郑州煤电股份有限公司 2011 年年度报告摘要
郑州煤电股份有限公司
2011 年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存
在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个
别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于 www.sse.com.cn。投资者欲
了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 公司独立董事张铁岗、王永康先生因公没有出席审议公司年度报告的董事会会议，
分别委托独立董事袁世鹰、李悦先生代为行使表决权。
1.3 公司年度财务报告已经北京兴华会计师事务所有限责任公司审计并被出具了标准
无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人孟中泽、主管会计工作负责人李永清及会计机构负责人房敬声明：保
证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 重要提示
2.1 基本情况简介
股票简称 郑州煤电
股票代码 600121
上市交易所 上海证券交易所
2.2 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 付胜龙 陈晓燕
联系地址 郑州市中原西路 188 号 郑州市中原西路 188 号
电话 0371-87785121 0371-87785121
传真 0371-87785126 0371-87785126
电子信箱 zzce@zmjt.cn zzce@zmjt.cn
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§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
本年比
主要会计数据 2011 年 2010 年 上年增减 2009 年
（%）
营业总收入 15,586,876,159.88 9,775,717,728.67 59.44 6,184,476,598.72
营业利润 275,777,305.65 181,816,531.46 51.68 174,858,183.57
利润总额 262,200,710.51 177,907,726.07 47.38 141,197,563.32
归属于上市公司股东的
115,936,485.49 129,448,518.44 -10.44 114,561,698.24
净利润
归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益的净 126,583,715.79 132,928,994.03 -4.77 127,976,950.96
利润
经营活动产生的现金流
311,483,899.03 463,996,089.21 -32.87 162,706,153.37
量净额
本年末比
上年末
2011 年末 2010 年末 2009 年末
增减
（%）
资产总额 6,857,225,729.40 5,750,577,756.05 19.24 5,318,114,099.90
负债总额 4,899,769,259.67 3,905,478,126.01 25.46 3,594,694,737.17
归属于上市公司股东的
1,905,487,609.01 1,784,137,226.45 6.80 1,660,186,905.69
所有者权益
总股本 629,140,000.00 629,140,000.00 0.00 629,140,000.00
3.2 主要财务指标
主要财务指标 2011 年 2010 年 本年比上年增减（%） 2009 年
基本每股收益（元／股） 0.18 0.21 -14.29 0.18
稀释每股收益（元／股） 0.18 0.21 -14.29 0.18
用最新股本计算的每股收益（元/股） 0.18 0.21 -14.29 0.18
扣除非经常性损益后的基本每股收
益 0.20 0.21 -4.76 0.20
（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 6.29 7.50 减少 1.21 个百分点 7.22
扣除非经常性损益后的加权平均净
6.87 7.71 减少 0.84 个百分点 8.06
资产收益率（%）
