证券代码：600671 证券简称：ST天目
杭州天目山药业股份有限公司2007年度报告摘要
1重要提示1.1本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。1.2公司全体董事出席董事会会议。1.3浙江天健会计师事务所有限公司为本公司出具了带强调事项段的无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已作详细说明，请投资者注意阅读。1.4公司负责人章鹏飞，主管会计工作负责人郑智强及会计机构负责人（会计主管人员）李一群应当声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
2公司基本情况简介2.1基本情况简介
股票简称 ST天目
股票代码 600671
上市交易所 上海证券交易所
注册地址和办公地址 浙江省临安市苕溪南路78号
邮政编码 311300
公司国际互联网网址 http://www.hztm.cn
电子信箱 zt8788@sina.com
2.2联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 郑涛
联系地址 浙江省临安市苕溪南路78号
电话 0571-63722229
传真 0571-63722229
电子信箱 zt8788@sina.com
3会计数据和业务数据摘要：
3.1主要会计数据
单位:元币种:人民币
本年比上年增减
主要会计数据 2007年 2006年 2005年
(%)
营业收入 265,228,863.99 262,892,306.30 0.89 238,707,452.37
利润总额 26,352,572.17 545,241.28 4,733.19 7,836,261.30
归属于上市公司股东的净利润 15,120,989.27 -39,177.18 38,696.42 3,671,008.54
归属于上市公司股东的扣除非经常
1,285,707.60 -1,518,838.84 184.65 1,303,178.19
性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 47,532,665.75 55,387,268.92 -14.18 8,482,675.83
本年末比上年末增
2007年末 2006年末 2005年末
减(%)
总资产 414,089,351.63 357,460,650.09 15.84 372,707,940.57
所有者权益（或股东权益） 228,073,970.71 209,605,527.97 8.81 207,488,357.21
3.2主要财务指标
单位:元
主要财务指标 2007年 2006年 本年比上年增减(%) 2005年
基本每股收益 0.1242 -0.0003 41,500.00 0.022
稀释每股收益 0.1242 -0.0003 41,500.00 0.022
扣除非经常性损益后的基本每股收益 0.0106 -0.0125 184.80 0.0107
全面摊薄净资产收益率 6.6299 -0.3093 增加2,243.18个百分点 1.77
加权平均净资产收益率 6.9096 -0.0188 增加36,853.19个百分点 1.77
扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收
0.5637 -1.0152 增加155.53个百分点 0.63
益率
扣除非经常性损益后的加权平均净资产
0.5875 -0.7290 增加180.59个百分点 0.63
收益率
每股经营活动产生的现金流量净额 0.3903 0.4548 -14.18 0.0697
2007年 2006年 本年末比上年末增减 2005年
末 末 (%) 末
归属于上市公司股东的每股净资产 1.8729 1.7212 8.81 1.81
非经常性损益项目
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
非经常性损益项目 金额
非流动资产处置损益 24,396,443.53
计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国家统一
1,399,365.54
标准定额或定量享受的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收支净额 -541,546.45
其他非经常性损益项目 -11,418,980.95
合计 13,835,281.67
采用公允价值计量的项目
□适用√不适用
3.3境内外会计准则差异
□适用√不适用
4股本变动及股东情况
4.1股份变动情况表
√适用□不适用
单位:股
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
公积
比例 发行 送 比例
数量 金转 其他 小计 数量
(%) 新股 股 (%)
股
一、有限售条件股份
1、国家持股
2、国有法人持
股
3、其他内资持
53,289,945 43.76 -2,997,669 -2,997,669 50,292,276 41.3
股
其中：
境内法人持股 53,289,945 43.76 -2,997,669 -2,997,669 50,292,276 41.3
境内自然人持
股
4、外资持股
其中：
境外法人持股
境外自然人持
股
有限售条件股
53,289,945 43.76 -2,997,669 -2,997,669 50,292,276 41.3
份合计
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通
68,488,940 56.24 2,997,669 2,997,669 71,486,609 58.7
股
2、境内上市的
外资股
3、境外上市的
外资股
4、其他
无限售条件流
68,488,940 56.24 2,997,669 2,997,669 71,486,609 58.7
通股份合计
