证券代码：600518             股票简称：康美药业      编号：临2016-011
债券代码：122080             债券简称：11康美债
债券代码：122354             债券简称：15康美债
优先股代码：360006           优先股简称：康美优1



               康美药业股份有限公司
                   对外投资公告

    本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    重要内容提示：
     投资标的名称：中药配方颗粒项目
     投资金额：6.5 亿元人民币
    一、对外投资概况
    （一）对外投资基本情况
    康美药业股份有限公司（下称“公司”）根据国家食品药品监督管理总局《中
药配方颗粒管理办法(征求意见稿)》精神和市场需求，结合我公司在道地药材种
植、中药饮片生产管理、药材市场管理、市场化运作等方面的优势经验，为进一
步扩大公司中药配方颗粒的品种储备，以满足市场营销的需要，提升公司在中医
药行业的市场竞争力，公司计划投资6.5亿元在广东省普宁市建设中药配方颗粒
项目。（下称“中药配方颗粒项目”）。
    （二）对外投资审议情况

    近日，公司收到广东省食品药品监督管理局《关于筹建中药配方颗粒生产基
地的复函》（粤食药监安函<2016>004 号），同意公司按照国家有关规定及《药品
食品生产质量管理规范》的要求开展中药配方颗粒生产基地建设，并根据《中华
人民共和国药品管理法》、《药品生产监督管理办法》的有关规定办理生产许可相
关手续。
    康美药业2016年1月21日召开的第七届董事会2016年度第二次临时会议审议
通过了《关于计划投资6.5亿元在普宁市建设中药配方颗粒项目的议案》。本项目
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无需提交公司股东大会审议。
    （三）本次投资不构成关联交易，也不构成《上市公司重大资产重组管理办
法》规定的重大资产重组。
    二、投资标的基本情况
    （一）项目投资构成
    本项目计划总用地面积约12,000平方米，建设期计划18个月，工程总投资
65,000万元（不含土地费用），其中建设投资59,800.9万元，流动资金5,199.1
万元；建设投资中工程费用48,572.4万元；其他费用8,364.8万元；预备费2,863.7
万元。具体构成情况如下：

      项目                   投资金额（万元）       占总投资比例（%）
 建设投资                        59,800.9                 92.00
 其中：工程费用                  48,572.4                 74.73
      其他费用                   8,364.8                  12.87

      预备费                     2,863.7                  4.41
 流动资金                        5,199.1                  8.00
 总投资                           65,000                   100
    （二）财务分析
          指标类别                     单 位               指标值
               总投资                  万元                65,000
             投资利润率                    %                44.43
             内部收益率                    %                 30.9
 全部投资回收期（所得税后）             年                   5.72
    公司对该项目的效益测算并不代表公司对该项目的盈利预测，更不代表对投
资者的承诺，存在不确定性，敬请投资者特别注意。
   （三）项目可行性分析
    1、项目必要性
    1）中药配方颗粒是中药饮片的一种新品类。
    中药配方颗粒是用符合炮制规范的传统中药饮片作为原料，经现代制药技术
提取、浓缩、分离、干燥、制粒、包装精制而成的中药饮片系列。

