股票简称：瀚叶股份 股票代码：600226
债券简称：12 拜克 01 债券代码：122254
浙江瀚叶股份有限公司
ZHEJIANG HUGELEAF CO.，LTD
（注册地址：浙江省德清县钟管镇工业区）
2012 年公司债券（第一期）
受托管理事务报告
（2017 年度）
债券受托管理人
中国银行股份有限公司湖州市分行
二零一八年三月
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重要声明
中国银行股份有限公司湖州市分行（以下简称“中国银行湖州分行”）编制本报
告的内容及信息均来源于浙江瀚叶股份有限公司（曾用名浙江升华拜克生物股份有
限公司，以下简称“发行人”或“公司”）对外公布的《浙江瀚叶股份有限公司 2017
年年度报告》等相关公开信息披露文件、第三方中介机构出具的专业意见以及发行
人向中国银行湖州分行提供的其他证明材料。中国银行湖州分行对报告中所包含的
相关引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确
性和完整性作出任何保证或承担任何责任。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事
宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中国银行湖州分行所作的
承诺或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，中国
银行湖州分行不承担任何责任。
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目录
第一章 本期公司债券概况........................................................................................ 4
第二章 发行人 2017 年度经营和财务状况.............................................................. 8
第三章 发行人募集资金使用情况.......................................................................... 15
第四章 本期公司债券担保人及担保资产情况...................................................... 16
第五章 债券持有人会议召开的情况...................................................................... 19
第六章 本期公司债券本息偿付情况...................................................................... 20
第七章 本期公司债券跟踪评级情况...................................................................... 21
第八章 发行人董事会秘书及证券事务代表变动情况.......................................... 21
第九章 其他情况...................................................................................................... 23
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第一章 本期公司债券概况
一、核准文件和核准规模
本次公司债券业经中国证券监督管理委员会证监许可[2012]1603 号文件核准。
发行人获准向社会公开发行面值不超过 5 亿元（含 5 亿元）的公司债券，其中第一
期发行规模为 3 亿元。
二、债券名称
浙江升华拜克生物股份有限公司 2012 年公司债券（第一期）（以下简称“本期
公司债券”或“本期债券”）。
三、债券简称及代码
12 拜克 01，122254
四、发行主体
浙江瀚叶股份有限公司
五、债券期限
本期公司债券的期限为 5 年（附第 3 年末发行人利率上调选择权和投资者回售
选择权）。
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六、发行规模
本期公司债券的发行规模为 3 亿元。
七、债券利率
本期债券在债券存续期前 3 年固定不变，票面利率为 5.30%。在本期债券存续
期内第 3 年末，如发行人行使上调票面利率选择权，未被回售部分债券存续期限后
2 年票面年利率为债券存续期限前 3 年票面年利率加上调基点，在债券存续期限后
2 年固定不变。如发行人未行使上调票面利率选择权，则未被回售部分债券在存续
期限后 2 年票面利率仍维持原有票面利率不变。
