山东高速：2013年公司债券2018年度受托管理事务报告2019-04-23
股票简称：山东高速 股票代码：600350
山东高速股份有限公司
（山东省济南市文化东路 29 号七星吉祥大厦 A 座）
山东高速股份有限公司 2013 年公司债券
2018 年度受托管理事务报告
债券受托管理人：
（住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）
2019年4月
声 明
本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》、《公司债券受托管理人执业行
为准则》、《山东高速股份有限公司 2013 年公司债券受托管理协议》等相关规定，
并根据公开信息披露文件、第三方中介机构出具的专业意见以及山东高速股份有
限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“山东高速”）提供的相关资料等，
由本次公司债券受托管理人国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安”）
编制。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关
事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为国泰君安所作的承诺
或声明。请投资者独立征询专业机构意见，在任何情况下，投资者不能将本报告
作为投资行为依据。
目 录
第一章 本期公司债券概况 ......................................................................................... 2
一、发行人名称 ....................................................................................................... 2
二、核准文件和核准规模 ......................................................................................... 2
三、本期债券的主要条款 ......................................................................................... 2
四、债券受托管理人履行职责情况........................................................................... 3
第二章 发行人 2018 年度经营及财务状况................................................................. 4
一、公司基本情况 .................................................................................................... 4
二、发行人 2018 年度经营状况 ............................................................................... 4
三、发行人 2018 年度财务情况 ............................................................................... 6
第三章 发行人募集资金使用情况 .............................................................................. 8
一、本期债券募集资金情况 ..................................................................................... 8
二、本期债券募集资金实际使用状况 ....................................................................... 8
第四章 本期债券内外部增信机制、偿债保障措施重大变化情况 ............................... 9
第五章 债券持有人会议召开情况 ............................................................................ 10
第六章 发行人偿债保障措施的执行情况以及本次债券的本息偿付情况 .................. 11
第七章 发行人在公司债券募集说明书中约定的其他义务的执行情况 ...................... 12
第八章 本期债券的跟踪评级情况 ............................................................................ 13
第九章 对债券持有人权益有重大影响的其他事项 ................................................... 14
