股票简称：红星发展 股票代码：600367
贵州红星发展股份有限公司2006年度报告摘要
1重要提示
1.1本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2董事迟德忠因公出差，未出席董事会，其余董事全部出席。
1.3山东汇德会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4公司负责人姜志光，主管会计工作负责人高月飞，会计机构负责人（会计主管人员）毕经武声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
2公司基本情况简介
2.1基本情况简介
股票简称 红星发展
股票代码 600367
上市交易所 上海证券交易所
注册地址和办公地址 贵州省安顺市镇宁县丁旗镇
邮政编码 561206
公司国际互联网网址 http://www.hxfz.com.cn
电子信箱 rsdmc@hxfz.com.cn
2.2联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 温霞 万洋
联系地址 贵州省安顺市镇宁县丁旗镇 贵州省安顺市镇宁县丁旗镇
电话 0853-6780066 0853-6780388
传真 0853-6780388 0853-6780388
电子信箱 wenxia@hxfz.com.cn wanyang@hxfz.com.cn
3会计数据和财务指标摘要
3.1主要会计数据
单位:元币种:人民币
主要会计数据 2006年 2005年 本年比上年增减(%) 2004年
主营业务收入 1,067,427,861.52 1,042,228,660.58 2.42 939,254,081.74
利润总额 88,208,707.54 173,884,008.05 -49.27 180,333,967.34
净利润 64,147,036.56 125,332,049.72 -48.82 121,812,878.12
扣除非经常性损益的净利润 67,306,039.30 128,740,448.02 -47.72 124,059,795.47
经营活动产生的现金流量净
67,644,068.71 192,780,011.79 -64.91 129,315,788.91
额
本年末比上年末增减
2006年末 2005年末 2004年末
(%)
总资产 1,412,622,408.18 1,391,175,158.02 1.54 1,247,871,054.14
股东权益（不含少数股东权
1,007,072,440.23 942,925,403.67 6.80 849,177,464.13
益）
3.2主要财务指标
单位:元
主要财务指标 2006年 2005年 本年比上年增减(%) 2004年
每股收益 0.22 0.43 -48.84 0.42
最新每股收益
净资产收益率（%） 6.37 13.29 减少6.92个百分点 14.34
扣除非经常性损益的净利润为基础计算的净
6.68 13.65 减少6.97个百分点 14.61
资产收益率（%）
每股经营活动产生的现金流量净额 0.23 0.66 -64.91 0.44
2006年末 2005年末 本年末比上年末增减(%) 2004年末
每股净资产 3.46 3.24 6.79 2.92
调整后的每股净资产 3.45 3.23 6.81 2.91
扣除非经常性损益项目
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
非经常性损益项目 金额
处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资产
-1,965,080.89
产生的损益
各种形式的政府补贴 102,301.00
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 114,075.00
扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其他
-1,845,409.33
各项营业外收入、支出
所得税影响数 435,111.48
合计 -3,159,002.74
3.3国内外会计准则差异
□适用√不适用
4股本变动及股东情况
4.1股份变动情况表
单位:股
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
发
公积
比例 行 送 比例
数量 金转 其他 小计 数量
(%) 新 股 (%)
股
股
一、有限售条件股份
1、国家持股
2、国有法人持
166,374,208 57.13 -14,560,000 -14,560,000 151,814,208 52.13
股
3、其他内资持
3,395,392 1.17 -3,395,392 -3,395,392 0 0
股
其中：
境内法人持股 3,395,392 1.17 -3,395,392 -3,395,392 0 0
境内自然人持
股
4、外资持股
其中：
境外法人持股
境外自然人持
股
有限售条件股
169,769,600 58.30 -17,955,392 -17,955,392 151,814,208 52.13
份合计
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通
121,430,400 41.70 17,955,392 17,955,392 139,385,792 47.87
股
2、境内上市的
外资股
3、境外上市的
外资股
4、其他
无限售条件流
121,430,400 41.70 17,955,392 17,955,392 139,385,792 47.87
通股份合计
三、股份总数 291,200,000 100 291,200,000 100
4.2股东数量和持股情况
单位:股
报告期末股东总数 24,341
前十名股东持股情况
持有有限售
质押或冻结的股份
股东名称 股东性质 持股比例(%) 持股总数 条件股份数
数量
量
冻结20,000,000
青岛红星化工集团
国有股东 57.13 166,374,208 151,814,208 冻结10,000,000
有限责任公司
质押10,400,000
邢康 其他 0.57 1,665,739 0 未知
华宝信托投资有限
责任公司－集合类
其他 0.44 1,281,115 0 未知
资金信托2006年第
5号
安顺市国有资产管
其他 0.42 1,212,640 0 未知
理有限公司
李辉 其他 0.29 833,856 0 未知
镇宁县红蝶实业有
其他 0.25 727,584 0 未知
限责任公司
青岛红星化工集团
其他 0.25 727,584 0 未知
