司。招商基金成立于 2002 年 12 月 27 日，注册资本为人民币 2.1 亿元。截至报告期末，本
公司持有招商基金 33.4%的股权。招商基金的经营范围包括发起设立基金、基金管理业务和中国证
监会批准的其他业务。
截至 2011 年 6 月 30 日，招商基金总资产 8.32 亿元，净资产 5.99 亿元，员工人数 180 人，共管
理 21 只开放式基金、3 个社保组合、19 个年金组合、30 个专户理财组合、2 个 QFII 组合，合计管
理资产规模近 596 亿元。2011 年上半年累计实现营业收入 3.45 亿元，比上年同期增长 33%；实现
净利润 1.34 亿元，同比增长 58%。
3.9 风险管理
3.9.1 信用风险管理
信用风险指借款人或相关当事人未按约定条款履行其相关义务形成的风险。本公司的信用风险
主要来源于表内外信贷业务、投融资业务等领域。本公司致力于建设职能独立、风险制衡的信用风
险管理体系，并执行覆盖全行范围的信用风险识别、计量、监控、管理政策和流程，确保本公司的
风险和收益得到均衡。
总行风险控制委员会为本公司信用风险管理最高决策机构，在董事会批准的风险管理战略、政
策及权限框架内，审议并决策全行重大信用风险管理政策。本公司按照业务风险状况和权限体系对
授信业务风险审核进行分级审议，决策机构包括：总行审贷会、总行专业审贷会、分行风险管理委
员会、分行专业审贷会。本公司从业务发起、尽职调查、授信审批、放款执行、贷后管理五大环节，
构建流程化的信用风险管理体系，综合运用信贷政策制定、准入核准、分级审批、信贷检查、风险
预警、集团客户管理、不良资产清收问责、分类拨备、内部评级等多种管理措施，开发引进先进的
风险量化模型工具及风险管理系统，确保风险管理流程的有效实施。本公司根据监管要求，对风险
资产实施分类管理，根据借款人的偿还能力，结合担保人、抵质押物状况和逾期期限等因素，在监
管五级分类的基础上，对信贷资产进行内部细化分类管理，分类认定由客户经理或风险管理人员发
起，按权限报经总、分行信用风险管理部门审核。
2011上半年，在世界经济环境低迷和国内政策环境趋向紧缩的双重压力下，银行信贷资产运行
面临较大挑战。本公司深刻认识当前信用风险的复杂性、严峻性，以管理变革促“二次转型”为指
导，紧紧围绕“明确目标、优化流程、组合管理、持续提升，全力推进信用风险管理转型” 的工作思
路，倡导积极主动的风险管理文化，进一步推动信用风险管理全流程优化和管理基础全面提升工作，
增强风险管理的透明度和一致性，有效促进资本效率的提升。报告期内，本公司通过细化信贷政策，
完善信贷制度规章体系，构建风险定价管理体系，推进风险经理协同作业和队伍建设，加强统一授
信及集团客户风险管理，提升大额风险暴露管理，完善风险预警体系，强化分类管理、提高拨备水
平，深化风险量化应用，推进新一代信用风险管理系统功能完善，全面夯实信用风险管理基础。同
时，本公司认真贯彻监管要求，加强重点领域的风险监控：严格执行中国银监会“三个办法一个指
引”、调整中长期贷款还款方式、整改地方政府融资平台贷款等三大重点监管要求，持续加强信贷
资金用途监控，加快平台贷款分类处置，积极组织推进平台贷款整改和压缩退出；对房地产贷款实
施增速、总量控制及从严管理的授信政策；主动压缩退出高污染、高耗能与产能过剩行业及其他风
险敏感领域贷款，风险资产清收化解成效显著，报告期内本公司实现了信贷结构与资产质量的持续
优化。
3.9.2 国别风险管理
国别风险是指由于某一国家或地区经济、政治、社会变化及事件，导致该国家或地区借款人或
债务人没有能力或者拒绝偿付银行债务，或使银行在该国家或地区的商业存在遭受损失，或使银行
遭受其他损失的风险。国别风险可能由一国或地区经济状况恶化、政治和社会动荡、资产被国有化
或被征用、政府拒付对外债务、外汇管制或货币贬值等情况引发。
45
根据银监会《银行业金融机构国别风险管理指引》，本公司已于2011年上半年制定了《招商银行
国别风险管理办法》、《招商银行国别风险限额及准备金计提实施细则》，从组织架构、管理职责、
风险计量与评估、风险评级、限额管理、拨备计提、统计监测、系统支持等多个方面，对国别风险
内部管控进行了全面规范。目前，本公司参考外部评级信息，结合各国经济社会状况，实施国别风
险等级评估，根据评级结果，计提国别风险减值准备，并据此适时调整授信政策、限额政策、境外
机构发展战略及风险监测政策等，有效防范国别风险。 截至2011年6月末，本公司涉及国别风险敞
口的资产规模较小，国别风险等级较低，并已按监管规定计提了足额的国别风险准备金，国别风险
不会对业务经营产生重大影响。
3.9.3 流动性风险管理
流动性风险指本公司无法满足客户提取到期负债及新增贷款、合理融资等需求，或者无法以正
常的成本来满足这些需求的风险。本公司整体的流动性状况由总行计划财务部管理，该部门负责按
监管要求和审慎原则管理流动性状况。总行通过内部资金转移定价体系对流动性实行统一管理。本
公司对每日资金头寸、备付率指标、每月流动性比率、流动性缺口比率等进行密切监控，采用压力
测试评判本公司是否能应对极端情况下的流动性需求。此外，本公司制定了流动性风险预警系统和
流动性应急计划，以备流动性危机的发生。
本公司主要资金来源为客户存款，客户存款主要包括企业、零售及同业存款。本公司存款近年
来持续增长，存款种类和期限类型不断丰富，稳定性不断增强。
2011 年上半年，本公司优化了风险限额体系，进一步加强了流动性风险管理系统建设，为进一
步提升本公司流动性管理水平打下良好基础。
2011 年上半年，本公司流动性风险并表管理工作取得阶段性成果，已将永隆银行流动性风险纳
入风险并表管理体系。
2011 年上半年，受国内紧缩货币政策影响，市场流动性持续偏紧。对此，本公司采取了一系列
措施，加强流动性风险主动管理，确保了本外币流动性安全。具体措施包括：深入分析政策趋势和
市场走势，调控资产规模，积极开展主动负债，优化资产负债配置；加强流动性实时监控，准确把
握市场趋势，加大融资操作力度，改进压力测试情景和方法，增强应对资金面极端紧张的能力。
2011 年上半年，中国人民银行六次上调人民币法定存款准备金率，截至 2011 年六月末，本公
司人民币存款总额中的 19.5% (2010 年: 16.5%) 及外币存款总额中的 5% (2010 年: 5%) 需按规定存
放中国人民银行。
3.9.4 市场风险
市场风险是指因汇率、利率、商品价格和股票价格等可观察市场因子的变动，引起本公司金融
工具的公允价值或未来现金流量变动，从而可能蒙受损失的风险。本公司的市场风险主要来自所持
有的自营性交易活动。本公司认为因自营性交易而产生的市场风险并不重大。
2011 年上半年，本外币金融市场均经历了较大波动。境内方面，在通胀高企的形势下，货币政
策持续偏紧，上半年内央行共宣布 2 次加息，6 次提高法定存款准备金率。受紧缩政策影响，人民
币资金面异常紧张，货币市场利率整体上扬，并曾出现数次大幅飙升；与此同时，人民币债市波动
也明显加剧，收益率曲线整体平坦化上行，债市有明显下跌。境外方面，上半年中东和北非战乱、
日本大地震、美国提高债务上限等突发事件对全球金融市场有明显冲击。欧债危机仍是市场的最大
阴霾，尽管欧央行进行了救助，但上半年危机仍呈现出一定的蔓延态势，长期来看欧洲市场的系统
性风险不减。在错综复杂的金融形势下，全球避险资金游走频繁，并进一步加剧了市场波动。汇率
方面，上半年人民币继续升值。
本公司对国内外的宏观经济、货币政策、市场资金面状况以及 CPI 走势等各方面进行了深入的
研究和及时的跟踪，并据此制定了相应的投资策略。目前，本公司的投资组合主要包括由中国政府、
中央人民银行、中国政策性银行以及获高信贷评级的大型中国企业和商业银行所发行的债务证券，
市场风险各项指标表现良好。
46
3.9.5 利率风险管理
利率风险是指利率水平、期限结构等要素发生不利变动导致银行账户整体收益和经济价值遭受
损失的风险。本公司的利率风险来源包括基准风险、重新定价风险、收益率曲线风险和期权性风险，
其中基准风险和重新定价风险是本公司主要的风险来源。本公司利率风险管理的总体目标是：遵循
稳健的风险偏好，在可承受的利率风险范围内，实现净利息收入和经济价值的平稳增长。
本公司主要采用情景模拟分析、重定价缺口分析、久期分析、压力测试等方法计量、分析利率
风险。本公司在限额框架中按月监测、报告利率风险。本公司加强了司库运作机制，通过司库决策
分析例会制度理顺工作流程、明确职责分工，以此为有效平台分析利率风险成因、提出管理建议、
落实管理措施。
2011 年上半年，本公司继续践行主动性、前瞻性的利率风险管理，优化了风险限额体系，进一
步明确了在表内调整贷款和债券投资久期、在表外进行风险对冲的管理策略并付诸实施。表内方面，
将利率风险管理与 FTP、产品定价等有机结合，调整表内资产的业务结构和利率风险特性；表外方
面，深化风险对冲操作，扩大风险对冲规模。
2011 年上半年，本公司利率风险并表管理工作取得阶段性成果，已将永隆银行利率风险纳入风
险并表管理体系。
2011 年上半年，中国人民银行两次上调人民币存贷款基准利率，其中一年期定期存款基准利率
水平累计上升 0.5%。由于本公司的利率风险特征，存贷款基准利率上调对本公司净利息收入产生正
面影响的可能性较大。本公司立足长远，将进一步加强利率风险管理，实现净利息收入和经济价值
的平稳增长。
3.9.6 汇率风险管理
汇率风险是指外汇及外汇衍生工具头寸，由于汇率发生不利变化导致银行整体收益遭受损失的
风险。本公司以人民币为记账本位币。本公司的资产及负债均以人民币为主，其余主要为美元和港
币。本公司的汇率风险主要来自本公司持有的非人民币资产、负债币种的错配。本公司通过严格管
控汇率风险敞口，将汇率风险控制在本公司可承受范围之内。
本公司主要采用外汇敞口分析、情景模拟分析、压力测试和 VaR 等方法计量、分析汇率风险。
本公司定期计量和分析外汇敞口的变化，在限额框架中按月监测、报告汇率风险，并根据汇率变动
趋势对外汇敞口进行相应的调整，以规避有关的汇率风险。
2011 年上半年，本公司优化了汇率风险计量方法和工具，加强了外汇敞口的管控和外币资产负
债结构的调整。本公司汇率风险并表管理工作取得阶段性成果，已将永隆银行汇率风险纳入风险并
表管理体系。
2011 年上半年，人民币兑美元中间价升值幅度超过 2%。本公司运用各项措施，将汇兑损失控
制在可承受范围之内。
3.9.7 操作风险管理
操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工、信息科技系统，以及外部事件所造成损失
的风险。本公司以促进操作风险管理体系有效运作为核心，从加强管理基础建设、提升风险管理技
术、加强风险监测与报告、开展风险管理培训等方面扎实推进操作风险管理工作，努力提升本公司
操作风险管理的能力和有效性。报告期内开展的主要工作包括：
1、进一步完善了本公司操作风险管理框架；
2、启动了操作风险管理工具和操作风险管理信息系统在全行的推广运用；
3、根据中国银监会《商业银行操作风险监管资本计量指引》中“标准法”的规定，组织对集团及
法人口径的操作风险监管资本进行了定量测算。
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3.9.8 合规风险管理
合规风险是指商业银行因没有遵循法律、规则和准则而可能遭受法律制裁、监管处罚、重大财
务损失和声誉损失的风险。本公司董事会对经营活动的合规性负最终责任，并授权下设的风险与资
本管理委员会对合规风险管理进行监督。总行合规管理委员会是本公司高级管理层下的全公司合规
风险管理的最高管理机构。
本公司遵循中国银监会《商业银行合规风险管理指引》及巴塞尔委员会《银行与银行内部合规
部门》的原则和要求，贯彻执行本公司《合规政策》，建立了完整、有效的合规风险管理体系，完
善了由总分行合规管理委员会、合规负责人、合规官、法律与合规部门、分行各管理部门与各支行
合规督导官组成的网状管理组织架构，健全了合规风险管理三道防线和双线报告机制，并通过不断
改进和完善合规风险管理工作机制、提升风险管理技术和程序，实现对合规风险的有效管控。
本公司持续推动全行的合规文化建设，推进合规教育常态化工作，通过与业务流程结合的合规
培训和专题教育活动，提高本公司员工的合规意识；改进了合规风险管理系统的功能，并依托技术
改进，加强了合规风险的基础管理，充实完善了合规风险数据库，建立了合规风险监测与预警指标；
加强了对法律法规和监管政策的关注与解读，强化了对本公司业务产品，特别是创新产品和重大项
目的法律合规论证与风险把控；全面梳理合规风险点，积极开展合规检查测试，持续推进全行合规
风险识别与评估工作。
3.9.9 声誉风险管理
声誉风险是指由本公司经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对本公司负面评价的
风险。
声誉风险管理作为公司治理及全面风险管理体系的重要组成部分，覆盖本公司的所有行为、经
营活动和业务领域，并通过建立和制定声誉风险管理相关制度和要求，主动、有效地防范声誉风险
和应对声誉事件，最大程度地减少损失和负面影响。
2011 年上半年，本公司在声誉风险管理方面，一是在全行上线了声誉风险管理系统，系统以声
誉风险全面管理为构架，覆盖声誉风险事件关联的单位与风险点，实现了各单位、各条线、各环节
的有效衔接，有效防范声誉风险；二是根据《招商银行股份有限公司声誉风险管理办法》，进一步
完善了全行参与的声誉风险组织管理体系，提升了声誉风险事件的处置水平；三是加强了对重大声
誉事件的前置预防，对可能引发声誉风险的业务或事件，提前准备应急预案，以最大程度地减少声
誉损失。
3.9.10 反洗钱管理
反洗钱是本公司应尽的社会责任和法律责任。本公司高度重视反洗钱工作，建立了专业的反洗
钱工作队伍，制订了比较完善的反洗钱工作制度和业务操作规程，开发运行了名单数据库及过滤系
统、大额交易和可疑交易监测报送系统。
报告期内，本公司遵循“了解你的客户”原则，贯彻风险为本的理念，完善客户身份信息，提
高客户风险等级划分的准确性；推进可疑交易集中监测分析试点，加强对异常交易的人工分析工作；
以提高可疑交易报告的有效性为重点，持续地开展反洗钱培训。
3.9.11 新资本协议的实施情况
2007 年 2 月中国银监会发布《中国银行业实施新资本协议指导意见》，正式决定 2010 年、最
迟宽限到 2013 年对首批商业银行按照新资本协议进行监管。出于国际化战略和提升经营管理的内
在需要，本公司将争取成为中国首批被银监会批准实施新资本协议的银行之一。目前，本公司正根
据《中国银监会关于印发招商银行新资本协议实施预评估意见书的通知》要求，统筹规划，全力推
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进中国银监会预评估意见的落实工作和部分附属机构的新资本协议实施工作，积极准备正式申请的
各项资料，适时提交实施新协议的申请。
3.10 外部环境变化及应对措施
3.10.1 经营环境、宏观政策变化的影响及经营中关注的重点问题
2011 年上半年，国内通胀形势日益严峻，紧缩性宏观政策持续出台，经济运行总体平稳。为有
效缓解通胀预期并加快回流流动性，上半年央行 6 次上调存款准备金率、2 次加息，信贷投放呈现
总量受控、节奏均衡、结构调整等特征，银行体系流动性明显趋紧，存款增长压力日益加大。
面对宏观经营环境的显著变化，本公司坚持推进“二次转型”战略调整，积极优化资产负债结
构，努力克服外部环境产生的不利影响，上半年经营规模平稳增长，资产质量运行稳健，综合经营
协调发展。
1、加息和存款准备金率上调等政策对本公司净利息收益率的影响
2011 年上半年，面对复杂的宏观经济形势尤其货币政策持续收紧后银行业流动性明显紧张的趋
势，本公司积极应对，在既有资产负债优势结构基础上，以“二次转型”战略目标为指导，深入推
进战略结构调整，充分享受加息收益，实现了净利息收益率的较快回升。一是年初以来基于加息预
期，明确全年资产负债管理方向及目标，加快优化资产负债结构，合理摆布业务结构和期限结构，
并取得预期成效。二是积极加强利率管理，以综合回报率为目标，持续提升贷款定价水平，同时着
力控制负债成本，实现了存贷款利差的持续扩大。三是努力加强司库管理，积极应对存款准备金率
上调等政策所导致的流动性趋紧形势，打通多种资金运用渠道，通过灵活主动配置提升资金使用效
率和效益。截至 6 月末，本公司净利息收益率 3.07%，较上年提高 36 个基点，升幅显著。
2、 关于地方政府融资平台贷款
2010 年底以来，中国银监会陆续发布了一系列地方政府融资平台贷款监管新规，本公司对此高
度重视，严格遵循监管要求，采取多项措施积极防控平台贷款风险：认真贯彻执行中国银监会“四
贷、四不贷”降旧控新政策，采取限额与名单制双重管理模式，制定平台贷款限额及余额不得增加
的组合管控目标，对平台客户实施严格的分类管理；上收平台贷款审批权限，实施“总行统一审贷
与统一放款核准”的双重审核机制，从严掌握客户准入标准；积极推进平台贷款公司治理、抵押担
保、贷款期限、还款方式和贷款利率等全面整改，审慎稳妥认定一般公司类贷款；加快平台贷款压
缩退出力度，严格风险分类，提高拨备覆盖，积极防范潜在风险。报告期内，本公司地方政府融资
平台贷款总量下降，结构持续优化，资产质量保持良好。
3、关于房地产开发贷款及保障房贷款风险管控
在监管政策从严出台、市场价格高位运行的背景下，房地产贷款面临较大挑战，本公司积极采
取各项管控措施防范风险：境内企业房地产贷款以“两个不超”严控总量，即增幅不超过企业贷款平
均增幅、占比不超过全部贷款总额的 7%；提高开发贷项目准入标准，总行集中审批，优选项目；
对房地产开发企业实施名单制管理，严控房地产集团客户风险；对有违规行为的开发商停贷，严格
限制商业物业的开发和抵押类贷款；保障房授信重点支持位于环渤海、长三角、珠三角地区的直辖
市、省会城市和计划单列市，同时要求项目已纳入政府年度保障房建设计划、审批手续齐全、与政
府签订的回购协议可保障全部贷款本息的按时足额偿还，并采取封闭管理模式。报告期内，本公司
企业房地产贷款增速明显放缓，不良贷款实现双降、风险基本可控。此外，保障房贷款规模较小，
占本公司贷款总额 0.18%，以棚户区及垦区危房改造贷款为主，无关注和不良贷款。
4、关于中小企业贷款风险管控
发展中小企业信贷业务是本公司“二次转型”的战略重点之一，国家出台的一系列小企业贷款优
惠政策，支持了本公司经营战略的推进。截至报告期末，本公司中小企业贷款 4,337.96 亿元，占境
内企业贷款总额 51.19%，比上年末上升 1.47 个百分点；不良贷款率 1.32%，比上年末下降 0.14 个
百分点。未来几年，本公司将结合十二五规划的区域经济发展布局，重点发展东部沿海经济发达地
区的中小企业信贷，并向中、西部地区梯度延伸，通过加快制定中小企业体制改革方案与业务发展
49
规划，推进以批量开发为主的产品创新机制，改革信用风险管理模式，完善利益到人的考核机制，
从体制、流程、制度、考核、系统、基础管理等多个方面齐头并进，加快中小企业信贷业务发展步
伐。
与此同时，本公司积极推进小企业信贷流程优化防范风险：一是推行产品批量开发机制，实现
风险关口前移；二是积极推进风险经理协同作业机制；三是开发小企业信贷调查作业规范模板，突
出“三表”、“三品”等非财务因素，优化小企业信用评级打分卡；四是实施分道审批与限时审批机
制，提高审贷效率与质量；五是建立事件触发式的贷后管理机制，以预警事件为先导，以账户流水
（现金流）为监控重点，以贷款支用为用途管控关键，加强押品管理，推进风险预警、现场检查、
贷款五级分类、信用评级等贷后管理环节整合，规范《小企业贷后管理工作模板》，梳理标准化的
关键风险指标，实施组合监控，对不同机构建立差异化指标监测机制，重点防范贷款的组合风险、
系统性风险；六是完善小企业贷款不良容忍与尽职免责机制。
5、关于存贷比监管
2011 年上半年，受中国银监会存贷比监管、央行连续上调存款准备金率和存贷款基准利率等政
策的影响，商业银行资产负债管理及流动性管理面临一定的压力。本公司采取的措施主要包括，一
是高度重视、切实落实存贷比监管要求，采取优化业务计划配置及深化资产负债管理、预算管理、
资本管理等综合措施，推动存贷款业务整体协调发展。二是立足资金来源制约资金运用的经营理念，
完善和强化对分支机构负债营销的考核激励机制，推动存款业务平稳增长。三是加强管理会计等工
具运用，深入分析、研究不同类型客户的存款增长潜力，指导分行推进客户结构调整，提升客户的
综合贡献度。四是贯彻落实信贷调控要求，合理把握贷款总量及投放节奏，按计划平稳投放贷款，
将贷款增速控制在适当水平。
6、关于资本管理
2011 年上半年，本公司资本管理坚持贯彻战略转型要求，着力完善资本计量，优化经济资本配
置，强化资本约束，风险资产增速明显放缓，资本实力进一步增强。截至 6 月末，剔除平台贷款监
管新规等因素影响，本公司风险加权资产比年初增长 7.43%，分别低于总资产和资本净额增幅 2.27
和 3.36 个百分点；资本充足率 10.80%，比年初下降 0.41 个百分点；核心资本充足率 8.37%，比年
初下降 0.33 个百分点，若剔除平台贷款新规及信用卡未使用承诺等监管政策调整影响，上半年本公
司资本充足率保持平稳。下半年，本公司将做好 A+H 股配股融资工作，进一步加强资本管理，提
升风险识别和计量能力，完善资本计量和监测，不断优化资产结构和盈利结构，提高资本内生能力；
同时强化资本绩效管理，优化内部经济资本配置方案，深化经济资本对业务的引导作用。
7、关于非利息净收入
本公司非利息净收入业务一直呈现出良性发展的趋势。2011 年以来，本公司针对宏观经济金融
形势的复杂变化，危中寻机，调整重点，在财富管理、投行业务以及票据价差业务等方面实现了多
点开花、有效突破，并带动非利息净收入快速增长。上半年，本公司实现非利息净收入 94.15 亿元，
较去年同期增长 34.32 亿元，增幅 57.36%。财富管理类业务实现收入 25.22 亿元，投行类业务实现
收入 11.19 亿元，较去年同期增幅分别为 64.40%和 99.11%。非利息净收入占营业净收入比重为
21.35%，较去年同期上升 2.38 个百分点。下半年，本公司将继续巩固现有优势业务，密切跟踪并深
入分析宏观经济金融形势变化，积极拓展新的业务增长点，促进非利息净收入的持续快速增长。
3.10.2“二次转型”的成效分析
“二次转型”自 2010 年全面实施以来，已取得良好的阶段性成效，具体体现在：（1）资本效
率持续提高。截至 2011 年 6 月 30 日，本行母公司口径平均净资产收益率 24.20%，较去年全年提高
3.82 个百分点；风险调整后的资本回报率（RAROC，税后利润）为 22.68%，较去年全年提高 2.45
个百分点；（2）贷款风险定价水平显著提升。本公司新发放一般性对公贷款加权平均利率（按发
生额加权，下同）浮动比例比去年全年提高 8.55 个百分点；新发放零售贷款加权平均利率浮动比例
比去年全年提高 14.02 个百分点；（3）经营效能持续改善。本公司成本收入比为 32.43%，较去年
全年下降 7.36 个百分点；人均税前利润 107.4 万元，较去年全年增长 40.2%；网均税前利润比去年
全年增加 1,420 万元，较去年全年增长 35.0%；（4）高价值客户占比不断提高。截至 2011 年 6 月
50
30 日，本公司金葵花及以上客户数（指月日均总资产在 50 万元以上的零售客户数）为 73.47 万户，
较年初增长 9.64%；钻石客户和私人银行客户数分别新增 12.4%和 15.32%，钻石客户和私人银行对
零售条线的利润贡献度比 2010 年全年提升 5.9 个百分点。
3.11 前景展望与措施
下半年，国内外经济金融形势仍然复杂多变，本公司在面临新的发展机遇的同时，也面临诸多
严峻挑战。比如，紧缩性宏观调控持续进行，对本公司构成较大的贷款调控压力，过去那种主要依
赖资产业务特别是贷款业务来拓展客户、扩大盈利、拉动存款和中间业务的做法日益举步维艰，亟
待加以转变；监管约束不断趋严，中国银监会全面提高了资本充足率、杠杆率、流动性、贷款损失
准备等监管标准，同时进一步强化了对贷存比指标和理财业务的监管力度，这对本公司经营管理构
成了很大压力；银行体系流动性出现明显收缩，加之同业负债竞争日趋激烈，以及通过货币市场调
剂流动性的空间不断收窄，加大了本公司流动性管理的难度。
面对新形势新挑战，本公司将开拓思路，加快转型，确保实现新世纪第二个十年可持续发展的
良好开局。为此，本公司下半年将重点做好以下工作：一是加快发展中小企业业务，抓紧制定中小
企业经营体制改革方案与业务发展规划，改进和完善相关的考核机制与信用风险管理模式，加强有
市场竞争力的产品创新；二是严格执行贷款调控目标，推动贷款平稳投放与结构优化，同时采取多
种措施大力拓展负债业务，促进资产负债协调发展；三是通过严格资本预算、合理安排风险资产结
构与增长节奏等措施进一步强化资本管理，同时从加强定价考核与传导、优化定价审批流程等方面
入手，进一步提升风险定价水平；四是大力发展代理基金、保险等财富管理业务，深化信用卡业务
经营，进一步挖掘国际、同业、离岸、金融市场、投资银行、资产托管、现金管理、养老金金融等
业务新的增长点，推动中间业务持续健康发展；五是以提高 RAROC 水平为目标深化客户经营，重
点加强对公有贷户的经营，并加强零售中高端客户的拓展与维护；六是严密防范信用风险、流动性
风险、市场风险、操作风险、理财产品风险、声誉风险等各类风险，强化内控合规、案件防控与审
计督导；七是扎实抓好资源整合工作，着力推进流程优化各个项目行动方案的落地实施；八是进一
步提高人力资源管理水平，加强 IT 开发和安全管理；九是加快永隆银行整合，稳步推进国际化综合
化经营。
51
第四章 股本结构及股东基础
4.1 报告期内本公司股份变动情况
2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日
报告期内变动
数量(股) 比例(%) 数量(股) 比例(%)
一、有限售条件股份 0 0 0 0 0
二、无限售条件股份 21,576,608,885 100.00 0 21,576,608,885 100.00
1、人民币普通股（A 股） 17,666,130,885 81.88 0 17,666,130,885 81.88
2、境内上市外资股 0 0 0 0 0
3、境外上市外资股（H 股） 3,910,478,000 18.12 0 3,910,478,000 18.12
4、其他 0 0 0 0 0
三、股份总数 21,576,608,885 100.00 0 21,576,608,885 100.00
截止报告期末，本公司股东总数583,998户，H股股东总数41,168户，A股股东总数为542,830户，
全部为无限售条件股东。
基于公开资料并就董事所知，截至2011年6月30日，本公司一直维持香港联合交易所证券上市规
则（“《上市规则》”）所要求的公众持股量。
52
4.2 前十名股东和前十名无限售条件股东
持有
期末 占总股 质押或
序 股东 股份 报告期内增减 有限售
股东名称 持股数 本比例 冻结
号 性质 类别 （股） 条件股份
（股） （%） （股）
数量（股）
香港中央结算（代理人）有限
1 / 3,851,448,694 17.85 H股 5,077,355 - -
公司（注 1）
无限售
国有
2 招商局轮船股份有限公司 2,675,612,600 12.40 条件 - - -
法人 A股
无限售
国有
3 中国远洋运输(集团)总公司 1,341,336,551 6.22 条件 57,196,395 - -
法人 A股
无限售
深圳市晏清投资发展有限 国有
4 636,788,489 2.95 条件 - - -
公司 法人 A股
无限售
国有
5 广州海运（集团）有限公司 631,287,834 2.93 条件 - - -
法人 A股
无限售
国有
6 深圳市楚源投资发展有限公司 556,333,611 2.58 条件 - - -
法人 A股
无限售
国有
7 中国交通建设股份有限公司 383,445,439 1.78 条件 - - -
法人 A股
无限售
国有
8 上海汽车工业有限公司 368,079,979 1.71 条件 - - -
法人 A股
无限售
国有
9 中海石油投资控股有限公司 301,593,148 1.40 条件 - - -
法人 A股
无限售
山东省国有资产投资控股 国有
10 258,470,781 1.20 条件 - - -
有限公司 法人 A股
无限售
国有
10 中国海运(集团)总公司 258,470,781 1.20 条件 - - -
法人 A股
无限售
国有
10 河北港口集团有限公司 258,470,781 1.20 条件 - - -
法人 A股
注：（1）香港中央结算（代理人）有限公司所持股份为其代理的在香港中央结算（代理人）有限公司交易平台上交
易的招商银行 H 股股东账户的股份总和。
（2）上述前十名股东中，招商局轮船股份有限公司、深圳市晏清投资发展有限公司、深圳市楚源投资发展有限
公司同为招商局集团有限公司的子公司；广州海运（集团）有限公司是中国海运（集团）总公司的全资子
公司。其余股东之间本公司未知其关联关系。
53
4.3 香港法规下主要股东及其他人士于股份及相关股份拥有之权益及淡仓
截至2011年6月30日，下列人士（本公司之董事、监事及最高行政人员(定义见香港《上市规则》)
除外）在本公司股份中拥有登记于本公司根据证券及期货条例（香港法例第571章）（以下简称「证
券及期货条例」）第336条存置的登记册之权益及淡仓：
占相关股份类
别已发行股份 占全部已发行
主要股东名称 股份类别 好仓／淡仓 身份 股份数目（股） 附注 百分比(%) 股份百分比(%)
招商局集团有限公司 A 好仓 受控制企业权益 3,886,912,452# 1 22.00 18.01*
招商局轮船股份有限公司 A 好仓 实益拥有人 2,675,612,600 1 15.15 12.40
深圳市招融投资控股有限公司 A 好仓 实益拥有人 18,177,752# 1
好仓 受控制企业权益 1,193,122,100 1
1,211,299,852# 6.86 5.61
深圳市晏清投资发展有限公司 A 好仓 实益拥有人 636,788,489 1
好仓 受控制企业权益 556,333,611 1
1,193,122,100 6.75 5.53
中国远洋运输（集团）总公司 A 好仓 实益拥有人 1,284,140,156# 7.27 5.95
中国海运（集团）总公司 A 好仓 实益拥有人 258,470,781
好仓 受控制企业权益 695,697,834
954,168,615 2 5.40 4.42
JPMorgan Chase & Co. H 好仓 实益拥有人 52,378,942
好仓 投资经理 291,504,468
好仓 保管人 86,962,344
430,845,754 3 11.02 2.00
淡仓 实益拥有人 14,875,178 3 0.38 0.07
BlackRock, Inc. H 好仓 受控制企业权益 253,192,911 4 6.47 1.17
淡仓 受控制企业权益 21,819,075 4 0.56 0.10
Templeton Asset Management H 好仓 投资经理 277,080,880 7.09 1.28
Limited
*
截至 2011 年 6 月 30 日，招商局集团有限公司间接持有本公司股份比例合计 18.63%，其中持有 A 股占本公司股份
比例为 18.43%﹔持有 H 股占本公司股份比例为 0.20%。
#
上述股份数目记载于各有关主要股东于2011年6月30日前填写的申请表。自各主要股东递交有关表格当日起至2011
年6月30日止，上述股份数目已有所更新，唯更新的额度未构成须根据证券及期货条例而予以申报。
54
附注：
(1) 招商局集团有限公司因拥有下列直接持有本公司权益的企业的控制权而被视作持有本公司合共
3,886,912,452股A股之好仓的权益：
(1.1) 招商局轮船股份有限公司持有本公司2,675,612,600股A股(好仓)。招商局轮船股份有限公司
为招商局集团有限公司的全资子公司。
(1.2) 深圳市招融投资控股有限公司持有本公司18,177,752股A股(好仓)。深圳市招融投资控股有
限公司分别由招商局集团有限公司及招商局轮船股份有限公司(见上文(1.1)节)持有其90%
及10%权益。
(1.3) 深圳市晏清投资发展有限公司持有本公司636,788,489股A股(好仓)。深圳市晏清投资发展有
限公司分别由深圳市招融投资控股有限公司(见上文(1.2)节)及招商局集团有限公司持有其
51%及49%权益。
(1.4) 深圳市楚源投资发展有限公司持有本公司556,333,611股A股(好仓)。深圳市楚源投资发展有
限公司分别由深圳市招融投资控股有限公司（见上文(1.2)节）及深圳市晏清投资发展有限
公司（见上文(1.3)节）各自持有其50%权益。
(2) 中国海运（集团）总公司透过其直接持有之本公司258,470,781股A股(好仓)及其下述全资拥有子公
司合共持有之本公司695,697,834股A股(好仓)的权益，现共持有本公司954,168,615股A股(好仓)的权
益:
(2.1) 广州海运（集团）有限公司直接持有本公司631,287,834股A股(好仓)；及
(2.2) 上海海运（集团）公司直接持有本公司64,410,000股A股(好仓)。
(3) JPMorgan Chase & Co.因拥有下列企业的控制权而被视作持有本公司合共430,845,754股H股之好仓
及14,875,178股H股之淡仓：
(3.1) JPMorgan Chase Bank, N.A.持有本公司113,943,538股H股(好仓)。JPMorgan Chase Bank, N.A.