一、对外担保情况 .................................................................................................. 14
二、涉及的未决诉讼或仲裁事项 ............................................................................ 14
三、相关当事人 ..................................................................................................... 14
第十章 本期债券存续期内重大事项 ........................................................................ 15
1
第一章 本期公司债券概况
一、发行人名称
中文名称：山东高速股份有限公司
英文名称：Shandong Hi-speed Company Limited
二、核准文件和核准规模
经中国证监会“证监许可[2014]396 号”文件核准，山东高速获准向社会公
开发行面值总额不超过人民币 20 亿元（含 20 亿元）的公司债券。
截至 2014 年 7 月 16 日，山东高速股份有限公司 2013 年公司债券（以下
简称“本期债券”或“本次债券”）成功发行 20 亿元。
三、本期债券的主要条款
1、债券名称：山东高速股份有限公司 2013 年公司债券。
2、债券简称及代码：债券简称“14 鲁高速”、债券代码 122305。
3、发行主体：山东高速股份有限公司。
4、债券期限：本次债券期限为 5 年期（普通）。
5、发行总额：人民币 20 亿元，一次性发行。
6、票面金额：100 元。
7、债券利率及其确定方式：票面年利率为 5.84%，票面利率在债券存续期
保持不变。
8、还本付息方式及支付金额：本次债券采用单利按年计息，不计复利。每
年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本次债券于
每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有
的本次债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息
金额为投资者截至兑付登记日收市时所持有的本次债券最后一期利息及所持有
的债券票面总额的本金。
9、计息期限：本期债券计息期限自 2014 年 7 月 11 日至 2019 年 7 月 10
2
日。
10、起息日：本期债券的起息日为 2014 年 7 月 11 日。
11、付息日：本次债券的付息日期为 2015 年至 2019 年每年的 7 月 11 日。
如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日；每次付息款项不另计
利息。
12、兑付日：本次债券的兑付日期为 2019 年 7 月 11 日。如遇法定节假日
或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息。
13、担保情况：本期债券为无担保债券。
14、发行时信用级别：经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行人的主
体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA。
15、债券受托管理人：国泰君安证券股份有限公司。
16、募集资金用途：本次债券募集资金扣除发行费用后，拟用于偿还银行
贷款、调整公司债务结构和补充营运资金等用途。
四、债券受托管理人履行职责情况
国泰君安证券作为本期债券受托管理人，2018 年内按照本期债券受托管理
协议及募集说明书的约定履行了本期债券的受托管理职责，建立了对发行人的定
期跟踪机制，并监督了发行人对公司债券募集说明书所约定义务的执行情况。
2018 年 4 月，国泰君安出具了《山东高速股份有限公司 2013 年公司债券
2017 年度受托管理事务报告》。除年度受托管理事务报告外，国泰君安分别于
2018 年 1 月、2018 年 8 月、2018 年 10 月和 2018 年 12 月出具了《山东高速
股份有限公司 2013 年公司债券临时受托管理事务报告》。
2018 年度，国泰君安定期要求发行人进行重大事项排查，并及时提醒发行
人履行信息披露义务。
3
第二章 发行人 2018 年度经营及财务状况
一、公司基本情况
1、发行人名称：山东高速股份有限公司
2、英文名称：Shandong Hi-Speed Company Limited
3、注册地址：山东省济南市文化东路29号七星吉祥大厦A座
4、办公地址：山东省济南市奥体中路5006号
5、公司设立日期：1999年11月16日
6、注册号/统一社会信用代码：91370000863134717K
7、注册资本：481,116.5857万元人民币
8、法定代表人：赛志毅
9、上市地点：上海证券交易所
10、股票简称：山东高速
11、股票代码：600350
