证券代码：600220 证券简称：江苏阳光 编号：临2019-029
江苏阳光股份有限公司
2019 年度配股公开发行证券预案公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示：
1、本次公开发行证券发行方式：本次发行采用向原股东配售股份（以下简
称“配股”）的方式进行。
2、公司控股股东江苏阳光集团有限公司及其一致行动人陈丽芬女士、郁琴
芬女士、孙宁玲女士承诺以现金方式全额认购本次配股方案中的可配售股份。
3、本次配股完成后公司总股本增加，募集资金到位后公司净资产规模也将
有所提高，短期内公司的每股收益和净资产收益率可能会出现一定幅度下降。公
司特提请广大投资者注意公司即期回报被摊薄的风险，同时公司就即期回报被摊
薄制定的填补措施不等于对公司未来利润做出保证。
4、本次预案所述事项并不代表审批机关对于本次配股相关事项的实质性判
断、确认或批准，本次预案所述本次配股相关事项的生效和完成尚待取得有关审
批机关的批准或核准。
一、本次发行符合相关法律法规关于配股公开发行条件的说明
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司证券
发行管理办法》以及《发行监管问答—关于引导规范上市公司融资行为的监管要
求（修订版）》等有关法律、法规和规范性文件的规定，公司董事会对照上市公
司关于配股的相关资格、条件的要求，经认真逐项自查，认为公司符合有关法律、
法规和规范性文件关于上市公司配股的各项规定和要求，具备申请配股的资格和
条件。
二、本次发行概况
（一）境内上市股票简称和代码、上市地
股票简称：江苏阳光
股票代码：600220
1
上市地：上海证券交易所
（二）发行股票的种类和面值
本次拟发行的股票种类为境内上市的人民币普通股（A 股），每股面值为人
民币 1.00 元。
（三）发行方式
本次发行采用向原股东配售股份（配股）的方式进行。
（四）配股基数、比例和数量
本次配股的股份数量以实施本次配股方案的 A 股股权登记日收市后的 A 股
股份总数为基数确定，按每 10 股配售不超过 3 股的比例向全体股东配售。配售
股份不足 1 股的，按上海证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司上海分公
司的有关规定处理。
若以公司截至 2019 年 3 月 31 日的总股本 1,783,340,326 股为基数测算，本
次配售股份数量为不超过 535,002,097 股。本次配股实施前，若因公司送股、资
本公积金转增股本及其他原因导致公司总股本变动，则向全体股东配售比例不变，
配售股份数量按照变动后的总股本进行相应调整。
（五）定价原则及配股价格
1、定价原则
（1）参考发行时公司股票在二级市场的价格、市盈率及市净率等估值指标，
并综合考虑公司的发展前景与股东利益等因素；
（2）遵循公司董事会及其授权人士与保荐机构（主承销商）协商确定的原
则。
2、配股价格
本次配股价格以刊登发行公告前 20 个交易日公司股票交易均价为基数，采
用市价折扣法确定配股价格。最终的配股价格将在公司取得中国证券监督管理委
员会（以下简称“中国证监会”）关于本次配股的核准文件后，由公司董事会及
其授权人士根据股东大会的授权，在发行前根据市场情况与保荐机构（主承销商）
协商确定。
（六）配售对象
配售对象为本次配股股权登记日当日收市后在中国证券登记结算有限责任
公司上海分公司登记在册的公司全体股东，本次配股股权登记日将在中国证监会
核准本次配股方案后另行确定。
2
公司控股股东及其一致行动人承诺以现金方式全额认购本次配股方案中的
可配售股份。
（七）本次配股募集资金的规模和用途
本次配股的募集资金总额不超过人民币 100,000.00 万元，扣除发行费用后全
部用于偿还银行借款。
在本次募集资金到位前，公司将根据银行借款的实际到期日通过自筹资金先
行偿还，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。
（八）发行时间
本次配股经中国证监会核准后在核准批文的有效期限内择机向全体股东配
售股份。
（九）承销方式
本次配股由保荐机构（主承销商）以代销方式承销。
（十）本次配股前滚存未分配利润的分配方案
本次配股实施前公司滚存的未分配利润由配股完成后的全体股东依其持股
比例享有。
（十一）本次配股决议的有效期限
与本次配股有关的议案自公司股东大会审议通过之日起 12 个月内有效。
（十二）本次发行证券的上市流通
本次配股完成后，获配股票将按照有关规定在上海证券交易所上市交易。
三、财务会计信息及管理层讨论与分析
公司 2016 年度、2017 年度和 2018 年度财务报表已经立信会计师事务所（特
殊普通合伙）审计，并分别出具了信会师报字[2017]第 ZH10206 号、信会师报字
[2018]第 ZH10166 号和信会师报字[2019]第 ZH10138 号标准无保留意见的审计报
告；2019 年 1-3 月财务数据未经审计。
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
项目 2019 年 3 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 380,389,509.52 405,981,303.99 954,898,800.78 665,689,783.31
3
项目 2019 年 3 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
应收票据及应收账款 493,107,314.85 520,353,917.09 408,194,142.04 401,536,602.47
其中：应收票据 66,250,042.88 92,693,070.22 70,929,697.87 121,347,940.70
应收账款 426,857,271.97 427,660,846.87 337,264,444.17 280,188,661.77
预付款项 29,376,836.63 11,727,566.92 3,169,782.21 39,637,952.04
其他应收款 2,276,131.64 588,756.70 421,222.96 20,155,835.55
存货 1,236,430,662.42 1,119,713,009.10 828,044,208.79 715,501,587.89
其他流动资产 35,480,095.74 27,029,149.63 10,901,132.08 47,273,926.75
流动资产合计 2,177,060,550.80 2,085,393,703.43 2,205,629,288.86 1,889,795,688.01
非流动资产：
可供出售金融资产 - 254,877,929.88 254,877,929.88 254,877,929.88
其他权益工具投资 254,877,929.88 - - -
投资性房地产 63,399,253.86 64,622,833.53 69,475,606.97 74,328,380.41
固定资产 1,553,855,688.57 1,584,814,541.41 1,681,117,465.81 1,759,064,493.84
在建工程 632,936,394.86 566,060,859.95 154,257,841.05 145,676,090.02
公益性生物资产 22,134,463.00 22,134,463.00 22,134,463.00 22,134,463.00
无形资产 150,781,168.05 152,753,366.76 160,710,330.28 168,686,524.53
长期待摊费用 10,240,125.00 10,893,750.00 14,139,161.68 17,384,573.36