自力实业公司
青岛红星化工集团
其他 0.25 727,584 727,500 冻结
进出口有限公司
方红霞 其他 0.17 502,800 0 未知
杭州青春服装厂 其他 0.15 443,725 0 未知
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
邢康 1,665,739 人民币普通股
华宝信托投资有限责任公司－集合类资金信托2006年第5号 1,281,115 人民币普通股
安顺市国有资产管理有限公司 1,212,640 人民币普通股
李辉 833,856 人民币普通股
镇宁县红蝶实业有限责任公司 727,584 人民币普通股
青岛红星化工集团自力实业公司 727,584 人民币普通股
青岛红星化工集团进出口有限公司 727,584 人民币普通股
方红霞 502,800 人民币普通股
杭州青春服装厂 443,725 人民币普通股
杜忠杰 400,000 人民币普通股
前十名无限售条件的股东中，镇宁县红蝶实业有限责任
公司、青岛红星化工集团自力实业公司和青岛红星化工
上述股东关联关系或一致行动关系的说明 集团进出口有限公司为同一控制人青岛红星化工集团
有限责任公司（以下简称红星化工集团）所控制。其他
股东，公司未知其关联关系或是否属于一致行动人。
4.3控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1控股股东及实际控制人变更情况
□适用√不适用
4.3.2控股股东及实际控制人具体情况介绍
(1)法人控股股东情况
控股股东名称：青岛红星化工集团有限责任公司
法人代表：姜志光
注册资本：11,557万元
成立日期：1998年6月19日
主要经营业务或管理活动：国有资产受托运营
(2)法人实际控制人情况
实际控制人名称：青岛市国有资产监督管理委员会
4.3.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
5董事、监事和高级管理人员
5.1董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股币种:人民币
报告期
年 年
变 内从公
初 末 是否在股东单
性 年 动 司领取
姓名 职务 任期起止日期 持 持 位或其他关联
别 龄 原 的报酬
股 股 单位领取
因 总额(万
数 数
元)税前
姜志光 董事长 男 59 2005年4月25日～2008年4月25日 0 0 0 是
谷焱昭 董事 男 56 2005年4月25日～2008年4月25日 0 0 0 是
董事
迟德忠 男 50 2005年4月25日～2008年4月25日 0 0 8.45 否
总经理
董事
温霞 女 44 2005年4月25日～2008年4月25日 0 0 6.24 否
董事会秘书
孙振才 董事 男 52 2005年4月25日～2008年4月25日 0 0 6.59 否
朱江 董事 男 32 2005年4月25日～2008年4月25日 0 0 6.63 否
黄信良 独立董事 男 60 2005年4月25日～2008年4月25日 0 0 2 否
权锡鉴 独立董事 男 46 2005年4月25日～2008年4月25日 0 0 2 否
刘长友 独立董事 男 59 2005年4月25日～2008年4月25日 0 0 2 否
孟繁珍 监事会主席 女 42 2005年4月25日～2008年4月25日 0 0 0 是
张敬远 监事 男 56 2005年4月25日～2008年4月25日 0 0 0 是
王怀聚 监事 男 45 2005年4月25日～2008年4月25日 0 0 6.401 否
毕经武 财务总监 男 54 2005年7月28日～2008年7月27日 0 0 6.34 否
合计 / / / / 0 0 / 46.65 /
6董事会报告
6.1管理层讨论与分析
1、管理层讨论与分析
（1）报告期内公司总体经营情况
公司主营业务为无机盐、锰盐产品的生产和销售，属基础化工行业。2006年，主营业务收入1,067,427,861.52元，同比增加2.42%，主营业务利润332,944,659.77元，同比下降11.55%，净利润64,147,036.56元，同比下降48.82%。
公司2006年度经营业绩下滑的主要原因是公司无机盐产品的盈利能力大幅下降所致。报告期内，作为无机盐产品主要用户的传统CRT电视玻壳企业在2006年受到液晶、等离子等平板显示器替代行业的冲击，普遍出现大额亏损，现金流状况恶化，部分企业开始限产或停产，直接导致公司效益下滑，应收账款风险加大，为此，公司从财务上加大了坏账计提比例，从业务上采取强化战略合作、加大行业监控力度、通过法律诉讼等手段，全力以赴将可能的损失降到最低。同时，无机盐产品主要原材料天青石近年供应数量日益减少、矿石品质不断降低、采购价格持续上涨，主要原料重晶石开采成本也不断上升，涨价压力长期存在，另外，能源、煤炭等因素影响也降低了产品利润；同行业目前仍处于以价格竞争为主的低端竞争格局，行业整体盈利水平较低；此外，铁路、水路运力的紧张、安全环保压力的增加、人民币升值、生产设备老化等诸多因素也在不同程度的影响着公司无机盐产品的盈利能力。
锰盐方面，报告期内，公司根据市场需求调整了产品结构，扩大了产销量，强化了成本控制和基础管理工作，加之受无机盐产品利润大幅下降的影响，使得该产品的利润贡献率有所上升。另一方面，全球对电解二氧化锰的需求增幅有所减缓、行业大幅跟风扩产、产品单价走低、营销竞争加剧等现状为锰盐产品的进一步发展增添了阻力。
绿色产品方面，因近年市场产量的迅猛扩充、气候多变及公司在工艺技术、信息化管理方面等不足因素影响，产品盈利能力减弱。公司仍将适时抓住国家扶持发展农业、高新天然产业的机遇，提升绿色产品的竞争能力。
新产品方面，公司的不溶性硫磺项目目前在工艺和市场两方面均取得一定进展；硫酸钡、硝酸锶等无机盐新产品也进行了小规模生产，硫脲、硫酸、硫磺等循环经济产品运行正常，但形成新增利润点仍尚需时间。
产业结构调整方面，贵州容光矿业有限责任公司煤炭开采的各项准备工作均在按计划进行，报告期内尚未产生效益。
（2）主要供应商、客户情况
单位:元 币种:人民币
前五名供应商采购金额合计 198906414.9 占采购总额比重（%） 24.31
前五名销售客户销售金额合计 253979939.26 占销售总额比重（%） 23.79
（3）资产构成、财务状况及现金流量分析
①报告期资产构成情况
单位:元 币种:人民币
2006年度 2005年度
同比增减
项目
金额 占总资产比重（％） 金额 占总资产比重（％） （％）
应收帐款 190,829,942.47 13.51 191,387,174.97 13.76 -0.29
存货 210,202,251.24 14.88 217,193,460.78 15.61 -3.22