每股经营活动产生的现金流量净额
0.50 0.74 -32.43 0.26
（元／股）
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2011 年末 2010 年末 本年末比上年末增减（%） 2009 年末
归属于上市公司股东的每股净资产
3.03 2.84 6.69 2.64
（元／股）
资产负债率（%） 71.45 67.91 增加 3.54 个百分点 67.59
3.3 非经常性损益项目
非经常性损益项目 2011 年金额 2010 年金额 2009 年金额
非流动资产处置损益 -1,491,829.50 -2,346,212.05 -32,336,349.22
计入当期损益的政府补助，但与公
司正常经营业务密切相关，符合国
1,230,000.00 1,740,000.00
家政策规定、按照一定标准定额或
定量持续享受的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收入
-13,314,765.64 -3,302,593.34 -1,324,271.03
和支出
其他符合非经常性损益定义的损益
526,050.00
项目
少数股东权益影响额 -1,213,049.02 -458,410.60 11,435,674.97
所得税影响额 4,142,413.86 886,740.40 8,283,642.56
合计 -10,647,230.30 -3,480,475.59 -13,415,252.72
§4 股东持股情况和控制方框图
4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表
单位：股
本年度报告公布日前一个
2011 年末股东总数 93,933 户 92579 户
月末股东总数
前十名股东持股情况
报告
股东 持股比 持有有限售条件 质押或冻结
股东名称 持股总数 期内
性质 例(%) 股份数量 的股份数量
增减
郑州煤炭工业(集团)有限 国有
52.62 331,060,000 0
责任公司 法人 无
厦门国际信 托有限公司
－个人账户 增值服务资 其他 0.62 3,923,483
未知
金信托 02
中国银行股 份有限公司
－泰信蓝筹 精选股票型 其他 0.32 2,050,000
未知
证券投资基金
平安信托有 限责任公司
其他 0.19 1,200,000
－睿富一号 未知
王平 其他 0.18 1,172,322
未知
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吕庄 其他 0.18 1,154,846
未知
刘建龙 其他 0.15 948,291
未知
周琳曼 其他 0.13 820,000
未知
杨益斌 其他 0.13 817,911
未知
王林怀 其他 0.13 800,000
未知
前十名无限售条件股东持股情况
持有无限售条件
股东名称 股份种类
股份的数量
郑州煤炭工业(集团)有限责任公司 331,060,000 人民币普通股
厦门国际信托有限公司－个人账户增
3,923,483 人民币普通股
值服务资金信托 02
中国银行股份有限公司－泰信蓝筹精
2,050,000 人民币普通股
选股票型证券投资基金
平安信托有限责任公司－睿富一号 1,200,000 人民币普通股
王平 1,172,322 人民币普通股
吕庄 1,154,846 人民币普通股
刘建龙 948,291 人民币普通股
周琳曼 820,000 人民币普通股
杨益斌 817,911 人民币普通股
王林怀 800,000 人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明 上述股东之间的关联关系或一致行动人关系未知
4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
河南省国资委
60.78%
郑煤集团
52.62%
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§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
1.报告期内公司外部经济形势总体回顾
（1）2011 年外部经济形势总体回顾
刚刚过去的 2011 年，是全面实施"十二五"规划的起步之年。一年来，国际金融危机深
层次影响持续显现，世界经济增长放缓；国家宏观调控面临稳增长、调结构和控物价三者兼