三、股份总数 121,778,885 100 121,778,885 100
限售股份变动情况表
√适用□不适用
单位:股
年初限售股 本年解除限售 本年增加 年末限 限售原 解除限售日
股东名称
数 股数 限售股数 售股数 因 期
河北力维投资有 股权分 2007年12月
1,740,000 1,588,750 0 0
限公司 置改革 20日
上海嘉虹商务咨 股权分 2007年12月
867,421 867,421 0 0
询有限公司 置改革 20日
上海汇垄经贸有 股权分 2007年12月
346,968 346,968 0 0
限公司 置改革 20日
上海悉海制冷设 股权分 2007年12月
45,654 45,654 0 0
备有限公司 置改革 20日
上海垠通贸易有 股权分 2007年12月
45,654 45,654 0 0
限公司 置改革 20日
上海齐玛纺织有 股权分 2007年12月
30,000 27,392 0 0
限公司 置改革 20日
上海凯马科技发 股权分 2007年12月
20,000 18,261 0 0
展有限公司 置改革 20日
上海唯杰实业有 股权分 2007年12月
20,000 18,261 0 0
限公司 置改革 20日
上海阳光房地产 股权分 2007年12月
20,000 18,261 0 0
咨询有限公司 置改革 20日
临安县新民包装 股权分 2007年12月
13,050 11,916 0 0
用品厂 置改革 20日
深圳天久实业有 股权分 2007年12月
10,000 9,131 0 0
限公司 置改革 20日
合计 3,158,747 2,997,669 0 0 — —
4.2股东数量和持股情况
单位:股
报告期末股东总数 10,357
前十名股东持股情况
持股比例 持有有限售条件 质押或冻结的股份数
股东名称 股东性质 持股总数
(%) 股份数量 量
杭州现代联合投资有
境内非国有法人 31.24 38,047,824 38,047,824 质押 26,100,000
限公司
杭州现代联合投资有
境内非国有法人 冻结 10,000,000
限公司
上海敏特投资有限公
9.85 12,000,000 12,000,000 未知
司
上海金大元投资管理
3.19 3,880,000 0 未知
咨询有限公司
河北力维投资有限公
1.28 1,558,550 0 未知
司
海南通乾实业有限公
1.01 1,229,295 0 未知
司
江阴市电力发展中心 0.98 1,195,500 0 未知
浙江涌元投资管理有
0.66 803,824 0 未知
限公司
江阴市电力发展中心 0.64 774,283 0 未知
娄开基 境内自然人 0.59 715,721 0 未知
吴玲霞 境内自然人 0.52 630,111 0 未知
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
上海金大元投资管理咨询有限公司 3,880,000 人民币普通股
河北力维投资有限公司 1,558,550 人民币普通股
海南通乾实业有限公司 1,229,295 人民币普通股
江阴市电力发展中心 1,195,500 人民币普通股
浙江涌元投资管理有限公司 803,824 人民币普通股
江阴市电力发展中心 774,283 人民币普通股
娄开基 715,721 人民币普通股
吴玲霞 630,111 人民币普通股
陆民青 619,200 人民币普通股
李晓霆 587,511 人民币普通股
前十大股东中，杭州现代联合投资有限公司与其他股东不存在关联关系或
一致行动；杭州现代联合投资有限公司与前十名无限售条件股东不存在关
上述股东关联关系或一致行动关系的说明
联关系或一致行动；公司未知前十名无限售条件股东是否存在关联关系或
一致行动。
4.3控股股东及实际控制人情况介绍4.3.1控股股东及实际控制人变更情况□适用√不适用4.3.2控股股东及实际控制人具体情况介绍
(1)法人控股股东情况控股股东名称：杭州现代联合投资有限公司法人代表：章鹏飞注册资本：50,000,000元成立日期：2005年10月18日主要经营业务或管理活动：实业投资；批发、零售；五金交电、仪器仪表、电脑及配件、电子通讯器材、纺织品、针织品；服务：市场经营管理；其他无需报经审批的一切合法项目。
(2)自然人实际控制人情况实际控制人姓名：章鹏飞国籍：中国是否取得其他国家或地区居留权:否最近五年内职务：1994年1月至2001年3月，任浙江现代工贸集团有限公司董事长；2003年9月至今，任现代联合控股集团有限公司董事长兼总经理；2005年10月至今任杭州现代联合投资有限公司董事长兼总经理，2006年7月至今任杭州天目山药业股份有限公司董事长。4.3.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
5董事、监事和高级管理人员5.1董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股
是否
报告期被授予的股权激励情况
报告期 在股
变 内从公 东单
年初 年末
性 年 动 司领取 位或
姓名 职务 任期起止日期 持股 持股 可行 已行 期末
别 龄 原 的报酬 行权 其他
数 数 权股 权数 股票
因 总额(万 价 关联
数 量 市价
元) 单位
领取
2006年12月
章鹏 董事
男 44 23日～2009 35 是
飞 长
年12月23日
副董
事 2006年12月
郑智
长、 男 53 23日～2009 30 否
强
总经 年12月23日
理
董
事、 2006年12月
高洪 常务 男 53 23日～2009 1,879 1,879 18 否
副总 年12月23日
经理
2006年12月
黄玉
董事 女 53 23日～2008 2.4 是
如
年12月28日
2006年12月
黄建
董事 男 61 23日～2009 2.4 是
宝
年12月23日
2006年12月
梁满
董事 男 42 23日～2009 2.4 是
初
年12月23日
2006年12月
颜春 独立
男 62 23日～2009 4 是
友 董事
年12月23日
2006年12月
管湘 独立