长期股权投资 54,361,240.66 3.85 60,230,722.69 4.33 -9.74
固定资产 383,649,771.03 27.16 429,742,218.15 30.89 -10.73
在建工程 20,463,710.80 1.45 8,108,451.71 0.58 152.38
短期借款 49,290,000.00 3.49 95,290,000.00 6.85 -48.27
长期借款 0.00 0 12,000,000.00 0.86 -100
总资产 1,412,622,408.18 1,391,175,158.02 1.54
②报告期费用及所得税情况
单位:元 币种:人民币
项目 2006年度 2005年度 同比增减（％）
营业费用 117,616,296.42 121,494,122.87 -3.19
管理费用 116,253,133.20 85,096,471.56 36.61
财务费用 4,406,936.78 3,861,882.80 14.11
所得税 21,342,004.40 31,148,950.04 -31.48
说明：a、报告期内管理费用费用增加主要是由于公司提高了应收款项的坏帐计提比例；b、报告期内财务费用增加主要是由于公司采取了多种收款政策，增加了现金折扣；c、所得税降低是由于公司整体效益下滑所致。
③公司现金流量构成情况
单位:元 币种:人民币
项目 2006年度 2005年度 同比增减（％）
经营活动现金流量净额 67,644,068.71 192,780,011.79 -64.91
投资活动产生的现金流量净额 -32,722,644.59 -86,601,283.77 62.21
筹资活动产生的现金流量净额 -62,389,410.06 -34,679,292.12 -79.9
说明：a、报告期经营活动现金流量净额较上年同期减少64.91％，主要是公司报告期公司货款回收的票据金额增加；b、报告期投资活动现金流量净额较上年同期增加62.21%,是由于报告期比上年同期减少了项目投资；c、报告期筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少79.90％，是由于公司偿还了长期贷款及部分短期贷款所致。
（4）主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
单位：万元币种：人民币
A、主要控股公司的经营情况及业绩
公司名称 业务性质 主要产品或服务 注册资本 资产规模
贵州红星发展大龙锰业有限
锰盐、钡盐生产、销售 二氧化锰、碳酸钡 5,600 37897
责任公司
重庆大足红蝶锶业有限公司 碳酸锶生产、销售 碳酸锶 6,200 31030
贵州红星发展进出口有限责
进出口业务 进出口业务 100 16224
任公司
重庆铜梁红蝶锶业有限公司 碳酸锶生产、销售 碳酸锶 2,898 10177
单位:万元 币种:人民币
B、单个控股子公司的净利润或单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上：
参股公司贡献
公司名称 主营业务收入 主营业务利润 净利润
的投资收益
贵州红星发展大龙锰业有限责任公司 34012 10691 4,429 4283
2、对公司未来发展的展望
（1）公司所处行业的发展趋势、面临的市场竞争格局及未来的发展机遇和挑战
公司主营业务之一的无机盐产品目前仍主要应用在传统CRT电视玻壳上，占到公司无机盐产品销量的50-70%左右。虽然CRT电视占据着市场75%以上的市场份额，超薄CRT也有一定销量，但液晶、等离子等新型电视凭借日益美观、环保、节能、低价的竞争优势使其销量以每年95%以上的速度增长，并逐渐扩大市场份额。应用在非玻壳领域的其它无机盐品种中，也因同行业扩容加剧、价格竞争使得全行业利润率降低。同时，产品的生产、营销成本的直线上升、国家宏观政策的影响、下游客户的降价压力等因素均压缩了公司无机盐产品的利润空间。未来发展中，应用在电子电容器、磁性材料等领域的精细化、高新材料化的钡锶类无机盐产品将是该行业的竞争走向。
电解二氧化锰产品主要用于一次性干电池上。自20世纪90年代后期至今，中国一次性干电池产销量年均增长在3-5%左右，已成世界上主要出口国。其中，应用在碱性锌锰电池中的电解二氧化锰的比例有所提高。随之而来的是电解二氧化锰产能的迅速扩张，市场也处于供略大于求的状态。同时，中国的锰矿储量、品味位列世界下游，对矿石的需求竞争日趋激烈。众多同行纷纷到国内矿产区建厂，近期的新增产能已陆续投产，未来的竞争将更加白热化。国外公司已开发的高纯度电解二氧化锰将是该行业的发展趋势之一。
公司的绿色产品经过十几年的技术和市场开发，已占据着国内辣椒红色素的龙头地位，但下游市场空间有限，行业内又扩张了产能，未来一段时期内仍难以成为公司的主要利润来源。
在新产品领域，公司不溶性硫磺产品、硫脲、钡锶小品种产品仍处于不同程度的开发进程中，未来时期内力争取得一定业绩。
公司与徐州矿务集团合资开发的煤矿正按计划推进，待投产后有望为公司带来利润。但矿井建设及辅助工作进程周期较长，未来的煤炭供需关系仍存在不确定性。
综上所述，受原有主营产品盈利能力下降较快、新利润增长点形成规模尚需时日的整体影响，公司未来一段时期内经营业绩仍可能会出现较大幅度的下滑。公司董事会、经营管理层将克服困难，力争将业绩下滑的影响降到最低。
（2）2007年度的经营计划
2007年公司拟开展以下工作：
①进一步优化产业、产品结构，加大新业务领域的开拓力度，扩大不溶性硫磺产品的生产和销售，稳步推进容光矿业建设项目；
②增加研发投入，提升现有产品的技术含量，寻找新的应用领域，延伸无机盐产品产业链，提高附加值，增加收入；
③调整市场竞争战略，加强市场反应灵敏度；
④稳定各类资源、能源供应，降低成本；
⑤加强内部管理建设，改进管理流程，提高管理效率，优化资源配置，建立、完善适合公司战略的管理体系和执行体系。
（3）为实现未来发展战略所需的资金需求及使用计划，以及资金来源情况
资金来源上，公司财务结构稳健，自有资金存量能够应对一般项目的投资需求，同时拥有良好的融资信用，具备较强的对外融资能力，除传统融资方式外，也将积极探索新的融资方式，拓宽融资渠道，提高资金对未来战略发展的保障程度。在资金使用上，公司将加强资金预算管理和投资效果评估，提高资金使用效率和效益。
（4）影响公司未来发展和经营的风险因素及对策
主要风险
近两年内公司经营的主要风险是下游CRT显示器玻壳市场面临的替代品威胁，新型显示器市场份额的迅速提高将不断降低公司无机盐产品的盈利能力。客户的经营风险也可能通过应收帐款坏帐等方式对公司产生不利影响。
另外国家宏观调控政策和国内经济的整体走势会影响到公司的能源、运输、电力等的价格，加之外汇汇率的波动风险，可能会提高公司的经营成本，降低公司盈利。
