南海发展股份有限公司
2008 年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 广东正中珠江会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人何向明、主管会计工作负责人陈慧霞及会计机构负责人（会计主管人员）何彦英声明：保证
年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
股票简称 南海发展
股票代码 600323
上市交易所 上海证券交易所
公司注册地址和办公地址 广东省佛山市南海区桂城南海大道建行大厦
邮政编码 528200
公司国际互联网网址 http://www.nhd.net.cn
电子信箱 600323@nhd.net.cn
2.2 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 金铎 黄春然
联系地址
广东省佛山市南海区桂城南海大道建
行大厦21 楼
广东省佛山市南海区桂城南海大道
建行大厦21 楼
电话 0757-86280996 0757-86280996
传真 0757-86328565 0757-86328565
电子信箱 600323@nhd.net.cn 600323@nhd.net.cn
§3 会计数据和业务数据摘要
3.1 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
2008 年 2007 年
本年比上年
增减(%)
2006 年
营业收入 423,886,179.50 411,924,732.46 2.90 367,558,950.55
利润总额 131,092,111.40 153,553,300.85 -14.63 141,247,206.83
归属于上市公司股东的净
利润
95,770,969.61 92,855,476.91 3.14 86,268,679.07
归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益的净利润
96,868,286.83 90,971,209.47 6.48 84,254,755.99
经营活动产生的现金流量
净额
183,386,634.84 188,239,047.28 -2.58 170,872,320.42
2008 年末 2007 年末
本年末比上
年末增减(%)
2006 年末
总资产 1,733,073,646.77 1,399,963,094.81 23.79 1,372,670,320.91
所有者权益（或股东权益） 942,359,783.19 884,121,363.82 6.59 863,695,128.802
3.2 主要财务指标
2008 年 2007 年 本年比上年增减(%) 2006 年
基本每股收益（元／股） 0.35 0.34 2.95 0.32
稀释每股收益（元／股） 0.35 0.34 2.95 0.32
扣除非经常性损益后的基本每股收益
（元／股）
0.36 0.34 5.89 0.31
全面摊薄净资产收益率（%） 10.16 10.50 减少0.34 个百分点 9.99
加权平均净资产收益率（%） 10.04 10.86 减少0.82 个百分点 10.56
扣除非经常性损益后全面摊薄净资产
收益率（%）
10.28 10.29 减少0.01 个百分点 9.76
扣除非经常性损益后的加权平均净资
产收益率（%）
10.15 10.64 减少0.49 个百分点 10.31
每股经营活动产生的现金流量净额
（元／股）
0.68 0.69 -1.45 0.63
2008 年末2007 年末本年末比上年末增减(%)
2006 年
末
归属于上市公司股东的每股净资产
（元／股）
3.48 3.26 6.75 3.07
非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
非经常性损益项目 金额
非流动资产处置损益 370,397.42
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -1,278,167.38
所得税影响额 -189,547.26
合计 -1,097,317.22
3.3 境内外会计准则差异：
□适用 √不适用
§4 股本变动及股东情况
4.1 股份变动情况表
√适用 □不适用
单位：股
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
数量
比例
(%)
发
行
新
股
送
股
公积金转股其他 小计 数量
比例
(%)
一、有限售条件股份
1、国家持股
2、国有法人持股 58,879,952 28.24 17,663,986 17,663,986 76,543,938 28.24
3、其他内资持股 109,632 0.05 32,890 -28,750 4,140 113,772 0.04
其中： 境内非国有法人
持股
境内自然人持股 109,632 0.05 32,890 -28,750 4,140 113,772 0.04
４、外资持股
其中： 境外法人持股
境外自然人持股
有限售条件股份合计 58,989,584 28.29 17,696,876 -28,750 17,668,126 76,657,710 28.28
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股 149,524,584 71.71 44,857,375 28,750 44,886,125 194,410,709 71.723
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
无限售条件流通股份合
计
149,524,584 71.71 44,857,375 28,750 44,886,125 194,410,709 71.72
三、股份总数 208,514,168 100 62,554,251 62,554,251 271,068,419 100
限售股份变动情况表
√适用 □不适用
单位：股
股东名称
年初限售股
数
本年解除限
售股数
本年增加限
售股数
年末限售股
数
限售原因 解除限售日期
佛山市南
海供水集
团有限公
司
58,879,952 0 17,663,986 76,543,938 股改承诺 2011 年5 月23 日
董事、监
事、高管
109,632 28,750 32,890 113,772
董事、监事、
高管持股
合计 58,989,584 28,750 17,696,876 76,657,710 / /
4.2 股东数量和持股情况
单位：股
报告期末股东总数 26,347 户
前十名股东持股情况
股东名称 股东性质
持股比
例(%)
持股总数
持有有限售条
件股份数量
质押或冻
结的股份
数量
佛山市南海供水集团有限公司 国有法人28.24 76,543,938 76,543,938 无
福建省华兴集团有限责任公司 国有法人4.97 13,466,344 未 知
中国建设银行－华安宏利股票型
证券投资基金
境内非国有法人4.43 11,999,950 未 知
国际金融－渣打－GOVERNMENT OF
SINGAPORE INVESTMENT
CORPORATION PTE LTD
境内非国有法人2.27 6,140,549 未 知
中国建设银行－诺德价值优势股
票型证券投资基金
境内非国有法人1.59 4,296,538 未 知
中国工商银行－博时平衡配置混
合型证券投资基金
境内非国有法人1.48 4,019,090 未 知
中国工商银行－诺安平衡证券投
资基金
境内非国有法人1.38 3,728,004 未 知
中国银行股份有限公司－友邦华
泰盛世中国股票型开放式证券投
资基金
境内非国有法人1.28 3,480,152 未 知
交通银行－天治核心成长股票型
证券投资基金
境内非国有法人1.27 3,440,015 未 知
高盛国际资产管理公司－高盛国
际中国基金
境内非国有法人1.26 3,407,037 未 知
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份的数量 股份种类
福建省华兴集团有限责任公司 13,466,344 人民币 普通股
中国建设银行－华安宏利股票型证券投资基金 11,999,950 人民币普 通股
国际金融－渣打－GOVERNMENT OF SINGAPORE
INVESTMENT CORPORATION PTE LTD
6,140,549 人民币 普通股4
中国建设银行－诺德价值优势股票型证券投资基金 4,296,538 人民币普 通股
中国工商银行－博时平衡配置混合型证券投资基金 4,019,090 人民币普 通股
中国工商银行－诺安平衡证券投资基金 3,728,004 人民币 普通股
中国银行股份有限公司－友邦华泰盛世中国股票型开
放式证券投资基金
3,480,152 人民币 普通股
交通银行－天治核心成长股票型证券投资基金 3,440,015 人民币 普通股
高盛国际资产管理公司－高盛国际中国基金 3,407,037 人民币 普通股
博时价值增长证券投资基金 3,000,000 人民币 普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明
前十名无限售条件流通股股东中，博时平衡配置混
合型证券投资基金和博时价值增长证券投资基金
均为博时基金管理有限公司旗下的基金。本公司未
知其他股东之间是否存在关联关系，也未知其他股