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顾的艰难选择，生产要素保障持续绷紧，社会管理难题不断增多。针对煤炭行业的经济形势
来看，2011 年，全国煤炭生产、运输保持较快增长，市场需求旺盛，库存相对充足，价格
高位趋降，市场供需除南方个别地区受诸多因素影响一度出现电煤供应偏紧外，总体基本平
衡，随着部分地区经济增长和能源需求快速增加，作为传统的煤炭调出省，河南、贵州等省
近年来煤炭调出量明显下降，对湖北、湖南、江西、广西等周边地区的煤炭供需平衡带来较
大影响，同时也加大了日常供应和铁路运输的协调难度。
（2）2011 年公司整体经营回顾
2011 年，是郑州煤电发展历史上不平凡的一年。一年来，董事会在上级监管部门的关
心指导下，在集团公司的大力支持下，认真贯彻落实党的十七大、十七届五中、六中全会和
胡锦涛总书记"七一"重要讲话精神，深入贯彻落实科学发展观，严格贯彻落实各级监管机构
关于提高上市公司质量和规范运作的规定和要求，以维护全体股东利益为重，不断完善公司
治理结构，提升公司治理水平；加强内部管理与风险防范，确保公司规范高效、科学运作；
充分发挥资本运作平台，审慎决策启动资产重组；加强投资者关系管理工作，建立良好的互
动交流平台。较好地完成了股东大会确定的目标任务，实现了“十二五”发展良好开局。
2011 年, 公司实现原煤产量 486 万吨,发电量 40647 万度。实现营业收入 1,558,688 万元，
同比增长 59.44%；实现营业利润 27,578 万元，同比增加 51.68%；实现合并净利润 17,347
万元，归属于母公司所有者的净利润 11,594 万元,每股收益 0.18 元，每股净资产 3.03 元，净
资产收益率 6.29%；截止 2011 年 12 月 31 日，公司总资产 685,723 万元，归属于上市公司股
东的所有者权益 190,549 万元，分别比 2010 年年末增长 19.24%和 6.80%，实现了公司价值
和股东利益的稳步增长。
（3）报告期末公司资产负债表项目同比发生重大变动的说明 单位:元 币种:人民币
项 目 本报告期末 上一报告期末 增减（%）
应收账款 51,377,457.55 96,654,189.04 -46.84
预付款项 306,482,285.56 126,479,316.09 142.32
在建工程 61,187,919.38 11,785,552.98 419.18
短期借款 1,165,000,000.00 830,000,000.00 40.36
应付账款 861,106,783.51 602,768,300.19 42.86
预收款项 549,113,985.56 864,136,396.18 -36.46
应交税费 8,685,685.42 12,679,348.39 -31.50
其他应付款 1,315,928,982.24 754,353,831.89 74.44
长期借款 399,000,000.00 580,000,000.00 -31.21
变动原因分析：
A. 应收账款较上年末减少，主要是子公司郑州煤电物资供销有限公司应收账款回收力
度加大所致。
B. 预付款项较上年末增加，主要是子公司郑州煤电物资供销有限公司预付货款增加所
致。
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C. 在建工程较上年末增加，主要是本报告期内部分在建零星工程尚未完工所致。
D. 短期借款较上年末增加，主要是母公司本期短期借款增加所致。
E. 应付账款较上年末增加, 主要是子公司郑州煤电物资供销有限公司应付材料、设备
款较上年末增加所致。
F. 预收款项较上年末减少, 主要是子公司郑州煤电长城房产开发投资有限公司预收房
款较上年减少所致。
G. 应交税费较上年末减少，主要是子公司房地产公司预交税款所致。
H. 其他应付款较上年末增加，主要是子公司郑州鼎盛置业有限公司应付尚庄城中村改
造项目拆迁、安置费用所致。
I. 长期借款较上年末减少，主要是本报告期部分长期借款调整到一年内到期的非流动
负债所致。
（4）报告期公司利润表项目同比发生重大变动的说明
单位:元 币种:人民币
项 目 本报告期 上一报告期 增减（%）
营业收入 15,586,876,159.88 9,775,717,728.67 59.44
营业成本 14,639,629,248.46 9,001,293,586.34 62.64
资产减值损失 -4,102,074.91 6,477,040.42 -163.33
投资收益 -13,384.53 -20,474.04 34.63
