广汇能源股份有限公司
2012 年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载
于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
股票简称 广汇能源 股票代码 600256
股票上市交易所 上海证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书
姓名 倪娟
电话 （0991）2365211
传真 （0991）8637008
电子信箱 nijuan@xjghjt.com
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
2011 年(末) 本年(末)比
2012 年(末) 上年(末)增 2010 年(末)
调整后 调整前
减（%）
总资产 23,212,326,665.03 18,851,446,621.10 18,851,446,621.10 23.13 12,682,617,179.35
归属于上市公司股
8,098,795,124.81 6,782,588,880.22 6,782,588,880.22 19.41 3,867,023,722.56
东的净资产
经营活动产生的现
407,492,566.31 502,211,283.22 541,341,815.55 -18.86 519,379,159.88
金流量净额
营业收入 3,715,235,901.65 4,561,108,450.19 4,561,108,450.19 -18.55 3,789,446,478.55
归属于上市公司股
964,003,224.75 976,629,031.17 976,629,031.17 -1.29 688,378,485.22
东的净利润
归属于上市公司股
东的扣除非经常性 498,863,887.69 812,631,796.42 812,631,796.42 -38.61 655,669,850.54
损益的净利润
加权平均净资产收 减少 5.47
12.96 18.43 18.43 19.45
益率（%） 个百分点
基本每股收益（元
0.2751 0.2876 0.2876 -4.35 0.2027
／股）
稀释每股收益（元
0.2751 0.2876 0.2876 -4.35 0.2027
／股）
2.2 前 10 名股东持股情况表
1
单位：股
年度报告披露日前第 5 个交易
报告期股东总数 61,366 50,938
日末股东总数
前 10 名股东持股情况
持股比例 持有有限售条 质押或冻结的股份数
股东名称 股东性质 持股总数
(%) 件股份数量 量
新疆广汇实业投资（集团） 境 内 非 国
43.97 1,540,771,139 1,450,247,875 质押 1,031,018,000
有限责任公司 有法人
新疆远兴沃德股权投资有 境内非国
3.55 124,460,095 0 质押 119,743,400
限合伙企业 有法人
宏源证券股份有限公司客
其他 3.54 124,015,586 0 无
户信用交易担保证券账户
海通证券股份有限公司客
其他 2.88 100,921,621 0 无
户信用交易担保证券账户
新疆投资发展（集团）有
国有法人 1.28 44,845,000 0 无
限责任公司
中国民生银行股份有限公
司－华商策略精选灵活配 其他 0.91 32,000,000 0 无
置混合型证券投资基金
中国建设银行股份有限公
司－兴全社会责任股票型 其他 0.70 24,659,998 0 无
证券投资基金
中信建投证券股份有限公
司客户信用交易担保证券 其他 0.68 23,769,808 0 无
账户
国泰君安证券股份有限公
司客户信用交易担保证券 其他 0.64 22,560,612 0 无
账户
中国民生银行股份有限公
司－华商领先企业混合型 其他 0.63 21,999,035 0 无
证券投资基金
（1）公司控股股东新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司与前
十名无限售条件股东之间不存在关联关系，亦不属于《上市公司收
购管理办法》规定的一致行动人；
上述股东关联关系或一致行动的说明 （2）华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金、华商领先企业
混合型证券投资基金同属于华商基金管理有限公司；
（3）未知其他无限售条件股东之间和前十名股东之间是否存在关
联关系或是否属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。
2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
2
三、 管理层讨论与分析
3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2012 年，公司共实现营业收入 3,715,235,901.65 元，较上年减少 18.55%；营业利润
1,087,654,116.21 元，较上年减少 4.29%；净利润(含少数股东权益) 985,044,728.92 元，较上
年增加 2.34%。剔除 2011 年房地产相关营业收入 2,228,557,062.90 元后，2012 年公司能源板
块业务收入较上年增长 46.71%，净利润较上年增长 115.44%。
公司积极退出非能源业务中的商品贸易业务和商铺租赁业务，将控股子公司新疆亚中物
流商务网络有限责任公司 76%股权与控股股东新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司
26.96%股权进行置换。至此，公司非能源业务已按规划全部退出。公司能源业务中，哈密
煤化工、吉木乃 LNG 工厂建设、哈萨克斯坦 TBM 公司石油和天然气开采、LNG 汽车推广、
富蕴煤炭综合开发、煤炭销售、能源综合物流等项目均进展顺利，主要业务经营情况和在建
项目进展情况如下：
1、能源资源的获取与开发取得新成果
2012 年，公司进一步加快资源的获取与开发步伐：在哈萨克斯坦积极收购油气新资源，
大力推进斋桑稠油试采和天然气开发业务，完成 43 口油气井的钻探工作，完成南依玛谢夫
油气项目的签约及交割。在阿勒泰地区拥有 17 个煤矿的勘探权，其中 6 个矿已探明储量 18.9
亿吨。按计划推进白石湖露天煤矿的手续办理及产能建设，积极开发原煤资源，2012 年生
产原煤 887 万吨，位列"2012 中国煤炭企业 100 强"第 69 位。
2、能源加工基地建设迈开新步伐
新能源公司煤化工一期克服技术难关完成试车工作，试车成功周期提前于国内项目平均
水平，成功生产出甲醇和 LNG、副产品等全系列产品，成为国内目前已投产煤化工项目中，
建设周期最短、建成规模最大的生产基地。同时大力推进淖毛湖地区 1000 万吨/年原煤伴生
资源加工与综合利用项目，获得当地政府大力支持。鄯善液化厂积极协调上游气源、较高效
率地完成检修工作，全年完成天然气销量 3.14 亿方，实现经营收入 16.6 亿元，同比增长
25.82%，净利润 3.69 亿元，同比增长 50%。吉木乃工厂全面竣工并完成工程验收，具备投
料试车条件。富蕴喀木斯特项目积极申报国家首批能源示范项目，供水工程基本完工、生活
配套设施基本完成。
3、能源物流建设取得新进展
全长 445 公里的红淖三铁路一期已列入国家发改委、铁道部落实《国务院新 36 条》的
民营项目示范工程，是国内第一条由民营主导建设的纳入国家中长期路网规划的铁路，项目
审批、工程准备、先期控制性路面、路基附属设施等前期工作同步推进，创造了国内铁路施
工效率的新纪录。经过三年不懈的努力，于 2012 年 12 月 8 日在北京成功签署《中哈两国政
3
府间萨拉布雷克-吉木乃天然气管道建设和运营合作协议》，118.5 公里的跨境输气管线 12 月
19 日全线贯通，是国内第一条由民营企业建设经营的跨境天然气管道。上述两个项目都在
我国民营企业发展史上具有里程碑式的重大意义。淖柳公路二期全面竣工，运营车辆超过
1300 台，年运力增长至 2000 万吨。启东 LNG 转运分销站项目获得江苏省能源局开展前期
工作的批复，迈出关键一步。柳沟物流园项目快速装车系统通过铁道部试装验收，投入试车
运营，宁夏中卫"LNG 转运分销基地"及生活服务基地等项目顺利推进。
4、能源市场开发实现新开拓
通过与甘肃铁路局金轮公司密切合作，为煤炭销售创造良好条件，全年完成煤炭外销量
689.68 万吨，其中铁销 339.94 万吨、地销 349.74 万吨。同时加强煤炭热值的检测及管理，
分质分类销售，力争效益最大化。与中国石化、宝塔石化集团、中国铁路物资西安有限公司
等大客户签署长期战略合作协议。在全国大力开拓天然气市场，2012 年新建 LNG、L-CNG
加气站 45 座，已建成并投入运营的公司加注站总量已达 103 座，新推广 LNG 车辆 1800 辆，