东之间是否属于《上市公司股东持股变动信息披露
管理办法》规定的一致行动人。
4.3 控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况
□适用 √不适用
4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍
4.3.2.1 法人控股股东情况
单位:万元 币种:人民币
名称 法定代表人 注册资本 成立日期 主营业务
佛山市南海供水
集团有限公司
冯成桂 8,000 1998 年8 月10 日
供水、安装、工程设
计等
4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
§5 董事、监事和高级管理人员
5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股
姓名 职务
性
别
年
龄
任期
起止日期
年初持
股数
年末持
股数
变动
原因
报告期
内从公
司领取
的报酬
总额（万
元，税
后）
是否在
股东单
位或其
他关联
单位领
取报酬、
津贴
何向明
董事长、总经
理
男42
2008 年6 月28 日～
2011 年6 月27 日
72,391 94,108
公司
分红
44.62 否5
金铎
董事、常务副
总经理、董事
会秘书
女42
2008 年6 月28 日～
2011 年6 月27 日
7,232 9,402
公司
分红
38.64 否
黄志河
董事、副总经
理
男49
2008 年6 月28 日～
2011 年6 月27 日
12,317 16,012
公司
分红
38.64 否
冯成桂 董事 男59
2008 年6 月28 日～
2011 年6 月27 日
10,170 13,221
公司
分红
18.49 是
李松 董事 女51
2008 年6 月28 日～
2011 年6 月27 日
— 是
林祖希 董事 男42
2008 年6 月28 日～
2011 年6 月27 日
— 是
梁润秋 独立董事 男70
2008 年6 月28 日～
2011 年6 月27 日
1,605 2,086
公司
分红
4.74 否
梁锦棋 独立董事 男36
2007 年6 月28 日～
2011 年6 月27 日
2.38 否
梁虹 独立董事 女46
2007 年6 月28 日～
2011 年6 月27 日
2.38 否
任振慧 监事会主席 女41
2007 年6 月28 日～
2011 年6 月27 日
14.16 否
何伏信 监事 男38
2007 年6 月28 日～
2011 年6 月27 日
2.96 否
欧阳济渊 监事 男54
2007 年6 月28 日～
2011 年6 月27 日
4,500 5,850
公司
分红
5.01 是
章民驹 副总经理 男43
2007 年6 月28 日～
2011 年6 月27 日
23.20 否
陈慧霞 财务负责人 女45
2007 年6 月28 日～
2011 年6 月27 日
8,475 11,017
公司
分红
24.11 否
合计 / / / / 116,690 151,696 / 219.33 /
§6 董事会报告
6.1 管理层讨论与分析
1、报告期内公司总体经营情况
2008 年是不平凡的一年，在全球经济急剧动荡，国际国内经济环境困难重重的背景下，公司抓住南海区
全面推进节能减排、环保治污的机遇，围绕既定的发展战略，立足供水、污水处理、固废处理三大主业，稳
妥经营，积极开拓，保持了稳定发展的势头。
本报告期公司实现营业收入42388.62 万元，净利润9808.10 万元，与去年同期相比分别增长2.90%、3.53%。
供水业务：一方面加强供水安全生产工作，确保了全年特别是北京奥运期间的安全供水；另一方面抓紧
第二水厂扩建（50 万立方米/日）及其配套管道工程、里水增压泵站的建设进度以及供水市场的区域拓展，在
供水高峰期前完成了第二水厂取水泵房、配水井以及相关配套管道的建设，确保了高峰期安全供水，也使供
水市场的区域拓展成为可能，在因受南海区节能减排以及国际金融危机影响，公司原有供水区域供水量减少
的情况下，通过扩大供水区域，仍实现了供水量的增长，但增幅同往年相比有所放缓。报告期供水业务收入
35971.58 万元，同比增长0.18%。
污水处理业务：平洲污水处理厂二期、松岗污水处理厂于12 月份进水调试，预计2009 年4 月投入运行；
丹灶横江污水处理厂和城区污水处理厂、九江污水处理项目、罗村污水处理项目等公司新建、扩建污水处理
项目正全面推进。报告期内污水处理业务收入3310.04 万元，同比增长19.18%。6
固废处理业务：绿电公司一期项目平稳运行，效益良好；二期项目前期筹备工作获得重大进展，二期环
境影响报告书于12 月获国家环保部审批通过，二期项目建设准备工作全面铺开。本报告期实现业务收入
1871.69 万元，同比增长3.65%。
存在的主要困难有：
（1）公司经营压力增加。今年以来，公司营业收入增长慢于成本增长。一方面，因节能减排等原因，公
司现有供水区域的自然用水增长速度放缓，公司收入的增幅有所下降；另一方面，公司目前集中建设项目多，
投入资金大，融资渠道单一,大量依靠银行贷款,短期内资金成本不断增加,公司经营压力增大。
（2）公司污水处理业务增长较快,需要不断提高污水处理厂建设和运营管理水平。
（3）随着公司项目的不断拓展，人才储备不足,需要加大人才培养和引进的力度以支持公司业务的快速
发展。
2、公司主营业务及其经营状况
（1）主营业务分行业、分产品情况表
单位：元 币种：人民币
分行业或分产品 营业收入 营业成本
营业利润
率(%)
营业收入
比上年增
减（％）
营业成
本比上
年增减
（％）
营业利润率比上年增
减（%）
行业
自来水生产和供应业务 359,715,783.91 194,765,862.66 45.86 0.81 12.01 减少5.41 个百分点
污水处理业务 33,100,424.40 17,381,154.93 47.49 19.17 -10.84 增加17.68 个百分点
垃圾焚烧发电业务 18,716,930.58 11,035,374.44 41.04 3.65 43.46 减少16.36 个百分点
本报告期公司主营业务包括供水业务、污水处理业务和垃圾焚烧发电业务。
自来水生产和供应业务利润率比上年同期减少5.41 个百分点，主要原因是电费提价、管网改造费用等成
本增加。
污水处理业务利润率比上年同期增加17.68 个百分点，主要原因是保底收入增加，折旧减少，成本降低。
垃圾焚烧发电业务利润率比上年同期减少16.36 个百分点，主要原因是环保投入增加。
（2）主营业务分地区情况表
单位：元 币种：人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(％)
佛山市南海区 423,886,179.50 2.90
公司主营业务全部来源于佛山市南海区。
（3）主要供应商、客户情况
材料采购方面，公司向前5 名供应商合计采购金额为2170.42 万元，占年度采购总额的43.66％；工程承
包方面，公司向前5 名承包商发包合计金额为5912 万元，占年度工程总金额的45.32％；销售方面，公司向
前5 名客户合计销售额为15826.28 万元，占年度销售总额的37.34％。
（4）主营业务及其结构发生重大变化的原因说明
本年度主营业务及其结构未发生重大变化。7
3、公司财务状况
（1）报告期资产构成及费用情况
① 报告期资产构成情况表
单位：元 币种：人民币
2008 年度 2007 项目 年度
金额 占总资产比重金额 占总资产比重
应收帐款 17,318,830.23 1.00% 5,454,034.09 0.39%
其他应收款 1,736,686.88 0.10% 4,645,120.01 0.33%
存货 14,816,374.10 0.85% 12,766,515.73 0.91%
投资性房地产 26,095,751.13 1.51% 27,029,017.55 1.93%
长期股权投资 5,130,287.00 0.30% 13,190,287.00 0.94%
固定资产 844,245,480.09 48.71% 832,670,036.10 59.48%
在建工程 306,906,383.72 17.71% 140,478,022.09 10.03%
短期借款 310,000,000.00 17.89% 165,000,000.00 11.79%
长期借款 306,100,000.00 17.67% 187,800,000.00 13.41％
应收账款增幅为217.54%，主要是因为桂城范围内的污水处理费收费主体变更，由于目前尚在交接期，下
半年的污水处理费未收。
其他应收款减幅为62.61%，主要是公司本年度收回了污水处理项目投标保证金。
长期股权投资减幅为61.11%，主要原因是罗村水务公司纳入合并范围。
固定资产增幅为1.39%，主要原因是固定资产增加。
在建工程增幅为118.47%，主要原因是增加了工程项目。
短期借款增幅为87.88%，主要原因是增加了借款。
长期借款增幅为62.99%，主要原因是增加工程投资而增加借款。
② 报告期费用及所得税情况表
单位：元 币种：人民币
项目 2008 年度 2007 年度 增长（%）
管理费用 35,360,424.89 34,543,300.70 2.37
财务费用 26,861,031.64 18,561,737.83 44.71
所得税 33,011,096.13 58,820,289.77 -43.88
管理费用增加主要原因是增加了子公司。