女 41 23日～2009 6,500 4 是
菂 董事
年12月23日
2007年6月6
吴晓 独立
男 47 日～2009年 2 是
波 董事
12月23日
监事 2006年12月
徐一
会主 男 54 23日～2009 4 是
宁
席 年12月23日
2006年12月
江远
监事 男 53 23日～2009 9 是
生
年12月23日
2007年4月26
陈伟 监事 男 40 日～2009年 7 是
12月23日
副总
经 2006年12月
郑涛 理、 男 50 23日～2009 18 否
董事 年12月23日
会秘
书
2006年12月
胡志 副总
男 51 23日～2009 18 否
勇 经理
年12月23日
2006年12月
副总
史杰 男 56 23日～2009 16 否
经理
年12月23日
总经 2007年4月26
严运
理助 男 42 日～2009年 14 否
江
理 12月23日
2007年8月15
李一 财务
男 48 日～2009年 12 否
群 总监
12月23日
合计 / / / / / 198.2 / / /
6董事会报告6.1管理层讨论与分析一、报告期内公司经营情况的回顾1、公司总体经营情况
2007年是天目药业优化产业结构，实施二次腾飞战略的开局年，全年以提升主营销售和调整产业结构为主题，使企业相对合理的产业结构初步形成，医药业务增长出现向好拐点，为企业未来经济发展奠定了良好的基础。
——药业核心业务增幅较大。2007年初公司调整了产业结构，出售了“天达纸业”有一个亿销售的纸业板块，完成了对医药器械的投资，组建了医药商业公司，启动了医药物流的框架建设，初步确立了以“药”为主的主营业务地位，全年共完成工业总产值1.64亿元，同比增长16.56％，其中药业板块占1.43亿元。同比增长20%，占整个产值的87％。全年实现营业收入2.65亿元。其中药业销售收入为1.8亿元，同比增长43.48％。占整个营业收入的69.23％。药业增速及占比是几年来的较好水平。
——经济效益提高。一是企业经济效益显著提高。2007年实现净利润1552.85万元，效益主要来源于投资收益。主营这块利润总额基本处于一个持平状态。效益保持平稳的主要是黄山天目、黄山薄荷，宝临公司以及天工商厦。二是反映企业综合经济效益的各项指标有所提高。如净资产收益率为6.63%，达到较好水平。
——适销产品增量，企业主导产品销售势头良好。2007年，销量同比增加的主导品种有薄荷、保健品、河车大造胶囊、珍珠明目液、妇乐颗粒。其中增幅较大的是河车大造胶囊,增幅为159.26%,其次是薄荷,增幅是115.48%,铁皮石斛系列产品,增幅为61.73%,百合固金口服液增幅为47.22%,珍珠明目液增幅为20.31%。妇乐颗粒增幅7.17%。这些品种的上量为企业上台阶打下了一个良好的基础。
2、公司主营业务及其经营情况
（1）、公司主营业务经营情况的说明
主营经营范围：制造：颗粒剂、丸剂、合剂、糖浆剂、滴眼剂、片剂，软胶囊、片剂、颗粒类保健食品；经营进出口业务。
（2）、主营业务分行业、分产品情况表
营业
分行业或分 营业收入比上 营业成本比上 营业利润率比
营业收入 营业成本 利润
产品 年增减(%) 年增减(%) 上年增减(%)
率（%）
行业
药品 186,053,807.39 118,070,520.92 36.54 43.48 65.5 -8.44
电子产品 20,980,157.09 17,005,093.46 18.95 6.62 3.25 2.65
产品
珍珠明目滴眼
33,120,150.81 7,119,480.60 78.50 40.1 5.05 28.79
液
（3）、主营业务分地区情况表
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减（％）
华东地区 178,202,459.43 3.40
华北地区 12,675,642.82 -27.17
华南地区 28,628,000.46 -13.85
西北地区 4,752,504.08 42.51
东北地区 712,216.84 16.15
西南地区 5,155,004.72 -15.66
中南地区 5,309,551.04 -13.65
国外 10,559,300.81 -48.43
（4）、主要供应商和客户情况
公司向前五名供应商采购情况：公司向前五名供应商合计采购金额为27,564,287.91元，占公
司年度采购总额的10.02％。
公司向前五名客户销售情况：公司向前五名客户合计销售金额为35,697,911.67元，占公司年度
销售总额的13.46%。
3、期间费用及所得税变化情况
单位：元 币种：人民币
项目 2007年 2006年 比上年增减金额 比上年增减（％）
营业费用 49020699.30 48740290.48 280408.82 0.58
管理费用 27914065.61 27670504.95 243560.66 0.88
财务费用 4207532.59 4212677.75 -5145.16 -0.12
所得税 10824036.37 1193568.73 9630467.64 806.86
4、报告期内公司现金流量变化情况
单位：元 币种：人民币
项目 2007年 2006年 比上年同期增减额
经营活动产生的现金流量净额 47552665.75 55387268.92 -7834603.17
投资活动产生的现金流量净额 -83762135.61 -8449112.42 -75313023.19
筹资活动产生的现金流量净额 -5041696.41 -23415927.68 18374231.27
现金及现金等价物净增加额 41182113.99 23117409.91 -64299523.90
5、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
单位：万元 币种：人民币
注册资 资产 规 主营业务 主营业务
公司名称 业务性质 主要产品或服务 净利润
本 模 收入 利润
黄山市天目药业有限公司 药品加工业 中药针剂、中成药 3000.00 7814．13 4267.59 1162.32 -7.86