为JPMorgan Chase & Co.的全资子公司。
(3.2) JF Asset Management Limited持有本公司2,000,000股H股(好仓)。JF Asset Management
Limited 为 JPMorgan Chase & Co.的间接全资子公司。
(3.3) J.P. Morgan Whitefriars Inc.持有本公司33,507,717股H股(好仓)及3,039,545股H股(淡仓)。J.P.
Morgan Whitefriars Inc. 为JPMorgan Chase & Co.的间接全资子公司。
(3.4) J.P. Morgan Investment Management Inc. 持有本公司80,932,907股H股(好仓)。J.P. Morgan
Investment Management Inc. 为JPMorgan Chase & Co.的间接全资子公司。
(3.5) JPMorgan Asset Management (UK) Limited持有本公司173,614,450股H股(好仓)。JPMorgan
Asset Management (UK) Limited为JPMorgan Chase & Co.的间接全资子公司。
(3.6) JPMorgan Asset Management (Taiwan) Limited持有本公司4,912,782股H股(好仓)。JPMorgan
Asset Management (Taiwan) Limited 为JPMorgan Chase & Co.的间接全资子公司。
(3.7) J.P. Morgan Securities Ltd.持有本公司17,176,396股H股(好仓)及10,008,016股H股(淡仓)。J.P.
Morgan Securities Ltd.的98.95%权益由J.P. Morgan Chase International Holdings持有﹐而J.P.
Morgan Chase International Holdings为JPMorgan Chase & Co.的间接全资子公司。
(3.8) JPMorgan Asset Management (Singapore) Limited 持 有 本 公 司 2,528,400 股 H 股 ( 好 仓 ) 。
JPMorgan Asset Management (Singapore) Limited为JPMorgan Chase & Co.的间接全资子公
司。
(3.9) JPMorgan Asset Management (Japan) Limited持有本公司426,735股H股(好仓)。JPMorgan
Asset Management (Japan) Limited为JPMorgan Chase & Co.的间接全资子公司。
55
(3.10) J.P. Morgan Whitefriars (UK) 持有本公司132,788股H股(淡仓)。J.P. Morgan Whitefriars (UK)
的 99.99% 权 益 由 J.P. Morgan Whitefriars Inc. 持 有 ﹐ 而 J.P. Morgan Whitefriars Inc. 为
JPMorgan Chase & Co.的间接全资子公司。
(3.11) China International Fund Management Co Ltd. 持有本公司108,000股H股(好仓)。China
International Fund Management Co Ltd. 的49.00%权益由JPMorgan Asset Management (UK)
Limited持有﹐而JPMorgan Asset Management (UK) Limited为JPMorgan Chase & Co.的间接
全资子公司。
(3.12) J.P. Morgan Markets Limited持有本公司1,694,829股H股(好仓)及1,694,829股H股(淡仓)。J.P.
Morgan Markets Limited为JPMorgan Chase & Co.的间接全资子公司。
于 JPMorgan Chase & Co. 所持有本公司股份权益及淡仓中，包括86,962,344股H股可供借出之股
份。另外，有14,669,535股H股(好仓)及7,314,333股H股(淡仓)乃涉及衍生工具，类别为：
2,436,000股H股(好仓) 及4,629,500股H股(淡仓) -以实物交收(场内)
30,000股H股(淡仓) -以现金交收(场内)
8,112,602股H股(好仓)及2,264,635股H股(淡仓) -以实物交收(场外)
4,120,933股H股(好仓)及390,198股H股(淡仓) -以现金交收(场外)
(4) BlackRock, Inc.因拥有下列企业的控制权而被视作持有本公司合共253,192,911股H股之好仓及
21,819,075股H股之淡仓：
(4.1) BlackRock Investment Management, LLC持有本公司2,230,432股H股(好仓)。BlackRock
Investment Management, LLC为BlackRock, Inc.的间接全资子公司。
(4.2) BlackRock Financial Management, Inc. 持有本公司250,962,479股H股(好仓) 及21,819,075股
H股(淡仓)。BlackRock Financial Management, Inc. 为BlackRock, Inc.的间接全资子公司。
(4.3) BlackRock Fund Advisors持有本公司156,447,505股H股(好仓)。BlackRock Fund Advisors为
BlackRock Institutional Trust Company, N.A.全资拥有，后者持有本公司181,704,055股H股(好
仓) 及713,000股H股(淡仓)。BlackRock Institutional Trust Company, N.A.为BlackRock, Inc.
的间接全资子公司。
(4.4) BlackRock Advisors, LLC. 持有本公司10,710,300股H股(好仓) 及2,405,500股H股(淡仓)。
BlackRock Advisors, LLC. 为BlackRock, Inc.的间接全资子公司。
(4.5) BlackRock Capital Management, Inc.持有本公司128,700股H股(好仓)。BlackRock Capital
Management, Inc.为BlackRock, Inc.的间接全资子公司。
(4.6) BlackRock Asset Management Canada Limited持有本公司251,000股H股(好仓)。BlackRock
Asset Management Canada Limited为BlackRock, Inc.的间接全资子公司。
(4.7) BlackRock Asset Management Australia Limited持有本公司62,000股H股(好仓)。BlackRock
Asset Management Australia Limited为BlackRock, Inc.的间接全资子公司。
(4.8) BlackRock Asset Management North Asia Limited持有本公司11,584,033股H股(好仓) 及
10,119,688股H股(淡仓)。BlackRock Asset Management North Asia Limited为BlackRock, Inc.
的间接全资子公司。
(4.9) BlackRock Investment Management (LUX) 持有本公司188,700股H股(好仓)。BlackRock
Investment Management (LUX)为BlackRock, Inc.的间接全资子公司。
(4.10) BlackRock Asset Management Ireland Ltd持有本公司24,502,530股H股(好仓)。BlackRock
Asset Management Ireland Ltd为BlackRock, Inc.的间接全资子公司。
(4.11) BlackRock Advisors UK Limited持有本公司16,003,191股H股(好仓)及8,580,887股H股(淡仓)。
BlackRock Advisors UK Limited为BlackRock, Inc.的间接全资子公司。
(4.12) BlackRock International Ltd持有本公司2,238,011股H股(好仓)。BlackRock International Ltd为
BlackRock, Inc.的间接全资子公司。
56
(4.13) BlackRock Fund Managers Ltd持有本公司295,459股H股(好仓)。BlackRock Fund Managers
Ltd为BlackRock, Inc.的间接全资子公司。
(4.14) BlackRock Asset Management Deutschland AG持有本公司414,000股H股(好仓)。BlackRock
Asset Management Deutschland AG为BlackRock, Inc.的间接全资子公司。
于BlackRock, Inc.所持有的本公司权益中，共有3,118,500股H股(淡仓)涉及以实物交收(场内)的衍生
工具。
除上文所披露者外，本公司并不知悉任何其他人士（本公司董事、监事及最高行政人员(定义见香港《上市规
则》)除外）于2011年6月30日在本公司股份及相关股份中拥有须登记于本公司根据证券及期货条例第336条存
置之登记册之任何权益或淡仓。
57
第五章 董事、监事、高管、员工和机构情况
5.1 董事、监事和高管人员情况
性 出生 期初持股 期末持股
姓 名 职务 任 期
别 年月 （股） （股）
傅育宁 男 1957.3 董事长、非执行董事 2010.6－2013.6 0 0
魏家福 男 1950.1 副董事长、非执行董事 2010.6－2013.6 0 0
李引泉 男 1955.4 非执行董事 2010.6－2013.6 0 0
付刚峰 男 1966.12 非执行董事 2010.8－2013.6 0 0
洪小源 男 1963.3 非执行董事 2010.6－2013.6 0 0
孙月英 女 1958.6 非执行董事 2010.6－2013.6 0 0
王大雄 男 1960.12 非执行董事 2010.6－2013.6 0 0
傅俊元 男 1961.5 非执行董事 2010.6－2013.6 0 0
执行董事、行长兼
马蔚华 男 1948.6 2010.6－2013.6 0 0
首席执行官
张光华 男 1957.3 执行董事、副行长 2010.6－2013.6 0 0
执行董事、副行长
李 浩 男 1959.3 2010.6－2013.6 0 0
兼财务负责人
衣锡群 男 1947.8 独立非执行董事 2010.6－2013.6 0 0
黄桂林 男 1949.5 独立非执行董事 2011.7—2013.6 0 0
阎 兰 女 1957.1 独立非执行董事 2010.6－2013.6 0 0
2010.6－根据政策
周光晖 男 1952.8 独立非执行董事 0 0
法规要求而调整
2010.6－根据政策
刘永章 男 1956.12 独立非执行董事 0 0
法规要求而调整
2010.6－根据政策
刘红霞 女 1963.9 独立非执行董事 0 0
法规要求而调整
韩明智 男 1955.1 监事会主席 2010.8－2013.6 0 0
朱根林 男 1955.9 股东监事 2010.6－2013.6 0 0
胡旭鹏 男 1975.10 股东监事 2010.6－2013.6 0 0
李江宁 男 1959.4 股东监事 2010.6－2013.6 0 0
温建国 男 1962.10 股东监事 2010.6－2013.6 0 0
潘 冀 男 1949.4 外部监事 2011.5－2013.6 0 0
2010.6－根据政策
邵瑞庆 男 1957.9 外部监事 0 0
法规要求而调整
杨宗鉴 男 1957.4 职工监事 2010.6－2013.6 0 0
周启正 男 1964.11 职工监事 2010.6－2013.6 0 0
唐志宏 男 1960.3 副行长 2010.6－2013.6 0 0
尹凤兰 女 1953.7 副行长 2010.6－2013.6 0 0
丁 伟 男 1957.5 副行长 2010.6－2013.6 0 0
朱 琦 男 1960.7 副行长 2010.6－2013.6 0 0
汤小青 男 1954.8 纪委书记 2008.12 至今 0 0
王庆彬 男 1956.12 副行长 2011.6－2013.6 0 0
张明辉 男 1956.2 行长助理 2011.6 至今 0 0
徐连峰 男 1953.2 技术总监 2001.11 至今 0 0
兰 奇 男 1956.6 董事会秘书 2010.6－2013.6 0 0
58
5.2 聘任及离任人员情况
经本公司董事会八届十一次会议和2010年度股东大会审议通过，本公司独立非执行董事武捷思
先生因任期届满辞任独立董事，增补黄桂林先生担任第八届董事会独立非执行董事。黄桂林先生的
董事任职资格于2011年7月19日获中国银监会深圳监管局核准，其任本公司第八届董事会独立非执行
董事的任期自核准日起生效，除因相关政策法规要求须调整外，至本公司第八届董事会届满之日止。
上述独立非执行董事变更的相关公告分别刊登于2011年4月1日、2011年5月31日和2011年7月20
日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及上海证券交易所、香港联合交易所和本公司网
站。
报告期内，本公司外部监事韩明智先生的工作和组织关系调入本公司，根据监管要求，不适合
继续以外部监事身份履职。因此，韩明智先生于2011年3月29日向本公司监事会提出书面辞呈，辞去
其外部监事职务。同日，本公司依法召开职工代表会议，推选韩明智先生为本公司第八届监事会职
工监事。本公司职工监事施顺华先生因工作原因，辞任本公司职工监事。
2011年3月30日，本公司监事会召开八届五次会议，审议通过了《关于推选韩明智继续担任第八
届监事会主席的议案》、《关于增补一名外部监事的议案》，会议推选韩明智先生继续担任本公司第
八届监事会主席，决定增补潘冀先生为本公司外部监事。2011年5月30日，本公司召开2010年度股东
大会，审议通过了《关于增补一名外部监事的议案》，批准潘冀先生为本公司外部监事。
报告期内，本公司监事会其他股东监事和外部监事无变化。
本次监事会成员变动情况的相关公告分别刊登于2011年4月1日、2011年5月31日的《中国证券
报》、《上海证券报》、《证券时报》及上海证券交易所、香港联合交易所和本公司网站。
本公司第八届董事会第十一次会议决议聘任王庆彬先生为本公司副行长，其任职资格已于2011
年6月经中国银监会深圳监管局核准。有关详情，请参阅本公司刊登于2011年6月21日的《中国证券
报》、《上海证券报》、《证券时报》及上海证券交易所、香港联合交易所和本公司网站的公告。
本公司审计总监范鹏于2011年2月6日达到国家法定退休年龄，第八届董事会第十一次会议决议
免去范鹏招商银行审计总监职务。有关详情，请参阅本公司刊登于2011年4月1日的《中国证券报》、
《上海证券报》、《证券时报》及上海证券交易所、香港联合交易所和本公司网站的公告。
经中国银监会深圳监管局任职资格审核同意，2011年6月，本公司聘任张明辉先生为行长助理。
5.3 董监事任职变更情况
1、本公司董事长和非执行董事傅育宁先生不再担任香港证券及期货事务监察委员会成员。
2、本公司副董事长和非执行董事魏家福先生不再担任中国远洋运输（集团）总公司总裁、博
鳌亚洲论坛理事，担任中国远洋运输（集团）总公司董事长、博鳌亚洲论坛咨询委员会委员。
3、本公司非执行董事李引泉先生担任招商局金融集团有限公司董事长。
4、本公司非执行董事付刚峰先生不再担任招商地产控股股份有限公司(深圳证券交易所上市公
司)监事，担任招商地产控股股份有限公司(深圳证券交易所上市公司)董事。
5、本公司非执行董事傅俊元先生不再担任上海振华重工（集团）股份有限公司（上海证券交
易所上市公司）董事。
6、本公司执行董事马蔚华先生担任盈利時控股有限公司（香港联合交易所上市公司）独立非
执行董事。
7、本公司独立非执行董事衣锡群先生不再担任北京股权投资发展基金管理有限公司负责人、
博威资本主席，担任卓亚（企业融资）有限公司独立董事。
8、本公司独立非执行董事黄桂林先生不再担任香港证券及期货事务监察委员会咨询委员会委
员，担任泓富产业信托基金管理人及嘉华国际集团有限公司独立非执行董事。
9、本公司独立非执行董事阎兰女士不再担任中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员及ICC
59
CHINA律师团成员、北京国际音乐节国际顾问委员会主席，担任安徽天大石油管材股份有限公司独
立董事及中艺艺术基金副理事长。
10、本公司职工监事周启正先生不再担任本公司总行信用风险管理部总经理，担任本公司审计
部负责人（总行部门总经理级），待中国银监会审核同意后正式聘任其为总行审计部总经理。
5.4 H股增值权激励计划
为进一步建立、健全激励约束机制，将股东利益、公司利益和经营者个人利益有效结合起来，
本公司2007年第一次临时股东大会批准了本公司高级管理人员H股股票增值权激励计划。2007年10
月30日、2008年11月7日、2009年11月16日本公司董事会分别组织实施了该计划的第一期、第二期和
第三期的授予，详情请参阅刊登于上海证券交易所、香港联合交易所及本公司网站的相关公告。
2010 年 H 股配股和 2009 年度利润分配方案实施后，本公司根据规定对第一期、第二期和第三
期 H 股股票增值权授予数量和行权价格进行了调整，有关调整详情请参阅刊登于上海证券交易所、
香港联合交易所及本公司网站的第八届董事会第九次会议决议公告（公告日期为 2011 年 2 月 18 日）。
2011年2月18日，经第八届董事会第九次会议审议通过，本公司实施了第四期H股股票增值权的
授予并对外公告，具体实施对象和分配额度如下：
第四期 H 股股票增值权总量及分配
获授股票 获授股票增值权 获授股票增值权占
序
姓 名 职 务 增值权数 对应标的股票 本期股票增值权
号
量（万份） 占总股本比例 总量比例
1 马蔚华 行长 30 0.0014% 15.87%
2 张光华 董事副行长 19.5 0.0009% 10.32%
3 李 浩 董事副行长 19.5 0.0009% 10.32%
4 唐志宏 副行长 18 0.0008% 9.52%
5 尹凤兰 副行长 18 0.0008% 9.52%
6 丁 伟 副行长 18 0.0008% 9.52%
7 汤小青 纪委书记 15 0.0007% 7.94%
8 王庆彬 行长助理 15 0.0007% 7.94%
9 徐连峰 技术总监 12 0.0006% 6.35%
10 范 鹏 审计总监 12 0.0006% 6.35%
11 兰 奇 董事会秘书 12 0.0006% 6.35%
合计 189 0.0088% 100.00%
第四期 H 股股票增值权的授予价格为港币 19.24 元，自 2011 年 2 月 18 日起 10 年内有效，自
2011 年 2 月 18 日起 2 年内为行权限制期，在行权限制期内不得行权。行权限制期满后的 8 年时间
为行权有效期。行权有效期的前 4 年，每年的生效可行权额度为当期授予总额的 25%。已生效可行
权的股票增值权在生效日后至行权有效期结束都可行权；激励对象可以一次或分次行使已经生效的
股票增值权。股票增值权的行使必须在可行权日内。截至 2011 年 6 月 30 日，本公司 H 股股票的收
盘价格为港币 18.80 元。
5.5 员工情况
截至2011年6月30日，本公司共有在职员工42,784人，其中管理人员13,506人，业务人员27,314
人，支持保障1,964人。员工中具有大专以上学历的为41,672人，占比97.4%。目前有退休员工181人。
60
5.6 分支机构
2011 年上半年本公司稳步推进分支机构建设，报告期境内有 9 家分行获准开业，分别是：马鞍
山分行、东营分行、上饶分行、天津滨海分行、泸州分行、漳州分行、珠海分行、柳州分行、徐州
分行。另有呼伦贝尔、十堰 2 家分行获批筹建。本公司台北代表处已于 2011 年 3 月 15 日正式设立。
2011 年，本公司的分支机构建设规划坚持“把握节奏、注重效能、保证质量、突出重点”的基本
原则，重点发展二级分行和县域支行，继续扩大同城支行和自助设备在城区的覆盖面，稳步推进分
支机构的建设。在区域布局方面，将继续深度开发长三角、珠三角、环渤海经济圈三大地区市场，
进一步强化本公司在这些重点区域的发展优势，增强区域竞争力。
截至2011年6月30日，本公司分支机构情况表如下：
区域 机构 员工人 资产规模
机构名称 营业地址 邮编
划分 数量 数（人） （百万元）
总行 深圳市深南大道 7088 号 518040 1 1,948 732,514
信用卡中心 上海市浦东新区崂山路 316 号 200120 1 5,449 58,259
总行
小企业信贷 苏州市旺墩路 158 号置业商务
215028 1 607 27,547
中心 广场大厦
上海分行 上海市浦东陆家嘴东路 161 号 200120 57 2,535 144,384
南京分行 南京市汉中路 1 号 210005 23 1,143 43,449
无锡分行 无锡市人民中路 128 号 214002 11 429 20,834
常州分行 常州市和平北路 120 号 213003 7 229 8,662
扬州分行 扬州市文昌西路 12 号 225009 5 168 6,551
镇江分行 镇江市电力路 18 号 3 幢 212000 1 70 2,452
泰州分行 江苏省泰州市迎春东路 28-8 号 225300 1 56 1,883
长江 徐州分行 徐州市解放路 6 号 221000 1 54 1,447
三角洲 杭州分行 杭州市杭大路 23 号 310007 27 1,144 61,874
地区 温州市吴桥路鸿盛锦园 2、4、5
温州分行 325000 10 373 19,360
幢
绍兴分行 绍兴市胜利东路 357 号 312000 8 298 15,639
金华分行 金华市双溪西路 45 号 321017 4 142 6,534
宁波分行 宁波市百丈东路 938 号 315041 16 655 34,715
台州分行 台州市市府大道 535 号 318000 4 155 8,358
苏州分行 苏州市三香路 128 号 215004 14 622 52,907
南通分行 南通市工农路 111 号华辰大厦 226001 3 128 6,171
环渤海 北京代表处 北京市西城区金融大街 35 号 100005 1 7 1
地区 北京分行 北京市复兴门内大街 156 号 100031 55 2,661 190,897
青岛分行 青岛市市南区 8 香港中路 36 号 266071 17 808 35,735
威海分行 威海市青岛北路 19 号 264200 2 78 3,271
淄博分行 淄博市人民西路 12 号甲 1 号 255000 2 78 2,774
济宁分行 济宁市古槐路 136 号 272000 1 50 1,320
天津分行 天津市河西区友谊北路 55 号 300204 27 816 33,792
天津滨海 天津市经济技术开发区第二大
300457 1 166 7,057
分行 街 33 号
济南分行 济南市历下区朝山街 21 号 250011 17 746 40,670
烟台分行 烟台市南大街 237 号 264000 8 277 7,705
61
区域 机构 员工人 资产规模
机构名称 营业地址 邮编
划分 数量 数（人） （百万元）
潍坊市胜利东街金融服务区 1
潍坊分行 261041 4 153 5,078
号楼
临沂分行 临沂市新华一路 9 号 276000 1 65 2,259
东营分行 东营市济南路 47 号 257000 1 51 603
石家庄分行 石家庄市中华南大街 172 号 050000 1 80 3,824
广州分行 广州市天河区华穗路 5 号 510620 42 1,538 61,589
深圳分行 深圳市深南中路 2 号 518001 70 2,839 146,095
惠州分行 惠州市江北文明一路 3 号 516000 1 36 486
珠海分行 珠海市九洲大道 1263 号 519000 1 32 355
珠江 福州分行 福州市鼓屏路 60 号 350003 15 694 25,010
三角洲 泉州分行 泉州市丰泽区丰泽街 301 号 362000 8 281 10,600
及海西 厦门分行 厦门市厦禾路 862 号 361004 13 476 24,867
地区 漳州分行 漳州市芗城区南昌中路 70 号 363000 1 50 743
东莞分行 东莞市南城区鸿福路 200 号 523129 16 555 20,890
佛山分行 佛山市季华五路 23 号鸿业豪庭 528000 13 450 26,994
中山市东区中山四路盛景园三
中山分行 528400 1 55 2,046
期 A3 栋
沈阳分行 沈阳市和平区十一纬路 12 号 110003 17 994 38,028
丹东市振兴区南金桥小区 11 号
丹东分行 118000 4 94 2,793
楼
东北 鞍山分行 鞍山市铁东区千山中路 114000 1 26 1,564
地区 大连分行 大连市中山区人民路 17 号 116001 16 626 25,588
营口分行 营口市站前区渤海大街东 19 号 115000 2 79 2,433
哈尔滨分行 哈尔滨市道里区中央大街 3 号 150001 14 532 21,462
长春分行 长春市朝阳区自由大路 1111 号 130000 4 195 15,438
武汉分行 武汉市汉口建设大道 518 号 430022 24 1,170 43,567
黄石市团城山开发区杭州西路
黄石分行 435000 5 125 3,930
76 号
宜昌分行 宜昌市夷陵路 70 号 443002 5 138 5,607
襄阳分行 湖北省襄阳市长虹路 20 号 441100 1 44 898
南昌分行 南昌市八一大道 162 号 330003 20 750 27,956
赣州分行 赣州市章贡区红旗大道 66 号 341000 1 50 2,353
上饶分行 上饶市信州区中山西路 71 号 334000 1 40 968
长沙分行 长沙市芙蓉区蔡锷中路 24 号 410005 24 900 34,287
衡阳分行 衡阳市汇景花园 421000 1 41 2,896
中部
合肥分行 合肥市长江中路 436 号 230061 14 546 30,217
地区
芜湖分行 芜湖市中山路步行街 2 号 241000 4 125 4,367
淮南分行 淮南市龙湖路新天地中央广场 232000 1 56 3,005
马鞍山分
马鞍山市湖东中路 20 号 243000 1 56 1,044
行
郑州分行 郑州市花园路 39 号 450000 16 570 28,637
洛阳市涧西区南昌路 7 号西苑
洛阳分行 471000 1 57 1,866
大厦
安阳分行 安阳市解放大道 30 号 455000 1 39 2,105
太原分行 太原市新建南路 1 号 030001 9 329 16,999
晋城分行 晋城市泽州路 249 号 048000 1 25 1,431
62
区域 机构 员工人 资产规模
机构名称 营业地址 邮编
划分 数量 数（人） （百万元）
成都市武侯区人民南路三段 1
成都分行 610000 27 1,057 37,538
号
乐山分行 乐山市市中区柏杨中路 90 号 614000 1 40 1,086
泸州分行 泸州市江阳区江阳西路 39 号 646000 1 32 468
兰州分行 兰州市城关区庆阳路 9 号 730030 17 610 19,873
西安分行 西安市高新二路 1 号 710001 24 1,011 36,527
榆林市航宇路中段长丰大厦一、
榆林分行 719000 1 42 1,266
二层
重庆分行 重庆市渝中区临江支路 2 号 400010 27 997 37,395
乌鲁木齐分
西部 乌鲁木齐市新华北路 80 号 830002 11 402 16,720
行
地区
昆明分行 昆明市东风东路 48 号 650051 20 694 32,349
曲靖分行 曲靖市麒麟东路尚都豪庭一期 655000 2 55 2,056
丽江分行 丽江市古城区长水路 222 号 674100 1 37 1,868
红河分行 云南省个旧市人民路 279 号 654400 1 35 281
呼和浩特分
呼和浩特市新华大街 56 号 010010 7 341 20,679
行
南宁分行 南宁市民族大道 92-1 号 530022 4 185 11,336
柳州分行 柳州市文昌路 26 号 545000 1 49 593
贵阳分行 贵阳市云岩区中华北路 284 号 550001 1 92 6,863
银川分行 银川市兴庆区新华东街 217 号 750000 1 79 4,983
香港分行 香港夏悫道 12 号 － 1 105 44,699
509MadisonAveune,Suite306,
美国代表处 － 1 1 1
NewYork,NewYork10022,U.S.A
纽约分行 535MadisonAveune － 1 36 6,287
境外
39 Cornhill EC3V 3ND,
伦敦代表处 － 1 2 -
London,UK
台北市信义区基隆路一段 333
台北代表处 － 1 1 -
号
外派
27
其他
合计 － － 854 42,784 2,510,508
63
第六章 公司治理
6.1 公司治理情况综述
报告期内，本公司股东大会、董事会、监事会以及董事会、监事会各专门委员会各司其责、积
极运作，保障了本公司的合规稳健经营和持续健康发展。具体工作如下：
1、报告期内召开各类会议 27 次。其中，股东大会 1 次，董事会会议 7 次（其中现场会议 1 次，
通讯表决 6 次），董事会专门委员会会议 12 次（其中战略委员会 1 次，提名委员会 1 次，薪酬与考
核委员会 2 次，风险与资本管理委员会 2 次，审计委员会 3 次，关联交易控制委员会 3 次），监事
会会议 4 次（其中现场会议 1 次，通讯表决 3 次），监事会专门委员会会议 3 次（其中监督委员会 2
次，提名委员会 1 次）。
2、董事会、监事会各专门委员会规范、有效地行使职权。报告期内董事会专门委员会召开 12
次会议，研究审议议题 34 项，听取专项汇报 8 项；监事会专门委员会召开会议 3 次，研究审议议
题 5 项。专门委员会审议的议案基本涵盖了提交给董监事会进行决策的大部分议案。通过上述会议，
各专门委员会研究审议了一系列对业务发展及公司治理的提升具有重要意义的议案，并提交董事会
和监事会审议批准，确保了董事会和监事会的工作效率和科学决策，有力支持了董监事会的各项工
作。各委员会上半年主要工作如下：
董事会提名委员会审议通过了《关于独立董事变更的议案》、《关于聘任王庆彬为招商银行副行
长的议案》。
董事会薪酬与考核委员会审议通过了关于授予招商银行高级管理人员第四期 H 股股票增值权的
议案、关于 2010 年 H 股配股和分红工作完成后对第一期、第二期、第三期 H 股股票增值权授予数
量和行权价格进行调整的议案、高管薪酬管理办法的修订事项等。
董事会风险与资本管理委员会推进了全面风险管理职责的整合工作，加大了对资本规划和信用
风险之外的其他风险的管理力度，支持推进了新资本协议实施工作，并对利润分配、发行债券、向
招银租赁增资等涉及资本的重要政策和市场风险管理政策及限额调整、2010 年全面风险管理报告及
2011 年风险管理策略、大额呆账核销等一系列风险管理的重要政策进行研究决策。
董事会审计委员会审议通过了《2010 年度报告》、《会计师事务所 2010 年度审计总结报告》、续
聘会计师事务所议案、2010 年度募集资金存放与实际使用情况、《董事会关于 2010 年度内部控制的
自我评估报告》、《招商银行内控规范实施工作方案》，听取《关于 2010 年度全行内部审计工作情况
报告》和《审计部 2011 年项目安排和工作计划》。
董事会关联交易控制委员会审议通过了《2010 年关联交易情况报告》、《2010 年关联交易审计
报告》、《2011 年关联交易管理工作计划》、2011 年度关联方名单、《关联交易管理办法（第三版）》
以及与中国远洋运输（集团）总公司重大关联交易项目。
监事会监督委员会审议通过了《2010 年度董事履行职务情况评价报告》、关于范鹏审计总监离
任审计结论的议案、关于王庆彬行长助理离任审计结论的议案。
监事会提名委员会审议通过了关于增补一名外部监事的议案、《2010 年度监事履行职务情况评
价报告》。
3、董监事调研考察和培训
2011 年 3 月，本公司独立董事参加 2010 年报工作会议暨赴东莞分行实地考察活动，参观了东
莞分行办公大楼和私人银行中心，并与分行有关负责人进行座谈，听取了东莞分行经营情况及中小
企业贷款业务情况汇报。独立董事就东莞当地经济情况对分行业务发展的影响、绩效考核、人才培
养与管理、存贷款规模管理等方面问题和分行有关负责人进行了广泛深入交流。
2011 年 5 月，本公司董事会风险与资本管理委员会进行新资本协议全面风险与资本评估的专题
培训。委员们听取了关于本公司新资本协议实施进展情况的汇报，并就新资本协议全面风险与资本
64
评估专题进行了培训学习。
2011 年 6 月，本公司监事会部分成员赴美国进行了调研考察。监事会一行视察了本公司纽约分
行、美国代表处，并与纽约联邦储备银行、纽约州银行厅相关负责人、人行及工农中建交等驻美金
融机构第一负责人就中美经济、金融监管，以及中资金融机构在美经营情况进行了广泛地交流。通
过考察，监事会进一步了解了国外经济、金融情况，有利于进一步学习和借鉴国外商业银行的公司
治理运作经验。
报告期内，本公司监事会主席还分别赴远程银行中心及广州、东莞、郑州、天津分行进行了调
研考察。
本公司通过认真自查，未发现报告期内公司治理实际情况与中国证监会有关上市公司治理的规
范性文件要求存在差异。本公司不存在公司治理非规范情况，也不存在向大股东、实际控制人提供
未公开信息的情况。
6.2 股东大会召开情况
报告期内，本公司于 2011 年 5 月 30 日在深圳召开 2010 年度股东大会。会议的通知、召集、召
开和表决程序均符合《公司法》、《公司章程》及香港《上市规则》的有关规定。会议相关决议公告
刊登在 2011 年 5 月 31 日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及上海证券交易所、香港
联合交易所和本公司网站。
6.3 董事会及其专门委员会会议召开情况
报告期内，本公司召开董事会会议 7 次（其中现场会议 1 次，通讯表决 6 次），审议批准议案
33 项，听取专题汇报 6 项。本公司董事会专门委员会召开 12 次会议（其中战略委员会 1 次，提名
委员会 1 次，薪酬与考核委员会 2 次，风险与资本管理委员会 2 次，审计委员会 3 次，关联交易控
制委员会 3 次），研究审议议题 34 项，听取专项汇报 8 项。
6.4 董事、监事及有关雇员之证券交易
本公司已采纳香港《上市规则》附录十的《标准守则》所订的标准为本公司董事及监事进行证
券交易的行为准则。本公司经查询全体董事及监事后，已确认他们于截至 2011 年 6 月 30 日期间一
直遵守上述《标准守则》。
本公司亦就有关雇员买卖公司证券事宜设定指引，指引内容不比《标准守则》宽松。本公司并
没有发现有关雇员违反指引。
6.5 监事会
报告期内，本公司监事会召开了八届四次、五次、六次、七次监事会会议，监事会专门委员会
召开了 3 次会议，其中提名委员会 1 次、监督委员会 2 次。监事会还组织了 1 次境外调研考察活动。
65
6.6 内部控制和内部审计
6.6.1 内控制度完整性、合理性和有效性的说明
1、内控体系
本公司遵循依法、合规、稳健经营的指导思想，在努力发展各项业务的同时，注重内部控制体
系的建立和健全。依据《企业内部控制基本规范》、《商业银行内部控制指引》等法律法规，以及上
海、香港两地证券交易所的有关要求，本公司制定了内部控制的目标和原则，建立了由内部环境、
风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督五大要素组成的内部控制体系，对本公司各项经营管
理活动进行全过程控制，并在业务实践中不断提升和增强本公司内部控制体系的充分性、有效性，
以促进本公司稳健经营和长远发展。
2、内控架构及职责
按照相关法律法规要求，本公司建立了较为完善的董事会、监事会、管理层相互制约、相互制
衡的公司治理结构和治理机制。董事会负责保证本公司建立并实施充分而有效的内部控制体系；监
事会负责监督董事会、高级管理层建立与实施内部控制；管理层负责组织本公司内部控制的日常运
行。
结合内部管理和风险管控的需要，本公司建立了权责清晰、分工明确、各司其职、各部门、各
级管理人员以及全体员工共同参与的内部控制管理架构。本公司在管理层设立了总、分行内部控制
委员会，负责研究、决策和协商本公司内部控制的重大事项和管理措施。各部门负责各自条线内部
控制的建设和执行；审计部门负责对各业务条线和分支机构的内部控制状况实施全面的监督和评
价。各级管理人员承担各自管理领域内部控制制度的落实和监督职责，所有员工均负有内部控制各
类制度及其实施中重大信息的主动反馈责任。
3、内控系统及运作情况
本公司的内部控制体系运行有效，保证了经营活动中与实现内部控制目标的相关风险控制在可
承受度之内。报告期内，本公司组织开展了职业操守、廉洁从业主题教育活动，组织员工深入学习
贯彻《银行业金融机构从业人员职业操守指引》，持续培育良好合规文化和内控环境；坚持制度先
行，内控优先原则，大力推进制度改进和制度管理工作，报告期内本公司印发了《招商银行股份有
限公司战略风险管理办法》、《招商银行国别风险管理办法 》、《招商银行股份有限公司信息科
技风险管理政策》等 62 项在全行施行的制度。
报告期内，本公司持续开展合规风险点梳理, 推进合规风险识别与评估工作的常态化，规范合
规风险管理数据收集工作；在全行推广应用操作风险管理体系和管理系统，推动操作风险管理工作
逐步向常态化过渡；加强员工异常行为管理，组织开展员工异常行为排查，着力防范内部案件；强
化政府融资平台和房地产贷款管理，推进全行加强对两类贷款的精细化管理。根据中国银监会通知
要求，在全行范围内组织开展了以大额存单质押业务为重点的内控大检查，查堵大额存单质押授信
业务风险；按照前中后台分离原则，继续推进信贷、会计、零售等各专业条线的流程优化；持续推
进计算机硬件设施升级和软件系统开发，加强 IT 技术对各项经营活动及风险管理的有效支持与控
制。
报告期内，本公司组织总、分行各部门、各级分支机构开展内部控制有效性评价，全面、准确
