贵州茅台酒股份有限公司
600519
2011 年半年度报告
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
目录
一、 重要提示 ................................................................................................................................2
二、 公司基本情况 ........................................................................................................................2
三、 股本变动及股东情况.............................................................................................................4
四、 董事、监事和高级管理人员情况.........................................................................................6
五、 董事会报告 ............................................................................................................................6
六、 重要事项 ..............................................................................................................................14
七、 财务会计报告 ......................................................................................................................17
八、 备查文件目录 ......................................................................................................................75
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贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
一、重要提示
(一) 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任
何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及
连带责任。
(二) 公司全体董事出席董事会会议，其中，亲自出席的 10 人，授权委托其他董事出席的 1
人（独立董事林涛先生因健康原因未能亲自出席会议，授权委托独立董事梁蓓女士代为出席
并行使表决权）。
(三) 公司半年度财务报告未经审计。
(四)
董事长 袁仁国
财务总监 何英姿
财务部主任 熊顺强
公司董事长袁仁国先生、财务总监何英姿女士及财务部主任熊顺强先生声明：保证半年度报
告中财务报告的真实、完整。
(五) 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？
否
(六) 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
二、 公司基本情况
(一) 公司信息
公司的法定中文名称 贵州茅台酒股份有限公司
公司的法定中文名称缩写 贵州茅台
公司的法定英文名称 Kweichow Moutai Co., Ltd.
公司法定代表人 袁仁国
(二) 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 樊宁屏 汪智明
联系地址 贵州省仁怀市茅台镇 贵州省仁怀市茅台镇
电话 0852-2386002 0852-2386002
传真 0852-2386005 0852-2386005
电子信箱 fnp@moutaichina.com fnp@moutaichina.com
(三) 基本情况简介
2
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
注册地址 贵州省仁怀市茅台镇
注册地址的邮政编码 564501
办公地址 贵州省仁怀市茅台镇
办公地址的邮政编码 564501
公司国际互联网网址 http://www.moutaichina.com
电子信箱 fnp@moutaichina.com
(四) 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》、《中国证券报》
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn
公司半年度报告备置地点 公司董事会办公室
(五) 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 贵州茅台 600519
(六) 主要财务数据和指标
1、 主要会计数据和财务指标 单位:元 币种:人民币
本报告期末比上年度
本报告期末 上年度期末
期末增减(%)
总资产 30,920,149,101.43 25,587,579,940.69 20.84
所有者权益（或股东权益） 21,135,211,202.33 18,398,774,060.80 14.87
归属于上市公司股东的每
22.39 19.49 14.87
股净资产（元／股）
本报告期比上年同期
报告期（1－6 月） 上年同期
增减(%)
营业利润 6,889,593,147.71 4,380,755,479.71 57.27
利润总额 6,887,346,890.00 4,377,516,308.77 57.33
归属于上市公司股东的净
4,907,177,141.53 3,099,757,305.23 58.31
利润
归属于上市公司股东的扣
4,908,996,693.16 3,101,369,957.67 58.28
除非经常性损益的净利润
基本每股收益(元) 5.20 3.28 58.31
扣除非经常性损益后的基
5.20 3.29 58.28
本每股收益(元)
稀释每股收益(元) 5.20 3.28 58.31
加权平均净资产收益率
23.53 19.58 增加 3.95 个百分点
(%)
经营活动产生的现金流量
5,327,897,835.08 1,766,383,110.55 201.63
净额
每股经营活动产生的现金
5.65 1.87 201.63
流量净额（元）
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注：根据公司 2010 年度股东大会决议，公司实施 2010 年度利润分配方案后，总股本由
94,380 万股增至 103,818 万股。根据《企业会计准则》相关规定，公司股本的增加应在办理
增资手续后，由于本次利润分配的除权除息日是 2011 年 7 月 1 日，因此，上表中的主要财
务数据和指标为按送股前的公司总股本 94,380 万股计算。
如按送股后公司总股本 103,818 万股计算的上表中涉及与股本相关的部分指标如下：
按送股后股本计算 上年度 本报告期末比上
项 目
本报告期末数 期末数 年度期末增减(%)
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股） 20.36 19.49 4.46
按送股后股本计算 本报告期末比上
上年同期
本报告期 年同期增减(%)
基本每股收益(元) 4.73 3.28 44.21
扣除非经常性损益后的基本每股收益(元) 4.73 3.29 43.77
稀释每股收益(元) 4.73 3.28 44.21
每股经营活动产生的现金流量净额（元） 5.13 1.87 174.33
2、 非经常性损益项目和金额
单位：元 币种：人民币
非经常性损益项目 金额
非流动资产处置损益 886,934.94
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额
364,576.00
或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -3,497,768.65
所得税影响额 561,564.43
少数股东权益影响额（税后） -134,858.35
合计 -1,819,551.63
三、 股本变动及股东情况
(一) 股份变动情况表
报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。
(二) 股东和实际控制人情况
1、 股东数量和持股情况
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单位：股
报告期末股东总数 40,174 户
前十名股东持股情况
质押
持有有
或冻
股东 持股比 报告期内 限售条
股东名称 持股总数 结的
性质 例(%) 增减 件股份
股份
数量
数量
国有
中国贵州茅台酒厂有限责任公司 61.76 582,875,784 0 无
法人
贵州茅台酒厂集团技术开发公司 其他 3.09 29,139,208 330,000 无
中国人寿保险股份有限公司－分红－个
其他 1.09 10,246,068 295,099 未知
人分红－005L－FH002 沪
中国工商银行－广发聚丰股票型证券投
其他 0.98 9,270,000 -1,730,000 未知
资基金
中国银行－大成蓝筹稳健证券投资基金 其他 0.56 5,250,000 -489,918 未知
中国人寿保险(集团)公司－传统－普通
其他 0.44 4,179,856 1,829,856 未知
保险产品
交通银行－富国天益价值证券投资基金 其他 0.42 3,963,000 185,001 未知
UBS AG 其他 0.39 3,694,496 636,783 未知
中国农业银行－大成创新成长混合型证
其他 0.39 3,687,226 -307,100 未知
券投资基金
中国农业银行－长城安心回报混合型证
其他 0.39 3,650,000 -950,000 未知
券投资基金
前十名无限售条件股东持股情况
持有无限售
股东名称 股份种类及数量
条件股份的数量
中国贵州茅台酒厂有限责任公司 582,875,784
贵州茅台酒厂集团技术开发公司 29,139,208
中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－
10,246,068
FH002 沪
中国工商银行－广发聚丰股票型证券投资基金 9,270,000
中国银行－大成蓝筹稳健证券投资基金 5,250,000 人民币普通股
中国人寿保险(集团)公司－传统－普通保险产品 4,179,856
交通银行－富国天益价值证券投资基金 3,963,000
UBS AG 3,694,496
中国农业银行－大成创新成长混合型证券投资基金 3,687,226
中国农业银行－长城安心回报混合型证券投资基金 3,650,000
在上述股东中，中国贵州茅台酒厂有限责任公司与贵州茅台酒厂集团技术开
上述股东关联关系或一 发公司之间存在关联关系；中国银行－大成蓝筹稳健证券投资基金和中国农
致行动的说明 业银行－大成创新成长混合型证券投资基金同属大成基金管理有限公司管
理。除此之外，本公司未知其它股东之间的关联关系、是否为一致行动人。
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2、 控股股东及实际控制人变更情况
本报告期内公司控股股东及实际控制人没有发生变更。
四、 董事、监事和高级管理人员情况
(一) 董事、监事和高级管理人员持股变动
报告期内公司董事、监事、高级管理人员持股未发生变化。
(二) 新聘或解聘公司董事、监事、高级管理人员的情况
经 2011 年 3 月 17 日召开的公司第二届董事会 2011 年度第二次会议审议通过，同意谭
定华先生因工作调整原因辞去其所兼任的公司财务总监的职务。根据公司总经理刘自力先生
提名，决定聘任张家齐先生担任公司副总经理、何英姿女士担任公司财务总监，任期与本届
董事会任期相同。
五、 董事会报告
(一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析
2011 年上半年，公司董事会按照年初确定的经营计划，以科学发展观为指导，全体董
事严格按照《公司法》、《证券法》等法律规定及《公司章程》赋予的职权，勤勉尽职，严格
执行股东大会各项决议，带领管理层和全体员工团结拼搏，坚守质量，深化管理，追求卓越，
取得了较好的成绩，继续保持了良好发展的态势。
报告期内，公司共生产茅台酒及系列产品 29,325 吨，与上年同一生产轮次相比增长
10.14%；实现营业收入 982,582.34 万元，同比增长 49.16%；营业利润 688,959.31 万元，同
比增长 57.27%；实现净利润 490,717.71 万元，同比增长 58.31%。
公司经营范围：茅台酒系列产品的生产与销售；饮料、食品、包装材料的生产、销售；
防伪技术开发；信息产业相关产品的研制、开发。
(二) 公司主营业务及其经营状况
1、 主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
营业收 营业成
分行业 营业利润 入比上 本比上 营业利润率比
营业收入 营业成本
或分产品 率 (%) 年同期 年同期 上年同期增减(%)
增减(%) 增减(%)
分行业
酒类 9,825,569,578.25 844,996,035.90 78.41 49.18 48.49 增加 0.09 个百分点
分产品
高度茅台酒 8,487,933,918.43 552,814,138.23 80.68 52.27 48.2 增加 0.06 个百分点
低度茅台酒 682,275,525.19 60,712,939.28 77.84 17.42 18.88 增加 0.23 个百分点
其他系列酒 655,360,134.63 231,468,958.39 49.59 52.02 59.65 增加 0.14 个百分点
2、 主营业务分地区情况
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单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
国内 9,619,838,643.66 49.58
国外 205,730,934.59 32.40
3、 公司在经营中出现的问题与困难
2010 年下半年以来，国内白酒行业特别是酱香型白酒市场竞争不断加剧，国际国内业
内外资本及产品也加快进入国内酒业市场，在资本、品牌、管理和渠道布局等方面将可能对
中国白酒市场产生深远的影响，使我们的产品面临越来越多的挑战。另外，人工成本增加、
原辅材料价格上涨、税负加重和假冒伪劣产品屡禁不止，都在一定程度上给公司生产经营造
成不利影响。
(三) 公司投资情况
本公司 7150 万股 A 股股票（其中国有股存量发行 650 万股）发行共募集资金 199,814.45
万元(已扣除发行费用)。资金到位后，公司按照《招股说明书》承诺的投资项目逐项予以实
施，并延期使用至本报告期。截至 2011 年 6 月 30 日，公司募集资金项目已全部完成（部分
项目尚在结算中）。
1、募集资金承诺投资项目情况
单位：人民币万元
截止报告期是否
序号 项目名称 计划投资总额 是否变更项目
符合承诺进度
1 企业营销网络建设 12,421.00 是 完成
2 收购习酒酱香资产及配套技改工程 25,796.00 否 完成
3 收购集团公司老酒 18,419.30 否 完成
4 投资上海复旦天臣新技术有限公司 4,500.00 是 否
5 茅台无锡生物技术开发公司 2,031.00 是 否
6 1000 吨茅台酒技改工程 27,268.00 否 完成
7 老区茅台酒扩建工程 9,986.00 否 完成
8 700 吨茅台酒扩建工程 9,430.00 否 完成
9 中低度茅台酒改扩建工程 13,776.00 否 完成
10 2200 吨制曲扩改建工程 7,741.00 否 完成
11 第一包装生产线技改工程 3,881.00 是 是
12 第二包装生产线技改工程 3,578.00 是 是
13 技术中心技改工程 2,825.00 否 是
14 酒体设计及检测中心工程 4,535.00 是 否
15 企业信息资源管理系统 2,835.00 否 是
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16 酱香型白酒酒糟综合利用项目 3,660.00 是 完成
17 1000 吨茅台不老酒技改工程 3,763.00 是 否
18 15~80 年茅台酒储存技改工程 5,442.00 是 完成
19 彩印包装生产线工程 3,468.00 是 否
20 瓦楞纸箱生产线工程 3,346.00 是 否
21 上下酒库扩改建工程 5,374.00 是 完成
22 年份成品酒储存工程 5,828.00 是 完成
23 原料仓库技改工程 2,912.00 是 否
24 供热系统技改 2,527.00 是 完成
25 供水系统技改 2,986.00 是 是
26 输配电系统技改工程 2,881.00 是 否
27 综合维修中心技改工程 2,502.00 是 完成
合 计 193,711.30
2、募集资金项目变更情况
(1)根据公司2002 年第一次临时股东大会决议，取消了酒体设计及检测中心等四个项目，对
第一、二包装生产线技改工程等八个项目的计划投资额进行了调整。
(2)根据公司第一届董事会2003 年度第五次会议审议通过的《关于调整酱香型白酒酒糟综合
利用项目实施方式的议案》，公司决定将酱香型白酒酒糟综合利用项目的实施方式调整为收
购贵州仁怀怀酒（集团）有限责任公司部分固定资产并进行相关技改后投入生产。
(3) 根据公司2006 年度第一次临时股东大会审议通过的《关于变更部分募集资金投资项目
的议案》将原承诺投资“投资上海复旦天臣新技术有限公司”、茅台无锡生物技术开发公司”、
“1000吨茅台不老酒技改工程”变更为“十一五”万吨茅台酒工程第一期2000 吨茅台酒技改
项目。
(4) 根据公司2007 年度第一次临时股东大会审议通过的《关于变更部分募集资金投向的议
案》将原“企业营销网络建设”部分资金、“原料仓库技改工程” 变更为“十一五”万吨茅台酒
工程第三期2000 吨茅台酒技改项目。
(5)根据公司2007 年度股东大会会议决议将原“15~80 年茅台酒储存技改工程”、“年份成品
酒储存工程” 部分资金变更为“供水系统技改”工程。
募集资金项目变更具体情况如下表：
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单位：人民币万元
原承诺计划 变更后计划
序号 原承诺投资项目名称 变更后投资项目名称
投资总额 投资金额
1 第一包装生产线技改工程 3,881.00
第一、二包装生产线技改工程 19,930.00
2 第二包装生产线技改工程 3,578.00
3 酱香型白酒酒糟综合利用项目 3,660.00 酱香型白酒酒糟综合利用项目 1,655.80
4 上下酒库扩改建工程 5,374.00 上下酒库扩改建工程 8,551.00
5 原料仓库技改工程 2,912.00 原料仓库技改工程 1,408.00
6 供热系统技改 2,527.00 供热系统技改 6,718.00
7 供水系统技改 2,986.00 供水系统技改 11,021.00
8 综合维修中心技改工程 2,502.00 综合维修中心技改工程 1,742.00
9 酒体设计及检测中心工程 4,535.00 － 0.00
10 彩印包装生产线工程 3,468.00 － 0.00
11 瓦楞纸箱生产线工程 3,346.00 － 0.00
12 输配电系统技改工程 2,881.00 － 0.00
投资上海复旦天臣新技术有限公
13 4,500.00
司
“十一五”万吨茅台酒工程第一
14 茅台无锡生物技术开发公司 2,031.00 期 2000 吨茅台酒技改项目 10,294.00
15 1000 吨茅台不老酒技改工程 3,763.00
16 企业营销网络建设 5,000.00 “十一五”万吨茅台酒工程第三
6,408.00
17 原料仓库技改工程 1,408.00 期 2000 吨茅台酒技改项目
18 年份成品酒储存工程 5,828.00 年份成品酒储存工程 4,728.00
19 15~80 年茅台酒储存技改工程 5,442.00 15~80 年茅台酒储存技改工程 3,642.00
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3、募集资金实际投资项目情况
单位：人民币万元
计划投资 实际投入 是否符合计划进度
序号 项 目 名 称 项目进度
合 计 合 计 及预计收益
1 企业营销网络建设 7,421.00 7,489.75 完成 完成
2 收购习酒酱香资产及配套技改工程 25,796.00 25,757.55 完成 完成
3 收购集团公司老酒 18,419.30 18,419.30 完成 完成
4 1000 吨茅台酒技改工程 27,268.00 28,664.33 完成 完成
5 老区茅台酒扩建工程 9,986.00 10,083.22 完成 完成
6 700 吨茅台酒扩建工程 9,430.00 9,620.56 完成 完成
7 中低度茅台酒改扩建工程 13,776.00 13,776.00 完成 完成
8 2200 吨制曲扩改建工程 7,741.00 7,741.00 完成 完成
9 第一、二包装生产线技改工程 19,930.00 19,929.84 完成 是
10 技术中心技改工程 2,825.00 2,807.72 完成 是