浙江天目生物技术有限公 技术开发服务、咨 石斛基地建设及产
2000.00 1398.39 231.59 66.38 20.35
司 询、成果专人等 品开发
杭州天目北斗生物制药有 一夫生皮素（冻干鼠
生物制品业 500.00 616．42 32.26 4.04 -39.42
限公司 表皮生长因子mEGF）
杭州宝临印刷电路有限公
电子器件制造业 印刷电路板 730.00 2256．2 2098.02 382.78 138.01
司
销售：定型包装食品
杭州天目保健品有限公司 保健品销售 1000.00 774．7 1691.98 1037.82 -200.04
（保健食品）
黄山天目薄荷药业有限公 原料药、薄荷脑、薄 125万
药品加工业 2898．57 3562.14 137.74 27.26
司 荷素油 美元
山东天目现代医药物流发 物流信息、咨询服
流通服务 9000.00 5194．76 0 0 -5.24
展有限公司 务
二类医用超声仪器
及相关设备、物理治
深圳京柏医疗设备有限公
生产企业 疗及康复设备；一类 2499．91 588.69 314.01 58.43
司 1415.00
消毒和灭菌设备及
器具的生产
浙江天目康业投资管理有
投资管理 投资管理 466．91 0 0 -34.06
限公司 1000.00
生产销售：颗粒剂、
丸剂、合剂、糖浆剂、
杭州天目山制药有限公司 生产企业 3088．7 1675.99 780.63 277.42
滴眼剂、片剂、软胶 1200.00
囊、颗粒保健食品
批发：中成药、化
学药制剂等；销售：
杭州天目医药有限公司 流通企业 3598．81 6138．90 1233．09 -69.49
定型包装食品、化妆 2000.00
品。
6、技术创新及新产品研发情况
2007年，公司共投入522.04万元进行各项技术创新及新产品的开发。
公司继续采取措施节能降耗，一方面，加大技改力度，对生产车间进行改造，此次技改主要分为以
下几个项目：
（1）、提取车间的改造 该项工程于2007年7月初全面动工，2007年9月初交付提取车间使用，现提取设备正常，改造后的年生产能力达1000吨药材。完全能满足制药公司生产的需求，同时提取车间对汁水进行抽干处理，减少排污，提高了产品质量。
（2）、黄杨宁滴丸的改造 该项工程于2007年7月20日全面动工，2007年9月20日基本完工，2007年10月12日我们委托杭州神州洁净空气检测中心，对该净化工程的空气净化系统进行了检测，结果均符合十万级洁净度的要求，年生产能力达1亿粒。
（3）、妇乐片的改造 该产品是制药公司在原“妇乐颗粒”基础上改型而成，功能主治与妇乐颗粒一致。由于采用了大孔吸附树脂技术，最大限度提取了该药的有效成分，剔除了大量杂质及无效成分，从而确保该药的质量和疗效，年生产能力达5000万片。
（4）、15ml珍珠明目滴眼液的改造 “珍珠明目滴眼液”是本公司的主要品种，现该标准收载于部颁中药成方制剂第十七册。根据总公司的总体要求和临床需求，制药公司新增了包装规格为15ml的珍珠明目滴眼液，该项工程于2007年8月初动工，2007年8月25日完成并投入正式生产，新增15ml包装规格的珍珠明目滴眼液年生产能力为1200万瓶，同时依靠自己的力量，对原10ml珍珠明目滴眼液外盖革新，为公司节约4万余元。
（5）、采用变压器台数根据季节调节，节约坐机费4万多元。另一方面，进行合理的生产调度，使各车间均衡、集中生产，并对各生产车间能耗从严考核，努力降低水、电、煤的消耗。
节能减排情况
子公司杭州天目山制药有限公司对内加强管理，同时向政府职能部门申请资助。2007年制药公司通过清洁生产验收；“妇乐片”项目通过2007年第三批杭州市工业循环经济建设项目验收，并获得财政资助6万元。黄山市天目药业有限公司、黄山天目薄荷药业有限公司开展创节水型企业活动，减少跑冒滴漏和增加循环水的再利用，大力开展节能排工作，获得了黄山市节水办的大力支持和肯定；“清洁生产”项目列入安徽省经委“安徽省节能与资源综合利用专项资金”，争取到补助资金25万元。
7、经营中存在的问题
（1）、2007年是公司调整产业结构年，因此投资资金占用偏大，以致影响整个流动资金的运行。应收帐款和存货资金占用同比增幅偏大，给企业运行带来了压力。
（2）、2007年企业主营业务盈利总体比上年增长7.8%。但与销售增幅尚未保持同步。主要原因是由于原材料涨价、运输价格高、药品降价等，挤压了企业毛利率；同时，公司在报告期内相应加大了市场开发投入。二、对公司未来发展的展望1、公司所处行业的发展趋势
总体上看，2008年，政府对医疗卫生服务的投入将明显加大，市场需求存在扩容空间；前一段行业整顿，对于提高产业集中度和市场有序公平的积极作用将进一步显现。其中，中药行业已出现恢复性增长，国家的政策扶持力度增强，行业前景向好。2、公司面临的机遇与挑战
2008年，医药行业市场需求的扩容将给公司带来较大的发展机遇。近年来公司在市场运作方面加大投入和创新，其积极效应将持续显现。但是，作为一个老牌中药企业，要在产品、市场、资本运作模式上的转型创新，既有机遇也有挑战。尤其是在营销模式创新、多元化投资管理、人力资源工程上，还存在着诸多发展瓶颈。3、公司2008年经营计划
2008年是公司创设50周年，公司将继续贯彻“创现代品牌，造百年天目”的发展战略，专心致志地做强医药主业，积极稳健地优化资本运营，使企业发展顺利进入二次腾飞的快车道。主要目标和举措是：（1）、继续按照“差异化营销、精细化管理”的方针，加大市场网络和品牌建设的力度，确保公司主导产品的市场份额再上一个大台阶，使之成为公司未来业绩可持续增长的重要基石；公司2008年计划全年销售收入达到3亿元，其中药业核心业务同比增幅不低于40%、经营总量占比不低于80%，切实增强公司的持续盈利能力。（2）进一步扩宽思路，通过并购合作、资源整合等战略举措，把科技含量高、市场容量大的“新品种、大品种”的产品研发和市场运作推上一个新平台。加大科研技改和投入，加快新产品投产步伐，不断提升作为一个品牌医药企业所必需的持续创新能力。（3）加快推进“黄山生物医药产业园”“黄山薄荷二期扩建”和临安“铁皮石斛种植”基地项目建设。进一步盘活存量资产，优化项目管理，不断提高财务运营质量，提高公司资产的运营效率和效益。（4）积极稳健地推进资本运营，优化公司资产配置。在战略层面上，把握好实体产业和资本运作的有序平衡和可持续发展；在实际运作上，切实加强跨行业投资项目的风险管理，降低运营风险，以切实达到预期收益。（5）进一步加强各项企业基础工作，有效推进集团化管理。狠抓执行落实，细化过程控制，强化成本管理，优化责任考核。在人力资源工程上，倡导新理念，构架新机制，营造新格局。（6）进一步完善投资者关系管理，完善公司法人治理。6.2主营业务分行业、产品情况表
