上海创兴资源开发股份有限公司 2012 年年度报告摘要
上海创兴资源开发股份有限公司
2012 年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载
于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
股票简称 创兴资源 股票代码 600193
股票上市交易所 上海证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 李晓玲 连福汉
电话 021-58125999 021-58125999
传真 021-58125066 021-58125066
电子信箱 prosolar_lee@yahoo.com.cn cxkj_irm@yahoo.com.cn
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本年(末)
比上年
2012 年(末) 2011 年(末) 2010 年(末)
(末)增减
（%）
总资产 1,086,538,324.65 862,781,694.02 25.93 907,969,090.08
归属于上市公司股东的净资产 519,477,329.13 418,667,195.01 24.08 456,476,466.86
经营活动产生的现金流量净额 10,509,967.30 82,264,097.09 -87.22 -29,814,528.56
营业收入 104,358,243.55 170,697,889.98 -38.86 99,684,230.90
归属于上市公司股东的净利润 111,653,027.80 -34,586,257.28 不适用 119,040,680.07
归属于上市公司股东的扣除非经常
64,181,936.41 -36,590,689.18 不适用 114,382,644.86
性损益的净利润
增加 31.41
加权平均净资产收益率（%） 23.53 -7.88 30.67
个百分点
基本每股收益（元／股） 0.34 -0.17 不适用 0.55
稀释每股收益（元／股） 0.34 -0.11 不适用 0.55
2.2 前 10 名股东持股情况表
单位：股
年度报告披露日前第 5
报告期股东总数 41,341 39,535
个交易日末股东总数
前 10 名股东持股情况
持有有
持股比
股东名称 股东性质 持股总数 限售条 质押或冻结的股份数量
例(%)
件股份
1
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数量
厦门百汇兴投资有限公司 境内非国有法人 14.70 48,108,149 0 质押 48,105,000
厦门大洋集团股份有限公司 境内非国有法人 10.23 33,472,706 0 质押 31,800,000
厦门博纳科技有限公司 境内非国有法人 7.76 25,386,774 0 质押 25,380,000
厦门市迈克生化有限公司 境内非国有法人 2.20 7,187,430 0 未知
王碧荣 境内自然人 1.12 3,675,000 0 未知
王坚明 境内自然人 0.87 2,846,018 0 未知
中信建投证券股份有限公司
其他 0.53 1,742,899 0 未知
客户信用交易担保证券账户
李奕奇 境内自然人 0.46 1,490,000 0 未知
平湖九龙山海湾度假城休闲
境内非国有法人 0.38 1,240,000 0 未知
服务有限公司
李新民 境内自然人 0.36 1,168,000 0 未知
厦门百汇兴投资有限公司、厦门大洋集团股份有限公司和厦门博纳科
技有限公司为一致行动人。公司未发现其他股东之间是否存在关联关
上述股东关联关系或一致行动的说明
系或属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》中规定的一致
行动人的情况。
2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
2
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三、 管理层讨论与分析
(一) 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
受国内经济增速放缓、政府对房地产业保持严控政策、钢铁产能结构性过剩等因素影响，
2012 年全国钢铁产量增速回落，钢铁价格在 2012 年前三季度持续下跌、第 4 季度缓慢回升，
钢铁企业效益大幅下滑。国内钢铁行业的不景气对处于上游的铁矿石行业产生了较大冲击，
国内铁矿石需求增速放缓。国内铁矿石生产能力继续扩张，铁矿石市场价格震荡下行，根据
国家海关总署统计，2012 年我国铁矿石进口均价为 128.58 美元/吨，同比下降 21.57%，国
产铁精粉价格跌幅与此接近。本公司全资子公司湖南神龙矿业有限公司 2012 年铁精矿平均
销售价格为 780.52 元/吨，与上年同期相比下降了 19.10%。
报告期内，公司经营管理团队在董事会的指导下，积极应对市场变化，依托神龙矿业老
龙塘铁矿石资源储量丰富的优势，以稳步提高湖南神龙矿业有限公司的老龙塘铁矿一期采选
产能为核心目标，降本增效，抓好安全管理，加强矿山人才队伍建设。神龙矿业自投产以来
陆续扩增采矿队伍、对破碎系统进行改造、对选矿取水工艺进行改良等，为其 2012 年扩产