11 企业信息资源管理系统 2,835.00 2,800.44 完成 是
12 酱香型白酒酒糟综合利用项目 1,655.80 1,655.80 完成 完成
13 15~80 年茅台酒储存技改工程 3,642.00 3,596.90 完成 完成
14 上下酒库扩改建工程 8,551.00 8,533.37 完成 完成
15 年份成品酒储存工程 4,728.00 4,705.96 完成 完成
16 供热系统技改 6,718.00 5,748.70 完成 完成
17 供水系统技改 11,021.00 8,120.66 完成 完成
18 综合维修中心技改工程 1,742.00 1,618.24 完成 完成
“十一 五”万 吨茅台 酒工 程第一期
19 10,294.00 10,294.00 完成 完成
2000 吨茅台酒技改项目
“十一 五”万 吨茅台 酒工 程第三期
20 6,408.00 6,408.00 完成 是
2000 吨茅台酒技改项目
投 资 合 计 200,187.10 197,771.34
情况说明：
项目 1：企业营销网络建设
项目计划投资 7,421 万元，此项目已完成。该项目使公司营销渠道的布局更加科学、合理，
电子商务的应用推广促进了营销信息化系统的进一步完善，对宣传茅台、传播国酒文化，方
便消费者购买及抵御渠道风险能力的增强起到了积极的作用。
项目 2：收购习酒酱香型资产及配套技改工程
项目计划投资 25,796 万元，此项收购已完成。截止报告期末，累计共生产基酒 15,638.00 吨、
制曲 39,054.00 吨。
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项目 3：收购集团公司老酒
项目计划投资 18,419.30 万元，此项目已完成，并实现了预期收益。
项目 4： 1000 吨茅台酒技改工程
项目计划投资为 27,268 万元，此项目已完成。截止报告期末，累计共生产茅台酒基酒
16,348.00 吨、制曲 80,802.00 吨。
项目 5： 老区茅台酒改扩建工程
项目计划投资为 9,986 万元，此项目已完成。截止报告期末，累计共生产茅台酒基酒 12,206.00
吨。
项目 6： 700 吨茅台酒扩建工程
项目计划投资为 9,430 万元，此项目已完成。截止报告期末，累计共生产茅台酒基酒 11,092.00
吨。
项目 7： 中低度茅台酒改扩建工程
项目计划投资为 13,776 万元，此项目已完成。截止报告期末，累计共生产低度茅台酒基酒
10,691.00 吨。
项目 8：2200 吨制曲改扩建工程
项目计划投资为 7,741 万元，此项目已完成。该项目属制酒配套项目，其效益体现在企业整
体经济效益之中。
项目 9：第一、二包装生产线技改工程
项目总投资为 19,930 万元，此项目已完成。该项目能显著提高企业包装能力，并通过良好
的包装形式，为企业取得良好的经济效益和回报。
项目 10： 技术中心技改工程
项目总投资 2,825 万元，此项目已完成。该项目产生的经济效益，主要体现在技术进步和技
术创新上，一是增强企业开发适销对路新产品的能力;二是通过新技术、新工艺的开发运用，
实现高产低耗，进一步提高经济效益。
项目 11：企业信息资源管理系统
项目总投资 2,835 万元，此项目已完成。该项目的建立可以促使供应链、生产链、销售链业
务合理化，提高企业的管理水平和工作效率，加强客户服务，掌握市场主动权，促进企业资
源合理配置，提高企业综合经济效益。
项目 12：酱香型白酒酒糟综合利用项目
项目总投资为 1,655.80 万元，该项目已完成。该项目是根据公司第一届董事会 2003 年度第
五次会议审议通过的《关于调整酱香型白酒酒糟综合利用项目实施方式的议案》，公司决定
将酱香型白酒酒糟综合利用项目的实施方式调整为收购贵州仁怀怀酒（集团）有限责任公司
部分固定资产并进行相关技改后投入生产。该项目是为了更进一步丰富公司的产品结构,提
高公司产品市场占有份额,为企业增创利润,其效益体现在企业整体经济效益之中。
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贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
项目 13：15--80 年茅台酒贮存技改工程
项目计划投资为 3,642 万元，此项目已完成。该项目是技改、扩建工程的配套工程，其效益
体现在企业整体经济效益之中。
项目 14： 上下酒库改扩建工程
项目计划投资为 8,551 万元，此项目已完成。该项目是技改、扩建工程的配套工程，其效益
体现在企业整体经济效益之中。
项目 15： 年份成品酒贮存工程
项目计划投资为 4,728 万元，此项目已完成。该项目是技改、扩建工程的配套工程，其效益
体现在企业整体经济效益之中。
项目 16： 供热系统技改
项目总投资为 6,718 万元，此项目工程建设已完工，正在办理竣工决算。该项目一方面能从
根本上减少公司因停热或供热不足而造成的损失，另一方面它为公司进一步扩大生产规模提
供保证，综合效益显著。
项目 17： 供水系统技改
项目总投资为 11,021 万元，此项目工程建设已完工，正在办理竣工决算。该项目的实施对
保证公司生产经营的正常运行和提高产品质量有着十分重要的作用，整体效益可观。
项目 18： 综合维修中心技改工程
项目总投资为 1,742 万元，此项目已完成。该项目是公司对所有设备、设施、仪器、仪表等
进行维修、保养、大、中、小修理所必不可少的技改工程，其效益体现在企业总体效益之中。
项目 19：“十一五”万吨茅台酒工程第一期 2000 吨茅台酒技改项目
项目募集资金部分计划投资为 10,294 万元，此项目募集资金投资部分已完成。
项目 20：“十一五”万吨茅台酒工程第三期 2000 吨茅台酒技改项目
项目募集资部分金总投资为 6,408.00 万元，此项目募集资金投资部分已完成。
二）报告期内非募集资金投资情况
1）根据公司第一届董事会 2002 年度第七次会议决议，本公司用自有资金 35,880 万元投资
建设抗滑支挡等十三个项目，报告期内，共投入资金 28,948.87 万元，完成计划投资的 80.68%。
此项目已完成。
2）根据公司第一届董事会 2003 年度第二次会议决议，公司用自有资金 5,976 万元投资配套
建设中低度茅台酒 A、B 区酒库。截止报告期末，共投入资金 5,508.80 万元，完成计划投资
的 92.18%。此项目已完成。
3)根据公司第一届董事会 2004 年度第一次会议决议，公司用自有资金 42,410 万元投资建设
新增 1000 吨茅台酒生产及辅助配套设施。截止报告期末，共投入资金 38,846.36 万元，完成
计划投资的 91.60%。此项目已完成。
12
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
4)根据公司 2004 年度股东大会决议，公司用自有资金 78,506.47 万元投资建设新增 2000 吨
茅台酒生产及辅助配套设施。截止报告期末，共投入资金 47,565.55 万元，完成计划投资的
60.59%。此项目工程建设已完工。
5)根据公司第一届董事会 2006 年度第一次会议决议，公司用 86,444.35 万元（其中募集资金
10,294 万元、自有资金 76,150.35 万元）投资建设“十一五”万吨茅台酒工程第一期 2000 吨茅
台酒技改项目。截止报告期末，募集资金投入资金 10,294 万元、自有资金投入资金 62,174.39
万元，共投入资金 72,468.39 万元。完成计划投资的 83.83%，此项目工程建设已完工。
6)根据公司第一届董事会 2006 年度第一次会议决议，公司用 3,600.00 万元投资建设大型勾
兑酒罐技改工程。截止报告期末，共投入资金 3,800.00 万元，完成计划投资的 105.56%。此
项目已完成。
7) 根据公司 2006 年度第三次临时股东大会决议，公司用 84,456.00 万元投资建设“十一五”
万吨茅台酒工程第二期 2000 吨茅台酒技改项目。截止报告期末，共投入资金 60,547.49 万元，
完成计划投资的 71.69%。
8) 根据公司 2007 年度第一次临时股东大会决议，公司用 70,000.00 万元(其中募集资金
6,408.00 万元)投资建设“十一五”万吨茅台酒工程第三期 2000 吨茅台酒技改项目。截止报告
期末，共投入资金 67,888.42 万元(其中募集资金 6,408.00 万元)，完成计划投资的 96.98%。
9) 根据公司第一届董事会 2008 年度第六次会议决议，公司用 146,090.00 万元投资建设“十
一五”万吨茅台酒工程第四期 2000 吨茅台酒技改项目。截止报告期末，共投入资金 98,878.23
万元，完成计划投资的 67.68%。
10) 根据公司第一届董事会 2009 年度第四次会议决议，公司用 56,700.00 万元投资建设“十
一五”万吨茅台酒工程第五期 2000 吨茅台酒技改项目。截止报告期末，共投入资金 50,753.67
万元，完成计划投资的 89.51%。
11) 根据公司第一届董事会 2009 年度第四次会议决议，公司用 85,000.00 万元购买土地整治
公司生产发展环境。截止报告期末，共投入资 43,000.00 万元，完成计划投资的 50.59%。
12) 根据公司第一届董事会 2010 年度第二次会议决议，公司用 54,900.00 万元投资建设 301
车间白酒生产基地技改项目。截止报告期末，共投入资金 33,666.02 万元，完成计划投资的
61.32%。
13) 根据公司第一届董事会 2010 年度第二次会议决议，公司用 45,700.00 万元(其中:中央财
政补助资金 1000.00 万元)投资建设酒糟生态处理技改项目。截止报告期末，共投入资金
2,160.00 万元，完成计划投资的 4.73%。
14) 根据公司第二届董事会 2010 年度第三次会议决议，公司用 68,690.00 万元投资建设“十
二五”万吨茅台酒工程第一期（2011 年）新增 2600 吨茅台酒技术改造项目。截止报告期末，
共投入资金 19,330.70 万元，完成计划投资的 28.14%。
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贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
15) 根据公司第二届董事会 2011 年度第一次会议决议，公司用 60,000.00 万元投资建设 2011
年 2000 吨茅台王子酒制酒技改工程及配套设施项目。截止报告期末，共投入资金 2,062.72
万元，完成计划投资的 3.44%。
六、重要事项
(一) 公司治理的情况
自上市以来，公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律法规和
中国证监会、上海证券交易所发布的有关公司治理的规范性文件的要求，结合公司实际情况，
建立健全公司法人治理结构，制订了相关规章制度并持续进行修订和完善，各项制度得到有
效执行，并在实践中不断规范和完善。公司股东大会、董事会、监事会与经理层之间权责分
明、各司其职、运作规范，公司信息披露真实、准确、完整、及时，董事会专门委员会按照
职责开展工作，独立董事在公司关联交易、财务审计、薪酬与考核、发展战略制订、重大投
资、高级管理人员选聘等方面发表了独立意见，充分发挥了作用。报告期内，公司修订了《公
司关联交易决策制度》和《公司董事会秘书工作细则》，促进了公司治理的进一步完善。总
体而言，公司的治理情况符合法律法规及有关上市公司治理规范性文件的规定和要求。
(二) 报告期实施的利润分配方案执行情况
根据公司 2010 年度股东大会审议通过的 《公司 2010 年度利润分配方案》，公司以 2010
年年末公司总股本 94,380 万股为基数，向公司全体股东每 10 股派发现金红利 23 元（含税），
送 1 股，共计派发股利 2,265,120,000 元，分配方案实施后总股本为 1,038,180,000 股。
该次利润分配除权除息日为 2011 年 7 月 1 日，公司于除权除息日后实施了该利润分配。
(三) 报告期内现金分红政策的执行情况
本公司《章程》第一百六十三条规定：“公司以采取现金、股票或者法律允许的其它方
式分配股利。公司实施积极的利润分配办法，重视对投资者的合理投资回报。在公司盈利、
现金流满足公司正常经营和长期发展的前提下，公司最近三年以现金方式累计分配的利润应
不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。公司可以进行中期现金分红。”
报告期内，公司现金分红政策符合《公司章程》的规定。
(四) 重大诉讼仲裁事项
本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。
(五) 破产重整相关事项
本报告期公司无破产重整相关事项。
(六) 公司持有其他上市公司股权、参股金融企业股权情况
本报告期公司无持有其他上市公司股权、参股金融企业股权的情况。
(七) 报告期内公司收购及出售资产、吸收合并事项
本报告期公司无收购及出售资产、吸收合并事项。
(八) 报告期内公司重大关联交易事项
1、 与日常经营相关的关联交易
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贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
单位:元 币种:人民币
交易价格
关 关联 占同类 关联 市
关联 关联 与市场参
关联交 联 关联交 交易 关联交易金 交易金 交易 场
交易 交易 考价格差
易方 关 易类型 定价 额 额的比 结算 价
内容 价格 异较大的
系 原则 例(%) 方式 格
原因
中国贵
州茅台 母 综合
接 受 劳 协 议 现 金
酒厂有 公 服务 12,212,989.75 100
务 价 支付
限责任 司 费
公司
中国贵
接 受 专
州茅台 母
利、商标 协 议 现 金
酒厂有 公 商标 75,102,244.33 100
等 使 用 价 支付
限责任 司
权
公司
合计 / / 87,315,234.08 / / /
2、 其他重大关联交易
1)根据 2002 年 2 月 5 日公司与中国贵州茅台酒厂有限责任公司签订的《土地使用权租赁协
议》，中国贵州茅台酒厂有限责任公司将土地使用权租赁给本公司，本报告期租金为
2,200,000.00 元。
2）根据 2010 年 10 月 27 日公司与中国贵州茅台酒厂有限责任公司签订的《房屋租赁协议》，
中国贵州茅台酒厂有限责任公司将生产经营用房租赁给本公司，本报告期租金为
10,172,687.50 元。
(九) 重大合同及其履行情况
1、 为公司带来的利润达到公司本期利润总额 10％以上（含 10％）的托管、承包、租赁事
项
(1) 托管情况
本报告期公司无托管事项。
(2) 承包情况
本报告期公司无承包事项。
(3) 租赁情况
本报告期公司无租赁事项。
2、 担保情况
本报告期公司无担保事项。
3、 委托理财及委托贷款情况
(1) 委托理财情况
本报告期公司无委托理财事项。
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贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
(2) 委托贷款情况
本报告期公司无委托贷款事项。
4、 其他重大合同
本报告期公司无其他重大合同。
(十) 承诺事项履行情况
1、 公司或持股 5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
承诺事项 承诺内容 履行情况
承诺股东：中国贵州茅台酒厂有限责任公司
承诺内容：本次股权分置改革完成后，公司将根据国家相 正根据有关部门的要
股改承诺
关政策和规定制定对管理层和核心技术团队的股权激励 求进行相关准备
办法。
承诺股东：中国贵州茅台酒厂有限责任公司
报告期内，茅台有限
承诺内容：2010 年 5 月 7 日，中国贵州茅台酒厂有限责
公司严格履行上述承
任公司（“茅台有限公司”）通过上海证券交易所证券交易
诺。
系统在二级市场以买入的方式，增持本公司股份 41,600
截止到 2011 年 5 月 6
股, 占本公司总股本的 0.0044％。2010 年 5 月 7 日增持前，
其他对公 日，茅台有限公司本
茅台有限公司持有本公司股份 582,453,084 股，占本公司
司中小股 次增持计划已实施完
总股本的 61.7136％；2010 年 5 月 7 日增持后，茅台有限
东所作承 毕，增持计划期间共
公司持有本公司股份 582,494,684 股，占公司总股本的
诺 增持 422,700 股“贵
61.7180%。茅台有限公司拟自本次增持之日起算的未来
州茅台”股票，合计
12 个月内，从二级市场上继续择机增持本公司股份，累
持有 582,875,784 股，
积增持比例不超过本公司已发行总股份的 1%（含本次已
占公司总股本的
增持部分），并承诺在增持期间及法定期限内不减持其持
61.76%。
有的本公司股份。（详见 2010 年 5 月 8 日公司相关公告）
(1) 截至半年报披露日，是否存在尚未完全履行的业绩承诺：否
(2) 截至半年报披露日，是否存在尚未完全履行的注入资产、资产整合承诺：否
(十一) 聘任、解聘会计师事务所情况
单位:万元 币种:人民币
是否改聘会计师事务所： 否
现聘任
境内会计师事务所名称 天健正信会计师事务所有限公司
境内会计师事务所报酬 75
境内会计师事务所审计年限 13
(十二) 上市公司及其董事、监事、高级管理人员、公司股东、实际控制人处罚及整改情况
本报告期公司及其董事、监事、高级管理人员、公司股东、实际控制人均未受中国证监会
的稽查、行政处罚、通报批评及证券交易所的公开谴责。
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贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
(十三) 其他重大事项的说明
本报告期公司无其他重大事项。
(十四) 信息披露索引
刊载的互联网网站及
事项 刊载的报刊名称及版面 刊载日期
检索路径
第二届董事会 2011 年度第 《上海证券报》第 24 版 上海证券交易所网站
2011 年 1 月 22 日
一次会议决议公告 《中国证券报》第 B009 版 http://www.sse.com.cn
《上海证券报》第 24 版 上海证券交易所网站
投资公告 2011 年 1 月 22 日
《中国证券报》第 B009 版 http://www.sse.com.cn
第二届董事会 2011 年度第 《上海证券报》第 29 版 上海证券交易所网站
2011 年 3 月 21 日
二次会议决议公告 《中国证券报》第 B012 版 http://www.sse.com.cn
第二届监事会 2011 年度第 《上海证券报》第 29 版 上海证券交易所网站
2011 年 3 月 21 日
一次会议决议公告 《中国证券报》第 B012 版 http://www.sse.com.cn
《上海证券报》第 29 版 上海证券交易所网站
公司 2010 年年度报告摘要 2011 年 3 月 21 日
《中国证券报》第 B012 版 http://www.sse.com.cn
关于 2010 年年度报告的更 《上海证券报》第 64 版 上海证券交易所网站
2011 年 4 月 9 日
正公告 《中国证券报》第 B005 版 http://www.sse.com.cn
第二届董事会 2011 年度第
三次会议决议公告暨召开 《上海证券报》第 113 版 上海证券交易所网站
2011 年 4 月 23 日
公司 2010 年度股东大会的 《中国证券报》第 B047 版 http://www.sse.com.cn
通知
第二届监事会 2011 年度第 《上海证券报》第 113 版 上海证券交易所网站
2011 年 4 月 23 日
二次会议决议公告 《中国证券报》第 B047 版 http://www.sse.com.cn
《上海证券报》第 113 版 上海证券交易所网站
公司 2011 年第一季度报告 2011 年 4 月 23 日
《中国证券报》第 B047 版 http://www.sse.com.cn
第二届董事会 2011 年度第 《上海证券报》第 B32 版 上海证券交易所网站
2011 年 5 月 11 日
四次会议决议公告 《中国证券报》第 B009 版 http://www.sse.com.cn
关于控股股东增持本公司 《上海证券报》第 17 版 上海证券交易所网站
2011 年 5 月 14 日
股份计划实施情况的公告 《中国证券报》第 B004 版 http://www.sse.com.cn
关于 2010 年度股东大会召 《上海证券报》第 24 版 上海证券交易所网站
2011 年 5 月 21 日
开时间调整的公告 《中国证券报》第 B005 版 http://www.sse.com.cn
关于 2010 年度股东大会召 《上海证券报》第 B25 版 上海证券交易所网站
2011 年 5 月 24 日
开时间调整的公告 《中国证券报》第 A33 版 http://www.sse.com.cn
2010 年度股东大会决议公 《上海证券报》第 B28 版 上海证券交易所网站
2011 年 5 月 26 日
告 《中国证券报》第 B009 版 http://www.sse.com.cn
2010 年度利润分配实施公 《上海证券报》第 26 版 上海证券交易所网站
2011 年 6 月 27 日
告 《中国证券报》第 B004 版 http://www.sse.com.cn
七、 财务会计报告
(一) 财务报表
17
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
合并资产负债表
2011 年 6 月 30 日
编制单位:贵州茅台酒股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目 附注 期末余额 年初余额
流动资产：