12、信息披露报刊名称：《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》
13、董事会秘书：隋荣昌
14、联系电话：（0531）89260052
15、联系传真：（0531）89260050
16、电子信箱：sdhs@sdecl.com.cn
17、邮政编码：250101
18、互联网网址：www.sdecl.com.cn
19、经营范围：对高等级公路、桥梁、隧道基础设施的投资、管理、养护、
咨询服务及批准的收费，救援、清障；仓储（不含化学危险品）；装饰装修；建
筑材料的销售；对港口、公路、水路运输投资；公路信息网络管理；汽车清洗。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
二、发行人 2018 年度经营状况
2018年度，公司全年实现营业收入68.29亿元，同比降低15.98%，实现归
4
属于母公司的净利润29.44亿元，同比增长8.91%；截至2018年末，公司总资产
685.96亿元，较年初增长14.69%，归属于上市公司股东的净资产272.61亿元，
较年初减少2.39%。2018年度，公司经营情况呈现四个方面特点：
1、围绕体制机制创新，路桥运营实现新突破
一是克服济青高速改扩建通行费下降以及周边路网竞争日趋激烈等不利因
素，通行费收入超额完成；二是路网规模持续做大，收购武荆公司60%股权及济
晋公司90%股权，增加运营里程205公里，公司运营总里程达2300公里，继续稳
居同行业上市公司首位；三是扁平化机构改革不断优化，条线垂直管理和区域综
合管理日益加强，基层单位的积极性和主动性不断释放，路桥运营科学化、集约
化程度不断提高；四是清障救援实现由“51590”到“51560”的提速增档，港
沟等济南周边收费站治堵成效显著，圆满完成青岛上合峰会、“温比亚”台风侵
袭等保畅通任务，顾客通行体验持续提升；五是智慧高速建设加快推进，完成视
频监控云服务系统、路管视频管控系统、隧道智能交通管控管理系统及LED改造
等项目建设，获“中国高速公路30年信息化奖”3项；六是圆满完成鲁苏省界
收费站取消、三桥移交工作任务。
2、围绕重点难点关键点，工程建设取得新进展
一是济青高速改扩建项目以“四比一创”活动为抓手，加力加压、真干实干，
9月底顺利完成第二次交通转序节点任务，12月全面实现“小许家以东段A幅反
开挖施工全部完成，路面中面层完成50%”的既定目标；二是京台高速德齐段改
扩建项目多策并用、精准发力，年内完成土地预审等14个前期专项工作，取得
交通运输部行业审查意见和省发改委核准立项批复，仅用20天完成全线6个县市
区、94.9公里的放线清点工作，压茬推进初设批复、施工图批复、管线迁改工作；
三是昌邑、雪野、莱芜等6对服务区全面完成提升改造任务。
3、围绕拓展项目提升效益，投资运作开创新局面
2018年，公司投资板块利润首次过半。一是收购武荆公司60%股权及济晋
公司90%股权，增加运营里程205公里；二是实现璞园置业股权转让，获得良好
投资收益；三是运作山高（烟台）基础设施投资基金管理中心（有限合伙）基金
份额等10余个项目；四是各区域公司不等不靠、勇于拓展投资业务，在主业收
购、资本运作和资产经营等方面实现重大突破，在省外创树“山东高速”品牌形
5
象；五是围绕路桥主业及相关产业链、价值链和“十强产业”，完成一批优质项
目储备，为今后持续、稳定获得投资收益奠定良好基础。
4、围绕提素质出成果促发展，创新工作再上新台阶
一是科技创新结硕果，大力实施济青改扩建绿色科技示范工程，在世界上首
次应用“拜耳法赤泥”技术修筑高速公路，组织召开全国公路改扩建技术交流暨
济青高速公路绿色科技示范工程现场观摩会，公司品牌影响力大大提升；同时，
公司新获国家专利10项，货车ETC研究试点通过省部专家通行验证，高速公路
交通状态感知与信息服务平台关键技术研究通过省厅验收，达到国内领先水平。
二是管理创新显成效，主编《高速公路运营信息管理规范》等国家、行业、地方
标准5项，获全国优秀质量管理小组1个、质量信得过班组3个，全国交通行业及
山东省优秀质量管理小组50个、质量信得过班组15个，全国五星级现场2个、四
星级6个，全国交通行业及山东省五星级现场12个、四星级现场12个；获“全国
用户满意标杆企业”、“全国交通运输节能减排示范企业”称号。三是体制机制创
新促提升，以龙青高速、潍日高速开通为契机，积极推进收费服务外包试点工作，
降低人工成本和用工风险，开创收费无人化趋势下的路桥运营新模式；进一步丰
富激励手段，增强考核力度，构建起新型的、多层次的薪酬激励体系。
三、发行人 2018 年度财务情况
根据发行人2018年年度报告，其主要财务数据如下：
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2018年12月31日 2017年12月31日 增减率
资产合计 6,859,613.64 5,981,164.45 14.69%
负债合计 3,928,071.83 3,054,214.43 28.61%
所有者权益合计 2,931,541.81 2,926,950.03 0.16%
归属于母公司所有者权益合计 2,726,113.39 2,792,808.06 -2.39%
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2018年度 2017年度 增减率