建站范围已覆盖西北各省区及内地部分省区。
5、公司更名工作圆满完成
鉴于能源业务在 2012 年成为公司的主要利润来源，为了更加清晰地传达公司产业定位
和规划，确切体现公司未来将发展成为国际化能源公众公司的愿景，去除地域化色彩，突出
能源行业和国际化特征，公司董事会第五届第十次会议及 2011 年度股东大会审议通过，将
公司中文名称"新疆广汇实业股份有限公司"变更为"广汇能源股份有限公司"，英文名称
"XINJIANG GUANGHUI INDUSTRY CO.,LTD."变更为"GUANGHUI ENERGY CO.,LTD."，
并向上海证券交易所申请将公司股票简称"广汇股份"变更为"广汇能源"。本次公司名称变更
登记手续已于 2012 年 6 月 5 日在新疆维吾尔自治区工商行政管理局办理完毕。
6、股本扩大及推进员工持股
经公司 2011 年度股东大会审议通过，公司于 2012 年 5 月 24 日以 2011 年 12 月 31 日总
股本 1,946,868,038 股为基数，向全体股东以资本公积金每 10 股转增 8 股。转增后，公司总
股本变更为 3,504,362,468 股。
为使广大员工能够充分分享企业发展成果，实现员工与企业风险共担、利益共享，鼓励
员工以股东身份关注并积极参与企业的经营管理，促进改善公司治理水平，实现对公司控制
能力的有效提升，广汇集团于 2012 年 10 月 12 日设立"宏广定向资产管理计划"并增持公司
股票，市场价值明显得到提升。
3.2 主营业务分析
1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 3,715,235,901.65 4,561,108,450.19 -18.55
营业成本 2,543,773,557.15 2,961,110,838.47 -14.09
销售费用 116,249,956.21 95,097,528.37 22.24
管理费用 192,757,965.68 179,167,874.56 7.59
财务费用 130,759,708.46 115,131,613.43 13.57
经营活动产生的现金流量净额 407,492,566.31 502,211,283.22 -18.86
投资活动产生的现金流量净额 -2,134,030,156.95 -3,476,586,763.26 38.62
筹资活动产生的现金流量净额 641,880,877.49 5,182,843,130.86 -87.62
4
2、收入
(1)驱动业务收入变化的因素分析
本报告期末实现营业收入 3,715,235,901.65 元，较上年同期减少了 18.55%，主要原因为
非能源产业的彻底剥离以及国内经济发展趋于平稳，2011 年非能源产品（房产销售、商业
物业租赁、商品贸易）营业收入 2,228,557,062.9 元，占当年营业收入的 48.86%；2012 年非
能源产品（房产销售、商业物业租赁、商品贸易）营业收入 327,942,111.32 元，占当年营业
收入的 8.83%。
(2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
剔除 2011 年房地产销售营业收入 2,228,557,062.90 元后，2012 年公司能源板块业务收入
较上年增长 46.71%，净利润较上年增长 115.44%。主要原因是公司能源产业产销量增加：
全年完成煤炭产量 844.5 万吨，实现煤炭销售量 689.68 万吨，销量同比上年增长 103.07%，
实现经营收入 13.74 亿元，净利润 3.4486 亿元，净利润同比增长 109.55%。全年完成天然气
销量 3.14 亿方，实现经营收入 16.6 亿元，同比增长 25.82%，净利润 3.69 亿元，同比增长
50%。
(3)主要销售客户的情况
占公司全部主营业务收入的比例
项目 主营业务收入总额（元）
(%)
甘肃大唐燃料有限责任公司 579,005,168.15 17.95
中国铝业股份有限公司贵州分公司 237,611,014.53 7.37
中国铝业股份有限公司兰州分公司 164,994,623.80 5.11
酒泉钢铁（集团）有限责任公司 117,896,652.68 3.65
新疆科利尔能源有限公司 90,828,420.22 2.82
合计 1,190,335,879.38 36.90
3、成本
成本分析表
单位:元 币种：人民币
分行业情况
本期金额
本期占总 上年同期
成本构成项 较上年同
分行业 本期金额 成本比例 上年同期金额 占总成本
目 期变动比
(%) 比例(%)
例(%)
天然气销售 天然气销售 907,709,634.65 35.68 931,130,599.57 31.45 -2.52
商业物业租
商业物业租赁 37,540,248.72 1.48 69,071,614.08 2.33 -45.65
赁
商品贸易 商品贸易 699,258,672.31 27.49 896,600,744.11 30.28 -22.01
房产销售 房产销售 546,057,350.35 18.44
石材 石材 2,546,025.95 0.10 2,630,311.55 0.09 -3.20
煤炭 煤炭 869,647,034.52 34.19 484,504,214.63 16.36 79.49
5
其他 其他 27,071,941.00 1.06 31,116,004.18 1.05 -13.00
合计 2,543,773,557.15 100.00 2,961,110,838.47 100.00 -14.09
分产品情况
本期金额
本期占总 上年同期
成本构成项 较上年同
分产品 本期金额 成本比例 上年同期金额 占总成本
目 期变动比
(%) 比例(%)
例(%)
天然气 天然气 907,709,634.65 35.68 931,130,599.57 34.45 -2.52
煤炭 煤炭 869,647,034.52 34.19 484,504,214.63 16.36 79.49
商业物业租
商业物业租赁 37,540,248.72 1.48 69,071,614.08 2.33 -45.65
赁
商品贸易 商品贸易 699,258,672.31 27.49 896,600,744.11 30.28 -22.01
其他 其他 29,617,966.95 1.16 579,803,666.08 19.58 -94.89
合计 2,543,773,557.15 100.00 2,961,110,838.47 100.00 -14.09
煤炭：煤炭销量比上年同期增长 103.07%，报告期内，该项业务实现的营业成本占总成本的
比例较上年同期增长 79.49%。
其他：报告期内，公司剥离房地产业务导致其他业务实现的营业成本占总成本的比例较上年
同期减少 94.89%。
4、费用
单位:元 币种：人民币
项目 本期累计数 上年同期数 较上年同期增减（%）
销售费用 116,249,956.21 95,097,528.37 22.24
管理费用 192,757,965.68 179,167,874.56 7.59
财务费用 130,759,708.46 115,131,613.43 13.57
合计 439,767,630.35 389,397,016.36 12.94
期间费用变化说明：
Ⅰ 、销售费用增加的主要原因：
① 公司新增煤炭销售业务，支付运费、支付的铁路发运物流服务费增加；
② 公司业务扩大，销售人员增多，人工成本、差旅费、房租费、折旧等增加；
Ⅱ、管理费用增加的主要原因：人工成本、折旧费等增加；
Ⅲ、财务费用增加的主要原因：借款（包括发债）增加导致利息增加。
5、现金流
单位:元 币种：人民币
项目 2012 年 2011 年 增减比例（%）
经营活动产生的现金流量净额 407,492,566.31 502,211,283.22 -18.86
投资活动产生的现金流量净额 -2,134,030,156.95 -3,476,586,763.26 38.62
筹资活动产生的现金流量净额 641,880,877.49 5,182,843,130.86 -87.62
现金流变动说明：
Ⅰ 经营活动产生的现金流量净额减少的主要原因：销售收入货款欠收及支付职工现金增加所致。
6
Ⅱ 投资活动产生的现金流量净支出额减少主要原因：投资建设资金投入量减少所致。
Ⅲ 筹资活动产生的现金流量净额减少的主要原因：上年度公司收到 20 亿发债资金所致。
6、其它
（1）公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
2011 年非能源产品（房产销售、商业物业租赁、商品贸易）营业收入 2,228,557,062.9 元，
占当年营业收入的 48.86%；2012 年非能源产品（房产销售、商业物业租赁、商品贸易）营
业收入 327,942,111.32 元，占当年营业收入的 8.83%。