递延所得税资产 58,466,773.16 59,640,084.60 63,917,557.65 21,956,479.32
其他非流动资产 47,808,250.30 73,374,004.70 95,493,680.26 148,706,248.40
非流动资产合计 2,794,500,046.68 2,789,171,833.83 2,516,124,036.58 2,612,815,182.76
资产总计 4,971,560,597.48 4,874,565,537.26 4,721,753,325.44 4,502,610,870.77
流动负债：
短期借款 1,939,335,000.00 1,610,878,440.00 1,237,671,000.00 1,191,000,000.00
应付票据及应付账款 371,309,677.73 562,782,636.68 280,998,040.85 181,564,465.56
预收款项 51,504,142.45 31,507,705.27 45,495,558.98 18,557,390.67
应付职工薪酬 26,701,789.02 69,404,373.66 62,936,637.78 71,813,197.10
应交税费 20,041,104.27 23,898,639.91 16,993,277.02 14,089,727.30
其他应付款 27,372,513.72 35,423,220.78 60,194,386.35 54,437,097.37
一年内到期的非流动
- 700,000,000.00 70,974,232.57
负债
流动负债合计 2,436,264,227.19 2,333,895,016.30 2,404,288,900.98 1,602,436,110.57
非流动负债：
长期借款 100,000,000.00 100,000,000.00 - 700,000,000.00
递延所得税负债 6,048,192.49 6,311,157.38 7,363,016.94 8,414,876.50
递延收益 -6,067,590.55 -6,650,590.56 -7,994,632.42 -11,937,132.59
非流动负债合计 99,980,601.94 99,660,566.82 -631,615.48 696,477,743.91
负债合计 2,536,244,829.13 2,433,555,583.12 2,403,657,285.50 2,298,913,854.48
所有者权益（或股东
权益）：
实收资本（或股本） 1,783,340,326.00 1,783,340,326.00 1,783,340,326.00 1,783,340,326.00
其它综合收益 -17,970,257.92 -19,133,152.70 -3,353,370.56 11,939.77
盈余公积金 152,691,637.71 152,691,637.71 152,691,637.71 152,691,637.71
4
项目 2019 年 3 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
未分配利润 263,940,846.69 274,790,914.75 138,804,574.56 17,810,638.46
归属于母公司所有者
2,182,002,552.48 2,191,689,725.76 2,071,483,167.71 1,953,854,541.94
权益合计
少数股东权益 253,313,215.87 249,320,228.38 246,612,872.23 249,842,474.35
所有者权益合计 2,435,315,768.35 2,441,009,954.14 2,318,096,039.94 2,203,697,016.29
负债和所有者权益总
4,971,560,597.48 4,874,565,537.26 4,721,753,325.44 4,502,610,870.77
计
2、合并利润表
单位：元
项目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
一、营业总收入 410,524,635.16 2,420,302,582.38 2,150,841,213.13 2,092,172,271.84
其中：营业收入 410,524,635.16 2,420,302,582.38 2,150,841,213.13 2,092,172,271.84
二、营业总成本 411,931,517.76 2,251,517,219.26 2,038,031,929.27 1,908,336,153.32
其中：营业成本 325,024,146.74 1,900,498,546.38 1,664,103,372.12 1,558,766,124.81
税金及附加 4,785,023.62 27,611,101.34 24,498,373.01 30,014,640.01
销售费用 3,503,394.03 20,908,532.36 18,550,262.06 22,331,269.53
管理费用 40,787,069.57 194,701,850.04 181,141,914.15 188,108,207.09
研发费用 3,679,286.42 18,072,219.29 14,449,719.70 -
财务费用 34,709,134.76 85,758,743.33 140,823,628.19 103,503,037.40
其中：利息费用 22,064,736.60 95,656,900.82 113,782,180.82 -
利息收入 -579,023.35 -2,477,987.05 -2,516,443.33 -
资产减值损失 -556,537.38 3,966,226.52 -5,535,339.96 5,612,874.48
加：其他收益 2,079,685.09 8,289,505.70 6,327,488.83 -
投资收益（损失以
- 5,440,416.25 1,024,334.06 21,924,184.83
“－”号填列）
其中：资产处置收益 - 683,575.71 -39,510.32 -21,224.91
三、营业利润 672,802.49 183,198,860.78 120,121,596.43 205,739,078.44
加：营业外收入 909,123.53 1,218,666.20 6,425,006.87 13,457,411.41
减：营业外支出 111,062.00 1,204,353.49 7,567,702.59 1,798,141.23
四、利润总额 1,470,864.02 183,213,173.49 118,978,900.71 217,398,348.62
减：所得税费用 8,327,944.59 32,222,627.15 -16,987,933.27 38,711,329.05
五、净利润 -6,857,080.57 150,990,546.34 135,966,833.98 178,687,019.57
少数股东损益 3,992,987.49 15,004,206.15 14,972,897.88 25,806,701.40
归属于母公司所有者
-10,850,068.06 135,986,340.19 120,993,936.10 152,880,318.17
的净利润
六、其他综合收益的
1,162,894.78 -15,779,782.14 -3,365,310.33 11,939.77
税后净额
归属母公司所有者的
其他综合收益的税后 1,162,894.78 -15,779,782.14 -3,365,310.33 11,939.77