单位:元币种:人民币
分行
营业
业或 营业收入比上 营业成本比上 营业利润率比
营业收入 营业成本 利润
分产 年增减(%) 年增减(%) 上年增减(%)
率（%）
品
行业
减少8.44个百分
药品 186,053,807.39 118,070,520.92 36.54 43.48 65.5
点
电子 增加2.65个百分
20,980,157.09 17,005,093.46 18.95 6.62 3.25
产品 点
产品
珍珠
明目 增加28.79个百分
33,120,150.81 7,119,480.60 78.50 40.1 5.05
滴眼 点
液
6.3主营业务分地区情况
单位:元币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
华东地区 178,202,459.43 3.40
华北地区 12,675,642.82 -27.17
华南地区 28,628,000.46 -13.85
西北地区 4,752,504.08 42.51
东北地区 712,216.84 16.15
西南地区 5,155,004.72 -15.66
中南地区 5,309,551.04 -13.65
国外 10,559,300.81 -48.43
6.4募集资金使用情况□适用√不适用变更项目情况□适用√不适用6.5非募集资金项目情况√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
该公司于2007年6月
投资设立山东天目现代医药 2007年净利润为
4,590 在济南市工商行政管
物流发展有限公司 -5.24万
理局注册设立
公司参与了位于杭州
市丁桥镇编号为杭政
由于投标未成，经董
投资设立杭州天目医药物流 储出（2005）40号地
事会研究通过撤销该
信息营运中心 块的招拍挂投标，前
项目投资
期已向土管局支付了
投标款项2500万元。
公司于2007年10月
与黄山市经济委员会
签订《黄山制药总厂
国有产权转让合同》，
以2752万元的价格受
收购黄山市天目药业有限公
2,752 让黄山制药总厂持有
司49％股权
的黄山天目药业有限
公司49％的股权，截
止报告日，已支付
1070万元，股权变更
手续正在办理。
该公司于2007年7月
办理工商注册手续。
经公司第六届董事会
投资设立浙江天目康业投资 第十一次会议决定， 2007年净利润为
1,000
管理有限公司 收购胡远江等人所持 -34.06万
有的天目康业30％股
份，股权收购手续正
在进行中。
2007年11月完成增
对杭州天目医药有限公司进 资变更手续，注册资 2007年净利润为
1,400
行增资扩股 本由600万元增加至 -69.49
2000万元
已投入526万元人民
币，目前正在进行医
收购北京广慈医院股份 900 尚未产生效益
院装修图纸设计及定
点医院申报程序。
有关项目前期工作正
美国芝加哥中医药中心 76 尚未产生效益
在推进
前期装修等工作业已
投资杭州现代商务会所有限
105 完成，试营业等事项 尚未产生效益
公司
正在筹备中。
对深圳京柏医疗设备有限公 增资手续已于2007年 2007年净利润为
849
司进行增资扩股 6月办理完成 582.13万
参股上海领汇创业投资有限
2,200 目前项目已启动运作 尚未产生效益
公司
投资设立杭州天目山制药有 该公司于2007年4月 2007年净利润为
1,200
限公司 注册设立 277.42万
合计 24,267 / /
6.6董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明√适用□不适用带强调事项段涉及事项的解决方案和具体措施
（一）、针对强调事项段中涉及的问题，我公司高度重视，建立完善了相关管理制度，并积极制定具体解决措施。于2007年6月29日公司第六届董事会第七次会议修订《公司信息披露工作制度》；于2007年10月25日公司第六届董事会第十三次会议通过了《公司预算与资金管理规定》；于2008年1月11日公司第六届董事会第十七次会议通过了《公司资金审批制度》、《公司对外投资管理办法》，修订了《子公司管理制度》、《内部审计实施细则》。在购销交易和投资业务等方面加强了的事前调研或可行性分析，及时发现解决了涉及关联交易和大股东及其附属企业占用资金问题。
(二)于2007年4月29日起天目药业被中国证券监督管理委员会立案调查事项，截至审计报告日，尚未审结，处理意见对天目药业财务报表的影响存在不确定性。待中国证券监督管理委员会对天目药业出具处罚意见后，我公司将按照中国证券监督管理委员会处理意见及时解决。6.7董事会本次利润分配或资本公积金转增预案经浙江天健会计师事务所审计，公司2007年度母公司实现净利润20622860.87元，弥补以前年度亏损5170293.78元后的可供分配利润15452567.09元，提取10%法定盈余公积金1545256.71元，本年度实际可供股东分配的利润为13907310.38元。
2007年度利润分配预案：本年度不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案√适用□不适用
本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案的原
公司未分配利润的用途和使用计划
因
由于公司2008年度加大市场拓展力度，组织营销
队伍，建立销售网络，推进新项目的顺利实施，
需要大量的资金。因此，从谨慎务实和长远发展 2007年度利润用于补充公司流动资金。