营业外收入 5,606,268.48 3,261,747.53 71.88
营业外支出 19,182,863.62 7,170,552.92 167.52
变动原因分析：
A. 营业收入和营业成本较同期增加，主要是子公司郑州煤电物资供销有限公司销售、
采购材料较同期增加所致。
B. 资产减值损失较同期减少，主要是因应收款项余额降低，相应冲回坏账准备所致。
C. 投资收益较同期增加，主要是联营企业中社网盟信息技术有限公司较同期减亏所致。
D. 营业外收入较同期增加，主要是子公司河南郑新铁路有限责任公司及郑州郑煤岚新
能源股份有限公司较同期增加所致。
E. 营业外支出较同期增加，主要是本报告期分摊投资中原煤化项目损失所致。
（5）报告期公司现金流量构成情况同比发生重大变动的说明
单位:元 币种:人民币
项 目 本报告期 上一报告期 增减（%）
经营活动产生的现金流量 311,483,899.03 463,996,089.21 -32.87
投资活动产生的现金流量 -466,790,828.44 -272,834,073.91 -71.09
筹资活动产生的现金流量 411,616,845.93 -78,106,093.59 627.00
变动原因分析：
A. 经营活动产生的现金流量发生变动原因: 主要是本期支付的职工薪酬及搬迁费等较
同期增加所致。
B. 投资活动产生的现金流量发生变动原因: 主要是本期构建固定资产较同期增加所
5
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致。
C. 筹资活动产生的现金流量发生变动原因：主要是本期借款较同期增加所致。
（6）主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩 单位:元 币种:人民币
主要产品
公司名称 业务性质 注册资本 资产规模 净利润
或服务
北京裕华创新科
有限公司 保健品 3,000,000.00 8,086,930.11 -983,789.01
技发展有限公司
中社网盟信息技
有限公司 电子商务 100,000,000.00 8,446,952.91 -66,922.64
术有限公司
郑州煤电物资供
有限公司 材料及设备 50,000,000.00 1,387,335,195.41 25,989,716.09
销有限公司
郑州博威物资招
有限公司 招标 1,000,000.00 23,439,258.34 103,842.81
标有限公司
郑州煤电宾馆 餐饮、食堂及
有限公司 10,000,000.00 12,096,824.74 -682,397.76
有限公司 卷烟零售
郑州煤电长城房
产开发投资有限 有限公司 房地产开发 30,000,000.00 639,579,058.54 139,120,156.55
公司
郑州杏湾物业管 物业管理、
有限公司 5,010,000.00 7,825,132.35 -295,824.15
理服务有限公司 家政服务
郑州郑煤岚新能 新能源技术
有限公司 5,000,000.00 16,322,463.84 61,112.74
源股份有限公司 开发
河南郑新铁路有
有限公司 铁路运输 100,000,000.00 382,103,449.14 207,656.79
限责任公司
郑州鼎盛置业有 房地产开发、
有限公司 50,000,000.00 1,355,268,633.79 -19,151,582.28
限公司 销售
郑州锦源新型节 建筑节能
有限公司 6,000,000.00 8,816,772.46 -694,240.74
能材料有限公司 保温材料等
河南惠泽物资供 材料设备
有限公司 5,000,000.00 7,774,207.41 508,645.35
销有限公司 销售
上海郑煤贸易有 机械设备
有限公司 50,000,000.00 49,843,276.99 -162,808.79
限公司 销售
河南省东南物业
有限公司 物业服务 5,010,000.00 5,010,149.63 149.63
服务有限公司
（7）占主营业务收入或主营业务利润总额 10%以上的主要产品 单位:元 币种:人民币
产品名称 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润率(%)
煤 炭 2,233,525,253.49 1,630,605,599.79 26.99
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商品房 623,225,554.71 401,648,685.77 35.55