（2）发展战略和经营计划进展说明
Ⅰ 公司于 2010 年 3 月 2 日第一次临时股东大会审议通过了《关于在阿勒泰地区吉木乃县
投资建设 150 万 Nm3/d 液化天然气工程的议案》，2012 年 11 月 8 日，《中哈两国政府间萨拉
布雷克-吉木乃天然气管道建设和运营合作协议》于北京正式签订。2012 年 12 月 18 日，萨
拉布雷克-吉木乃天然气管道跨境路段正式铺设和对接完成，输气管线全线贯通。
截止目前该项目已经完成了 99.5%，待跨境天然气管线正式通气后即可实现调试生产。
Ⅱ 公司控股子公司新疆广汇新能源有限公司“年产 120 万吨甲醇/80 万吨二甲醚(煤基)、
5 亿方 LNG 项目”于 2011 年 9 月 15 日全部建成并进入试生产，生产装置一次投料开车成
功。2012 年 2 月和 6 月，热电站工程 1 号机组和 2 号机组相继实现电力并网发电；2012 年
4 月空分装置产出合格的氮气和氧气；2012 年 6 月 1 日，产出环烃-1 后陆续产出其它副产
品；2012 年 6 月 23 日，产出合格粗甲醇产品；2012 年 8 月 25 日，甲醇精馏装置顺利产出
精甲醇成品；2012 年 12 月 2 日甲烷分离装置及原料气压缩机开车投料，并产出合格 LNG
产品。由于工艺技术路线复杂，工艺流程长，人机间磨合需要一定时间，另由于煤质等原因，
致使锅炉、气化炉等设备的运行不稳定。该项目已于 2012 年 12 月 5 日打通全部流程全面投
产，于 2013 年 1 月 17 日按照公司董事会审议通过的"基建转固定资产标准、固定资产分类
及使用年限"正式实施转固。
3.3 行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本
毛利率 毛利率比上年增减
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增
（％） （%）
减(%) 减(%)
天然气销售 1,345,297,877.55 907,709,634.65 32.53 2.81 -2.52 增加 12.77 个百分点
商业物业租赁 152,053,895.15 37,540,248.72 75.31 -38.39 -45.65 增加 4.58 个百分点
商品贸易 724,191,700.33 699,258,672.31 3.44 -23.84 -22.01 减少 39.63 个百分点
石材 2,172,221.42 2,546,025.95 -17.21 -57.37 -3.20 减少 135.57 个百分点
煤炭 1,373,753,919.24 869,647,034.52 36.70 93.44 79.49 增加 15.48 个百分点
其他 117,766,287.96 27,071,941.00 77.01 -12.64 -13.00 增加 0.12 个百分点
合计 3,715,235,901.65 2,543,773,557.15 31.53 -18.55 -14.09 减少 10.11 个百分点
主营业务分产品情况
7
营业收入 营业成本
毛利率 毛利率比上年增减
分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增
（％） （%）
减(%) 减(%)
天然气 1,345,297,877.55 907,709,634.65 32.53 2.81 -2.52 增加 12.77 个百分点
煤炭 1,373,753,919.24 869,647,034.52 36.70 93.44 79.49 增加 15.48 个百分点
商业物业租赁 152,053,895.15 37,540,248.72 75.31 -38.39 -45.65 增加 4.58 个百分点
商品贸易 724,191,700.33 699,258,672.31 3.44 -23.84 22.01 减少 39.63 个百分点
其他 119,938,509.38 29,617,966.95 75.31 -91.08 -94.89 增加 32.39 个百分点
合计 3,715,235,901.65 2,543,773,557.15 31.53 -18.55 -14.09 减少 10.11 个百分点
Ⅰ、煤炭同比大幅增长主要原因是销售量同比增长 103.07%。
Ⅱ、商业物业租赁同比大幅下降主要原因是美居 2012 年 6 月完全剥离。
Ⅲ、商品贸易同比较大幅度下降主要原因是亚中物流 2012 年 6 月完全剥离。
Ⅳ、石材同比大幅下降主要原因是 2011 年销售部分剩余产品，而 2012 年低价处理废料、残
料。
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
一、华东地区 317,268,910.73 -20.90
二、华南地区 80,191,121.72 -65.25
三、华中地区 100,879,718.73 213.30
四、西北地区 2,913,424,010.83 -22.46
五、华北地区 1,626,667.51 -60.67
六、其他地区 301,845,472.13 122.27
合计 3,715,235,901.65 -18.55
Ⅰ 华东、华南、华北地区：天然气业务方面，2012 年吐哈原料气供气量较 2011 年减少
9.76%，为维持我公司长期稳定客户及照付不议合同，公司主动调整减少华东、华南、华北
地区的供应量，对其他地区的供应量相对增加；
Ⅱ 华中地区：天然气业务方面，本年在该地区增加工业客户，本年销量比上年同期涨幅
较大 ；
Ⅲ 西北地区：天然气业务整体在西北地区增幅较大，收入减少主要由于亚中物流和美居
物流园整体剥离导致营业收入比上年同期减少；
Ⅳ 其他地区：其他地区收入大幅增长，天然气业务方面，主要是新开拓西南地区收入增
加较多，2012 年较 2011 年收入增加 2.2 亿元，销量增幅 11 倍，主要供应工业客户。
3.4 资产、负债情况分析
1、资产负债情况分析表
单位:元 币种人民币
本期期末金
本期期末数占 上期期末数
额较上期期
项目名称 本期期末数 总资产的比例 上期期末数 占总资产的
末变动比例
（%） 比例（%）
（%）
8
货币资金 1,906,366,773.20 8.21 2,876,548,028.36 15.26 -33.73
应收账款 422,948,259.02 1.82 923,286,738.05 4.90 -54.19
应收利息 81,507,851.77 0.35 27,352,979.73 0.15 197.99
其它应收款 351,625,132.41 1.51 371,715,696.86 1.97 -5.40
存货 367,208,782.89 1.58 352,194,003.95 1.87 4.26
长期应收款 1,777,234,245.51 7.66 1,192,822,748.91 6.33 48.99
长期股权投资 272,677,781.60 1.17 10,279,795.14 0.05 2,552.56
在建工程 12,301,827,784.97 53.00 9,146,919,470.56 48.52 34.49
无形资产 373,093,825.87 1.61 290,790,381.90 1.54 28.30
长期待摊费用 3,799,414.76 0.02 807,557.76 0.00 370.48
应付利息 63,859,081.21 0.28 50,708,987.41 0.27 25.93
长期借款 4,247,468,824.39 18.30 4,782,864,304.39 25.37 -11.19
应付债券 2,975,775,427.50 12.82 2,971,023,427.44 15.76 0.16
长期应付款 172,257,987.37 0.74 212,400,181.98 1.13 -18.90
其它非流动负债 48,000,000.00 0.21 43,520,000.00 0.23 10.29
资产总计 23,212,326,665.03 18,851,446,621.10 23.13
货币资金 ：减少的原因是公司 2011 年度非公开发行股票、发行公司债及银行借款本年度已
经投入项目建设当中。
应收账款：减少的原因是收回房产打包销售款及亚中化建剥离所致。
应收利息：增加的原因是报告期内公司计提应收 TBM 公司的借款利息。
长期应收款 ：增加的原因是公司控股子公司新疆广汇石油有限公司给 TBM 公司新增借款所
致。
长期股权投资：增加的主要原因是公司新增对伊吾能源开发公司投资款。
在建工程 ：主要是公司控股子公司新疆广汇新能源有限公司新增煤化工项目建设，以及控
股子公司新疆广汇液化天然气发展有限责任公司之控股子公司新疆吉木乃广汇液化天然气
发展有限责任公司新增项目建设工程，新疆富蕴广汇新能源有限公司新增项目建设工程。
无形资产：增加的主要原因是公司控股子公司新疆广汇新能源有限公司和控股子公司宁夏中