考虑，公司董事会决定2007年度不进行利润分
配，不进行资本公积转增股本。
7重要事项7.1收购资产√适用□不适用（1）收购黄山市天目药业有限公司49%股权
公司出资2752万元收购黄山市天目药业有限公司49%股权，黄山天目成为我公司全资子公司。（2）收购浙江天目康业投资管理有限公司30％股权
我公司与胡远江等人合作投资成立的浙江天目康业投资管理有限公司，该公司注册资本1000万元，我方占70％股份；胡远江30%股份；
鉴于调整天目康业的业务战略，经公司董事会决定，同意胡远江等三位股东退出天目康业，我公司受让胡远江等人持有的天目康业总计30%股权。（3）、收购北京广慈医院股份
公司计划出资900万元投资该项目。现项目正在筹建中。（4）、收购美国芝加哥医药中心
公司计划出资76万元投资该项目，项目正在申办和审批中。7.2出售资产√适用□不适用
本报告期杭州天达纸业有限公司90％的股权转让给杭州现代联合投资有限公司,交易定价采取账面净资产值与评估值孰高的原则，公司委托中企华资产评估公司对天达纸业股权进行了评估，截止2006年12月31日，天达纸业账面净资产为1752.1万元，评估价为2417.40万元；2007年1-4月天达公司净利润12.75万元，两项合计2430.15万，按90%股权权益计2187.14万元。现经双方确认，股权转让对价为2187.14万元，交割期为2007年4月30日。
截止2006年12月31日，天达纸业尚欠本公司往来帐款2458.32万元，现代投资承诺对此款项负连带还款责任。2007年12月31日前，天达纸业未还清该款项，现代投资代为偿还。
截止报告期，杭州现代联合投资有限公司已支付全部款项至我公司。7.3重大担保√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
是否
为关
发生日期 是否
担保对 担保 联方
（协议签 担保金额 担保期 履行
象名称 类型 担保
署日） 完毕
（是
或否）
报告期内担保发生额合计 0
报告期末担保余额合计 0
公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计 1,800
报告期末对子公司担保余额合计 1,800
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额 1,800
担保总额占公司净资产的比例 6．36
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额 0
直接或间接为资产负债率超过70％的被担保对象提供
0
的债务担保金额
担保总额超过净资产50％部分的金额 0
上述三项担保金额合计 0
7.4重大关联交易
7.4.1与日常经营相关的关联交易
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
向关联方销售产品和提供劳务 向关联方采购产品和接受劳务
关联方 占同类交易金额的比 交易金 占同类交易金额的比
交易金额
例 额 例
杭州天目医药有限公司 389,572.18 6.18
杭州天目保健品有限公
5,915,825.85 93.82
司
合计
其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额元。7.4.2关联债权债务往来□适用√不适用7.4.3 2007年资金被占用情况及清欠进展情况□适用√不适用截止2007年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案□适用√不适用7.5委托理财情况□适用√不适用7.6承诺事项履行情况7.6.1公司或持股5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项√适用□不适用7.6.2公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明□适用√不适用7.7重大诉讼仲裁事项□适用√不适用7.8其它重大事项及其影响和解决方案的分析说明7.8.1证券投资情况√适用□不适用
证 证
占期末证券
序 券 证券代 券 初始投资金额 持有数
期末账面值 总投资比例 报告期损益
号 品 码 简 （元） 量
（％）
种 称
股 武
1 600976 1,014,670.65 122,067 1,208,463.3 14.5 193,792.65
票 汉
投 健
资 民
股
哈
票
2 600095 高 5,044,581.86 663,482 5,055,732.84 60.70 11,150.98
投
科
资
股 尖
票 峰
3 600668 2,091,802.43 268,600 2,065,534.00 24.8 -26,268.43
投 集
资 团
期末持有的其他证券投资 -
报告期已出售证券投资损
- - - -
益
合计 8,151,054.94 - 8,329,730.14 100% 178,675.2
7.8.2持有其他上市公司股权情况
√适用□不适用
单位:元
报告 报告期所
证券代 证券 初始投资金 占该公司股 会计核算科
期末账面值 期损 有者权益 股份来源
码 简称 额 权比例（％） 目
益 变动
交通 可供出售金
601328 1,223,720 0.0062 1,223,720.00
银行 融资产
合计 1,223,720 - 1,223,720 - -
7.8.3持有非上市金融企业股权情况□适用√不适用7.8.4买卖其他上市公司股份的情况□适用√不适用