净额
七、综合收益总额 -5,694,185.79 135,210,764.20 132,601,523.65 178,698,959.34
5
项目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
归属于少数股东的综
3,992,987.49 15,004,206.15 14,972,897.88 25,806,701.40
合收益总额
归属于母公司普通股
-9,687,173.28 120,206,558.05 117,628,625.77 152,892,257.94
东综合收益总额
八、每股收益：
基本每股收益（元/股） -0.0061 0.0763 0.0678 0.0857
稀释每股收益（元/股） -0.0061 0.0763 0.0678 0.0857
3、合并现金流量表
单位：元
项目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
一、经营活动产生的现
金流量：
销售商品、提供劳务收
575,477,242.52 2,572,426,502.68 2,297,924,079.08 2,431,158,758.53
到的现金
收到的税费返还 16,121,723.24 34,576,476.00 24,266,365.84 12,425,361.28
收到其他与经营活动有
45,542,768.74 36,141,257.30 27,076,184.45 12,698,971.39
关的现金
经营活动现金流入小计 637,141,734.50 2,643,144,235.98 2,349,266,629.37 2,456,283,091.20
购买商品、接受劳务支
524,444,622.06 1,931,227,212.93 1,359,814,343.84 1,586,339,526.26
付的现金
支付给职工以及为职工
121,698,170.43 380,314,533.10 366,071,915.49 345,892,882.93
支付的现金
支付的各项税费 17,086,686.39 77,870,560.55 78,503,018.56 106,640,679.24
支付其他与经营活动有
62,038,080.81 115,755,132.16 149,914,654.66 141,128,610.62
关的现金
经营活动现金流出小计 725,267,559.69 2,505,167,438.74 1,954,303,932.55 2,180,001,699.05
经营活动产生的现金流
-88,125,825.19 137,976,797.24 394,962,696.82 276,281,392.15
量净额
二、投资活动产生的现
金流量：
收回投资收到的现金 - - 30,000,000.00 626,526,457.80
取得投资收益收到的现
- 5,440,416.25 1,024,334.06 24,722,296.95
金
处置固定资产、无形资
产和其他长期资产收回 - 1,286,000.01 183,999.99 9,611,097.09
的现金净额
收到其他与投资活动有
- - 53,000,000.00 -
关的现金
投资活动现金流入小计 - 6,726,416.26 84,208,334.05 660,859,851.84
购建固定资产、无形资
64,098,604.50 308,506,518.07 63,401,831.50 251,521,222.22
产和其他长期资产支付
6
项目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
的现金
投资支付的现金 - - - 254,524,800.00
投资活动现金流出小计 64,098,604.50 308,506,518.07 63,401,831.50 506,046,022.22
投资活动产生的现金流
-64,098,604.50 -301,780,101.81 20,806,502.55 154,813,829.62
量净额
三、筹资活动产生的现
金流量：
取得借款收到的现金 735,208,875.00 2,352,108,986.48 2,108,671,000.00 1,842,000,000.00
收到其他与筹资活动有
- - - 2,167,407.75
关的现金
筹资活动现金流入小计 735,208,875.00 2,352,108,986.48 2,108,671,000.00 1,844,167,407.75
偿还债务支付的现金 533,752,315.00 2,578,901,546.48 2,062,000,000.00 1,713,000,000.00
分配股利、利润或偿付
23,721,421.25 140,150,385.47 131,210,085.11 131,648,887.52
利息支付的现金
其中：子公司支付给少
- 12,296,850.00 18,202,500.00 22,182,500.00
数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有
- 7,265,044.29 60,204,112.85 78,830,092.74
关的现金
筹资活动现金流出小计 557,473,736.25 2,726,316,976.24 2,253,414,197.96 1,923,478,980.26
筹资活动产生的现金流
177,735,138.75 -374,207,989.76 -144,743,197.96 -79,311,572.51
量净额
四、汇率变动对现金的
-8,594,772.32 -570,385.57 -22,492,447.14 13,166,955.22
影响
五、现金及现金等价物
16,915,936.74 -538,581,679.90 248,533,554.27 364,950,604.48
净增加额
加：期初现金及现金等
346,923,317.68 885,504,997.58 636,971,443.31 272,020,838.83
价物余额
六、期末现金及现金等
363,839,254.42 346,923,317.68 885,504,997.58 636,971,443.31
价物余额
（二）母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：元
项目 2019 年 3 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 197,597,604.68 145,370,217.38 548,622,311.64 371,212,418.08
应收票据及应收账
408,234,403.87 461,610,279.70 331,803,555.42 280,527,832.55
款
其中：应收票据 6,570,000.00 3,220,000.00 3,220,000.00 19,968,095.00
应收账款 401,664,403.87 458,390,279.70 328,583,555.42 260,559,737.55
预付款项 23,993,472.96 11,472,344.90 3,106,992.31 24,314,255.14
7
项目 2019 年 3 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
其他应收款 302,743,841.36 239,730,094.98 152,837,432.09 235,261,035.72
存货 1,205,101,396.40 1,104,172,237.06 818,657,146.90 693,837,626.36