货币资金 1 17,291,687,378.52 12,888,393,889.29
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
应收票据 2 216,485,295.28 204,811,101.20
应收账款 4 2,298,535.27 1,254,599.91
预付款项 6 1,861,395,541.03 1,529,868,837.52
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息 3 127,606,199.03 42,728,425.34
应收股利
其他应收款 5 54,398,087.07 59,101,891.63
买入返售金融资产
存货 7 5,915,613,288.33 5,574,126,083.42
一年内到期的非流动
资产
其他流动资产
流动资产合计 25,469,484,324.53 20,300,284,828.31
非流动资产：
发放委托贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资 8 60,000,000.00 60,000,000.00
长期应收款
长期股权投资 9 4,000,000.00 4,000,000.00
投资性房地产
固定资产 10 4,268,588,603.66 4,191,851,111.97
在建工程 11 341,962,470.41 263,458,445.10
工程物资 12 8,457,630.38 18,528,802.46
固定资产清理
生产性生物资产
18
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
油气资产
无形资产 13 465,496,995.37 452,317,235.72
开发支出
商誉
长期待摊费用 14 17,838,414.50 18,701,578.16
递延所得税资产 15 284,320,662.58 278,437,938.97
其他非流动资产
非流动资产合计 5,450,664,776.90 5,287,295,112.38
资产总计 30,920,149,101.43 25,587,579,940.69
流动负债：
短期借款
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债
应付票据
应付账款 17 103,561,187.98 232,013,104.28
预收款项 18 4,934,943,749.88 4,738,570,750.16
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬 19 236,869,502.00 500,258,690.69
应交税费 20 996,570,725.11 419,882,954.10
应付利息
应付股利 21 2,269,077,517.96 318,584,196.29
其他应付款 22 814,640,531.35 818,880,550.55
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动
负债
其他流动负债
流动负债合计 9,355,663,214.28 7,028,190,246.07
非流动负债：
长期借款
应付债券
19
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
长期应付款
专项应付款 23 19,530,000.00 10,000,000.00
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 19,530,000.00 10,000,000.00
负债合计 9,375,193,214.28 7,038,190,246.07
所有者权益（或股东权
益）：
实收资本（或股本） 24 943,800,000.00 943,800,000.00
资本公积 25 1,374,964,415.72 1,374,964,415.72
减：库存股
专项储备
盈余公积 26 2,206,854,637.22 2,176,754,189.47
一般风险准备
未分配利润 27 16,609,592,149.39 13,903,255,455.61
外币报表折算差额
归属于母公司所有者
21,135,211,202.33 18,398,774,060.80
权益合计
少数股东权益 409,744,684.82 150,615,633.82
所有者权益合计 21,544,955,887.15 18,549,389,694.62
负债和所有者权益
30,920,149,101.43 25,587,579,940.69
总计
母公司资产负债表
2011 年 6 月 30 日
编制单位:贵州茅台酒股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目 附注 期末余额 年初余额
流动资产：
货币资金 1,675,606,840.11 2,503,114,845.63
交易性金融资产
应收票据
应收账款 1 1,771,921,920.56 560,359,532.21
预付款项 1,860,868,177.73 1,495,347,630.37
应收利息
20
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
应收股利 1,406,127,471.45 2,456,127,471.45
其他应收款 2 46,088,351.33 44,794,362.21
存货 5,646,902,649.13 5,416,316,892.21
一年内到期的非流动
资产
其他流动资产
流动资产合计 12,407,515,410.31 12,476,060,734.08
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资 50,000,000.00 50,000,000.00
长期应收款
长期股权投资 3 24,600,000.00 24,600,000.00
投资性房地产
固定资产 4,258,303,001.41 4,181,405,646.43
在建工程 341,962,470.41 263,458,445.10
工程物资 8,457,630.38 18,528,802.46
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 465,496,995.37 452,317,235.72
开发支出
商誉
长期待摊费用 17,707,330.91 18,551,538.11
递延所得税资产 150,325,619.84 197,866,938.14
其他非流动资产
非流动资产合计 5,316,853,048.32 5,206,728,605.96
资产总计 17,724,368,458.63 17,682,789,340.04
流动负债：
短期借款
交易性金融负债
应付票据
应付账款 94,198,414.67 227,955,737.23
预收款项 851,692.00 851,692.00
应付职工薪酬 235,582,548.12 482,439,691.18
应交税费 271,229,154.81 117,108,607.81
应付利息
21
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
应付股利 2,170,740,000.00
其他应付款 315,862,421.58 358,323,861.87
一年内到期的非流动
负债
其他流动负债
流动负债合计 3,088,464,231.18 1,186,679,590.09
非流动负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款 19,530,000.00 10,000,000.00
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 19,530,000.00 10,000,000.00
负债合计 3,107,994,231.18 1,196,679,590.09
所有者权益（或股东权
益）：
实收资本（或股本） 943,800,000.00 943,800,000.00
资本公积 1,374,303,082.72 1,374,303,082.72
减：库存股
专项储备
盈余公积 2,206,854,637.22 2,176,754,189.47
一般风险准备
未分配利润 10,091,416,507.51 11,991,252,477.76
所有者权益（或股东权益）
14,616,374,227.45 16,486,109,749.95
合计
负债和所有者权益
17,724,368,458.63 17,682,789,340.04
（或股东权益）总计
合并利润表
2011 年 1—6 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注 本期金额 上期金额
一、营业总收入 28 9,825,823,427.08 6,587,266,362.78
其中：营业收入 28 9,825,823,427.08 6,587,266,362.78
利息收入
22
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 2,939,426,779.37 2,206,793,433.07
其中：营业成本 28 845,072,449.15 569,190,230.53
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加 29 1,277,257,264.30 858,980,338.08
销售费用 30 324,597,983.18 314,756,689.21
管理费用 31 642,955,797.35 560,864,374.55
财务费用 32 -148,888,545.19 -99,774,773.51
资产减值损失 34 -1,568,169.42 2,776,574.21
加：公允价值变动收益（损失以
“－”号填列）
投资收益（损失以“－”号填
33 3,196,500.00 282,550.00
列）
其中：对联营企业和合营企
业的投资收益
汇兑收益（损失以“－”号填
列）
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 6,889,593,147.71 4,380,755,479.71
加：营业外收入 35 2,992,008.57 398,410.98
减：营业外支出 36 5,238,266.28 3,637,581.92
其中：非流动资产处置损失
四、利润总额（亏损总额以“－”号
6,887,346,890.00 4,377,516,308.77
填列）
减：所得税费用 37 1,721,040,697.47 1,102,953,708.70
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 5,166,306,192.53 3,274,562,600.07
归属于母公司所有者的净利润 4,907,177,141.53 3,099,757,305.23
少数股东损益 259,129,051.00 174,805,294.84
六、每股收益：
（一）基本每股收益 38 5.20 3.28
23
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
（二）稀释每股收益 38 5.20 3.28
七、其他综合收益
八、综合收益总额 5,166,306,192.53 3,274,562,600.07
归属于母公司所有者的综合收益
4,907,177,141.53 3,099,757,305.23
总额
归属于少数股东的综合收益总额 259,129,051.00 174,805,294.84
母公司利润表
2011 年 1—6 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注 本期金额 上期金额
一、营业收入 4 3,077,378,545.89 1,743,702,812.42
减：营业成本 4 965,501,478.46 629,620,175.85
营业税金及附加 1,147,598,910.10 774,192,594.31
销售费用 17,852,770.62 11,257,744.83
管理费用 550,200,541.07 485,970,218.27
财务费用 -3,675,067.32 -3,589,367.91
资产减值损失 -1,479,016.90 1,728,000.00
加：公允价值变动收益（损失以
“－”号填列）
投资收益（损失以“－”号
5 3,010,000.00 1,299,722,257.97
填列）
其中：对联营企业和合营
企业的投资收益
二、营业利润（亏损以“－”号填列） 404,388,929.86 1,144,245,705.04
加：营业外收入 1,112,536.50 398,410.98
减：营业外支出 5,165,496.36 3,361,791.21
其中：非流动资产处置损失
三、利润总额（亏损总额以“－”号
400,335,970.00 1,141,282,324.81
填列）
减：所得税费用 99,331,492.50 -31,634,172.23
四、净利润（净亏损以“－”号填列） 301,004,477.50 1,172,916,497.04
五、每股收益：
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
六、其他综合收益
七、综合收益总额 301,004,477.50 1,172,916,497.04
24
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
合并现金流量表
2011 年 1—6 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注 本期金额 上期金额
一、经营活动产生的现金
流量：
销售商品、提供劳务
11,546,468,176.97 6,360,486,576.42
收到的现金
客户存款和同业存放
款项净增加额
向中央银行借款净增
加额
向其他金融机构拆入
资金净增加额
收到原保险合同保费
取得的现金
收到再保险业务现金
净额
保户储金及投资款净
增加额
处置交易性金融资产
净增加额
收取利息、手续费及
佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加
额
收到的税费返还 181,031.15
收到其他与经营活动
39(1) 76,591,966.85 51,762,648.52
有关的现金
经营活动现金流入
11,623,060,143.82 6,412,430,256.09
小计
购买商品、接受劳务
1,030,579,091.21 682,354,660.80
支付的现金
客户贷款及垫款净增
加额
存放中央银行和同业
25
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
款项净增加额
支付原保险合同赔付
款项的现金
支付利息、手续费及
佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职
994,367,300.42 827,492,138.02
工支付的现金
支付的各项税费 3,826,918,770.02 2,774,886,858.79
支付其他与经营活动
39(2) 443,297,147.09 361,313,487.93
有关的现金
经营活动现金流出
6,295,162,308.74 4,646,047,145.54
小计
经营活动产生的
5,327,897,835.08 1,766,383,110.55
现金流量净额
二、投资活动产生的现金
流量：
收回投资收到的现金 17,000,000.00
取得投资收益收到的
3,010,000.00 1,731,400.00
现金
处置固定资产、无形
资产和其他长期资产收回 40,000.00
的现金净额
处置子公司及其他营
业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动
39(3) 67,947,203.27 54,180,223.00
有关的现金
投资活动现金流入
70,997,203.27 72,911,623.00
小计
购建固定资产、无形
资产和其他长期资产支付 747,055,064.27 1,079,662,311.30
的现金
投资支付的现金 50,000,000.00
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营
业单位支付的现金净额
26
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
支付其他与投资活动
39(4) 28,350,508.44 44,522,602.72
有关的现金
投资活动现金流出
775,405,572.71 1,174,184,914.02
小计
投资活动产生的
-704,408,369.44 -1,101,273,291.02
现金流量净额
三、筹资活动产生的现金
流量：
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少
数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动
39(5) 50,701.92 57,275.29
有关的现金
筹资活动现金流入
50,701.92 57,275.29
小计
偿还债务支付的现金
分配股利、利润或偿
220,246,678.33 139,457,662.62
付利息支付的现金
其中：子公司支付给
少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动
有关的现金
筹资活动现金流出
220,246,678.33 139,457,662.62
小计
筹资活动产生的
-220,195,976.41 -139,400,387.33
现金流量净额
四、汇率变动对现金及现
金等价物的影响
五、现金及现金等价物净
4,403,293,489.23 525,709,432.20
增加额
加：期初现金及现金
12,888,393,889.29 9,743,152,155.24
等价物余额
六、期末现金及现金等价
17,291,687,378.52 10,268,861,587.44
物余额
27
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
母公司现金流量表
2011 年 1—6 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注 本期金额 上期金额
一、经营活动产生的现金
流量：
销售商品、提供劳务
2,344,680,132.25 1,768,227,339.29
收到的现金
收到的税费返还
收到其他与经营活动
14,430,405.29 3,790,443.47
有关的现金
经营活动现金流入
2,359,110,537.54 1,772,017,782.76
小计
购买商品、接受劳务
1,029,811,390.87 645,468,015.68
支付的现金
支付给职工以及为职
957,110,382.90 794,216,476.56
工支付的现金
支付的各项税费 1,440,359,906.50 945,402,908.93
支付其他与经营活动
106,190,962.87 155,000,700.21
有关的现金
经营活动现金流出
3,533,472,643.14 2,540,088,101.38
小计
经营活动产生的
-1,174,362,105.60 -768,070,318.62
现金流量净额
二、投资活动产生的现金
流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的
1,053,010,000.00 2,009,695,589.80
现金
处置固定资产、无形
资产和其他长期资产收回
的现金净额
处置子公司及其他营
业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动
67,947,203.27 39,846,330.00
有关的现金
投资活动现金流入 1,120,957,203.27 2,049,541,919.80
28
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
小计
购建固定资产、无形
资产和其他长期资产支付 745,803,296.67 1,001,929,430.69
的现金
投资支付的现金 50,000,000.00
取得子公司及其他营
业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动
28,350,508.44 44,522,602.72
有关的现金
投资活动现金流出
774,153,805.11 1,096,452,033.41
小计
投资活动产生的
346,803,398.16 953,089,886.39
现金流量净额
三、筹资活动产生的现金
流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动
50,701.92 57,275.29
有关的现金
筹资活动现金流入小计 50,701.92 57,275.29
偿还债务支付的现金
分配股利、利润或偿
付利息支付的现金
支付其他与筹资活动
有关的现金
筹资活动现金流出小计
筹资活动产生的
50,701.92 57,275.29
现金流量净额
四、汇率变动对现金及现
金等价物的影响
五、现金及现金等价物净
-827,508,005.52 185,076,843.06