财务费用增加主要原因是借款增加及贷款利率上升。
所得税减少主要原因是国家下调了所得税税率。
4、公司现金流量构成情况
单位：元 币种：人民币
项 目 2008 年度 2007 年度 变化原因
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 437,243,335.31 440,495,645.72
下半年污水处理费未收
到
收到的税费返还 2,721,990.338
收到的其他与经营活动有关的现金 28,882,303.81 1,493,930.98 增加了代收污水费
现金流入小计 468,847,629.45 441,989,576.70
购买商品、接受劳务支付的现金 124,422,085.82 106,183,442.06 电费等支出增加
支付给职工以及为职工支付的现金 45,186,880.75 37,973,016.04 合并子公司人数增加
支付的各项税费 82,082,299.34 77,920,742.06 收入增加
支付的其他与经营活动有关的现金 33,769,728.71 31,673,329.26
现金流出小计 285,460,994.61 253,750,529.42
经营活动产生的现金流量净额 183,386,634.84 188,239,047.28
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 5,000,000.00 基金赎回
取得投资收益所收到的现金 3,342,741.41
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产而收回的现金净额
1,160,627.50 120,500.00 处置资产增多
处置子公司及其他营业单位收到的
现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金 8,060,000.00 198,403.23
08 年罗村水务公司纳
入了合并范围
现金流入小计 9,220,627.50 8,661,644.64
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产所支付的现金
307,789,672.30 187,814,754.80 增加了工程项目
投资所支付的现金 3,659,570.00 32,938,440.46
去年增加了九江水司股
权投资
取得子公司及其他营业单位支付的
现金净额
支付的其他与投资活动有关的现金
现金流出小计 311,449,242.30 220,753,195.26
投资活动产生的现金流量净额 -302,228,614.80 -212,091,550.62
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金 9,000,000.00 6,000,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到
的现金
9,000,000.00 6,000,000.00
借款所收到的现金 461,000,000.00 310,000,000.00 工程增加而增加了贷款
收到的其他与筹资活动有关的现金
现金流入小计 470,000,000.00 316,000,000.00
偿还债务所支付的现金 197,700,000.00 218,200,000.00 归还到期借款减少
分配股利或偿付利息所支付的现金 64,731,215.84 61,297,342.54 支付利息增加
其中：子公司支付给少数股东的股
利、利润
支付的其他与筹资活动有关的现金
现金流出小计 262,431,215.84 279,497,342.54
筹资活动产生的现金流量净额 207,568,784.16 36,502,657.469
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额 88,726,804.20 12,650,154.12
加：期初现金及现金等价物余额 62,050,534.24 49,400,380.12
六、期末现金及现金等价物余额 150,777,338.44 62,050,534.24
公司报告期经营活动产生的现金流量是183,386,634.84 元，而净利润是98,081,015.27 元，两者存在重
大差距，主要原因是计提了折旧51,072,563.59 元、摊销了无形资产及长期待摊费用13,623,143.05 元、支
付财务费用26,861,031.64 元。
5、以公允价值计量项目的说明
报告期内公司没有公允价值计量项目。
6、公司控股子公司经营情况及业绩分析
公司现拥有五个子公司，分别为佛山市南海九江自来水有限公司（公司控股90％，以下简称“九江水司”）、
佛山市南海绿电再生能源有限公司（公司控股70％，以下简称“绿电公司”）、佛山市南海区丹灶镇污水处
理有限公司（公司控股100％，以下简称“丹灶污水处理公司”）、佛山市南海瀚蓝环保投资有限公司（公司
控股100％，以下简称“瀚蓝投资公司”），佛山市南海区九江镇净蓝污水处理有限公司（公司控股100％，
以下简称“九江污水处理公司”）。其中九江污水处理公司为本年度新增。
控股子公司的经营情况及业绩具体如下（金额单位：元）：
九江水司 绿电公司 丹灶污水处理公司 瀚蓝投资公司
九江污水
处理公司
项目
2008 年 2007 年 2008 年 2007 年 2008 年 2007 年 2008 年 2007 年 2008 年
产品或
服务 自来水生产及供应 垃圾焚烧发电 污水处理
环保、市政、房地产
及高新技术项目投资
污水处理
注册
资本
30,000,000.0030,000,000.00215,000,000.0065,000,000.0019,000,000.009,000,000.0046,000,000.0030,000,000.0010,000,
000.00
总资产
84,572,889.6187,595,954.02193,588,641.5875,588,089.6324,965,731.939,092,759.0756,810,785.6840,827,561.21
9,957,129.28
净资产
47,719,591.5945,120,222.50190,881,522.9671,242,869.6418,826,233.819,006,109.9352,230,409.1831,282,180.67
9,949,776.78
净利润2,599,369.09 2,607,972.17 5,638,653.32 5,504,509.14 -179,876.12 935.56 2,017,798.51 -317,819.33 -
50,223.22
九江水司
九江水司主要负责九江镇的自来水生产及供应。受节能减排影响，2008 年度实现营业收入2100.27 万元、
净利润259.94 万元，分别比上年同期减少4.07%、0.33%。
绿电公司
绿电公司主要从事垃圾焚烧发电业务。2008 年度实现业务收入1871.69 万元、净利润563.87 万元，分别
比上年同期增长3.65%、2.44%。
丹灶污水处理公司
丹灶污水处理公司主要负责南海区丹灶镇的城市生活污水处理，目前日处理量为3000 吨/日，主要工作
是扩建丹灶横江污水处理厂和新建城区污水处理厂，该两项目已正式开工建设。
瀚蓝投资公司及其控股子公司
公司于2007 年8 月设立全资子公司瀚蓝投资公司，主营环保项目、市政公用项目、房地产项目及高新技10
术项目投资。瀚蓝投资公司目前持有佛山市南海松岗污水处理有限公司96.67%股权，负责松岗污水处理项目
的投资、建设、运营；持有佛山市南海罗村水务有限公司80%股权，负责罗村城区片区的供水业务；持有佛山
市南海罗村污水处理有限公司85.71%的股权，负责罗村污水处理项目投资、建设、运营。
2008 年，瀚蓝投资公司合并实现净利润201.78 万元，利润来源主要是：（1）罗村水务公司实现利润167.69
万元；（2）罗村污水处理公司实现34.57 万元的利润。
二、对公司未来发展的展望
（一）公司业务相关的外部经营环境、行业的发展趋势及面临的市场竞争格局
（1）国际金融危机加深，世界经济增长减速，我国出口下降，经济增长放缓。2008 年下半年以来，国际
经济环境急转直下，受国际金融危机快速蔓延和世界经济增长明显减速的影响，我国的出口需求下降，我国
经济增长面临较大困难，宏观经济的下行和不确定性给公司2009 年度的经营带来一定的影响。
为保持经济平稳较快发展，中央迅速出台了一系列保增长、扩内需的政策措施，实施了积极的财政政策
和适度宽松的货币政策，2008 年四季度以来连续下调存款准备金率及贷款利率，同时出台4 万亿投资拉动内
需方案。这些政策及经济刺激方案的实施，将对我国经济的平稳较快增长产生积极影响。
（2）水务行业收入增速放缓，行业盈利能力下降。由于行业存量处理能力受用水和污水处理需求放缓，
以及水价上升幅度小的双重影响，2008 年行业创收能力有所减弱。同时由于2008 年较高的资本成本，造成水
务企业对开发新的水务项目收益的担忧，从而延缓增量处理能力的建设，最终影响企业的收入规模。
另一方面，水务行业毛利率水平呈下降趋势，同时由于之前连续加息累积效应延迟显现，行业的财务费
用率大幅上升，导致行业盈利能力下降。
污水处理行业竞争十分激烈。2008 年以来，各家投资人通过压低价格来赢得更多污水处理市场占有份额
和低价中标的现象屡见不鲜。短期看来能产生一定的效果，但从长远来看，低价策略很难维持企业的长久稳
定运营，这种无序竞争的局面也必然会得以改变，污水处理市场将逐步规范。