应对措施：加快调整产业结构，继续开发高附加值产品，积极培育新的利润增长点；进一步寻找和加大对上游资源的控制，稳定经营成本；提高管理水平，完善风险防范和控制体系，提高盈利能力。
6.1.1执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况
（1）2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新准则股东权益差异分析
①长期股权投资差额
按2007年1月1日执行新会计准则，本公司采用权益法核算的长期股权投资中属于同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额截至2006年12月31日尚未摊销完毕的余额13,829,274.33元应全额冲销，并调减留存收益，以冲销股权投资差额后的长期股权投资帐面余额作为2007年1月1日的认定成本。
②所得税
按2007年1月1日执行新会计准则，公司所得税的核算由应付税款法改变为资产负债表债务法，据此以递延所得税资产扣减递延所得税负债的差额2,732,908.73元，调增留存收益。
（2）执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司财务状况和经营成果的影响
①根据新企业会计准则第2号长期股权投资的规定，公司将现行政策下对公司子公司采取权益法核算变更为采用成本法核算，因此将减少子公司经营成果对母公司当期收益的影响，但不影响公司合并会计报表。
②根据新企业会计准则第18号所得税的规定，公司所得税的核算由应付税款法改变为资产负债表债务法，将会影响公司当期所得税费用，从而影响公司当期利润和股东权益。
（3）上述差异事项和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步讲解而有所调整。
6.2主营业务分行业、产品情况表
单位:万元币种:人民币
主营业务成
分行业或分 主营业务 主营业务成 主营业务利 主营业务收入 主营业务利润率
本比上年增
产品 收入 本 润率(%) 比上年增减(%) 比上年增减(%)
减(%)
分行业
减少6.63个百分
无机盐产品 78,584.00 54,854.00 30.2 -2.66 7.55
点
增加7.41个百分
锰盐产品 20,678.00 13,546.00 34.49 30.38 17.13
点
减少13.91个百分
其他 7,481.00 4,469.00 40.26 -1.94 27.83
点
分产品
减少6.63个百分
无机盐产品 78,584.00 54,854.00 30.2 -2.66 7.55
点
增加7.41个百分
锰盐产品 20,678.00 13,546.00 34.49 30.38 17.13
点
减少13.91个百分
其他 7,481.00 4,469.00 40.26 -1.94 27.83
点
6.3主营业务分地区情况
单位:万元币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减（％）
境内 67,856.00 -4.67
境外 38,886.00 17.68
6.4募集资金使用情况
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
本年度已使用募集资金总额
募集资金总额 36,729万元
已累计使用募集资金总额
拟投入 是否变更 实际投入 是否符合 是否符合
承诺项目 产生收益情况
金额 项目 金额 计划进度 预计收益
碳酸钡三期技术
4,714 否 4,714 大于2,282 是 是
改造项目
补充红星发展进
出口公司流动资 7,392 否 7,392 是
金
10000吨/年不
4,370 否 2,547 小于1,278 否 否
溶性硫磺项目
5000吨/年电解
3,398 否 3,398 大于425.22 是 是
高纯金属锰项目
10000吨/年电
7,274 否 7,274 大于716.28 是 是
解二氧化锰项目
收购重庆大足
7,419 是 7,419 是
51%股权
补充母公司流动
2,162 是 2,162 是
资金
合计 36,729 / 34,906 / /
未达到计划进度和预计收益
的说明（分具体项目）
1、由于市场原因，公司于2002年3月29日召开的2001年度股东大会
上审议通过取消10000吨/锑酸盐系列产品、200公斤/银杏萜内酯及20
吨/银杏黄酮（第四代）生产线项目和年产20000吨超细链状碳酸钙项
目；2001年股东大会同时审议通过了收购重庆大足红蝶锶业有限公司
变更原因及变更程序说明
51%股权的决议，已于2002年完成收购。
（分具体项目）
2、关于将公司募集资金2162万元变更为补充公司流动资金的议案，公
司已于2003年度股东大会审议通过，详情请参见2004年4月29日刊
登在《上海证券报》上的贵州红星发展股份有限公司2003年度股东大
会决议公告。
变更项目情况
□适用√不适用
6.5非募集资金项目情况
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
前期施工阶段，尚未
贵州容光矿业有限责任公司 1,000 尚未产生收益。
产生收益。
合计 / /
6.6董事会对会计师事务所"非标意见"的说明
□适用√不适用
6.7董事会本次利润分配或资本公积金转增预案
公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案
√适用□不适用
本报告期盈利但未提出现金利润分配预案的原因 公司未分配利润的用途和使用计划
报告期内，因下游玻壳行业企业业绩下滑造成公司主营业
公司拟将截止2006年12月31日
务之一的无机盐产品盈利能力下降，对公司未来一段时期内的
的未分配利润留存，用于应对可能出
经营将产生较大影响，预计公司业绩可能下滑，货款回收难度
现的业绩下滑引起的现金流量不足和
也会增大。为使公司能够渡过这一难关，以求长远发展和长期
发展新的利润增长行业等。
回报股东，公司董事会决定2006年度不进行利润分配。
7重要事项
7.1收购资产
□适用√不适用
7.2出售资产
□适用√不适用
7.3重大担保
□适用√不适用
7.4重大关联交易
7.4.1与日常经营相关的关联交易
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
向关联方销售产品和提供劳务 向关联方采购产品和接受劳务
关联方 占同类交易金额的 占同类交易金额的
交易金额 交易金额
比例(%) 比例(%)
镇宁县红蝶实业有限
405,661.23 31,648,795.44 62.28
责任公司
镇宁县红蝶实业有限
3,600,000 100
责任公司
青岛红星化工厂 8,260,940.18 0.96