卫广汇能源发展有限公司购买土地以及煤炭资源勘探投入所致。
长期待摊费用 ：增加的主要原因是新增办公楼装修费所致
应付利息：增加的主要原因是应付债券利息增加所致。
长期应付款：减少的主要原因是公司按期支付了苏州信托有限公司及华融金融租赁股份公司
融资租赁款。
3.5 核心竞争力分析
1、 拥有充足的、低成本、高质量的能源资源储备：
公司自 2002 年确定向能源产业转型以来，充分把握政策机遇，发挥地缘优势，立足新疆，
面向中亚，已经陆续取得了煤炭、石油、天然气三种基础能源资源，并且在同类资源中以数
量充足、优质稀缺、成本低廉占据全面主动优势。
（1） 数量充足：
煤炭资源：公司及控股股东广汇集团共拥有哈密、阿勒泰两大煤区，伊吾、白石湖、黑顶
山、淖东、淖西、阿勒安道六大煤田，勘探储量累计超过 180 亿吨。其中：上市公司广汇能
源在哈密地区淖毛湖拥有 3 个煤矿，资源储量为 17.6 亿吨；在阿勒泰地区富蕴县拥有 17 个
矿权，目前 6 个矿已探明的资源量为 18.9 亿吨；预计矿区整体资源量超过 50 亿吨，并且两
9
地区煤化工项目均配置了可供项目长期发展的宝贵水资源。集团公司拟在合适时机将其余煤
炭资源全部注入上市公司。
油气资源：东哈州斋桑油气区块位于哈萨克斯坦的东哈萨克州，紧邻新疆吉木乃县，合同
区面积 8326 平方公里 。根据国际储量评估公司（NSAI） 2011 年 11 月储量评估报告的评
估结果：斋桑原油资源量为 11.639 亿吨，天然气资源量为 1254 亿方。南依玛谢夫油气项目
合同区块总面积为 1272.6 km2，位于哈萨克斯坦阿特劳州，盐下储层风险前总资源量为：最
佳资源量 1922.5×108m3 天然气，8000（平均）×104t 油（当量）；盐上储层风险前总资源
量为：最佳资源量 6375×104t 油（当量）。
（2）优质稀缺：
煤质：公司目前已探明在哈密淖毛湖地区拥有的煤种分为二类，一类属国内罕见的"油气
煤"类型，吨煤含油、气比例比国内其它煤种含油气比例高出一倍以上，是目前国内已发现
的油气含量最高的煤种，具有不可复制的稀缺性，此类煤种在公司总体资源量中占比较高；
另一类为侏罗纪延安组长焰烟煤，属不粘煤或弱粘煤，煤质突出低灰、低硫、低磷、低铝、
固定碳高、发热量高、挥发份高，是优质的动力煤和化工原料用煤。
油气：斋桑油气勘探项目具有得天独厚的地缘优势，区块位于哈萨克斯坦东部，靠近新疆
吉木乃地区，项目为以稠油为主，天然气为辅，目前已有勘探发现，资源较落实，仍有继续
勘探潜力，属油气一体化项目。 南伊玛谢夫项目优势在地质上位于滨里海盆地，附近有俄
罗斯的阿斯特拉罕巨型凝析气田、伊玛谢夫凝析气田、让拜气田等。合同区块所处区域具有
良好的基础设施，里海原油管道联合体（CPC） 输油管道、阿特劳-高加索输气管道和铁路
均穿过合同区北部。
（3）成本低廉：
广汇能源拥有的煤炭项目集中在疆内，其中公司在哈密淖毛湖地区煤炭资源的主要特点是
煤层结构简单，属中厚-特厚煤层，覆盖层薄，除少量须井工开采以外，80%以上属于露天
开采项目，可建成多个千万吨级大型露天煤矿，总体呈现开采难度低、成本低的双低优势。
2、 面向巨大、深远的能源产品市场发展空间：
我国经济的持续高速增长，依赖于各类能源的稳定供给，能源供、需总量仍将随经济增长
而继续攀升。我国化石能源资源禀赋属于"贫油、少气、相对富煤"，这决定了我国长期以来
能源生产和消费"以煤为主，油气为辅"的格局在未来十年内不会有较大变化，未来能源需求
缺口仍将逐步增大，整体能源对外依存度将持续攀升。
新疆"煤、油、气"资源丰富，位居我国前列，煤炭预测储量占全国的 40%以上，石油占
28%，天然气占 30%。未来十年，新疆作为我国能源战略储备基地和接续区，以及能源运输
通道的重要地位会日益突出。近期，新疆作为国家"能源城"的定位已经明确，石油、煤炭、
天然气、煤化工等产品随管道建设及铁路运力完善而增加已成必然；从能源安全及战略两方
面考虑，新疆未来将尽量满足国内需求，成为能源增产主力军。在此大前提下，公司全面进
军能源产业并发挥作用，相对应迎接的将是能源产品巨大、深远的市场发展空间，与此相关
的"煤、气、油"能源各板块都将面临难得的历史性发展机遇。
3、 具备完整、配套的全产业链供应格局：
目前中国民营企业经常遇到的困境：1、绝大多数企业从事的行业都是在竞争十分激烈的
领域；2、绝大多数企业集中在劳动密集型的行业；3、绝大多数企业都处于行业的中下游，
可以说在市场中很少具有话语权，日日年年面对着市场竞争越来越充分、利润空间越来越小
的企业生存危机。
而公司采取的是大能源、大物流、大市场战略，能够确保公司产业链从上游资源获取、中
10
游加工利用到下游物流通路的整体保障。通过数年的努力，公司在上游投资建设疆内煤炭综
合开发基地和境外油气综合开发基地已初见成效，煤炭开采已具备规模；在中游通过自建公
路快速投入疆煤东运，建成贯通中哈跨境天然气管线，控股修建红淖三铁路，在甘肃柳沟、
宁夏中卫、江苏启东投资建设物流中转基地等举措完善通路；在下游加大力度建设 LNG 加
注站点、推广 LNG 重卡运输车辆，已经基本具备从上游资源勘探开发、中游资源加工转换
和物流中转运输（铁路、公路、油气管网、物流基地、中转码头），一直到下游终端市场销
售的完整能源产业链布局。
公司以上具有的独特优势决定了企业自身具备无法复制、难以超越的核心竞争力，为公司
能源开发产业持续稳定发展提供了坚实基础，是创立公司能源基业长青的可靠保证。
3.6 投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
单位：元 币种：人民币
报告期内长期股权投资额： 272,677,781.60
长期股权投资额增减变动数： 262,397,986.46
上年同期长期股权投资额： 10,279,795.14
投资额增减幅度 : 2552.56%
本年权益增减额 占被投资公司
被投资单位 主要业务 年初余额 年末余额
合计 权益比例
启东广汇新能源发展有限公 新 能 源 技 术
1,590,099.70 -23,968.97 1,566,130.73 20%
司 咨询服务
江苏省广汇燃料有限公司 煤炭销售 4,531,979.24 12,909,977.36 17,441,956.60 33%
新能源技术
江苏汇通新能源有限公司 --- 400,000.00 400,000.00 20%
咨询服务
黄石市广汇能源科技发展有 燃 气 技 术 应
--- 3,084,489.62 3,084,489.62 40%
限责任公司 用及开发
燃气管网工
广西广汇旭升能源开发利用 程建设、燃气
--- 1,093,966.52 1,093,966.52 20%
有限公司 应用技术的
研究开发
煤炭共伴生
伊吾广汇能源开发有限公司 资源加工与 --- 192,564,007.86 192,564,007.86 40%
综合利用
Foren Associates B.V. --- 18,158,116.96 18,158,116.96 19.08%
百货、纺织
新疆广汇商贸五一连锁超市
品、服装鞋 6,000,000.00 -6,000,000.00 ---
有限责任公司
帽，五金交电
软件工程；经
济信息咨询；
新疆亚中物流商务网络有限
房屋租赁及 --- 38,369,113.31 38,369,113.31 5%
责任公司
柜台租赁；房
屋销售
11
合计 12,122,078.94 260,555,702.66 272,677,781.60
2、主要子公司、参股公司分析
根据上海证券交易所 2012 年报准则要求“单个子公司的净利润或单个参股公司的投资收
益对公司净利润影响达到 10%以上或单个子公司或参股公司的经营业绩与上一年度报告期
内相比变动在 30%以上的需要单独披露”，因此对主要控股公司经营情况如下：
1、新疆广汇液化天然气发展有限责任公司：主要从事液化天然气生产、销售、运输业务
及燃气管网工程投资和燃气应用技术研究开发。截止 2012 年 12 月 31 日，该公司注册资本
1,066,524,463 元，总资产 3,729,055,180.18 元，净资产 1,959,424,066.12 元。报告期内，该公
司实现营业收入 1,622,620,510.55 元，营业利润 371,141,903.49 元，净利润 352,698,295.20
元。
2、新疆红淖三铁路有限公司: 主要从事铁路项目投资建设；铁路设施技术服务；国内货
运代理；铁路货运代理；铁路设备租赁；铁路专用设备租赁、安装；铁路施工工程管理服务；
仓储装卸服务。该公司注册资本 3,000,000,000 元。截止 2012 年 12 月 31 日，总资产
831,884,032.28 元，净资产 602,592,025.28 元。报告期内，该公司实现营业收入 1,560,000.00
元，营业利润-3,265,528.21 元，净利润-3,264,070.40 元。
3、新疆广汇石油有限公司：主要从事石油产业的投资；石油化工产品的研究开发；石油