材料等 12,378,123,710.48 12,258,458,640.23 0.97
（8）公司主要供应商、客户情况 单位:万元 币种:人民币
前五名供应商采购金额合计 494,731 占采购总额比重 39.39%
前五名销售客户销售金额合计 374,001 占销售总额比重 23.99%
2.对公司未来发展的展望
（1）公司所处行业的发展趋势和市场竞争格局
我国富煤、贫油、少气的能源资源赋存特点，决定了在未来相当长的时期内，煤炭仍将
是我国的主要能源，是国家能源安全和经济安全的基础。特别是国家《能源中长期发展规划
纲要（2004-2020 年）》提出了以煤炭为主体、电力为中心、油气和新能源全面发展的能源
战略，明确了煤炭作为基础能源的主体地位。尤其是中原经济区上升为国家战略为河南省，
特别是郑州市发展带来了重大历史机遇，公司处于中原经济区的核心增长极，位于郑洛三工
业走廊之中，区位优势带给公司前所未有的发展机遇。
公司地处国家重点煤炭工业基地之一的郑州矿区，东有京广、西有焦枝、北有陇海三大
铁路干线环抱，紧临省会郑州，区域优势十分明显。矿区主要煤种有贫煤、贫瘦煤和无烟煤，
低硫、中灰、高发热量、可磨性好，燃点低，起火快，无异味等优点，尤其是低硫（0.4%）、
可磨性好（哈氏度、磨性指数 HGI 在 140 以上）两大特征为煤炭市场独有的特色，符合环
保要求，是优质的工业动力煤和生活用煤。
（2）新年度公司发展战略及经营目标
2012 年指导思想：全面贯彻党的十七大以来历次全会精神，以邓小平理论和“三个代
表”重要思想为指导，认真落实中央、省委经济工作会议和省证券期货监管会议和五届二次
职代会精神，深入贯彻落实科学发展观，践行“六个注重“，转变增长方式，稳中求进，科
学运作，推动公司持续健康、科学发展。
工作思路：保重组，抓运营，蓄势谋远；夯基础，真落实，确保安全；提质量，精销售，
效益领先；重持续，惠民生，和谐平安。
2012 年经营目标：安全零死亡；原煤产量 480 万吨；最经济发电量；营业收入 150 亿
元；确保重点工程项目顺利进行和移交。
3.风险与应付
随着欧洲债务危机的蔓延，经济社会发展中存在经济结构性矛盾还比较突出，经济增长
下行压力和物价上涨压力并存，在这种形势下，国际煤炭市场也不可避免要受到一定冲击，
加上煤炭特殊行业固有的风险因素，就要求企业管理者时刻保持清醒忧患意识，警惕风险因
素，强化风险意识，做好风险风范，从而达到规避风险、消除风险、降低或减少风险。正视
和面对困难和问题，做好应对更大困难挑战的准备，更要看到机遇和优势，在应对挑战、化
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解风险、克服困难、解决问题中坚定信心，因势利导，科学决策，推动郑州煤电又好又快发
展。
（1）安全生产风险
煤炭开采业务受地质自然因素影响较大。我国煤层自然赋存条件复杂多变，影响煤矿
安全生产的因素较多，主要包括水、火、瓦斯、煤尘、顶板等自然灾害影响。如果矿井发生
重大自然灾害或煤矿事故，可能造成单个或多个矿井停产整顿，对公司的业务经营造成负面
影响并带来经济和声誉损失，同时可能引起诉讼、赔偿性支出以及处罚。
随着开采规模的扩大和采深的增加，公司所属矿井自然灾害程度加剧，突出表现为开采
煤层瓦斯含量、压力增大，煤与瓦斯突出危险性增强，冲击地压显现剧烈，地热灾害加剧，
矿井防治水工作难度加大。
（2）市场波动风险
煤炭行业是国民经济的基础性行业，行业发展与相关下游行业的景气程度有很强的相关
性。我国国民经济的发展具有周期性波动的特征，宏观经济的波动可能引起电力、钢铁、建
材以及化工等下游行业发展速度趋缓，进而影响煤炭需求。虽然近年来煤炭价格快速上涨，
但不能排除未来煤炭价格由于各种因素在一定时期内发生较大幅度波动甚至下跌，这些因素
包括但不限于：全球及中国的经济发展，石油、天然气等能源的竞争，电力和钢铁等煤炭需
求大行业的变化、近年来煤炭开采投资连续较大幅度增长导致可能出现的产能过剩等。同时，
也会受到包括国家发改委、国土资源部、国家安监总局、国家环保部及各级地方政府主管部
门的监管。比如采取临时性措施限制煤炭价格上涨、征收和取消行业有关的各种税费、环境
保护和安全等方面。 监管政策的变化可能对本公司的运营产生重大不利影响。
（3）成本上升风险
由于煤炭赋存条件的变化，掘进、运输等成本可能会增加，居民消费价格指数的提高及
大宗物品价格的不断上涨，使公司人工成本和原材料成本不断上涨趋势。近年来，公司持续
加大安全生产投入和环保支出，也是成本增长的重要因素。