“12 拜克 01”的未被回售部分在债券存续期后 2 年的票面年利率仍为 5.30%。
八、发行人利率上调选择权
发行人有权决定是否在本期债券存续期的第 3 年末上调本期债券后 2 年的票面
利率。发行人将于本期债券第 3 个计息年度付息日前的第 30 个交易日，在中国证
监会指定的上市公司信息披露媒体上发布关于是否上调本期债券票面利率以及上
调幅度的公告。若发行人未行使利率上调选择权，则本期公司债券后续期限票面利
率仍维持原有票面利率不变。
发行人已于 2016 年 4 月 8 日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
及上海证券交易所网站刊登《关于“12 拜克 01”公司债券票面利率不调整的公告》，
根据《浙江升华拜克生物股份有限公司 2012 年公司债券（第一期）募集说明书》
中设定的发行人利率上调选择权相关规定，发行人依据当前市场环境及发行人实际
情况，决定不上调本期债券存续期后 2 年的票面利率，即“12 拜克 01”的未被回售
部分在债券存续期后 2 年的票面年利率仍为 5.30%。
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九、投资者回售选择权
发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后，投资者有权
选择在本期债券的第3个计息年度的付息日将持有的本期债券按面值全部或部分回
售给发行人。本期债券第3个计息年度付息日即为回售支付日，公司将按照上海证
券交易所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。自发行人发出关于是否
上调本期债券票面利率及上调幅度的公告之日起3个交易日内，行使回售权的债券
持有人可通过指定的交易系统进行回售申报，债券持有人的回售申报经确认后不能
撤销，相应的公司债券份额将被冻结交易；回售申报期不进行申报的，则视为放弃
回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否上调本期债券票面利率及上调
幅度的决定。
根据《浙江升华拜克生物股份有限公司公开发行公司债券募集说明书》中所设
定的投资者回售选择权条款，本期债券的债券持有人有权选择在回售登记期（即
2016年4月11日至2016年4月13日），将其持有的债券全部或部分进行回售申报登记，
回售的价格为债券面值100元/张。根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
对“12拜克01”公司债券回售申报的统计，本次回售申报有效数量为147,209手，回
售金额为147,209,000元。
2016年5月23日，发行人对“12拜克01”公司债券实施回售。本次回售实施完毕
后，“12拜克01”公司债券在上海证券交易所上市并交易的数量为152,791手，规模
15,279.10万元。
十、还本付息的期限和方式
本期公司债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，
最后一期利息随本金的兑付一起支付。
本期公司债券的起息日为本期债券的发行首日，即 2013 年 5 月 22 日。本期债
券的利息自起息日起每年支付一次，即 2014 年至 2018 年间每年的 5 月 22 日为上
一计息年度的付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日，
每次付息款项不另计利息）。若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的付息日
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为 2014 年至 2016 年每年的 5 月 22 日（如遇法定节假日或休息日延至其后的第 1
个工作日；每次付息款项不另计利息）。
本期债券的本金兑付日为 2018 年 5 月 22 日（如遇法定节假日或休息日，则顺
延至其后的第 1 个工作日）。若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的兑付日
为 2016 年 5 月 22 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）。
本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，
本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。
十一、担保方式
本期债券由升华集团控股有限公司（以下简称“升华集团”）提供全额无条件不
可撤销的连带责任保证担保。同时，为强化本期债券的偿债保障能力，发行人以其
合法拥有的担保资产依法设定抵押及质押，以保障本期公司债券的本息按照约定如