工程技术服务；货物与技术的进出口业务；货物运输代理服务；石油化工产品（不含危险化
学品）的销售。该公司注册资本 600,000,000 元。截止 2012 年 12 月 31 日，总资产
2,275,004,972.61 元，净资产 544,640,677.77 元。报告期内，该公司实现营业收入 1,451,292.02
元，营业利润-1,169,718.09 元，净利润 473,741.40 元。
4、新疆富蕴广汇新能源有限公司：主要从事煤炭和煤炭综合开发利用项目工程的投资；
煤炭应用技术的研究开发；煤炭生产应用技术的咨询；设备租赁，天然气的开发和应用。该
公司注册资本 400,000,000 元。截止 2012 年 12 月 31 日，总资产 997,793,712.16 元，净资产
412,503,386.28 元。报告期内，该公司实现营业收入 274,300.00 元，营业利润-4,602,788.75
元，净利润-3,985,669.95 元。
5、新疆广汇新能源有限公司：主要从事煤化工项目工程的投资；设备租赁；煤炭应用技
术的研究开发；煤炭生产应用技术的咨询；煤化工产品生产。该公司注册资本 3,034,000,000
元。截止 2012 年 12 月 31 日，总资产 10,679,004,549.36 元，净资产 3,479,717,452.99 元。报
告期内，该公司实现营业收入 973,338,410.27 元，营业利润 9,043,391.30 元，净利润
2,350,551.09 元。
6、广汇能源综合物流发展有限责任公司：主要从事仓储服务，液化天然气、燃气设备销
售，设备租赁，房屋场地租赁服务，城市能源项目投资，自营和代理一般经营项目商品和技
术的进出口业务。危险货物道路运输（限分支机构经营）。该公司注册资本 200,000,000 元。
截止 2012 年 12 月 31 日，总资产 266,281,549.62 元，净资产 202,690,974.39 元。报告期内，
该公司实现营业收入 233,528,291.91 元，营业利润 2,473,204.84 元，净利润 2,433,889.14 元。
7、瓜州广汇能源物流有限公司：主要从事公路、铁路运输及综合服务（仓储、装卸、计
量、加工等）；煤炭、煤制品、煤化工产品；矿产品、水泥、钢材、建材销售。该公司注册
资本 100,000,000 元。截止 2012 年 12 月 31 日，总资产 1,971,685,719.36 元，净资产
135,207,944.97 元。报告期内，该公司实现营业收入 916,212,019.25 元，营业利润 49,564,243.86
元，净利润 37,214,789.77 元。
3.7 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
12
1、行业竞争格局和发展趋势
（1）以液化天然气（LNG）为核心的能源业务：目前，天然气占我国一次能源消费比
重为 4.6%，与国际平均水平 23.8%差距较大。同时，随着我国城镇化深入发展，城镇人口
规模不断扩大，对天然气的需求也将日益增加。《天然气发展"十二五"规划》数据显示：2015
年国产天然气供应能力将达到 1760 亿立方米左右。其中：常规天然气约 1385 亿立方米，
煤制天然气约 150-180 亿立方米，煤层气地面开发生产约 160 亿立方米。到 2015 年，我国
年进口天然气量约 935 亿立方米。"十二五"期间，我国将形成"西气东输、北气南下、海气
登陆、就近外供"的供应格局。
随着公司在哈密投资建设的年产 5 亿立方米 LNG 工程和在吉木乃投资建设的年产 5 亿立
方米 LNG 工程的相继投产，结合公司 2013 年的加注站规划的有效实施，公司未来在 LNG
市场的占有率将大幅提升。
（2）煤化工业务：我国是一个贫油少气，煤炭资源相对丰富的国家。目前，国家原油对
外依存度高达 56.5%左右，并且未来还将不断上升。2012 年 3 月 22 日，国家能源局发布《煤
炭工业发展"十二五"规划》重点任务包括推进煤矿企业兼并重组，发展大型企业集团；建设
大型煤炭基地，保障煤炭稳定供应；发展洁净煤技术，促进煤层气产业化发展等。
《新疆维吾尔自治区国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》对"十二五"期间的煤化
工发展规划做出了清晰描述，称到 2015 年建成的主要新型煤化工产品和产能目标为：煤制
油 360 万吨/年、煤制烯烃 100 万吨/年、煤制天然气 600 亿立方、煤制乙二醇 100 万吨/年、
煤制二甲醚 80 万吨/年。 这些规划及指导意见的发布，对公司合理利用资源禀赋，科学发
展原煤伴生资源加工与综合利用项目具有积极的意义。
（3）煤炭销售业务：根据国家能源局发布的《煤炭工业发展"十二五"规划》，至 2015 年，
我国煤炭产能将达 41 亿吨/年。"十二五"期间，计划新开工煤矿建设规模为 7.4 亿吨/年，到
2015 年煤炭生产能力为 41 亿吨，产量控制在 39 亿吨。煤炭是我国的主体能源，在一次能
源结构中占 70%左右。在未来相当长时期内，煤炭作为主体能源的地位不会改变。2012 年
12 月 20 日，国务院办公厅发布了《关于深化电煤市场化改革的指导意见》（国办发[2012]57
号），决定自 2013 年 1 月 1 日起，取消重点合同，实施电煤价格并轨。至此，煤炭订货和价
格确定实现了完全市场化。结合《煤炭工业发展"十二五"规划》，公司初步判断对于 2013 年
煤炭销售市场，随着经济预期走稳向好，总体供应相对宽松，需求应该有所增加，可能呈低
增长的态势。
2、公司发展战略
2013 年是全面贯彻落实十八大精神的开局之年，是广汇集团新一轮五年发展规划的起步
之年，也是广汇能源产业承前启后、跨越式发展的重要一年，我们的总体工作思路是：按照
稳中求进的工作总基调，以"认真、用心、激情、信念、决心"十字准则为指导，以提高经济
效益为中心，以安全稳定运行为基础，以全面提升能源产业的盈利水平为根本任务，以重点
项目为抓手，抢抓机遇，攻坚克难，全面完成各项目标任务，坚定不移地实施能源优势转换
战略。
3、经营计划
2013 年能源开发产业要重点做好煤炭的开发、销售、提质利用，扎实做好哈密煤化工一
期项目达产工作，集中精力完成红淖三铁路建设，大力发展天然气业务，结合自身产品优势，
扩大市场占有率，其他重点项目建设也将按照计划稳步推进。公司将重点围绕以下几个方面
制定和完善各项经营计划：
第一、确保完成经营计划，全力推进项目建设：
（1）尽管去年煤炭销售市场出现了十年罕见的低迷，但煤炭业务仍然是 2013 年能源开
13
发工作的重中之重，是增长效益的重头戏。要有效发挥"广汇煤炭"的优势，做到"三个充分
利用"：即充分利用露天煤矿的开采优势，全面提高煤炭的开采数量和速度；充分利用煤炭"
油气"含量高的独特产品优势、下大力气做好原煤伴生资源加工与综合利用项目；充分利用"
淖柳公路"和柳沟快装系统的物流优势，实现煤炭销量和利润的同步增长。煤炭业务全年要
实现不低于 1800 万吨的产量，其中铁销量 750 万吨，地销量 650 万吨，完成工厂自销用量
400 万吨。
（2）2013 年也是天然气业务跨越式发展的重要一年，吉木乃工厂将在哈国输入天然气
的基础上正式生产，利用 1-2 个月时间完成试车调试，尽快提高 LNG 生产产能；哈密煤化
工工厂已经全面投产，江苏启东项目进展顺利，广汇天然气业务将迎来井喷式发展的重要机
遇。公司要统筹安排好天然气的生产、存储、运输和销售工作，特别是 LNG 的销售工作，
需要高度重视、统筹规划，进一步巩固和开拓市场，以河西走廊和疆内市场为重点，今年新
建 LNG、L－CNG 加注站 126 个，到 2017 年末要在全国建成 1000 座加注站。
（3）哈密新能源要在确保安全生产的前提下，科学组织生产，加强设备管理，全力实现
装置"安、稳、长、满、优"运行。在 46 火灾事故抢险、灾后重建过程中，优化工序安排
与科学统筹，把原来安排的年度检修工作、技术改造项目与受损设施重建工作集中在二季度
完成，确保最短时间、最高效率、最优质量完成全部灾后修复工作，待全面恢复生产后要求
在增加产能的同时，提高产品质量，强化安全管理，开拓外部市场，做好产品运销工作，力
争将损失降到最低。
（4）公司要抽调精兵强将、集中精力做好哈密淖毛湖地区原煤伴生资源加工与综合利用
项目，这是广汇能源今年工作的重要任务，必须举公司之力、全力以赴推进项目建设，要按
照 1000 万吨规模先行，于 3 月底正式开工的目标倒排工作计划，其中，1000 万吨/年煤炭
干馏装置建设周期为 12-15 个月，建成投入运行后即可获得 510 万吨半焦、100-120 万吨煤
焦油、100 万吨粉焦及硫磺、煤气共五种产品，能够使整个项目快速形成第一阶段收益，保
障项目后续建设。
（5）红淖三铁路项目 2013 年计划投资 65 亿元，建成后将成为"西煤东运"的一条主动脉，
可以实现广汇能源产品畅通无阻的输往内地市场。今年是红淖三铁路全面施工、全力推进的