合计 8,666,601.41 35,248,795.44
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额8,666,601.41元。
7.4.2关联债权债务往来
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
向关联方提供资金 关联方向上市公司提供资金
关联方
发生额 余额 发生额 余额
红星(新晃)精细化学有
100 630 0 0
限责任公司
合计 100 630 0 0
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额0万元，余额0万元。
7.4.3 2006年资金被占用情况及清欠进展情况
□适用√不适用
报告期内新增资金占用情况
□适用√不适用
截止2006年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案
□适用√不适用
7.5委托理财
□适用√不适用
7.6承诺事项履行情况
报告期内，根据公司2005年11月29日在上海证券交易所网站（http：//www.sse.com.cn）、上海证券报刊登的股权分置改革方案实施公告，公司原非流通股股东自改革方案实施之日起，在十二个月内不得上市交易或者转让；持有公司股份总数5%上的原非流通股股东，在前项规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出售数量占本公司股份总数的比例在十二个月内不得超过百分之五，在二十四个月内不得超过百分之十。
公司股东持有的169,769,600有限售期的流通股中的17,955,392股于2006年12月2日转变为无限售期流通股，均未上市流通，剩余151,814,208有限售期流通股股东也未上市交易或转让所持有股份。
7.6.1原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况
√适用□不适用
报告期末持股5%以上的原非流通股股东持有的无限售条件流通股数量增减变动情况
□适用√不适用
7.6.2未股改公司的股改工作时间安排说明
□适用√不适用
7.7重大诉讼仲裁事项
□适用√不适用
8监事会报告
监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。
9财务报告
9.1审计意见
财务报告 □未经审计 √审计
审计意见 √标准无保留意见 □非标意见
审计意见全文
审计报告
(2007)汇所审字第3-045号
贵州红星发展股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的贵州红星发展股份有限公司（以下简称“贵公司”）合并财务报表，包括2006年12月31日的合并资产负债表，2006年度的合并利润表和合并现金流量表以及合并财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制财务报表是贵公司管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，贵公司财务报表已经按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制，在所有重大方面公允反映了贵公司2006年12月31日的合并财务状况以及2006年度的合并经营成果和合并现金流量。
山东汇德会计师事务所有限公司 中国注册会计师：牟敦潭
山东省青岛市市南区东海西路39号 中国注册会计师：王铮
2007年3月14日
9.2披露比较式合并及母公司的资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表
资产负债表
2006年12月31日
编制单位:贵州红星发展股份有限公司
单位:元币种:人民币
合并 母公司
项目
期末数 期初数 期末数 期初数
流动资产：
货币资金 296,517,771.91 323,985,757.85 133,136,351.98 162,319,264.00
短期投资
应收票据 160,892,880.12 73,579,009.94 79,522,224.05 34,667,759.28
应收股利 0 3,234,179.59 0
应收利息
应收账款 190,829,942.47 191,387,174.97 66,245,066.52 66,008,878.85
其他应收款 15,917,011.96 16,500,432.38 13,856,365.57 14,393,372.48
预付账款 64,337,449.37 42,364,375.46 74,109,993.93 31,303,228.79
应收补贴款 5,077,652.93 4,377,506.32
存货 210,202,251.24 217,193,460.78 55,954,837.20 73,733,043.18
待摊费用 310,612.86
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 943,774,960.00 872,932,510.15 422,824,839.25 382,425,546.58
长期投资：
长期股权投资 54,361,240.66 60,230,722.69 431,913,587.15 385,447,554.63
长期债权投资
长期投资合计 54,361,240.66 60,230,722.69 431,913,587.15 385,447,554.63
其中：合并价差(贷差以“-”号表示，
13,829,274.33 16,590,602.61
合并报表填列)
其中：股权投资差额(贷差以“-”号
13,829,274.33 16,590,602.61
表示，合并报表填列)
固定资产：
固定资产原价 790,666,393.53 772,320,556.65 272,219,276.48 277,187,041.46
减：累计折旧 428,277,124.43 354,637,731.33 163,895,836.61 148,330,510.90
固定资产净值 362,389,269.10 417,682,825.32 108,323,439.87 128,856,530.56
减：固定资产减值准备 2,464,538.49 2,195,263.29 0
固定资产净额 359,924,730.61 417,682,825.32 106,128,176.58 128,856,530.56
工程物资 3,261,329.62 3,950,941.12 1,353,786.64 1,551,293.28