期足额兑付。上述担保资产包括：
发行人合法拥有的位于湖州市德清县钟管镇的3宗土地及其上房屋建筑物及构
筑物，位于杭州市西湖区天目山路天际大厦的部分房屋建筑物及构筑物；发行人合
法持有的浙江伊科拜克动物保健品有限公司(以下简称“伊科拜克”)49.00%的股
权及青岛易邦生物工程有限公司（以下简称“青岛易邦”）16.50%的股权。
抵押物具体情况详见“第四章 本期公司债券担保人及担保资产情况”。
十二、发行时信用级别
经中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）综合评定，本期公司债
券信用等级为 AA+，发行人主体信用等级为 AA-。
十三、债券受托管理人
本期公司债券的债券受托管理人为中国银行股份有限公司湖州市分行。
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第二章 发行人 2017 年度经营和财务状况
一、发行人基本情况
公司系经浙江省人民政府浙政发[1999]96 号文批准，由升华集团、源裕投资有
限公司(香港)、浙江省科技风险投资公司、浙江泛美发展有限公司和浙江名策投资
有限公司共同发起设立的股份有限公司，于 1999 年 5 月 11 日在浙江省工商行政管
理局登记注册，现持有浙江省工商行政管理局颁发的统一社会信用代码为
913300001471207528 的 营 业 执 照 。 公 司 现 有 注 册 资 本 2,414,338,576 元 ， 折
2,414,338,576 股(每股面值 1 元)，均系无限售条件的流通股份。
公司属化学原料及化学制品制造业。主要经营范围包括：计算机软硬件开发及
销售，信息技术开发、技术咨询及技术服务，广播电视节目制作，影视策划，动漫
设计，数据处理服务，会务会展服务，电子商务技术服务，经济信息咨询，企业管
理咨询，物流信息咨询，文化艺术交流活动策划，公关活动策划，企业形象策划，
市场营销策划，设计、制作、发布国内各类广告，设备租赁，装饰材料、电器设备、
机械设备、通讯器材、办公用品、服装、影视灯光设备、摄影材料的销售，马杜霉
素、阿维菌素、盐霉素兽药、农药原料药及制品，相关饲料添加剂的生产、销售，
兽药生产(范围详见《中华人民共和国兽药生产许可证》)，肥料生产、热电联供(均
凭有关许可证经营)，农药的销售(详见《农药经营许可证》)，兽药的经营(凭许可
证经营)， 投资管理，实业投资，从事进出口业务。(未经金融等监管部门批准，
不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务)(依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动)
报告期内公司的主营业务包括：网络游戏研发、代理发行及 IP 与源代码合作
业务、农药原料药及制品、兽药和饲料添加剂产品的生产与销售以及锆系列产品制
造与销售。
1、网络游戏研发、代理发行及 IP 与源代码合作业务：报告期内，公司完成成
都炎龙科技有限公司（以下简称“炎龙科技”）100%股权收购事项。公司借本次交
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易切入网络游戏行业，炎龙科技的主营业务为网络游戏的研发、代理发行及 IP 与
源代码合作，具体包括：网络游戏研发及授权运营；网络游戏代理发行；网络游戏
IP 合作及游戏源代码采购、研发和销售。
2、农药原料药及制品业务：公司的主要农药产品包括杀虫剂和除草剂两大系
列。杀虫类产品以生物农药阿维菌素系列产品为主；除草剂以麦草畏系列产品为主。
3、兽药、饲料添加剂业务：随着畜牧业的现代化、集约化和规模化生产，兽
药和饲料添加剂在降低发病率与死亡率、提高饲料利用率、促进生长和改善肉质方
面起到十分显著的作用。公司兽药及饲料添加剂产品以生物兽药、饲料添加剂系列
产品为主。
4、锆系列产品业务：锆化合物凭借诸多优良的物理及化学性能被广泛应用于
陶瓷、化学品、铸造、耐火材料等领域。公司锆系列产品以氧氯化锆、碳酸锆及二
氧化锆产品为主。根据公司战略发展需要，经公司第七届董事会第三次会议审议通
过，公司已将所持有的浙江锆谷科技有限公司（以下简称“锆谷科技”）85%的股权
以 47,694,445.00 元转让给英格瓷电熔矿产(营口)有限公司（具体内容详见公司于
2017 年 7 月 1 日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及上海证券交易
所网站披露的《关于转让控股子公司浙江锆谷科技有限公司股权的公告》）。锆谷科
技已于 2017 年 7 月 26 日办妥相关工商变更登记手续。
二、发行人 2017 年度经营情况
（一）总体经营情况
2017 年公司实现营业收入 131,742.94 万元，同比增长 31.02%；归属于母公司
净利润为 26,122.28 万元，同比增长 10.87%。报告期内，公司根据战略规划通过