增加额
加：期初现金及现金
2,503,114,845.63 1,299,447,798.99
等价物余额
六、期末现金及现金等价
1,675,606,840.11 1,484,524,642.05
物余额
29
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
合并所有者权益变动表
2011 年 1—6 月
单位:元 币种:人民币
本期金额
归属于母公司所有者权益
一
专 般
项目 减：
实收资本（或 项 风 其 少数股东权益 所有者权益合计
资本公积 库存 盈余公积 未分配利润
股本） 储 险 他
股
备 准
备
一、上年年末
943,800,000.00 1,374,964,415.72 2,176,754,189.47 13,903,255,455.61 150,615,633.82 18,549,389,694.62
余额
加：会
计政策变更
前
期差错更正
其
他
二、本年年初
943,800,000.00 1,374,964,415.72 2,176,754,189.47 13,903,255,455.61 150,615,633.82 18,549,389,694.62
余额
三、本期增减
变动金额（减
30,100,447.75 2,706,336,693.78 259,129,051.00 2,995,566,192.53
少以“－”号
填列）
（一）净利润 4,907,177,141.53 259,129,051.00 5,166,306,192.53
（二）其他综
合收益
上述（一）和
4,907,177,141.53 259,129,051.00 5,166,306,192.53
（二）小计
（三）所有者
投入和减少
资本
1．所有者投
入资本
2．股份支付
计入所有者
权益的金额
3．其他
（四）利润分
30,100,447.75 -2,200,840,447.75 -2,170,740,000.00
配
1．提取盈余 30,100,447.75 -30,100,447.75
30
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
公积
2．提取一般
风险准备
3．对所有者
（或股东）的 -2,170,740,000.00 -2,170,740,000.00
分配
4．其他
（五）所有者
权益内部结
转
1．资本公积
转增资本（或
股本）
2．盈余公积
转增资本（或
股本）
3．盈余公积
弥补亏损
4．其他
（六）专项储
备
1．本期提取
2．本期使用
（七）其他
四、本期期末
943,800,000.00 1,374,964,415.72 2,206,854,637.22 16,609,592,149.39 409,744,684.82 21,544,955,887.15
余额
单位:元 币种:人民币
上年同期金额
归属于母公司所有者权益
一
专 般
项目 减：
实收资本（或 项 风 其 少数股东权益 所有者权益合计
资本公积 库存 盈余公积 未分配利润
股本） 储 险 他
股
备 准
备
一、上年年末余
943,800,000.00 1,374,964,415.72 1,585,666,147.40 10,561,552,279.69 185,582,551.40 14,651,565,394.21
额
加：
会计政策变更
前期
差错更正
31
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
其他
二、本年年初余
943,800,000.00 1,374,964,415.72 1,585,666,147.40 10,561,552,279.69 185,582,551.40 14,651,565,394.21
额
三、本期增减变
动金额（减少以 117,291,649.70 1,864,062,655.26 104,293,597.05 2,085,647,902.01
“－”号填列）
（一）净利润 3,099,757,305.23 174,805,294.84 3,274,562,600.07
（二）其他综合
收益
上述（一）和（二）
3,099,757,305.23 174,805,294.84 3,274,562,600.07
小计
（三）所有者投
入和减少资本
1．所有者投入资
本
2．股份支付计入
所有者权益的金
额
3．其他
（四）利润分配 117,291,649.70 -1,235,694,649.97 -70,511,697.79 -1,188,914,698.06
1．提取盈余公积 117,291,649.70 -117,291,649.70
2．提取一般风险
准备
3．对所有者（或
-1,118,403,000.27 -70,511,697.79 -1,188,914,698.06
股东）的分配
4．其他
（五）所有者权
益内部结转
1．资本公积转增
资本（或股本）
2．盈余公积转增
资本（或股本）
3．盈余公积弥补
亏损
4．其他
（六）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（七）其他
四、本期期末余
943,800,000.00 1,374,964,415.72 1,702,957,797.10 12,425,614,934.95 289,876,148.45 16,737,213,296.22
额
32
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
母公司所有者权益变动表
2011 年 1—6 月
单位:元 币种:人民币
本期金额
一
专 般
减：
项目 实收资本（或 项 风
资本公积 库存 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
股本） 储 险
股
备 准
备
一、上年年末
943,800,000.00 1,374,303,082.72 2,176,754,189.47 11,991,252,477.76 16,486,109,749.95
余额
加：会
计政策变更
前
期差错更正
其
他
二、本年年初
943,800,000.00 1,374,303,082.72 2,176,754,189.47 11,991,252,477.76 16,486,109,749.95
余额
三、本期增减
变动金额（减
30,100,447.75 -1,899,835,970.25 -1,869,735,522.50
少以“－”号
填列）
（一）净利润 301,004,477.50 301,004,477.50
（二）其他综
合收益
上述（一）和
301,004,477.50 301,004,477.50
（二）小计
（三）所有者
投入和减少
资本
1．所有者投
入资本
2．股份支付
计入所有者
权益的金额
3．其他
（四）利润分
30,100,447.75 -2,200,840,447.75 -2,170,740,000.00
配
1．提取盈余
30,100,447.75 -30,100,447.75
公积
33
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
2. 提 取 一 般
风险准备
3．对所有者
（或股东）的 -2,170,740,000.00 -2,170,740,000.00
分配
4．其他
（五）所有者
权益内部结
转
1．资本公积
转增资本（或
股本）
2．盈余公积
转增资本（或
股本）
3．盈余公积
弥补亏损
4．其他
（六）专项储
备
1．本期提取
2．本期使用
（七）其他
四、本期期末
943,800,000.00 1,374,303,082.72 2,206,854,637.22 10,091,416,507.51 14,616,374,227.45
余额
单位:元 币种:人民币
上年同期金额
一
专 般
减：
项目 实收资本（或 项 风
资本公积 库存 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
股本） 储 险
股
备 准
备
一、上年年末
943,800,000.00 1,374,303,082.72 1,585,666,147.40 7,789,863,099.39 11,693,632,329.51
余额
加：会
计政策变更
前
期差错更正
其
34
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
他
二、本年年初
943,800,000.00 1,374,303,082.72 1,585,666,147.40 7,789,863,099.39 11,693,632,329.51
余额
三、本期增减
变动金额（减
117,291,649.70 -62,778,152.93 54,513,496.77
少以“－”号
填列）
（一）净利润 1,172,916,497.04 1,172,916,497.04
（二）其他综
合收益
上述（一）和
1,172,916,497.04 1,172,916,497.04
（二）小计
（三）所有者
投入和减少
资本
1．所有者投
入资本
2．股份支付
计入所有者
权益的金额
3．其他
（四）利润分
117,291,649.70 -1,235,694,649.97 -1,118,403,000.27
配
1．提取盈余
117,291,649.70 -117,291,649.70
公积
2. 提 取 一 般
风险准备
3．对所有者
（或股东）的 -1,118,403,000.27 -1,118,403,000.27
分配
4．其他
（五）所有者
权益内部结
转
1．资本公积
转增资本（或
股本）
2．盈余公积
转增资本（或
股本）
3．盈余公积
弥补亏损
4．其他
35
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
（六）专项储
备
1．本期提取
2．本期使用
（七）其他
四、本期期末
943,800,000.00 1,374,303,082.72 1,702,957,797.10 7,727,084,946.46 11,748,145,826.28
余额
(二) 公司概况
贵州茅台酒股份有限公司是根据贵州省人民政府黔府函〔1999〕291 号文《关于同意设立贵
州茅台酒股份有限公司的批复》，由中国贵州茅台酒厂有限责任公司作为主发起人，联合贵
州茅台酒厂技术开发公司、贵州省轻纺集体工业联社、深圳清华大学研究院、中国食品发酵
工业研究院、北京市糖业烟酒公司、江苏省糖烟酒总公司、上海捷强烟草糖酒（集团）有限
公司共同发起设立的股份有限公司。
公司成立于 1999 年 11 月 20 日，成立时注册资本为人民币 18,500 万元。经中国证监会证
监发行字［2001］41 号文核准并按照财政部企［2001］56 号文件的批复，公司于 2001 年
7 月 31 日在上海证券交易所公开发行 7,150 万 (其中，国有股存量发行 650 万股) A 股股
票，公司股本总额增至 25,000 万股。2001 年 8 月 20 日，公司向贵州省工商行政管理局办
理了注册资本变更登记手续。
根据公司 2001 年度股东大会审议通过的 2001 年度利润分配及资本公积金转增股本方案，
公司以 2001 年末总股本 25,000 万股为基数，向全体股东按每 10 股派 6 元（含税）派发
了现金红利，同时以资本公积金按每 10 股转增 1 股的比例转增了股本，计转增股本 2,500
万股。本次利润分配实施后，公司股本总额由原来的 25,000 万股变为 27,500 万股，2003 年
2 月 13 日向贵州省工商行政管理局办理了注册资本变更登记手续。
根据公司 2002 年度股东大会审议通过的 2002 年度利润分配方案，公司以 2002 年末总股
本 27,500 万股为基数，向全体股东按每 10 股派 2 元（含税）派发了现金红利，同时以 2002
年末总股本 27,500 万股为基数，每 10 股送红股 1 股。本次利润分配后，公司股本总额由
原来的 27,500 万股增至 30,250 万股。2004 年 6 月 10 日向贵州省工商行政管理局办理了
注册资本变更登记手续。
根据公司 2003 年度股东大会审议通过的 2003 年度利润分配及资本公积金转增股本方案，
公司以 2003 年末总股本 30,250 万股为基数，向全体股东按每 10 股派 3 元（含税）派发
了现金红利，同时以 2003 年末总股本 30,250 万股为基数，每 10 股资本公积转增 3 股。
本次利润分配实施后，公司股本总额由原来的 30,250 万股增至 39,325 万股。2005 年 6 月
24 日向贵州省工商行政管理局办理了注册资本变更登记手续。
根据公司 2004 年度股东大会审议通过的 2004 年度利润分配及资本公积金转增股本方案，
公司以 2004 年末总股本 39,325 万股为基数，向全体股东按每 10 股派 5 元（含税）派发
了现金红利，同时以 2004 年末总股本 39,325 万股为基数，每 10 股资本公积转增 2 股。
本次利润分配实施后，公司股本总额由原来的 39,325 万股增至 47,190 万股。2006 年 1 月
11 日向贵州省工商行政管理局办理了注册资本变更登记手续。
根据公司 2006 年第二次临时股东大会暨相关股东会议审议通过的《贵州茅台酒股份有限公
司股权分置改革方案（修订稿）》，公司以 2005 年末总股本 47,190 万股为基数，每 10 股资
本公积转增 10 股。本次资本公积金转增股本实施后，公司股本总额由原来的 47,190 万股
增至 94,380 万股。2006 年 11 月 17 日向贵州省工商行政管理局办理了注册资本变更登记
手续。
36
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
公司经营范围：茅台酒系列产品的生产与销售；饮料、食品、包装材料的生产、销售；防
伪技术开发；信息产业相关产品的研制、开发。
(三) 公司主要会计政策、会计估计和前期差错：
1、 财务报表的编制基础：
本公司财务报表以持续经营为编制基础。
2、 遵循企业会计准则的声明：
本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、
经营成果、股东权益变动和现金流量等有关信息。
3、 会计期间：
本公司会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
4、 记账本位币：
本公司的记账本位币为人民币。
5、 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
1）同一控制下的企业合并
对于同一控制下的企业合并，合并方在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日在被合并
方的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份
面值总额）的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
2）非同一控制下的企业合并
对于非同一控制下的企业合并，合并成本为购买方在购买日为取得对被购买方的控制权而付
出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值。
通过多次交换交易分步实现的非同一控制下企业合并，区分个别财务报表和合并财务报表进
行相关会计处理：
（1）在个别财务报表中，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增
投资成本之和，作为该项投资的初始投资成本；购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他
综合收益的，在处置该项投资时将与其相关的其他综合收益（例如，可供出售金融资产公允
价值变动计入资本公积的部分，下同）转入当期投资收益。
（2）在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的
公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有
的被购买方的股权涉及其他综合收益的，与其相关的其他综合收益转为购买日所属当期投资
收益。
购买方为进行企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，
于发生时计入当期损益；购买方作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，
计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。
购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商
誉。购买方对合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，经复核后
合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益。
6、 合并财务报表的编制方法：
(1) 本公司合并财务报表按照《企业会计准则第 33 号－合并财务报表》及相关规定的要求
37
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
编制，合并时合并范围内的所有重大内部交易和往来业已抵销。子公司的股东权益中不属于
母公司所拥有的部分作为少数股东权益在合并财务报表中股东权益项下单独列示。子公司与
本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表，按照本公司的会计政策
或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。对于非同一控制下企业合并取得的子公司，
在编制合并财务报表时，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其个别财务报表进行调
整；对于同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并财务报表时，视同合并后形成的报
告主体自最终控制方开始实施控制时一直是一体化存续下来的，对合并资产负债表的期初数
进行调整，同时对比较报表的相关项目进行调整。
7、 现金及现金等价物的确定标准：
现金等价物是指企业持有的期限短（一般指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转
换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
8、 外币业务和外币报表折算：
公司发生涉及外币的业务，按交易发生日外汇市场汇率中间价折合人民币记账，期末将货币
性外币账户的余额按期末外汇市场汇率中间价调整折合人民币金额，调整后折合的人民币余
额与原账面余额之差作为汇兑损益，并按规定计入"财务费用"、"在建工程"等科目。对以历
史成本计量的外币非货币性项目,仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币
金额。
9、 金融工具：
(1）公司的金融资产在初始确认时划分为下列四类：
A.交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；
B.持有至到期投资；
C.贷款和应收款项:
D.可供出售金融资产。
（2）初始确认金融资产，按照公允价值计量。后续计量按照公允价值计量，但是，下列情
况除外：
A.持有至到期投资以及贷款和应收款项，采用实际利率法，按摊余成本计量。
B.在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂
钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，按照成本计量。以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产公允价值变动形成的利得或损失，计入当期损益。可供出售金融资
产公允价值变动形成的利得或损失，除减值损失和外币货币性金融资产形成的汇兑差额外，
直接计入所有者权益，在该金融资产终止确认时转出，计入当期损益。以摊余成本计量的金
融资产，在终止确认、发生减值或摊销时产生的利得或损失，计入当期损益。
（3）公司在资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以外的金融
资产的账面价值进行检查，有客观证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备。
10、 应收款项：
(1) 单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项：
单项金额在 500 万元以上且占期末净资产的 1
单项金额重大的判断依据或金额标准
‰以上
根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的
单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法
差额，单独进行减值测试，计提坏账准备
38
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
(2) 按组合计提坏账准备应收款项：
组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的：
账龄 应收账款计提比例说明 其他应收款计提比例说明
1 年以内（含 1 年） 5% 5%
1－2 年 10% 10%
2－3 年 30% 30%
3－4 年 30-50% 30-50%
4－5 年 50-80% 50-80%
5 年以上 100% 100%
组合中，采用其他方法计提坏账准备的：
组合名称 方法说明
关联方（包括控股、参股子公司） 不计提坏账准备