8监事会报告8.1监事会对公司依法运作情况的独立意见2007年，公司能一如既往地认真贯彻执行《公司法》、《证券法》等有关法律法规，继续自觉完善法人治理结构，规范公司的经营行为。通过不断完善和严格实施以《公司章程》为基础的一系列规章制度，确保公司经营成果的合法性、合理性，从而确保了股东的合法利益，确保了股东能充分行使自己的权力，确保所有股东，特别是中小股东享有平等的地位。公司与控股股东之间、人员、资产、财务、机构业务等方面都各自独立，公司运作基本做到合法有序。2007年，公司所有决策程序合法，信息披露做到及时、真实、完整，内部控制制度进一步完善，独立董事对重大事项发表了独立意见。在执行公务时，公司董事及其他高级管理人员，没有发现其有违反法律法规、公司章程或有损于公司利益的行为。8.2监事会对检查公司财务情况的独立意见监事会对2007年公司的财务状况进行了检查。检查结果认为，公司财务在记帐、核算和内部管理方面，认真执行了《会计法》、《企业会计准则》和《股份有限公司会计制度》等法律法规，认真执行了公司的财务制度，各类财务报表真实地反映了公司的经营情况。8.3监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见本报告期无募集资金使用情况8.4监事会对公司收购出售资产情况的独立意见报告期内公司收购、出售资产交易价格合理，不存在内幕交易，不存在损害部分股东的权益或造成公司财产流失的情形。8.5监事会对公司关联交易情况的独立意见报告期内，公司发生的关联交易是在公平、互利的基础上进行的，严格执行相关协议价格，遵守有关规定，履行合法程序，关联交易及定价原则公平、合理，没有损害公司及股东的利益8.6监事会对会计师事务所非标意见的独立意见对于浙江天健会计师事务所有限责任公司对公司2007年年度财务会计报表出具的带强调事项段无保留意见审计报告，公司董事会作出了《关于公司2007年度审计报告带强调事项段无保留意见的专项说明》，监事会同意董事会的相关说明，监事会将积极协助和监督专项说明相关措施的落实情况，认真履行职责，切实维护广大中小股东的利益。
9财务报告9.1审计意见
财务报告 □未经审计 √审计
审计意见 □标准无保留意见 √非标意见
审计意见全文
审计报告
浙天会审〔2008〕156号
杭州天目山药业股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的杭州天目山药业股份有限公司（以下简称天目药业）财务报表，包括2007年
12月31日的资产负债表和合并资产负债表，2007年度的利润表和合并利润表，2007年度的现金流量
表和合并现金流量表，2007年度的股东权益变动表和合并股东权益变动表，以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则的规定编制财务报表是天目药业管理层的责任。这种责任包括：(1)设计、实施和
维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；(2)选
择和运用恰当的会计政策；(3)作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计
准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计
工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决
于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估
时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有
效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评
价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，天目药业财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了天
目药业2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和现金流量。
四、强调事项
我们提醒财务报表使用者关注：
(一)如财务报表附注十四(六)1项所述，天目药业2006年度财务报表披露大股东及其附属企业
截至2006年末占用资金余额为4,168.62万元。由于天目药业管理层未能及时、完整提供与关联交易
和大股东及其附属企业占用资金相关的资料，注册会计师对天目药业2006年度财务报表出具了无法
表示意见的审计报告。2007年度天目药业加强了对资金使用的管理控制，补充披露了2006年度与关
联方的真实资金往来。经审计，大股东及其附属企业截至2006年末非经营性占用资金实际金额为
5,502.38万元，2007年度发生非经营性占用资金8,055.37万元。截至2007年12月31日，上述款
项已全额偿还。
(二)如财务报表附注十四(六)2项所述，天目药业涉嫌信息披露违法违规，于2007年4月29日
起被中国证券监督管理委员会立案调查。截至本审计报告日，此案尚未审结。中国证券监督管理委员
会的处罚意见对天目药业财务报表的影响存在不确定性。
上述内容不影响已发表的审计意见。
浙江天健会计师事务所有限公司
中国注册会计师：陈曙、叶卫民
中国杭州
2008年2月14日9.2财务报表
合并资产负债表
2007年12月31日编制单位:杭州天目山药业股份有限公司
单位:元币种:人民币
项目 附注 期末余额 年初余额
流动资产：
货币资金 20,702,768.78 61,508,013.77
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产 8,329,730.14
应收票据 5,355,997.97 3,445,818.82
应收账款 52,013,486.07 46,902,588.25
预付款项 112,969,020.02 4,822,059.13
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息
应收股利
其他应收款 17,990,505.64 64,657,445.17
买入返售金融资产
存货 53,615,026.71 53,059,034.31
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 270,976,535.33 234,394,959.45
非流动资产：
发放贷款及垫款
可供出售金融资产 10,343,113.13 6,624,016.99