实施资产重组顺利切入网络游戏行业，并以此为契机积极布局影视剧制作、综艺节
目制作及艺术教育培训等文化娱乐相关业务，打造公司文化娱乐经营基础平台。同
时，公司加快对缺乏竞争力的传统化工产业低收益资产的处置力度，稳步推进企业
转型和可持续发展，实现了公司经营业绩的提升。
报告期内，公司主要完成以下方面工作：
1. 成功收购网络游戏公司，打造文化娱乐经营平台
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报告期内，公司发行股份及支付现金购买炎龙科技 100%股权并募集配套资金
暨关联交易事项获得中国证券监督管理委员会《关于核准浙江升华拜克生物股份有
限公司向鲁剑等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2017]329 号）
核准，炎龙科技自 2017 年 3 月 31 日纳入公司合并报表范围，公司业务范围进一步
拓展，在农药原料药及其制品、兽药和饲料添加剂产品以及锆系列产品生产与销售
基础上，增加了网络游戏研发、代理发行及 IP 与源代码合作业务。公司游戏业务
情况具体如下：
报告期内，炎龙科技游戏业务在发展核心主业网络游戏研发、网络游戏海外发
行，IP 产品引入与开发的同时，也积极试水国内游戏运营、H5 游戏开发等新的业
务领域，加快推进企业成为游戏产业链上下游打通的游戏公司进程，实现了公司经
营业绩的增长。
① 游戏研发业务情况
报告期内，公司游戏研发团队坚持以市场需求为导向，始终面向最终客户——
游戏玩家提供最好的游戏体验与游戏服务为目标，以精益求精的精神打造国际化精
品游戏。
炎龙科技在稳定维护《布武天下》、《龙图霸业》等原有产品的基础上，根据未
来游戏研发的发展趋势，陆续启动了面向休闲竞技、动漫二次元、休闲卡牌等移动
游戏的 DEMO 研发。
②游戏发行与 IP 业务
报告期内，公司继续深挖游戏研发、游戏授权及 IP 授权、IP 合作开发业务，
依靠公司海外拓展所积累的经验和资源，通过合作重点推动发行自研产品《布武天
下》、《荣耀之战》、《龙图霸业》、《神魔之巅》等项目的海外市场开发，并取得良好
业绩。
IP 业务：炎龙科技已取得多个强 IP 授权，合作开发了《妖精的尾巴》、《蜀山
战纪 2 之踏火行歌》等产品。其中，《蜀山战纪 2 之踏火行歌》H5 游戏已研发完成，
手游尚在研发过程中。
2. 强化内容生产，完善文化娱乐产业链布局
公司在文化娱乐战略规划指导下，以 IP 为核心通过布局游戏、影视、综艺节
目制作、线下娱乐体验、艺术教育、艺人经纪等业务，逐步建立了公司文化娱乐产
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业平台，积极推进战略转型步伐，提升公司整体核心竞争力。
影视剧投资：公司与知名导演张新建、于晓峰，演员靳东，制片人张秋芳等建
立了深度合作关系，为整合行业资源，各方于 2017 年 1 月共同投资设立拜克影视，
公司持有拜克影视 51%的股权。拜克影视围绕精品影视剧投资制作、提供优质内容
及相关产业运营平台的定位，将以精品影视剧投资、制作为主业，旨在打造以 IP
研发、影视剧的宣传、发行、艺人经纪、影视衍生品经营等全产业链业务体系。
报告期内，拜克影视主投剧《百慕迷踪》及《山海诡闻录》。《百慕迷踪》由香
港导演高林豹先生担任导演，张丹峰和李纯主演；《山海诡闻录》由刘观伟监制、
梁杰导演，刘智扬、林依婷、解至腾等主演。目前公司主投的《百慕迷踪》和《山
海诡闻录》已拍摄完成，尚在后期制作过程中。拜克影视跟投拍摄了《深渊行者》
和《觉醒者》两部影视剧。《深渊行者》由刘光导演，翟天临、张俪、张丰毅、吴
秀波、张嘉译、包贝尔等主演；《觉醒者》由阎建钢导演，张丹峰、江铠同、张晞
林、黑子、刘威等主演；《深渊行者》和《觉醒者》已拍摄完成，目前尚在审查过
程中。鉴于影视行业自身特性，公司影视剧预计 2018 年产生收入。
综艺节目制作及演艺经纪方面：作为公司转型文化娱乐产业的重要组成成员，
维鑫文化拥有优秀的内容制作团队，业务领域涵盖综艺节目和短视频、游戏直播、
演艺经纪等，具备综艺娱乐领域综合服务能力。报告期内，维鑫文化完成了《中华
好妈妈》综艺节目的策划与制作，于 2017 年 5 月在河北卫视热播，《中华好妈妈》
综艺节目获得了全国妇联和总工会的表扬；成功主办《绝地求生》众神之地大奖赛
（PUBG GAL）线上赛；承办 APink 香港粉丝见面会；与相关方联合摄制、出品的
大型日播直播综艺秀《咪咕 morning call》于 2017 年度 12 月在咪咕直播平台开始
播出，成功打造为咪咕直播平台年度重点项目；萌犬系列网络综艺《战斗吧！萌犬》
第一季于 2017 年 11 月开始筹划，目前尚在制作过程中。
艺术培训：报告期内，公司与北京八八空间合作成立湖州八八空间，在引进北
京八八空间在艺术培训领域的先进教学理念、标准化的培训体系、丰富的管理经验
和良好的品牌知名度的基础上，结合国际化教育理念、进一步优化教学体系，完成