综观2008 年的水务市场发展情况，我们认为资本成为行业发展的核心动力和产业纽带，运营成为行业长
期获利的关键，而战略联盟则是参与竞争的重要手段。
固废行业在我国目前处于大规模建设的产业化发展初级阶段，市场参与者众多，但整体规模和生产能力
偏小，市场集中度不高。自“十一五”规划以来，我国生活垃圾处理行业进入快速发展阶段，垃圾焚烧和填
埋项目纷纷上马，处理方式上以填埋为主，垃圾焚烧发电增长迅速，将成为未来竞争的热点。与此同时污泥
处置将越来越受到重视，污泥处置的技术、政策及运作方式在不久的未来将所有突破。
随着国家扩大内需和积极财政政策的实施，我们预计未来2-3 年生活垃圾处理行业将迎来高速发展期，
各路投资人将纷纷在全国进行战略布局，固废项目的市场竞争也将非常激烈。
(二)公司未来发展的机遇和挑战、业务发展规划
1、未来发展的机遇
（1）国家出台10 项措施，未来2 年投资4 万亿拉动内需，其中明确指出将加快城镇污水、垃圾处理设
施建设和重点流域水污染防治，公司所涉及的环保产业发展前景良好。
（2）公司所涉及的固废处理行业竞争尚未白热化，南海垃圾焚烧二期项目环境评价获批，公司的固废处
理业务迎来新一轮发展机遇。
（3）2009 年我国实施“适度宽松”的货币政策，银行贷款利率维持在一个较适中的水平，有利于减轻公11
司的财务负担。
（4）2009 年我国将实施积极发展企业债、公司债、短期融资券和中期票据等债务融资工具的政策，同时
允许商业银行对境内外企业发放并购贷款，这些政策的实施将对公司拓宽融资渠道和品种产生积极的影响。
2、面临的挑战
（1）节能减排、产业结构调整及经济增长放缓等因素将对公司供水业务产生一定的不利影响，公司现有
区域的供水量将出现负增长。另一方面，由于销售收入增长放缓，各项建设投入较大，成本呈上升趋势，公
司的盈利能力的提高面临较大挑战。
（2）随着公司业务的快速扩张，管理理念、管理体制和管理方式如何适应这一新形势是公司必须面对的
课题。
（3）佛山市的市政公用市场已基本饱和，公司在本地市政公用行业发展空间有限。同时，水务、污水处
理、固废等行业市场化迅速发展，项目竞争激烈，对外市场拓展难度加大。
3、2009 年度业务发展规划
基于以上对公司所处行业发展趋势的分析，围绕公司发展战略，制定2009 年经营计划：
2009 年总体工作思路
抓住机遇，加快建设，系统化发展。
2009 年主要目标
经营目标：营业收入在2008 年的基础上平稳增长；总资产规模比2008 年有较大幅度的增长。
市场开拓目标：进一步整合区内供水市场，扩大污水处理市场，加快污水处理厂建设；加快南海垃圾发
电二厂建设，拓展固废处理、污泥处理业务；积极进行区外市场的探索。
组织建设目标：加强组织能力建设，完善制度和流程，组织运行效率有比较明显的提高。
品牌建设目标：切实加强公司品牌形象和企业文化建设等工作，公司品牌的认知度有一定的提高，公司
勇于承担社会责任的企业形象初步建立。
主要策略和措施
①做好现有供水业务的运营管理工作，努力控制成本，提高服务质量和水平，安全、优质生产。同时加
快推进供水在建工程及项目的建设进度，尽早建成投产。
②做好已投产污水处理业务的运营管理工作，同时，努力争取区内新增污水处理项目，推进各在建污水
处理项目的建设工作，确保按期完工，尽快形成产能和规模。
③做好垃圾焚烧发电一期项目的运营管理，确保安全有效运行；采取有力措施推进二期项目的建设；
④掌握本行业的发展方向和技术动态，更好的为运行管理提供技术支持与服务，为增强公司创新能力和
拓展能力打下基础。
⑤进一步整合区内供水市场，扩大污水处理市场，积极开拓其他固废处理项目,积极进行区外市场的探索。
⑥做好资金的筹措和管理工作，防范财务风险。
⑦加强组织能力建设，完善制度和流程，提高组织运行效率。
⑧切实加强公司品牌形象建设和企业文化建设。
（三）资金需求、资金支出计划、资金来源、资金成本及使用情况说明12
2009 年公司将做好现金流规划工作，提出全年资金筹措和管理专项工作方案，合理安排资金的支出，降
低财务费用；加强工程造价信息的汇总、整理、分析和预警报告工作，实施工程造价信息月度报告制度；创
新融资模式，使公司全年的计划内资金需求得到有效保障。
（四）风险分析
1、宏观政策和产业政策变化的风险
随着宏观经济环境的变化，国家对宏观经济政策，税收政策，价格听证政策以及水务产业政策的调整，
将影响公司的经营业绩和发展前景。
对策：公司将密切关注国家宏观经济政策的变化，加强对市场和产业政策信息的研究分析，充分利用国
家的各项优惠政策，同时加强与地方政府的沟通和联系，增强公司的应变能力和抵御政策性风险的能力，避
免和减少因国家政策变化对公司产生的不利影响。
2、经营风险
由于受节能减排、产业结构调整及经济增长放缓等因素的不利影响，公司现有区域的供水量可能出现负
增长；另一方面由于销售收入增长放缓，各项建设投入较大，成本呈上升趋势，公司的盈利能力可能下降。
对策：为应对盈利能力下降的趋势，公司一方面千方百计加快在建项目的建设进度，尽早投产，形成收
入增长点；另一方面，将加强内部管理，努力控制管理成本；同时不断探索运用新技术进行节能降耗，加强
供水管网管理，努力降低水损，控制和降低各项运营成本。
3、市场风险
公司目前供水范围集中在佛山市南海区，形成了自然垄断的市场，未遇到较大挑战；但由于本地的市政
公用市场已基本饱和，公司在本地市政公用行业发展空间有限。但在市场向外拓展方面还存在一定的不确定
性。
对策：公司将在整合和拓展南海供水市场、积极开拓区域内新的污水处理项目的同时，加快建设固废处
理项目，密切关注区域外市政公用市场的动态，适时寻求向外发展。
4、产品质量风险
自来水的质量与人民生活和身体健康息息相关，不符合卫生标准的饮用水会给人们的身体健康带来危害。
公司历来重视产品质量，采用国际国内较先进的生产技术，工艺合理，设备先进，自动化程度较高，生产的
自来水质量指标超过国家卫生标准。但如果水源保护不当，原水水质污染严重，将影响到自来水的质量。
对策：公司将加强生产管理和质量控制，采用先进的技术、设备和生产工艺，对公司所属水厂从取水到
送水的全过程进行实时监控，定时定点抽样检验，同时加强与环保、水利部门以及同水系水司的联系和沟通，
建立原水水质实时监测和预警系统、原水水质突发性污染应急处理系统，确保自来水水质符合国家标准。
5、财务风险
公司的资产负债率不高，经营活动产生的现金流充沛且保持稳定，总体而言，财务风险不高。但公司正
在建设（含拟建）的污水处理厂项目、供水管道项目和南海垃圾焚烧发电二厂项目建设对资金的需求量较大，
如何利用好各种融资渠道，平衡好资金供给与需求，防范和化解潜在的财务风险值得研究。
对策：公司将与银行建立良好的合作关系，同时将积极探索企业债、公司债、短期融资券等融资方法和
途径，通过多层次地引入战略投资，最大程度上支持和满足公司快速发展对资金的需求。13
与公允价值计量相关的项目
□适用 √不适用
持有外币金融资产、金融负债情况
□适用 √不适用
6.2 主营业务分行业、产品情况表
请见前述6.1
6.3 主营业务分地区情况表
请见前述6.1
6.4 募集资金使用情况
√适用 □不适用
单位:万元 币种:人民币
承诺项目 是否变更项目 拟投入金额实际投入金额是否符合计划进度
收购南海第二水厂 否 29,800.00 29,800.00 是
扩建黄岐、盐步两区供水设施 否 3,803.15 3,803.15 否
补充流动资金及归还银行贷款 否 4,578.40 4,578.40 是
扩建里水镇供水设施 否 3,643.45 3,643.45 否
变更项目情况
□适用 √不适用
6.5 非募集资金项目情况
√适用 □不适用
（1）供水业务项目
①南海第二水厂扩建工程(50 万m3/d)
取水工程及相关配套出厂水供水管道工程已于6 月下旬投入使用。三期土建工程已基本完工，目前在进
行设备安装，预计2009 年4 月底可投入使用。
②里水增压泵站
现已完成基础垫层混凝土浇筑，正进行泵房、配电间、进出厂管道施工。预计2009 年4 月底可投入使用。
（2）污水处理业务项目
①平洲污水处理厂二期
12 月1 日起进水调试。预计2009 年4 月投入运行。
②丹灶横江、城区污水处理项目建设工程
城区污水处理厂已基本完成土建施工，设备正陆续进场安装。横江污水处理厂已完成大部分土建施工。
丹灶污水处理管网收集系统正在进行施工。
③松岗污水处理厂建设工程
12 月1 日起进水调试。预计2009 年4 月投入运行。
④九江污水处理项目建设工程
12 月初正式动工，预计2009 年底完工。
（3）固废处理业务项目
南海垃圾焚烧发电二厂环境影响报告书已于12 月获国家环境保护部审批通过。项目建设前期工作已全面
铺开，目前已完成主设备的招标和采购合同签订工作，正开展项目立项报批等各项开工前准备工作。14
6.6 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案
经广东正中珠江会计师事务所审计，公司2008 年度母公司实现净利润88,055,293.69 元，提取15%的盈
余公积金13,208,294.05 元后，本年度实现的可供股东分配的利润为74,846,999.64 元，加上年初未分配利
润128,910,450.61 元，减去经2007 年度股东大会决议派发的2007 年度现金红利37,532,550.24 元后，本年
度可供分配的利润为166,224,900.01 元。
本年度利润分配预案为：以2008 年12 月31 日总股本271,068,419 股为基数，向全体股东每10 股派发现金
红利1.40 元（含税），共派发现金红利37,949,578.66 元。剩余128,275,321.35 元转入下一年度。