打下了良好基础。2012 年度，神龙矿业开采铁矿石原矿 104.55 万吨；生产铁精粉（湿基）
14.40 万吨，同比增长 47.69%；销售铁精粉（干基）13.37 万吨，销售收入 10,435.82 万元，
分别同比增长 47.05%、19.84%，其差异主要系铁精粉销售价格下降所致。
报告期内，公司实现营业收入 104,358,243.55 元，较上年同期减少 38.86%，主要是由
于上年同期原控股子公司上海夏宫房地产开发有限公司的"东方夏威夷"别墅尾盘销售交房
并结转收入，而公司已经退出房地产开发主业，本期无此类收入。实现归属于母公司所有者
的净利润 111,653,027.80 元，与上年同期相比，实现了扭亏为盈并大幅增长，系公司投资
收益同比大幅增长所致，主要是由于：（1）参股子公司上海振龙房地产开发有限公司的"绿
洲康城-亲水湾"项目 E15-6、7 标商品房在报告期内交付使用并结转收入和利润，本公司享
有的投资收益同比较大增长；（2）报告期内本公司出售参股子公司上海振龙房地产开发有限
公司 5.23%股权实现股权转让的投资收益。
报告期内，公司经营管理团队贯彻落实董事会制定的向矿产资源开发转型的发展战略，
继续缩减在房地产开发领域的投资，拓展前景良好、有盈利潜力的其他矿产资源投资。经公
司第五届董事会第 12 次会议和 2012 年第一次临时股东大会批准，公司出售了参股子公司上
海振龙房地产开发有限公司 5.23%股权，同时以股权转让款收购了桑日县金冠矿业有限公司
70%股权（其核心资产为其持有的中铝广西有色崇左稀土开发有限公司 27%股权）。此外，2012
年 12 月，公司第五届董事会第 16 次会议和 2012 年第二次临时股东大会审议通过了关于出
售上海振龙 15.00%股权的事项，收回的投资将继续用于收购其他有良好发展前景和盈利潜
力的矿产资源项目。
此外，货币政策稳中偏宽松，人民银行下调银行存贷款利率和存款准备金率各 2 次，M2
增速、新增贷款均好于上年。相对宽松的货币政策环境，有利于促进商品房销售。公司参股
子公司上海振龙房地产开发有限公司 2012 年度预售商品房约为 3.7 万平米，总预售合同金
额约为 9.37 亿元。
1、 主营业务分析
1) 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 104,358,243.55 170,697,889.98 -38.86
营业成本 92,481,509.63 125,244,986.90 -26.16
3
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销售费用 5,334,350.13 3,063,105.61 74.15
管理费用 16,493,769.38 16,596,265.13 -0.62
财务费用 13,218,788.04 16,821,862.80 -21.42
经营活动产生的现金流量净额 10,509,967.30 82,264,097.09 -87.22
投资活动产生的现金流量净额 -25,117,657.07 -49,980,601.20
筹资活动产生的现金流量净额 10,662,475.60 -16,594,876.44
研发支出 0 0 0
营业税金及附加 5,013,185.72 35,761,593.67 -85.98
2) 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
报告期内，公司实现营业收入 104,358,243.55 元，同比减少 38.86%，主要是由于上年
同期原控股子公司上海夏宫房地产开发有限公司的"东方夏威夷"别墅尾盘销售交房并结转
收入，而公司已经退出房地产开发主业，本期无此类收入。
(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
公司的主要产品为铁精粉，均源于公司全资子公司湖南祁东神龙矿业有限公司，
2011-2012 年度产销量及库存情况如下：
产品 年度 单位 年初库存 生产 销售 年末库存 产销率
2011 万吨 1.03 9.80 9.99 0.84 98.10%
铁精粉
2012 万吨 0.84 14.40 14.69 0.55 98.03%
注：本表铁精粉统计的口径为湿基。
神龙矿业 2012 年度的铁矿石原矿产量 104.55 万吨，原矿产量占同期湖南省铁矿石原矿
997.40 万吨产量的 10.48%，产销地均在湖南省内。
与同期全国 13.10 亿吨的铁矿石原矿产量、7.44 亿吨进口总量（铁精粉或是高品位原
矿）相比，本公司的铁矿石产销量对国内铁矿石市场供需影响微小。
(3) 主要销售客户的情况
报告期内，公司营业收入均来自铁精粉销售，公司向前 5 名客户销售额为
103,583,228.09 元，占公司 2012 年度销售总额的 99.26%，具体情况如下：
单位:元 币种:人民币
客户名称 营业收入 占公司全部营业收入的比例（％）
衡阳华菱连轧管有限公司 56,036,717.24 53.70
衡阳市顺九矿业有限公司 37,726,568.38 36.15
桂阳正茂工矿贸易有限公司 4,694,945.02 4.50
湘潭钢铁集团有限公司 3,897,617.24 3.73
祁东县顺达矿业有限公司 1,227,380.21 1.18
合计 103,583,228.09 99.26
3) 成本
(1)成本分析表
单位:元 币种:人民币
分行业情况