在建工程 20,463,710.80 8,108,451.71 851,081.25 2,776,755.25
固定资产清理
固定资产合计 383,649,771.03 429,742,218.15 108,333,044.47 133,184,579.09
无形资产及其他资产：
无形资产 29,755,270.92 26,923,002.03
长期待摊费用 1,081,165.57 1,346,705.00 249,226.00 336,622.00
其他长期资产 130,640,000.00 130,640,000.00
无形资产及其他资产合计 30,836,436.49 28,269,707.03 130,889,226.00 130,976,622.00
递延税项：
递延税款借项
资产总计 1,412,622,408.18 1,391,175,158.02 1,093,960,696.87 1,032,034,302.30
负债及股东权益：
流动负债：
短期借款 49,290,000.00 95,290,000.00 37,000,000.00 37,000,000.00
应付票据 1,500,000.00
应付账款 117,081,838.03 130,287,459.88 23,027,280.26 28,320,360.02
预收账款 13,760,018.76 7,339,378.52 8,076,922.99 1,597,302.94
应付工资 1,088,813.00 280,729.38 735,843.00
应付福利费 19,916,796.78 21,327,751.95 6,826,450.08 6,065,147.99
应付股利 2,148,578.84 232,960.00 232,960.00
应交税金 12,024,784.46 17,830,250.05 1,199,907.89 731,565.94
其他应交款 281,358.30 291,093.45 82,819.74 173,523.62
其他应付款 32,951,277.98 23,630,862.09 7,572,286.23 10,019,213.42
预提费用 12,543,478.31 7,987,857.81 5,130,401.22 1,211,163.46
预计负债 2,690,000.00
一年内到期的长期负债
其他流动负债
流动负债合计 263,776,944.46 305,998,343.13 89,651,911.41 85,351,237.39
长期负债：
长期借款 12,000,000.00
应付债券
长期应付款 2,742,032.96
专项应付款 4,060,000.00 1,320,000.00
其他长期负债 4,447,885.94 4,447,885.94
长期负债合计 8,507,885.94 20,509,918.90 0 0
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 272,284,830.40 326,508,262.03 89,651,911.41 85,351,237.39
少数股东权益(合并报表填列) 133,265,137.55 121,741,492.32
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 291,200,000.00 291,200,000.00 291,200,000.00 291,200,000.00
减：已归还投资
实收资本（或股本）净额 291,200,000.00 291,200,000.00 291,200,000.00 291,200,000.00
资本公积 283,987,487.10 283,987,487.10 283,987,487.10 283,987,487.10
盈余公积 161,619,752.78 151,196,106.43 98,138,957.02 92,376,384.96
其中：法定公益金 0 35,248,287.09 0 30,777,246.65
减：未确认投资损失(合并报表填列)
未分配利润 270,265,200.35 216,541,810.14 330,982,341.34 279,119,192.85
拟分配现金股利
外币报表折算差额(合并报表填列)
股东权益合计 1,007,072,440.23 942,925,403.67 1,004,308,785.46 946,683,064.91
负债和股东权益总计 1,412,622,408.18 1,391,175,158.02 1,093,960,696.87 1,032,034,302.30
公司法定代表人:姜志光 主管会计工作负责人:高月飞 会计机构负责人:毕经武
利润及利润分配表
2006年1-12月
编制单位:贵州红星发展股份有限公司
单位:元币种:人民币
合并 母公司
项目
本期数 上年同期数 本期数 上年同期数
一、主营业务收入 1,067,427,861.52 1,042,228,660.58 321,584,553.74 303,706,031.58
减：主营业务成本 728,684,923.61 660,621,109.89 194,312,674.88 147,474,988.07
主营业务税金及附加 5,798,278.14 5,180,157.26 3,059,133.60 2,751,829.61
二、主营业务利润（亏损以“-”号
332,944,659.77 376,427,393.43 124,212,745.26 153,479,213.90
填列）
加：其他业务利润（亏损以“-”号
213,531.96 3,940,216.41 424,769.94 423,248.21
填列）
减:营业费用 117,616,296.42 121,494,122.87 61,281,153.09 69,730,833.68
管理费用 116,253,133.20 85,096,471.56 30,576,014.15 27,093,483.86
财务费用 4,406,936.78 3,861,882.80 2,084,596.97 1,288,972.20
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 94,881,825.33 169,915,132.61 30,695,750.99 55,789,172.37
加：投资收益（损失以“-”号填列） -667,364.28 8,166,755.41 36,466,032.52 78,455,917.61
补贴收入
营业外收入 109,990.45 724,989.24 20,749.00 90,251.80
减：营业外支出 6,115,743.96 4,922,869.21 2,728,140.40 222,457.50