地评估各级机构 2010 年内部控制状况，经本公司董事会审查，未发现内部控制在完整性、合理性
与有效性方面存在重大缺陷。毕马威华振会计师事务所就《招商银行股份有限公司董事会关于 2010
年度内部控制的自我评估报告》出具了核实评价意见。
66
本公司规范会计核算，保证会计资料真实完整和本公司财务报表编制的真实、公允。报告期内，
本公司在信息披露方面遵循真实、准确、完整、及时和公平的原则，确保信息在公司内部、公司与
外部之间的有效沟通，未发生信息披露重大差错。
随着国家法律法规的逐步健全、公司管理和业务发展的日益深化，本公司将持续提高内部控制
的完整性、合理性与有效性。
4、贯彻实施《企业内部控制基本规范》及其配套指引情况
本公司高度重视《企业内部控制基本规范》及其配套指引的贯彻实施工作，报告期内，本公司
对现有内控体系和已有的内控成果进行了全面的梳理、分析和研究，并与多家咨询公司和会计师事
务所进行了充分深入的沟通和交流，提出了完善内控建设的总体思路和建议，决定聘请外部咨询公
司采取项目咨询的方式，推进内控规范的实施工作。
根据中国证监会及深圳证监局通知要求，结合内部控制实际情况，本公司编制并对外披露了《招
商银行内控规范实施工作方案》，成立了总行内控规范实施项目领导小组及工作小组，明确了各项
具体工作及其相应的责任部门和计划完成时间。报告期内，本公司启动了内控规范实施项目，就贯
彻实施《企业内部控制基本规范》及其配套指引的方法和要求对总、分行相关管理人员进行了培训，
通过对多家咨询公司的优选，决定聘请德勤华永会计师事务所为本公司内控规范实施项目提供咨
询，并召开了内控规范实施项目启动会。
按照《招商银行内控规范实施工作方案》的安排，本公司应在 5 月底前完成咨询公司的聘请工
作并召开内控规范实施项目启动会。为有效利用和整合已有的内控基础，在选聘咨询公司过程中，
本公司与各家咨询公司进行了详细的沟通和交流，并对咨询方案进行了多次优化调整，导致两项工
作被推后到 6 月份完成。本公司认为，充分的前期准备工作是做好内控规范实施项目的前提和保障。
在项目实施阶段，本公司将严格按照《招商银行内控规范实施工作方案》的进度安排，按时完成项
目实施的各项工作。
6.6.2 内部审计
本公司内部审计部门负责对本公司经营管理活动进行检查和评价，并向管理层提出改进建议。
同时针对审计发现的问题，内部审计部门督促被审计单位进行整改。
本公司建立了完善的内部审计运作机制，在总分行设立了独立的内部审计部门，建立了以《招
商银行内部审计章程》为基础，由一般准则、作业准则、工作规范等组成的完整的制度体系，建立
了现场审计与非现场审计相结合、总行审计与分行审计相配合的检查体系。总行对全行的审计工作
实行垂直管理，其中，总行审计部直接向董事会、监事会和管理层报告审计结果，其负责人的任命
由董事会批准，并在北京、上海、深圳、西安下辖四个审计分部。分行内部审计部门实行双重管理、
双线汇报制度，其审计结果直接向总行审计部汇报。
2011年上半年，内部审计部门利用常规审计与专项审计相结合、现场审计和非现场审计手段相
结合的方式，对本公司的信贷业务、资金业务、国际业务、中间业务、会计财务、零售银行业务以
及信息科技系统的运行状况进行了审计。审计的内容包括：是否遵守了适用的法律、法规以及本公
司内部的政策和程序；风险管理政策和流程的有效性；内部控制系统的全面性和有效性；跟踪和监
督在审计中所发现的不足是否得到改善等。审计过程中，内部审计部门突出重点、注重实效，加大
审计检查力度，积极推动自律机制的构建，促进了管理提升。同时，通过强化整改与问责相结合、
自行查核与内控督导相结合，优化、完善了本公司的内控合规体系。
67
第七章 董事会报告
7.1 2010 年度利润分配执行情况
2011 年 5 月 30 日召开的 2010 年度股东大会审议通过了本公司 2010 年度利润分配方案。
2010 年度本公司经审计的境内报表税后利润人民币 246.18 亿元，根据利润情况及相关监管规
定，本公司 2010 年度利润分配方案如下：1.根据《中华人民共和国公司法》有关规定，计提法定盈
余公积人民币 24.62 亿元。2.根据财政部有关规定，按照风险资产余额的 1%差额，计提一般准备人
民币 17 亿元。3.本公司以实施利润分配股权登记日 A 股和 H 股总股本为基数，向全体股东每 10 股
现金分红 2.90 元（含税），以人民币计值和宣布，以人民币向 A 股股东支付，以港币向 H 股股东
支付。港币实际派发金额按照股东大会召开日前一周（包括股东大会当日）中国人民银行公布的人
民币兑换港币平均基准汇率计算。其余未分配利润结转下年。
本公司董事会已具体实施上述分红派息方案。有关实施详情请参阅本公司于 2011 年 6 月 3 日
和 2011 年 7 月 7 日在上海证券交易所、香港联合交易所及本公司网站刊登的公告。
7.2 2011 年中期利润分配
本公司 2011 年中期不进行利润分配或资本公积转增股本（2010 年 1-6 月：无）。
7.3 主要控股公司及参股公司
持有非上市金融企业股权的情况
报告期 报告期所
占该公司
初始投资金额 期末持股数量 期末账面值 收益/(损 有者权益 会计核 股份
所持对象名称 股权比例
（千元） （股） (千元) 失) (1) 变动 算科目 来源
（%）
（千元） （千元）
永隆银行有限 长期股 股权
公司 32,081,937 100.00 231,028,792 30,313,858 660,638 648,351 权投资 投资
招银国际金融 长期股 发起
有限公司 250,520 100.00 250,000,000 250,520 12,080 12,821 权投资 设立
招银金融租赁 长期股 发起
有限公司 2,000,000 100.00 不适用 2,000,000 201,382 200,966 权投资 设立
招商基金管理 长期股 投资
有限公司 190,914 33.40 70,000,000 258,291 40,226 10,470 权投资 入股
台州银行股份 长期股 投资
有限公司 306,671 10.00 180,000,000 345,708 - - 权投资 入股
中国银联股份 长期股 投资
有限公司 155,000 3.75 110,000,000 155,000 - - 权投资 入股
易办事（香港） 长期股 投资
有限公司 港币 8,400 2.10 2 港币 8,400 - - 权投资 入股
烟台市商业银行 长期股 投资
股份有限公司 189,620 4.99 99,800,000 189,620 - - 权投资 入股
银联控股有限 长期股 投资
公司 港币 20,000 13.33 20,000,000 港币 64,686 港币 6,832 港币 11 权投资 入股
银联通宝有限 长期股 投资
公司 港币 2,000 2.88 20,000 港币 8,889 港币 527 - 权投资 入股
香港人寿保险 长期股 投资
有限公司 港币 70,000 16.67 70,000,000 港币 77,815 港币 8,228 港币(162) 权投资 入股
68
报告期 报告期所
占该公司
初始投资金额 期末持股数量 期末账面值 收益/(损 有者权益 会计核 股份
所持对象名称 股权比例
（千元） （股） (千元) 失) (1) 变动 算科目 来源
（%）
（千元） （千元）
银和再保险 长期股 投资
有限公司 港币 21,000 21.00 21,000,000 港币 44,795 港币 1,167 - 权投资 入股
专业责任保险 长期股 投资
代理有限公司 港币 810 27.00 810,000 港币 3,673 港币 917 港币 43 权投资 入股
加安保险代理 长期股 投资
有限公司 港币 2,173 40.00 1,580,000 港币 0(2) 港币 0 - 权投资 入股
I-Tech Solutions 长期股 投资
Limited 港币 3,000 50.00 3,000,000 港币 3,140 港币(28) - 权投资 入股
香港贵金属交易 长期股 投资
所有限公司 港币 136 0.35 136,000 港币 136 - - 权投资 入股
德和保险顾问 长期股 投资
有限公司 港币 4,023 8.70 100,000 港币 7,195 - - 权投资 入股
联丰亨人寿保险 澳门币 长期股 投资
有限公司 澳门币 6,000 6.00 60,000 6,000 - - 权投资 入股
中人保险经纪 长期股 投资
有限公司 港币 570 3.00 不适用 港币 570 - - 权投资 入股
注：1、报告期收益/(损失)指该项投资对本集团报告期合并净利润的影响。
2、2009 年对该项投资全额计提减值准备。
证券投资情况
占期末证券
初始投资金 期末持股数 期末账面值 报告期收益
证券代码 名称 币种 总投资额比
额（千元） 量（股） (千元) /(损失)(千元)
例（%）
香港交易及结
00388.HK 港币 2,689 996,042 162,454 29.95 -
算所有限公司
中国银行股份
03988.HK 港币 39,153 13,200,000 50,028 9.22 -
有限公司
中国农业银行
01288.HK 港币 32,323 10,000,000 40,900 7.54 -
股份有限公司
中国移动有限
00941.HK 港币 39,683 522,300 37,579 6.93 -
公司
V Visa Inc 港币 15,948 54,361 33,158 6.11 -
汇丰控股有限
00005.HK 港币 30,698 374,674 28,850 5.32 -
公司
02778.HK 冠君产业信托 港币 31,755 6,164,000 26,937 4.97 -
中国建设银行
00939.HK 港币 8,059 3,210,000 20,705 3.82 -
股份有限公司
中国工商银行
01398.HK 港币 15,246 3,135,000 18,497 3.41 -
股份有限公司
中国海洋石油
00883.HK 港币 11,338 876,000 15,908 2.93 -
有限公司
期末持有的其他证券投资 港币 71,260 13,216,415 107,342 19.80 (195)
合计 港币 298,152 51,748,792 542,358 100.00 (195)
注：1.本表按期末账面价值大小排序，列示本集团期末所持前十支证券的情况；
2.其他证券投资指除本集团期末所持前十支证券之外的其他证券投资。
69
7.4 持有及买卖其他上市公司股权情况
报告期内，本公司未持有及买卖其他上市公司股权。
7.5 买卖或回购本公司上市证券
报告期内，本公司及子公司均未购买、出售或回购本公司任何上市证券。
7.6 募集资金使用情况及非募集资金重大投资项目
2010年度A股、H股配股募集资金使用情况
根据本公司2009年第二次临时股东大会、2009年第一次A股类别股东会议、2009年第一次H股类
别股东会议审议通过的《关于招商银行股份有限公司A股和H股配股方案（修正）的决议》，本公司
A股、H股配股方案已顺利实施，A股、H股配股股份已分别于2010年3月19日和2010年4月9日上市交
易。本次A股配股发行与H股配股发行的募集资金总额分别为人民币17,764,081,690.65元及港币
4,525,772,680元（相当于约人民币3,980,417,072元）。本次A股与H股配股发行的费用（包括财务顾问
费，承销费，律师费用，会计师费用，印刷、注册、翻译费用等）分别约为人民币82,654,295.77元
和港币108,233,784.48元(相当于约人民币95,191,613.45元)。上述募集资金总额减去发行费用后的募
集资金净额已全部用于补充本公司的资本金，支持本公司业务发展。
非募集资金的重大投资项目
截至2011年6月30日，本公司累计投入上海陆家嘴项目建设资金12.15亿元，其中，报告期内未
投入。
7.7 董事、监事的权益及淡仓
于2011年6月30日，本公司董事、监事及高级管理人员概无于本公司或其任何相联法团（定义见
证券及期货条例）的股份、相关股份或债权证中持有或被视为持有根据证券及期货条例第352条须
予备存之登记册所记录的权益或淡仓，或根据香港《上市规则》附录10所载的标准守则董事或监事
须通知本公司及香港联合交易所之权益或淡仓；彼等亦无获授予权利以收购本公司或其任何相关法
团的任何股份或债权证权益。
7. 8 公司、董事、监事及高管受处罚情况
报告期内，本公司及本公司董事、监事、高级管理人员没有受有权机关调查、司法纪检部门采
取强制措施、被移送司法机关或追究刑事责任、中国证监会稽查、中国证监会行政处罚、证券市场
禁入、通报批评、认定为不适当人选、被其他行政管理部门处罚及证券交易所公开谴责的情况。
7.9 公司承诺事项
报告期内，本公司无需要说明的承诺事项。
7.10 重大关联交易事项
7.10.1 关联交易综述
本公司关联交易按照一般商业条款进行，有关交易条款公平合理，亦符合本公司和股东的整体
70
利益。2011 年上半年，本公司授信类关联交易以担保贷款为主，严格依据中国人民银行和中国银监
会的有关规定开展业务；非授信类关联交易中符合最低豁免水平的交易占绝大多数，未获豁免的非
授信类关联交易均履行了香港联合交易所要求的有关申报及公告程序。
7.10.2 授信类关联交易
本公司作为上市的商业银行，经营范围包括贷款和资金业务，本公司向大股东及关联方发放的
贷款严格依据中国银监会、上海证券交易所等监管机构的有关规定开展。
2011 年上半年，本公司经董事会审批的授信类关联交易项目有 1 项，为中国远洋运输（集团）
总公司综合授信。
截至 2011 年 6 月 30 日，本公司向关联公司发放的贷款余额为 70.59 亿元，占本公司期末贷款
总额的 0.50%，本公司关联贷款风险分类均为正常。从关联交易的数量、结构、质量及面临的潜在
风险角度分析，现有的关联贷款对本公司的正常经营不会产生重大影响。
截至 2011 年 6 月 30 日，本公司前十大关联公司贷款明细如下：
贷款余额占关联公司贷款
关联公司名称 贷款余额
余额比例（%）
（人民币百万元，百分比除外）
瑞嘉投资实业有限公司 970 13.74
招商局地产控股股份有限公司 940 13.32
中远集装箱运输有限公司 840 11.90
招商局蛇口工业区有限公司 720 10.20
中国南山开发（集团）股份有限公司 600 8.50
青岛远洋运输有限公司 500 7.08
中海发展股份有限公司 400 5.67
中远散货运输有限公司 323 4.58
中国交通建设股份有限公司 200 2.83
宁波大榭招商国际码头有限公司 187 2.65
合 计 5,680 80.47
从上表来看，本公司最大单一关联贷款余额为 9.70 亿元，占期末全部关联贷款余额的 13.74%，
前十大关联贷款余额为 56.80 亿元，占全部关联贷款余额的 80.47%。本公司关联贷款集中度相对较
高，但关联贷款占本公司贷款总额的比例不足 1%，故所能产生风险的影响程度十分有限。
截至 2011 年 6 月 30 日，合并持有本公司 5%及 5%以上股份股东的贷款情况如下：
持股比例 2011 年 6 月末 2010 年 12 月末
股东名称
(%) 关联贷款余额 关联贷款余额
（人民币百万元，百分比除外）
招商局轮船股份有限公司 12.40 0 0
中国远洋运输（集团）总公司 6.22 0 0
深圳市晏清投资发展有限公司 2.95 0 0
深圳市楚源投资发展有限公司 2.58 0 0
合 计 - 0 0
截至 2011 年 6 月 30 日，招商局集团有限公司控制的关联公司在本公司的贷款总额为 42.13 亿
元，占本公司贷款总额的 0.30%。本公司与该等公司发生的关联贷款对本公司的经营成果和财务状
况没有产生负面影响。
71
截至 2011 年 6 月 30 日，贷款余额超过本公司期末净资产 0.5%的关联公司贷款情况如下：
关联公司名称 贷款余额 占净资产比例（%）
（人民币百万元，百分比除外）
瑞嘉投资实业有限公司 970 0.64
招商局地产控股股份有限公司 940 0.62
中远集装箱运输有限公司 840 0.55
7.10.3 非授信类关联交易
依据香港《上市规则》第 14A 章，本公司非豁免的持续关连交易为本公司分别与招商信诺人寿
保险有限公司（以下简称“招商信诺”）、招商基金管理有限公司（以下简称“招商基金”）和招商证
券股份有限公司（以下简称“招商证券”）之间的交易。
2009 年 1 月 5 日，经本公司董事会批准，本公司分别公告了与招商信诺、招商基金和招商证券
的持续关连交易，并批准本公司与这三家 2009 年、2010 年及 2011 年各年的年度上限分别为招商信
诺 5 亿元、招商基金 8 亿元、招商证券 10 亿元，有关详情刊载于本公司于 2009 年 1 月 6 日发布的
《持续关连交易公告》中。
招商信诺
本公司与招商信诺的销售保险代理服务构成香港《上市规则》下的持续关连交易。
招商局轮船股份有限公司是本公司的主要股东。招商局集团持有招商局轮船股份有限公司 100%
的股权，目前间接持有本公司约 18.63%的股权（包括透过联属公司视为持有的权益）。招商局集团
是深圳市鼎尊投资咨询有限公司（以下简称“鼎尊公司”）的间接控股股东，鼎尊公司持有招商信诺
50%的股权。根据香港《上市规则》，招商信诺是本公司关连人士的联系人，因此招商信诺为本公
司的关连人士。
根据鼎尊公司与本公司于 2008 年 5 月 5 日签订的股份转让协议，本公司以 14,186.5 万元的价
格从鼎尊公司收购其持有的招商信诺 50%的股权（请参阅本公司于 2008 年 5 月 5 日刊发的公告、
本公司于 2008 年 5 月 13 日刊发的通函及本公司于 2011 年 6 月 4 日刊发的公告）。招商信诺的主
要业务包括人寿、意外和健康保险产品。收购须待本公司独立股东及有关监管机构予以批准后方告
完成。在收购完成后，招商信诺将成为本公司的非全资附属公司，招商信诺日后的财务报表将并入
本公司的财务报表内。收购已取得独立股东批准；然而，截至本报告日期，有关机构仍未授出相关
批准。根据香港《上市规则》，在本公司完成收购前，本公司与招商信诺的销售保险代理服务仍构
成香港《上市规则》下的持续关连交易。
于 2009 年 1 月 5 日，本公司与招商信诺订立了服务合作协议，协议有效期由 2009 年 1 月 1 日
至 2011 年 12 月 31 日，该协议按一般商业条款订立，招商信诺根据服务合作协议付予本公司的代
理服务费，是按以下原则厘定：
（1）依照中国政府的指定费；或
（2）如没有中国政府指定费，但有政府指导费的，依照政府指导费；或
（3）如没有中国政府指定费和政府指导费的，依据各方按公平磋商基准协定的费用。
本公司与招商信诺的持续关连交易 2011 年年度上限为 5 亿元，该服务费用年度上限不超过根据
香港《上市规则》第 14.07 条计算的有关百分比率的 5%，因此该等交易仅需符合香港《上市规则》
第 14A.45 至 14A.47 条的申报及公布规定，并豁免遵守独立股东批准的规定。
截至 2011 年 6 月 30 日，本公司与招商信诺的关连交易额为 8,608 万元。
72
招商基金
本公司与招商基金的销售基金代理服务按照香港《上市规则》构成本公司的持续关连交易。
本公司拥有招商基金 33.4%的股权。招商基金其余股权分别为招商证券及荷兰投资（ING Asset
Management B.V.）所拥有，并各持有招商基金 33.3%的股权。由于招商基金为本公司关连人士（招
商证券）的联系人，根据香港《上市规则》，招商基金成为本公司的关连人士。
于 2009 年 1 月 5 日，本公司与招商基金订立了服务合作协议，协议有效期由 2009 年 1 月 1 日
至 2011 年 12 月 31 日，该协议按一般商业条款订立，招商基金根据服务合作协议付予本公司的代理
服务费，是按公平磋商及一般商业条款计算，并按照基金发售文件及/或发售章程列明的费用收费。
本公司与招商基金的持续关连交易 2011 年年度上限为 8 亿元，该服务费用年度上限不超过根据
香港《上市规则》第 14.07 条计算的有关百分比率的 5%，因此该等交易仅需符合香港《上市规则》
第 14A.45 至 14A.47 条的申报及公布规定，并豁免遵守独立股东批准的规定。
截至 2011 年 6 月 30 日，本公司与招商基金的关连交易额为 5,293 万元。
招商证券
本公司与招商证券的第三方存管业务、理财产品代理销售服务及集合投资产品服务按照香港
《上市规则》构成本公司的持续关连交易。
招商局轮船股份有限公司是本公司的主要股东。招商局集团持有招商局轮船股份有限公司 100%
股权，目前间接持有本公司约 18.63%的股权（包括透过联属公司视为持有的权益）。而招商局集团
持有招商证券 45.88%的股权，根据香港《上市规则》，招商证券是本公司关连人士的联系人，因此
招商证券为本公司的关连人士。
于 2009 年 1 月 5 日，本公司与招商证券订立了服务合作协议，协议有效期由 2009 年 1 月 1 日
至 2011 年 12 月 31 日，该协议按一般商业条款订立，招商证券根据服务合作协议付予本公司的服务
费用按以下原则厘定：
（1）依照中国政府的指定费；或
（2）如没有中国政府指定费，但有政府指导费的，依照政府指导费；或
（3）如没有中国政府指定费和政府指导费的，依据各方按公平磋商基准协定的费用。
本公司与招商证券的持续关连交易 2011 年年度上限为 10 亿元，该服务费用年度上限不超过根
据香港《上市规则》第 14.07 条计算的有关百分比率的 5%，因此该等交易仅需符合香港《上市规则》
第 14A.45 至 14A.47 条的申报及公布规定，并豁免遵守独立股东批准的规定。
截至 2011 年 6 月 30 日，本公司与招商证券的关连交易额为 3,228 万元。
本公司独立非执行董事已审阅上述本公司与招商信诺、招商基金和招商证券的非豁免的持续关
连交易并确认：
（1）交易由本公司在日常业务过程中进行；
（2）交易条款对本公司及其股东整体利益而言属公平合理；
（3）以一般商业条款进行，并以不优于提供或给予独立第三方的条款进行；及
（4）根据该等交易的相关协议条款进行。
7.11 重大诉讼、仲裁事项
截至 2011 年 6 月 30 日，本公司发生的日常诉讼如下：本公司未取得终审判决的诉讼、仲裁案
件（含本公司作为第三人的案件，下同）总计 1,637 件，标的本金总金额折合人民币 588,359 万元，
利息折合人民币 53,427.5 万元，其中，未取得终审判决的被诉案件（含诉讼、仲裁）总计 144 件，
73
标的本金总金额折合人民币 80,844.18 万元，利息折合人民币 446.14 万元。未取得终审判决的标的
本金超过人民币 1 亿元的案件共 5 件，标的本金总金额折合人民币 93,460.13 万元，利息折合人民
币 1,285 万元。本公司认为上述诉讼及仲裁不会对本公司财务或经营结果构成重大不利影响。
7.12 重大合同及其履行情况
重大托管、承包、租赁事项
报告期内，本公司签署的重大合同中没有在银行正常业务范围之外的托管、承包、租赁其他公
司资产或其他公司托管、承包、租赁本公司资产事项情况。
重大担保事项
担保业务属本公司日常业务。报告期内，本公司除人民银行和中国银监会批准的经营范围内的
金融担保业务外，没有其他需要披露的重大担保事项，也未发现有对控股子公司的违规担保业务。
重大委托他人进行现金资产管理事项
报告期内，本公司没有发生重大委托他人进行现金资产管理事项。
7.13 重大资产收购、出售及资产重组情况
7.13.1 收购招商信诺的进展
为进一步改善收入结构，扩大经营渠道，提高综合竞争优势，本公司于 2008 年 5 月 5 日与鼎
尊公司订立股份转让协议，同意向鼎尊公司收购其持有的招商信诺的 50%股权，收购价为 14,186.50
万元。
由于招商局集团的全资附属公司招商局轮船股份有限公司是本公司的主要股东，招商局集团为
鼎尊公司的间接控股股东，而鼎尊公司持有招商信诺的 50%股权。因此，根据香港《上市规则》，
鼎尊公司为本公司的关连方。股份转让协议拟进行的交易构成本公司的须予披露及关连交易，须根
据香港《上市规则》第 14A.18 条遵守独立股东批准规定。
该收购事项已经本公司 2008 年 6 月 27 日召开的 2007 年度股东大会审议通过。目前，本公司
已按照《商业银行投资保险公司股权试点管理办法》的要求，向监管部门重新报送了本次收购的相
关材料，尚待相关监管机构批准。
有关收购事项详情，请参阅本公司于 2008 年 5 月 6 日、2011 年 6 月 4 日刊登于指定信息披露
报纸及网站的公告。
7.13.2 收购西藏信托的进展情况
2008 年 8 月 18 日，本公司第七届董事会第二十七次会议审议通过了《关于控股收购西藏自治
区信托投资公司股权的议案》，同意本公司收购西藏自治区信托投资公司（以下简称“西藏信托”）
60.5%的股权，并授权本公司经营班子决定和处理收购的相关事宜。
2008 年 9 月，本公司与西藏自治区财政厅等相关方签署了入股西藏信托的框架协议。2009 年 8
月 3 日，本公司与西藏自治区财政厅等相关方签署西藏信托《产权转让协议》。根据该协议，本公
司以 363,707,028.34 元的价格收购西藏信托 60.5%的产权。本次收购尚待相关监管机构批准。
为推进西藏信托股权收购工作，本公司积极与有关方面进行沟通协调，努力推动西藏信托改制
审批进程，争取尽早完成收购。
74
7.14 股权激励计划在报告期的实施情况
本公司股权激励计划实施情况详见“董事、监事、高管、员工和机构情况”一节。
7.15 关联方资金占用情况
报告期内本公司不存在大股东及其关联方非经营性占用本公司资金的情况，也不存在通过不公
允关联交易等方式变相占用本公司资金等问题。
7.16 社会责任
作为一家具有高度社会责任感的企业，本公司在充分发挥银行的职能作用、积极支持社会经济
发展的同时，努力以各种方式履行社会责任。
一、继续实施定点帮扶工作
2011 年是本公司定点帮扶云南武定、永仁两县的第十三年，上半年本公司员工向两县捐款超过
800 万元，捐赠衣物超过 2.3 万件，电脑 40 台。继续循环投放小额信贷资金 400 万元，以加大贫困
农户生产自救的帮扶力度。
二、加大中小企业支持力度
2011 年上半年，本公司继续坚持中小企业发展战略，加大对中小企业的支持力度。着重加强小
企业信贷中心建设，大力推动小企业专业化经营，新增 4 家分中心和 2 个派驻团队，共建成分中心
34 家；在信贷流程方面推进“七项流程优化”，进一步提高审贷效率；加大产品创新力度，研发出“服
装贷-常熟服装专业市场”、“设备贷-慈星设备按揭业务”、 “保速贷-苏州担保公司”等 6 个优质批量
处理项目。截至 2011 年 6 月 30 日，本公司境内中小企业贷款总额达 4,337.96 亿元，比上年末增加
453.78 亿元，境内中小企业贷款占境内企业贷款的比重达 51.19%，比上年末提高 1.47 个百分点，
中小企业客户数 22,070 户，较年初增加 3,484 户。同时，中小企业贷款资产质量进一步提升，中小
企业贷款不良率 1.32%，比上年末下降 0.14 个百分点。
三、积极开展绿色金融业务
报告期内，本公司继续深化绿色金融研究、编写了绿色金融银行指引；推动与法国开发署的绿
色转贷项目合作，完成三个项目共计 950 万欧元的提款，另有多个项目已进入审批和签约阶段；与
芬兰碳资产管理有限公司洽谈 CDM 项目合作，加强了与德国复兴银行、奥地利银行等外国政府转
贷业务合作；作为联合国环境规划署金融行动机构成员，协助准备华盛顿年会；与发改委能源所、
中国节能协会节能服务委员会等多个国内绿色组织建立了合作互助关系，积极研究国内合同能源管
理的现状和趋势，寻找节能减排领域业务的突破手段，推动绿色信贷信息共享和融资项目对接。截
至 2011 年 6 月 30 日，本公司绿色信贷领域贷款余额达到 530.07 亿元，比上年末增长 14.61%。其
中清洁能源 117.16 亿元（包括可再生能源 108.98 亿元），环境保护领域 412.91 亿元。
四、全面启动深圳大运会相关活动
作为 2011 年第 26 届深圳大运会首家全球合作伙伴和唯一指定银行服务运营商代表，本公司于
2011 年 1 月开展了招商银行大运会志愿者形象大使选拔活动，参赛人数高达 4,345 人，网络投票数
达 1,300 万人次，访问数超过 2,700 万人次，在各大高校中引起了强烈反响；3 月开展了“2011 招商
银行‘大运火炬巅峰梦想’登山活动”，系列活动在全国近 40 个城市开展；完成了 8 个大运会金融服
务网点的建设（包括缴费中心），总建筑面积 807.07 平方米，力保大运金融服务质量。
五、向青海地震灾区捐款
继 2010 年青海玉树地震发生后，本公司通过中国红十字会总会向青海地震灾区捐款 500 万元
之后，2011 年 6 月，本公司又向青海省海东地区捐款 200 万元，用于资助在该地区就读的玉树震后
转移来的学生，为灾区教育的恢复和长期的灾后重建贡献力量。
75
六、大力推行内部绿色低碳运营
本公司在内部继续推行“绿色低碳运营十四条”，对本公司日常运营过程的各环节提出了具体要
求，并对员工的行为进行了约束，旨在进一步减少碳排放，节约能源，保护环境。通过一系列的措
施，本公司内部的节能减排工作取得了显著的成效。
七、参加公益社团组织的活动
本公司加入了中国企业社会责任同盟、阿拉善 SEE 生态协会、深圳市综研软科学发展基金会等
十多个国内外有影响力的公益社团组织，这些公益社团组织在灾后重建、环境保护、社会责任宣传、
科学研究等方面做了大量工作。
7.17 公司管治合规声明
本公司已严格遵守香港《上市规则》附录十四所载《企业管治常规守则》之守则条文，并不断
致力维持高水平的企业管治。
7.18 审阅中期业绩
本公司董事会审计委员会已审阅并同意本公司截至 2011 年 6 月 30 日期间的业绩及财务报告。
7.19 发布中期报告
本公司按照国际会计准则和香港《上市规则》编制的中英文两种语言版本的中期报告，可在香
港联合交易所网站和本公司网站查阅。在对中期报告的中英文版本理解上发生歧义时，以中文为准。
本公司按照中国会计准则和半年度报告编制规则编制的中文版本半年度报告，可在上海证券交
易所网站和本公司网站查阅。
承董事会命
傅育宁 董事长
2011年8月30日
76
第八章 信息披露索引
公告日期 公告编号 公告名称
2011-02-18 2011-001 第八届董事会第九次会议决议公告
2011-02-18 2011-002 第八届监事会第四次会议决议公告
2011-03-18 H 股公告 董事会召开日期
2011-03-29 2011-003 第八届董事会第十次会议决议公告
2011-03-31 2011-004 第八届董事会第十一次会议决议公告
2011-03-31 2011-005 第八届监事会第五次会议决议公告
2011-03-31 定期报告 招商银行 2010 年度报告全文
2011-03-31 定期报告 招商银行 2010 年度报告摘要
2011-03-31 公司治理 2010 年度招商银行社会责任报告-中文版
2011-03-31 公司治理 2010 年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项说明
2011-03-31 公司治理 2010 年度募集资金存放与实际使用情况专项报告
2011-03-31 公司治理 招商银行 2010 年度内部控制自我评估报告
2011-04-07 公司治理 2010 年度持续督导年度报告书
2011-04-14 2011-006 关于召开 2010 年度股东大会的通知
2011-04-14 H 股公告 董事會召開日期
2011-04-14 H 股公告 H 股股东大会通函
2011-04-28 2011-007 第八届董事会第十二次会议决议公告
2011-04-28 定期报告 招商银行 2011 年第一季度报告全文
2011-04-28 公司治理 招商银行内控规范实施工作方案
2011-05-12 2011-008 关于召开 2010 年度股东大会的提示性公告
2011-05-13 2011-009 第八届董事会第十三次会议决议公告
2011-05-13 2011-010 关联交易公告
2011-05-13 公告治理 董事会秘书工作制度(定稿)
2011-05-13 股东大会文件 2010 年度股东大会文件
2011-05-30 2011-011 2010 年度股东大会决议公告
2011-05-30 H 股公告 委任监事
2011-05-30 股东大会文件 2010 年度股东大会法律意见书
2011-06-02 2011-012 A 股 2010 年度利润分配方案实施公告
2011-06-03 2011-013 第八届董事会第十四次会议决议公告
2011-06-20 2011-014 关于王庆彬副行长任职资格核准的公告
2011-06-30 2011-015 第八届董事会第十五次会议决议公告
2011-06-30 2011-016 第八届监事会第七次会议决议公告
以上披露信息刊登在本公司指定的信息披露报纸、上海证券交易所网站及本公司网站。请在上
海证券交易所网站－上市公司公告栏目中，输入本公司A股代码“600036”查询；或在本公司网站－
投资者关系－公司公告栏目查询。
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第九章 财务报告（未经审计）
附件一 中期财务报告
附件二 资产减值准备表
第十章 备查文件
10.1 载有本公司董事、高级管理人员签名的半年度报告正本；
10.2 载有法定代表人、行长、财务负责人、财务机构负责人签名并盖章的财务报表；
10.3 报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原件；
10.4 在香港联合交易所披露的半年度报告；
10.5《招商银行股份有限公司章程》。
第十一章 董事、高级管理人员书面确认意见
招商银行股份有限公司董事、高级管理人员
关于 2011 年半年度报告的确认意见
根据《证券法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 3 号〈半年度报告的内容与
格式〉》（2007 年修订）相关规定和要求，作为招商银行股份有限公司的董事、高级管理人员，我们
在全面了解和审核公司 2010 年半年度报告及其摘要后，出具意见如下：
1、本公司严格按照企业会计准则、企业会计制度及金融企业会计规范运作，本公司2011年半
年度报告及其摘要公允地反映了本公司2011年半年度的财务状况和经营成果。
2、本公司2011年半年度财务报告未经审计。
3、我们认为，本公司2011年半年度报告及其摘要所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
二〇一一年八月三十日
78
董事、高级管理人员签名：
姓 名 职 务 签 名 姓 名 职 务 签 名
董事长 副董事长
傅育宁 魏家福
非执行董事 非执行董事
李引泉 非执行董事 付刚峰 非执行董事
洪小源 非执行董事 孙月英 非执行董事
王大雄 非执行董事 傅俊元 非执行董事
执行董事、行长兼 执行董事
马蔚华 张光华
首席执行官 副行长
执行董事、副行长
李 浩 衣锡群 独立非执行董事
兼财务负责人
黄桂林 独立非执行董事 阎 兰 独立非执行董事
周光晖 独立非执行董事 刘永章 独立非执行董事
刘红霞 独立非执行董事 唐志宏 副行长
尹凤兰 副行长 丁 伟 副行长
朱 琦 副行长 汤小青 纪委书记
王庆彬 副行长 张明辉 行长助理
徐连峰 技术总监 兰 奇 董事会秘书
79
附件一
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
0
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
未经审计合并资产负债表
（除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示）
2011 年 2010 年
附注 6 月 30 日 12 月 31 日
资产
现金及存放中央银行款项 4 348,698 294,955
存放同业和其它金融机构款项 5 42,515 28,961
拆出资金 6 59,355 58,917
交易性金融资产 7 16,645 12,079
指定为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产 8 3,380 3,150
衍生金融资产 42(b) 1,541 1,738
买入返售金融资产 9 209,042 176,547
应收利息 10 9,657 7,588
贷款和垫款 11 1,521,672 1,402,160
可供出售金融资产 12 255,053 271,683
长期股权投资 13 1,142 1,130
持有至到期投资 14 120,151 97,614
应收投资款项 15 10,699 7,225
固定资产 16 14,887 15,038
无形资产 17 2,655 2,620
商誉 18 9,598 9,598
投资性房地产 19 1,833 1,946
递延所得税资产 20 4,979 3,706
其他资产 9,703 5,852
资产合计 2,643,205 2,402,507
1
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
未经审计合并资产负债表（续）
（除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示）
2011 年 2010 年
附注 6 月 30 日 12 月 31 日
负债
同业和其它金融机构存放款项 21 207,817 203,011
拆入资金 22 52,077 45,573
交易性金融负债 23 90 188
指定为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债 24 3,052 1,165
衍生金融负债 42(b) 1,555 1,821
卖出回购金融资产款 25 43,753 33,439
客户存款 26 2,092,758 1,897,178
应付职工薪酬 4,786 3,220
应交税金 6,983 4,972
应付利息 14,094 10,369
应付债券 27 45,508 36,285
递延所得税负债 20 898 924
其他负债 24,402 30,356
负债合计 2,497,773 2,268,501
2
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
未经审计合并资产负债表（续）
（除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示）
2011 年 2010 年
附注 6 月 30 日 12 月 31 日
股东权益
实收股本 28 21,577 21,577
资本公积 35,553 36,197
其中：投资重估储备 (1,955) (1,311)
套期储备 9 3
盈余公积 10,880 10,880
法定一般准备 16,894 16,812