成本构成 本期占总 上年同期 上年同期占 本期金额较上年
分行业 本期金额
项目 成本比例 金额 总成本比例 同期变动比例
铁矿开 原材料 28,155,429.71 28.91 21,483,294.66 26.24 31.06%
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采业 人工工资 6,629,211.86 6.80 6,450,118.62 7.88 2.78%
折旧 18,805,063.75 19.31 15,824,832.42 19.32 18.83%
能源 14,886,355.85 15.28 13,118,322.14 16.02 13.48%
分产品情况
成本构成 本期占总 上年同期 上年同期占 本期金额较上年
分产品 本期金额
项目 成本比例 金额 总成本比例 同期变动比例
原材料 28,155,429.71 28.91 21,483,294.66 26.24 31.06%
人工工资 6,629,211.86 6.80 6,450,118.62 7.88 2.78%
铁精粉
折旧 18,805,063.75 19.31 15,824,832.42 19.32 18.83%
能源 14,886,355.85 15.28 13,118,322.14 16.02 13.48%
公司本报告期的营业收入和营业成本均来源于神龙矿业的铁矿开采业，本期各项成本构
成均较上年同期增长系本期铁矿产销量同比增长所致；报告期内公司扩大了原矿开采、掘进、
破碎线的外包，导致本期营业成本中人工工资占总成本的比例下降了 1.08 个百分点、原材
料的成本增加了 2.67 个百分点。
(2)主要供应商情况
单位:元 币种:人民币
前五名供应商采购金额合计 43,668,665.32 占采购总额比重 71.97%
4) 费用
单位:元 币种:人民币
项目 报告期 上年同期 增减比例
销售费用 5,334,350.13 3,063,105.61 74.15
管理费用 16,498,769.38 16,596,265.13 -0.59
财务费用 13,218,978.73 16,821,862.80 -21.42
（1）销售费用同比增加了 74.15%，主要系本期湖南神龙矿业有限公司销售费用随产销
量增长而增加所致。
（2）管理费用同比减少了-0.59%，主要系公司原控股子公司上海夏宫房地产开发有限
公司已不再纳入并表范围，相关的管理费用支出减少所致。
（3）财务费用同比减少了-21.42%，主要系利息支出同比减少所致。
5) 研发支出
(1) 研发支出情况表
单位：元
本期费用化研发支出 0
本期资本化研发支出 0
研发支出合计 0
研发支出总额占净资产比例（%） 0
研发支出总额占营业收入比例（%） 0
6) 现金流
单位:元 币种:人民币
项目 报告期 上年同期 增减额
5
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经营活动产生的现金流量净额 10,509,967.30 82,264,097.09 -87.22
投资活动产生的现金流量净额 -25,117,657.07 -49,980,601.20 -
筹资活动产生的现金流量净额 10,662,475.60 -16,594,876.44 -
变动原因：
（1）经营活动产生的现金流量净额同比减少 71,754,129.79 元，主要系本公司原控股
子公司上海夏宫房地产开发有限公司本报告期不在并入合并报表范围，导致本期收到销售款
同比大幅下降所致；
报告期内公司实现的归属于母公司所有者的净利润为 111,653,027.80 元，与经营活动
产生的现金流量净额 10,509,967.30 元有较大差异，主要是由于报告期内公司的净利润主要
来源于投资收益。
（2）投资活动产生的现金流量净额同比增加 24,862,944.13 元，主要系公司于报告期
末收到上海百汇星融投资有限公司关于收购本公司持有的上海振龙部分股权（15.00%）定金，
以及神龙矿业购建固定资产的支出同比减少所致。
（3）筹资活动产生的现金流量净额同比增加 27,257,352.04 元，主要系上海岳衡矿产
品销售有限公司于报告期内取得银行借款 5,000 万所致。
7) 其它
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
单位:元 币种:人民币
2012年度 2011年度
项目
金额 占利润总额比例 金额 占利润总额比例
营业收入 104,358,243.55 77.52% 170,697,889.98 /
投资收益 163,198,732.96 121.22% -12,903,367.39 33.17%
营业利润 134,812,789.26 100.14% -41,675,834.99 107.13%
利润总额 134,628,615.55 100.00% -38,900,820.80 100.00%
利润构成与上年同期相比发生重大变化的主要原因：
①营业收入占利润总额比例绝对值与上年度相比大幅减少，主要系上年度原控股子公司
上海夏宫房地产开发有限公司实现剩余 9 套“东方夏威夷”别墅的销售、交房并结转收入，
而本报告期公司无商品房销售收入，主营业务收入相比大幅减少。
②投资收益占利润总额比例与上年度相比大幅增加，主要是由于：①参股子公司上海振
龙房地产开发有限公司的“绿洲康城-亲水湾”项目 E15-6、7 标商品房在报告期内交付使用