了公司标准化课程体系、师资体系及服务体系的搭建工作，创立了线下文娱一站式
体验中心-奇可小镇 GICO TOWN 和八八空间国际艺术中心湖州旗舰店。
大数据业务：报告期内，公司全资子公司数舟（上海）数据信息服务有限公司
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立足文化娱乐领域，以网络文学为起点，通过与国内科研院校和机构合作等方式依
托大数据、互联网等技术，向政府、企业和个人提供数据、舆情、营销、咨询等服
务。
3.梳理传统业务资产，推进企业转型发展
为优化公司资源配置，报告期内公司继续推进缺乏竞争力的资产和业务的剥离
和架构调整。资产处置方面：公司相继完成了内蒙古拜克生物有限公司（以下简称
“内蒙古拜克”）100%股权转让、锆谷科技 85%股权转让及湖州新奥特医药化工有
限公司（以下简称“湖州新奥特”）100%股权转让工商变更登记手续。架构调整方
面：整合传统业务与热电联供业务资产，以浙江拜克生物科技有限公司（以下简称
“拜克生物”）为公司传统业务经营平台，进一步明晰公司各业务板块的权责；有
序推进热电节能技改项目，按照项目实施进度，2017 年底前向钟管工业区热电分
厂供热范围内的工业企业集中供热。同时，强化技术创新与研发合作，通过与中科
院微生物研究所合作建立联合实验室等方式推动传统业务的转型与升级，不断提高
产品技术含量，增强传统业务板块经营效益。
未来，公司将继续推进文化娱乐发展战略，坚持内涵式发展和外延式收购兼并
并举的扩张发展模式，以资本市场为平台加快公司在文化娱乐业务领域的产业布局，
进一步延伸公司在文化、娱乐领域的产业链深度，逐步实现公司文化娱乐产业上下
游的整合与升级，运用资本运作手段加大新兴产业的投资，推进公司转型发展。
（二）主营业务分行业、分产品、分地区情况表
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业
营业收入 成本
毛利率 毛利率比上年
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上
（%） 增减（%）
减（%） 年增
减（%）
工业制造 1,053,944,493.79 915,914,741.13 13.10 7.38 6.43 增加 0.78 个百
分点
游戏产品 237,374,977.42 68,451,743.18 71.16 100.00 100.00 增加 71.16 个
百分点
娱乐影视 4,215,242.31 2,786,760.27 33.89 100.00 100.00 增加 33.89 个
百分点
主营业务分产品情况
12
营业
营业收入 成本
毛利率 毛利率比上年
分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上
（%） 增减（%）
减（%） 年增
减（%）
农药产品 191,404,065.72 180,713,786.70 5.59 34.40 31.57 增加 2.03 个百
分点
锆系列产 153,636,958.42 130,659,519.68 14.96 ‐31.97 ‐38.34 增加 8.79 个百
品 分点
兽药产品 460,944,790.38 396,163,276.70 14.05 7.44 11.75 减少 3.31 个百
分点
化学产品 140,966,248.19 129,472,039.35 8.15 64.48 64.66 减少 0.11 个百
分点
电及蒸汽 96,450,437.25 72,527,452.79 24.80 79.38 81.75 减少 0.98 个百
分点
游戏产品 237,374,977.42 68,451,743.18 71.16 100 100 增加 71.16 个
百分点
娱乐影视 14,757,236.14 9,165,426.18 37.89 ‐67.17 ‐76.07 增加 23.09 个
及工业其 百分点
他
主营业务分地区情况
营业
营业收入 成本
毛利率 毛利率比上年
分地区 营业收入 营业成本 比上年增 比上
（%） 增减（%）
减（%） 年增
减（%）
境内地区 708,721,472.11 605,308,164.92 14.59 8.73 4.06 增加 3.83 个百
分点
境外地区 586,813,241.41 381,845,079.66 34.93 77.87 36.89 增加 19.48 个
百分点
三、发行人 2017 年度财务情况
根据发行人 2017 年度报告，截至 2017 年 12 月 31 日，发行人合并财务报表总
资产为 5,453,998,694.25 元，较 2016 年末的 3,371,189,977.00 元增加 61.78%；归属
于 上 市 公 司 股 东 的 所 有 者 权 益 为 4,204,504,970.87 元 ， 较 2016 年 末 的