营业收入 682,879.88 812,735.87 -15.98%
营业利润 502,410.69 459,525.59 9.33%
利润总额 431,300.11 412,393.84 4.58%
6
净利润 362,641.18 297,487.30 21.90%
归属于母公司所有者的净利润 294,389.07 270,299.69 8.91%
3、合并现金流量表
单位：万元
项目 2018年度 2017年度 增减率
经营活动产生的现金流量净额 389,056.03 410,823.54 -5.30%
投资活动产生的现金流量净额 -836,882.62 -995,923.43 -15.97%
筹资活动产生的现金流量净额 299,607.83 265,115.53 13.01%
7
第三章 发行人募集资金使用情况
一、本期债券募集资金情况
经中国证监会“证监许可[2014]396 号”文件核准，公司获准向社会公开发
行面值总额不超过人民币 20 亿元（含 20 亿元）的公司债券。2014 年 7 月 11
日至 15 日，发行人成功发行 20 亿元本期债券。本次债券的募集资金已于 2014
年 7 月 17 日汇入发行人指定的银行账户。发行人聘请的普华永道中天会计师事
务所（特殊普通合伙）对本次债券网上发行认购资金到位情况、网下配售认购资
金到位情况以及募集资金到位情况分别出具了编号为普华永道中天验字（2014）
第 412 号、普华永道中天验字（2014）第 415 号、普华永道中天验字（2014）
第 414 号的验资报告。
根据本期债券募集说明书的相关内容，本期债券拟将其中 14 亿元偿还贷款，
6 亿元用于补充流动资金。
二、本期债券募集资金实际使用状况
山东高速股份有限公司 2013 年公司债券于 2014 年 7 月 11 日发行，募集
资金已于 2015 年末之前全部使用完毕，依照募集说明书中约定的募集资金使用
计划，募集资金扣除发行费用后，其中 14 亿元用于偿还贷款，5.97 亿元用于补
充营运资金。
公司在威海市商业银行股份有限公司开立专项偿债账户，用于山东高速股份
有限公司 2013 年公司债券的利息、本金偿付。由威海市商业银行股份有限公司、
国泰君安证券股份有限公司共同监管。目前，该账户运转正常，于 2018 年 12
月 31 日账户余额为 4,916.46 元。
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第四章 本期债券内外部增信机制、偿债保障措施重
大变化情况
本次债券采用无担保形式发行。
2018年内发行人本次债券偿债保障措施未发生重大变化。
9
第五章 债券持有人会议召开情况
截至本报告出具日，发行人未发生须召开债券持有人会议的事项，未召开债
券持有人会议。
10
第六章 发行人偿债保障措施的执行情况以及本次
债券的本息偿付情况
本期债券计息期限自 2014 年 7 月 11 日至 2019 年 7 月 10 日。
在本期债券的计息期间内，每年7月11日为上一计息年度的付息日。如遇法
定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日（顺延期间不另计利息）。
2018年度，发行人已按约定足额、及时地支付了“14鲁高速”的利息。
11
第七章 发行人在公司债券募集说明书中约定的其
他义务的执行情况
根据公司于 2013 年 11 月 15 日召开的第四届董事会第四十次会议及于 2013
年 12 月 3 日召开的 2013 年第二次临时股东大会审议通过的关于本次债券发行
的有关决议，在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息
时，公司将至少采取如下措施：
1、不向股东分配利润；
2、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
4、主要责任人不得调离。
2018年内未发生发行人需履行上述承诺的情形。
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第八章 本期债券的跟踪评级情况
中诚信证券评估有限公司于 2018 年 5 月 29 日出具《山东高速股份有限公
司 2013 年公司债券跟踪评级报告（2018）》，中诚信证券评估有限公司通过对
发行人主体长期信用状况和发行的 2013 年公司债券进行跟踪评级，评定山东高
速主体信用评级等级为 AAA，本次债券的信用等级为 AAA，评级展望稳定。
中诚信证券评估有限公司预计将在 2019 年 5 月出具本次债券的跟踪评级报
告，详细情况敬请投资者关注跟踪评级报告。
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第九章 对债券持有人权益有重大影响的其他事项
一、对外担保情况
2018 年度，公司对外担保（不包括公司对子公司的担保）发生额为零，对
子公司担保发生额为 5.23 亿元。
二、涉及的未决诉讼或仲裁事项
经查阅发行人 2018 年年度报告以及发行人确认，发行人涉及的重大诉讼事
项如下：
发行人接到公司全资子公司山东高速（深圳）投资有限公司（以下简称“深
圳公司”）通知，因其与深圳肯信集团有限公司（以下简称“肯信集团”）及其
权属单位深圳丰创贸易有限公司（以下简称“丰创”）、深圳利天骏供应链有限