其他流动资产 12,703,520.17 5,115,042.04 - 33,658,416.54
流动资产合计 2,150,374,239.44 1,967,470,216.06 1,855,027,438.36 1,638,811,584.39
非流动资产：
可供出售金融资产 - 254,877,929.88 254,877,929.88 254,877,929.88
其他权益工具投资 254,877,929.88 - - -
长期股权投资 1,394,772,999.35 1,394,772,999.35 1,394,772,999.35 1,394,772,999.35
固定资产 660,530,428.08 674,838,592.07 717,820,383.84 801,413,498.54
在建工程 259,870,874.65 225,865,141.97 132,947,127.66 101,131,504.48
公益性生物资产 22,134,463.00 22,134,463.00 22,134,463.00 22,134,463.00
无形资产 57,971,735.44 58,415,754.31 60,191,829.79 61,967,905.27
递延所得税资产 50,272,675.11 50,272,675.11 55,288,492.10 13,835,312.81
其他非流动资产 47,097,250.30 64,713,175.46 30,901,936.80 61,795,212.80
非流动资产合计 2,747,528,355.81 2,745,890,731.15 2,668,935,162.42 2,711,928,826.13
资产总计 4,897,902,595.25 4,713,360,947.21 4,523,962,600.78 4,350,740,410.52
流动负债：
短期借款 1,802,335,000.00 1,346,878,440.00 1,133,671,000.00 1,140,000,000.00
应付票据及应付账
771,621,882.94 1,000,672,951.73 546,645,359.81 188,452,190.83
款
预收款项 20,693,072.18 11,994,222.97 24,073,001.07 8,284,632.65
应付职工薪酬 11,005,115.84 43,785,118.93 38,365,444.93 45,107,642.90
应交税费 4,575,781.27 8,733,691.42 7,764,374.40 8,481,784.41
其他应付款 51,363,231.50 50,758,607.70 65,049,889.63 312,508,194.43
一年内到期的非流
- - 700,000,000.00 70,974,232.57
动负债
流动负债合计 2,661,594,083.73 2,462,823,032.75 2,515,569,069.84 1,773,808,677.79
非流动负债：
长期借款 100,000,000.00 100,000,000.00 - 700,000,000.00
递延收益 -10,017,437.31 -10,674,036.13 -12,448,668.73 -15,891,293.55
非流动负债合计 89,982,562.69 89,325,963.87 -12,448,668.73 684,108,706.45
负债合计 2,751,576,646.42 2,552,148,996.62 2,503,120,401.11 2,457,917,384.24
所有者权益（或股东
权益）：
实收资本（或股本） 1,783,340,326.00 1,783,340,326.00 1,783,340,326.00 1,783,340,326.00
盈余公积 161,355,311.04 161,355,311.04 161,355,311.04 161,355,311.04
未分配利润 201,630,311.79 216,516,313.55 76,146,562.63 -51,872,610.76
所有者权益合计 2,146,325,948.83 2,161,211,950.59 2,020,842,199.67 1,892,823,026.28
负债和所有者权益
4,897,902,595.25 4,713,360,947.21 4,523,962,600.78 4,350,740,410.52
总计
2、母公司利润表
8
单位：元
项目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
一、营业收入 296,927,212.80 1,905,267,892.35 1,670,536,861.29 1,614,730,166.39
减：营业成本 251,536,316.96 1,543,759,813.92 1,324,907,764.28 1,263,891,134.38
税金及附加 1,618,898.53 13,381,351.98 13,733,886.69 19,437,173.92
销售费用 2,855,718.96 15,696,660.17 15,198,735.46 18,047,944.93
管理费用 33,044,054.50 158,925,053.60 146,586,994.26 155,317,740.01
研发费用 3,679,286.42 18,072,219.29 14,449,719.70 -
财务费用 25,483,058.88 69,730,241.82 135,277,646.75 102,369,756.21
其中：利息费用 19,412,944.94 82,780,320.25 107,503,278.04 -
利息收入 -427,920.52 -1,717,482.21 -1,675,171.73 -
资产减值损失 716,716.46 188,995.54 -9,533,965.93 1,812,783.39
加：其他收益 792,250.00 3,684,539.22 2,222,656.45 -
投资净收益 - 42,330,966.25 55,631,834.06 88,471,684.83
资产处置收益 5,532,874.62 13,692,617.89 -39,510.32 -21,224.90
二、营业利润 -15,681,713.29 145,221,679.39 87,731,060.27 142,304,093.47
加：营业外收入 906,773.53 1,200,776.10 6,332,042.30 1,433,400.00
减：营业外支出 111,062.00 1,036,887.58 7,497,108.47 84,906.43
三、利润总额 -14,886,001.76 145,385,567.91 86,565,994.10 143,652,587.04
减：所得税费用 - 5,015,816.99 -41,453,179.29 5,082,086.51
四、净利润 -14,886,001.76 140,369,750.92 128,019,173.39 138,570,500.53
五、其他综合收益的
- - - -
税后净额
六、综合收益总额 -14,886,001.76 140,369,750.92 128,019,173.39 138,570,500.53
七、每股收益：
基本每股收益（元/
-0.0083 0.0787 0.0718 0.0777
股）
稀释每股收益（元/
-0.0083 0.0787 0.0718 0.0777
股）
3、母公司现金流量表
单位：元