并结转收入和利润，本公司享有的投资收益同比较大增长；②报告期内本公司出售参股子公
司上海振龙房地产开发有限公司 5.23%股权实现股权转让的投资收益。
因此，报告期内本公司的投资收益占利润总额的比例与上年度相比差异较大。
2、 行业、产品或地区经营情况分析
1) 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业成本
毛利率 营业收入比 毛利率比上年增减
分行业 营业收入 营业成本 比上年增
（％） 上年增减(%) （%）
减(%)
房地产销售 0 0 0 -100 -100 不适用
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铁矿采选业 104,355,243.55 92,481,509.63 11.38 19.83 18.81 增加 0.76 个百分点
主营业务分产品情况
营业成本
毛利率 营业收入比 毛利率比上年增减
分产品 营业收入 营业成本 比上年增
（％） 上年增减(%) （%）
减(%)
别墅销售 0 0 0 -100 -100 不适用
铁精粉销售 104,355,243.55 92,481,509.63 11.38 19.83 18.81 增加 0.76 个百分点
主营业务分行业和分产品情况的说明：
（1）铁精粉毛利率同比增加 0.76 个百分点，主要是由于虽然本报告期公司铁精粉产销
量分别同比增长 47.05%、46.94%，但由于受国内外宏观经济形势影响，公司本报告期铁精
粉销售平均价格同比下降 19.10%，因而产销量的增长并未能大幅提高公司铁精粉的毛利率。
（2）2011 年度，本公司原控股子公司上海夏宫房地产开发有限公司实现剩余 9 套“东
方夏威夷”别墅的销售、交房并结转收入，并退出了房地产开发业务。因而，本报告期公司
无来自于房地产销售的业务收入。
2) 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
湖南地区 104,355,243.55 -27.70
3、 资产、负债情况分析
1) 资产负债情况分析表
单位:元
本期期末金
本期期末数 上期期末数
额较上期期
项目名称 本期期末数 占总资产的 上期期末数 占总资产的
末变动比例
比例（%） 比例（%）
（%）
货币资金 39,818,452.04 3.66% 43,753,666.21 5.07% -8.99%
应收账款 11,826,436.26 1.09% 8,191,328.30 0.95% 44.38%
预付款项 3,284,517.91 0.30% 7,929,642.95 0.92% -58.58%
其他应收款 1,693,370.69 0.16% 3,476,117.36 0.40% -51.29%
其他流动资产 10,370,357.68 0.95% 0 0 -
长期股权投资 435,038,142.77 40.04% 227,999,722.88 26.43% 90.81%
固定资产 191,292,660.85 17.61% 179,613,639.48 20.82% 6.50%
在建工程 6,514,145.69 0.60% 3,266,586.89 0.38% 99.42%
无形资产 343,193,861.98 31.59% 334,477,175.80 38.77% 2.61%
其他非流动资产 1,508,479.19 0.14% 0 0 -
短期借款 50,000,000.00 4.60% 15,000,000.00 1.74% 233.33%
应付账款 27,847,720.79 2.56% 15,210,465.17 1.76% 83.08%
预收款项 459,717.32 0.04% 3,540,613.41 0.41% -87.02%
应交税费 16,321,813.28 1.50% -3,581,116.93 -0.42% -
其他应付款 123,242,162.87 11.34% 65,669,520.67 7.61% 87.67%
一年内到期的非 60,000,000.00 5.52% 0 0 -
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上海创兴资源开发股份有限公司 2012 年年度报告摘要
流动负债
长期借款 100,000,000.00 9.20% 160,000,000.00 18.54% -37.50%
股本 327,210,000.00 30.11% 218,140,000.00 25.28% 50.00%
专项储备 6,565,152.60 0.60% 4,174,180.16 0.48% 57.28%
盈余公积 35,086,357.54 3.23% 21,024,943.89 2.44% 66.88%
归属于母公司所
519,477,329.13 47.81% 418,667,195.01 48.53% 24.08%
有者权益合计
少数股东权益 15,715,239.61 1.45% 4,797,986.69 0.56% 227.54%
变动原因分析：
（1）应收账款比上年期末增加 44.38%，系上海岳衡当期铁精粉销量大幅增长所致。
（2）预付款项比上年期末减少 58.58%，系神龙矿业预付相关采购款项减少所致。
（3）其他应收款比上年期末减少 51.29%，系神龙矿业工程质量保证金逐渐到期结算所致。
（4）其他流动资产比上年期末大幅增加，为神龙矿业当期期末预缴的增值税增加、以及本
