证券代码：600039           证券简称：四川路桥         公告编号：2019-031


                   四川路桥建设集团股份有限公司
 关于全资子公司路桥集团投资泸定至石棉高速公路
                        项目的对外投资公告
    本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。



    重要内容提示：
       投资标的名称：泸定至石棉高速公路项目
       投资金额：项目总投资估算约 160.73 亿元，项目资本金为项目总投资的
       23%，路桥集团需投入资本金约为 4.44 亿元；
       特别风险提示：
       1、组织管理风险
    本项目工程量大，管理难度相对较大，若管理模式不合适或及项目内部组织
不当，会导致投资增加以及不能按期完工的风险。
    我公司拥有多条高速公路投资建设的管理经验，将进一步优化管理模式，借
助互联网大数据的信息平台，合理组织，提升施工效率。
    2、技术风险
    由于本项目地处青藏高原与四川盆地的过渡地带，地质复杂，同时涉及到多
学科的技术领域，施工技术难度较大。
    公司将与设计方提前沟通，确认项目的各项技术指标，保证项目顺利实施。
    3、政策风险
    如遇到国家对于本项目收费政策进行调整，会影响该项目的通行费收入情
况，从而影响到项目的整体投资收益。
    公司将在与政府签订的各类协议中，对此作具体的约定和防控。
    一、对外投资概述
   （一）对外投资的基本情况
   公司全资子公司四川公路桥梁建设集团有限公司（以下简称“路桥集团”）
拟与四川藏区高速公路有限责任公司（以下简称“藏高公司”）、四川交投建设

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工程股份有限公司（以下简称“交建公司”）组成联合体共同投资泸定至石棉高
速公路项目。项目总投资估算约 160.73 亿元，项目资本金为项目总投资的 23%，
为 36.97 亿元。藏高公司、路桥集团、交建公司共同组建项目公司，股权比例分
别为 87%、12%、1%。路桥集团需投入资本金约为 4.44 亿元。
    （二）董事会审议情况
     2019 年 4 月 29 日，公司以现场方式召开第七届董事会第六次会议，审议通
过了《关于路桥集团投资泸定至石棉高速公路项目的议案》。会议应当出席董事
11 名，实际出席 11 名，其中委托出席 3 人，董事长孙云因公出差委托董事甘洪
主持会议并代为行使表决权；董事杨如刚因公出差委托董事胡元华代为行使表决
权；独立董事杨勇因公出差委托独立董事吴越代为行使表决权。同意票数 11 票，
反对 0 票，弃权 0 票。符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。该议案在董
事会权限范围内无需提交公司股东大会审议。鉴于项目建设过程中复杂因素，董
事会授权在项目投资建设过程中，如因项目总投资变动等原因需增加或减少投入
项目资本金，路桥集团可以按照所持项目公司股权比例增加或减少相应的项目资
本金；但如果增减总投资比例超过 20%，则需按照公司《章程》的有关规定另行
决策。
     本次审议的事项不属于关联交易和重大资产重组事项，无需经过政府有关
部门批准。
    二、投资主体及投资标的基本情况
    （一）合作方情况
    1、四川藏区高速公路有限责任公司
    法定代表人：李永林
    注册资本：1,000,000 万元
    成立日期：2013 年 08 月 06 日
    注册地址：成都市武侯区二环路西一段 90 号 12 楼
    经营范围：一般经营项目（以下范围不含前置许可项目，后置许可项目凭许
可证或审批文件经营）：投资与资产管理（不得从事非法集资、吸收公众资金等
金融活动）；工程管理服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动）
    2、四川交投建设工程股份有限公司

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    法定代表人：陈春良
    注册资本：200,000 万元
    成立日期：1999 年 04 月 19 日
    注册地址：成都市武侯区二环路西一段 90 号四川高速大厦八楼 A 区 B 区
    经营范围：一般经营项目（以下范围不含前置许可项目，后置许可项目凭许
可证或审批文件经营）:公路工程；桥梁工程；市政公用工程；地基与基础工程；
土石方工程；预拌商品混凝土；混凝土预制构件；隧道工程；公路路面工程；公
路路基工程；公路交通工程；预应力工程；机电设备安装工程；绿化工程；工程
勘察设计；公路维护保养；专业技术咨询；交通工程机械租赁、维修；交通工程
设施制作、安装；仓储服务；装卸服务；商品批发与零售。（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
    （二）投资项目情况
    该项目是《四川省高速公路网规划(2014 -2030 年)》规划的重要组成部分。
路线起于四川省泸定县咱里镇伞岗坪附近， 终点接在建雅康高速公路(K0+000=
雅康高速 LK83+623)。
    路线全长约 97 公里，主线采用设计速度 80 公里/小时、路基宽度 25.5 米、
双向 4 车道高速公路技术标准。
    项目总投资估算约 160.73 亿，平均每公里造价 1.66 亿元。本项目建设期预
计 4 年，项目收费期 30 年。
    三、投资项目运作模式及合作方式
    项目采用 BOT 模式，通过公开招投标确定社会投资人后，招标人与社会投资
人签订投资协议，约定双方权利义务。社会投资人出资组建项目公司，由公司负
责本项目的具体实施，包括组织开展项目融资、投资、建设以及运营维护管理等
工作。
    按照项目资本金为项目总投资的 23%，为 36.97 亿元。中标社会资本持有项
目公司 100％股权，均现金出资。项目资本金全部由社会资本方出资，剩余建设
资金均由社会资本方新组建的项目公司解决。
    三方合作方式如下：（1）项目公司股权：藏高公司股权比例 87%、路桥集团
12%、交建公司 1%，在投资建设中，遵循同股同权的原则。（2）公司治理：股东
会决议重大事项由代表三分之二以上表决权的股东表决通过；董事会每届任期 3

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年，由 5 名董事，其中路桥集团委派 1 人；监事委派 1 人。（3）路桥集团施工任
务划分：按照批复的施工图预算，从起点（伞岗坪）开始连续划分 12%的施工任
务。
    四、投资项目回报机制
       项目的回报机制为通行费收入。
       该项目与 G0615 线久治(青川界)至马尔康段高速公路项目联合捆绑，分别招
标。按工可数据，本项目建安费 117.93 亿元，路桥集团划分的工程量比例为 12%，
将两条路综合打捆进行测算，考虑施工利润的情况下，综合收益率为 6.04%。
       五、对上市公司的影响
    投资泸定至石棉高速公路项目，路桥集团可以赚取施工利润。同时，积极支
持民族地区的经济和社会发展，可以利用该项目积极储备技术资源，提升施工业
绩。公司认为路桥集团投资该项目对公司长远发展具有一定意义。
       六、项目投资风险分析
    1、组织管理风险
    本项目工程量大，管理难度相对较大，若管理模式不合适或及项目内部组织
不当，会导致投资增加以及不能按期完工的风险。
    我公司拥有多条高速公路投资建设的管理经验，将进一步优化管理模式，借
助互联网大数据的信息平台，合理组织，提升施工效率。
    2、技术风险
    由于本项目地处青藏高原与四川盆地的过渡地带，地质复杂，同时涉及到多
学科的技术领域，施工技术难度较大。
    公司将与设计方提前沟通，确认项目的各项技术指标，保证项目顺利实施。
    3、政策风险
    如遇到国家对于本项目收费政策进行调整，会影响该项目的通行费收入情
况，从而影响到项目的整体投资收益。
    公司将在与政府签订的各类协议中，对此作具体的约定和防控。
    特此公告。
                                          四川路桥建设集团股份有限公司董事会
                                                            2019 年 4 月 30 日



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