公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案
□适用 √不适用
§7 重要事项
7.1 收购资产
□适用 √不适用
7.2 出售资产
□适用 √不适用
7.3 重大担保
√适用 □不适用
单位:万元 币种:人民币
公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计 1,800
报告期末对子公司担保余额合计 3,110
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额 3,110
担保总额占公司净资产的比例(%) 3.30
7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易
□适用 √不适用
7.4.2 关联债权债务往来
□适用 √不适用
7.4.3 2008 年资金被占用情况及清欠进展情况
□适用 √不适用
截止2008 年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案
□适用 √不适用
7.5 委托理财
□适用 √不适用
7.6 承诺事项履行情况
7.6.1 公司或持股5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项15
√适用 □不适用
承诺事项 承诺内容 履行情况
股改承诺
1、所持原非流通股份自获得流通权
之日起，在六十个月之内不上市交易
或者转让；
2、在2006-2008 三个会计年度内，
在南海发展每年年度股东大会上依
据相关规定履行程序提出现金分红
议案，并保证在股东大会表决时对该
议案投赞成票；分红比例不少于南海
发展当年实现的可供股东分配利润
的50%。
佛山市南海供水集团有限公司已于2009
年3 月3 日向公司董事会提交了《关于进
行2008 年年度利润分配的建议》（南供
水字[2009]2 号），提议按南海发展2008
年年度实现的可供股东分配利润的50%以
上进行现金分红。佛山市南海供水集团有
限公司未出现违反承诺事项的情况。
7.6.2 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预
测及其原因作出说明：
□适用 √不适用
7.7 重大诉讼仲裁事项
□适用 √不适用
7.8 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明
7.8.1 证券投资情况
□适用 √不适用
7.8.2 持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
7.8.3 持有非上市金融企业股权情况
√适用 □不适用
所持对象名称 初始投资金额持有数量
占该公司
股权比例
期末账面值
报告
期损
益
报告期所
有者权益
变动
会计核
算科目
股份
来源
广东发展银行 5,130,287.00 2,853,836 0.025 5,130,287.00
长期股
权投资
合计 5,130,287.00 2,853,836 / 5,130,287.00 / /
7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况
□适用 √不适用
7.9 公司董事会对公司内部控制出具了自我评估报告，详见公司2008 年年度报告全文。
7.10 公司披露了履行社会责任报告，详见年报全文。
§8 监事会报告
监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不
存在问题。16
§9 财务会计报告
9.1 审计意见
财务报告 □未经审计 √审计
审计意见 √标准无保留意见 □非标意见
审计意见全文
审计报告
广会所审字[2009]第08001700016 号
南海发展股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的南海发展股份有限公司财务报表
包括2008 年12 月31 日的资产负债表和合并资产负债表，2008 年度的利润表和合并利润表、股
东权益变动表和合并股东权益变动表、现金流量表和合并现金流量表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则的规定编制财务报表是南海发展股份有限公司管理层的责任。这种责任包括：（1）
设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的
重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准
则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计
工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于
注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估
时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的
有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以
及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
我们认为，南海发展股份有限公司上述财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重
大方面公允反映了南海发展股份有限公司2008 年12 月31 日的财务状况以及2008 年度的经营成果
和现金流量。
广东正中珠江会计师事务所有限公司
中国注册会计师：王韶华，洪文伟
中 国 广 州17
9.2 财务报表
合并资产负债表
2008 年12 月31 日
编制单位:南海发展股份有限公司 单位:元 币种:人民币
项目 附注 期末余额 年初余额
流动资产：
货币资金 150,777,338.44 62,050,534.24
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
应收票据
应收账款 17,318,830.23 5,454,034.09
预付款项 143,106,142.50 68,748,104.99
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息
应收股利
其他应收款 1,736,686.88 4,645,120.01
买入返售金融资产
存货 14,816,374.10 12,766,515.73
一年内到期的非流动资产 414,488.43 1,297,266.39
其他流动资产
流动资产合计 328,169,860.58 154,961,575.45
非流动资产：
发放贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 5,130,287.00 13,190,287.00
投资性房地产 26,095,751.13 27,029,017.55
固定资产 844,245,480.09 832,670,036.10
在建工程 306,906,383.72 140,478,022.09
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 211,916,868.82 220,215,917.51
开发支出
商誉
长期待摊费用 9,119,979.11 9,963,825.03
递延所得税资产 1,489,036.32 1,454,414.08
其他非流动资产
非流动资产合计 1,404,903,786.19 1,245,001,519.3618
资产总计 1,733,073,646.77 1,399,963,094.81
流动负债：
短期借款 310,000,000.00 165,000,000.00
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债
应付票据 4,300,000.00
应付账款 34,871,420.36 30,072,725.13
预收款项 20,428,424.37 17,765,646.95
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬 10,850,443.87 8,968,090.80
应交税费 5,128,085.93 24,748,502.23
应付利息
应付股利
其他应付款 59,384,746.03 44,476,498.52
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负债 90,120,000.00 36,660,000.00
其他流动负债
流动负债合计 530,783,120.56 331,991,463.63
非流动负债：
长期借款 218,240,000.00 154,400,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款 2,000,000.00
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 218,240,000.00 156,400,000.00
负债合计 749,023,120.56 488,391,463.63