关键一年，时间紧、任务重，要确保在 2013 年内完成正线、站线机械化铺架施工；12 月 31
日前完成通信信号系统（通信、信号、信息）主体施工安装和牵引供电主体安装；淖毛湖矿
区段要完成路基桥梁工程，具备铺架条件，同时要提前着手设计、建设铁路快装系统等配套
项目，提前学习并筹建高效的铁路运营管理机制，确保实现 2013 年底建成，2014 年投入运
营的目标。
（6）斋桑项目，石油公司要在确保按计划通气的同时，全面完成天然气地面集输系统建
设。确保完成浅层稠油的试采工作，实现原油进口计划。加快油、气勘探工作，增加可采储
量。南依马谢夫项目年内要实现第一口探井开钻。继续落实新的资源目标获取，跟踪国内页
岩气项目的开发。
（7）富蕴新能源项目，各项前期工作要抓紧推进，今年要完成供水工程竣工通水和化机
厂房竣工验收；加快各项前期手续办理，争取早日开工。
（8）宁夏中卫 LNG 转运分销基地，完成 LNG 撬装工厂大型设备土建基础施工和附属
厂房、消防、道路施工，撬块开始安装。完成 LNG 储罐系统内罐焊接，争取铁路专用线开
工建设。
（9）启东综合物流项目，尽快启动水域工程开工，完成陆域附属用房主体结构施工。
LNG 储罐基础完工并开始安装。
第二、抓好精细化管理，强化执行力建设
强悍的执行力，是广汇事业 24 年来实现跨越式高速增长的重要经验之一，也是公司的优
14
良传统，必须进一步继承发扬，不允许有丝毫的动摇与懈怠；精细化管理是公司管理工作的
重点和基本举措，必须持之以恒，抓紧抓好。
财务管理方面，在做好日常财务工作的同时，2013 年的工作重点是完善相关预算及内控
制度修订，建立财务分析模型和对标管理体系。加强对应收帐款、流动资金和资产的管理，
提高资金使用效率， 做好税收筹划，严格控制管理费用。
运营管理方面，2013 年，公司要紧紧围绕业务主线，坚持月度计划与分析，坚持 PDCA
闭环管理。认真落实合同管理，把精细化管理贯穿经营分析和投资项目管控全过程。加强现
代化信息技术应用管理，使之服务于生产经营，建设完善高效的产运销和办公自动化信息平
台。将业务信息化、管理信息化、办公自动化结合起来，努力提升基础管理的整体水平。
通过全面推广实施内控体系建设，在各单位、各部门、各职能体系基础上，不断提升内
控管理工作水平，形成企业自我检查、自我完善、自我提升的机能。进一步提升公司经营管
理水平和风险控制能力。推动管理创新，探索公司体系内多样化的管控模式和绩效考核模式，
激发生产力，提高执行力。
第三、以人为本，放眼长远，坚定不移推进能源战略
公司将继续深入创建"以资源为驱动，以物流为支撑，以市场为导向"的广汇能源产业发
展格局，完善以煤、气、油为核心产品的三个能源产业链 ，实现各产业上下游一体化。公
司在发展过程中，将求真务实，积极稳妥，加强基础和内控管理，不断夯实企业发展基础，
不盲目贪大求全，不片面追求发展速度，加强风险防控，避免落入"发展陷阱"。
公司从事的能源行业，许多项目和产业的工作环境处于边远艰苦地区，员工的生活条件
还很不完善。今后，公司将加大投入，尽快解决这些问题。在认真落实好现有福利政策规定
的基础上，2013 年要重点抓好哈密市广汇能源生活基地建设，从根本上解决员工的后顾之
忧。各产业单位要将员工生活条件的改善，提上重要议事日程，做出切实可行的计划安排。
针对青工较多的实际情况，增加文化体育设施投入，改善员工工作和生活条件。创造宽松和
积极向上的工作环境，给广大员工提供能够充分施展个人才干的工作平台和成长空间，不断
提高员工的收入水平，让全体员工共同分享企业发展的丰硕成果。自 2010 年开始，广汇能
源已经按照每年 10%的幅度连续三年调增工资。为使员工更好更多地分享企业发展成果，
2012 年公司采用保底机制+长期投资的方式，完成员工持股"宏广定向资产管理计划", 开创
了国内推行员工持股计划的先河。同时公司将进一步完善激励机制，正式启动 2013-2018 年
员工收入倍增计划，计划用 6 年时间实现全体员工收入在现有基础上翻一番。
4、因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
（1）资金需求：除公司自筹外，在控制公司资产负债率不超过 65%的前提下，使用 2012
年度节余融资额度 74.2 亿元，2013 年新增融资额度 63.8 亿元，融资总额最高不超过 138
亿元。
（2）资金使用计划：
①保障公司 2013 年正常生产经营所需资金，重点确保 LNG、煤炭、甲醇和石油等产品的
生产、销售所需；
②保障公司 2013 年项目建设所需资金，重点确保红淖三铁路、LNG 加注站、淖毛湖煤矿、
煤炭清洁炼化和斋桑油气田等项目建设所需。
（3）融资计划
①2012 年末已通过中国银行间交易商协会注册获得 20 亿元短期融资券的发行额度。
②通过银行借款、票据融资、融资租赁、信托等方式融资 106 亿元；
③通过银行间债券市场或其他债务融资市场融资不超过 12 亿元。
（4）担保方式
15
①用公司及所属控股子公司固定资产提供抵押担保；
②由公司对所属控股子公司或所属控股子公司之间相互提供信用担保；
③由公司控股股东新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司提供信用担保或资产抵押、质
押担保。
5、可能面对的风险
（1）能源发展的区域性物流瓶颈：公司能源项目均位于西北地区，距离内地市场运距长、
运费高、风险大。目前，公司正在大力开展能源物流通道建设工作，除已建成的淖柳公路外，
红淖三铁路建设已全面动工，物流中转基地除已经投入使用的柳沟物流园外，宁夏中卫、江
苏启东的物流中转基地建设也已经全面展开。公司正在积极探索将原有物流业务与能源产业
发展相结合的方式，通过建设分布式仓储设施，将自主生产、采购其他供应商产品等有机结
合起来，采用复合供应模式为客户就近提供能源产品，降低客户运输成本，在扩大能源市场
占有率的同时降低能源运输风险。
（2）民营企业涉足能源领域无经验可循的风险：公司积极响应国家能源战略，坚持"走
出去、拿回来"的指导思想，在相关能源领域适度开放的条件下，首当其冲率先完成了境外
油气资源获取、民营控股铁路项目建设等前所未有的资源获取与项目承建，完全符合国家总
体政策要求和方向，但在具体实施过程中，却常常遇到无先例可循的尴尬处境，致使项目落
实过程中出现比预期计划有所延误，目前多项工作均在自治区主要相关部门及国家部委的协
调审批进程当中。即便存在延后，公司的实践经验依然证实，正如十年以前投建至今成功生
产运营的 LNG 项目一样，从未出现过投资项目终止或失败的先例，同时公司也甘愿勇当先
锋，为民营企业在我国能源领域发展不断探索出新的路径。
（3）管理水平和人力资源发展滞后的风险：随着业务规模的急剧扩大，公司目前的组织
架构和管控体系已不能完全适应能源开发板块的高速发展；西北地区中高级管理人才的缺乏
和能源行业专业技术人才的不足，已形成制约公司能源战略顺利实施的两个瓶颈。为此，公
司已针对目前的人力资源现状制订出符合未来发展的《人力资源战略规划》，建立起以内部
加强培训和外部专业人才引进相结合的人才储备制度，通过员工持股计划实现员工长期激
励，通过六年收入倍增计划改善员工收入水平，尽快使公司人力资源开发工作适应并引领能
源战略的转型步伐。
3.8 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
1、董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
广汇能源股份有限公司董事会关于大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具带强调事项
段无保留意见审计报告的说明
2012 年 9 月 25 日，公司第五届董事会第十九次会议审议通过了《关于向新疆中能颐
和股权投资有限合伙企业转让全资子公司瓜州广汇能源物流有限公司所持伊吾广汇能源开
发有限公司 9%股权的议案》，同意公司将全资子公司瓜州物流持有伊吾能源 9%的股权进行
转让，确定本次股权转让价格为 120,000 万元。预计此笔股权转让会给公司带来 98,938.98
万元的净收益。公司分别于 2012 年 11 月 2 日收到 50%股权转让款 60,000 万元，2012 年 11
月 5 日收到其余 50%股权转让款 60,000 万元，工商变更于 2012 年 11 月 20 日办理完毕，公
司已全额收到 100%交易款项。注册会计师认为该项股权转让的资产核心价值为正在办理中
的矿权价值，且股权转让价格高低依赖于矿权的价值高低。出于谨慎考虑，建议 2012 年度
暂不确认股权转让收益，待矿权手续办理完毕后再正式确认。经公司审慎研究决策，采纳会
计师事务所建议方案：针对伊吾能源转让 9%股权的损益，2012 年度暂不进行确认，全部实
收款项计入预收帐款，待矿权手续办理完毕后正式确认损益，体现矿权办理完毕的当期收益。
16
上述股权处置收益的调整不影响公司 2012 年度经常性损益。