公司（以下简称“利天骏”）、深圳市中满利贸易有限公司（（以下简称“中满
利”）开展贸易合作，形成多笔应收款未能收回，已向山东省高级人民法院（简
称“山东高院”）提起诉讼。本案诉讼金额为 68,035.68 万元，其中债权本金共
计 46,689.46 万元，违约金共计 4,311.45 万元，逾期违约金共计约 17,034.77
万元（截至起诉时）。目前，深圳公司已收到山东高院作出的《民事调解书》，
山东高院确认深圳公司、丰创、利天骏、中满利及其担保人自愿达成调解协议，
对方应于 2018 年 12 月 31 日前归还全部欠款。由于对方未能如期履行调解协议。
深圳公司已向山东省高级人民法院申请强制执行并立案成功。
除上述事项外，未发现发行人涉及重大诉讼、仲裁事项。
三、相关当事人
报告期内，本次公司债券的受托管理人和资信评级机构均未发生变动。
14
第十章 本期债券存续期内重大事项
一、发行人经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发生重大变化
经查阅发行人 2018 年年度报告，未发现发行人经营方针、经营范围或生产
经营外部条件等发生重大变化。
二、本期债券信用评级发生变化
根据中诚信证券评估有限公司于 2018 年 5 月 29 日出具的《山东高速股份
有限公司 2013 年公司债券跟踪评级报告（2018）》，发行人主体信用等级为
AAA，本期债券信用等级为 AAA，评级展望为稳定。中诚信证券评估有限公司
预计将在 2019 年 5 月出具本次债券的跟踪评级报告，详细情况敬请投资者关注
跟踪评级报告。
三、发行人主要资产被查封、扣押、冻结
经查阅发行人 2018 年年度报告并经发行人确认，发行人未发生主要资产被
查封、扣押、冻结的情况。
四、发行人发生未能清偿到期债务的违约情况
经查阅发行人 2018 年年度报告并经发行人确认，发行人未发生未能清偿到
期债务的违约情况。
五、发行人当年累计新增借款或者对外提供担保超过上年末净资产的百分
之二十
发行人于 2018 年 10 月 12 日在上交所网站披露了《关于 2018 年累计新增
债务的公告》，对截至 2018 年 9 月 30 日发行人累计新增债务超过 2017 年末
净资产 20%的情况进行披露。经发行人反馈，该事项属于公司正常经营活动范
围，未发现新增借款对公司偿债能力产生重大不利影响。
除上述事项外，经查阅发行人 2018 年年度报告以及发行人确认，发行人未
发生其他当年累计新增借款或者对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十
的情形。
六、发行人放弃债权或财产超过上年末净资产的百分之十
经查阅发行人 2018 年年度报告以及发行人确认，发行人未发生放弃债权或
财产超过上年末净资产的百分之十的情形。
15
七、发行人发生超过上年末净资产百分之十的重大损失
经查阅发行人 2018 年年度报告，发行人未发生超过上年末净资产百分之十
的重大损失的情形。
八、发行人作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定
经查阅发行人 2018 年年度报告以及发行人确认，发行人未作出减资、合并、
分立、解散及申请破产的决定。
九、发行人涉及重大诉讼、仲裁事项或者受到重大行政处罚
经查阅发行人 2018 年年度报告以及发行人确认，发行人涉及的重大诉讼事
项如下：
发行人接到公司全资子公司山东高速（深圳）投资有限公司（以下简称“深
圳公司”）通知，因其与深圳肯信集团有限公司（以下简称“肯信集团”）及其
权属单位深圳丰创贸易有限公司（以下简称“丰创”）、深圳利天骏供应链有限
公司（以下简称“利天骏”）、深圳市中满利贸易有限公司（（以下简称“中满
利”）开展贸易合作，形成多笔应收款未能收回，已向山东省高级人民法院（简
称“山东高院”）提起诉讼。本案诉讼金额为 68,035.68 万元，其中债权本金共
计 46,689.46 万元，违约金共计 4,311.45 万元，逾期违约金共计约 17,034.77
万元（截至起诉时）。目前，深圳公司已收到山东高院作出的《民事调解书》，
山东高院确认深圳公司、丰创、利天骏、中满利及其担保人自愿达成调解协议，
对方应于 2018 年 12 月 31 日前归还全部欠款。由于对方未能如期履行调解协议。
深圳公司已向山东省高级人民法院申请强制执行并立案成功。
除上述事项外，未发现发行人涉及重大诉讼、仲裁事项或者受到重大行政处
罚。
十、保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化
报告期内，公司债券增信机制、债券偿债计划及其他偿债保障措施未发生变
更。公司按计划按时足额偿付，切实做到专款专用，严格履行了信息披露义务、
公司承诺等，同时资信评级机构与受托管理人充分发挥了作用，确保债券安全付
息、兑付的保障措施的更好实施。
十一、发行人情况发生重大变化导致可能不符合公司债券上市条件
经查阅发行人 2018 年年度报告以及发行人确认，发行人情况未发生重大变
16
化。
十二、其他对债券持有人权益有重大影响的事项
无。
（以下无正文）
17
（本页无正文，为《山东高速股份有限公司2013年公司债券2018年度受托
管理事务报告》之盖章页）
国泰君安证券股份有限公司
年 月 日
18