股东权益：
股本 271,068,419.00 208,514,168.00
资本公积 319,242,382.73 381,796,633.73
减：库存股
盈余公积 169,969,627.62 156,761,333.57
一般风险准备
未分配利润 182,079,353.84 137,049,228.52
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计 942,359,783.19 884,121,363.82
少数股东权益 41,690,743.02 27,450,267.3619
股东权益合计 984,050,526.21 911,571,631.18
负债和股东权益合计 1,733,073,646.77 1,399,963,094.81
公司法定代表人：何向明 主管会计工作负责人：陈慧霞 会计机构负责人：何彦英
母公司资产负债表
2008 年12 月31 日
编制单位:南海发展股份有限公司 单位:元 币种:人民币
项目 附注 期末余额 年初余额
流动资产：
货币资金 60,619,928.77 27,151,154.59
交易性金融资产
应收票据
应收账款 16,107,023.08 4,664,983.37
预付款项 13,931,296.47 4,729,573.50
应收利息
应收股利
其他应收款 1,624,999.99 4,383,496.22
存货 12,060,006.32 11,501,869.87
一年内到期的非流动资产 49,183.32 247,163.38
其他流动资产
流动资产合计 104,392,437.95 52,678,240.93
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 267,192,624.47 126,192,624.47
投资性房地产 25,002,013.98 25,903,289.10
固定资产 762,266,992.85 755,679,100.16
在建工程 270,258,822.56 130,891,705.93
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 198,776,107.35 206,662,205.96
开发支出
商誉
长期待摊费用 5,879,259.98 8,467,959.81
递延所得税资产 1,472,547.02 1,445,941.99
其他非流动资产
非流动资产合计 1,530,848,368.21 1,255,242,827.42
资产总计 1,635,240,806.16 1,307,921,068.35
流动负债：20
短期借款 310,000,000.00 165,000,000.00
交易性金融负债
应付票据 4,300,000.00
应付账款 33,634,852.11 29,387,221.13
预收款项 18,287,803.06 17,332,696.45
应付职工薪酬 9,085,425.89 6,949,402.30
应交税费 4,151,498.27 23,143,077.79
应付利息
应付股利
其他应付款 58,575,897.47 28,826,084.77
一年内到期的非流动负债 77,560,000.00 25,000,000.00
其他流动负债
流动负债合计 511,295,476.80 299,938,482.44
非流动负债：
长期借款 197,440,000.00 130,000,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款 2,000,000.00
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 197,440,000.00 132,000,000.00
负债合计 708,735,476.80 431,938,482.44
股东权益：
股本 271,068,419.00 208,514,168.00
资本公积 319,242,382.73 381,796,633.73
减：库存股
盈余公积 169,969,627.62 156,761,333.57
未分配利润 166,224,900.01 128,910,450.61
外币报表折算差额
股东权益合计 926,505,329.36 875,982,585.91
负债和股东权益合计 1,635,240,806.16 1,307,921,068.35
公司法定代表人：何向明 主管会计工作负责人：陈慧霞 会计机构负责人：何彦英21
合并利润表
2008 年1—12 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注 本期金额 上期金额
一、营业总收入 423,886,179.50 411,924,732.46
其中：营业收入 423,886,179.50 411,924,732.46
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 294,616,584.99 262,016,619.65
其中：营业成本 228,933,282.33 206,124,809.01
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加 2,904,906.34 2,558,011.02
销售费用
管理费用 35,360,424.89 34,543,300.70
财务费用 26,861,031.64 18,561,737.83
资产减值损失 556,939.79 228,761.09
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） -3,361,361.12
投资收益（损失以“－”号填列） 4,477,995.12
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
汇兑收益（损失以“-”号填列）
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 129,269,594.51 151,024,746.81
加：营业外收入 3,458,475.89 3,619,002.73
减：营业外支出 1,635,959.00 1,090,448.69
其中：非流动资产处置净损失
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 131,092,111.40 153,553,300.85
减：所得税费用 33,011,096.13 58,820,289.77
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 98,081,015.27 94,733,011.08
归属于母公司所有者的净利润 95,770,969.61 92,855,476.91
少数股东损益 2,310,045.66 1,877,534.17
六、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股) 0.35 0.34
（二）稀释每股收益(元/股) 0.35 0.34
公司法定代表人：何向明 主管会计工作负责人：陈慧霞 会计机构负责人：何彦英22
母公司利润表
2008 年1—12 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注 本期金额 上期金额
一、营业收入 372,607,657.07 368,842,823.46
减：营业成本 197,593,983.34 183,496,433.87
营业税金及附加 2,370,564.65 2,311,799.62
销售费用
管理费用 28,763,454.90 29,283,803.52
财务费用 24,816,182.04 16,185,219.20
资产减值损失 556,013.79 290,353.11
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） -3,361,361.12
投资收益（损失以“－”号填列） 4,477,995.12
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以“－”号填列） 118,507,458.35 138,391,848.14
加：营业外收入 703,468.20 3,587,730.47
减：营业外支出 1,535,959.00 614,278.29
其中：非流动资产处置净损失
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 117,674,967.55 141,365,300.32
减：所得税费用 29,619,673.86 54,427,886.78
四、净利润（净亏损以“－”号填列） 88,055,293.69 86,937,413.54
公司法定代表人：何向明 主管会计工作负责人：陈慧霞 会计机构负责人：何彦英
合并现金流量表
2008 年1—12 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注 本期金额 上期金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 437,243,335.31 440,495,645.72