报告期新增预交矿产资源税款所致。
（5）长期股权投资比上年期末增加 90.81%，主要是由于：①报告期内， 本公司收购桑日
县金冠矿业有限公司 70%股权，并通过其间接参股中铝广西有色崇左稀土开发有限公司，增
加投资成本；②报告期内参股公司上海振龙房地产开发有限公司实现盈利，本公司享有的权
益相应增加。
（6）在建工程比上年期末增加 99.42%，系神龙矿业一期选矿环节新增选矿设备，尚未完工
转入固定资产所致。
（7）其他非流动资产比上年期末有所增加，系神龙矿业预付工程、设备款项增加所致。
（8）短期借款比上年期末增加 233.33%，系上海岳衡增加了 3,500 万元银行借款。
（9）应付账款比上年期末增加 83.08%，系神龙矿业尚未支付的材料款和预结算应付的采矿
款增加所致。
（10） 预收款项比上年期末减少 87.02%，系上海岳衡的预收款结转收入所致。
（11）应交税费比上年期末大幅增加，系本报告期公司出售上海振龙房 5.23%股权，实现收
益计提企业所得税所致。
（12）其他应付款比上年期末增加 87.67%，系桑日县金冠矿业有限公司纳入合并报表范围
所致。
（13）一年内到期的非流动负债比上年期末增加 6,000 万元，系神龙矿业 2013 年内需偿还
的长期借款额。
（14）长期借款比上年期末比上年期末减少 37.50%，系神龙矿业 2013 年内需偿还的长期借
款转入一年内到期的非流动负债所致。
（15）股本比上年期末比上年期末增加 50%，主要系本公司于报告期内实施 2011 年度利润
分配方案，派送红股所致。
（16）专项储备比上年期末比上年期末增加 57.28%，系湖南神龙矿业有限公司根据相关要求，
提取安全生产费和维简费增加所致。
（17）盈余公积比上年期末比上年期末增加 66.88%，系公司本报告期实现盈利，计提的法
定盈余公积所致。
（18）少数股东权益比上年期末比上年期末增加 227.54%，系本报告期公司收购桑日金冠 70%
股权，形成少数股东权益所致。
2) 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明
公司不存在与公允价值计量相关的项目。
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上海创兴资源开发股份有限公司 2012 年年度报告摘要
4、 核心竞争力分析
1、神龙矿业拥有丰富的铁矿石储备。
根据湖南省地质矿产勘查开发局四一七队编制的《湖南省祁东铁矿区庙冲-对家冲矿段
(22-31W 线)老龙塘铁矿资源储量核实报告》，神龙矿业的老龙塘矿段（22-31W 线）探明的铁
矿石储量为 10,607.4 万吨，磁铁矿最低工业品位为 TFe25%,赤铁矿、混合矿最低工业品位
为 TFe28%。
2、神龙矿业现有的生产设备为国内较为先进的生产设备，工艺流程也相对较先进，品
质控制也比较稳定，可继续通过生产工艺改造、完善配套及加强对设备维护提升产能。
3、神龙矿业自投产以来，逐步建立起了一套与矿山相匹配的采选生产体系、质量管理
体系。
4、通过引进有丰富经验的专业人才、或是公司在运营中培养等方式，组建了一支熟悉
矿山工作、了解矿业政策法规、适应矿山工作环境的矿业管理团队，和一支涵盖地质、测量、
采矿、选矿、安全管理、爆破、水利、质检化验、设备维护、环境保护等专业的矿山开发技
术团队，其中工程师 10 名，高级工程师 6 名。
5、 投资状况分析
1) 对外股权投资总体分析
公司长期股权投资期末金额为 435,038,142.77 元，较报告期初增加 90.81%，主要是
由于：①报告期内，本公司收购桑日县金冠矿业有限公司 70%股权，并通过其间接参股中铝
广西有色崇左稀土开发有限公司，增加投资成本；②报告期内参股公司上海振龙房地产开发
有限公司实现盈利，本公司享有的权益相应增加。
报告期内，被投资的公司变动情况如下：
本报告期初占被投资单 本报告期末占被投资
被投资单位 主要业务
位权益比例(%) 单位权益比例(%)
上海振龙房地产开 房地产开发
39.93% 34.70
发有限公司
桑日县金冠矿业有 矿业投资、矿产品的科研与销
0 70
限公司 售、有色金属的销售
中铝广西有色崇左 稀土开采，稀土矿业权投资、
0 27
稀土开发有限公司 稀土矿业股权投资
2) 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
本年度公司无委托理财事项。
(2) 委托贷款情况
本年度公司无委托贷款事项。
3) 募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
4) 非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
5) 主要子公司、参股公司分析
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上海创兴资源开发股份有限公司 2012 年年度报告摘要
（1）主要控股公司的经营情况及业绩
单位:万元 币种:人民币
2012 年度
主要产品 注册 报告期末 报告期末 2012 年度 2012 年度
公司名称 营业总收
或服务 资本 总资产 净资产 营业利润 净利润
入
湖南神龙矿业有限 铁 矿 地 下 开 采 销
20,000 58,644.78 12,563.51 10,435.82 -2,116.16 -2,419.15
公司 售；矿产品销售
金属矿销售、实业
上海岳衡矿产品销