备用金 不计提坏账准备
11、 存货：
(1) 存货的分类
存货包括原材料、自制半成品、在产品、库存商品、周转材料。
(2) 发出存货的计价方法
其他
材料核算按计划成本计价，按月结转材料成本差异，并将发出成本调整为实际成本；自制半
成品、库存商品以实际成本计价，按移动加权平均法结转销售成本。
(3) 存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法
期末存货按成本与可变现净值孰低计价：按单个存货项目的成本高于可变现净值的差额计提
存货跌价准备。
(4) 存货的盘存制度
永续盘存制
(5) 低值易耗品和包装物的摊销方法
1) 低值易耗品
一次摊销法
12、 长期股权投资：
(1) 投资成本确定
本公司对子公司的投资按照初始投资成本计价，控股合并形成的长期股权投资的初始计
量参见本附注同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法。追加或收回投资调整长
期股权投资的成本。
本公司对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资，以及对被投资单位不具有共
同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，
均按照初始投资成本计价。
39
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
(2) 后续计量及损益确认方法
本公司对子公司的投资的后续计量采用成本法核算，编制合并财务报表时按照权益法进
行调整。除取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润
外，按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认投资收益。
本公司对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资，后续计量采用权益法核
算。长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额
的，不调整长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有
被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的
成本。取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的份额，确认
投资损益并调整长期股权投资的账面价值。本公司按照被投资单位宣告分派的利润或现金股
利计算应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。
本公司对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价
值不能可靠计量的长期股权投资，后续计量采用成本法核算。
(3) 确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据
控制 ，是指有权决定被投资单位的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中
获得利益。除被投资企业章程另有规定者外，持股比例应在 50%以上。
共同控制 ，是指被投资单位经济活动需要分享控制权的投资方一致同意。
重大影响 ，是指有权参与一个企业的财务和经营政策的决策，但并不能控制或与其他
方共同控制这些政策的制定。持股比例一般在 20%以上，50%以下。
13、 固定资产：
(1) 固定资产确认条件、计价和折旧方法：
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一年，单位
价值较高的有形资产。
固定资产以取得时的实际成本入账，并从其达到预定可使用状态的次月起，采用直线法(年
限平均法)提取折旧。
(2) 各类固定资产的折旧方法：
类别 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
房屋及建筑物 20 5 4.75
机器设备 10 5 9.5
电子设备 5 5 19
运输设备 5 5 19
(3) 固定资产的减值测试方法、减值准备计提方法
期末或年度终了，对固定资产逐项目进行检查，如果由于市价持续下跌，或技术陈旧、损坏、
长期闲置等原因导致其可收回金额低于帐面价值的，按照可收回金额低于起帐面价值的差额
计提固定资产减值准备。固定资产减值准备按单项资产计提。
14、 在建工程：
在建工程的核算方法：各项在建工程按实际成本进行初始计量。
（1）符合下列情况时，应将在建工程结转为固定资产：
40
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
A、所购建的固定资产达到预定可使用状态；
B、在建工程的实体建造工作已全部完成或实质上已经完成；
C、所购建的固定资产与设计要求或合同要求相符，可以正常使用，继续发生在所购建在建
工程上的支出金额很少或几乎不再发生时。
（2）公司固定资产新建工程、改扩建工程等按所发生的实际支出列入在建工程。用借款进
行的工程发生的借款利息和汇兑损益，在固定资产达到预定可使用状态前，符合资本化条件
的，可以进行资本化，计入在建工程成本。
（3）资产负债表日，对在建工程进行逐项检查，如有证据表明在建工程发生减值时，应按
可收回金额与账面价值的差额计提减值准备。
计提在建工程减值准备主要考虑因素如下：
A、长期停建并且预计在未来三年内不会重新开工；
B、所建项目无论在技术上、性能上均已落后，并且给企业带来的经济利益具有很大的不确
定；
C、其他足以证明在建工程已发生减值的情形。
15、 借款费用：
借款费用资本化的确认原则为：公司因借款而发生的借款利息、折价或溢价的摊销、辅助费
用以及因外币发生的汇兑差额等借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产购建或生产
的，予以资本化，计入该项资产的成本；其他借款费用，于发生当期确认为费用，计入损益。
资本化期间的确定方法：
（1）开始资本化：当以下三个条件同时具备时，借款费用才开始资本化：1）资产支出已经
发生；2）借款费用已经发生；3）为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者
生产活动已经开始。
（2）暂停资本化：若固定资产的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过 3 个月，
暂停借款费用的资本化，将中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资产的购建活动
重新开始。
（3）停止资本化：当所购建的固定资产达到预定可使用状态时，停止其借款费用的资本化。
借款费用资本化金额的计算方法：
（1）为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生
的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的
投资收益后的金额确定，
（2）为购建或者生产符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，公司根据累计资产支出
超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借
款应予资本化的利息金额。其中资本化率根据借款加权平均率计算确定，一般借款发生的辅
助费用不予资本化。
16、 无形资产：
（1）无形资产的计价：无形资产按实际取得时的成本进行初始计量。自行研究开发的无形
资产，其研究阶段的支出，于发生时计入当期损益；其开发阶段的支出，同时满足下列条件
的，确认为无形资产（专利技术和非专利技术）；
A、完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
B、具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
C、无形资产产生经济利益的方式,包括运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身
存在市场；
41
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
D、有足够的技术、财务资源和其他资源支持,以完成该无形资产的开发,并有能力使用或出
售该无形资产；
E、归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
（2）无形资产摊销：无形资产自取得当月起按受益年限采用直线法摊销，使用寿命不确定
的无形资产不摊销。
（3）资产负债表日，应当对各项无形资产进行检查，如有减值迹象的，应按可收回金额低
于账面价值的差额计提减值准备。
17、 收入：
销售商品收入在同时满足以下条件时确认：
（1）已将商品所有权上的重要风险和报酬转移给买方；
（2）既没有保留与所有权相联系的继续管理权,也没有对已售出商品实施有效控制；
（3）收入的金额能够可靠计量；
（4）相关的经济利益很可能流入企业；
（5）相关的、已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
18、 递延所得税资产/递延所得税负债：
在资产负债表日,按照资产负债项目应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异，采用适用的税
率计算递延所得税资产和递延所得税负债的金额。
19、 主要会计政策、会计估计的变更
(1) 会计政策变更
无
(2) 会计估计变更
无
20、 前期会计差错更正
(1) 追溯重述法
无
(2) 未来适用法
无
(四) 税项：
1、 主要税种及税率
税种 计税依据 税率
产品销售收入的 17%计算销项
增值税 17%
税额与进项税额相抵
消费税 酒类产品销售收入计税价格、销 20%、0.5 元/500ml
42
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
售数量
营业税 应税劳务 5%
城市维护建设税 应纳流转税额 7%
企业所得税 应纳税所得额 25%
城市教育费附加 应纳流转税额 3%
地方教育费附加 应纳流转税额 2%
价格调节基金 产品销售收入 1‰
(五) 企业合并及合并财务报表
1、 子公司情况
(1) 通过设立或投资等方式取得的子公司
单位:万元 币种:人民币
从母公司
所有者权
少数 益冲减子
股东 公司少数
期 实质上
表 是 权益 股东分担
子 子 末 构成对
业 决 否 中用 的本期亏
公 公 注 实 子公司 持股
务 注册 权 合 少数股东 于冲 损超过少
司 司 册 经营范围 际 净投资 比例
性 资本 比 并 权益 减少 数股东在
全 类 地 出 的其他 (%)
质 例 报 数股 该子公司
称 型 资 项目余
(%) 表 东损 期初所有
额 额
益的 者权益中
金额 所享有份
额后的余
额
贵
州
茅
台
酒 自营和代理各类
控
进 贵 商品和技术的进
股
出 州 出口，国家限定公
子 800 560 70 70 是 1,735.34
口 贵 司经营或禁止进
公
有 阳 出口的商品和技
司
限 术除外。
责
任
公
司
43
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
贵
州
茅
台 控
贵 茅台酒及其系列
酒 股
州 产品销售、啤酒、
销 子 1,000 950 95 95 是 36,133.55
仁 饮料销售、包装及
售 公
怀 其它材料销售。
有 司
限
公
司
销售酒；法律、行
政法规、国务院决
北
定禁止的，不得经
京
营；法律、行政法
茅
规、国务院决定规
台
控 定应经营许可的，
神
股 经审批机关批准
舟 北
子 500 并经工商行政管 275 55 55 是 1,716.88
商 京
公 理机关登记注册
贸
司 后方可经营；法
有
律、行政法规、国
限
务院决定未规定
公
许可的，自主选择
司
经营项目开展经
营活动。
贵
批零兼营：瓶装
州
酒、农副土特产
茅
品、瓶装袋装饮料
台
控 及食品；建材、装
名 贵
股 饰材料、金属材
将 州
子 500 料、机械、电子设 275 55 55 是 1,388.70
酒 贵
公 备、通讯设备（除
业 阳
司 专项）、五金交电、
有
玻璃器皿、橡胶制
限
品、日用百货、家
公
具。
司
(六) 合并财务报表项目注释（单位：人民币元）
1、 货币资金
项目 期末数 期初数
现金 340,577.10 2,164,891.62
银行存款 17,288,870,775.60 12,883,637,450.12
其他货币资金 2,476,025.82 2,591,547.55
44
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
合计 17,291,687,378.52 12,888,393,889.29
2、 应收票据：
(1) 应收票据分类
种类 期末数 期初数
银行承兑汇票 216,485,295.28 204,811,101.20
合计 216,485,295.28 204,811,101.20
3、 应收利息
(1) 应收利息
项目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
国债利息 652,750.00 186,500.00 839,250.00
定期存款利息 42,075,675.34 135,130,678.09 50,439,404.40 126,766,949.03
定期债券利息 3,010,000.00 3,010,000.00
合计 42,728,425.34 138,327,178.09 53,449,404.40 127,606,199.03
4、 应收账款:
(1) 应收账款按种类披露：
期末数 期初数
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
种类
比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
(%) (%) (%) (%)
按组合计提坏账准备的应收账款：
账龄
6,572,930.43 100.00 4,274,395.16 65.03 5,140,970.04 94.20 4,202,797.14 81.75
分析法
关联
方及备
用金组
合
组合小
6,572,930.43 100.00 4,274,395.16 65.03 5,140,970.04 94.20 4,202,797.14 81.75
计
单项金
额虽不
重大但
单项计
316,427.01 5.80
提坏账
准备的
应收账
款
合计 6,572,930.43 / 4,274,395.16 / 5,457,397.05 / 4,202,797.14 /
组合中，按账龄分析法计提坏账准备的应收账款：
45
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
期末数 期初数
账面余额 账面余额
账龄
比例 坏账准备 比例 坏账准备
金额 金额
(%) (%)
1 年以内小
1,436,372.39 21.85 71,818.62 4,412.00 0.09 220.60
计
1至2年 1,000,000.00 15.21 100,000.00 1,000,000.00 19.45 100,000.00
2至3年 28,696.00 0.44 8,608.80 28,696.00 0.56 8,608.80
4至5年 39,698.00 0.60 25,803.70 39,698.00 0.77 25,803.70
5 年以上 4,068,164.04 61.90 4,068,164.04 4,068,164.04 79.13 4,068,164.04
合计 6,572,930.43 100.00 4,274,395.16 5,140,970.04 100.00 4,202,797.14
(2) 本报告期应收账款中持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位情况
本报告期应收账款中无持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的欠款。
(3) 应收账款金额前五名单位情况
占应收账款总额
单位名称 与本公司关系 金额 年限
的比例（％）
广州殊荣酒业有
经销商 1,000,000.00 1至2年 15.21
限公司
云南昆明远威经
经销商 847,620.00 5 年以上 12.90
贸有限公司
天津飞萌实业有
经销商 784,900.00 5 年以上 11.94
限公司
内蒙古瑞达伟业
经销商 499,624.00 1 年以内 7.60
商贸有限公司
上海国际名酒发
经销商 375,776.00 1 年以内 5.72
展有限责任公司
合计 / 3,507,920.00 / 53.37
5、 其他应收款：
(1) 其他应收款按种类披露：
期末数 期初数
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
种类
比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
(%) (%) (%) (%)
按组合计提坏账准备的其他应收账款：
账龄
17,845,324.87 30.00 5,083,944.97 28.49 30,141,217.50 45.79 6,723,712.41 22.31
分析法
关联
方及备
41,636,707.17 70.00 35,684,386.54 54.21
用金组
合
46
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
组合小
59,482,032.04 100.00 5,083,944.97 8.55 65,825,604.04 100.00 6,723,712.41 10.21
计
合计 59,482,032.04 / 5,083,944.97 / 65,825,604.04 / 6,723,712.41 /
组合中，按账龄分析法计提坏账准备的其他应收账款：
期末数 期初数
账龄 账面余额 账面余额
坏账准备 坏账准备
金额 比例(%) 金额 比例(%)
1 年以内小
6,950,428.16 38.95 347,496.41 18,369,943.11 60.95 918,497.16
计
1至2年 5,265,974.12 29.51 526,597.41
2至3年 8,504,946.20 28.22 2,551,483.86
3至4年 2,362,594.40 13.24 945,037.76 4,328.00 0.01 1,731.20
4至5年 4,328.00 0.02 2,813.20 50,000.00 0.16 40,000.00
5 年以上 3,262,000.19 18.28 3,262,000.19 3,212,000.19 10.66 3,212,000.19
合计 17,845,324.87 100.00 5,083,944.97 30,141,217.50 100.00 6,723,712.41
(2) 本报告期其他应收款中持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位情况
本报告期其他应收账款中无持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的欠款。
(3) 其他应收款金额前五名单位情况
占其他应收款总
单位名称 与本公司关系 金额 年限
额的比例(%)
魏怀玉 公司员工 9,104,193.00 1 年以内 15.31
习水县国土局 业务往来 4,144,278.00 1至2年 6.97
谭娟 公司员工 3,182,999.00 1 年以内 5.35
北京中北电视艺
业务往来 2,359,835.00 3至4年 3.97
术中心有限公司
蔡再鹏 公司员工 2,133,314.98 1 年以内 3.59
合计 / 20,924,619.98 / 35.19
注：1、习水县国土局应收款为公司预付土地征地费；
2、北京中北电视艺术中心有限公司应收款为公司预付宣传制作费；
3、公司员工应收款为该员工办理公司业务时暂借款，其中魏怀玉、谭娟借款已于 7 月
份报账。
6、 预付款项：
(1) 预付款项按账龄列示
期末数 期初数
账龄
金额 比例(%) 金额 比例(%)
1 年以内 1,075,081,576.15 57.76 977,830,828.26 63.92
1至2年 694,756,406.79 37.32 496,865,461.74 32.48
2至3年 72,953,397.17 3.92 45,687,690.00 2.98
47
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
3 年以上 18,604,160.92 1.00 9,484,857.52 0.62
合计 1,861,395,541.03 100.00 1,529,868,837.52 100.00
(2) 预付款项金额前五名单位情况
单位名称 与本公司关系 金额 时间 未结算原因
仁怀市财政局 政府部门 430,000,000.00 1至2年 预付征地拆迁款
黔西南州方程建
工程中标单位 46,400,000.00 1 年以内 未完工
筑工程公司
重庆市厦坤建设
工程中标单位 37,936,965.00 1至3年 未完工
（集团）有限公司
重庆吉隆建筑公
工程中标单位 34,476,490.00 1至3年 未完工
司
遵义市第二建筑
工程中标单位 34,048,078.00 1至2年 未完工
安装工程总公司
合计 / 582,861,533.00 / /
(3) 本报告期预付款项中持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位情况