1,700,568,528.46 元增加 147.24%。
发行人 2017 年合并口径实现营业收入 1,317,429,354.06 元，较上年增加 31.02%；
13
实现归属于上市公司股东的净利润 261,222,758.44 元，较上年增加 10.87%。
发行人主要财务数据如下：
（一）合并资产负债表主要数据
单位：人民币元
项目 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 增减变动
资产合计 5,453,998,694.25 3,371,189,977.00 61.78%
负债合计 1,249,821,503.63 1,662,799,093.88 -24.84%
归属于上市公司股东所
4,204,504,970.87 1,700,568,528.46 147.24%
有者权益合计
所有者权益合计 4,204,177,190.62 1,708,390,883.12 146.09%
（二）合并利润表主要数据
单位：人民币元
项目 2017 年度 2016 年度 增减变动
营业总收入 1,317,429,354.06 1,005,491,316.01 31.02%
营业利润 294,712,852.77 233,907,046.00 26.00%
利润总额 285,510,867.13 235,335,764.98 21.32%
净利润 265,606,135.20 233,265,890.21 13.86%
归属于上市公司股
261,222,758.44 235,610,584.02 10.87%
东的净利润
（三）合并现金流量表主要数据
单位：人民币元
项目 2017 年度 2016 年度 增减变动
经营活动产生的现金
82,294,002.26 -55,289,059.56 不适用
流量净额
投资活动产生的现金
‐1,514,678,646.93 211,780,261.95 ‐815.21%
流量净额
筹资活动产生的现金
1,049,036,196.80 809,695,765.70 29.56%
流量净额
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第三章 发行人募集资金使用情况
一、本期公司债券募集资金情况
经中国证券监督管理委员会证监许可[2012]1603 号文批准，发行人于 2013 年 5
月 22 日至 2013 年 5 月 24 日公开发行了首期人民币 3 亿元的公司债券，本期公司
债券募集资金总额扣除发行费用之后的募集资金净额已于 2013 年 5 月 28 日汇入发
行人指定的银行账户。发行人聘请的天健会计师事务所（特殊普通合伙）对本次债
券募集资金到位情况出具了编号为天健验[2013]142 号的验资报告。
二、本期公司债券募集资金实际使用情况
经发行人第五届董事会第九次会议审议通过，并经2012年第一次临时股东大会
审议通过：本次发行公司债券的募集资金拟用于偿还部分银行贷款，优化发行人债
务结构，并拟用剩余部分资金补充发行人流动资金，改善公司资金状况。提请发行
人股东大会授权董事会根据发行人财务状况等实际情况决定募集资金用于偿还借
款和补充流动资金的金额、比例。根据发行人于2013年公告的《募集说明书》：本
期债券发行规模3亿元，发行人拟将本期债券募集资金全部用于补充公司流动资金。
截至2017年12月31日，本期债券募集资金扣除发行费用后已全部用于补充流动
资金。本期债券募集资金已全部按照募集说明书中披露的用途使用完毕。
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第四章 本期公司债券担保人及担保资产情况
本期债券由升华集团提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。同时，为
强化本期债券的偿债保障能力，本期公司债券发行时，发行人及其原全资子公司内
蒙古拜克以其各自合法拥有的担保资产依法设定抵押及质押，以保障本期公司债券
的本息按照约定如期足额兑付。上述担保资产包括：发行人合法拥有的位于湖州市
德清县钟管镇的部分土地、房屋建筑物及构筑物；位于杭州市西湖区天目山路天际
大厦的部分房屋建筑物及构筑物；内蒙古拜克合法拥有的位于内蒙古托克托县的部
分土地、房屋建筑物以及发行人合法持有的伊科拜克49.00%的股权。
经发行人第六届董事会第十七次会议及2015年第一次债券持有人会议审议通
过，发行人原控股子公司锆谷科技以合法拥有的部分资产，包括建筑物类固定资产
及无形资产（土地使用权）作为抵押物，置换内蒙古拜克为本期债券提供的担保抵
押物。上述抵押物置换事项已于2015年12月全部完成。上述抵押物置换完成后，发
行人为本期债券设定的抵押及质押资产包括：发行人合法拥有的位于湖州市德清县
钟管镇的部分土地、房屋建筑物及构筑物，位于杭州市西湖区天目山路天际大厦的
部分房屋建筑物及构筑物；发行人原控股子公司锆谷科技合法拥有的位于湖州市德