四、利润总额（亏损总额以“-”号
88,208,707.54 173,884,008.05 64,454,392.11 134,112,884.28
填列）
减：所得税 21,342,004.40 31,148,950.04 6,828,671.56 8,081,357.54
减：少数股东损益(合并报表填列) 2,719,666.58 17,403,008.29
加：未确认投资损失(合并报表填列)
五、净利润（亏损以“-”号填列） 64,147,036.56 125,332,049.72 57,625,720.55 126,031,526.74
加：年初未分配利润 216,541,810.14 168,205,138.26 279,119,192.85 201,112,395.12
其他转入
六、可供分配的利润 280,688,846.70 293,537,187.98 336,744,913.40 327,143,921.86
减：提取法定盈余公积 10,423,646.35 17,645,783.38 5,762,572.06 12,603,152.67
提取法定公益金 8,822,891.69 6,301,576.34
提取职工奖励及福利基金(合并报表
2,489,816.86
填列)
提取储备基金 2,489,816.86
提取企业发展基金 2,489,816.86
利润归还投资
七、可供股东分配的利润 270,265,200.35 259,599,062.33 330,982,341.34 308,239,192.85
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积 13,937,252.19
应付普通股股利 29,120,000.00 29,120,000.00
转作股本的普通股股利
八、未分配利润(未弥补亏损以“-”
270,265,200.35 216,541,810.14 330,982,341.34 279,119,192.85
号填列)
补充资料：
1.出售、处置部门或被投资单位所得
收益
2.自然灾害发生的损失
3.会计政策变更增加(或减少)利润
总额
4.会计估计变更增加(或减少)利润
-12,928,019.19 -4,936,990.17
总额
5.债务重组损失
6.其他 -3,159,002.74 -3,408,398.30 -325,733.89 -116,679.84
公司法定代表人:姜志光 主管会计工作负责人:高月飞 会计机构负责人:毕经武
现金流量表
2006年1-12月
编制单位:贵州红星发展股份有限公司
单位:元币种:人民币
项目 合并数 母公司数
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,143,455,393.50 235,319,919.28
收到的税费返还 8,347,575.51
收到的其他与经营活动有关的现金 9,467,962.27 1,287,317.68
经营活动现金流入小计 1,161,270,931.28 236,607,236.96
购买商品、接受劳务支付的现金 875,586,508.49 198,283,125.24
支付给职工以及为职工支付的现金 70,059,963.26 19,328,899.17
支付的各项税费 103,708,890.28 29,564,422.60
支付的其他与经营活动有关的现金 44,271,500.54 5,886,161.02
经营活动现金流出小计 1,093,626,862.57 253,062,608.03
经营活动产生的现金流量净额 67,644,068.71 -16,455,371.07
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金
其中：出售子公司收到的现金
取得投资收益所收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收
回的现金
收到的其他与投资活动有关的现金 2,913,788.17 739,232.43
投资活动现金流入小计 2,913,788.17 739,232.43
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支
25,636,432.76 1,227,613.37
付的现金
投资所支付的现金 10,000,000.00 10,000,000.00
支付的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 35,636,432.76 11,227,613.37
投资活动产生的现金流量净额 -32,722,644.59 -10,488,380.94
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金
其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的
现金
借款所收到的现金 70,290,000.00 48,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 70,290,000.00 48,000,000.00
偿还债务所支付的现金 128,290,000.00 48,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 4,389,410.06 2,239,160.01
其中：支付少数股东的股利
支付的其他与筹资活动有关的现金
其中：子公司依法减资支付给少数股东的现金
筹资活动现金流出小计 132,679,410.06 50,239,160.01
筹资活动产生的现金流量净额 -62,389,410.06 -2,239,160.01
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -27,467,985.94 -29,182,912.02
补充材料
1、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 64,147,036.56 57,625,720.55
加：少数股东损益(亏损以“-”号填列) 2,719,666.58
减：未确认的投资损失
加：计提的资产减值准备 26,112,465.81 14,823,981.02
固定资产折旧 77,985,389.46 22,900,919.43
无形资产摊销 2,754,731.11
长期待摊费用摊销 1,222,135.66 87,396.00
待摊费用减少（减：增加） 310,612.86