投资、货物技术进 3,000 10,162.61 2,662.45 10,435.52 -441.72 -436.21
售有限公司
出口
矿业投资、矿产品
桑日县金冠矿业有
的科研与销售、有 3,000 14,430.36 2,575.96 0 -407.47 -409.72
限公司
色金属的销售
（2）主要参股公司的经营情况及业绩
单位:万元 币种:人民币
主要产品 注册 报告期末 报告期末 2012 年度 2012 年度 2012 年度
公司名称
或服务 资本 总资产 净资产 营业总收入 营业利润 净利润
上海振龙房地产开
商品房开发销售 10,388 172,488.06 76,967.67 111,717.93 35,750.27 29,287.30
发有限公司
稀土开采，稀土矿
中铝广西有色崇左
业权投资、稀土矿 6,800 7,921.77 2,903.17 10,095.17 353.86 212.44
稀土开发有限公司
业股权投资
上海夏宫房地产开
商品房开发销售 2,500 6,294.29 3,048.68 10.31 -45.26 -1,142.28
发有限公司
注：中铝广西有色崇左稀土开发有限公司相关财务数据引自北京兴华会计师事务所为其出具的 2012
年度审计报告。
①本年度取得和处置子公司的情况，包括取得和处置的目的、方式以及对公司整体生产
经营和业绩的影响。
公司第五届董事会第 12 次会议和 2012 年第一次临时股东大会审议通过了《关于出售
上海振龙房地产开发有限公司 5.23%股权、收购桑日县金冠矿业有限公司 70%股权暨关联交
易的议案》。据此，本公司于报告期内出售上海振龙房地产开发有限公司部分股权（5.23%），
并以此收购了桑日县金冠矿业有限公司 70%股权，桑日金冠的核心资产为其持有的 27%中铝
广西有色崇左稀土开发有限公司股权。
上述公司于报告期内缩减在房地产开发领域的投资，拓展有发展前景、盈利潜力的矿
产资源投资，系为了实现向矿产资源开发发展战略转型。
上述出售上海振龙 5.23%股权为公司 2012 年度贡献的投资收益为 6,339.93 万元。自收
购日起至本年末桑日金冠为上市公司贡献的净利润为-171.81 万元。
②投资收益对公司净利润影响达到 10%以上参股子公司报告期内经营情况概述
上海振龙房地产开发有限公司系本公司的参股子公司，注册资本为 10,388 万元，从事
房地产开发，在开发的项目为位于上海市南汇康桥开发区的“绿洲康城”项目。
本报告期内，上海振龙实现营业收入 111,717.93 万元，同比增加 407.88%；实现营业
利润 35,750.27 万元、净利润 29,287.30 万元，均同比大幅度增长，主要系本报告期上海振
龙交房面积同比大幅增加所致。本公司享有的投资收益 10,223.78 万元（其中股权投资价差
摊销为 1,183.58 万元）。
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上海创兴资源开发股份有限公司 2012 年年度报告摘要
③公司收购中铝广西有色崇左稀土开发有限公司的目的和未来经营计划
本公司参股中铝广西有色崇左稀土开发有限公司的目的在于拓展在矿产资源领域的投
资，该公司合法拥有的六汤稀土矿采矿权，系目前系崇左市唯一的稀土矿整合主体。
公司计划未来继续向桑日创华投资有限公司收购其控制的中铝广西有色崇左稀土开发
有限公司股权，达到本公司最终实际控制该公司 40%股权的目标。
中铝广西有色崇左稀土开发有限公司对南宁矿润投资有限公司拥有的六汤稀土探矿权整合
已取得阶段性进展，详细见公司于 2012 年 11 月 20 日、2013 年 4 月 4 日刊载在《上海证券
报》、《证券日报》和上海证券交易所网站http://www.sse.com.cn的相关公告。
(二) 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
1、 行业竞争格局和发展趋势
据美国地质调查局(USGS)2005 年初公布的数据显示，世界铁矿石储量主要集中在乌克
兰、俄罗斯、巴西、中国和澳大利亚，五国储量之和占世界总储量的 71.9%。高品位铁矿石
在巴西、澳大利亚、印度等国分布较广，且大都具备露天开采条件，为全球主要的铁矿石出
口国。乌克兰和中国虽然铁矿石储量很大，但贫矿多、富矿少，铁矿石含铁量低。
据国际钢铁协会统计数据，我国为全球最大的产钢国，2012 年的粗钢产量为 7.17 亿吨，
占全球粗钢总产量 15.5 亿吨的 46.26%。由于铁矿石资源分布的不均衡，我国钢铁行业的铁
矿石需求约 60%长期依赖于进口，主要集中于澳大利亚、巴西两国。2012 年度我国累计进口
铁矿石 7.44 亿吨，同比增长 8.43%，其中，从澳大利亚、巴西进口的铁矿石总量分别为 1.64
亿吨和 3.51 亿吨，二者合计占我国全年铁矿石进口总量的 69.35%（相关数据来源于国家海
关总署）。
由于铁矿石资源分布不均衡、品位差异等因素，力拓、必和必拓及淡水河谷等全球主要
铁矿石供应商的铁矿石出口离岸价格越位 40 美元/吨，到岸价格约为 60-65 美元，远低于国
内铁矿石的平均生产成本（据联合金属网调查，中国自有矿山成本约为 675 元/湿吨，约合
107 美元/湿吨；不含税)，具有成本优势，占据了全球的主要铁矿石供应的市场份额。
作为全球最大的钢铁生产国，近年全球的铁矿石产销量和铁矿石价格与我国经济波动紧
密相关。现阶段，我国经济增长速度已经由高速增长步入中等速度阶段，城镇化由高速发展