清县钟管镇的部分资产，包括建筑物类固定资产及无形资产（土地使用权）以及发
行人合法持有的伊科拜克49.00%的股权。
发行人因发展需要，于2016年12月14日召开第六届董事会第三十三次会议、
2017年1月9日召开“12拜克01”2017年第一次债券持有人会议，会议审议通过了《关
于置换公司债券（12拜克01）部分抵押资产的议案》，同意发行人拟以持有的青岛
易邦16.50%股权置换发行人为本期债券设定的前述部分抵押资产，包括发行人合法
拥有的部分土地及地上房屋建筑物、构筑物，包括：位于湖州市德清县钟管镇的8
宗土地及其上房屋建筑物及构筑物，及发行人原控股子公司锆谷科技合法拥有的部
分资产，包括：位于湖州市德清县钟管镇2宗土地及位于钟管镇龙山路156号锆谷科
技公司厂区内的部分房屋建筑物。
截至报告期末，上述抵押物置换手续已办理完成。本次抵押资产置换完成后，
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公司为本期债券设定的抵押及质押资产包括：公司合法拥有的位于湖州市德清县钟
管镇的3宗土地及其上房屋建筑物及构筑物，位于杭州市西湖区天目山路天际大厦
的部分房屋建筑物及构筑物；公司合法持有的伊科拜克49.00%的股权及青岛易邦
16.50%的股权。
一、本期公司债券担保人的资信情况
升华集团目前的资信状况良好，与工商银行、农业银行、中国银行、交通银行、
建设银行、中信银行、光大银行等多家金融机构均保持良好的业务合作关系，具备
较强的融资能力。截至 2017 年 12 月 31 日，升华集团共拥有 31.03 亿元人民币的
授信额度，已使用 7.94 亿元，尚余 23.09 亿元未使用。最近三年，升华集团与国内
主要银行保持着长期合作关系，未发生过任何借款违约现象，资信状况良好。此外，
升华集团在与客户发生业务往来时均遵守合同约定，未出现过重大违约情况。
截止 2017 年 12 月 31 日，升华集团资产总额 556,162.13 万元、负债总额
296,331.97 万元、所有者权益 259,830.16 万元；2017 年度营业收入 1,953,838.51 万
元、利润总额 273,54.10 万元、净利润 19,336.36 万元；资产负债率 53.28%、净资
产收益率 6.19%、流动比率 1.48、速运比率 1.26%（数据未经审计）。升华集团的
担保可为本期债券的到期偿还提供较有力的外部支持。
二、本期公司债券担保资产情况
2017 年度，坤元资产评估有限公司（以下简称“坤元评估”）以 2016 年 5 月 31
日为评估基准日，根据评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，对公司为
本期债券设定的抵押资产及部分质押资产涉及的伊科拜克股东全部权益价值进行
了评估，于 2017 年 8 月 20 日出具了《浙江瀚叶股份有限公司因发行公司债券涉及
的已抵押资产价值跟踪评估项目资产评估报告》（坤元评报[2017]495 号）及《浙江
瀚叶股份有限公司因股权质押涉及的浙江伊科拜克动物保健品有限公司股东全部
权益价值跟踪评估项目资产评估报告》（坤元评报[2017]493 号）。
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2017 年 10 月 31 日，坤元评估以 2017 年 9 月 30 日为评估基准日，对公司质
押涉及的青岛易邦股东全部权益价值进行评估，出具了《浙江瀚叶股份有限公司因
股权质押涉及的青岛易邦生物工程有限公司股东全部权益价值跟踪评估项目资产
评估报告》（坤元评报[2017]589 号）。
经坤元评估综合评定，本公司已用于抵押的土地、房屋建筑物及构筑物评估基
准日账面价值合计 8,861.37 万元，评估价值合计 15,450.89 万元。本公司已质押的
伊科拜克 49.00%股权评估基准日净资产账面价值为 3,446.63 万元，评估价值为
7,627.96 万元。本公司已质押的青岛易邦 16.50%股权评估基准日净资产账面价值为
19,206.97 万元，评估价值为 42,113.75 万元。
本期债券涉及的已抵押及质押资产的评估价值总计 65,192.60 万元，为本期公
司债券余额 15,279.10 万元的 4.27 倍。公司本期债券的所有抵押资产及质押资产的
合计评估值不低于本期债券余额的 1.5 倍，与公司公开发行公司债券募集说明书的
相关承诺一致。
三、本期公司债券担保资产置换情况
发行人因发展需要，于 2016 年 12 月 14 日召开第六届董事会第三十三次会议、
2017 年 1 月 9 日召开“12 拜克 01”2017 年第一次债券持有人会议，会议审议通过
了《关于置换公司债券（12 拜克 01）部分抵押资产的议案》，同意发行人拟以持有
的青岛易邦生物工程有限公司 16.50%股权置换发行人为本期债券设定的前述部分
抵押资产，包括发行人合法拥有的部分土地及地上房屋建筑物、构筑物，包括：位