（4）财务控制风险
近年来，随着公司产业链条的不断延伸，投资力度的不断加大，新建、在建、技改项目
较多，致使一些控股子公司在银行借款增大。截止报告期末，公司担保额度已达 6.89 亿，
公司面临一定的财务风险。
针对上述风险因素，公司采取的措施和对策是：
（1）牢固树立"从零开始，向零奋斗"、"不要带血的煤"等安全理念，做到 "理直气壮抓
安全，硬起手腕抓安全，铁了心抓好安全"。进一步做好安全生产各项工作，巩固和发展来
之不易的安全生产大好形势。时刻紧绷安全生产这根弦，警钟长鸣、常抓不懈。把"生命至
上、安全第一"的要求落实到建设、生产、经营、管理的全过程和各个环节。完善安全生产
的领导格局、监管体制、责任体系，形成分工明确、责任到人、齐抓共管的工作局面；把"
一通三防"和防突始终放在重中之重的位置来抓，坚持煤与瓦斯共采，坚定不移地推进瓦斯
综合治理，着力构建本质安全型企业，真正将企业发展建立在安全生产有可靠保障的基础之
上。
（2）针对煤炭市场风险，公司将积极研究国家宏观经济政策，密切跟踪下游行业走势，
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郑州煤电股份有限公司 2011 年年度报告摘要
及时调整销售政策，优化销售结构；大力推进精细化管理和健全考核机制，最大限度降低宏
观经济及价格波动风险，努力保持经营业绩稳步增长。
（3）创新经营管理，不断提升成本控制力。加强成本管理，提高成本管理意识；缩短
成本监控周期，健全成本管理长效机制；加强以班组为基础的全面预算管理，使每个环节、
每个细节都有人负责。加强物资采购管理，多渠道降低采购成本；严格控制非生产性开支，
建设节约型企业。
（4）2012 年世界经济仍将呈现低速增长态势，欧债危机的影响仍在蔓延，世界经济格
局正在发生深刻复杂变化。公司高度关注市场形势的变化，强化风险意识，做好资金筹划，
优化融资和资本结构，防范债务风险。
5.2 主营业务分行业、产品情况
单位:元 币种:人民币
营业 营业收入 营业成本 营业利润率
分行业或
营业收入 营业成本 利润率 比上年 比上年 比上年增减
分产品
(%) 增减(%) 增减(%) （%）
分行业
减少 0.59 个
物资流通 12,378,123,710.48 12,258,458,640.23 0.97 83.70 84.82
百分点
减少 1.41 个
煤炭 2,233,525,253.49 1,630,605,599.79 26.99 9.65 11.79
百分点
增加 1.40 个
电 力 163,855,853.97 210,763,769.99 -28.63 0.63 -0.46
百分点
增加 24.15 个
房地产 623,225,554.71 401,648,685.77 35.55 -7.57 -32.76
百分点
减少 5.66 个
铁路运输 40,186,395.20 18,212,377.59 54.68 7.28 22.58
百分点
分产品
减少 0.59 个
材料等 12,378,123,710.48 12,258,458,640.23 0.97 83.70 84.82
百分点
减少 1.41 个
煤 炭 2,233,525,253.49 1,630,605,599.79 26.99 9.65 11.79
百分点
增加 1.40 个
电 力 163,855,853.97 210,763,769.99 -28.63 0.63 -0.46
百分点
增加 24.15 个
商品房 623,225,554.71 401,648,685.77 35.55 -7.57 -32.76
百分点
减少 5.66 个
铁路运输 40,186,395.20 18,212,377.59 54.68 7.28 22.58
百分点
§6 财务报告
6.1 本报告期无会计政策、会计估计变更
6.2 本报告期无前期差错更正
6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
公司名称 公司所属 公司类型 新增原因
上海郑煤贸易有限公司 煤电物资供销公司 全资孙公司 新设立
河南省东南物业服务有限公司 鼎盛置业 全资孙公司 新设立
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郑州煤电股份有限公司 2011 年年度报告摘要
董事长：孟中泽
郑州煤电股份有限公司
二〇一二年三月二日
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