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置交易性金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还 2,721,990.33
收到其他与经营活动有关的现金 28,882,303.81 1,493,930.98
经营活动现金流入小计 468,847,629.45 441,989,576.70
购买商品、接受劳务支付的现金 124,422,085.81 106,183,442.06
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额23
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金 45,186,880.75 37,973,016.04
支付的各项税费 82,082,299.34 77,920,742.06
支付其他与经营活动有关的现金 33,769,728.71 31,673,329.26
经营活动现金流出小计 285,460,994.61 253,750,529.42
经营活动产生的现金流量净额 183,386,634.84 188,239,047.28
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 5,000,000.00
取得投资收益收到的现金 3,342,741.41
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回
的现金净额
1,160,627.50 120,500.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 8,060,000.00 198,403.23
投资活动现金流入小计 9,220,627.50 8,661,644.64
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付
的现金
307,789,672.30 187,814,754.80
投资支付的现金 3,659,570.00 32,938,440.46
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 311,449,242.30 220,753,195.26
投资活动产生的现金流量净额 -302,228,614.80 -212,091,550.62
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 9,000,000.00 6,000,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 9,000,000.00 6,000,000.00
取得借款收到的现金 461,000,000.00 310,000,000.00
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 470,000,000.00 316,000,000.00
偿还债务支付的现金 197,700,000.00 218,200,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 64,731,215.84 61,297,342.54
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计 262,431,215.84 279,497,342.54
筹资活动产生的现金流量净额 207,568,784.16 36,502,657.46
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 88,726,804.20 12,650,154.12
加：期初现金及现金等价物余额 62,050,534.24 49,400,380.12
六、期末现金及现金等价物余额 150,777,338.44 62,050,534.24
公司法定代表人：何向明 主管会计工作负责人：陈慧霞 会计机构负责人：何彦英24
母公司现金流量表
2008 年1—12 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注 本期金额 上期金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 381,469,146.15 395,816,339.75
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金 23,668,681.45 1,152,650.78
经营活动现金流入小计 405,137,827.60 396,968,990.53
购买商品、接受劳务支付的现金 110,333,066.20 97,159,043.96
支付给职工以及为职工支付的现金 33,112,408.05 29,667,224.66
支付的各项税费 73,414,747.17 71,339,140.08
支付其他与经营活动有关的现金 21,673,769.75 25,463,496.15
经营活动现金流出小计 238,533,991.17 223,628,904.85
经营活动产生的现金流量净额 166,603,836.43 173,340,085.68
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 5,000,000.00
取得投资收益收到的现金 3,342,741.41
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回
的现金净额
1,160,627.50 5,500.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 1,160,627.50 8,348,241.41
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付
的现金
205,847,417.01 160,774,018.70
投资支付的现金 131,000,000.00 68,878,440.46
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 336,847,417.01 229,652,459.16
投资活动产生的现金流量净额 -335,686,789.51 -221,304,217.75
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金 455,000,000.00 310,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 455,000,000.00 310,000,000.00
偿还债务支付的现金 190,000,000.00 211,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 62,448,272.74 58,755,332.54
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计 252,448,272.74 269,755,332.54
筹资活动产生的现金流量净额 202,551,727.26 40,244,667.46
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 33,468,774.18 -7,719,464.61
加：期初现金及现金等价物余额 27,151,154.59 34,870,619.20
六、期末现金及现金等价物余额 60,619,928.77 27,151,154.59
公司法定代表人：何向明 主管会计工作负责人：陈慧霞 会计机构负责人：何彦英25
合并所有者权益变动表
2008 年1—12 月
单位:元 币种:人民币
本年金额
归属于母公司所有者权益
项目
股本 资本公积
减：
库存
股
盈余公积
一般
风险
准备
未分配利润 其他
少数股东权益所有者权益合计
一、上年年末余额 208,514,168.00 381,796,633.73 156,761,333.57 137,049,228.52 27,450,267.36 911,571,631.18
加：同一控制下企
业合并产生的追溯调整
加：会计政策变更
前期差错更
正
其他
二、本年年初余额 208,514,168.00 381,796,633.73 156,761,333.57 137,049,228.52 27,450,267.36 911,571,631.18
三、本年增减变动金额
（减少以“－”号填列）
62,554,251.00 -62,554,251.00 13,208,294.05 45,030,125.32 14,240,475.66 72,478,895.03
（一）净利润 95,770,969.61 2,310,045.66 98,081,015.27
（二）直接计入所有者
权益的利得和损失
1．可供出售金融资产公
允价值变动净额
2．权益法下被投资单位
其他所有者权益变动的
影响
3．与计入所有者权益项
目相关的所得税影响
4．其他
上述（一）和（二）小
计
95,770,969.61 2,310,045.66 98,081,015.2726
（三）所有者投入和减