项目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
一、经营活动产生的现
金流量：
销售商品、提供劳务收
338,660,688.37 1,808,478,342.63 1,587,648,094.56 1,697,819,240.53
到的现金
收到的税费返还 16,121,723.24 33,691,818.56 24,266,365.84 12,006,613.98
收到其他与经营活动有
38,123,930.50 151,371,951.13 78,935,922.98 54,689,398.93
关的现金
经营活动现金流入小计 392,906,342.11 1,993,542,112.32 1,690,850,383.38 1,764,515,253.44
购买商品、接受劳务支
415,143,515.70 1,373,315,584.78 913,269,264.05 1,207,157,225.47
付的现金
9
项目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
支付给职工以及为职工
86,825,905.42 266,445,216.61 256,511,218.36 242,937,615.26
支付的现金
支付的各项税费 3,470,991.61 16,445,114.15 18,592,225.53 33,235,940.79
支付其他与经营活动有
82,676,084.92 284,586,623.46 273,076,130.67 294,849,177.02
关的现金
经营活动现金流出小计 588,116,497.65 1,940,792,539.00 1,461,448,838.61 1,778,179,958.54
经营活动产生的现金流
-195,210,155.54 52,749,573.32 229,401,544.77 -13,664,705.10
量净额
二、投资活动产生的现
金流量：
收回投资收到的现金 - - 30,000,000.00 626,526,457.80
取得投资收益收到的现
- 42,330,966.25 55,631,834.06 91,269,796.95
金
处置固定资产、无形资
产和其他长期资产收回 22,038,250.83 37,319,951.21 1,084,245.12 79,000.00
的现金净额
处置子公司及其他营业
- - - -
单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有
- - 53,000,000.00 -
关的现金
投资活动现金流入小计 22,038,250.83 79,650,917.46 139,716,079.18 717,875,254.75
购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支付 42,490,946.80 188,302,030.72 41,824,751.02 136,056,937.82
的现金
投资支付的现金 - - - 254,524,800.00
投资活动现金流出小计 42,490,946.80 188,302,030.72 41,824,751.02 390,581,737.82
投资活动产生的现金流
-20,452,695.97 -108,651,113.26 97,891,328.16 327,293,516.93
量净额
三、筹资活动产生的现
金流量：
取得借款收到的现金 685,208,875.00 2,336,108,986.48 2,004,671,000.00 1,791,000,000.00
收到其他与筹资活动有
- - - 2,167,407.75
关的现金
筹资活动现金流入小计 685,208,875.00 2,336,108,986.48 2,004,671,000.00 1,793,167,407.75
偿还债务支付的现金 356,752,315.00 2,562,901,546.48 2,011,000,000.00 1,657,000,000.00
分配股利、利润或偿付
21,069,629.59 114,976,954.90 106,672,857.33 107,349,338.63
利息支付的现金
支付其他与筹资活动有
- 7,265,044.29 60,204,112.85 78,830,092.74
关的现金
筹资活动现金流出小计 377,821,944.59 2,685,143,545.67 2,177,876,970.18 1,843,179,431.37
筹资活动产生的现金流
307,386,930.41 -349,034,559.19 -173,205,970.18 -50,012,023.62
量净额
10
项目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
四、汇率变动对现金的
-3,047,691.60 18,976,048.87 -19,066,713.19 12,872,718.59
影响
五、现金及现金等价物
88,676,387.30 -385,960,050.26 135,020,189.56 276,489,506.80
净增加额
加：期初现金及现金等
93,354,217.38 479,314,267.64 344,294,078.08 67,804,571.28
价物余额
六、期末现金及现金等
182,030,604.68 93,354,217.38 479,314,267.64 344,294,078.08
价物余额
（三）合并报表范围及变化情况
1、合并范围
截至 2019 年 3 月 31 日，公司合并财务报表的合并范围如下：
2019 年 3 月 31 日持股
序
公司名称 注册地 业务性质 比例及表决权比例
号
直接 间接
江苏阳光呢绒服饰销售有限
1 江阴市新桥镇 呢绒服装销售等 100% -
公司
2 江苏阳光后整理有限公司 江阴市新桥镇 呢绒后加工整理 75% -
精纺毛纱；呢绒、坯
3 江阴金帝毛纺织有限公司 江阴市新桥镇 100% -
布的制造、加工
4 江苏阳光新桥热电有限公司 江阴市新桥镇 生产电力、蒸汽 75% -
5 江苏阳光璜塘热电有限公司 江阴市霞客镇 生产电力、蒸汽 75% -
大丰市区南翔
6 大丰阳光热电有限公司 生产电力、蒸汽 100% -
西路
7 昊天投资有限公司 开曼群岛 海外投资及贸易业务 100% -
精纺毛纱；呢绒、坯
8 江阴赛维毛纺织有限公司 江阴市新桥镇 100% -
布的制造、加工
9 Shengtian Investment Limited 维尔京群岛 海外投资及贸易业务 - 100%
Sunshine Ethiopia Wool 精纺毛纱；呢绒、坯
10 埃塞俄比亚 - 100%
Textile PLC 布的制造、加工
2、合并范围的变化情况
报告期内归属于上市公司合并
序号 公司名称 范围的情况
2018 年 2017 年 2016 年
1 江苏阳光呢绒服饰销售有限公司 √ √ √
11
报告期内归属于上市公司合并
序号 公司名称 范围的情况
2018 年 2017 年 2016 年
2 江苏阳光后整理有限公司 √ √ √
3 江阴金帝毛纺织有限公司 √ √ √
4 江苏阳光新桥热电有限公司 √ √ √
5 江苏阳光璜塘热电有限公司 √ √ √
6 大丰阳光热电有限公司 √ √ √
7 昊天投资有限公司 √ √ √
8 江阴赛维毛纺织有限公司 √ √ √
9 Shengtian Investment Limited √ √ √
10 Sunshine Ethiopia Wool Textile PLC √ √ √
11 江苏阳光云亭热电有限公司 - - √
注：2017 年公司控股子公司江苏阳光新桥热电有限公司吸收合并公司控股子公司江苏