广汇能源股份有限公司 2012 年度财务报告经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，
并出具了带强调事项段的无保留意见的审计意见认为：广汇能源 2012 年度审计报告中强调
事项并不违反企业会计准则及相关信息披露规范性规定。
公司董事会认为：
（1）公司财务报表的编制选择和适用了恰当的会计政策，做出了合理的会计估计；
（2）公司 2012 年度财务报表已经按照《企业会计准则 》的规定编制，公允反映了公
司 2012 年 12 月 31 日的财务状况以及 2012 年度的经营成果和现金流量。
广汇能源股份有限公司监事会关于大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具带强调事项
段无保留意见审计报告的说明
大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了带强调事项段的无保留意见的审计报告，公
司监事会认为：
（1）公司财务报表的编制选择和适用了恰当的会计政策，做出了合理的会计估计；
（2）公司 2012 年度财务报表已经按照《企业会计准则 》的规定编制，公允反映了公
司 2012 年 12 月 31 日的财务状况以及 2012 年度的经营成果和现金流量。
监事会将认真履行职责，对董事会管理层的履职情况进行监督。
2、董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明
变更原因及依据
由于国内目前尚未颁布矿产、采掘业的相关准则，公司前期对露天煤矿建设中形成采矿
产能的投入（即剥离支出），一直作为长期待摊费用归集。为了更准确的反映公司资产价值，
增强公司财务信息的准确性，通过对上述投入形成资产的属性分析，并参照国内同类企业的
处理方式，建议将长期待摊费用依据资产属性分别转入"在建工程"和"存货"科目进行核算。
核算方法变更后，可以更加真实客观、清晰公允地反映公司资产价值及属性。
根据公司业务经营的实际情况，公司基建项目尚未整体完工，把原列入长期待摊费用科
目的递延资产金额 1,187,902,540.59 元按资产属性划分为在建工程和存货两类：
（1）、根据截止 2012 年 12 月 31 日开拓煤量 880 万吨（一采区 230 万吨，二采区 420
万吨，三采区 230 万吨），为开拓煤量实际发生的剥离支出 109,522,432.93 元转入存货核算。
（2）、根据截止 2012 年 12 月 31 日基建剥离工程量 90,220,606 立方米（一采区基建剥
离量 28,506,803 立方米，二采区基建剥离量 32,165,680 立方米，三采区基建剥离量 29,548,122
立方米），为基建剥离实际发生的剥离支出 1,078,380,107.66 元转入在建工程核算。
本次会计政策变更预计对公司以前年度报表的影响
根据企业会计准则规定，本次会计政策变更后，公司拟对 2011 年 12 月 31 日财务报表
进行追溯调整，将露天矿的剥离支出区分生产剥离和基建剥离，分别转至存货和在建工程核
算，并作为会计政策变更追溯重述处理。
受影响的比较报表 2011 年 12 月 31 日的项目名称和金额如下：
单位：元 币种：人民币
报表项目名称 变更前金额 变更金额 变更后金额
存货 345,506,063.43 6,687,940.52 352,194,003.95
在建工程 8,677,442,566.64 469,476,903.92 9,146,919,470.56
长期待摊费用 476,972,402.20 (476,164,844.44) 807,557.76
购买商品、接受劳务支付的 2,950,690,782.11 39,130,532.33 2,989,821,314.44
17
现金
购建固定资产、无形资产和
3,480,410,871.84 (39,130,532.33) 3,441,280,339.51
其他长期资产支付的现金
露天煤矿基建剥离费用计入在建工程，待建设项目完工后转入固定资产，以采场范围内
的可采储量为基数，采用工作量法计提折旧，分摊计入存货成本，能真实、全面、均衡的反
映煤炭的开采成本，从而公允、恰当的反映企业的经营成果。公司原会计政策“本公司将待
摊销的剥离费用列入长期待摊费用科目，按开采量和设计的采剥比分摊进入生产成本，从税
法角度难以合理确定长期待摊费用的计税基础，易造成资产的计税基础与会计账面价值差
异，增加会计核算成本，难以避免税收风险。变更后的会计政策与税法关于固定资产折旧核
算的相关规定一致，不会造成资产的计税基础与会计账面价值的差异，可提高会计核算的效
率，充分利用缴纳税款的时间性差异使资金达到最佳的使用效果。
本次会计政策变更对公司损益不会产生影响。
3.9 利润分配或资本公积金转增预案
（1）现金分红政策的制定、执行或调整情况
报告期内，公司根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》
（证监发[2012]37 号）、《关于修改上市公司现金分红若干规定的决定》（中国证券监督管理
委员会第 57 号令）以及中国证监会新疆监管局《关于转发中国证监会<关于进一步落实上
市公司现金分红有关事项的通知>的通知》（新证监局[2012]63 号）要求，结合公司实际情况，
为完善公司利润分配政策，回报广大投资者，公司经第五届董事会第十二次会议及公司 2012
年第二次临时股东大会对《公司章程》中有关利润分配政策等事项做出修订，对《公司章程》
相关条款进行如下修改：
①原"第七十七条 下列事项由股东大会以特别决议通过：
增加：（二）调整公司利润分配政策；其他条款序号顺延。
②原"第一百五十五条 公司利润分配政策为：
（一）公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持连续性和稳
定性；
（二）公司可以采取现金或者股票方式分配股利，可以进行中期现金分红；
（三）公司可以采取现金或者股票方式分配股利，公司每连续三年至少有一次现金红利分
配，具体分配比例由董事会根据公司经营状况和中国证监会的有关规定拟定，由股东大会审
议决定。公司最近三年未进行现金利润分配的，不得向社会公众公开发行新股、发行可转换
公司债券或向原有股东配售股份；
（四）公司董事会未做出现金利润分配预案的，应当在定期报告中披露未分红的原因、未
用于分红的资金留存公司的用途，独立董事应当对此发表独立意见；
（五）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿
还其占用的资金。"
现改为"第一百五十五条 公司利润分配政策为：
（一）公司实施积极的利润分配办法，重视对投资者的合理投资回报，可以采取现金或者
18
股票方式分配股利，股利分配以现金分红为主。公司采取现金或者股票等方式分配利润，利
润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。公司制定利润分配政
策尤其是现金分红政策时，应当履行必要的决策程序，公司董事会、监事会和股东大会对利
润分配政策的决策和论证过程中，应当通过多种渠道充分听取并考虑独立董事、外部监事（如
有）以及中小股东的意见。
（二）除法律、行政法规、规章或规范性文件另有规定外，公司最近三年以现金方式累计
分配的利润少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十，不得向社会公众增发新股、
发行可转换公司债券或向原有股东配售股份。
（三）公司现金方式分红的具体条件和比例为：公司在盈利且现金能够满足公司持续经营
和长期发展的前提下，于依法弥补亏损、提取法定公积金后有可分配利润的，应当进行现金
分红；公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、
条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。股东
大会对现金分红具体方案进行审议时，应当充分听取中小股东的意见。
（四）利润分配的期间间隔为：公司以年度分红为主，董事会也可以根据情况提议进行中
期现金分红。
（五）利润分配应履行的审议程序为：公司董事会根据既定的利润分配政策制订利润分配
方案的过程中，需与独立董事充分讨论，形成合理利润分配方案。独立董事应当就利润分配
方案的合理性发表独立意见。公司利润分配方案应当由出席股东大会的股东过半数以上表决
通过。公司在召开审议分红的股东大会上可以为股东提供网络投票方式。公司对留存的未分
配利润使用计划做出调整时，应重新报经董事会、股东大会批准，并在相关提案中详细论证
和说明调整的原因，独立董事应当对此发表独立意见。
（六）公司的利润分配政策不得随意变更。如经营需要确需调整利润分配政策，公司董事
会应在利润分配政策的修改过程中，与独立董事充分讨论，并充分考虑中小股东的意见。公
司应以股东权益保护为出发点，在提交股东大会的议案中详细说明、论证修改的原因，独立