少资本
11,930,430.00 11,930,430
1．所有者投入资本 9,000,000.00 9,000,000
2．股份支付计入所有者
权益的金额
3．其他 2,930,430.00 2,930,430
（四）利润分配 13,208,294.05 -50,740,844.29 -37,532,550.24
1．提取盈余公积 13,208,294.05 -13,208,294.05
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）
的分配
-37,532,550.24 -37,532,550.24
4．其他
（五）所有者权益内部
结转
1．资本公积转增资本
（或股本）
62,554,251.00 -62,554,251.00
2．盈余公积转增资本
（或股本）
62,554,251.00 -62,554,251.00
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
四、本期期末余额 271,068,419.00 319,242,382.73 169,969,627.62 182,079,353.84 41,690,743.02 984,050,526.21
单位:元 币种:人民币
上年金额
归属于母公司所有者权益
项目
股本 资本公积
减：
库存
股
盈余公积
一般
风险
准备
未分配利润 其他
少数股东权益 所有者权益合计
一、上年年末余额 208,514,168.00 381,796,633.73 143,315,529.11 93,420,463.34 827,046,794.18
加：同一控制下
企业合并产生的追溯
调整27
加：会计政策变
更
405,192.44 5,516,733.89 30,726,408.29 36,648,334.62
前期差错
更正
其他
二、本年年初余额 208,514,168.00 381,796,633.73 143,720,721.55 98,937,197.23 30,726,408.29 863,695,128.80
三、本年增减变动金
额（减少以“－”号
填列）
13,040,612.02 38,112,031.29 -3,276,140.93 47,876,502.38
（一）净利润 92,855,476.91 1,877,534.17 94,733,011.08
（二）直接计入所有
者权益的利得和损失
1．可供出售金融资产
公允价值变动净额
2．权益法下被投资单
位其他所有者权益变
动的影响
3．与计入所有者权益
项目相关的所得税影
响
4．其他
上述（一）和（二）
小计
92,855,476.91 1,877,534.17 94,733,011.08
（三）所有者投入和
减少资本
-5,153,675.10 -5,153,675.10
1．所有者投入资本 6,000,000.00 6,000,000.00
2．股份支付计入所有
者权益的金额
3．其他 -11,153,675.10 -11,153,675.10
（四）利润分配 13,040,612.02 -54,743,445.62 -41,702,833.60
1．提取盈余公积 13,040,612.02 -13,040,612.0228
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）
的分配
-41,702,833.60 -41,702,833.60
4．其他
（五）所有者权益内
部结转
1．资本公积转增资本
（或股本）
2．盈余公积转增资本
（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
四、本期期末余额 208,514,168.00 381,796,633.73 156,761,333.57 137,049,228.52 27,450,267.36 911,571,631.18
公司法定代表人：何向明 主管会计工作负责人：陈慧霞 会计机构负责人：何彦英
母公司所有者权益变动表
2008 年1—12 月
单位:元 币种:人民币
本年金额
项目
股本 资本公积
减：库存
股
盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年年末余额 208,514,168.00 381,796,633.73 156,761,333.57 128,910,450.61 875,982,585.91
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 208,514,168.00 381,796,633.73 156,761,333.57 128,910,450.61 875,982,585.91
三、本年增减变动金额（减少以“－”号
填列）
62,554,251.00 -62,554,251.00 13,208,294.05 37,314,449.40 50,522,743.45
（一）净利润 88,055,293.69 88,055,293.69
（二）直接计入所有者权益的利得和损失
1．可供出售金融资产公允价值变动净额
2．权益法下被投资单位其他所有者权益29
变动的影响
3．与计入所有者权益项目相关的所得税
影响
4．其他
上述（一）和（二）小计 88,055,293.69 88,055,293.69
（三）所有者投入和减少资本
1．所有者投入资本
2．股份支付计入所有者权益的金额
3．其他
（四）利润分配 13,208,294.05 -50,740,844.29 -37,532,550.24
1．提取盈余公积 13,208,294.05 -13,208,294.05
2．对所有者（或股东）的分配 -37,532,550.24 -37,532,550.24
3．其他
（五）所有者权益内部结转 62,554,251.00 -62,554,251.00
1．资本公积转增资本（或股本） 62,554,251.00 -62,554,251.00
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
四、本期期末余额 271,068,419.00 319,242,382.73 169,969,627.62 166,224,900.01 926,505,329.36
单位:元 币种:人民币
上年金额
项目
股本 资本公积
减：库存
股
盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年年末余额 208,514,168.00 381,796,633.73 143,315,529.11 93,420,463.34 827,046,794.18
加：会计政策变更 405,192.44 3,296,019.35 3,701,211.79
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 208,514,168.00 381,796,633.73 143,720,721.55 96,716,482.69 830,748,005.97
三、本年增减变动金额（减少以“－”号填13,040,612.02 32,193,967.92 45,234,579.9430
列）
（一）净利润 86,937,413.54 86,937,413.54
（二）直接计入所有者权益的利得和损失
1．可供出售金融资产公允价值变动净额
2．权益法下被投资单位其他所有者权益变动
的影响
3．与计入所有者权益项目相关的所得税影响
4．其他
上述（一）和（二）小计 86,937,413.54 86,937,413.54
（三）所有者投入和减少资本
1．所有者投入资本
2．股份支付计入所有者权益的金额
3．其他
（四）利润分配 13,040,612.02 -54,743,445.62 -41,702,833.60
1．提取盈余公积 13,040,612.02 -13,040,612.02
2．对所有者（或股东）的分配 -41,702,833.60 -41,702,833.60
3．其他
（五）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
四、本期期末余额 208,514,168.00 381,796,633.73 156,761,333.57 128,910,450.61 875,982,585.91
公司法定代表人：何向明 主管会计工作负责人：陈慧霞 会计机构负责人：何彦英31
9.3 会计政策、会计估计和核算方法变更的说明
公司属下的平洲污水处理厂（分支机构）、丹灶镇污水处理有限公司、罗村污水处理有限公司经营的
污水处理业务采用建设经营移交方式(BOT)，所建造的基础设施原作为固定资产核算。根据财政部于
2008 年8 月发布的“财会[2008]11 号”《企业会计准则解释第2 号》规定，BOT 项目建造的资产应作
为无形资产或金融资产核算，企业已经进行的BOT 项目，应当进行追溯调整；进行追溯调整不切实可
行的，应以与BOT 业务相关的资产、负债在所列报最早期间期初的账面价值为基础重新分类。公司本
年将平洲污水处理厂、丹灶镇污水处理有限公司、罗村污水处理有限公司相关固定资产重分类为无形
资产，同时对2008 年期初数进行了重分类调整，分别增加无形资产及减少固定资产63,150,052.42
元，该项会计政策变更对留存收益的累计影响数为0。
9.4 本报告期无会计差错更正。
9.5 报告期内，公司财务报表合并范围未发生重大变化。
董事长：何向明
南海发展股份有限公司
2009 年3 月14 日