未分配利润 61,324 49,063
其中：建议分派股利 29(b) - 6,257
外币报表折算差额 (805) (526)
股东权益合计 145,432 134,006
股东权益及负债合计 2,643,205 2,402,507
此财务报表已于二零一一年八月三十日获董事会批准。
___________ ____________ _____________ _______________ _______________
傅育宁 马蔚华 李浩 周松 （公司盖章）
法定代表人 行长 分管财务副行长 计划财务部总经理
（签名和盖章）（签名和盖章） （签名和盖章） （签名和盖章）
刊载于第 20 页至第 113 页的财务报表附注是本财务报表的组成部分。
3
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
未经审计资产负债表
（除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示）
2011 年 2010 年
附注 6 月 30 日 12 月 31 日
资产
现金及存放中央银行款项 4 345,419 292,899
存放同业和其它金融机构款项 5 39,512 24,736
拆出资金 6 39,148 41,551
交易性金融资产 7 15,200 10,377
指定为以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产 8 2,831 1,888
衍生金融资产 42(b) 1,463 1,579
买入返售金融资产 9 209,042 176,547
应收利息 10 9,283 7,304
贷款和垫款 11 1,421,266 1,317,300
可供出售金融资产 12 241,215 258,637
长期股权投资 13 33,292 33,287
持有至到期投资 14 117,356 92,865
应收投资款项 15 11,945 8,497
固定资产 16 11,278 11,257
无形资产 17 1,466 1,388
投资性房地产 19 264 275
递延所得税资产 20 4,887 3,594
其他资产 5,641 4,448
资产合计 2,510,508 2,288,429
负债
同业和其它金融机构存放款项 21 206,378 200,611
拆入资金 22 26,319 23,784
衍生金融负债 42(b) 1,394 1,620
指定为以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债 24 2,327 1,021
卖出回购金融资产款 25 43,753 33,439
客户存款 26 2,001,902 1,808,912
应付职工薪酬 4,609 3,013
应交税金 6,707 4,774
应付利息 13,716 10,113
应付债券 27 34,781 33,908
其他负债 16,679 26,135
负债合计 2,358,565 2,147,330
4
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
未经审计资产负债表（续）
（除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示）
2011 年 2010 年
附注 6 月 30 日 12 月 31 日
股东权益
实收股本 28 21,577 21,577
资本公积 44,606 45,237
其中：投资重估储备 (2,060) (1,429)
套期储备 9 3
盈余公积 10,880 10,880
法定一般准备 16,700 16,700
未分配利润 58,171 46,702
其中：建议分派股利 29(b) - 6,257
股东权益合计 151,943 141,099
股东权益及负债合计 2,510,508 2,288,429
此财务报表已于二零一一年八月三十日获董事会批准。
___________ ____________ _____________ _______________ _______________
傅育宁 马蔚华 李浩 周松 （公司盖章）
法定代表人 行长 分管财务副行长 计划财务部总经理
（签名和盖章）（签名和盖章） （签名和盖章） （签名和盖章）
刊载于第 20 页至第 113 页的财务报表附注是本财务报表的组成部分。
5
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
未经审计合并利润表
（除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示）
截至 6 月 30 日止
6 个月期间
附注 2011 年 2010 年
营业收入
利息收入 30 55,082 39,226
利息支出 31 (19,366) (12,883)
净利息收入 35,716 26,343
手续费及佣金收入 32 8,746 5,836
手续费及佣金支出 (583) (490)
手续费及佣金净收入 8,163 5,346
公允价值变动净收益 33 31 (18)
投资净收益 34 1,201 449
其中：对联营公司的投资收益 41 24
对合营公司的投资收益 14 4
汇兑净收益 764 644
保险营业收入 181 170
其它净收入 2,177 1,245
营业支出
营业税及附加 (2,819) (1,910)
业务及管理费 35 (15,026) (11,544)
保险申索支出 (136) (132)
资产减值损失 36 (4,064) (2,394)
(22,045) (15,980)
营业利润 24,011 16,954
加：营业外收入 184 113
减：营业外支出 (19) (37)
利润总额 24,176 17,030
减：所得税费用 37 (5,576) (3,827)
净利润 18, 600 13,203
6
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
未经审计合并利润表（续）
（除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示）
截至 6 月 30 日止
6 个月期间
附注 2011 年 2010 年
每股收益
基本每股收益（元） 39 0.86 0.65
稀释每股收益（元） 39 0.86 0.65
本期其他综合收益 38 (917) 1,819
本期综合收益总额 17,683 15,022
此财务报表已于二零一一年八月三十日获董事会批准。
___________ _____________ _____________ _______________ _______________
傅育宁 马蔚华 李浩 周松 （公司盖章）
法定代表人 行长 分管财务副行长 计划财务部总经理
（签名和盖章） （签名和盖章） （签名和盖章） （签名和盖章）
刊载于第 20 页至第 113 页的财务报表附注是本财务报表的组成部分。
7
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
未经审计利润表
（除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示）
截至 6 月 30 日止
6 个月期间
附注 2011 年 2010 年
营业收入
利息收入 30 53,034 37,983
利息支出 31 (18,360) (12,435)
净利息收入 34,674 25,548
手续费及佣金收入 32 8,368 5,572
手续费及佣金支出 (542) (463)
手续费及佣金净收入 7,826 5,109
公允价值变动净收益 33 (7) (34)
投资净收益 34 1,000 351
其中：对联营公司的投资收益 40 24
汇兑净收益 596 557
其它净收入 1,589 874
营业支出
营业税及附加 (2,783) (1,892)
业务及管理费 35 (14,297) (10,928)
资产减值损失 36 (3,979) (2,334)
(21,059) (15,154)
营业利润 23,030 16,377
加：营业外收入 69 44
减：营业外支出 (18) (36)
利润总额 23,081 16,385
减：所得税费用 37 (5,355) (3,704)
净利润 17,726 12,681
8
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
未经审计利润表（续）
（除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示）
本期其他综合收益 38 (625) 2,063
本期综合收益总额 17,101 14,744
此财务报表已于二零一一年八月三十日获董事会批准。
___________ ____________ _____________ _____________ ____________
傅育宁 马蔚华 李浩 周松 （公司盖章）
法定代表人 行长 分管财务副行长 计划财务部总经理
（签名和盖章） （签名和盖章） （签名和盖章） （签名和盖章）
刊载于第 20 页至第 113 页的财务报表附注是本财务报表的组成部分。
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招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
未经审计合并股东权益变动表
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
截至 2011 年 6 月 30 日止 6 个月期间
其中：投资 法定 外币 未分配 其中:建议
附注 实收资本 资本公积 重估储备 套期储备 盈余公积 一般准备 折算差额 利润 分派股利 合计
于 2011 年 1 月 1 日 21,577 36,197 (1,311) 3 10,880 16,812 (526) 49,063 6,257 134,006
本期增减变动金额
（一）净利润 - - - - - - - 18,600 - 18,600
（二）其他综合收益 38 - (644) (644) 6 - - (279) - - (917)
上述（一）和（二）小计 - (644) (644) 6 - - (279) 18,600 - 17,683
（三）利润分配
1.提取法定一般准备 - - - - - 82 - (82) - -
2.对股东分配 29(a) - - - - - - - (6,257) (6,257) (6,257)
于 2011 年 6 月 30 日 21,577 35,553 (1,955) 9 10,880 16,894 (805) 61,324 - 145,432
10
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
未经审计合并股东权益变动表 (续)
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
截至 2010 年 6 月 30 日止 6 个月期间
其中：投资 法定 外币 未分配 其中:建议
附注 实收资本 资本公积 重估储备 盈余公积 一般准备 折算差额 利润 分派股利 合计
于 2010 年 1 月 1 日 19,119 18,169 (230) 8,418 14,976 (22) 32,123 4,531 92,783
本期增减变动金额 2,458 21,067 1,958 - 91 (139) 8,581 (4,531) 32,058
（一）净利润 - - - - - - 13,203 - 13,203
（二）其他综合收益 38 - 1,958 1,958 - - (139) - - 1,819
上述（一）和（二）小计 - 1,958 1,958 - - (139) 13,203 - 15,022
（三）因配股引起的股东权
益变化 2,458 19,109 - - - - - - 21,567
（四）利润分配
1.提取法定一般准备 - - - - 91 - (91) - -
2.对股东分配 29(a) - - - - - - (4,531) (4,531) (4,531)
于 2010 年 6 月 30 日 21,577 39,236 1,728 8,418 15,067 (161) 40,704 - 124,841
此财务报表已于二零一一年八月三十日获董事会批准。
傅育宁 马蔚华 李浩 周松 (公司盖章)
法定代表人 行长 分管财务副行长 计划财务部总经理
(签名和盖章) (签名和盖章) (签名和盖章) (签名和盖章)
刊载于第 20 页至第 113 页的财务报表附注是本财务报表的组成部分。
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截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
未经审计股东权益变动表
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
截至 2011 年 6 月 30 日止 6 个月期间
其中：投资 法定 未分配 其中:建议
附注 实收资本 资本公积 重估储备 套期储备 盈余公积 一般准备 利润 分派股利 合计
于 2011 年 1 月 1 日 21,577 45,237 (1,429) 3 10,880 16,700 46,702 6,257 141,099
本期增减变动金额
（一）净利润 - - - - - - 17,726 - 17,726
（二）其他综合收益 38 - (631) (631) 6 - - - - (625)
上述（一）和（二）小计 - (631) (631) 6 - - 17,726 - 17,101
（三）利润分配
1.提取法定一般准备 - - - - - - - - -
2.对股东分配 29(a) - - - - - - (6,257) (6,257) (6,257)
于 2011 年 6 月 30 日 21,577 44,606 (2,060) 9 10,880 16,700 58,171 - 151,943
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招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
未经审计股东权益变动表 (续)
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
截至 2010 年 6 月 30 日止 6 个月期间
其中：投资 法定 外币 未分配 其中:建议
附注 实收资本 资本公积 重估储备 盈余公积 一般准备 折算差额 利润 分派股利 合计
于 2010 年 1 月 1 日 19,119 27,205 (352) 8,418 15,000 - 30,777 4,531 100,519
本期增减变动金额 2,458 21,174 2,065 - - (2) 8,150 (4,531) 31,780
（一）净利润 - - - - - - 12,681 - 12,681
（二）其他综合收益 38 - 2,065 2,065 - - (2) - - 2,063
上述（一）和（二）小计 - 2,065 2,065 - - (2) 12,681 - 14,744
（三）因配股引起的股东权
益变化 2,458 19,109 - - - - - - 21,567
（四）分派 2009 年度股利 29(a) - - - - - - (4,531) (4,531) (4,531)
于 2010 年 6 月 30 日 21,577 48,379 1,713 8,418 15,000 (2) 38,927 - 132,299
此财务报表已于二零一一年八月三十日获董事会批准。
傅育宁 马蔚华 李浩 周松 (公司盖章)
法定代表人 行长 分管财务副行长 计划财务部总经理
(签名和盖章) (签名和盖章) (签名和盖章) (签名和盖章)
刊载于第 20 页至第 113 页的财务报表附注是本财务报表的组成部分。
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招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
未经审计合并现金流量表
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
截至 6 月 30 日止
1—6 月期间
附注 2011 年 2010 年
经营活动产生的现金流量
客户存款净增加额 195,580 144,254
拆出资金及买入返售金融资产净减少额 21,340 -
同业和其他金融机构存放款项净增加额 4,806 43,760
同业拆入资金及卖出回购金融资产款净增加额 16,818 -
存放同业和其他金融机构款项净减少 - 17,813
收回以前年度核销贷款净额 38 30
收取利息、手续费及佣金的现金 56,475 39,336
收到其他与经营活动有关的现金 2,650 2,470
经营活动现金流入小计 297,707 247,663
贷款及垫款净增加 (123,316) (141,851)
拆出资金及买入返售金融资产净增加额 - (15,059)
存放中央银行净增加额 (34,128) (42,173)
同业拆入资金及卖出回购金融资产款净减少额 - (15,687)
存放同业和其他金融机构款项净增加额 (2,980) -
支付利息、手续费及佣金的现金 (16,158) (11,171)
支付给职工以及为职工支付的现金 (7,717) (7,014)
支付的所得税费及其他各项税费 (7,599) (4,782)
支付其他与经营活动有关的现金 (17,705) (11,460)
经营活动现金流出小计 (209,603) (249,197)
经营活动产生的现金流量净额 88,104 (1,534)
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招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
未经审计合并现金流量表（续）
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
截至 6 月 30 日止
1—6 月期间
附注 2011 年 2010 年
投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金 478,776 803,343
取得投资收益收到的现金 5,284 3,674
处置固定资产和其他资产所收到的现金 52 75
合营公司偿还贷款 2 3
投资活动现金流入小计 484,114 807,095
投资支付的现金 (490,947) (831,624)
购建固定资产和其他资产所支付的现金 (1,172) (1,025)
投资活动现金流出小计 (492,119) (832,649)
投资活动产生的现金流量净额 (8,005) (25,554)
筹资活动产生的现金流量
发行存款证 12,339 930
股份发行 - 21,744
筹资活动产生的现金流入小计 12,339 22,674
偿还已到期债务支付的现金 (2,811) (1,575)
支付的发行债券利息 (755) (54)
股份发行支付的费用 - (177)
分配股利或利润支付的现金 (5,123) -
筹资活动产生的现金流出小计 (8,689) (1,806)
筹资活动产生的现金流量净额 3,650 20,868
汇率变动对现金的影响额 (5) (1,167)
现金及现金等价物净增加 40(c) 83,744 (7,387)
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截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
未经审计合并现金流量表 (续)
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
此财务报表已于二零一一年八月三十日获董事会批准。
_____________ ______________ ____________ ____________ _____________
傅育宁 马蔚华 李浩 周松 （公司盖章）
法定代表人 行长 分管财务副行长 计划财务部总经理
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截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
未经审计现金流量表
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
截至 6 月 30 日止
1—6 月期间
附注 2011 年 2010 年
经营活动产生的现金流量
客户存款净增加额 192,990 147,797
拆出资金及买入返售金融资产净减少额 20,424 -
同业和其他金融机构存放款项净增加额 5,767 43,312
同业拆入资金及卖出回购金融资产款净增加额 12,849 -
存放同业和其他金融机构款项净减少 - 17,620
收回以前年度核销贷款净额 35 28
收取利息、手续费及佣金的现金 54,376 38,467
收到其他与经营活动有关的现金 450 453
经营活动现金流入小计 286,891 247,677
贷款及垫款净增加 (107,847) (127,621)
拆出资金及买入返售金融资产净增加额 - (17,105)
存放中央银行净增加额 (33,754) (42,046)
同业拆入资金及卖出回购金融资产款净减少额 - (16,531)
存放同业和其他金融机构款项净增加额 (3,092) -
支付利息、手续费及佣金的现金 (15,277) (10,889)
支付给职工以及为职工支付的现金 (7,383) (6,718)
支付的所得税费及其他各项税费 (7,440) (4,721)
支付其他与经营活动有关的现金 (18,808) (9,502)
经营活动现金流出小计 (193,601) (235,133)
经营活动产生的现金流量净额 93,290 12,544
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截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
未经审计现金流量表（续）
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
截至 6 月 30 日止
1—6 月期间
附注 2011 年 2010 年
投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金 472,752 793,107
取得投资收益收到的现金 5,047 3,461
处置固定资产和其他资产所收到的现金 52 73
投资活动现金流入小计 477,851 796,641
投资支付的现金 (485,756) (827,586)
购建固定资产和其他资产所支付的现金 (1,157) (1,011)
投资活动现金流出小计 (486,913) (828,597)
投资活动产生的现金流量净额 (9,062) (31,956)
筹资活动产生的现金流量
股份发行 - 21,744
发行存款证 2,593 930
筹资活动产生的现金流入小计 2,593 22,674
偿还已到期债务支付的现金 (1,543) (746)
支付的发行债券利息 (22) (10)
股份发行费用 - (177)
分配股利或利润支付的现金 (5,123) -
筹资活动产生的现金流出小计 (6,688) (933)
筹资活动产生的现金流量净额 (4,095) 21,741
汇率变动对现金的影响额 (101) (1,194)
现金及现金等价物净增加 40(c) 80,032 1,135
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截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
未经审计现金流量表 (续)
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
此财务报表已于二零一一年八月三十日获董事会批准。
_____________ ______________ _____________ _____________ _____________
傅育宁 马蔚华 李浩 周松 （公司盖章）
法定代表人 行长 分管财务副行长 计划财务部总经理
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财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
1 银行简介
招商银行股份有限公司（“本行”）是于中国深圳注册成立的商业银行。经中国证券监督管理委员会
(以下简称“证监会”) 批准，本行 A 股于二零零二年四月九日在上海证券交易所上市。
本行的 H 股已于二零零六年九月二十二日在香港联合交易所有限公司 (以下简称“香港联交所”) 的
主板上市。
截至二零一一年六月三十日止，本行除总行外设有深圳分行、上海分行、北京分行、沈阳分行、南
京分行、广州分行、武汉分行、兰州分行、西安分行、成都分行、重庆分行、杭州分行、福州分行、
济南分行、天津分行、大连分行、乌鲁木齐分行、昆明分行、合肥分行、郑州分行、哈尔滨分行、
南昌分行、长沙分行、厦门分行、宁波分行、温州分行、无锡分行、苏州分行、香港分行、青岛分
行、东莞分行、绍兴分行、烟台分行、泉州分行、常州分行、太原分行、佛山分行、长春分行、呼
和浩特分行、扬州分行、南通分行、金华分行、台州分行、潍坊分行、南宁分行、芜湖分行、威海
分行、赣州分行、曲靖分行、榆林分行、宜昌分行、丹东分行、黄石分行、乐山分行、营口分行、
镇江分行、淮南分行、衡阳分行、淄博分行、临沂分行、丽江分行、中山分行、惠州分行、鞍山分
行、泰州分行、济宁分行、安阳分行、襄阳分行、红河分行、洛阳分行、晋城分行、贵阳分行、银
川分行、石家庄分行、上饶分行、天津滨海分行、柳州分行、东营分行、徐州分行、泸州分行、马
鞍山分行、漳州分行、珠海分行和纽约分行。另外，本行还在北京、伦敦、美国及台湾设有四家代
表处。
本行及其子公司（“本集团”）的主要业务为提供公司及个人银行服务、从事资金业务，并提供资产
管理、信托及其他金融服务。
2 财务报表编制基准及会计政策
合并财务报表的合并范围包括本行及所属子公司（“本集团”），以及本集团所持有的联营公司的
权益。本集团编制的财务报表是根据中华人民共和国财政部 (以下简称“财政部”) 于2006年2月15
日颁布的《企业会计准则—— 基本准则》和38项具体会计准则，其后颁布的企业会计准则应用指南、
企业会计准则解释以及其他相关规定 (以下合称“企业会计准则” ) 的要求，真实、完整地反映了
本集团及本行的财务状况、经营成果以及现金流量。
此外，本集团的财务报表同时在重大方面符合证监会颁布的有关上市公司财务报表及附注披露的相
关规定。
于二零一一年六月三十日，纳入本行合并财务报表范围的子公司如下:
经济性质 法定
公司名称 注册地址 注册资本 投资比例 主营业务 或类型 代表人
百万元
招银国际金融 香港 港币 250 100% 财务咨询 有限公司 马蔚华
有限公司 服务
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招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
2 财务报表编制基准（续）
经济性质 法定
公司名称 注册地址 注册资本 投资比例 主营业务 或类型 代表人
百万元
招银金融租赁
有限公司 上海 人民币 2,000 100% 融资租赁 有限公司 张光华
永隆银行
有限公司 香港 港币 1,161 100% 银行业务 有限公司 马蔚华
招银国际金融有限公司（“招银国际”）原名为“江南财务有限公司”，为本行经中国人民银行银复
[1998] 405 号文批准成立的全资子公司，并根据中国人民银行银复 [2002] 30 号的批复，于二零零二
年二月二十二日正式更名为招银国际金融有限公司。
招银金融租赁有限公司 (“招银租赁”) 为本行经中国银行业监督管理委员会 (“银监会”) 银监复
[2008] 110 号批准设立的全资子公司，于二零零八年四月正式开业。
永隆银行有限公司 (“永隆银行”) 为本行于二零零八年通过协议收购，并于二零零九年一月十五
日成为本行全资附属公司，同时永隆银行已于二零零九年一月十六日起撤回其于香港联交所的上市
地位。
本集团报告期内所采用的会计政策均与 2010 年年度之财务报告所采用的会计政策相一致。
3 税项
本行适用的税法、税项及税率如下:
(a) 营业税
按 2009 年 1 月 1 日起施行的《中华人民共和国营业税暂行条例》，金融保险行业的营业税率按 5% 计
缴。
(b) 城建税
按营业税的 7% 计缴。
(c) 教育费附加
按营业税的 3%—5% 计缴。
(d) 所得税
境内：按 2008 年 1 月 1 日施行的《中华人民共和国企业所得税法》、《国务院明确企业所得税优惠政
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招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
3 税项（续）
策过渡办法》有关规定，2011 年本行在经济特区内、外的各项业务所得 (包括离岸金融业务所得)
分别按 24% 及 25% 计缴。
境外：境外分支机构、子公司的税项以相关地区适用的现行税率计算。
(e) 企业所得税汇算清缴
本行按照国家税务总局关于印发《跨地区经营汇总纳税企业所得税征收管理暂行办法》（国税发
〔2008〕28 号）通知的规定，实行“统一计算、分级管理、就地预缴、汇总清算、财政调库”的企
业所得税征收管理办法。
根据国家税务总局《关于跨地区经营汇总纳税企业所得税征收管理若干问题的通知》，预缴时，总机
构和分支机构处于不同税率地区的，先由总机构统一计算全部应纳税所得额，然后按照国税发〔2008〕
28 号文件第十九条规定的比例和第二十三条规定的三因素及其权重，计算划分不同税率地区机构的
应纳税所得额，再分别按各自的适用税率计算应纳税额后加总计算出企业的应纳所得税总额。再按
照国税发〔2008〕28 号文件第十九条规定的比例和第二十三条规定的三因素及其权重，向总机构和
分支机构分摊就地预缴的企业所得税款。汇缴时，企业年度应纳所得税额按上述方法并采用各分支
机构汇算清缴所属年度的三因素计算确定。
4 现金及存放中央银行款项
本集团 本行
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
库存现金 8,873 9,250 8,433 8,672
存放中央银行法定存款
准备金 285,750 251,622 284,994 251,241
存放中央银行法定超额
存款准备金 51,903 31,579 49,820 30,482
存放中央银行财政存款 2,172 2,504 2,172 2,504
348,698 294,955 345,419 292,899
注 1:法定存款准备金为按规定向中国人民银行缴存的存款准备金，此存款不能用于日常业务。于二
零一一年六月三十日，缴存比率为人民币存款 19.5% 及外币存款 5% (二零一零年十二月三十一日:
人民币存款 16.5% 及外币存款 5%) 。存款范围包括机关团体存款、财政预算外存款、个人存款、
单位存款、其他各项存款委托业务负债项目轧减资产项目后的贷方余额。
注 2:存放于中央银行法定超额存款准备金包含存放于中国人民银行以及境外中央银行用于资金清算
的款项。
22
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
5 存放同业和其他金融机构款项
本集团 本行
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
存放同业
境内 31,529 15,253 29,843 14,797
境外 10,971 13,642 9,654 9,873
存放其他金融机构
境内 43 94 43 94
42,543 28,989 39,540 24,764
减: 以个别方式评估减值准备 (28) (28) (28) (28)
存放同业和其他金融机构款项净额 42,515 28,961 39,512 24,736
6 拆出资金
本集团 本行
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
拆放
境内同业 19,728 18,389 8,939 7,283
境外同业 22,848 16,972 13,430 10,543
境内其他金融机构 16,779 23,556 16,779 23,725
59,355 58,917 39,148 41,551
23
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截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
7 交易性金融资产
本集团 本行
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
上市
境内
中国政府债券 893 1,210 893 1,210
中国人民银行债券 128 54 128 54
政策性银行债券 130 20 130 20
商业银行及其他金融机构债券 2,779 1,109 2,779 1,109
其他债券 10,500 7,303 10,500 7,303
股权投资 8 - - -
境外
商业银行及其他金融机构债券 675 581 675 581
其他债券 43 49 32 37
股权投资 12 14 - -
15,168 10,340 15,137 10,314
非上市
境内
中国政府债券 15 15 - -
政策性银行债券 34 34 - -
商业银行及其他金融机构债券 52 52 - -
境外
商业银行及其他金融机构债券 166 162 63 63
其他债券 1,181 1,476 - -
基金投资 29 - - -
16,645 12,079 15,200 10,377
24
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截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
8 指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
本集团 本行
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
上市
境内
中国政府债券 150 242 150 242
政策性银行债券 603 303 603 303
商业银行及其他金融机构债券 1,481 503 1,481 503
其他债券 181 312 181 312
境外
商业银行及其他金融机构债券 1 134 - -
其他债券 480 1,029 74 46
非上市
境外
商业银行及其他金融机构债券 141 144 - -
其他债券 343 483 342 482
3,380 3,150 2,831 1,888
9 买入返售金融资产
本集团及本行
2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日
证券 111,766 62,310
贷款 2,456 2,794
票据 94,820 111,443
209,042 176,547
25
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截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
10 应收利息
本集团 本行
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
应收利息
债券投资 5,698 4,424 5,623 4,340
贷款和垫款 3,499 2,720 3,254 2,645
其他 460 444 406 319
9,657 7,588 9,283 7,304
11 贷款和垫款
(a) 贷款和垫款按个人和企业分布情况
本集团 本行
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
企业贷款和垫款
-贷款 953,383 870,515 870,741 802,327
-票据贴现 64,600 64,948 60,538 61,038
其中：银行承兑汇票 62,028 58,727 57,966 54,817
商业承兑汇票 2,572 6,221 2,572 6,221
个人贷款和垫款
-信用卡 59,319 54,916 59,084 54,589
-个人住房贷款 306,232 298,997 297,892 290,274
-经营性个人贷款 84,461 64,609 80,997 63,740
-其他个人贷款 86,797 77,466 84,578 74,133
贷款和垫款总额 1,554,792 1,431,451 1,453,830 1,346,101
减：减值准备 (33,120) (29,291) (32,564) (28,801)
按个别方式评估 (5,599) (5,912) (5,527) (5,805)
按组合方式评估 (27,521) (23,379) (27,037) (22,996)
贷款和垫款净值 1,521,672 1,402,160 1,421,266 1,317,300
26
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财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
11 贷款和垫款（续）
(b) 贷款和垫款分析
(i) 按行业分析
本集团
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
金额 比例 金额 比例
% %
制造加工业 292,876 19 253,454 18
批发及零售业 145,455 9 116,068 8
交通运输、仓储及邮政业 139,504 9 131,555 9
房地产业 118,338 8 113,182 8
电力、燃气及水的生产和供应业 64,163 4 62,519 4
建筑业 39,172 3 33,781 2