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    2）有利于巩固公司在我国中医药行业地位。
    康美药业经过多年的发展，已经成为我国中药材行业的领导品牌，具备进入
中药配方颗粒市场的实力。多年来，公司成功地打造了以中药饮片生产为核心的
中医药全产业链，在中药饮片生产经营上积累了丰富的经验，成为国内中药饮片
龙头企业：率先制定并实施中药饮片小包装和中药饮片生产管理GMP、色标管理
等国家标准，被国家中医药局予以全国推广，并不断创新发展，在广东、北京、
上海、吉林、四川、安徽等地建设的11个生产基地均通过新版GMP认证，同时拥
有中药饮片国家地方联合工程研究中心、中药饮片标准重点研究室、广东省中药
饮片企业重点实验室等技术创新支撑平台，建立有广东省企业技术中心、企业博
士后科研工作站、广东省院士工作站，参与多项国家和省级饮片炮制和质量标准
制定，规范并提高了中药饮片质量及行业水平，拥有中药饮片千余品种、2万多
个品规。同时，我公司还在云南、四川、吉林、甘肃等地建立有超过5万亩GAP 和
规范化种植基地，并以人参、三七等中药材品种为试点实行全溯源体系管理。
    康美药业经过多年的发展，已经成为我国中药材行业的领导品牌，在中药材
行业市场竞争下，行业现正面临的“疗效好、品质高、创新快”的考验，本项目
的建设有利于实现公司产品全方位覆盖，从而提高公司竞争力，对公司介入中药
配方颗粒领域有重要意义。
    2、项目可行性
    1）项目的建设顺应行业发展趋势与国家精神，有利于我国中医药产业的转
型升级，加速中药配方颗粒产业发展，也是支持公司产业升级，促进自身可持续
发展的重要举措。
    2）项目建设地点位于普宁市，是中国中药名城试点城市，是华南最大的中
药材基地。本项目建设将托于普宁市中药材生产和加工地位和优势，帮助康美药
业介入中药配方颗粒生产领域，有利于进一步提升康美药业产业链布局，巩固其
在中药产业的龙头地位。
    3）本项目将新建生产车间（内含中药提取车间、配方颗粒制剂车间）、中试
车间及其他配套设施建设等。项目建成后预计可以为当地新增500个工作岗位，
对当地经济发展有一定的推动作用，经济效益和社会效益良好。
    4)本项目的建设具有较好的财务效益和社会效益，有较强的抗风险能力，综
合评价项目可行。
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   （四）中药配方颗粒项目生产线及品种情况
    公司中药配方颗粒项目拟投资将新建12条生产线（包含提取、浓缩、干燥、
制粒、分装等生产设施）。中药年提取能力约达6000吨，预计将开发生产甘草、
茯苓、当归、白芍、熟地黄、黄芪、金银花、桔梗、虎杖、黄芹、枸杞子等中药
配方颗粒生产品种约450种，年产量约达24亿包，以满足公司业务的产品要求。
    （五）后续经营和盈利模式
    公司业务体系涵盖上游的道地中药材种植与资源整合，中游的中药材专业市
场经营，中药材贸易，中药饮片、中成药制剂、保健食品、化学药品的生产与销
售，现代医药物流系统，下游的集医疗机构资源、智慧药房、药房托管、OTC零
售、连锁药店、直销、医药电商、移动医疗等于一体的全方位多层次营销网络，
中医药全产业链一体化运营模式和业务体系已经形成，为公司中药配方颗粒项目
的后续经营提供了坚实的基础与成熟的盈利模式。
    公司中药配方颗粒项目建成后，将结合公司中药饮片的经营与盈利模式，很
好的与公司中医药全产业链结合。采购方面，公司将继续贯彻对生产原材料的质
量管控，结合现有上游道地药材的种植情况及中药材市场行情，通过产地直接采
购及市场化采购方式完成中药原材料采购，利用公司对上游原材料资源的控制能
力，是公司中药配方颗粒具备完全溯源能力；生产方面，公司拟新建生产车间、
改建中试车间等，利用公司在中药饮片与中成药方面的生产研发经验，保证产能
的稳定及产品的质量；销售方面，公司将依托现有由医院直营、药房托管、智慧
药房、连锁药店配送结合的全方位多层次销售网络，帮助公司中药配方颗粒实现
与临床医院及药房的无缝对接，快速抢占产品市场。
    三、对外投资对公司的影响

    公司投资中药配方颗粒项目是对公司目前中药饮片业务的补充，项目建成后
将有利于公司完善产品结构，拓展医院药房及智慧药房、连锁药房的业务，满足
市场需求，并进一步扩大品牌效应及市场份额；有利于公司中医药全产业链一体
化运营战略的持续推进与实施，夯实公司在中医药行业的市场地位。预计项目达
产后将对公司未来的业绩增长产生正面影响。
    四、对外投资的风险分析
    建设中药配方颗粒项目符合国家政策和公司的战略规划，该项目的开展面临
市场供需和原材料价格变动的风险，公司将加强市场供需和原材料价格的监测，
                                  4
及时采取应对措施，将影响该项目的风险降至最低。
    五、备查文件
   《康美药业股份有限公司第七届董事会2016年度第二次临时会议决议》
   特此公告。




                                         康美药业股份有限公司董事会
                                           二○一六年一月二十二日




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