向缓慢发展过渡。2012 年我国经济增长速度为 7.8%，2013 年政府将经济增长预期目标定为
7.5%左右；2012 年末，我国城镇人口占总人口比重已达 52.57%。国内钢材的需求增速将逐
渐下行，铁矿石开始进入低速增长阶段。同时，我国人均钢铁消费水平仍处于低位，城镇化
进程仍将持续，作为全球最大的铁矿石消费国，对铁矿石需求巨大，前景依然可期。
2012 年，近几年国内国外对铁矿石生产的资本支出在增加，全球铁矿石可利用产能呈
扩张趋势，对铁矿石的供需格局和价格都会产生一定的影响。2012 年我国黑色金属矿采选
业固定资产投资 1,529 亿元，同比增长 23.7%，固定资产投资增速高过下游的钢铁行业近 20
个百分点。
2、 公司发展战略
根据老龙塘铁矿储量丰富的特点，扬长避短，公司将通过对矿山进行生产技改，扩大采
选规模，实现矿山以矿养矿的目标。目前，神龙矿业原矿日处理能力为 4,000 吨，该公司计
划未来 2-3 年对生产系统进行改造，加强对尾矿的综合回收利用，力争将原矿日处理能力提
升至 10,000 吨，力争成为衡阳地区，乃至湖南省规模较大的铁矿石生产企业。
同时，公司以神龙矿业为切入点，培养一支矿山开发经验丰富的管理和技术团队，依托
上市公司的资本整合优势，拓展有良好发展前景的矿产资源项目，提升公司的盈利能力。
3、 经营计划
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上海创兴资源开发股份有限公司 2012 年年度报告摘要
2012 年第四季度以来国内经济季度增速开始启稳；2013 年，政府将继续实施积极的财
政政策，国家发改委于 2012 年批复了超过 5 万亿的投资项目（大部分为轨道交通项目、机
场等）将于年内开工，其用钢需求较大，并有利于带动相关的工程机械行业用钢需求；房地
产行业 2012 年下半年以来商品房销售去库存良好，有利于 2013 年新项目开工。前述诸多因
素将对钢铁行业和铁矿石行业 2013 年的发展提供良好的需求支持。
2013 年，公司经营管理团队将在董事会的领导下，积极推动公司向矿产资源领域的战
略转型，加强公司矿业领域投资的经营管理，降本增效，优化公司的资产结构和融资功能。
公司 2013 年度计划实现营业收入约为 1.40 亿元，主要来源于神龙矿业的铁精粉销售收入，
预计营业成本和期间费用约为 1.25 亿元。
为实现上述目标，2013 年公司将重点做好以下几项工作：
（1）加强神龙矿业的经营管理，提高尾矿的回收效率，降本增效，力争 2013 年度实现
生产铁矿石原矿 150 万吨，生产铁精粉 17.3 万吨，全年扭亏为盈。
（2）在资金管理上将继续做好总量控制与调节，保障公司各项经营运作及实现战略目
标的资金需求。
（3）根据《企业内部控制规范》的要求，对公司内部控制制度补充、优化，以提升公
司的经营能力和风险控制水平。
此外，公司在国内外积极寻求收购有发展前景和盈利潜力的矿产资源项目，培育公司新
的利润增长点。
4、 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
本公司 2013 年度正常经营所需资金缺口约为 1.1 亿元，主要用于尾矿库加高和配套拆
迁征地费用、支付税金和银行利息及备付采矿权价款；上市公司母公司计划支出 0.1 亿元，
用于经营支出等。此外，公司进行将原矿日处理量提高至 10000 吨的扩产技改，需要追加投
资。
公司将采取以下几方面的措施，保障公司资金需要：①通过神龙矿业一期工程的各项采
选管理工作的协调并进，提高生产效率，加快销售货款回笼；②合理利用财务杠杆，以银行
借款弥补项目资金缺口；③公司于 2012 年 12 月审议通过了关于出售上海振龙 15%股权的议
案，预计相关股权转让款将于 2013 年度收到。
5、 可能面对的风险
1、宏观政策风险
政府出台的财政政策、产业发展规划、税收政策等都会对钢材供需关系直接或间接的影
响，进而影响到铁矿石供需和价格。公司将密切关注政策动向，加深对政策的理解，及时调
整公司运营策略。
2、市场或业务经营风险
铁矿石作为钢材的基本原材料，其价格具有周期性特点，与国家经济结构、经济周期、
工业化程度等因素有相关度高；国内铁矿石需求对进口的依赖度高，但不掌握定价权，海运
价格也对铁矿石价格有一定的影响。因此，外部因素对公司能否取得预期经营成果产生较大
影响。此外，与同行业上市公司相比，公司资产规模偏小，资金实力和矿产资源开发的专业
化程度还有待进一步提高。
公司将改造生产系统以提升产能和尾矿的回收利用、加强生产管理以降本增效，以此向
规模和管理要效益，缓冲铁矿石价格波动对公司的不利影响。
3、财务风险
公司目前财务状况稳健。矿产资源投资周期较长，神龙矿业自一期采选工程于 2010 年
7 月投产投产，2012 年度原矿产量已超过 100 万吨，但由于矿山的矿石品位偏低和一期选矿
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上海创兴资源开发股份有限公司 2012 年年度报告摘要
仅采用磁选工艺，目前生产成本较高，加之报告期内铁矿石价格出现大幅下降，神龙矿业尚
未实现盈利。目前该公司经营活动产生的现金流不足以支持其支付尚余的采矿权价款，以及
重大的技改投资支出。
对此，公司将通过采取灵活的销售策略，确保神龙矿业销售回款保持良好；合理使用财
务杠杆等方式拓展资金来源；科学、合理地增加对神龙矿业的资金投入扩产改造资金，实现
其以矿养矿的自我良性循环。
4、管理风险