租赁和商务服务业 37,960 2 50,174 4
水利、环境和公共设施管理业 36,385 2 31,894 2
采矿业 34,878 2 28,702 2
信息传输、计算机服务和软件业 8,966 1 7,290 1
其他 35,686 2 41,896 3
企业贷款和垫款 953,383 61 870,515 61
------------- --------- ------------- ---------
票据贴现 64,600 4 64,948 4
------------- --------- ------------- ---------
信用卡 59,319 4 54,916 4
个人住房贷款 306,232 20 298,997 21
经营性个人贷款 84,461 5 64,609 5
其他个人贷款 86,797 6 77,466 5
个人贷款和垫款 536,809 35 495,988 35
------------- --------- ------------- ---------
贷款和垫款总额 1,554,792 100 1,431,451 100
------------- -------------
减: 减值准备
以个别方式评估 (5,599) (5,912)
以组合方式评估 (27,521) (23,379)
(33,120) (29,291)
------------- -------------
贷款和垫款净值 1,521,672 1,402,160
27
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截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
11 贷款和垫款（续）
(b) 贷款和垫款分析（续）
(i) 按行业分析 (续)
本行
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
金额 比例 金额 比例
% %
制造加工业 275,503 19 239,709 18
批发及零售业 134,810 9 111,631 8
交通运输、仓储及邮政业 134,163 9 127,370 9
房地产业 89,814 6 86,056 6
电力、燃气及水的生产和供应业 58,034 4 57,772 4
建筑业 37,336 3 32,084 2
租赁和商务服务业 36,907 3 49,870 4
水利、环境和公共设施管理业 35,853 2 31,595 2
采矿业 30,531 2 25,137 2
信息传输、计算机服务和软件业 8,691 1 7,049 1
其他 29,099 2 34,054 4
企业贷款和垫款 870,741 60 802,327 60
------------- --------- ------------- ---------
票据贴现 60,538 4 61,038 4
------------- --------- ------------- ---------
信用卡 59,084 4 54,589 4
个人住房贷款 297,892 20 290,274 22
经营性个人贷款 80,997 6 63,740 5
其他个人贷款 84,578 6 74,133 5
个人贷款和垫款 522,551 36 482,736 36
------------- --------- ------------- ---------
贷款和垫款总额 1,453,830 100 1,346,101 100
------------- -------------
减: 减值准备
以个别方式评估 (5,527) (5,805)
以组合方式评估 (27,037) (22,996)
(32,564) (28,801)
------------- -------------
贷款和垫款净值 1,421,266 1,317,300
28
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截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
11 贷款和垫款（续）
(b) 贷款和垫款分析（续）
(ii)按地区分析
本集团
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
金额 比例 金额 比例
% %
总行 110,953 7 94,149 7
长江三角洲地区 370,422 24 350,522 24
环渤海地区 240,658 15 225,999 16
珠江三角洲及海西地区 253,152 16 232,236 16
东北地区 89,736 6 83,462 6
中部地区 171,249 11 158,873 11
西部地区 194,197 13 179,784 13
境外 23,297 1 21,076 1
附属机构 101,128 7 85,350 6
贷款和垫款总额 1,554,792 100 1,431,451 100
减：减值准备
-以个别方式评估 (5,599) (5,912)
-以组合方式评估 (27,521) (23,379)
(33,120) (29,291)
贷款和垫款净值 1,521,672 1,402,160
29
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截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
11 贷款和垫款（续）
(b) 贷款和垫款分析（续）
(ii)按地区分析（续）
本行
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
金额 比例 金额 比例
% %
总行 111,119 8 94,149 7
长江三角洲地区 370,422 25 350,522 26
环渤海地区 240,658 17 225,999 17
珠江三角洲及海西地区 253,152 17 232,236 17
东北地区 89,736 6 83,462 6
中部地区 171,249 12 158,873 12
西部地区 194,197 13 179,784 13
境外 23,297 2 21,076 2
贷款和垫款总额 1,453,830 100 1,346,101 100
减：减值准备
-以个别方式评估 (5,527) (5,805)
-以组合方式评估 (27,037) (22,996)
(32,564) (28,801)
贷款和垫款净值 1,421,266 1,317,300
30
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
11 贷款和垫款 (续)
(b) 贷款和垫款分析（续）
(iii) 按担保方式分析
本集团 本行
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
信用贷款 324,441 306,669 312,576 295,875
保证贷款 391,830 362,528 381,577 352,960
抵押贷款 660,519 608,136 600,900 554,996
质押贷款 113,402 89,170 98,239 81,232
票据贴现 64,600 64,948 60,538 61,038
贷款和垫款总额 1,554,792 1,431,451 1,453,830 1,346,101
---------------------- ----------------------- -------------------- -----------------------
(c) 贷款减值准备变动表
本集团
截至 2011 年 6 月 30 日止 6 个月期间
已减值贷款
按组合方式 其减值准备 其减值准备
评估减值 按组合 按个别
准备的贷款 方式评估 方式评估 总额
于 1 月 1 日余额 22,026 1,353 5,912 29,291
本期计提 (附注 36)
-在利润表新计提的减值准备 4,135 49 306 4,490
-回拨至利润表的减值准备 (23) (1) (534) (558)
本期核销 - (2) (10) (12)
本期转入 /转出 - - - -
已减值贷款利息冲转 - - （69） （69）
收回以前年度核销贷款 - 17 20 37
汇率变动 （33） - （26） （59）
于 6 月 30 日余额 26,105 1,416 5,599 33,120
31
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截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
11 贷款和垫款 (续)
(c) 贷款减值准备变动表（续）
本集团
截至 2010 年 12 月 31 日止年度
已减值贷款减值准备
按组合方式 其减值 其减值
评估的贷款 准备按组合 准备按个别
减值准备 方式评估 方式评估 总额
于 1 月 1 日余额 16,638 1,398 5,969 24,005
本年计提
-在利润表新计提的减值准备 5,426 63 752 6,241
-回拨至利润表的减值准备 (18) (2) (651) (671)
本年核销 - (120) (32) (152)
本年转入 34 - - 34
已减值贷款利息冲转 - (2) (108) (110)
收回以前年度核销贷款 - 16 32 48
汇率变动 (54) - (50) (104)
于 12 月 31 日余额 22,026 1,353 5,912 29,291
本行
截至 2011 年 6 月 30 日止 6 个月期间
已减值贷款
按组合方式 其减值准备 其减值准备
评估减值 按组合 按个别
准备的贷款 方式评估 方式评估 总额
于 1 月 1 日余额 21,644 1,352 5,805 28,801
本期计提 (附注 36)
-在利润表新计提的减值准备 4,009 46 302 4,357
-回拨至利润表的减值准备 - - （511） （511）
本期核销 - -
本期转入 - - - -
已减值贷款利息冲转 - - （64） （64）
收回以前年度核销贷款 - 16 19 35
汇率变动 （30） - （24） （54）
于 6 月 30 日余额 25,623 1,414 5,527 32,564
32
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截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
11 贷款和垫款 (续)
(c) 贷款减值准备变动表（续）
本行
截至 2010 年 12 月 31 日止年度
已减值贷款减值准备
按组合方式 其减值 其减值
评估的贷款 准备按组合 准备按个别
减值准备 方式评估 方式评估 总额
于 1 月 1 日余额 16,439 1,395 5,873 23,707
本年计提
-在利润表新计提的减值准备 5,235 57 685 5,977
-回拨至利润表的减值准备 - - (636) (636)
本年核销 - (114) - (114)
本年转入 20 - - 20
已减值贷款利息冲转 - - (101) (101)
收回以前年度核销贷款 - 14 30 44
汇率变动 (50) - (46) (96)
于 12 月 31 日余额 21,644 1,352 5,805 28,801
(d) 已逾期的贷款和垫款
本集团
2011 年 6 月 30 日
逾期 逾期 1 年
逾期 3 个月 以上至 逾期
3 个月以内 至1年 3 年以内 3 年以上 合计
信用贷款 1,981 198 843 351 3,373
保证贷款 145 199 803 2,074 3,221
抵押贷款 4,605 503 825 1,361 7,294
质押贷款 87 107 23 393 610
票据贴现 29 - - - 29
合计 6,847 1,007 2,494 4,179 14,527
33
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截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
11 贷款和垫款 (续)
(d) 已逾期的贷款和垫款（续）
本集团
2010 年 12 月 31 日
逾期 逾期 1 年
逾期 3 个月 以上至 逾期
3 个月以内 至1年 3 年以内 3 年以上 合计
信用贷款 1,265 221 800 334 2,620
保证贷款 148 278 796 2,016 3,238
抵押贷款 2,806 445 888 1,529 5,668
质押贷款 169 3 86 368 626
票据贴现 7 - - - 7
合计 4,395 947 2,570 4,247 12,159
本行
2011 年 6 月 30 日
逾期 逾期 1 年
逾期 3 个月 以上至 逾期
3 个月以内 至1年 3 年以内 3 年以上 合计
信用贷款 1,964 195 825 349 3,333
保证贷款 140 199 803 2,073 3,215
抵押贷款 3,933 495 806 1,361 6,595
质押贷款 78 107 23 391 599
票据贴现 29 - - - 29
合计 6,144 996 2,457 4,174 13,771
34
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财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
11 贷款和垫款 (续)
(d) 已逾期的贷款和垫款（续）
本行
2010 年 12 月 31 日
逾期 逾期 1 年
逾期 3 个月 以上至 逾期
3 个月以内 至1年 3 年以内 3 年以上 合计
信用贷款 1,249 207 790 328 2,574
保证贷款 145 278 796 2,016 3,235
抵押贷款 2,182 416 874 1,529 5,001
质押贷款 164 2 86 366 618
票据贴现 7 - - - 7
合计 3,747 903 2,546 4,239 11,435
上述逾期贷款中，于资产负债表日已逾期未减值贷款中抵 / 质押贷款为:
本集团 本行
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
已逾期未减值抵押贷款 4,464 2,702 3,789 2,077
已逾期未减值质押贷款 93 71 84 64
4,557 2,773 3,873 2,141
35
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11 贷款和垫款 (续)
(e) 客户贷款和垫款及减值准备分析
本集团
2011 年 6 月 30 日
按个别
已减值贷款 已减值 方式评估的
按组合方式 其减值 其减值 贷款总额 已减值贷款
评估减值 准备按组合 准备按个别 占贷款总额 中抵质押物
准备的贷款 方式评估 方式评估 总额 的百分比 公允价值
发放给下列客户的
贷款总额
金融机构 17,073 - 6 17,079 0.04 -
非金融机构客户 1,528,254 1,663 7,796 1,537,713 0.62 1,364
1,545,327 1,663 7,802 1,554,792 0.61 1,364
--------------- --------------- --------------- ---------------
减:
对应下列客户贷款的
减值准备
金融机构 (30) - (6) (36)
非金融机构客户 (26,075) (1,416) (5,593) (33,084)
(26,105) (1,416) (5,599) (33,120)
--------------- --------------- --------------- ---------------
发放给下列客户的
贷款净额
金融机构 17,043 - - 17,043
非金融机构客户 1,502,179 247 2,203 1,504,629
1,519,222 247 2,203 1,521,672
36
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
11 贷款和垫款 (续)
(e) 客户贷款和垫款及减值准备分析 (续)
本集团
2010 年 12 月 31 日
按个别
已减值贷款 已减值 方式评估的
按组合方式 其减值 其减值 贷款总额 已减值贷款
评估减值 准备按组合 准备按个别 占贷款总额 中抵质押物
准备的贷款 方式评估 方式评估 总额 的百分比 公允价值
发放给下列客户的
贷款总额
金融机构 17,945 - 7 17,952 0.04 -
非金融机构客户 1,403,872 1,587 8,040 1,413,499 0.68 1,503
1,421,817 1,587 8,047 1,431,451 0.67 1,503
--------------- --------------- --------------- ---------------
减:
对应下列客户贷款的
减值准备
金融机构 (27) - (7) (34)
非金融机构客户 (21,999) (1,353) (5,905) (29,257)
(22,026) (1,353) (5,912) (29,291)
--------------- --------------- --------------- ---------------
发放给下列客户的
贷款净额
金融机构 17,918 - - 17,918
非金融机构客户 1,381,873 234 2,135 1,384,242
1,399,791 234 2,135 1,402,160
37
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
11 贷款和垫款 (续)
(e) 客户贷款和垫款及减值准备分析 (续)
本行
2011 年 6 月 30 日
按个别
已减值贷款 已减值 方式评估的
按组合方式 其减值 其减值 贷款总额 已减值贷款
评估减值 准备按组合 准备按个别 占贷款总额 中抵质押物
准备的贷款 方式评估 方式评估 总额 的百分比 公允价值
发放给下列客户的
贷款总额
金融机构 8,557 - 6 8,563 0.07 -
非金融机构客户 1,436,081 1,654 7,532 1,445,267 0.64 1,179
1,444,638 1,654 7,538 1,453,830 0.63 1,179
--------------- --------------- --------------- ---------------
减:
对应下列客户贷款的
减值准备
金融机构 (27) - (6) (33)
非金融机构客户 (25,596) (1,414) (5,521) (32,531)
(25,623) (1,414) (5,527) (32,564)
--------------- --------------- --------------- ---------------
发放给下列客户的
贷款净额
金融机构 8,530 - - 8,530
非金融机构客户 1,410,485 240 2,011 1,412,736
1,419,015 240 2,011 1,421,266
38
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
11 贷款和垫款 (续)
(e) 客户贷款和垫款及减值准备分析 (续)
本行
2010 年 12 月 31 日
按个别
已减值贷款 已减值 方式评估的
按组合方式 其减值 其减值 贷款总额 已减值贷款
评估减值 准备按组合 准备按个别 占贷款总额 中抵质押物
准备的贷款 方式评估 方式评估 总额 的百分比 公允价值
发放给下列客户的
贷款总额
金融机构 8,338 - 7 8,345 0.08 -
非金融机构客户 1,328,433 1,576 7,747 1,337,756 0.70 1,320
1,336,771 1,576 7,754 1,346,101 0.69 1,320
--------------- --------------- --------------- ---------------
减:
对应下列客户贷款的
减值准备
金融机构 (20) - (7) (27)
非金融机构客户 (21,624) (1,352) (5,798) (28,774)
(21,644) (1,352) (5,805) (28,801)
--------------- --------------- --------------- ---------------
发放给下列客户的
贷款净额
金融机构 8,318 - - 8,318
非金融机构客户 1,306,809 224 1,949 1,308,982
1,315,127 224 1,949 1,317,300
39
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
12 可供出售金融资产
本集团 本行
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
上市
境内
中国政府债券 20,236 27,533 20,236 27,533
中国人民银行债券 9,802 18,970 8,313 18,970
政策性银行债券 42,299 43,483 41,711 43,483
商业银行及其他金融机构债券 86,156 89,358 85,168 89,358
其他债券 75,726 68,767 75,646 68,767
境外
商业银行及其他金融机构债券 3,040 3,349 1,734 1,656
其他债券 1,646 1,853 132 357
股权投资 548 518 156 150
基金投资 23 24 - -
239,476 253,855 233,096 250,274
非上市
境内
政策性银行 10 10 - -
商业银行及其他金融机构债券 955 955 729 733
境外
商业银行及其他金融机构债券 9,141 11,726 2,054 2,523
其他债券 5,437 5,107 5,336 5,107
股权投资 34 30 - -
15,577 17,828 8,119 8,363
255,053 271,683 241,215 258,637
40
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
13 长期股权投资
本集团 本行
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
对子公司的投资 (a) - - 34,333 34,333
对合营公司的投资 (b) 166 158 - -
对联营公司的投资 (c) 290 286 285 280
其他长期股权投资 (d) 687 687 442 442
小计 1,143 1,131 35,060 35,055
减: 减值准备 (1) (1) (1,768) (1,768)
合计 1,142 1,130 33,292 33,287
(a) 对子公司的投资
本行
2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日
招银国际金融有限公司 251 251
招银金融租赁有限公司 2,000 2,000
永隆银行有限公司 32,082 32,082
小计 34,333 34,333
减: 减值准备 (1,768) (1,768)
合计 32,565 32,565
有关各子公司的详细资料，参见附注 2 。各子公司的业绩及财务状况已记入本集团的合并财务报表
内。
41
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
13 长期股权投资（续）
(b) 于二零一一年六月三十日，本集团对主要合营公司投资分析如下:
本行子公司的主要合营公司:
本集团持有所有权百分比
本行持有 子公司持有
已发行及缴 本集团所占 所有权 所有权
公司名称 商业模式 注册地 足的股本 有效利益 百分比 百分比 主要业务
(千元)
银联控股有限公司（注 1） 有限公司 香港 港币 150,000 13.33% - 14.29% 提供退休计划之
信托、行政及
保管服务
银联通宝有限公司 (注 2)
有限公司 香港 港币 10,024 2.88% - 20.00% 提供自动柜员机
之网络服务
香港人寿保险有限公司 有限公司 香港 港币 420,000 16.67% - 16.67% 人寿保险业务
银和再保险有限公司 有限公司 香港 港币 100,000 21.00% - 21.00% 再保险业务
i-Tech Solutions Limited 有限公司 香港 港币 6,000 50.00% - 50.00% 电子文件处理
合营公司的主要财务信息:
资产 负债 权益 收入 净利润
2011 年 6 月 30 日
百分之一百 5,140 4,145 995 746 81
本集团的有效权益 814 683 131 118 14
2010 年 12 月 31 日
百分之一百 4,728 3,813 915 1,359 111
本集团的有效权益 749 628 121 216 16
注 1: 本行子公司永隆银行持有该公司普通股之 14.29%及拥有该公司宣派股息之 13.33%权益。
注 2: 本行子公司永隆银行为五位创办成员之一，并共同拥有该公司之控制权益。永隆银行持有该
公司发行予其创办成员普通股之 20% 及拥有该公司宣派股息之 2.88% 权益。
42
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
13 长期股权投资（续）
(c) 对联营企业的投资
本集团占非上市的联营公司的权益详情如下:
本集团持有所有权百分比
本行持有 子公司持有
已发行及缴 本集团所占 所有权 所有权
公司名称 注册地 足的股本 有效利益 百分比 百分比 主要业务
(千元)
招商基金管理有限公司 深圳 人民币 210,000 33.40% 33.40% - 资产管理
专业责任保险代理有限公司 香港 港币 3,000 27.00% - 27.00% 保险代理
加安保险代理有限公司 香港 港币 3,950 40.00% - 40.00% 保险代理
联营公司的主要财务信息 (招商基金) :
资产 负债 权益 收入 净利润
2011 年 6 月 30 日
百分之一百 832 233 599 345 134
本集团的有效权益 278 78 172 109 40
2010 年
百分之一百 770 203 567 566 163
本集团的有效权益 257 68 166 180 46
联营公司的主要财务信息 (其他) :
资产 负债 权益 收入 净利润
2011 年 6 月 30 日
百分之一百 25 12 13 7 3
本集团的有效权益 7 3 4 2 1
资产 负债 权益 收入 净利润
2010 年
百分之一百 90 74 16 15 7
本集团的有效权益 25 19 6 4 2
43
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截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
13 长期股权投资（续）
(d) 其他长期股权投资
占被投资公司
被投资公司名称 初始投资额 注册资本比例
(千元)
中国银联股份有限公司 (注 1) 人民币 155,000 3.75%
易办事 (香港) 有限公司 (注 2) 港币 8,400 2.10%
台州银行股份有限公司 (注 3) 人民币 306,671 10.00%
烟台市商业银行股份有限公司 (注 4) 人民币 189,620 4.99%
香港贵金属交易所有限公司 (注 5) 港币 136 0.35%
德和保险顾问有限公司 (注 6) 港币 4,023 8.70%
联丰亨人寿保险有限公司 (注 7) 澳门币 6,000 6.00%
中人保险经纪有限公司 (注 8) 港币 570 3.00%
注 1: 本行自一九九五年起参与全国统一的银行卡跨行信息交换网络工程的投资。在中国银联股份有限公
司 (“银联”) 成立时，将已投入全国统一的银行卡跨行信息交换网络工程的费用按再评估值约人民
币 4,198 万元作为本行的初始投资；二零零二年，本行投入现金约人民币 3,802 万元，二零零八年六
月，本行投入现金人民币 5,000 万元，累计投资额为人民币 1.3 亿元。银联于二零零二年三月二十六
日正式成立，本行对二零零二年及二零零八年投入资金约 8,802 万元记入长期股权投资。本行在集团
层面通过子公司永隆银行增加了持有的银联股份 (初始投资额约 2,500 万元) 。
注 2: 易办事 (香港) 有限公司 (“易办事”) 是由香港多间持牌银行于一九八四年在香港成立，为香港、
澳门、深圳地区的企业和个人提供电子支付服务。本行在集团层面通过子公司永隆银行增加了持有
的易办事股份 (约 1.4%) 。
注 3: 台州银行股份有限公司（“台州银行”）是由成立于 2002 年的台州市商业银行，经中国银行业监
督管理委员会批准更名发展而来，其前身为 1988 年创立的台州市银座城市信用社。根据中国银
监会银监复[2008]315 号文件的批准，本行受让台州银行股份 3000 万股，持股比例 10%。根据浙
江省银监局浙银监复[2008]717 号文的批准，台州银行的注册资本由 3 亿元变更为 9 亿元；根据浙
江省银监局“浙银监复[2010]207 号”文件，台州银行注册资本由 9 亿元变更为 18 亿元。注册资
本变更后，本行持有台州市商业银行 180,000,000 股股份。
注 4: 本集团的子公司永隆银行于二零零八年十二月入股烟台市商业银行股份有限公司。该银行主要在
烟台市提供个人和商业银行服务。
注 5: 香港贵金属交易所有限公司成立于一九九四年十二月，主要在香港提供金银买卖服务。本集团的
子公司永隆银行于二零零六年十二月购入该公司 136,000 股。
44
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
13 长期股权投资（续）
(d) 其他长期股权投资（续）
注 6: 本集团的子公司永隆银行于一九九六年二月入股德和保险顾问有限公司，持股数为 100,000 股，
该公司主要经营再保险经纪业务。
注 7: 联丰亨人寿保险有限公司成立于二零零六年，本集团的子公司永隆银行于同年十二月入股该公
司，该公司主要业务为在澳门承保人寿保险。
注 8: 本集团的子公司永隆银行于二零零四年九月注资人保险经纪有限公司，该公司于同年十二月正式
成立，主要业务为在国内提供保险及再保险经纪服务。
14 持有至到期投资
本集团 本行
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
上市
境内
中国政府债券 57,951 45,069 57,951 45,069
中国人民银行债券 15,352 12,945 15,352 12,945
政策性银行债券 5,313 4,172 5,313 4,172
商业银行及其他金融机构债券 36,672 28,550 36,672 28,550
其他债券 1,351 1,355 1,351 1,355
境外
商业银行及其他金融机构债券 1,789 1,572 729 248
其他债券 590 963 65 66
119,018 94,626 117,433 92,405
非上市
境外
商业银行及其他金融机构债券 1,104 2,866 1 540
其他债券 203 302 - -
减: 减值准备 (174) (180) (78) (80)
120,151 97,614 117,356 92,865
上市的公允价值 116,948 93,429 115,378 91,221
45
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截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
15 应收投资款项
本集团 本行
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
非上市
境内
中国政府债券 4,073 5,291 4,073 5,291
商业银行及其他金融机构债券 1,620 1,420 1,620 1,420
其他债券 5,000 - 5,000 -
境外
商业银行及其他金融机构债券 65 574 1,311 1,846
10,758 7,285 12,004 8,557
减：减值准备 (59) (60) (59) (60)
10,699 7,225 11,945 8,497
46
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截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
16 固定资产
本集团
房屋及 运输及
建筑物 电子设备 装修费 其他设备 在建工程 合计
成本：
于 2011 年 1 月 1 日 9,291 5,947 943 3,301 3,798 23,280
购置 - 122 60 132 550 864
转入 / (转出) 71 (2,074) - 2,074 (44) 27
出售 / 报废 (2) (33) (8) (140) - (183)
汇兑差额 (62) 1 - (3) - (64)
于 2011 年 6 月 30 日 9,298 3,963 995 5,364 4,304 23,924
------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------
累计折旧：
于 2011 年 1 月 1 日 2,355 4,392 275 1,220 - 8,242
折旧 225 349 46 334 - 954
转入 / (转出) 4 (1,641) - 1,641 - 4
出售 / 报废 (1) (32) (4) (116) - (153)
汇兑差额 (10) (1) - 1 - (10)
于 2011 年 6 月 30 日 2,573 3,067 317 3,080 - 9,037
------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------
账面净值：
于 2011 年 6 月 30 日 6,725 896 678 2,284 4,304 14,887
47
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截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
16 固定资产 (续)
本集团
房屋及 运输及
建筑物 电子设备 装修费 其他设备 在建工程 合计
成本:
于 2010 年 1 月 1 日 8,510 5,256 712 1,849 3,016 19,343
购置 74 1,004 197 1,554 1,641 4,470
转入 / (转出) 831 (2) 44 16 (859) 30
出售 / 报废 (9) (307) (6) (116) - (438)
汇兑差额 (115) (4) (4) (2) - (125)
于 2010 年 12 月 31 日 9,291 5,947 943 3,301 3,798 23,280
------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------
累计折旧:
于 2010 年 1 月 1 日 1,936 3,669 191 1,028 - 6,824
折旧 468 1,023 89 306 - 1,886
转入 / (转出) 6 (1) 2 1 - 8
出售 / 报废 (6) (298) (4) (114) - (422)
汇兑差额 (49) (1) (3) (1) - (54)
于 2010 年 12 月 31 日 2,355 4,392 275 1,220 - 8,242
------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------
账面净值:
于 2010 年 12 月 31 日 6,936 1,555 668 2,081 3,798 15,038
48
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截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
16 固定资产 (续)
本行
土地及 运输及
建筑物 电子设备 装修费 其他设备 在建工程 合计
成本：
于 2011 年 1 月 1 日 6,399 5,832 856 2,212 3,798 19,097
购置 - 112 58 127 550 847
转入 / (转出) 44 （2,074） - 2,074 （44） -
出售 / 报废 (2) （33） (4) （111） - (150)
汇兑差额 （4） 3 - （2） - (3)
于 2010 年 6 月 30 日 6,437 3,840 910 4,300 4,304 19,791
------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------
累计折旧：
于 2011 年 1 月 1 日 2,037 4,356 244 1,203 - 7,840
折旧 154 324 42 303 - 823
转入 / (转出) - （1,641） - 1,641 - -
出售 / 报废 （1） （32） - （115） - (148)
汇兑差额 （3） - - 1 (2)
于 2010 年 6 月 30 日 2,187 3,007 286 3,033 - 8,513
------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------
账面净值：
于 2011 年 6 月 30 日 4,250 833 624 1,267 4,304 11,278
49
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截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
16 固定资产 (续)
本行
房屋及 运输及
建筑物 电子设备 装修费 其他设备 在建工程 合计
成本:
于 2010 年 1 月 1 日 5,566 5,160 637 1,815 3,016 16,194
购置 74 973 188 493 1,641 3,369
转入 / (转出) 775 (2) 31 16 (859) (39)
出售 / 报废 (9) (299) - (112) - (420)
汇兑差额 （7） - - - - （7）
于 2010 年 12 月 31 日 6,399 5,832 856 2,212 3,798 19,097
------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------
累计折旧:
于 2010 年 1 月 1 日 1,750 3,662 174 1,019 - 6,605
折旧 298 986 71 296 - 1,651
转入 / (转出) 1 - - (2) - (1)
出售 / 报废 (6) (292) - (110) - (408)
汇兑差额 (6) - (1) - - (7)
于 2010 年 12 月 31 日 2,037 4,356 244 1,203 - 7,840
------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------
账面净值:
于 2010 年 12 月 31 日 4,362 1,476 612 1,009 3,798 11,257
50
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
17 无形资产
本集团 2011 年 6 月 30 日
土地使用权 软件 商标 核心存款 合计
成本 / 评估值:
于 2011 年 1 月 1 日 1,100 855 10 1,114 3,079
本年购入 55 96 - - 151
汇兑差额 (4) - - (23) (27)
于 2011 年 6 月 30 日 1,151 951 10 1,091 3,203
--------------- --------------- --------------- -------------- --------------
摊销:
于 2011 年 1 月 1 日 156 205 10 88 459
本年计提 12 60 - 20 92
汇兑差额 (1) - - (2) (3)
于 2011 年 6 月 30 日 167 265 10 106 548
--------------- --------------- --------------- -------------- --------------
账面价值:
于 2011 年 6 月 30 日 984 686 - 985 2,655
本集团 2010 年
土地使用权 软件 商标 核心存款 合计
成本 / 评估值:
于 2010 年 1 月 1 日 1,110 521 10 1,156 2,797
本年购入 - 334 - - 334
汇兑差额 (10) - - (42) (52)
于 2010 年 12 月 31 日 1,100 855 10 1,114 3,079
--------------- --------------- --------------- -------------- --------------
摊销:
于 2010 年 1 月 1 日 135 129 6 50 320
本年计提 22 76 4 40 142
汇兑差额 (1) - - (2) (3)
于 2010 年 12 月 31 日 156 205 10 88 459
--------------- --------------- --------------- -------------- --------------
账面价值:
于 2010 年 12 月 31 日 944 650 - 1,026 2,620
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招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
17 无形资产（续）
本行 2011 年 6 月 30 日
土地使用权 软件 合计
成本 / 评估值:
于 2011 年 1 月 1 日 886 853 1,739
本年购入 55 93 148
于 2011 年 6 月 30 日 941 946 1,887
------------- ------------- -------------
摊销:
于 2011 年 1 月 1 日 147 204 351
本年计提 10 60 70
于 2011 年 6 月 30 日 157 264 421
------------- ------------- -------------
账面价值:
于 2011 年 6 月 30 日 784 682 1,466
本行 2010 年
土地使用权 软件 合计
成本 / 评估值:
于 2010 年 1 月 1 日 886 520 1,406
本年购入 - 333 333
于 2010 年 12 月 31 日 886 853 1,739
------------- ------------- -------------
摊销:
于 2010 年 1 月 1 日 129 128 257
本年计提 18 76 94
于 2010 年 12 月 31 日 147 204 351
------------- ------------- -------------
账面价值:
于 2010 年 12 月 31 日 739 649 1,388
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截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
18 商誉
本集团
2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日
于1月1日 9,598 9,598
减值准备 - -
于 6 月 30 日/12 月 31 日 9,598 9,598
商誉来自于二零零八年九月三十日收购永隆银行有限公司。
19 投资性房地产
本集团 本行
成本：
于 2011 年 1 月 1 日 2,334 449
转出 (27) -
汇兑差额 (37) -
于 2011 年 6 月 30 日 2,270 449
-------------- --------------
累计折旧：
于 2011 年 1 月 1 日 388 174
折旧 58 11
转出 (4) -
汇兑差额 (5) -
于 2011 年 6 月 30 日 437 185
-------------- --------------
账面净值：
于 2011 年 6 月 30 日 1,833 264
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截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
19 投资性房地产（续）
本集团 本行
成本:
于 2010 年 1 月 1 日 2,474 452
转出 (24) 39
出售 (42) (42)
汇兑差额 (74) -
于 2010 年 12 月 31 日 2,334 449
-------------- - ---------------
累计折旧:
于 2010 年 1 月 1 日 303 175
折旧 135 21
转出 (3) 1
出售 (23) (23)
汇兑差额 (24) -
于 2010 年 12 月 31 日 388 174
-------------- - ---------------
账面净值：
于 2010 年 12 月 31 日 1,946 275
于二零一一年六月三十日，本集团认为没有投资性房地产需要计提减值准备 (二零一零年：无) 。
54
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截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
20 递延所得税资产及负债
本集团 本行
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
递延所得税资产 4,979 3,706 4,887 3,594
递延所得税负债 (898) (924) - -
合计 4,081 2,782 4,887 3,594
(a) 已确认递延所得税资产
在资产负债表中确认的递延所得税资产 / (负债) 的分析列示如下：
本集团 本行
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
贷款及其他资产减值损失准备 3,343 2,902 3,300 2,846
投资重估储备 691 463 687 460
扣税工资 957 307 957 307
其他 (910) (890) (57) (19)
4,081 2,782 4,887 3,594
(b) 递延所得税的变动
本集团
贷款及其他
资产减值 投资
损失准备 重估储备 扣税工资 其他 合计
于 2011 年 1 月 1 日 2,902 463 307 (890) 2,782
期内于合并利润表确认 442 - 650 (36) 1,056
由于暂时性差异 366 - 642 (36) 972
由于税率变更 76 - 8 - 84
期内于权益确认 - 228 - (2) 226
由于暂时性差异 - 216 - (2) 214
由于税率变更 - 12 - - 12
汇率变动 (1) - - 18 17
于 2011 年 6 月 30 日 3,343 691 957 (910) 4,081
55
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截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
20 递延所得税资产及负债（续）
(b) 递延所得税的变动（续）
本集团
贷款及其他
资产减值 投资
损失准备 重估储备 扣税工资 其他 合计
于 2010 年 1 月 1 日 2,199 96 454 (904) 1,845
年内于合并利润表确认 705 - (147) (18) 540
由于暂时性差异 575 - (174) (18) 383
由于税率变更 130 - 27 - 157
年内于储备确认 - 367 - (1) 366
由于暂时性差异 - 361 - (1) 360
由于税率变更 - 6 - - 6
由于汇率变动影响 (2) - - 33 31
于 2010 年 12 月 31 日 2,902 463 307 (890) 2,782
本行
贷款及其他
资产减值 投资
损失准备 重估储备 扣税工资 其他 合计
于 2011 年 1 月 1 日 2,846 460 307 (19) 3,594
期内于利润表确认 454 - 650 (36) 1,068
由于暂时性差异 378 - 642 (36) 984
由于税率变更 76 - 8 - 84
期内于权益确认 - 227 - (2) 225
由于暂时性差异 - 215 - (2) 213
由于税率变更 - 12 - - 12
于 2011 年 6 月 30 日 3,300 687 957 (57) 4,887
56
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截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
20 递延所得税资产及负债（续）
(b) 递延所得税的变动（续）
本行
贷款及其他
资产减值 投资
损失准备 重估储备 扣税工资 其他 合计
于 2010 年 1 月 1 日 2,179 105 454 (28) 2,710
年内于利润表确认 667 - (147) 10 530
由于暂时性差异 537 - (174) 10 373
由于税率变更 130 - 27 - 157
年内于储备确认 - 355 - (1) 354
由于暂时性差异 - 349 - (1) 348
由于税率变更 - 6 - - 6
于 2010 年 12 月 31 日 2,846 460 307 (19) 3,594
《中华人民共和国企业所得税法》(“新税法”) 已由中华人民共和国第十届全国人民代表大会第五次会
议于二零零七年三月十六日通过，自二零零八年一月一日起施行。根据新税法规定，除深圳地区外，本
行目前适用的所得税率为 25% 。本行目前在深圳经济特区享受的 24% 优惠税率预计将逐步过渡到 25%
的标准税率 (二零零八年为 18%，二零零九年为 20% ，二零一零年为 22% ，二零一一年为 24% ，二零
一二年为 25%) 。
21 同业和其他金融机构存放款项
本集团 本行
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
同业存放
境内 87,257 57,969 86,500 56,158
境外 6,571 4,389 5,889 3,801
其他金融机构存放
境内 113,989 140,653 113,989 140,652
207,817 203,011 206,378 200,611
57
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财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
22 拆入资金
本集团 本行
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
拆入
境内同业 43,185 35,347 19,898 18,332
境外同业 8,892 10,226 6,421 5,452
52,077 45,573 26,319 23,784
23 交易性金融负债
本集团
2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日
沽空之外汇基金票据及
债券公允价值:
上市 7 5
非上市 83 183
90 188
24 指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
本集团 本行
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
非上市
境外
发行存款证 3,052 1,165 2,327 1,021
3,052 1,165 2,327 1,021
58
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财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
25 卖出回购金融资产款
本集团及本行
2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日
证券 42,045 30,232
票据 1,708 3,207
贷款 - -
43,753 33,439
26 客户存款
本集团 本行
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
活期存款
企业客户 708,174 664,947 698,435 655,329
零售客户 441,940 413,888 421,655 391,441
1,150,114 1,078,835 1,120,090 1,046,770
-------------- -------------- -------------- --------------
定期存款
企业客户 627,387 528,632 598,232 503,214
零售客户 315,257 289,711 283,580 258,928
942,644 818,343 881,812 762,142
-------------- -------------- -------------- --------------
2,092,758 1,897,178 2,001,902 1,808,912
59
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财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
27 应付债券
本集团 本行
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
已发行存款证 (附注 27(a)) 14,296 5,053 4,815 3,948
已发行次级定期债券 (附注 27(b)) 31,212 31,232 29,966 29,960
45,508 36,285 34,781 33,908
(a) 已发行存款证
于资产负债表日本行发行存款证如下:
期限 发行日期 年利率 发行面值 账面价值
(%) 2011 年 2010 年
(美元百万元) 6 月 30 日 12 月 31 日
24 个月 2009 年 9 月 29 日 LIBOR+0.32% 20 129 132
24 个月 2009 年 9 月 29 日 LIBOR+0.32% 20 129 132
18 个月 2009 年 11 月 2 日 LIBOR+0.34% 25 - 165
18 个月 2009 年 11 月 2 日 LIBOR+0.34% 25 - 165
12 个月 2010 年 5 月 19 日 LIBOR+0.55% 35 - 231
6 个月 2010 年 9 月 22 日 LIBOR+0.45% 50 - 329
36 个月 2010 年 11 月 17 日 0.70% 30 - 198
36 个月 2010 年 11 月 26 日 0.70% 30 - 198
24 个月 2011 年 4 月 19 日 LIBOR+0.95% 40 258 -
36 个月 2011 年 4 月 18 日 0.80% 50 323 -
24 个月 2011 年 5 月 19 日 LIBOR+1.00% 40 258 -
6 个月 2011 年 6 月 24 日 LIBOR+0.45% 50 323 -
（人民币百万元）
24 个月 2011 年 4 月 12 日 1.15% 1,000 1,000 -
60
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财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
27 应付债券（续）
(a) 已发行存款证（续）
于资产负债表日本行发行存款证如下:（续）
期限 发行日期 年利率 发行面值 账面价值
(%) 2011 年 2010 年
(港币百万元) 6 月 30 日 12 月 31 日
18 个月 2009 年 11 月 12 日 HIBOR+0.26% 150 - 127
12 个月 2010 年 5 月 7 日 HIBOR+0.45% 300 - 254
24 个月 2009 年 9 月 3 日 HIBOR+0.26% 200 166 170
24 个月 2009 年 10 月 28 日 HIBOR+0.30% 150 125 127
24 个月 2009 年 11 月 12 日 HIBOR+0.30% 150 125 127
24 个月 2009 年 11 月 20 日 HIBOR+0.30% 150 125 127
24 个月 2010 年 6 月 25 日 HIBOR+0.94% 150 125 127
18 个月 2010 年 6 月 25 日 HIBOR+0.90% 150 125 127
18 个月 2010 年 6 月 29 日 HIBOR+0.96% 150 125 127
12 个月 2010 年 7 月 7 日 HIBOR+0.75% 280 233 238
12 个月 2010 年 7 月 8 日 HIBOR+0.75% 100 83 85
24 个月 2010 年 7 月 21 日 HIBOR+0.65% 230 191 195
36 个月 2010 年 8 月 12 日 HIBOR+0.90% 150 125 127
36 个月 2010 年 8 月 17 日 HIBOR+0.85% 150 125 127
36 个月 2010 年 8 月 20 日 HIBOR+0.80% 70 58 59
24 个月 2010 年 9 月 10 日 HIBOR+0.60% 300 249 254
36 个月 2011 年 3 月 7 日 HIBOR+0.75% 300 249 -
36 个月 2011 年 3 月 7 日 HIBOR+0.75% 200 166 -
4,815 3,948
-------------- ------------
于资产负债表日永隆银行发行存款证如下:
期限 发行日期 年利率 发行面值 账面价值
(%) 2011 年 2010 年
(港币百万元) 6 月 30 日 12 月 31 日
36 个月 2008 年 1 月 24 日 HIBOR+0.18% 100 - 85
6 个月 2010 年 11 月 10 日 0.47% 100 - 85
9 个月 2010 年 11 月 12 日 0.65% 188 156 158
9 个月 2010 年 11 月 15 日 0.65% 188 156 158
12 个月 2010 年 11 月 19 日 0.78% 70 58 59
6 个月 2011 年 2 月 16 日 0.76% 80 66 -
3 个月 2011 年 4 月 6 日 0.60% 423 351 -
3 个月 2011 年 4 月 7 日 0.60% 180 150 -
61
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财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
27 应付债券（续）
(a) 已发行存款证（续）
于资产负债表日永隆银行发行存款证如下:（续）
期限 发行日期 年利率 发行面值 账面价值
(%) 2011 年 2010 年
(港币百万元) 6 月 30 日 12 月 31 日
3 个月 2011 年 4 月 15 日 0.81% 110 91 -
3 个月 2011 年 4 月 21 日 0.80% 600 498 -
3 个月 2011 年 5 月 4 日 0.86% 116 96 -
6 个月 2011 年 5 月 18 日 0.95% 100 83 -
6 个月 2011 年 5 月 19 日 0.95% 115 95 -
3 个月 2011 年 5 月 31 日 0.73% 93.5 78 -
(美元百万元)
12 个月 2010 年 9 月 8 日 LIBOR+0.55% 15 97 99
12 个月 2010 年 9 月 14 日 LIBOR+0.55% 20 129 132
12 个月 2010 年 9 月 16 日 LIBOR+0.55% 50 323 329
24 个月 2011 年 1 月 18 日 LIBOR+0.65% 5 32 -
3 个月 2011 年 4 月 14 日 1.08% 23 149 -
12 个月 2011 年 4 月 18 日 1.50% 20 129 -
3 个月 2011 年 4 月 20 日 1.23% 20 129 -
3 个月 2011 年 4 月 20 日 1.00% 36.1 233 -
3 个月 2011 年 5 月 5 日 1.15% 10 65 -
3 个月 2011 年 5 月 9 日 1.00% 11.8 76 -
3 个月 2011 年 5 月 9 日 1.20% 6 39 -
12 个月 2011 年 5 月 9 日 LIBOR+1.10% 11 71 -
12 个月 2011 年 5 月 9 日 LIBOR+1.00% 8 52 -
3 个月 2011 年 5 月 13 日 1.12% 12.6 81 -
3 个月 2011 年 5 月 16 日 1.12% 10 65 -
3 个月 2011 年 5 月 23 日 1.55% 12 76 -
3 个月 2011 年 5 月 25 日 1.01% 15.6 101 -
3 个月 2011 年 5 月 26 日 0.98% 14 90 -
3 个月 2011 年 5 月 31 日 1.18% 15.4 99 -
3 个月 2011 年 6 月 2 日 1.00% 11.3 73 -
3 个月 2011 年 6 月 2 日 1.09% 45.8 296 -
3 个月 2011 年 6 月 2 日 1.15% 28 181 -
3 个月 2011 年 6 月 7 日 1.10% 15 97 -
3 个月 2011 年 6 月 8 日 1.18% 15.2 98 -
12 个月 2011 年 6 月 9 日 1.55% 11 70 -
3 个月 2011 年 6 月 10 日 1.15% 18 116 -
62
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截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
27 应付债券（续）
(a) 已发行存款证（续）
于资产负债表日永隆银行发行存款证如下:（续）
期限 发行日期 年利率 发行面值 账面价值
(%) 2011 年 2010 年
(美元百万元) 6 月 30 日 12 月 31 日
3 个月 2011 年 6 月 14 日 1.15% 10.4 67 -
3 个月 2011 年 6 月 15 日 1.08% 30 194 -
3 个月 2011 年 6 月 16 日 1.00% 11.6 75 -
3 个月 2011 年 6 月 21 日 1.10% 20 129 -
3 个月 2011 年 6 月 22 日 0.95% 15.2 98 -
3 个月 2011 年 6 月 22 日 1.08% 18.8 122 -
6 个月 2011 年 6 月 27 日 1.36% 125 803 -
3 个月 2011 年 6 月 30 日 1.06% 28.2 182 -
3 个月 2011 年 6 月 30 日 1.08% 20.7 134 -
3 个月 2011 年 6 月 30 日 1.20% 22 142 -
(人民币百万元)
36 个月 2011 年 4 月 21 日 1.20% 500 500 -
12 个月 2011 年 5 月 16 日 0.75% 114 114 -
3 个月 2011 年 5 月 19 日 0.50% 90 90 -
3 个月 2011 年 5 月 19 日 0.50% 128 128 -
12 个月 2011 年 5 月 19 日 0.75% 350 350 -
12 个月 2011 年 5 月 23 日 0.75% 100 100 -
6 个月 2011 年 5 月 25 日 0.50% 200 200 -
12 个月 2011 年 5 月 25 日 0.75% 100 100 -
12 个月 2011 年 5 月 25 日 0.75% 160 160 -
12 个月 2011 年 5 月 27 日 0.80% 86 86 -
12 个月 2011 年 5 月 31 日 0.80% 100 100 -
3 个月 2011 年 6 月 1 日 0.40% 122 122 -
3 个月 2011 年 6 月 1 日 0.45% 217 217 -
6 个月 2011 年 6 月 2 日 0.50% 200 200 -
6 个月 2011 年 6 月 2 日 0.45% 121 121 -
6 个月 2011 年 6 月 8 日 0.45% 102 102 -
9,481 1,105
------------ ------------
14,296 5,053
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截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
27 应付债券 (续)
(b) 已发行次级定期债券
债券种类 期限 发行日期 固定年利率 面值总额 账面价值
(%) (百万元) 2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日
定期债券 (附注) 120 个月 2008 年 9 月 4 日 5.70 (前 5 年) ； 19,000 18,982 18,977
8.70 (第 6 个计息年度起，
若本行不行使赎回权)
定期债券 (附注) 180 个月 2008 年 9 月 4 日 5.90 (前 10 年) ； 7,000 6,988 6,988
8.90 (第 11 个计息年度起，
若本行不行使赎回权)
浮动利率债券 120 个月 2008 年 9 月 4 日 R*+1.53% (前 5 年) ； 4,000 3,996 3,995
(附注) R*+4.53% (第 6 个计息年度
起，若本行不行使赎回权)
29,966 29,960
-------------- ------------
于资产负债表日永隆银行发行次级定期债券如下：
债券种类 期限 发行日期 固定年利率 面值总额 账面价值
(%) (港币百万元) 2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日
定期债券 144 个月 2009 年 2 月 28 日 5.70 1,500 1,246 1,272
-------------- -------------
31,212 31,232
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(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
27 应付债券 (续)
(c) 已发行次级定期债券（续）
* R 为中国人民银行公布的一年期整存整取定期存款利率。首个计息期的基准率为 4.14% 。
附注:
本行于二零零八年八月十二日得到银监会以银监复 [2008] 304 号文《中国银监会关于招商银行发
行次级债券的批复》以及中国人民银行以银市场许准予字 [2008] 第 25 号文《中国人民银行准予
行政许可决定书》批准，于二零零八年九月四日在中国境内银行间债券市场向机构投资者成功发
行了总额为人民币 300 亿元的次级债券，当计算资本充足率时计入附属资本。
28 实收股本
本行股本结构分析如下:
注册及实收股本
2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日
流通股份
A 股 (无限售条件) 17,666 17,666
H股 3,911 3,911
21,577 21,577
本行所有发行的 A 股和 H 股均为普通股，享有同等权益。
注册及实收股本
股数 金额
(百万股)
于 2011 年 1 月 1 日及 2011 年 6 月 30 日 21,577 21,577
于 2010 年 1 月 1 日 19,119 19,119
配股增加 2,458 2,458
于 2010 年 12 月 31 日 21,577 21,577
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29 利润分配
(a) 宣告及分派股利
截至 2011 年 截至 2010 年 截至 2010 年
6 月 30 日止 12 月 31 日止 6 月 30 日止
6 个月期间 年度 6 个月期间
期内批准、宣告及分派上年度股利:
已批准、宣告的现金股利
每 10 股人民币 2.9 元 6,257 - -
已批准、宣告及分派的现金
股利每 10 股人民币 2.10 元，
每 10 股送 1.3 股 - 4,531 4,531
(b) 建议分配利润
二零一零年度
二零一零年度利润分配方案如下:
项目 分配比例 分配金额
提取法定盈余公积 10% 2,462
提取法定一般准备 1,700
分派股利
- 现金股利: 每 10 股人民币 2.9 元 6,257
10,419
以上利润分配方案于二零一一年三月三十一日经本行董事会审议通过，并已提交二零一一年五月三十日
股东大会批准。
(c) 二零一一年六月三十日，本集团归属于本行的未分配利润中包含了本行的子公司提取的盈余公积人民币
13 百万元 (二零一零年: 人民币 13 百万元) 。
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(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
30 利息收入
本集团 本行
截至 6 月 30 日止 截至 6 月 30 日止
6 个月期间 6 个月期间
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
存放中央银行款项 2,446 1,577 2,441 1,576
存放同业和其他金融机构款项 455 275 412 270
拆出资金 740 458 619 379
贷款和垫款（注） 42,444 32,052 40,794 31,117
企业贷款和垫款 25,477 18,360 24,089 17,636
个人贷款和垫款 14,734 10,183 14,577 10,005
票据贴现 2,233 3,509 2,128 3,476
买入返售金融资产 3,321 537 3,321 537
债券投资 5,665 4,327 5,436 4,104
其他 11 - 11 -
55,082 39,226 53,034 37,983
注: 截至二零一一年六月三十日止六个月期间，含对未必能全额收回的已减值贷款计提的利息收入人民
币 0.69 亿元 (截至二零一零年六月三十日止六个月期间: 人民币 0.47 亿元) 。
31 利息支出
本集团 本行
截至 6 月 30 日止 截至 6 月 30 日止
6 个月期间 6 个月期间
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
同业和其他金融机构存放款项 3,338 1,633 3,328 1,640
拆入资金 708 276 201 101
客户存款 14,060 9,804 13,622 9,569
卖出回购金融资产款 368 228 368 228
应付债券 892 942 841 897
19,366 12,883 18,360 12,435
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(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
32 手续费及佣金收入
本集团 本行
截至 6 月 30 日止 截至 6 月 30 日止
6 个月期间 6 个月期间
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
结算与清算手续费 952 660 947 650
代理服务手续费 1,907 1,550 1,814 1,462
信贷承诺及贷款业务佣金 837 568 649 459
银行卡手续费 2,260 1,701 2,225 1,669
托管及其他受托业务佣金 1,409 708 1,404 704
其他 1,381 649 1,329 628
8,746 5,836 8,368 5,572
注： 上述手续费及佣金收入包括不属于以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产或金融负债所
产生的手续费及佣金收入 (在确定实际利率时已包括在内的数额除外) 人民币 27.03 亿元 (截至二
零一零年六月三十日止六个月期间: 人民币 19.84 亿元) 。
33 公允价值变动净收益
本集团 本行
截至 6 月 30 日止 截至 6 月 30 日止
6 个月期间 6 个月期间
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
指定为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的
金融工具 (63) （250） (31) （17）
交易性及衍生金融工具 94 232 24 (17)
31 (18) (7) (34)
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(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
34 投资净收益
本集团 本行
截至 6 月 30 日止 截至 6 月 30 日止
6 个月期间 6 个月期间
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产 359 287 192 208
可供出售金融资产 (114) 111 （125） 106
长期股权投资 64 51 41 37
票据价差收益（注） 892 - 892 -
1,201 449 1,000 351
注：本行二零一零年六月增设票据卖断价差损益有关明细账户，新增明细账户于二零一零年六月票据系统
票据卖断利差改造项目上线之日起生效。改造后，买断式贴现票据转出时，未摊销贴现利息收入与转
贴现成本之间的差额作为差价收益核算，而改造前作为利差收益核算。变更后的核算更准确地反映了
业务实质。
35 业务及管理费
本集团 本行
截至 6 月 30 日止 截至 6 月 30 日止
6 个月期间 6 个月期间
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
员工费用
工资、奖金及员工福利费 7,656 5,468 7,333 5,179
退休福利支出 985 731 976 722
住房津贴 354 312 354 311
其他 325 256 312 256
9,320 6,767 8,975 6,468
折旧与摊销 1,014 970 832 815
租赁费 1,051 913 1,029 895
其他一般及行政费用 3,641 2,894 3,461 2,750
15,026 11,544 14,297 10,928
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(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
36 资产减值损失
本集团 本行
截至 6 月 30 日止 截至 6 月 30 日止
6 个月期间 6 个月期间
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
资产减值损失 / (冲回) :
贷款和垫款 (附注 11(c)) 3,932 2,451 3,846 2,375