阳光云亭热电有限公司。
（四）最近三年及一期主要财务指标
1、净资产收益率和每股收益
公司按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净
资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》（中国证券监督管理委员
会公告[2010]2 号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经
常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43 号）要求计算的净资产收益
率和每股收益如下：
加权平均净资产 每股收益（元/股）
项目 报告期
收益率 基本 稀释
2019 年 1-3 月 -0.50% -0.0061 -0.0061
归属于公司普通股股东 2018 年度 6.38% 0.0763 0.0763
的净利润 2017 年度 6.01% 0.0678 0.0678
2016 年度 8.14% 0.0857 0.0857
2019 年 1-3 月 -0.62% -0.0076 -0.0076
扣除非经常性损益后归
2018 年度 5.97% 0.0713 0.0713
属于公司普通股股东的
2017 年度 5.74% 0.0647 0.0647
净利润
2016 年度 6.43% 0.0677 0.0677
2、其他主要财务指标
2019 年 3 月 2018 年 12 月 2017 年 12 月 2016 年 12 月
财务指标
31 日 31 日 31 日 31 日
流动比率（倍） 0.89 0.89 0.92 1.18
12
速动比率（倍） 0.39 0.41 0.57 0.73
资产负债率（母公司） 56.18% 54.15% 55.33% 56.49%
资产负债率（合并） 51.02% 49.92% 50.91% 51.06%
财务指标 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
应收账款周转率 0.96 6.33 6.97 7.52
存货周转率 0.28 1.95 2.16 2.54
每股经营活动产生的现金流
-0.05 0.08 0.22 0.15
量（元/股）
每股净现金流量（元/股） 0.01 -0.30 0.14 0.20
注：除“资产负债率（母公司）”外，上述财务指标均依据合并财务报表进行计算，指
标的计算方法如下：
流动比率＝流动资产÷流动负债；
速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债；
资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%；
应收账款周转率＝营业收入÷应收账款平均账面价值；
存货周转率＝营业成本÷存货平均账面价值；
每股经营活动产生的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额÷股本总额；
每股现金流量净额=现金及现金等价物净增加额÷股本总额。
（五）公司财务状况简要分析
1、资产构成情况分析
报告期各期末，公司的资产构成情况如下：
单位：万元
2019 年 3 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
货币资金 38,038.95 7.65% 40,598.13 8.33% 95,489.88 20.22% 66,568.98 14.78%
应收票据及应收
49,310.73 9.92% 52,035.39 10.67% 40,819.41 8.64% 40,153.66 8.92%
账款
其中：应收票据 6,625.00 1.33% 9,269.31 1.90% 7,092.97 1.50% 12,134.79 2.70%
应收账款 42,685.73 8.59% 42,766.08 8.77% 33,726.44 7.14% 28,018.87 6.22%
预付款项 2,937.68 0.59% 1,172.76 0.24% 316.98 0.07% 3,963.80 0.88%
其他应收款 227.61 0.05% 58.88 0.01% 42.12 0.01% 2,015.58 0.45%
存货 123,643.07 24.87% 111,971.30 22.97% 82,804.42 17.54% 71,550.16 15.89%
其他流动资产 3,548.01 0.71% 2,702.91 0.55% 1,090.11 0.23% 4,727.39 1.05%
流动资产合计 217,706.06 43.79% 208,539.37 42.78% 220,562.93 46.71% 188,979.57 41.97%
可供出售金融资
- - 25,487.79 5.23% 25,487.79 5.40% 25,487.79 5.66%
产
13
2019 年 3 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
投资性房地产 6,339.93 1.28% 6,462.28 1.33% 6,947.56 1.47% 7,432.84 1.65%
其他权益工具投
25,487.79 5.13% - - - - - -
资
固定资产 155,385.57 31.25% 158,481.45 32.51% 168,111.75 35.60% 175,906.45 39.07%
在建工程 63,293.64 12.73% 56,606.09 11.61% 15,425.78 3.27% 14,567.61 3.24%
公益性生物资产 2,213.45 0.45% 2,213.45 0.45% 2,213.45 0.47% 2,213.45 0.49%
无形资产 15,078.12 3.03% 15,275.34 3.13% 16,071.03 3.40% 16,868.65 3.75%
长期待摊费用 1,024.01 0.21% 1,089.38 0.22% 1,413.92 0.30% 1,738.46 0.39%
递延所得税资产 5,846.68 1.18% 5,964.01 1.22% 6,391.76 1.35% 2,195.65 0.49%
其他非流动资产 4,780.83 0.96% 7,337.40 1.51% 9,549.37 2.02% 14,870.62 3.30%
非流动资产合计 279,450.00 56.21% 278,917.18 57.22% 251,612.40 53.29% 261,281.52 58.03%
资产总计 497,156.06 100.00% 487,456.55 100.00% 472,175.33 100.00% 450,261.09 100.00%
截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 3 月末，公司的资产总额
分别为 450,261.09 万元、472,175.33 万元、487,456.55 万元和 497,156.06 万元，
随着业务规模的不断扩大，公司总资产规模有所上升，流动资产及非流动资产保
持相对均衡的增长趋势。截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 3 月
末，公司流动资产占资产总额的比例分别为 41.97%、46.71%、42.78%和 43.79%，
非流动资产占资产总额的比例分别为 58.03%、53.29%、57.22%和 56.21%。公司
流动资产主要由货币资金、应收账款和存货构成，公司非流动资产主要由固定资
产和在建工程构成。
2、负债构成情况分析