本报告期预付账款中无持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的欠款。
7、 存货：
(1) 存货分类
期末数 期初数
项目
账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 503,203,311.11 503,203,311.11 370,530,496.02 370,530,496.02
在产品 1,762,058,690.23 1,283,984.83 1,760,774,705.40 1,151,158,499.64 1,283,984.83 1,149,874,514.81
库存商品 470,030,554.07 470,030,554.07 474,367,615.85 474,367,615.85
自制半成
3,181,604,717.75 3,181,604,717.75 3,579,353,456.74 3,579,353,456.74
品
合计 5,916,897,273.16 1,283,984.83 5,915,613,288.33 5,575,410,068.25 1,283,984.83 5,574,126,083.42
(2) 存货跌价准备
本期减少
存货种类 期初账面余额 本期计提额 期末账面余额
转回 转销
在产品 1,283,984.83 1,283,984.83
合计 1,283,984.83 1,283,984.83
8、 持有至到期投资:
(1) 持有至到期投资情况
项目 期末账面余额 期初账面余额
商业银行次级定期债券 50,000,000.00 50,000,000.00
国债投资 10,000,000.00 10,000,000.00
合计 60,000,000.00 60,000,000.00
48
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
9、 长期股权投资:
(1) 长期股权投资情况
按成本法核算：
在被投资
在被投资
增减 减值 单位表决
被投资单位 投资成本 期初余额 期末余额 单位持股
变动 准备 权比例
比例(%)
(%)
贵州茅台酒厂（集
团）投资合作有限 4,000,000.00 4,000,000.00 4,000,000.00 40.00 40.00
责任公司
10、 固定资产:
(1) 固定资产情况
项目 期初账面余额 本期增加 本期减少 期末账面余额
一、账面原值合
5,292,997,862.82 235,811,339.17 2,444,952.06 5,526,364,249.93
计：
其中：房屋及建
4,360,491,443.84 186,910,984.98 4,547,402,428.82
筑物
机器设备 663,700,223.54 24,776,619.69 29,819.06 688,447,024.17
运输工具 65,359,773.17 5,231,725.10 2,339,286.00 68,252,212.27
电子设
203,446,422.27 18,892,009.40 75,847.00 222,262,584.67
备及其他
本期
本期计提
新增
二、累计折旧合
1,098,948,382.88 158,950,782.42 2,313,875.96 1,255,585,289.34
计：
其中：房屋及建
712,725,881.63 107,147,245.20 819,873,126.83
筑物
机器设备 250,696,623.34 31,664,672.46 27,252.88 282,334,042.92
运输工具 34,675,714.69 4,552,432.28 2,222,321.69 37,005,825.28
电子设
100,850,163.22 15,586,432.48 64,301.39 116,372,294.31
备及其他
三、固定资产账
4,194,049,479.94 / / 4,270,778,960.59
面净值合计
其中：房屋及建
3,647,765,562.21 / / 3,727,529,301.99
筑物
机器设备 413,003,600.20 / / 406,112,981.25
运输工具 30,684,058.48 / / 31,246,386.99
电子设 102,596,259.05 / / 105,890,290.36
49
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
备及其他
四、减值准备合
2,198,367.97 / / 2,190,356.93
计
其中：房屋及建
/ /
筑物
机器设备 2,029,407.90 / / 2,029,407.90
运输工具 / /
电子设
168,960.07 / / 160,949.03
备及其他
五、固定资产账
4,191,851,111.97 / / 4,268,588,603.66
面价值合计
其中：房屋及建
3,647,765,562.21 / / 3,727,529,301.99
筑物
机器设备 410,974,192.30 / / 404,083,573.35
运输工具 30,684,058.48 / / 31,246,386.99
电子设
102,427,298.98 / / 105,729,341.33
备及其他
本期折旧额：158,950,782.42 元。
本期由在建工程转入固定资产原价为：234,486,185.74 元。
(2) 未办妥产权证书的固定资产情况
项目 未办妥产权证书原因 预计办结产权证书时间
“十一五”万吨茅台酒工程第三 部分工程正在施工中，未办理结
2011 年 12 月 31 日
期 2000 吨茅台酒建设技改工程 算，产权证正在办理过程中
“十一五”万吨茅台酒工程第四 部分工程正在施工中，未办理结
2011 年 12 月 31 日
期 2000 吨茅台酒建设技改工程 算，产权证正在办理过程中
“十一五”万吨茅台酒工程第五 部分工程正在施工中，未办理结
2011 年 12 月 31 日
期 2000 吨茅台酒建设技改工程 算，产权证正在办理过程中
11、 在建工程：
(1) 在建工程情况
期末数 期初数
项目
账面余额 减值准备 账面净值 账面余额 减值准备 账面净值
在建工
341,962,470.41 341,962,470.41 263,458,445.10 263,458,445.10
程
50
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
(2) 重大在建工程项目变动情况
工程投 资
项目 入占预 工程 金
预算数 期初数 本期增加 转入固定资产 期末数
名称 算比例 进度 来
（％） 源
上
营 销
市
网 络 1,354,547.35 100% 1,354,547.35
募
建设
集
厂 区
自
供 水 81,210,000.00 7,540,466.05 7,533,934.62 106.00 100% 6,531.43
筹
系统
场 区
自
供 配 881,236.91 100% 881,236.91
筹
电
厂 区 自
3,520,372.04 14,386,338.19 11,674,919.24 100% 6,231,790.99
道路 筹
待 摊 自
177,927,923.86 34,632,827.01 212,560,750.87
费用 筹
“ 十
五”二
期
1000
自
吨 茅 368,020,000.00 3,204,366.26 1,031,804.23 100.00 100% 2,172,562.03
筹
台 酒
建 设
工 程
项目
“ 十
五”二
期
2000
自
吨 茅 473,972,500.00 6,818,028.31 7,045,054.53 5,868,142.17 102.00 100% 7,994,940.67
筹
台 酒
建 设
工 程
项目
“ 十
募
一五”
集
万 吨
657,964,800.00 1,927,423.98 18,654,268.93 9,262,564.83 103.50 100% \ 11,319,128.08
茅 台
自
酒 工
筹
程 第
51
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
一 期
2000
吨 茅
台 酒
建 设
工 程
项目
“ 十
一五”
万 吨
茅 台
酒 工
程 第
自
二 期 742,964,800.00 7,281,000.62 18,467,205.03 10,525,077.88 99.80 100% 15,223,127.77
筹
2000
吨 茅
台 酒
建 设
工 程
项目
“ 十
一五”
万 吨
茅 台
酒 工 募
程 第 集
三 期 626,050,000.00 4,802,516.44 73,480,550.63 68,340,343.26 102.60 100% \ 9,942,723.81
2000 自
吨 茅 筹
台 酒
建 设
工 程
项目
“ 十
一五”
万 吨
茅 台
酒 工
自
程 第 984,393,000.00 2,688,634.32 64,901,674.30 58,544,191.44 95.61 95% 9,046,117.18
筹
四 期
2000
吨 茅
台 酒
建 设
52
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
工 程
项目
“ 十
一五”
万 吨
茅 台
酒 工
程 第
自
五 期 493,978,000.00 3,333,989.79 17,266,198.81 13,712,342.63 93.17 90% 6,887,845.97
筹
2000
吨 茅
台 酒
建 设
工 程
项目
“ 十
二五”
万 吨
茅 台
酒 工
程 第
一 期
（2011 自
592,810,000.00 1,407,890.00 55.00 50% 1,407,890.00
年）新 筹
增
2600
吨 茅
台 酒
技 术
改 造
项目
自
其他 49,718,405.22 55,207,737.57 47,992,865.44 56,933,277.35
筹
合计 5,021,363,100.00 263,458,445.10 312,990,211.05 234,486,185.74 / / / 341,962,470.41
12、 工程物资：
项目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
计划成本 17,528,851.88 33,340,903.00 43,200,698.05 7,669,056.83
物资采购 38,533,469.22 38,533,469.22
材料成本差异 999,950.58 5,192,566.22 5,403,943.25 788,573.55
合计 18,528,802.46 77,066,938.44 87,138,110.52 8,457,630.38
13、 无形资产：
(1) 无形资产情况
53
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
项目 期初账面余额 本期增加 本期减少 期末账面余额
一、账面原值合计 495,499,122.81 18,826,745.35 514,325,868.16
其中：土地使用权 484,480,934.01 17,623,500.00 502,104,434.01
软件开发费 11,018,188.80 1,203,245.35 12,221,434.15
二、累计摊销合计 43,181,887.09 5,646,985.70 48,828,872.79
其中：土地使用权 34,832,219.95 4,962,750.22 39,794,970.17
软件开发费 8,349,667.14 684,235.48 9,033,902.62
三、无形资产账面
452,317,235.72 13,179,759.65 465,496,995.37
净值合计
其中：土地使用权 449,648,714.06 12,660,749.78 462,309,463.84
软件开发费 2,668,521.66 519,009.87 3,187,531.53
四、减值准备合计
其中：土地使用权
软件开发费
五、无形资产账面
452,317,235.72 13,179,759.65 465,496,995.37
价值合计
其中：土地使用权 449,648,714.06 12,660,749.78 462,309,463.84
软件开发费 2,668,521.66 519,009.87 3,187,531.53
本期摊销额：5,646,985.70 元。
14、 长期待摊费用:
本期 其他
项目 期初额 本期摊销额 期末额
增加额 减少额
营销网络建设费 733,047.44 123,329.02 609,718.42
固定资产大修费 2,968,530.72 739,834.64 2,228,696.08
营销广域网络系统 15,000,000.00 15,000,000.00
合计 18,701,578.16 863,163.66 17,838,414.50
15、 递延所得税资产/递延所得税负债：
（一）递延所得税资产和递延所得税负债不以抵销后的净额列示
(1) 已确认的递延所得税资产和递延所得税负债
项目 期末数 期初数
递延所得税资产：
资产减值准备 3,570,315.57 3,602,055.58
应发未发效益工资 54,398,941.84 116,046,944.19
应付未付企业年金 3,890,058.75 3,890,058.75
合并报表抵消未实现销售存
132,127,437.84 78,671,655.92
货
其他 90,333,908.58 76,227,224.53
小计 284,320,662.58 278,437,938.97
54
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
(2) 应纳税差异和可抵扣差异项目明细
项目 金额
可抵扣差异项目：
资产减值准备 14,281,262.28
应发未发效益工资 217,595,767.38
应付未付企业年金 15,560,235.00
合并报表抵消未实现销售存货 528,509,751.36
其他 361,335,634.31
小计 1,137,282,650.33
16、 资产减值准备明细:
本期减少
项目 期初账面余额 本期增加 期末账面余额
转回 转销
一、坏账准备 10,926,509.55 459,724.97 2,027,894.39 9,358,340.13
二、存货跌价准备 1,283,984.83 1,283,984.83
三、可供出售金融
资产减值准备
四、持有至到期投
资减值准备
五、长期股权投资
减值准备
六、投资性房地产
减值准备
七、固定资产减值
2,198,367.97 8,011.04 2,190,356.93
准备
八、工程物资减值
准备
九、在建工程减值
准备
十、生产性生物资
产减值准备
其中：成熟生产性
生物资产减值准备
十一、油气资产减
值准备
十二、无形资产减
值准备
十三、商誉减值准
备
十四、其他
合计 14,408,862.35 459,724.97 2,035,905.43 12,832,681.89
55
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17、 应付账款：
(1) 应付账款情况
项目 期末数 期初数
1 年以内 102,072,376.38 231,375,210.97
1至2年 872,398.40 65,010.80
2至3年 65,010.80 21,480.11
3 年以上 551,402.40 551,402.40
合计 103,561,187.98 232,013,104.28
(2) 本报告期应付账款中应付持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位或关联方的款
项情况
本报告期应付账款中无应付持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位或关联方的
款项。
18、 预收账款：
(1) 预收账款情况
项目 期末数 期初数
1 年以内 4,907,013,932.52 4,727,001,683.66
1至2年 20,318,425.36 7,467,928.50
2至3年 5,436,744.00 1,306,152.00
3 年以上 2,174,648.00 2,794,986.00
合计 4,934,943,749.88 4,738,570,750.16
(2) 本报告期预收款项中预收持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位或关联方情况
本报告期预收账款中无预收持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位或关联方的
款项。
19、 应付职工薪酬
项目 期初账面余额 本期增加 本期减少 期末账面余额
一、工资、奖金、津贴和补贴 479,689,147.04 551,345,115.45 813,369,098.11 217,665,164.38
二、职工福利费 40,244,315.02 40,244,315.02
三、社会保险费 16,517,565.30 122,796,978.12 124,007,317.40 15,307,226.02
四、住房公积金 29,162,881.19 29,149,753.19 13,128.00
五、辞退福利
六、其他 4,051,978.35 222,165,744.62 222,333,739.37 3,883,983.60
合计 500,258,690.69 965,715,034.40 1,229,104,223.09 236,869,502.00
工会经费和职工教育经费金额 3,883,983.60 元。
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20、 应交税费：
项目 期末数 期初数
增值税 224,353,625.13 136,722,014.19
消费税 138,512,078.94 76,314,059.72
营业税 268,000.00 761,310.00
企业所得税 585,765,153.34 102,776,521.91
个人所得税 2,072,340.07 8,741,678.25
城市维护建设税 24,768,208.58 62,413,704.22
城市教育费附加 10,614,007.91 26,747,659.68
地方教育费附加 7,077,569.69 2,869,709.87
价格调节基金 3,139,741.45 2,536,296.26
合计 996,570,725.11 419,882,954.10
21、 应付股利：
单位名称 期末数 期初数 超过 1 年未支付原因
中国贵州茅台酒厂有限
1,438,951,821.16 318,584,196.29
责任公司
社会公众股 729,374,994.90
贵州茅台酒厂集团技术
67,020,178.40
开发公司
中国食品发酵工业研究
7,701,508.60
所
上海捷强烟草糖酒(集
7,701,508.60
团)有限公司
深圳盈信创业投资股份
7,701,506.30
有限公司
贵州宏益投资贸易中心 6,026,000.00
北京市糖业烟酒公司 4,600,000.00
合计 2,269,077,517.96 318,584,196.29 /
22、 其他应付款：
(1) 其他应付款情况
项目 期末数 期初数
1 年以内 512,482,726.28 302,955,634.30
1至2年 243,696,223.21 233,926,393.43
2至3年 34,816,724.76 255,637,767.52
3 年以上 23,644,857.10 26,360,755.30
合计 814,640,531.35 818,880,550.55
(2) 本报告期其他应付款中应付持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位或关联方情
57
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
况
单位名称 期末数 期初数
中国贵州茅台酒厂有限责任公司 71,504,128.06 58,511,743.68
合计 71,504,128.06 58,511,743.68
23、 专项应付款：
项目 期初数 本期增加 本期减少 期末数 备注说明
茅台酒酒糟生
10,000,000.00 10,000,000.00
物转化项目
科技专项款 9,530,000.00 9,530,000.00
合计 10,000,000.00 9,530,000.00 19,530,000.00 /
24、 股本：
本次变动增减（+、-）
期初数 发行 公积金 期末数
送股 其他 小计
新股 转股
股份总数 943,800,000.00 943,800,000.00
25、 资本公积：
项目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
资本溢价（股本溢价） 1,374,048,653.54 1,374,048,653.54
其他资本公积 915,762.18 915,762.18
合计 1,374,964,415.72 1,374,964,415.72
26、 盈余公积：
项目 期初数 本期增加 本期减少 期末数
法定盈余公积 2,176,754,189.47 30,100,447.75 2,206,854,637.22
合计 2,176,754,189.47 30,100,447.75 2,206,854,637.22
27、 未分配利润：
项目 金额 提取或分配比例（％）
调整前 上年末未分配利润 13,903,255,455.61 /