其他 132 (57) 133 (41)
4,064 2,394 3,979 2,334
37 所得税
利润表所列的所得税含:
本集团 本行
截至 6 月 30 日止 截至 6 月 30 日止
6 个月期间 6 个月期间
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
当期所得税 6,632 3,867 6,424 3,788
递延所得税 (1,056) (40) (1,069) (84)
5,576 3,827 5,355 3,704
70
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38 其他综合收益
(a) 其他综合收益税收影响
本集团
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2011 年 2010 年
税前 税项 税后 税前 税项 税后
金额 影响 金额 金额 影响 金额
汇率差异 (279) - (279) (139) - (139)
可供出售金融资产重估储备 (872) 228 (644) 2,598 (640) 1,958
现金流量套期 8 （2） 6 - - -
其他综合收益 （1,143） 226 （917） 2,459 (640) 1,819
本行
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2011 年 2010 年
税前 税项 税后 税前 税项 税后
金额 影响 金额 金额 影响 金额
汇率差异 - - - (2) - (2)
可供出售金融资产重估储备 （858） 227 （631） 2,723 (658) 2,065
现金流量套期 8 （2） 6
其他综合收益 （850） 225 (625) 2,721 (658) 2,063
(b) 其他综合收益重分类调整
本集团 本行
截至 6 月 30 日止 截至 6 月 30 日止
6 个月期间 6 个月期间
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
可供出售金融资产
加/减：当期确认的公允值变动 （448） 2,039 （443） 2,150
转入损益的重分类调整金额
－出售后变现损益 （196） (81) （188） (85)
于其他综合收益中确认的
当期公允价值储备变动净额 （644） 1,958 （631） 2,065
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39 每股收益及净资产收益率
本集团按照证监会的《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号 —— 净资产收益率和每股收益的计
算及披露》(2010 年修订) 的基础计算的每股收益及净资产收益率(年化)如下:
截至 2011 年 6 月 30 日止 6 个月期间
加权平均
净资产收益率(年化) 每股收益
净利润 (%) (人民币元)
基本 稀释
扣除非经常性损益前
归属于本行股东 18,600 26.62 0.86 0.86
扣除非经常性损益后
归属于本行股东 18,473 26.44 0.86 0.86
截至 2010 年 6 月 30 日止 6 个月期间
加权平均
净资产收益率(年化) 每股收益
净利润 (%) (人民币元)
基本 稀释
扣除非经常性损益前
归属于本行股东 13,203 23.91 0.65 0.65
扣除非经常性损益后
归属于本行股东 13,144 23.81 0.65 0.65
注:
(i) 加权平均股本数
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2011 年 2010 年
于 1 月 1 日已发行的普通股 21,577 19,119
配股转增股本的加权平均数 - 1,154
于 6 月 30 日的普通股加权平均股本数 21,577 20,273
(ii) 扣除非经常性损益后归属于本行股东的净利润
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2011 年 2010 年
归属于本行股东的净利润 18,600 13,203
减: 影响本行股东净利润的非经常性损益 (127) (59)
扣除非经常性损益后归属于
本行股东的净利润 18,473 13,144
72
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40 现金流量表补充说明
（a）将净利润调整为经营活动的现金流量：
本集团 本行
截至 6 月 30 日止 截至 6 月 30 日止
6 个月期间 6 个月期间
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
净利润 18,600 13,203 17,726 12,681
调整:
计提贷款减值准备净额 3,932 2,451 3,846 2,375
计提/(冲回)其他资产减值准备 132 (44) 133 (28)
转回投资减值准备 - (13) - (13)
固定资产及投资性
房地产折旧 1,012 970 834 815
无形资产摊销 92 80 70 42
长期待摊费用 285 210 285 210
固定资产及其他资产
处理净收益 (2) (1) (2) (1)
债券投资利息收入 (5,665) (4,181) (5,436) (4,104)
公允价值变动损益 (31) 18 7 33
投资收益 (1,201) (449) (1,000) (351)
递延所得税资产 (1,273) 581 (1,293) 572
递延所得税负债 (26) 9 - -
经营性应收项目的增加 (146,303) (183,138) (128,385) (175,266)
经营性应付项目的增加 218,552 168,770 206,505 175,579
经营活动产生的现金流入净额 88,104 (1,534) 93,290 12,544
73
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40 现金流量表补充说明（续）
（b）现金及现金等价物包括：
本集团 本行
截至 6 月 30 日止 截至 6 月 30 日止
6 个月期间 6 个月期间
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
现金 8,873 7,899 8,433 7,385
-------------- -------------- -------------- --------------
现金等价物
原到期日不超过三个月的:
存放中央银行款项 54,075 24,939 51,991 30,851
存放同业及其他金融机构款项 37,129 30,925 34,565 22,403
拆出资金及买入返售款项 150,251 111,536 134,488 103,713
债券投资 10,636 945 9,640 -
252,091 168,345 230,684 156,967
-------------- -------------- -------------- --------------
现金及现金等价物合计 260,964 176,244 239,117 164,352
(c) 现金及现金等价物净 (减少) / 增加情况:
本集团 本行
截至 6 月 30 日止 截至 6 月 30 日止
6 个月期间 6 个月期间
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
现金的期末余额 8,873 7,899 8,433 7,385
减: 现金的期初余额 (9,250) (7,613) (8,672) (7,129)
现金等价物的期末余额 252,091 168,345 230,684 156,967
减: 现金等价物的期初余额 (167,970) (176,018) (150,413) (156,088)
现金及现金等价物净
(减少) / 增加额 83,744 (7,387) 80,032 1,135
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截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
41 经营分部
本集团的主要业务为商业贷款及接受存款，现有的零售及企业贷款资金主要来自客户存款。
本集团按业务条线和经营地区将业务划分为不同的营运组别进行业务管理。
在初次采纳《国际财务报告准则》第 8 号 —— “经营分部” 时，为了使分部信息的列报方式与集团最高
级管理人员所收到的用来调配资源和评估业绩的内部报告一致，本集团确定了下列三个报告分部:
公司银行业务
向公司类客户和金融机构提供的金融服务包括贷款及存款服务、项目及结构性融资产品、银团贷款、现
金管理、投资咨询及其他投资服务。
零售银行业务
向个人客户提供的金融服务包括贷款及存款服务、信用卡业务及投资服务。
资金业务
该业务涵盖同业和资本市场活动及自营交易。
其他业务包括承保、保险代理服务、证券及期货经纪服务、投资性房地产及对联营合营公司投资。这些
分部尚不符合任何用来厘定报告分部的量化门槛。
就分部分析而言，外部净利息收入 / 支出是指由个别业务分部从其银行业务中产生的净利息收入 / 支
出。内部净利息收入 / 支出是指收益分配以反映内部资金转拨定价机制将资金分配予报告分部的损益。
内部资金转拨定价机制已考虑资产及负债组合的结构及市场回报。成本分配是根据相关业务分部及管理
经费分配所产生的直接成本而定。本行对资本运作收益的分配存在部分的假设及估计，管理层根据实际
情况定期对这些假设进行修正。管理层在二零零八年对资本运作收益的分配方法进行了修改以跟进市场
的变化。
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截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
41 经营分部（续）
(a) 分部业绩、资产及负债
公司银行业务 零售银行业务 资金业务 其他业务 合计
截至 2011 年 截至 2010 年 截至 2011 年 截至 2010 年 截至 2011 年 截至 2010 年 截至 2011 年 截至 2010 年 截至 2011 年 截至 2010 年
6 月 30 日止 6 月 30 日止 6 月 30 日止 6 月 30 日止 6 月 30 日止 6 月 30 日止 6 月 30 日止 6 月 30 日止 6 月 30 日止 6 月 30 日止
6 个月期间 6 个月期间 6 个月期间 6 个月期间 6 个月期间 6 个月期间 6 个月期间 6 个月期间 6 个月期间 6 个月期间
外部净利息收入 18,709 14,187 10,002 6,481 6,665 5,623 340 52 35,716 26,343
内部净利息
收入/(支出) 4,229 2,938 2,228 2,427 (5,957) (5,215) (500) (150) - -
净利息收入 22,938 17,125 12,230 8,908 708 408 (160) (98) 35,716 26,343
净手续费及佣金收入 3,341 2,338 4,420 2,967 266 (66) 136 107 8,163 5,346
其他净收入 / (支出) 2,146 383 309 470 (297) 191 (162) 31 1,996 1,075
其中：对联营及合营
公司投资收益 - - - - 55 28 55 28
保险营业收入 - - 5 14 - - 176 156 181 170
营业总收入 28,425 19,846 16,964 12,359 677 533 (10) 196 46,056 32,934
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
营业支出
折旧及摊销 (512) (350) (742) (808) (14) (12) (116) (118) (1,384) (1,288)
保险申索准备 - - - - - - (136) (132) (136) (132)
资产减值损失 (3,356) (1,736) (641) (507) (97) (186) 30 35 (4,064) (2,394)
其他 (7,018) (5,082) (9,098) (6,818) (189) (101) (156) (165) (16,461) (12,166)
(10,886) (7,168) (10,481) (8,133) (300) (299) (378) (380) (22,045) (15,980)
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
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(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
41 经营分部（续）
(a) 分部业绩、资产及负债（续）
公司银行业务 零售银行业务 资金业务 其他业务 合计
截至 2011 年 截至 2010 年 截至 2011 年 截至 2010 年 截至 2011 年 截至 2010 年 截至 2011 年 截至 2010 年 截至 2011 年 截至 2010 年
6 月 30 日止 6 月 30 日止 6 月 30 日止 6 月 30 日止 6 月 30 日止 6 月 30 日止 6 月 30 日止 6 月 30 日止 6 月 30 日止 6 月 30 日止
6 个月期间 6 个月期间 6 个月期间 6 个月期间 6 个月期间 6 个月期间 6 个月期间 6 个月期间 6 个月期间 6 个月期间
营业外收支净额 16 5 24 - 1 - 124 71 165 76
报告分部税前利润 17,555 12,683 6,507 4,226 378 234 (264) (113) 24,176 17,030
资本性开支 (注) 473 273 690 717 12 27 12 7 1,187 1,024
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年 2011 年 2010 年 2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
报告分部资产 1,343,280 1,307,794 671,808 616,722 589,646 450,209 18,841 4,663 2,623,575 2,379,388
报告分部负债 1,448,755 1,427,901 799,839 743,364 218,323 76,343 10,126 2,155 2,477,043 2,249,763
联营及合营公司投资 - - - - - - 455 443 455 443
注:资本性开支是指在各期间内购入预期使用一段时间以上的分部资产所产生的费用总额。
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41 经营分部（续）
(b) 报告分部的收入、利润或亏损、资产和负债以及其他重要项目的调节
2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日
资产
各报告分部的总资产 2,623,575 2,379,388
商誉 9,598 9,598
无形资产 985 1,026
递延所得税资产 4,979 3,706
其他未分配资产 4,068 8,789
合并资产合计 2,643,205 2,402,507
负债
报告分部的总负债 2,477,043 2,249,763
应付所得税项 4,209 2,288
递延所得税负债 898 924
其他未分配金额 15,623 15,526
合并负债合计 2,497,773 2,268,501
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41 经营分部（续）
(c) 地区分部
本集团主要是于中国境内地区经营，分行遍布全国主要省份、自治区和中央政府直辖市。本集团亦
在香港、纽约设立分行及在香港、上海设立子公司及在伦敦、美国、台湾设立代表处。
按地区分部列报信息时，经营收入是以产生收入的分行的所在地为基准划分。分部资产和资本性开
支则按相关资产的所在地划分。
作为管理层报告的用途，地区分部的定义为:
「华东」指本集团下列地区服务的附属公司及分行: 上海市、江苏省、浙江省、山东省、福建
省和安徽省；
「华南及中南」指本集团总部及于下列地区经营的联营公司及分行: 广东省、湖南省、江西省、
湖北省、河南省和广西壮族自治区；
「西部」指本集团于下列地区经营的分行: 四川省、重庆市、云南省、贵州省、陕西省、甘肃
省、宁夏回族自治区和新疆维吾尔族自治区；
「北部」指本集团于下列地区经营的分行: 北京市、天津市、河北省、辽宁省、吉林省、黑龙
江省、山西省和内蒙古自治区；及
「境外」指本集团的香港分行、纽约分行及附属公司的境外业务。
对 2011 年地区分部披露方式变更的说明
配合银行运营及管理层对于绩效管理的需要，二零一零年末本行将地区分部定义改为：
「总行」指本集团总行本部及总行直属的分行级专营机构，包括本部、信用卡中心和小企业信
贷中心；
「长江三角洲地区」指本集团下列地区服务的分行：上海市、浙江省和江苏省；
「环渤海地区」指本集团下列地区服务的分行: 北京市、天津市、山东省和河北省；
「珠江三角洲及海西地区」指本集团下列地区服务的分行: 广东省和福建省；
「东北地区」指本集团下列地区服务的分行:辽宁省、黑龙江省和吉林省；
「中部地区」指本集团下列地区服务的分行: 河南省、安徽省、湖南省、湖北省、江西省、山
西省和海南省；
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(c) 地区分部（续）
「西部地区」指本集团下列地区服务的分行:四川省、重庆市、贵州省、云南省、陕西省、甘肃
省、宁夏回族自治区、新疆维吾尔族自治区、广西壮族自治区、内蒙古自治区；
「境外」指本集团处于境外的分行及代表处，包括香港分行、纽约分行和伦敦、美国、台湾代
表处；及
「附属机构」指本集团的全资及控股附属机构，包括永隆银行、招银国际和招银租赁。
本集团（修订前）
收入 非流动性资产
截至 2011 年 截至 2010 年
6 月 30 日止 6 月 30 日止 2011 年 2010 年
地区信息 6 个月期间 6 个月期间 6 月 30 日 12 月 31 日
华东 17,929 13,078 6,381 6,611
华南和中南 13,579 9,913 14,932 14,513
西部 4,494 3,123 1,436 1,472
北部 8,101 5,565 1,119 1,193
境外 1,953 1,255 6,583 5,863
合计 46,056 32,934 30,451 29,652
本集团（修订后）
收入 非流动性资产
截至 2011 年 截至 2010 年
6 月 30 日止 6 月 30 日止 2011 年 2010 年
地区信息 6 个月期间 6 个月期间 6 月 30 日 12 月 31 日
总行 6,625 4,944 15,340 15,304
长江三角洲地区 9,873 7,424 1,961 1,695
环渤海地区 7,149 5,073 1,210 1,250
珠江三角洲及海西地区 8,160 5,647 1,289 1,346
东北地区 2,245 1,545 633 673
中部地区 4,586 3,207 1,058 1,084
西部地区 5,115 3,520 1,375 1,411
境外 337 31 28 34
附属机构 1,966 1,543 7,557 6,855
合计 46,056 32,934 30,451 29,652
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42 资产负债表外风险项目
(a) 或有负债和承担
(i) 信贷承担
本集团在任何时间都存在贷款承诺，这些承诺形式包括已审批贷款及信用卡透支额度。
本集团提供财务担保及信用证服务，以保证客户向第三方履行合同。
承兑汇票是指本集团对客户签发的汇票作出的兑付承诺。本集团预期大部分的承兑汇票均会同时与
客户偿付款项结清。
承担及或有负债的合同金额分类载于下表。下表所反映承担的金额是指贷款额度全部支用时的金额。
下表所反映担保及信用证的金额是指假如交易另一方未能完全履行合同时于资产负债表日确认的最
大可能损失额。
本集团 本行
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
合同金额:
不可撤销的保函 106,397 106,912 105,700 106,287
不可撤销的信用证 71,491 59,221 71,119 58,926
承兑汇票 473,444 325,645 473,061 325,199
不可撤销的贷款承诺
原到期日为 1 年以内 10,882 3,992 9,112 1,308
原到期日为 1 年或以上 32,446 41,271 25,512 34,413
信用卡透支额度 137,310 121,201 130,885 114,865
船运担保 31 23 29 19
其他 4,011 1,705 4,011 1,705
836,012 659,970 819,429 642,722
不可撤销的贷款承诺只包含对境外及境内的银团贷款及境外机构对境外客户提供的贷款授信额度。
据董事的意见，由于本集团向其他客户提供的授信额度是可以撤销的，因此并不承诺这些客户未使
用的授信额度风险。因此，该数额并未包含在上述或有负债 / 承担内。
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财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
42 资产负债表外风险项目 (续)
(a) 或有负债和承担 (续)
(i) 信贷承担 (续)
除上述不可撤销的贷款承诺外，本集团于二零一一年六月三十日有金额为人民币 15,439.06 亿元(二
零一零年十二月三十一日: 人民币 12,152.85 亿元) 的可撤销贷款承诺。这些贷款承诺是本集团可于
任何时间无条件地取消的，或按相关的贷款合同约定因借款人的信贷能力变坏而自动取消的。
上述承担和或有负债含资产负债表外的信贷风险，在履约或期满前，本集团管理层会合理评估其或
有损失在必要时确认预计负债。由于上述信贷业务所涉金额或不会被提取，上述合同金额并不代表
未来的预期现金流出。
本集团
2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日
或有负债和承担的信贷风险加权数额：
227,962 179,426
信贷风险加权金额是根据银监会规则计算所得的数额，视乎交易对手的状况和到期期限的特点而定。
或有负债和承担采用的风险权重由 0%至 100%不等。
上述信贷风险加权金额已考虑双边净额结算安排的影响。
(ii) 资本承诺
于资产负债表日已授权资本承诺如下:
本集团
2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日
购买固定资产:
已订约 563 1,135
已授权但未订约 737 194
1,300 1,329
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42 资产负债表外风险项目 (续)
(a) 或有负债和承担 (续)
(iii) 经营租赁承诺
根据不可撤销的物业经营租赁协议，须在以下期间支付的最低租赁付款额为:
本集团
2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日
1 年以内 1,917 1,052
1 年以上至 5 年以内 5,389 5,428
5 年以上 2,348 2,528
9,654 9,008
(iv) 未决诉讼
于二零一一年六月三十日本集团尚有作为被起诉方的若干未决诉讼案件，涉及起诉金额约人民币
5.07 亿元 (二零一零年十二月三十一日: 人民币 4.84 亿元) 。其中不少诉讼是有关本行追收拖欠贷款
及执行有关贷款抵押品权利引致。本集团董事认为，本集团不会因这些未决诉讼而遭受重大损失，
故未于本财务报表内就有关事项计提准备。
(v) 承兑责任
作为中国国债承销商，若债券持有人于债券到期日前兑付国债，本集团有责任为债券持有人兑付这
些债券。国债于到期日前的兑付价是按票面价值加上兑付日应计提的未付利息。应付债券持有人的
应计未付利息按照财政部和中国人民银行有关规则计算。兑付价可能与于兑付日市场上交易的相近
似债券的公允价值不同。
本集团于资产负债表日按票面值对已承销、出售，但未到期的国债承兑责任如下:
本集团
2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日
承兑责任 11,596 11,117
本集团预计于国债到期日前通过本集团提前承兑的国债金额不大。
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42 资产负债表外风险项目 (续)
(b) 衍生金融工具
衍生金融工具是资产负债表外金融工具，其中包括本集团在外汇和利率市场进行的远期、掉期和期
权交易。本集团的衍生金融工具均属场外交易的衍生金融工具。
本集团为资金业务及对资产及负债的管理而进行衍生金融工具交易。本集团的衍生金融工具包括但
不限于：外汇掉期、远期外汇交易、货币掉期、远期利率协议、利率掉期、利率期权、信用违约掉
期、债券期权、权益掉期、利率、信用类衍生工具。本集团的衍生金融工具可根据持有目的不同分
类为交易性衍生金融工具和与指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具一并管理的
衍生金融工具。
本集团会根据银行资产负债的利率汇率风险状况，基于对未来利率汇率走势的分析判断，选择合适
的对冲策略和对冲工具。
当本集团的资产和负债的原币为外币时，可能会面临因汇率变动而引起价值波动的风险，而这种风
险可以通过外汇远期合约或外汇期权合约进行抵消。
以下列示的是各资产负债表日本集团衍生金融工具按剩余到期日分析的名义金额及公允价值，名义
金额仅指在资产负债日尚未完成的交易量，并不代表风险数额。
本集团
2011 年 6 月 30 日
按剩余到期日分析的名义金额 公允价值
3 个月 3 个月至 1 年至 5年 合计 资产 负债
以内 1 年以内 5 年以内 以上
交易性衍生金融工具
利率衍生金融工具
利率掉期 277 5,432 13,060 250 19,019 68 (129)
货币衍生金融工具
即期 12,951 - - - 12,951 1 (2)
远期 36,056 76,539 11,581 - 124,176 795 (784)
外汇掉期 93,069 44,410 1,587 - 139,066 577 (431)
期权购入 3,281 85 - - 3,366 47 -
期权出售 4,041 113 - - 4,154 - (57)
149,398 121,147 13,168 - 283,713 1,420 (1,274)
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(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
42 资产负债表外风险项目 (续)
(b) 衍生金融工具（续）
本集团
2011 年 6 月 30 日
按剩余到期日分析的名义金额 公允价值
3 个月 3 个月至 1 年至 5年 合计 资产 负债
以内 1 年以内 5 年以内 以上
其他衍生金融工具
权益掉期 27 51 14 - 92 - (1)
权益期权购入 92 - - - 92 2 -
权益期权出售 92 - - - 92 - (2)
信用违约掉期 129 - 1,939 - 2,068 6 (3)
340 51 1,953 - 2,344 8 (6)
现金流量对冲金融工具
利率衍生金融工具
利率掉期 - 3,167 9,800 - 12,967 31 (20)
与指定为以公允值计量且其
变动计入当期损益的金融
工具一并管理的衍生
金融工具
利率衍生金融工具
利率掉期 272 2,105 2,380 35 4,792 14 (119)
其他衍生金融工具
权益期权出售 189 26 23 - 238 - (7)
461 2,131 2,403 35 5,030 14 (126)
1,541 (1,555)
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(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
42 资产负债表外风险项目 (续)
(b) 衍生金融工具（续）
本集团
2010 年 12 月 31 日
按剩余到期日分析的名义金额 公允价值
3 个月 3 个月至 1 年至 5年 合计 资产 负债
以内 1 年以内 5 年以内 以上
交易性衍生金融工具
利率衍生金融工具
利率掉期 9,214 2,596 8,981 55 20,846 81 (129)
货币衍生金融工具
即期 12,151 - - - 12,151 47 (98)
远期 47,641 49,499 6,882 - 104,022 911 (901)
外汇掉期 52,358 26,808 4,208 - 83,374 645 (425)
期权购入 2,515 1 - - 2,516 35 -
期权出售 3,473 55 - - 3,528 - (42)
118,138 76,363 11,090 - 205,591 1,638 (1,466)
其他衍生金融工具
权益掉期 - - 93 - 93 - (1)
权益期权购入 151 29 - - 180 2 -
权益期权出售 151 29 - - 180 - (2)
信用违约掉期 132 198 1,977 - 2,307 11 (2)
434 256 2,070 - 2,760 13 (5)
现金流量对冲金融工具
利率衍生金融工具
利率掉期 1,845 1,483 - - 3,328 4 -
86
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
42 资产负债表外风险项目 (续)
(b) 衍生金融工具（续）
本集团
2010 年 12 月 31 日
按剩余到期日分析的名义金额 公允价值
3 个月 3 个月至 1 年至 5年 合计 资产 负债
以内 1 年以内 5 年以内 以上
与指定为以公允值计量且其
变动计入当期损益的金融
工具一并管理的衍生
金融工具
利率衍生金融工具
利率掉期 322 1,181 1,983 36 3,522 2 (176)
货币衍生金融工具
外汇掉期 - - 54 - 54 - -
其他衍生金融工具
权益期权出售 - 517 132 - 649 - (45)
322 1,698 2,169 36 4,225 2 (221)
1,738 (1,821)
87
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
42 资产负债表外风险项目 (续)
(b) 衍生金融工具（续）
本行
2011 年 6 月 30 日
按剩余到期日分析的名义金额 公允价值
3 个月 3 个月至 1 年至 5年 合计 资产 负债
以内 1 年以内 5 年以内 以上
交易性衍生金融工具
利率衍生金融工具
利率掉期 277 2,174 11,777 129 14,357 65 (121)
货币衍生金融工具
即期 12,951 - - - 12,951 1 (2)
远期 35,586 66,032 11,256 - 112,874 755 (762)
外汇掉期 82,308 44,085 1,587 - 127,980 550 (379)
期权购入 2,695 84 - - 2,779 45 -
期权出售 3,439 112 - - 3,551 - (55)
136,979 110,313 12,843 - 260,135 1,351 (1,198)
其他衍生金融工具
权益掉期 27 51 14 - 92 - (1)
信用违约掉期 129 - 1,939 - 2,068 6 (3)
156 51 1,953 - 2,160 6 (4)
现金流量对冲金融工具
利率衍生金融工具
利率掉期 - 3,167 9,800 - 12,967 31 (20)
88
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
42 资产负债表外风险项目 (续)
(b) 衍生金融工具（续）
本行
2011 年 6 月 30 日
按剩余到期日分析的名义金额 公允价值
3 个月 3 个月至 1 年至 5年 合计 资产 负债
以内 1 年以内 5 年以内 以上
与指定为以公允值计量且其
变动计入当期损益的金融
工具一并管理的衍生
金融工具
利率衍生金融工具
利率掉期 83 1,667 1,806 35 3,591 10 (51)
83 1,667 1,806 35 3,591 10 (51)
1,463 (1,394)
89
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
42 资产负债表外风险项目 (续)
(b) 衍生金融工具（续）
本行
2010 年 12 月 31 日
按剩余到期日分析的名义金额 公允价值
3 个月 3 个月至 1 年至 5年 合计 资产 负债
以内 1 年以内 5 年以内 以上
交易性衍生金融工具
利率衍生金融工具
利率掉期 9,214 2,557 7,963 - 19,734 78 (123)
货币衍生金融工具
即期 12,151 - - - 12,151 47 (98)
远期 46,099 47,775 6,810 - 100,684 898 (891)
外汇掉期 41,123 25,901 4,207 - 71,231 507 (399)
期权购入 2,090 - - - 2,090 33 -
期权出售 3,043 53 - - 3,096 - (41)
104,506 73,729 11,017 - 189,252 1,485 (1,429)
其他衍生金融工具
权益掉期 - - 93 - 93 - (1)
信用违约掉期 132 198 1,977 - 2,307 11 (2)
132 198 2,070 - 2,400 11 (3)
现金流量对冲金融工具
利率衍生金融工具
利率掉期 1,845 1,483 - - 3,328 4 -
90
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
42 资产负债表外风险项目 (续)
(b) 衍生金融工具（续）
本行
2010 年 12 月 31 日
按剩余到期日分析的名义金额 公允价值
3 个月 3 个月至 1 年至 5年 合计 资产 负债
以内 1 年以内 5 年以内 以上
与指定为以公允值计量且其
变动计入当期损益的金融
工具一并管理的衍生
金融工具
利率衍生金融工具
利率掉期 170 597 1,464 36 2,267 1 (65)
货币衍生金融工具
外汇掉期 - - 54 - 54 - -
170 597 1,518 36 2,321 1 (65)
1,579 (1,620)
91
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
42 资产负债表外风险项目 (续)
(b) 衍生金融工具（续）
有关衍生金融工具的信贷风险加权金额如下。该金额已计及双边净额结算安排的影响。
信贷风险加权金额
本集团
2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日
利率衍生金融工具 428 171
货币衍生金融工具 3,962 3,663
其他衍生金融工具 268 301
4,658 4,135
信贷风险加权金额指按照银监会制定的规则视乎交易对手的状况及到期日特点而计算的金额。
43 代客交易
(a) 委托贷款业务
本集团的委托业务是指政府部门、企事业单位及个人等委托人提供资金，本集团根据委托人确定的
贷款物件和贷款条件等代为发放、监督使用并协助收回的贷款。本集团的委托贷款业务均不需要本
集团承担任何信用风险，本集团只以代理人的身份，根据委托方的指示持有和管理这些资产及负债，
并就所提供的服务收取手续费。
于资产负债表日的委托资产及负债如下:
由于托管资产并不属于本集团的资产，未在资产负债表内确认。多余资金于客户存款中反映。提供
有关服务的已收和应收收入在利润表的手续费及佣金收入中确认。
本集团及本行
2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日
委托贷款 144,346 104,013
委托贷款基金 144,346 104,013
92
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截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
43 代客交易（续）
(b) 理财服务
本集团的理财业务主要是指本行将理财产品销售给企业或个人，募集资金投资于国家债券、央行票
据、政府性银行债券、企业短期融资券、信托贷款以及新股认购等投资品种。与理财产品相关的所
有风险由投资者承担。本集团从该业务中获取的收入主要包括理财产品的托管、销售、投资管理等
手续费收入。收入在利润表内确认为手续费及佣金收入。
理财产品下的投资及其募集的资金不是本集团的资产和负债，也不会在资产负债表内确认。从理财
业务客户募集的资金于投资前记录为其他负债。
本集团及本行
2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日
理财业务客户资金 257,134 179,753
44 关联方关系及交易
(a) 主要关联方概况
(i) 本行大股东及其母公司
关联方名称 实收资本 对本行持股比例
招商局集团有限公司 人民币 63 亿元 18.63%(注 (i))
招商局轮船股份有限公司 人民币 2 亿元 12.40%(注 (ii))
(ii) 本行控股子公司
关联方名称 实收资本 对本行持股比例
招银国际金融有限公司 港币 2.5 亿元 100.00%
招银金融租赁有限公司 人民币 20 亿元 100.00%
永隆银行有限公司 港币 11.61 亿元 100.00%
(iii) 本行其他股东
关联方名称 对本行持股比例
中国远洋运输 (集团) 总公司 6.22%
深圳市晏清投资发展有限公司 2.95%