报告期各期末，公司的负债构成情况如下：
单位：万元
2019 年 3 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 193,933.50 76.46% 161,087.84 66.19% 123,767.10 51.49% 119,100.00 51.81%
应付票据及应付
37,130.97 14.64% 56,278.26 23.13% 28,099.80 11.69% 18,156.45 7.90%
账款
预收款项 5,150.41 2.03% 3,150.77 1.29% 4,549.56 1.89% 1,855.74 0.81%
应付职工薪酬 2,670.18 1.05% 6,940.44 2.85% 6,293.66 2.62% 7,181.32 3.12%
应交税费 2,004.11 0.79% 2,389.86 0.98% 1,699.33 0.71% 1,408.97 0.61%
其他应付款 2,737.25 1.08% 3,542.32 1.46% 6,019.44 2.50% 5,443.71 2.37%
一年内到期的非
- - - - 70,000.00 29.12% 7,097.42 3.09%
流动负债
流动负债合计 243,626.42 96.06% 233,389.50 95.90% 240,428.89 100.03% 160,243.61 69.70%
长期借款 10,000.00 3.94% 10,000.00 4.11% - 0.00% 70,000.00 30.45%
14
2019 年 3 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
递延所得税负债 604.82 0.24% 631.12 0.26% 736.3 0.31% 841.49 0.37%
递延收益 -606.76 -0.24% -665.06 -0.27% -799.46 -0.33% -1,193.71 -0.52%
非流动负债合计 9,998.06 3.94% 9,966.06 4.10% -63.16 -0.03% 69,647.77 30.30%
负债合计 253,624.48 100.00% 243,355.56 100.00% 240,365.73 100.00% 229,891.39 100.00%
截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 3 月末，公司的负债总额
分别为 229,891.39 万元、240,365.73 万元、243,355.56 万元和 253,624.48 万元，
公司负债规模随着业务规模的扩大与资产规模保持相同的增长趋势。从公司负债
结构看，2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 3 月末流动负债占比分别
为 69.70%、100.03%、95.90%和 96.06%，流动负债以短期借款为主。
3、盈利能力分析
最近三年及一期，公司的利润表主要项目如下：
单位：万元
项目 2019 年 1-3 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
营业收入 41,052.46 242,030.26 215,084.12 209,217.23
营业利润 67.28 18,319.89 12,012.16 20,573.91
利润总额 147.09 18,321.32 11,897.89 21,739.83
净利润 -685.71 15,099.05 13,596.68 17,868.70
归属于母公司所有者的净利润 -1,085.01 13,598.63 12,099.39 15,288.03
2016 年、2017 年及 2018 年，公司营业收入分别为 209,217.23 万元、215,084.12
万元和 242,030.26 万元，2016-2018 年度营业收入年均复合增长率为 7.56%，2019
年 1-3 月公司实现营业收入 41,052.46 万元，较 2018 年同期增长 2.12%。
2016 年、2017 年及 2018 年，公司实现归属于母公司所有者的净利润分别为
15,288.03 万元、12,099.39 万元和 13,598.63 万元，公司 2017 年净利润有所下降
的主要原因系 2017 年煤炭价格上升导致热电子公司发电成本增加，以及公司子
公司江苏阳光云亭热电有限公司停产所产生的 2016 年的补贴收入高于 2017 年。
2019 年 1-3 月，公司实现归属于母公司所有者的净利润-1,085.01 万元，与 2018
年同期相比，亏损金额有所减少。
四、本次配股的募集资金用途
为了进一步优化资本结构，降低财务风险，公司拟采用配股的方式募集资金。
本次配股的募集资金总额不超过人民币 100,000.00 万元，扣除发行费用后全部用
于偿还银行借款。
15
在本次募集资金到位前，公司将根据银行借款的实际到期日通过自筹资金先
行偿还，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。
五、公司利润分配情况
（一）公司现行利润分配政策
根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证
监发[2012]37 号）、《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》（证监
会公告[2013]43 号）的有关规定，公司现行的《公司章程》对利润分配政策规定
如下：
“第一百六十二条，公司实施积极的利润分配办法：
（一）利润分配的原则
公司应当保证利润分配政策的连续性和稳定性，实施积极的利润分配政策，
特别是现金分红政策。公司实施利润分配应该遵循以下规定：
1、公司优先采用现金分红的利润分配方式，同时可采用股票、现金与股票
相结合等其他形式进行利润分配。
2、分配的利润不得超过累计可分配利润的范围，公司的利润分配政策保持
连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持
续发展。
3、公司应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平
以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程
序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司在实际分红时具体所处阶段由公司董事会根据具体情况确定。
4、存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金
红利，以偿还其占用的资金。
5、公司依照同股同利的原则，按各股东所持股份数分配股利。
（二）公司现金分红条件
除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，优先采取
16
现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的
10%，实施现金分红后不影响公司后续持续经营。
特殊情况是指：
1、审计机构不能对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
2、公司未来十二个月内已确定的投资项目、技术改造或更新、扩建项目、
收购资产所需资金总额超过公司最近一期经审计总资产的 10%。
3、公司当年产生的经营活动现金流量为负数时。
4、可分配利润低于每股 0.1 元时。
（三）股票股利分配条件
公司在经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、