调整后 年初未分配利润 13,903,255,455.61 /
加：本期归属于母公司所有者的
4,907,177,141.53 /
净利润
减：提取法定盈余公积 30,100,447.75 /
应付普通股股利 2,170,740,000.00 /
期末未分配利润 16,609,592,149.39 /
28、 营业收入和营业成本：
(1) 营业收入、营业成本
项目 本期发生额 上期发生额
主营业务收入 9,825,569,578.25 6,586,437,435.57
58
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
其他业务收入 253,848.83 828,927.21
营业成本 845,072,449.15 569,190,230.53
(2) 主营业务（分行业）
本期发生额 上期发生额
行业名称
营业收入 营业成本 营业收入 营业成本
酒类 9,825,569,578.25 844,996,035.90 6,586,437,435.57 569,074,149.46
合计 9,825,569,578.25 844,996,035.90 6,586,437,435.57 569,074,149.46
(3) 主营业务（分产品）
本期发生额 上期发生额
产品名称
营业收入 营业成本 营业收入 营业成本
高度茅台酒 8,487,933,918.43 552,814,138.23 5,574,281,450.50 373,020,117.79
低度茅台酒 682,275,525.19 60,712,939.28 581,065,002.00 51,070,369.54
其他系列酒 655,360,134.63 231,468,958.39 431,090,983.07 144,983,662.13
合计 9,825,569,578.25 844,996,035.90 6,586,437,435.57 569,074,149.46
(4) 主营业务（分地区）
本期发生额 上期发生额
地区名称
营业收入 营业成本 营业收入 营业成本
国内 9,619,838,643.66 823,159,750.95 6,431,052,820.87 551,280,128.98
国外 205,730,934.59 21,836,284.95 155,384,614.70 17,794,020.48
合计 9,825,569,578.25 844,996,035.90 6,586,437,435.57 569,074,149.46
(5) 公司前五名客户的营业收入情况
客户名称 营业收入 占公司全部营业收入的比例（％）
上海海烟物流发展有限公司 132,829,824.00 1.35
山东新星集团有限公司 119,223,872.00 1.21
贵州省仁怀市糖业烟酒公司 111,501,462.00 1.13
茅台国酒（北京）商务会所有
83,699,475.00 0.85
限公司
广东友谊酒业有限公司 63,237,815.00 0.64
合计 510,492,448.00 5.18
29、 营业税金及附加：
项目 本期发生额 上期发生额 计缴标准
酒类产品销售收入计税
消费税 984,323,860.81 681,620,366.55
价格、销售数量
营业税 400,220.00 1,991,733.50 应税劳务
城市维护建设税 163,611,435.07 106,526,118.46 应纳流转税额
教育费附加 70,127,190.88 45,631,118.77 应纳流转税额
地方教育费附加 46,703,292.40 15,188,296.61 应纳流转税额
59
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
价格调节基金 12,091,265.14 8,022,704.19 销售收入
合计 1,277,257,264.30 858,980,338.08 /
30、 销售费用
项目 本期发生额 上期发生额
广告费宣传费 255,342,262.25 258,740,181.98
运输费用 34,906,310.27 31,228,989.00
促销费用 10,154,391.47 14,416,827.10
专卖店装修费 1,230,000.00
营销差旅费、办公费 6,494,482.46 1,608,902.74
打假费用 5,625,195.72 4,617,896.50
业务招待费 1,036,202.00 576,571.20
其他 9,809,139.01 3,567,320.69
合计 324,597,983.18 314,756,689.21
31、 管理费用
项目 本期发生额 上期发生额
公司 经费(含工资性支出、差旅
250,548,707.74 252,069,883.36
费、办公费）
关联交易费 94,603,859.00 62,022,363.52
环境整治费 37,072,463.13 41,721,229.81
固定资产折旧费 54,260,439.07 55,163,695.91
税金 17,224,543.31 19,687,312.68
科研开发费 3,524,294.05 3,938,802.32
财产保险费 26,464,917.73 19,469,036.30
原料基地费 12,337,295.00 7,726,170.60
无形资产摊销 5,646,985.70 5,962,029.30
中介机构费用 2,360,523.85 2,299,406.00
业务招待费 2,077,043.52 1,662,554.68
董事会费用 80,432.40 441,594.90
其他 136,754,292.85 88,700,295.17
合计 642,955,797.35 560,864,374.55
32、 财务费用
项目 本期发生额 上期发生额
利息收入 -150,158,007.21 -99,978,437.00
汇兑损益 1,114,988.48
其他手续费 154,473.54 203,663.49
合计 -148,888,545.19 -99,774,773.51
33、 投资收益：
(1) 投资收益明细情况
60
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
本期发生额 上期发生额
持有至到期投资取得的投资收益期间取得的投资收益 3,196,500.00 282,550.00
合计 3,196,500.00 282,550.00
34、 资产减值损失：
项目 本期发生额 上期发生额
一、坏账损失 -1,568,169.42 2,776,574.21
二、存货跌价损失
三、可供出售金融资产减值损失
四、持有至到期投资减值损失
五、长期股权投资减值损失
六、投资性房地产减值损失
七、固定资产减值损失
八、工程物资减值损失
九、在建工程减值损失
十、生产性生物资产减值损失
十一、油气资产减值损失
十二、无形资产减值损失
十三、商誉减值损失
十四、其他
合计 -1,568,169.42 2,776,574.21
35、 营业外收入：
(1) 营业外收入情况
计入当期非经常性损益
项目 本期发生额 上期发生额
的金额
非流动资产处置利得合
1,001,100.00
计
其中：固定资产处置利
1,001,100.00
得
政府补助 364,576.00 130,337.00
罚款及赔款利得 1,513,796.07 248,073.98
其他 112,536.50 20,000.00
合计 2,992,008.57 398,410.98
(2) 政府补助明细
项目 本期发生额 上期发生额 说明
进口先进设备贴息 64,576.00 130,337.00
企业发展补贴资金 300,000.00
合计 364,576.00 130,337.00 /
61
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
36、 营业外支出：
计入当期非经常性损益
项目 本期发生额 上期发生额
的金额
非流动资产处置损失合
114,165.06 561,791.21
计
其中：固定资产处置损
114,165.06 561,791.21
失
对外捐赠 5,000,000.00 2,900,000.00
其他 124,101.22 175,790.71
合计 5,238,266.28 3,637,581.92
37、 所得税费用：
项目 本期发生额 上期发生额
按税法及相关规定计算的当期
1,726,923,421.08 1,043,637,669.72
所得税
递延所得税调整 -5,882,723.61 59,316,038.98
合计 1,721,040,697.47 1,102,953,708.70
38、 基本每股收益和稀释每股收益的计算过程：
项 目 序号 本期发生额 上期发生额
营业利润 1 6,889,593,147.71 4,380,755,479.71
归属于公司普通股股东
2(P) 4,907,177,141.53 3,099,757,305.23
的净利润
非经常性损益 3 -1,819,551.63 -1,612,652.44
扣除非经常性损益后归
属于公司普通股股东的 4=2-3(P) 4,908,996,693.16 3,101,369,957.67
净利润
期初股份总数 5(So) 943,800,000.00 943,800,000.00
公积金转增股本或股票
股利分配等增加股份数 6(S1)
（Ⅰ）
发行新股或债转股等增
7(Si)
加股份数（Ⅱ）
增加股份（Ⅱ）下一月份
起至报告期期末的月份 8(Mi)
数
报告期因回购等减少股
9(Sj)
份数
报告期缩股数 10（Sk）
减少股份下一月份起至
11(Mj)
报告期期末的月份数
报告期月份数 12(Mo) 6 6
62
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
13(S)= So +
发行在外的普通股加权
S1+Si×Mi÷Mo- 943,800,000.00 943,800,000.00
平均数
Sj×Mj÷Mo- Sk
基本每股收益（Ⅰ） 14=1÷13 7.30 4.64
基本每股收益（Ⅱ） 15=2÷13 5.20 3.28
基本每股收益（Ⅲ） 16=4÷13 5.20 3.29
已确认为费用的稀释性
17
潜在普通股利息
所得税率 18
转换费用 19
认股权证、股份期权等增
20
加的普通股加权平均数
21=[1+(17-19) ×(1-18)]÷
稀释每股收益（Ⅰ） 7.30 4.64
(13+20)
22=[2+(17-19) ×(1-18)]÷
稀释每股收益（Ⅱ） 5.20 3.28
(13+20)
23=[4+(17-19) ×(1-18)]÷
稀释每股收益（Ⅲ） 5.20 3.29
(13+20)
39、 现金流量表项目注释：
(1) 收到的其他与经营活动有关的现金
项目 金额
自有资金存款利息收入 63,526,784.83
收到的科技项目专项款 9,530,000.00
收到的其他收入 3,535,182.02
合计 76,591,966.85
(2) 支付的其他与经营活动有关的现金
项目 金额
支付的运输费 32,368,397.95
支付的广告宣传费 213,844,430.90
支付的保险费 35,884,871.01
支付的其他费用 161,199,447.23
合计 443,297,147.09
(3) 收到的其他与投资活动有关的现金
项目 金额
收到基本建设工程质保金 65,822,431.69
收到的其他费用 2,124,771.58
合计 67,947,203.27
63
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
(4) 支付的其他与投资活动有关的现金
项目 金额
退基本建设工程质保金 28,350,508.44
合计 28,350,508.44
(5) 收到的其他与筹资活动有关的现金
项目 金额
募集资金利息收入 50,701.92
合计 50,701.92
40、 现金流量表补充资料：
(1) 现金流量表补充资料
补充资料 本期金额 上期金额
1．将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 5,166,306,192.53 3,274,562,600.07
加：资产减值准备 -1,568,169.42 2,776,574.21
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产
158,950,782.42 122,119,373.30
折旧
无形资产摊销 5,646,985.70 5,961,975.24
长期待摊费用摊销 863,163.66 2,588,560.80
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失
（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列） -886,934.94 561,791.21
公允价值变动损失（收益以“－”号填列）
财务费用（收益以“－”号填列） -50,701.92 -57,275.29
投资损失（收益以“－”号填列） -3,196,500.00 -282,550.00
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） -5,882,723.61 59,048,587.62
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）
存货的减少（增加以“－”号填列） -341,487,204.91 -303,082,490.22
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） -8,014,324.88 215,808,858.64
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 357,217,270.45 -1,613,622,895.03
其他
经营活动产生的现金流量净额 5,327,897,835.08 1,766,383,110.55
2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3．现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额 17,291,687,378.52 10,268,861,587.44
减：现金的期初余额 12,888,393,889.29 9,743,152,155.24
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
64
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
现金及现金等价物净增加额 4,403,293,489.23 525,709,432.20
(2) 现金和现金等价物的构成
项目 期末数 期初数
一、现金 17,291,687,378.52 12,888,393,889.29
其中：库存现金 340,577.10 2,164,891.62
可随时用于支付的银行存款 17,288,870,775.60 12,883,637,450.12
可随时用于支付的其他货币资金 2,476,025.82 2,591,547.55
可用于支付的存放中央银行款项
存放同业款项
拆放同业款项
二、现金等价物
其中：三个月内到期的债券投资
三、期末现金及现金等价物余额 17,291,687,378.52 12,888,393,889.29
(七) 关联方及关联交易（单位：人民币元）
1、 本企业的母公司情况
母公司对 母公司对 本企
母公
企业 注册 法人 业务 本企业的 本企业的 业最 组织机构
司名 注册资本
类型 地 代表 性质 持股比例 表决权比 终控 代码
称
(%) 例(%) 制方
贵 州
中 国 省 人
有 限
贵 州 民 政
责 任
茅 台 府 国
公 司 贵州 季 克
酒 厂 830,000,000 61.76 61.76 有 资 21499084-7
（ 国 贵阳 良
有 限 产 监
有 独
责 任 督 管
资）
公司 理 委
员会
2、 本企业的子公司情况
子公司 企业类 法人代 业务性 持股比 表决权 组织机构
注册地 注册资本
全称 型 表 质 例(%) 比例(%) 代码
贵 州 茅
台 酒 进 有限责 贵州贵
袁仁国 8,000,000 70 70 21442813-3
出 口 有 任公司 阳
限 责 任
65
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
公司
贵 州 茅
台 酒 销 有限责 贵州仁
袁仁国 10,000,000 95 95 75538952-8
售 有 限 任公司 怀
公司
北 京 茅
台 神 舟 有限责
北京 杜光义 5,000,000 55 55 75823629-5
商 贸 有 任公司
限公司
贵 州 茅
台 名 将 有限责 贵州贵
杜光义 5,000,000 55 55 75539105-4
酒 业 有 任公司 阳
限公司
3、 本企业的其他关联方情况
其他关联方名称 其他关联方与本公司关系 组织机构代码
贵州茅台酒厂(集团)习酒有限
母公司的全资子公司 21503280-0
责任公司
贵州茅台酒厂集团啤酒有限责
母公司的全资子公司 21478358-1
任公司
贵州茅台酒厂集团技术开发公
集团兄弟公司 21499083-9
司
贵州茅台酒厂（集团）投资合
母公司的控股子公司 73663885-9
作管理有限责任公司
贵州茅台酒厂（集团）昌黎葡
母公司的控股子公司 74150679-7
萄酒业有限公司
4、 关联交易情况
(1) 采购商品/接受劳务情况表
本期发生额 上期发生额
关联交易定
关联交易内 占同类交易 占同类交
关联方 价方式及决
容 金额 金额的比例 金额 易金额的
策程序
（%） 比例（%）
中国贵州茅
台酒厂有限 接受劳务 12,212,989.75 100.00 11,634,062.49 100.00
责任公司
中国贵州茅 接受专利、
台酒厂有限 商标等使用 75,102,244.33 100.00 49,822,363.52 100.00
责任公司 权
(2) 其他关联交易
1)根据 2002 年 2 月 5 日公司与中国贵州茅台酒厂有限责任公司签订的《土地使用权租赁协
议》，中国贵州茅台酒厂有限责任公司将土地使用权租赁给本公司，本报告期租金为
66
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
2,200,000.00 元。
2）根据 2010 年 10 月 27 日公司与中国贵州茅台酒厂有限责任公司签订的《房屋租赁协议》，
中国贵州茅台酒厂有限责任公司将生产经营用房租赁给本公司，本报告期租金为
10,172,687.50 元。
5、 关联方应收应付款项
上市公司应付关联方款项:
项目名称 关联方 期末账面余额 期初账面余额
其他应付款 中国贵州茅台酒厂有限责任公司 71,504,128.06 58,511,743.68
(八) 股份支付：
无
(九) 或有事项：
无
(十) 承诺事项：
无
(十一) 资产负债表日后事项：
1、 其他资产负债表日后事项说明
根据公司 2010 年度股东大会审议通过:以 2010 年年末公司总股本 94,380 万股为基数，向
公司全体股东每 10 股派发现金红利 23 元（含税），送 1 股，共计派发股利 2,265,120,000
元，分配方案实施后总股本为 1,038,180,000 股。
该次利润分配除权除息日为 2011 年 7 月 1 日，公司于除权除息日后实施了该利润分配。
(十二) 母公司财务报表主要项目注释（单位：人民币元）
1、 应收账款：
(1) 应收账款按种类披露：
期末数 期初数
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
种类
比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额 比例(%)
(%) (%) (%)
按组合计提坏账准备的应收账款：
账龄分
析法
关联方
及 备 用 1,771,921,920.56 100.00 560,359,532.21 100.00
金组合
组 合 小
1,771,921,920.56 100.00 560,359,532.21 100.00
计
合计 1,771,921,920.56 / / 560,359,532.21 / /
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贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
(2) 本报告期应收账款中持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位情况
本报告期应收账款中无持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的欠款。
(3) 应收账款金额前五名单位情况
占应收账款总额
单位名称 与本公司关系 金额 年限
的比例(%)
贵州茅台酒销售有
子公司 1,690,503,842.60 1 年以内 95.41
限公司
贵州茅台酒进出口
子公司 81,418,077.96 1 年以内 4.59
有限责任公司
合计 / 1,771,921,920.56 / 100.00
(4) 应收关联方账款情况
单位名称 与本公司关系 金额 占应收账款总额的比例(%)
贵州茅台酒销售有限公
子公司 1,690,503,842.60 95.41
司
贵州茅台酒进出口有限
子公司 81,418,077.96 4.59
责任公司
合计 / 1,771,921,920.56 100.00
2、 其他应收款：
(1) 其他应收款按种类披露：
期末数 期初数
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