深圳市楚源投资发展有限公司 2.58%
深圳市招融投资控股有限公司 0.50%
Bestwinner Investment Ltd. 0.20%
93
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
44 关联方关系及交易 (续)
(a) 主要关联方概况（续）
注:
(i) 招商局集团有限公司通过其子公司间接持有本行 18.63% (二零一零年末: 18.58%) 的股份。
(ii) 招商局轮船股份有限公司 (「招商局轮船」) 是招商局集团有限公司 (「招商局集团」) 的子公司，于二零一
一年六月三十日其持有本行 12.40% 的股权 (二零一零年末: 12.40%) ，为本行第一大股东。
(b) 交易条款
于有关期间，本集团在其日常银行业务中与关联方进行交易，包括贷款、投资、存款、证券买卖、
代理服务、托管及其他受托业务及资产负债表外的交易。本集团与关联方交易的条件及利率均按本
集团业务的一般规定执行。该等银行交易按各项交易当时的市场价格定价。人民币贷款及存款的利
息须按下列由人民银行厘定的基准利率厘定:
2011 年 2010 年
短期贷款 5.35% 至 6.31% 4.86% 至 5.81%
中长期贷款 5.85% 至 6.80% 5.40% 至 6.40%
储蓄存款 0.36% 至 0.50% 0.36%
定期存款 2.25% 至 5.25% 1.71% 至 4.55%
于本报告相关期间内，本集团并无对给予关联方的贷款作出以个别方式进行评估的减值损失准备。
(c) 与本集团关联公司的交易余额
(i) 与招商局轮船股份有限公司(第一大股东)的交易余额
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
占有关 占有关
同类交易 同类交易
交易余额 余额比例 交易余额 余额比例
% %
客户存款 4 - 34 -
94
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
44 关联方关系及交易 (续)
(c) 与本集团关联公司的交易余额（续）
(i) 与招商局轮船股份有限公司(第一大股东)的交易余额（续）
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2011 年 2010 年
占有关 占有关
同类交易 同类交易
交易金额 余额比例 交易金额 余额比例
% %
利息收入 - - 2 0.01
(ii) 与招商局集团有限公司控制公司的交易余额(不含第一大股东)
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
占有关 占有关
同类交易 同类交易
交易余额 余额比例 交易余额 余额比例
% %
贷款及垫款 4,512 0.30 3,819 0.27
以公允价值计量且变动
计入当期损益的金融资产 129 0.60 132 0.78
可供出售金融资产 265 0.10 313 0.12
持有至到期投资 633 0.53 403 0.42
客户存款 23,921 1.14 29,241 1.54
保函 459 0.43 440 0.41
信用证 64 0.09 60 0.10
承兑汇票 72 0.02 355 0.11
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2011 年 2010 年
占有关 占有关
同类交易 同类交易
交易金额 余额比例 交易金额 余额比例
% %
利息收入 87 0.16 97 0.25
利息支出 169 0.87 231 1.79
手续费净收入 127 1.56 78 1.46
95
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
44 关联方关系及交易 (续)
(c) 与本集团关联公司的交易余额（续）
(iii) 与董监事任职公司的交易余额
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
占有关 占有关
同类交易 同类交易
交易余额 余额比例 交易余额 余额比例
% %
贷款及垫款 3,234 0.21 2,786 0.19
以公允价值计量且变动
计入当期损益的金融资产 - - 373 2.20
可供出售金融资产 310 0.12 5,323 1.97
持有至到期投资 5,016 4.17 33 0.03
客户存款 20,934 1.00 21,875 1.16
保函 2,206 2.07 2,371 2.22
信用证 27 0.04 18 0.03
承兑汇票 642 0.14 1,061 0.33
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2011 年 2010 年
占有关 占有关
同类交易 同类交易
交易金额 余额比例 交易金额 余额比例
% %
利息收入 150 0.27 74 0.19
利息支出 86 0.44 124 0.96
手续费净收入 89 1.09 10 0.19
96
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
44 关联方关系及交易 (续)
(c) 与本集团关联公司的交易余额（续）
(iv) 与联营及合营公司的的交易余额
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
占有关 占有关
同类交易 同类交易
交易余额 余额比例 交易余额 余额比例
% %
贷款及垫款 16 - 16 -
客户存款 932 0.04 1,313 0.07
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2011 年 2010 年
占有关 占有关
同类交易 同类交易
交易金额 余额比例 交易金额 余额比例
% %
利息支出 5 0.03 3 0.02
手续费净收入 60 0.74 41 0.77
97
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
44 关联方关系及交易 (续)
(d) 与本行关联公司的交易余额（不含子公司）
(i) 与招商局轮船股份有限公司(第一大股东)的交易余额
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
占有关 占有关
同类交易 同类交易
交易余额 余额比例 交易余额 余额比例
% %
客户存款 4 - 34 -
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2011 年 2010 年
占有关 占有关
同类交易 同类交易
交易金额 余额比例 交易金额 余额比例
% %
利息收入 - - 2 0.01
(ii) 与招商局集团有限公司控制公司的交易余额(不含第一大股东)
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
占有关 占有关
同类交易 同类交易
交易余额 余额比例 交易余额 余额比例
% %
贷款及垫款 4,213 0.30 3,600 0.27
以公允价值计量且变动
计入当期损益的金融资产 129 0.66 132 0.95
可供出售金融资产 265 0.11 313 0.12
持有至到期投资 632 0.54 402 0.43
客户存款 23,726 1.19 28,872 1.60
保函 459 0.43 440 0.41
信用证 64 0.09 60 0.10
承兑汇票 72 0.02 355 0.11
98
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
44 关联方关系及交易 (续)
(d) 与本行关联公司的交易余额（不含子公司）（续）
(ii) 与招商局集团有限公司控制公司的交易余额(不含第一大股东)（续）
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2011 年 2010 年
占有关 占有关
同类交易 同类交易
交易金额 余额比例 交易金额 余额比例
% %
利息收入 86 0.16 96 0.25
利息支出 168 0.92 231 1.86
手续费净收入 126 1.61 78 1.53
(iii) 与董监事任职公司的交易余额
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
占有关 占有关
同类交易 同类交易
交易余额 余额比例 交易余额 余额比例
% %
贷款及垫款 2,680 0.19 2,320 0.17
以公允价值计量且变动
计入当期损益的金融资产 - - 51 0.37
可供出售金融资产 310 0.13 5,323 2.04
持有至到期投资 5,016 4.27 33 0.04
客户存款 20,288 1.01 21,875 1.21
保函 2,206 2.09 2,371 2.23
信用证 27 0.04 18 0.03
承兑汇票 642 0.14 1,061 0.33
99
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截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
44 关联方关系及交易 (续)
(d) 与本行关联公司的交易余额（不含子公司）（续）
(iii) 与董监事任职公司的交易余额（续）
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2011 年 2010 年
占有关 占有关
同类交易 同类交易
交易金额 余额比例 交易金额 余额比例
% %
利息收入 147 0.28 74 0.19
利息支出 86 0.47 124 1.00
手续费净收入 89 1.14 10 0.20
(iv) 与联营及合营公司的的交易余额
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
占有关 占有关
同类交易 同类交易
交易余额 余额比例 交易余额 余额比例
% %
客户存款 580 0.03 1,104 0.06
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2011 年 2010 年
占有关 占有关
同类交易 同类交易
交易金额 余额比例 交易金额 余额比例
% %
利息支出 4 0.02 3 0.02
手续费净收入 53 0.68 35 0.69
100
招商银行股份有限公司
截至二零一一年六月三十日止六个月期间的中期财务报告
财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
44 关联方关系及交易 (续)
(e) 与本行子公司的交易余额
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
占有关 占有关
同类交易 同类交易
交易余额 余额比例 交易余额 余额比例
% %
贷款及垫款 166 0.01 170 -
客户存款 209 0.01 251 0.01
存放同业 952 2.41 1,513 5.68
拆放同业 200 0.51 399 0.96
同业拆放 169 0.64 - -
同业存放 3 - 171 0.09
应收投资款项 1,246 10.43 1,272 14.86
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2011 年 2010 年
占有关 占有关
同类交易 同类交易
交易金额 余额比例 交易金额 余额比例
% %
利息收入 30 0.06 22 0.06
利息支出 5 0.03 - -
手续费净收入 （5） - - -
45 风险管理
(a) 信用风险
信用风险是交易对手或债务人违约，使本集团可能蒙受损失的风险。当所有交易对手集中在单一行
业或地区时，银行信用可能面临较大风险。这主要是由于不同的交易对手会因处于同一地区或行业
而受到同样的经济发展影响，可能影响到其还款能力。
本集团专为有效识别、评估和管理信用风险而设计了系统架构、信用政策和程序。董事会委任的风
险与资本管理委员会，负责监督和评估风险管理各职能部门的设置、组织架构、工作程序和效果。
101
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财务报表附注
(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
45 风险管理（续）
(a) 信用风险（续）
日常操作方面，风险与资本管理委员会所领导的风险管理部门负责参与、协调配合并监控各业务部
门和法律合规部等部门实施风险管理工作。本集团信用风险管理工作贯穿于信贷业务贷前调查、信
贷审批、贷后管理等各流程环节。
在公司及机构业务信用风险管理方面，本集团制定了信贷政策指引，完善了公司及机构类客户信贷
准入、退出标准，实施限额管理，促进信贷结构优化。
在个人业务方面，本集团主要依靠对申请人的信用评估作为发放个人信贷的基础，对信贷申请人收
入、信用历史和贷款偿还能力等进行评估。本集团重视对个人贷款的贷后监控，重点关注借款人的
偿款能力和抵质押品状况及其价值变化情况。一旦贷款逾期，本集团将根据一套个人类贷款标准化
催收作业流程体系开展催收工作。
为降低风险，本集团在适当的情况下要求客户提供抵质押品和担保。本集团已为特定类别的抵质押
品或信贷风险冲抵的可接受性制订指引。对抵质押品组合及法律契约均会做定期审核，确保其能继
续覆盖相应的风险，并符合市场惯例。
贷款组合方面，本集团采纳以风险为本的贷款分类方法。现时，本集团的贷款以七级分类为基础，
进行内部细化的风险分类管理 (优秀、优良、一般关注、特别关注、次级、可疑及损失) 。存在因
一项或多项损失事件证明减值的客观证据，并出现减值损失的贷款被分为减值贷款。减值贷款的减
值准备须视乎合适情况以组合或个别方式评估。
贷款承担和或有负债产生的风险在实质上与贷款和垫款的风险一致。因此，这些交易需要经过与贷
款业务相同的申请、贷后管理以及抵质押担保要求。
信用风险的集中程度: 当一定数量的客户进行相同的经营活动、处于相同的地理位置或其行业具有
相似的经济特性时，其履行合约的能力会受到同一经济变化的影响。信用风险的集中程度反映了本
集团业绩对某一特定行业或地理位置的敏感程度。为防范集中度风险，本集团制定了必要的限额管
理政策，定期进行了组合监测、分析。
有关贷款和垫款按行业、客户性质、贷款组合的分析已于附注 11 列示。
本集团对衍生金融工具信用风险的控制标准相同于对其他交易的风险控制标准。为降低衍生金融工
具带来的信用风险，本集团与若干交易对手签订了抵销合同。
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(b) 市场风险
市场风险是指因汇率、利率、商品价格和股票价格等可观察市场因子的变动，引起本集团金融工具
的公允价值或未来现金流量变动，从而可能蒙受损失的风险。本集团的市场风险主要来自所持有的
自营性交易活动。本集团认为因自营性交易而产生的市场风险并不重大。
资产负债管理委员会负责制定市场风险管理政策和程序，监督这些政策和程序的实施，并审议涉及
市场风险的重大事项，董事会承担对市场风险管理实施监控的最终责任，行长室在董事会授权下进
市场风险管理决策工作，计划财务部作为市场风险管理职能部门，对本集团市场风险进行集中管理。
实施新资本协议办公室作为独立的模型验证部门对市场风险计量模型进行持续验证，审计部对市场
风险管理工作进行定期审计。
本集团运用金融衍生工具进行自营性交易或者作为中介人通过分行网络为客户提供风险管理产品。
金融衍生工具作为资产负债管理的手段来对冲其市场风险。本集团运用的衍生工具主要包括柜台交
易的利率和汇率衍生产品。
本集团通过历史模拟法计算交易账户的风险价值 (VaR) ，来监控交易性业务的市场风险。对于非交
易性业务，本集团采用缺口分析法、情景分析法，通过计算未来某些特定区间内资产和负债的差异，
来预测未来现金流情况，监控其市场风险，并通过定期的压力测试作为上述计量指标的补充。
VaR 是一种以估算在特定时间范围和既定的置信区间内，由于市场利率及价格变动而引起的潜在持
仓亏损的方法。自二零零七年十月开始，本集团计划财务部根据市场利率和价格的历史变动，计算
交易账户的 VaR (置信水平为 99% ，观察期为 250 个交易日，持有期为 10 天) 。
本集团遵循稳健、审慎的市场风险管理原则，在董事会设定的限额内有限度承担市场风险；对于难
以量化、难以评估风险的新业务以及新兴国家、新兴市场等风险高发区域的业务采取严格的限制性
介入策略，市场风险始终处于可承受范围内。
二零一一年上半年，本外币金融市场均经历了较大波动。境内方面，在通胀高企的形势下，货币政
策持续偏紧，上半年内央行共宣布 2 次加息，6 次提高法定存款准备金率。受紧缩政策影响，人民
币资金面异常紧张，货币市场利率整体上扬，并曾出现数次大幅飙升；与此同时，人民币债市波动
也明显加剧，收益率曲线整体平坦化上行，债市有明显下跌。境外方面，上半年中东和北非战乱、
日本大地震、美国提高债务上限等突发事件对全球金融市场有明显冲击。欧债危机仍是市场的最大
阴霾，尽管欧央行进行了救助，但上半年危机仍呈现出一定的蔓延态势，长期来看欧洲市场的系统
性风险不减。在错综复杂的金融形势下，全球避险资金游走频繁，并进一步加剧了市场波动。汇率
方面，上半年人民币继续升值。
本集团对国内外的宏观经济、货币政策、市场资金面状况以及 CPI 走势等各方面进行了深入的研究
和及时的跟踪，并据此制定了相应的投资策略。目前，本集团的投资组合主要包括由中国政府、中
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(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
45 风险管理（续）
(b) 市场风险（续）
央人民银行、中国政策性银行以及获高信贷评级的大型中国企业和商业银行所发行的债务证券，市
场风险各项指标表现良好。
(c) 外汇风险
汇率风险是指外汇及外汇衍生工具头寸，由于汇率发生不利变化导致银行整体收益遭受损失的风险。
本集团以人民币为记账本位币。本集团的资产及负债均以人民币为主，其余主要为美元和港币。本
集团的汇率风险主要来自本集团持有的非人民币资产、负债币种的错配。本集团通过严格管控汇率
风险敞口，将汇率风险控制在本集团可承受范围之内。
本集团主要采用外汇敞口分析、情景模拟分析、压力测试和 VAR 等方法计量、分析汇率风险。本集
团定期计量和分析外汇敞口的变化，在限额框架中按月监测、报告汇率风险，并根据汇率变动趋势
对外汇敞口进行相应的调整，以规避有关的汇率风险。
二零一一年上半年，本集团优化了汇率风险计量方法和工具，加强了外汇敞口的管控和外币资产负
债结构的调整。本集团汇率风险并表管理工作取得阶段性成果，已将永隆银行汇率风险纳入风险并
表管理体系。
二零一一年上半年，人民币兑美元中间价升值幅度超过 2%。本集团运用各项措施，将汇兑损失控制
在可承受范围之内。
本集团对各种外币的日交易量及结存量进行严密监控， 货币集中程度（人民币除外）列示如下:
本集团
2011 年 6 月 30 日
美元 港币 其他 合计
(折合人民币百万元)
非结构性头寸
即期资产 134,924 66,750 24,000 225,674
即期负债 (109,178) (74,000) (28,459) (211,637)
远期购入 79,098 19,034 12,993 111,125
远期出售 (94,306) (3,561) (9,104) (106,971)
净期权头寸 (25) (10) 35 -
净长/(短)头寸 10,513 8,213 (535) 18,191
净结构性头寸 32 55,213 28 55,273
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(c) 外汇风险（续）
本集团
2010 年 12 月 31 日
美元 港币 其他 合计
(折合人民币百万元)
非结构性头寸
即期资产 114,640 74,243 20,026 208,909
即期负债 (87,943) (82,687) (29,578) (200,208)
远期购入 67,686 15,117 18,105 100,908
远期出售 (85,191) (2,007) (8,131) (95,329)
净期权头寸 (153) (17) 170 -
净长/(短)头寸 9,039 4,649 592 14,280
净结构性头寸 46 49,748 11 49,805
净期权头寸按照金管局要求的德尔塔约当方法计算。本集团的净结构头寸包括本行主要涉及外汇的
分行的结构性头寸。结构性资产及负债包括:
固定资产及物业投资，扣除折旧费用；
海外分行资本及法定公积；及
附属公司的投资。
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(d) 利率风险
利率风险是指利率水平、期限结构等要素发生不利变动导致银行账户整体收益和经济价值遭受损失
的风险。本集团的利率风险来源包括基准风险、重新定价风险、收益率曲线风险和期权性风险，其
中基准风险和重新定价风险是本集团主要的风险来源。本集团利率风险管理的总体目标是：遵循稳
健的风险偏好，在可承受的利率风险范围内，实现净利息收入和经济价值的平稳增长。
本集团主要采用情景模拟分析、重定价缺口分析、久期分析、压力测试等方法计量、分析利率风险。
本集团在限额框架中按月监测、报告利率风险。本集团加强了司库运作机制，通过司库决策分析例
会制度理顺工作流程、明确职责分工，以此为有效平台分析利率风险成因、提出管理建议、落实管
理措施。
人民币存款和贷款的基准利率均由中国人民银行制定，本集团按中国人民银行所定的利率政策进行
贷款及存款活动。本集团的金融资产及负债均以人民币为主。
二零一一年上半年，本集团继续践行主动性、前瞻性的利率风险管理，优化了风险限额体系，进一
步明确了在表内调整贷款和债券投资久期、在表外进行风险对冲的管理策略并付诸实施。表内方面，
将利率风险管理与 FTP、产品定价等有机结合，调整表内资产的业务结构和利率风险特性；表外方
面，深化风险对冲操作，扩大风险对冲规模。
二零一一年上半年，本集团利率风险并表管理工作取得阶段性成果，已将永隆银行利率风险纳入风
险并表管理体系。
二零一一年上半年，中国人民银行两次上调人民币存贷款基准利率，其中一年期定期存款基准利率
水平累计上升 0.5%。由于本集团的利率风险特征，存贷款基准利率上调对本集团净利息收入产生正
面影响的可能性较大。本集团立足长远，将进一步加强利率风险管理，实现净利息收入和经济价值
的平稳增长。
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(e) 流动性风险
流动性风险指本集团无法满足客户提取到期负债及新增贷款、合理融资等需求，或者无法以正常的
成本来满足这些需求的风险。本集团整体的流动性状况由总行计划财务部管理，该部门负责按监管
要求和审慎原则管理流动性状况。总行通过内部资金转移定价体系对流动性实行统一管理。本集团
对每日资金头寸、备付率指标、每月流动性比率、流动性缺口比率等进行密切监控，采用压力测试
评判本集团是否能应对极端情况下的流动性需求。此外，本集团制定了流动性风险预警系统和流动
性应急计划，以备流动性危机的发生。
本集团主要资金来源为客户存款，客户存款主要包括企业、零售及同业存款。本集团存款近年来持
续增长，存款种类和期限类型不断丰富，稳定性不断增强。
二零一一年上半年，本集团优化了风险限额体系，进一步加强了流动性风险管理系统建设，为进一
步提升本集团流动性管理水平打下良好基础。
二零一一年上半年，本集团流动性风险并表管理工作取得阶段性成果，已将永隆银行流动性风险纳
入风险并表管理体系。
二零一一年上半年，受国内紧缩货币政策影响，市场流动性持续偏紧。对此，本集团采取了一些列
措施，加强流动性风险主动管理，确保了本外币流动性安全。具体措施包括：深入分析政策趋势和
市场走势，调控资产规模，积极开展主动负债，优化资产负债配置；加强流动性实时监控，准确把
握市场趋势，加大融资操作力度，改进压力测试情景和方法，增强应对资金面极端紧张的能力。
二零一一年上半年，中国人民银行六次上调人民币法定存款准备金率，截至二零一一年六月末，本
集团人民币存款总额中的 19.5% (二零一零年: 16.5%) 及外币存款总额中的 5% (二零一零年: 5%) 需
按规定存放中国人民银行。
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(除特别注明外，货币单位均以人民币百万元列示 )
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(e) 流动性风险（续）
到期日分析
本集团的资产及负债项目按其剩余到期日情况分析如下:
2011 年 6 月 30 日
1 个月 1 个月 3 个月 1年 5年
实时偿还 内到期 至 3 个月 至1年 至5年 以上 无期限 合计
现金及存放中央银行款项 (注(i)) 60,776 - - - - - 287,922 348,698
应收银行和其他金融机构款项 17,276 165,881 72,914 54,243 598 - - 310,912
贷款和垫款 (注(ii)) 6,243 67,897 189,493 518,576 346,239 385,038 8,186 1,521,672
投资 (注(iii)) - 13,589 12,426 48,373 223,686 106,997 3,540 408,611
其他资产 5,717 5,085 3,314 3,063 419 897 34,817 53,312
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
资产总计 90,012 252,452 278,147 624,255 570,942 492,932 334,465 2,643,205
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
应付银行和其他金融机构款项 92,201 101,465 62,091 46,043 1,012 835 - 303,647
存户款项 (注(iv)) 1,163,111 227,933 245,673 365,224 81,575 9,242 - 2,092,758
以公允值计量且其变动计入当期损益的金融负债 - 83 83 1,899 1,041 36 1,555 4,697
应付债券 - 2,280 4,510 4,044 3,462 31,212 - 45,508
其他负债 28,070 10,403 2,459 7,453 1,565 802 411 51,163
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
负债总计 1,283,382 342,164 314,816 424,663 88,655 42,127 1,966 2,497,773
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
长 / (短) 头寸 (1,193,370) (89,712) (36,669) 199,592 482,287 450,805 332,499 145,432
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
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(e) 流动性风险（续）
到期日分析
本集团的资产及负债项目按其剩余到期日情况分析如下:
2010 年 12 月 31 日
1 个月 1 个月 3 个月 1年
实时偿还 内到期 至 3 个月 至1年 至5年 5 年以上 无期限 合计
资产
现金及存放中央银行款项 (注 (i)) 40,829 - - - - - 254,126 294,955
应收同业和其他金融机构款项 17,004 118,597 76,062 52,431 331 - - 264,425
贷款和垫款 (注 (ii)) 4,542 57,078 171,276 459,743 347,666 355,713 6,142 1,402,160
投资 (注 (iii)) - 15,822 21,525 49,736 217,372 86,710 3,454 394,619
其他资产 4,316 1,651 2,026 3,717 332 921 33,385 46,348
资产总计 66,691 193,148 270,889 565,627 565,701 443,344 297,107 2,402,507
-------------- -------------- -------------- -------------- -------------- -------------- -------------- --------------
负债
应付同业和其他金融机构款项 129,913 82,246 47,689 20,763 1,012 400 - 282,023
客户存款 (注(iv)) 1,079,065 248,560 193,508 314,421 60,049 1,575 - 1,897,178
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债 - 85 268 466 498 36 1,821 3,174
应付债券 - 85 725 3,100 1,143 31,232 - 36,285
其他负债 21,691 18,312 2,464 3,632 1,475 777 1,490 49,841
负债总计 1,230,669 349,288 244,654 342,382 64,177 34,020 3,311 2,268,501
-------------- -------------- -------------- -------------- -------------- -------------- -------------- --------------
(短) / 长 头寸 (1,163,978) (156,140) 26,235 223,245 501,524 409,324 293,796 134,006
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(e) 流动性风险（续）
注:
(i) 存放中央银行款项中，无期限款项是指法定存款准备金及财政存款。
(ii) 贷款和垫款中的「无期限」类别指部分或全部本金已逾期一个月以上的贷款。该等逾期金额是以扣除适当减值损失准备后的金额列示。
(iii) 投资中的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，剩余到期日不代表本行打算持有至最后到期日。
(iv) 即时偿还客户存款中含已到期定期存款但尚待存户指示。
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(f) 操作风险
操作风险是指因某事件或行动导致技术、流程、基础设施、人员失效，以及对操作构成影响的其他
风险产生直接或间接损失的风险。
本集团制定了一系列政策程序，建立起一个以内控措施为主的操作风险管理机制，以确认、评估、
控制、管理和报告风险。这套涵盖所有业务环节的机制涉及财务、信贷、会计、结算、储蓄、资金
交易、中间业务、计算器系统的应用与管理、资产保全和法律事务等。这个机制使本集团能够提出
并全面确定各主要产品、活动、业务流程和系统中的内在操作风险。
(g) 资本管理
本集团资本管理包括资本充足率管理、资本融资管理以及经济资本管理三个方面。其中资本充足率
管理是资本管理的重点。
本集团按照银监会的指引计算资本充足率。这些指引可能会与香港或其他司法区的相关规定存在重
大差异。本集团资本分为核心资本和附属资本两部分。核心资本主要包括实收资本或普通股、资本
公积、盈余公积和未分配利润，扣除财务状况表日后宣派的股息、100% 商誉和 50% 非合并股权投
资。附属资本包括一般准备金、长期次级债券及记入权益中的可供出售债券公允价值变动。
银监会要求商业银行资本充足率不得低于 8% ，核心资本充足率不得低于 4% 。商业银行的附属资
本不得超过核心资本的 100% 。交易账户总头寸高于表内外总资产的 10% 或超过人民币 85 亿元的
商业银行，须计提市场风险资本。目前，本集团完全满足各项法定监管要求。
资本充足率管理是本集团资本管理的核心。资本充足率反映了本集团稳健经营和抵御风险的能力。
本集团资本充足率管理目标是在满足法定监管要求的基础上，根据实际面临的风险状况，参考国际
先进同业的资本充足率水准及本集团经营状况，审慎确定资本充足率目标。
本集团根据战略发展规划、业务扩张情况、风险变动趋势等因素采用情景模拟、压力测试等方法预
测、规划和管理资本充足率。
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46 资本充足率
本行按照银监会《关于修改〈商业银行资本充足率管理办法〉的决定》(银监会 [2007] 11 号) 有关
规定计算之资本充足率和核心资本充足率如下:
本集团 本行
2011 年 2010 年 2011 年 2010 年
6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日
资本净额 183,564 165,954 168,473 152,061
其中: 核心资本净额 129,752 116,319 130,538 118,050
加权风险资产净额 1,660,530 1,446,883 1,560,394 1,356,797
资本充足率 11.05% 11.47% 10.80% 11.21%
核心资本充足率 7.81% 8.04% 8.37% 8.70%
47 非经常性损益
根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》(2008) 的规定，本集
团非经常性损益列示如下:
截至 6 月 30 日止 6 个月期间
2011 年 2010 年
租金收入 133 79
处置固定资产净损益 2 (2)
其他净损益 30 (1)
165 76
减: 以上各项对税务的影响 (38) (17)
合计 127 59
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48 财务报表中变动幅度超过 30% 以上项目的情况及说明
合并资产负债表主要项目 2011 年 6 月 30 日 较去年期末 主要原因
存放同业和其他金融机构款项 42,515 46.80% 存放同业款项增加
交易性金融资产 16,645 37.80% 交易性金融资产投资增加
应收投资款项 10,699 48.08% 应收投资款项增加
递延所得税资产 4,979 34.35% 递延所得税资产增加
其他资产 9,703 65.81% 子公司待清算款项增加
交易性金融负债 90 (52.13%) 交易性金融负债减少
指定为以公允价值计量且其变动 指定为以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债 3,052 161.97% 计入当期损益的金融负债增加
卖出回购金融资产款 43,753 30.84% 证券卖出回购业务增加
应付职工薪酬 4,786 48.63% 应付工资增加
应交税金 6,983 40.45% 应交企业所得税增加
应付利息 14,094 35.92% 应付发行债券、客户存款利息增加
投资重估储备 (1,955) 49.12% 可供出售金融资产浮动盈亏变化
套期储备 9 200.00% 套期储备增加
外币报表折算差额 (805) 53.04% 外币报表折算差异增加
合并利润表主要项目 2011 年 1－6 月 较上年同期 主要原因
利息收入 55,082 40.42% 生息资产规模和收益率上升
利息支出 19,366 50.32% 计息负债规模和成本率上升
手续费及佣金收入 8,746 49.86% 财务顾问收入等手续费收入增加
公允价值变动净收益 31 不适用 指定为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融工
具公允价值变动损失减少
投资净收益 1,201 167.48% 票据价差收益不可比因素影响
营业税及附加 2,819 47.59% 营业收入增加
业务及管理费 15,026 30.16% 人员、机构增加
资产减值损失 4,064 69.76% 地方政府融资平台等贷款增提拨备
营业外收入 184 62.83% 租金等营业外收入增加
营业外支出 19 (48.65%) 营业外支出减少
所得税费用 5,576 45.70% 税前利润和实际所得税率增加
49 资产负债表日后事项
截止本报告日，本集团无其他需要披露的重大资产负债表日后事项。
113
附件二：招商银行股份有限公司资产减值准备表
本集团
本期 已减值贷款
期初余额 本期增加 本期转回 本期收回 转入 / (出) 本期核销 利息冲转 汇率变动 期末余额
债券投资减值准备 240 - - - - - - (7) 233
同业和金融性公司
款项减值准备 28 - - - - - - - 28
贷款减值准备 29,291 4,490 (558) 37 - (12) (69) (59) 33,120
长期股权投资
减值准备 1 - - - - - - - 1
商誉减值准备 579 - - - - - - - 579
待处理抵债资产
减值准备 987 - - (25) - - - (5) 957
其他 307 135 (3) - - (39) - - 400
合计 31,433 4,625 (561) 12 - (51) (69) (71) 35,318
114
附件二：招商银行股份有限公司资产减值准备表（续）
本行
本期 已减值贷款
期初余额 本期增加 本期转回 本期收回 转入 / (出) 本期核销 利息冲转 汇率变动 期末余额
债券投资减值准备 140 - - - - - - (3) 137
同业和金融性公司
款项减值准备 28 - - - - - - - 28
贷款减值准备 28,801 4,357 (511) 35 - - (64) (54) 32,564
长期股权投资减值准备 1,768 - - - - - - - 1,768
待处理抵债资产
减值准备 987 - - (25) - - - (5) 957
其他 257 135 (2) - - (39) - - 351
合计 31,981 4,492 (513) 10 - (39) (64) (62) 35,805
傅育宁 马蔚华 李浩 周松 (公司盖章)
法定代表人 行长 分管财务副行长 计划财务部总经理
115