于湖州市德清县钟管镇的 8 宗土地及其上房屋建筑物及构筑物，及发行人控股子公
司锆谷科技合法拥有的部分资产，包括：位于湖州市德清县钟管镇 2 宗土地及位于
钟管镇龙山路 156 号锆谷科技公司厂区内的部分房屋建筑物。截至报告期末，上述
抵押物置换手续已办理完成。
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第五章 债券持有人会议召开的情况
2017 年 1 月 9 日，发行人“12 拜克 01”2017 年第一次债券持有人会议在浙江
省德清县武康镇长虹中街 333 号（德清县科技创业园内）公司会议室召开。出席会
议的债券持有人（或代理人）共 2 名，持有“12 拜克 01”债券 1,085,060 张，占发
行人本期未偿还债券总张数的 71.02 %。出席本次债券持有人会议的债券持有人及
其代理人不存在无表决权的情形。本期公司债券的发行人、债券受托管理人及见证
律师均出席了本次债券。本次会议的内容及召集、召开方式、程序均符合法律、法
规及《浙江升华拜克生物股份有限公司公开发行公司债券(第一期)募集说明书》、
《浙江升华拜克生物股份有限公司 2012 年公司债券（第一期）之债券持有人会议
规则》的规定。会议由中国银行股份有限公司湖州市分行授权代表王建才先生主持，
会议审议并以书面表决方式通过了《关于置换公司债券（12 拜克 01）部分抵押资
产的议案》。
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第六章 本期公司债券本息偿付情况
本期公司债券于 2013 年 5 月 22 日正式起息，2017 年 5 月 22 日发行人按期支
付了本期债券利息。
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第七章 本期公司债券跟踪评级
中诚信证券评估有限公司于2017年4月27日出具了《浙江升华拜克生物股份有限
公司2012年公司债券（第一期）跟踪评级报告（2017）》。本期债券跟踪评级结果为：
维持本公司主体信用等级为AA-，维持本期债券信用等级为AA+，评级展望为稳定。
中诚信证券评估有限公司将在近期出具“12 拜克 01”跟踪评级报告，详细情况
敬请投资者关注跟踪评级报告。
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第八章 发行人董事会秘书及证券事务代表变动情况
根据发行人公告的2017年年度报告，2017年度内，原董事会秘书陶舜晓因任期
届满不再担任公司董事会秘书职务。2017年5月15日公司第七届第一次董事会审议
通过了《关于聘任董事会秘书的议案》，经公司董事长沈培今先生提名，董事会提
名委员会审查，董事会同意聘任王旭光为公司董事会秘书，任期自本次董事会审议
通过之日起至公司第七届董事会任期届满之日止。
发行人证券事务代表为景霞，未发生变动情况。
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第九章 其他情况
一、对外担保情况
2017 年度，发行人为公司原控股子公司锆谷科技与湖州新奥特提供担保。报
告期内，发行人已将所持有的锆谷科技与湖州新奥特股权转让，并已解除对其担保。
截至报告期末，发行人无对外担保。
二、涉及的未决诉讼或仲裁事项
2017 年度，发行人不存在对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未
来前景等可能产生较大影响的未决诉讼或仲裁事项。
三、相关当事人
2017 年度，本期公司债券的债券受托管理人、担保人和资信评级机构均未发
生变动。
四、其他重要事项
2017 年 3 月 8 日，发行人获得中国证监会《关于核准浙江升华拜克生物股份有
限公司向鲁剑等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2017]329 号）
核准，核准发行人向鲁剑发行 246,153,846 股股份、向李练发行 10,256,410 股股份
购买相关资产；核准发行人向非公开发行不超过 373,134,328 股新股募集本次发行
股份购买资产的配套资金。2017 年 3 月 15 日，发行人本次资产重组标的炎龙科技
就本次交易标的资产过户事宜完成了工商变更登记手续。上述工商变更登记完成后，
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发行人持有炎龙科技 100%股权。中国银行股份有限公司湖州市分行作为本期公司
债券的受托管理人，后续将密切关注发行人对本期债券的本息偿付情况以及其他对
债券持有人利益有重大影响的事项，并将严格按照《公司债券发行与交易管理办法》、
《公司债券受托管理人执业行为准则》及《债券受托管理协议》等规定和约定履行
债券受托管理人职责。
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