发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的条件
下，提出股票股利分配预案。采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长
性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。具体分配比例由公司董事会审议通过后，
提交股东大会审议决定。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于
转增前公司注册资本的 25%。
（四）利润分配政策的决策程序及机制
1、公司董事会结合具体经营数据，充分考虑公司盈利规模、现金流量状况、
发展阶段及当期资金需求，并结合股东特别是中小投资者、独立董事和监事的意
见，制定年度或中期利润分配方案后提交公司董事会、监事会审议。独立董事可
以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。董事会在审议
现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比
例、调整的条件及决策程序要求等事宜。独立董事应对利润分配政策预案进行审
核并出具书面意见。利润分配预案经董事会过半数以上表决通过形成专项决议后，
方可提交公司股东大会审议。
2、股东大会对现金分红具体方案进行审议前，应当通过多种渠道主动与股
东特别是中小股东进行沟通和交流(包括但不限于提供网络投票的方式、电话、
传真、邮件、公司网站、互动平台、邀请中小股东参会等)，充分听取中小股东
的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。公司应当在年度报告中详细披
露现金分红政策的制定及执行情况，并对下列事项进行专项说明：
（1）是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求；
（2）分红标准和比例是否明确和清晰；
（3）相关的决策程序和机制是否完备；
（4）独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；
17
（5）中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是
否得到了充分保护等。
（6）对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序
是否合规和透明等进行详细说明。
3、公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，因发生前述（二）里
面的特殊情况而不进行现金分红时，董事会就不进行现金分红的具体原因、公司
留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独立董事发表意见
后提交股东大会审议，并在公司指定媒体上予以披露。
4、利润分配预案应由出席股东大会的股东或股东代理人以所持有的二分之
一以上的表决权通过。股东大会大会审议通过利润分配决议后的 2 个月内，董事
会必须实施利润分配方案。
（五）利润分配政策调整决策程序和机制
1、如遇到自然灾害等不可抗力时，并对公司生产经营造成重大影响，或公
司自身经营状况发生重大变化时，公司可对利润分配政策进行调整。公司调整利
润分配政策，必须由董事会作出专题讨论，详细论证说明理由，并将书面论证报
告经独立董事同意后，提交股东大会特别决议通过。经出席股东大会的股东所持
表决权的三分之二以上通过后才能生效。
2、调整后的利润分配政策应以股东权益保护为出发点，且不得违反中国证
券监督管理委员会和证券交易所的有关规定，并在提交股东大会审议之前由独立
董事发表审核意见。
3、股东大会审议利润分配政策变更事项时，公司为股东提供网络投票方式。
同时通过电话、传真、邮件、公司网站、互动平台、邀请中小股东参会等方式与
投资者进行沟通，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时回答中小股东关心的
问题。
（六）利润分配的比例
除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，优先采取
现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的
10%，且最近三个会计年度内，公司以现金方式累计分配的利润不少于最近三年
实现的年均可分配利润的 30%。
（七）利润分配时间间隔
除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，原则上每
年度进行一次现金分红，董事会可以根据公司的盈利规模、现金流状况、发展阶
段及资金需求等情况，在有条件的情况下提议公司进行中期分红。”
18
（二）最近三年公司利润分配情况
公司 2016 年、2017 年及 2018 年的利润分配情况如下：
分红实 分红所 现金分红
分红实施方案
施年度 属年度 （万元）
鉴于 2016 年度母公司当年可供股东分配的利润为负数，
2017 年 2016 年 -
公司 2016 年度未实施分红
公司可分配利润低于每股 0.1 元，以及公司埃塞俄比亚
2018 年 2017 年 -
项目的投资建设需要，公司 2017 年度未实施分红
以公司 2018 年 12 月 31 日股本总数 1,783,340,326 股为
2019 年 2018 年 基数，向全体股东按每 10 股派发现金股利人民币 0.30 5,350.02
元（含税）
公司最近三年以现金方式累计分配的利润共计 5,350.02 万元，占最近三年合
并报表中归属于母公司股东的年均净利润 13,662.02 万元的 39.16%，现金分红占
比具体情况如下：
单位：万元
现金分红的数 分红年度合并报表中归属 占合并报表中归属于上市
分红年度
额（含税） 于上市公司股东的净利润 公司股东的净利润的比率
2018 年 5,350.02 13,598.63 39.34%
2017 年 - 12,099.39 -
2016 年 - 15,288.03 -
最近三年累计现金分红合计 5,350.02
最近三年合并报表中归属于母公司股东的年均净利润 13,662.02
最近三年累计现金分红占最近三年合并报表中归属于母公司
39.16%
股东的年均净利润的比例
（三）未分配利润使用安排
除公司实施利润分配方案外，根据公司发展规划，公司扣除分红后的其余未
分配利润作为公司发展资金的一部分，用于主营业务的发展。
六、本次配股摊薄即期回报及填补回报措施
本次配股完成后，公司股本数量和净资产规模将会有较大幅度的增加，而公
司经营效益需要经过一定的时间才能全部体现，因此短期内公司净利润有可能无
法与净资产同步增长，导致每股收益和净资产收益率存在被摊薄的风险。
公司于 2019 年 6 月 19 日召开第七届董事会第十三次会议审议通过了《关于
本次配股摊薄即期回报的风险提示、填补措施及相关主体承诺事项的议案》，并
将上述议案提交 2019 年第二次临时股东大会对上述议案予以审议。详见《公司
关于配股摊薄即期回报的风险提示及填补措施的公告》和《公司董事、高级管理
人员、控股股东及一致行动人、实际控制人关于配股摊薄即期回报采取填补措施
19
承诺的公告》的相关内容。
公司为应对即期回报被摊薄的风险而制定的填补回报的具体措施不等同于
对公司未来利润做出的保证，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投
资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
江苏阳光股份有限公司董事会
2019 年 6 月 19 日
20