董事应当就利润分配方案修改的合理性发表独立意见。公司利润分配政策的修改需提交公司
股东大会审议，应当由出席股东大会的股东三分之二以上表决通过，并在定期报告中披露调
整原因。股东大会表决时，可以安排网络投票。
（七）公司在作出现金利润分配决议时，如果存在股东违规占用上市公司资金情况的，公
司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。
（八）公司应当在定期报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，说明是否符合公
司章程的规定或者股东大会决议的要求，分红标准和比例是否明确和清晰，相关的决策程序
和机制是否完备，独立董事是否尽职履责，中小股东的合法权益是否得到充分维护等。对现
金分红政策进行调整或变更的，还需详细说明调整或变更的条件及程序是否合规等内容。"
（2）报告期内盈利且母公司未分配利润为正，但未提出现金红利分配预案的，公司应当详
细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划
√ 不适用
19
（3）公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
单位：元 币种：人民币
占合并报
分红年度合并 表中归属
每 10 股送 每 10 股派
每 10 股转 现金分红的数 报表中归属于 于上市公
分红年度 红股数 息数(元)
增数（股） 额（含税） 上市公司股东 司股东的
（股） （含税）
的净利润 净利润的
比率(%)
2012 年 3 0.5 2 175,218,123.40 964,003,224.75 18.18
2011 年 0 0 8 0 976,629,031.17 0
2010 年 5 0.6 0 74,308,054.86 688,378,485.22 10.79
3.10 积极履行社会责任的工作情况
1、社会责任工作情况
《 广 汇 能 源 股 份 有 限 公 司 2012 年 度 社 会 责 任 报 告 》 详 见 上 海 证 券 交 易 所 网 站
www.sse.com.cn。
四、 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明
情况、原因及其影响。
变更原因及依据
由于国内目前尚未颁布矿产、采掘业的相关准则，公司前期对露天煤矿建设中形成采矿
产能的投入（即剥离支出），一直作为长期待摊费用归集。为了更准确的反映公司资产价值，
增强公司财务信息的准确性，通过对上述投入形成资产的属性分析，并参照国内同类企业的
处理方式，建议将长期待摊费用依据资产属性分别转入"在建工程"和"存货"科目进行核算。
核算方法变更后，可以更加真实客观、清晰公允地反映公司资产价值及属性。
根据公司业务经营的实际情况，公司基建项目尚未整体完工，把原列入长期待摊费用科
目的递延资产金额 1,187,902,540.59 元按资产属性划分为在建工程和存货两类：
（1）、根据截止 2012 年 12 月 31 日开拓煤量 880 万吨（一采区 230 万吨，二采区 420
万吨，三采区 230 万吨），为开拓煤量实际发生的剥离支出 109,522,432.93 元转入存货核算。
（2）、根据截止 2012 年 12 月 31 日基建剥离工程量 90,220,606 立方米（一采区基建剥
离量 28,506,803 立方米，二采区基建剥离量 32,165,680 立方米，三采区基建剥离量 29,548,122
立方米），为基建剥离实际发生的剥离支出 1,078,380,107.66 元转入在建工程核算。
本次会计政策变更预计对公司以前年度报表的影响
根据企业会计准则规定，本次会计政策变更后，公司拟对 2011 年 12 月 31 日财务报表
进行追溯调整，将露天矿的剥离支出区分生产剥离和基建剥离，分别转至存货和在建工程核
算，并作为会计政策变更追溯重述处理。
受影响的比较报表 2011 年 12 月 31 日的项目名称和金额如下：
单位：元 币种：人民币
报表项目名称 变更前金额 变更金额 变更后金额
存货 345,506,063.43 6,687,940.52 352,194,003.95
20
在建工程 8,677,442,566.64 469,476,903.92 9,146,919,470.56
长期待摊费用 476,972,402.20 (476,164,844.44) 807,557.76
购买商品、接受劳务支付的现金 2,950,690,782.11 39,130,532.33 2,989,821,314.44
购建固定资产、无形资产和其他
3,480,410,871.84 (39,130,532.33) 3,441,280,339.51
长期资产支付的现金
露天煤矿基建剥离费用计入在建工程，待建设项目完工后转入固定资产，以采场范围内
的可采储量为基数，采用工作量法计提折旧，分摊计入存货成本，能真实、全面、均衡的反
映煤炭的开采成本，从而公允、恰当的反映企业的经营成果。公司原会计政策“本公司将待
摊销的剥离费用列入长期待摊费用科目，按开采量和设计的采剥比分摊进入生产成本，从税
法角度难以合理确定长期待摊费用的计税基础，易造成资产的计税基础与会计账面价值差
异，增加会计核算成本，难以避免税收风险。变更后的会计政策与税法关于固定资产折旧核
算的相关规定一致，不会造成资产的计税基础与会计账面价值的差异，可提高会计核算的效
率，充分利用缴纳税款的时间性差异使资金达到最佳的使用效果。
本次会计政策变更对公司损益不会产生影响。
4.2 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
汇轩加油站持股 50%但纳入合并范围的原因：汇轩加油站的执行董事及管理层均由本
公司控股子公司天然气公司派驻，对其具有实质控制。
4.3 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事
项作出说明。
广汇能源股份有限公司董事会关于大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具带强调事项
段无保留意见审计报告的说明
2012 年 9 月 25 日，公司第五届董事会第十九次会议审议通过了《关于向新疆中能颐和
股权投资有限合伙企业转让全资子公司瓜州广汇能源物流有限公司所持伊吾广汇能源开发
有限公司 9%股权的议案》，同意公司将全资子公司瓜州物流持有伊吾能源 9%的股权进行转
让，确定本次股权转让价格为 120,000 万元。预计此笔股权转让会给公司带来 98,938.98 万
元的净收益。公司分别于 2012 年 11 月 2 日收到 50%股权转让款 60,000 万元，2012 年 11
月 5 日收到其余 50%股权转让款 60,000 万元，工商变更于 2012 年 11 月 20 日办理完毕，公
司已全额收到 100%交易款项。注册会计师认为该项股权转让的资产核心价值为正在办理中
的矿权价值，且股权转让价格高低依赖于矿权的价值高低。出于谨慎考虑，建议 2012 年度
暂不确认股权转让收益，待矿权手续办理完毕后再正式确认。经公司审慎研究决策，采纳会
计师事务所建议方案：针对伊吾能源转让 9%股权的损益，2012 年度暂不进行确认，全部实
收款项计入预收帐款，待矿权手续办理完毕后正式确认损益，体现矿权办理完毕的当期收益。
上述股权处置收益的调整不影响公司 2012 年度经常性损益。
广汇能源股份有限公司 2012 年度财务报告经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，
并出具了带强调事项段的无保留意见的审计意见认为：广汇能源 2012 年度审计报告中强调
事项并不违反企业会计准则及相关信息披露规范性规定。
公司董事会认为：
1、公司财务报表的编制选择和适用了恰当的会计政策，做出了合理的会计估计；
2、公司 2012 年度财务报表已经按照《企业会计准则 》的规定编制，公允反映了公司
2012 年 12 月 31 日的财务状况以及 2012 年度的经营成果和现金流量。
21
广汇能源股份有限公司监事会关于大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具带强调事项
段无保留意见审计报告的说明
大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了带强调事项段的无保留意见的审计报告，公
司监事会认为：
1、公司财务报表的编制选择和适用了恰当的会计政策，做出了合理的会计估计；
2、公司 2012 年度财务报表已经按照《企业会计准则 》的规定编制，公允反映了公司
2012 年 12 月 31 日的财务状况以及 2012 年度的经营成果和现金流量。
监事会将认真履行职责，对董事会管理层的履职情况进行监督。
董事长：尚继强
广汇能源股份有限公司
2013 年 4 月 18 日
22