种类
比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
(%) (%) (%) (%)
按组合计提坏账准备的其他应收账款：
账龄组
10,409,347.87 21.71 1,849,472.96 17.77 19,386,212.87 40.28 3,328,489.86 17.17
合
关联方
及备用 37,528,476.42 78.29 28,736,639.20 59.72
金组合
组合小
47,937,824.29 100.00 1,849,472.96 3.86 48,122,852.07 100.00 3,328,489.86 6.92
计
合计 47,937,824.29 / 1,849,472.96 / 48,122,852.07 / 3,328,489.86 /
组合中，按账龄分析法计提坏账准备的其他应收账款：
期末数 期初数
账龄 账面余额 账面余额
坏账准备 坏账准备
金额 比例(%) 金额 比例(%)
1 年以内
小计 2,614,800.00 25.12 130,740.00 10,629,182.12 54.83 531,459.11
1至2年 5,177,682.12 49.74 517,768.21
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贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
2至3年 8,500,000.00 43.85 2,550,000.00
3至4年 2,359,835.00 22.67 943,934.00
4至5年 50,000.00 0.25 40,000.00
5 年以上 257,030.75 2.47 257,030.75 207,030.75 1.07 207,030.75
合计 10,409,347.87 100.00 1,849,472.96 19,386,212.87 100.00 3,328,489.86
(2) 本报告期其他应收款中持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位情况
本报告期其他应收账款中无持有公司 5%(含 5%)以上表决权股份的股东单位的欠款。
(3) 其他应收账款金额前五名单位情况
占其他应收账款
单位名称 与本公司关系 金额 年限
总额的比例(%)
魏怀玉 公司员工 9,104,193.00 1 年以内 18.99
习水县国土局 业务往来单位 4,144,278.00 1至2年 8.65
谭娟 公司员工 3,182,999.00 1 年以内 6.64
北京中北电视艺
业务往来单位 2,359,835.00 3至4年 4.92
术中心有限公司
方旭 公司员工 1,407,026.00 1 年以内 2.93
合计 / 20,198,331.00 / 42.13
注：1、习水县国土局应收款为公司预付土地征地费；
2、北京中北电视艺术中心有限公司应收款为公司预付宣传制作费；
3、公司员工应收款为该员工办理公司业务时暂借款，其中魏怀玉、谭娟借款已于 7 月
份报账。
(4) 其他应收关联方款项情况
单位名称 与本公司关系 金额 占其他应收账款总额的比例(%)
贵州茅台酒销售有限公
子公司 5,915,757.33 12.34
司
合计 / 5,915,757.33 12.34
3、 长期股权投资
按成本法核算
在被投
在被投
本期计 资单位
被投资 增减变 减值准 资单位
投资成本 期初余额 期末余额 提减值 表决权
单位 动 备 持股比
准备 比例
例（％）
（％）
贵州茅
台酒销
9,500,000.00 9,500,000.00 9,500,000.00 95.00 95.00
售有限
公司
69
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
贵州茅
台酒进
出口有 5,600,000.00 5,600,000.00 5,600,000.00 70.00 70.00
限责任
公司
北京茅
台神舟
2,750,000.00 2,750,000.00 2,750,000.00 55.00 55.00
商贸有
限公司
贵州名
将酒业
2,750,000.00 2,750,000.00 2,750,000.00 55.00 55.00
有限公
司
贵州茅
台酒厂
（ 集
团）投 4,000,000.00 4,000,000.00 4,000,000.00 40.00 40.00
资合作
有限责
任公司
4、 营业收入和营业成本：
(1) 营业收入、营业成本
项目 本期发生额 上期发生额
主营业务收入 3,077,280,178.06 1,743,702,812.42
其他业务收入 98,367.83
营业成本 965,501,478.46 629,620,175.85
(2) 主营业务（分行业）
本期发生额 上期发生额
行业名称
营业收入 营业成本 营业收入 营业成本
酒类 3,077,280,178.06 965,425,065.21 1,743,702,812.42 629,554,552.98
合计 3,077,280,178.06 965,425,065.21 1,743,702,812.42 629,554,552.98
(3) 主营业务（分产品）
本期发生额 上期发生额
产品名称
营业收入 营业成本 营业收入 营业成本
高度茅台酒 2,269,814,422.05 597,252,348.74 1,297,186,592.41 392,948,393.55
低度茅台酒 250,751,376.05 67,917,977.64 171,703,769.00 53,862,672.92
其他系列酒 556,714,379.96 300,254,738.83 274,812,451.01 182,743,486.51
合计 3,077,280,178.06 965,425,065.21 1,743,702,812.42 629,554,552.98
(4) 主营业务（分地区）
70
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
本期发生额 上期发生额
地区名称
营业收入 营业成本 营业收入 营业成本
国内 2,871,549,243.47 943,588,780.26 1,588,318,197.72 611,760,532.50
国外 205,730,934.59 21,836,284.95 155,384,614.70 17,794,020.48
合计 3,077,280,178.06 965,425,065.21 1,743,702,812.42 629,554,552.98
(5) 公司前五名客户的营业收入情况
占公司全部营业收入的比例
客户名称 营业收入总额
（％）
贵州茅台酒销售有限公司 2,855,001,961.42 92.77
出口销售 205,730,934.59 6.69
仁怀市贵粮进出口有限公司 16,547,282.05 0.54
合计 3,077,280,178.06 100.00
5、 投资收益：
(1) 投资收益明细
本期发生额 上期发生额
成本法核算的长期股权投资收益 1,299,722,257.97
持有至到期投资取得的投资收益期间取得的投资收益 3,010,000.00
合计 3,010,000.00 1,299,722,257.97
6、 现金流量表补充资料：
补充资料 本期金额 上期金额
1．将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 301,004,477.50 1,172,916,497.04
加：资产减值准备 -1,479,016.90 1,728,000.00
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产
157,474,665.70 120,867,294.18
折旧
无形资产摊销 5,646,985.70 5,961,975.24
长期待摊费用摊销 844,207.20 2,569,604.34
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失
（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列） -855,834.94 561,791.21
公允价值变动损失（收益以“－”号填列）
财务费用（收益以“－”号填列） -50,701.92 -57,275.29
投资损失（收益以“－”号填列） -3,010,000.00 -1,299,722,257.97
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） 47,541,318.30 54,293,915.79
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）
存货的减少（增加以“－”号填列） -230,585,756.92 -303,247,267.17
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） -1,212,856,377.47 -317,375,705.72
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） -238,036,071.85 -206,566,890.27
其他
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贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
经营活动产生的现金流量净额 -1,174,362,105.60 -768,070,318.62
2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3．现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额 1,675,606,840.11 1,484,524,642.05
减：现金的期初余额 2,503,114,845.63 1,299,447,798.99
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -827,508,005.52 185,076,843.06
(十三) 补充资料
1、 当期非经常性损益明细表
单位：元 币种：人民币
项目 金额
非流动资产处置损益 886,934.94
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
364,576.00
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -3,497,768.65
所得税影响额 561,564.43
少数股东权益影响额（税后） -134,858.35
合计 -1,819,551.63
2、 净资产收益率及每股收益
加权平均净资产收 每股收益
报告期利润
益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净
23.53 5.20 5.20
利润
扣除非经常性损益后归属于
23.54 5.20 5.20
公司普通股股东的净利润
3、 公司主要会计报表项目的异常情况及原因的说明
根据公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定（2010
年修订）第四章补充资料第六十一条的规定：“金额异常或比较期间变动异常的报表项目（如
两个期间的数据变动幅度达 30%以上，或占公司报表日资产总额 5%或报告期利润总额 10%
以上的）、非会计准则指定的的报表项目、名称反映不出其性质或内容的报表项目，应说明
该项目的具体情况及变动原因。”我公司 2011 年半年报相关报表项目情况及变动原因说明如
下：
资产负债表项目 期末余额 年初余额 增减比例（%）
货币资金 17,291,687,378.52 12,888,393,889.29 34.16
应收账款 2,298,535.27 1,254,599.91 83.21
应收利息 127,606,199.03 42,728,425.34 198.64
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贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
工程物资 8,457,630.38 18,528,802.46 -54.35
应付账款 103,561,187.98 232,013,104.28 -55.36
应付职工薪酬 236,869,502.00 500,258,690.69 -52.65
应交税费 996,570,725.11 419,882,954.10 137.34
应付股利 2,269,077,517.96 318,584,196.29 612.24
专项应付款 19,530,000.00 10,000,000.00 95.30
未分配利润 16,609,592,149.39 13,903,255,455.61 19.47
归属于母公司所有者权益合
21,135,211,202.33 18,398,774,060.80 14.87
计
少数股东权益 409,744,684.82 150,615,633.82 172.05
(1) 货币资金增加的主要原因是本期销售增加所致。
(2) 应收账款增加的主要原因是子公司应收销售款增加所致。
(3) 应收利息增加的主要原因是定期存款本期应计利息增加所致。
(4) 工程物资减少的主要原因是本期工程施工领用工程物资所致。
(5) 应付账款减少的主要原因是期初暂估货款本期办理结算所致。
(6) 应付职工薪酬减少的主要原因是本报告期支付 2010 年末应付未付年终绩效所致。
(7) 应交税费增加的主要原因是 6 月份实现的税金于 7 月份解缴所致。
(8) 应付股利增加是根据 2010 年度股东大会决议分配现金股利所致。
(9) 专项应付款增加是收到科研技改专项款所致。
(10)未分配利润、归属于母公司所有者权益合计增加的主要原因是净利润增加所致。
(11)少数股东权益增加的主要原因是少数股东收益增加所致。
利润表项目 本报告期 上年同期 增减比例（%）
营业收入 9,825,823,427.08 6,587,266,362.78 49.16
营业成本 845,072,449.15 569,190,230.53 48.47
营业税金及附加 1,277,257,264.30 858,980,338.08 48.69
财务费用 -148,888,545.19 -99,774,773.51 不适用
资产减值损失 -1,568,169.42 2,776,574.21 不适用
投资收益 3,196,500.00 282,550.00 1031.30
营业利润 6,889,593,147.71 4,380,755,479.71 57.27
营业外收入 2,992,008.57 398,410.98 650.99
营业外支出 5,238,266.28 3,637,581.92 44.00
利润总额 6,887,346,890.00 4,377,516,308.77 57.33
所得税费用 1,721,040,697.47 1,102,953,708.70 56.04
净利润 5,166,306,192.53 3,274,562,600.07 57.77
少数股东损益 259,129,051.00 174,805,294.84 48.24
期初未分配利润 13,903,255,455.61 10,561,552,279.69 31.64
可供分配的利润 18,810,432,597.14 13,661,309,584.92 37.69
提取盈余公积 30,100,447.75 117,291,649.70 -74.34
可供股东分配的利润 18,780,332,149.39 13,544,017,935.22 38.66
应付普通股股利 2,170,740,000.00 1,118,403,000.27 94.09
未分配利润 16,609,592,149.39 12,425,614,934.95 33.67
(1)营业收入增加主要是本期销量增加及产品调价所致。
(2)营业成本增加主要是本期销量增加和原辅料价格上涨所致。
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贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
(3)营业税金及附加增加主要是本期销量增加所致。
(4)财务费用减少主要是由于利息收入增加所致。
(5)资产减值损失减少主要是前期计提坏帐的应收款项收回所致。
(6)投资收益增加主要是收到定期债券利息所致。
(7)营业外收入增加主要是本期处置固定资产报废残值收入增加等所致。
(8)营业外支出增加主要是青海玉树地震捐款所致。
(9)营业利润、利润总额、所得税费用、净利润增加主要是本期营业收入增加所致。
(10) 少数股东损益增加主要是纳入合并报表的子公司净利润增加所致。
(11)期初未分配利润、可供分配利润、可供股东分配利润、未分配利润增加主要是由于利
润总额增加所致。
(12)提取盈余公积减少主要是上期收到子公司半年度现金股利，增加了上期母公司报表利
润所致。
(13)应付普通股股利增加主要是根据 2010 年度股东大会决议分配现金股利所致。
现金流量表项目 本报告期 上年同期 增减比例（%）
销售商品、提供劳务收到的现金 11,546,468,176.97 6,360,486,576.42 81.53
收到的税费返还 181,031.15 不适用
收到的其他与经营活动有关的现金 76,591,966.85 51,762,648.52 47.97
购买商品、接受劳务支付的现金 1,030,579,091.21 682,354,660.80 51.03
支付的各项税费 3,826,918,770.02 2,774,886,858.79 37.91
经营活动产生的现金流量净额 5,327,897,835.08 1,766,383,110.55 201.63
收回投资所收到的现金 17,000,000.00 不适用
取得投资收益所收到的现金 3,010,000.00 1,731,400.00 73.85
处置固定资产、无形资产和其他长期
40,000.00 不适用
资产所收回的现金净额
购建固定资产、无形资产和其他长期
747,055,064.27 1,079,662,311.30 -30.81
资产所支付的现金
投资所支付的现金 50,000,000.00 不适用
支付的其他与投资活动有关的现金 28,350,508.44 44,522,602.72 -36.32
投资活动产生的现金流量净额 -704,408,369.44 -1,101,273,291.02 不适用
分配股利、利润或偿付利息所支付的
现金 220,246,678.33 139,457,662.62 57.93
筹资活动产生的现金流量净额 -220,195,976.41 -139,400,387.33 不适用
现金及现金等价物净增加额 4,403,293,489.23 525,709,432.20 737.59
期初现金及现金等价物余额 12,888,393,889.29 9,743,152,155.24 32.28
17,291,687,378.52 10,268,861,587.44 68.39
期末现金及现金等价物余额
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贵州茅台酒股份有限公司 2011 年半年度报告
(1) 销售商品、提供劳务收到的现金增加的主要原因是本期营业收入增加所致.
(2) 收到的税费返还减少的主要原因是上期收到出口退税所致。
(3) 收到的其他与经营活动有关的现金增加的主要原因是本报告期收到自有资金利息收入
较上期增多所致。
(4) 购买商品、接受劳务支付的现金增加的主要原因是生产规模扩大及原辅材料价格上涨
所致。
(5) 支付的各项税费增加的主要原因是本期实现税费较上期增多所致。
(6) 经营活动产生的现金流量净额增加的主要原因是经营活动收到的现金增幅大于支付现
金的增幅所致。
(7) 收回投资收到的现金减少的主要原因是上期收回国债投资所致。
(8) 取得投资收益所收到的现金增加主要是收到债券利息较上期增多所致。
(9) 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额增加主要是报废固定资产
收到的现金增加所致。
(10)购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金减少的主要原因是上期支付厂
区环境整治资金所致。
(11) 投资所支付的现金减少的主要原因是上期购买商业银行次级定期债券所致。
(12) 支付的其他与投资活动有关的现金减少的主要原因是退还基本建设质保金较上期少
所致。
(13)投资活动产生的现金流量净额增加的主要原因是投资活动支付的现金减少较多所致。
(14)分配股利、利润或偿付利息所支付的现金增加的主要原因是子公司贵州茅台酒销售有
限公司支付母公司中国贵州茅台酒厂有限责任公司上年应付股利所致。
(15) 筹资活动产生的现金流量净额减少的主要原因是分配股利所支付的现金较上期增加
所致。
(16) 现金及现金等价物净增加额、期末现金及现金等价物余额增加的主要原因系本期盈利
及经营活动产生的现金流量净额大幅度增加所致。
八、 备查文件目录
1、 载有董事长签名的本公司 2011 年半年度报告文本
2、 载有本公司董事长、财务总监、财务部主任签章的财务报告文本
3、 报告期内，本公司在《上海证券报》、《中国证券报》上公开披露过的所有文件文本
贵州茅台酒股份有限公司
董事长：袁仁国
2011 年 8 月 29 日
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