预提费用增加（减：减少） 7,245,620.50 3,919,237.76
处理固定资产、无形资产和其他长期资产的损
失(减:收益)
固定资产报废损失 1,965,080.89 239,327.11
财务费用 1,211,233.64 1,212,967.58
投资损失（减：收益） 667,364.28 -36,466,032.52
递延税款贷项（减：借项）
存货的减少（减：增加） 5,842,293.03 16,382,883.87
经营性应收项目的减少(减：增加) -119,659,797.72 -97,814,168.13
经营性应付项目的增加(减：减少) -4,879,763.95 632,396.26
其他(预计负债的增加)
经营活动产生的现金流量净额 67,644,068.71 -16,455,371.07
2．不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 296,517,771.91 133,136,351.98
减：现金的期初余额 323,985,757.85 162,319,264.00
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -27,467,985.94 -29,182,912.02
公司法定代表人:姜志光 主管会计工作负责人:高月飞 会计机构负责人:毕经武
9.3如果与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化，提供具体说明。
2006年10月17日，公司第三届董事会第六次会议作出决议，根据公司目前下游CRT玻壳行业整体形势发生变化，出现坏账风险加大的实际情况，为增加公司财务稳健程度，提高公司资产质量，决定对于应收款项（包括应收账款和其他应收款）主要采用账龄分析法，同时辅以个别认定法计提坏帐准备，修订坏账准备计提比例如下：
帐龄 2006年10月17日修订前计提比例（%） 2006年10月17日修订后计提比例（%）
2年以内（含2年） 5 10
2--3年（含3年） 10 20
3--4年（含4年） 30 30
4--5年（含5年） 50 50
5--6年（含6年） 80 80
6年以上 100 100
如出现下列情况应当全额计提坏账准备：①债务人破产或者死亡，以其破产财产或者遗产清偿后，仍然不能收回的应收款项；②债务人较长时间内未履行偿债义务，且有足够证据表明无法收回或收回可能性极小的应收款项。
9.4重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响。
本报告期无重大会计差错更正
9.5如果与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化，提供具体说明
与最近一期年度报告相比,由于子公司大庆绿友天然色素有限公司、青岛红星化工集团天然色素有限公司、青岛红星无机新材料技术开发有限公司2006年度均发生亏损，根据财政部财会二字[1996]2号文，2006年将其纳入合并范围。
9.6新旧会计准则股东权益差异调节表
重要提示
本公司于2007年1月1日起开始执行财政部于2006年颁布的《企业会计准则》（以下简称“新会计准则”），目前本公司正在评价执行新会计准则对本公司财务状况、经营成果和现金流量所产生的影响，在对其进行慎重考虑或参照财政部对新会计准则的进一步讲解后，本公司在编制2007年度财务报告时可能对编制“新旧会计准则股东权益差异调节表”（以下简称“差异调节表”）时所采用相关会计政策或重要认定进行调整，从而可能导致差异调节表中列报的2007年1月1日股东权益（新会计准则）与2007年度财务报告中列报的相应数据之间存在差异。
会计师事务所对新旧会计准则股东权益差异调节表的审阅意见
(2007)汇所综字第3-006号
贵州红星发展股份有限公司全体股东：
我们审阅了后附的贵州红星发展股份有限公司（以下简称“贵公司”）新旧会计准则股东权益差异调节表（以下简称“差异调节表”）。按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》和“关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知”（证监发[2006]136号，以下简称“通知”）的有关规定编制差异调节表是贵公司管理层的责任。我们的责任是在实施审阅工作的基础上对差异调节表出具审阅报告。
根据“通知”的有关规定，我们参照《中国注册会计师审阅准则第2101号－财务报表审阅》的规定执行审阅业务。该准则要求我们计划和实施审阅工作，以对差异调节表是否不存在重大错报获取有限保证。审阅主要限于询问公司有关人员差异调节表相关会计政策和所有重要的认定、了解差异调节表中调节金额的计算过程、阅读差异调节表以考虑是否遵循指明的编制基础以及在必要时实施分析程序，审阅工作提供的保证程度低于审计。我们没有实施审计，因而不发表审计意见。
根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信差异调节表没有按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》和“通知”的有关规定编制。
山东汇德会计师事务所有限公司
中国注册会计师：牟敦潭
山东省青岛市市南区东海西路39号 中国注册会计师：王铮
2007年3月14日
股东权益调节表
单位:元币种:人民币
项 注
项目名称 金额
目 释
2006年12月31日股东权益（现行会计准则） 1,007,072,440.23
1 长期股权投资差额 -13,829,274.33
其中：同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额 -13,829,274.33
其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额
2 拟以公允价值模式计量的投资性房地产
3 因预计资产弃置费用应补提的以前年度折旧等
4 符合预计负债确认条件的辞退补偿
5 股份支付
6 符合预计负债确认条件的重组义务
7 企业合并
其中：同一控制下企业合并商誉的账面价值
根据新准则计提的商誉减值准备
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可供出售金
8
融资产
9 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
10 金融工具分拆增加的收益
11 衍生金融工具
12 所得税 2,732,908.73
14 少数股东权益
13 其他
2007年1月1日股东权益（新会计准则） 995,976,074.63
公司法定代表人:姜志光 主管会计工作负责人:高月飞 会计机构负责人:毕经武