公司涉足矿产资源开发领域时间较短，对矿业投资运营经验不足，无法完全避免因此对
公司生产经营产生不利影响。
对此，公司将加强人才队伍建设，提升公司的矿山运营管理能力。
(三) 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
1、 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
√ 不适用
2、 董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明
√ 不适用
3、 董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明
√ 不适用
(四) 利润分配或资本公积金转增预案
1、 现金分红政策的制定、执行或调整情况
《公司章程》规定的现金分红政策为："公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回
报，利润分配政策应保持连续性和稳定性。（一）公司每年将根据当期的经营情况和项目投
资的资金需求计划，在充分考虑股东的利益的基础上正确处理公司的短期利益及长远发展的
关系，确定合理的股利分配方案；（二）公司可以采取现金或者股票方式分配股利，可以进
行中期分红。（三）对于当年盈利但未提出现金利润分配预案的，公司应当在年度报告中披
露未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途。（四）公司向社会公众增发新股、发
行可转换债券或向原有股东配售股份需满足公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少
于最近三年实现的年均可分配利润的 30%；（五）存在股东违规占用公司资金情况的，公司
应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。"
2012 年 3 月 30 日召开的公司 2011 年度股东大会审议通过了公司 2011 年度利润分配
方案和资本公积金转增股本方案：以 2011 年年末总股本 218,140,000 股为基数，向全体股
东每 10 股送 5 股红股、派发 0.6 元现金红利(含税)，不进行资本公积金转增股本。该方案
已于 2012 年 5 月 11 日实施完成。
报告期内，公司利润分配政策未发生调整。
2、 报告期内盈利且母公司未分配利润为正，但未提出现金红利分配预案的，公司应当详
细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划
未分配利润的用途
报告期内盈利且母公司未分配利润为正，但未提出现金红利分配预案的原因
和使用计划
全资子公司湖南神龙矿业有限公司未来 2-3 年有较大的资金投入缺口,以 神龙矿业采选扩建
现阶段神龙矿业营业收入规模,资金收支无法满足其重大技改及支付采矿权价 工程、尾矿库扩建、
款的需要,具体包括:(1)计划进行生产改造以扩大产能,将铁矿石原矿日处理量 偿还银行借款、备
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上海创兴资源开发股份有限公司 2012 年年度报告摘要
由目前的 4000 吨提高到 10000 吨,实现矿山以矿养矿,需要追加投资；(2)2013 付采矿权价款，以
年神龙矿业尾矿库扩建及配套征地需要投入；(3)神龙矿业的银行长期借款有 及公司收购有良好
6000 万元将于 2013 年到期需要偿还；(4)神龙矿业尚余 1.725 亿元的采矿权价 开发前景和盈利潜
款尚未支付。 力的矿产资源项
鉴于上述情况，为保证公司稳定发展和股东的长远利益，2012 年度公司拟 目。
不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。
公司独立董事对该预案发表了独立意见认为：鉴于公司全资子公司湖南神
龙矿业有限公司未来 2-3 年有较大的资金投入缺口，公司董事会从公司的实际
情况出发提出的分配预案，有利于公司稳定发展，符合有关法律、法规和《公
司章程》的规定，不存在故意损害投资者利益的情况。我们同意公司 2012 年度
利润分配和资本公积金转增股本预案，同意将该预案公司 2012 年度股东大会
审议。
公司 2012 年度利润分配预案尚需提交公司股东大会审议。
3、 公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
单位：元 币种：人民币
占合并报表
分红年度合并报
每 10 股派 中归属于上
每 10 股送 每 10 股转 现金分红的 表中归属于上市
分红年度 息数(元) 市公司股东
红股数（股） 增数（股） 数额（含税） 公司股东的净利
（含税） 的净利润的
润
比率(%)
2012 年 0 0 0 0 111,653,027.80 0
2011 年 5 0.6 0 13,088,400 -34,586,257.28 -
2010 年 0 0 0 0 119,040,680.07 0
(五) 积极履行社会责任的工作情况
1、 社会责任工作情况
详细见公司于 2013 年４月 26 日在上海证券交易所网站http://www.sse.com.cn 披露的
《上海创兴资源开发股份有限公司社会责任报告》。
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