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 22,917,477.68 1,223,720.00
投资性房地产 18,745,908.00 14,053,712.45
固定资产 80,704,294.32 88,442,199.59
在建工程 2,268,447.72 5,000,199.34
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 7,561,091.32 7,372,741.84
开发支出
商誉
长期待摊费用 348,622.48
递延所得税资产 223,861.65 349,100.43
其他非流动资产
非流动资产合计 143,112,816.30 123,065,690.64
资产总计 414,089,351.63 357,460,650.09
流动负债：
短期借款 59,500,000.00 73,900,000.00
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债
应付票据 2,175,184.00 350,000.00
应付账款 17,599,120.20 15,337,849.45
预收款项 9,012,079.55 6,269,247.37
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬 1,966,326.73 6,694,186.99
应交税费 9,892,647.80 2,549,078.69
应付利息 130,575.21 146,004.00
应付股利
其他应付款 27,631,387.20 9,039,307.64
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负债
其他流动负债 173,403.36 949,845.91
流动负债合计 128,080,724.05 115,235,520.05
非流动负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款 800,000.00 800,000.00
预计负债
递延所得税负债 2,279,848.28 1,657,925.61
其他非流动负债
非流动负债合计 3,079,848.28 2,457,925.61
负债合计 131,160,572.33 117,693,445.66
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 121,778,885.00 121,778,885.00
资本公积 60,596,617.05 57,249,163.58
减：库存股
盈余公积 24,181,414.37 22,636,157.66
一般风险准备
未分配利润 21,517,054.29 7,941,321.73
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计 228,073,970.71 209,605,527.97
少数股东权益 54,854,808.59 30,161,676.46
所有者权益合计 282,928,779.30 239,767,204.43
负债和所有者权益总计 414,089,351.63 357,460,650.09
公司法定代表人:章鹏飞 主管会计工作负责人:郑智强 会计机构负责人:李一群
母公司资产负债表
2007年12月31日
编制单位:杭州天目山药业股份有限公司
单位:元币种:人民币
项目 附注 期末余额 年初余额
流动资产：
货币资金 10,366,163.80 42,170,846.20
交易性金融资产 8,329,730.14
应收票据 2,032,521.91 580,205.65
应收账款 4,460,882.50 9,485,780.79
预付款项 41,752,097.40 1,598,109.71
应收利息
应收股利
其他应收款 37,923,421.53 91,497,022.11
存货 877,495.53 15,679,362.28
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 105,742,312.81 161,011,326.74
非流动资产：
可供出售金融资产 10,343,113.13 6,624,016.99
持有至到期投资
长期应收款 5,146,829.92 4,991,000.78
长期股权投资 131,030,887.68 61,327,130.00
投资性房地产 18,745,908.00 14,053,712.45
固定资产 24,306,002.44 36,152,297.95
在建工程 87,217.24
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 4,795,976.35 5,407,201.51
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产 196,184.30 349,100.43
其他非流动资产
非流动资产合计 194,564,901.82 128,991,677.35
资产总计 300,307,214.63 290,003,004.09
流动负债：
短期借款 40,000,000.00 59,500,000.00
交易性金融负债
应付票据
应付账款 486,649.44 1,987,926.62
预收款项 4,922,863.28 4,486,919.06
应付职工薪酬 345,230.16 4,057,703.15
应交税费 7,597,980.71 847,475.92
应付利息 97,200.00 72,302.00
应付股利 23,403.36 27,003.36
其他应付款 23,630,805.14 20,538,828.45
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计 77,104,132.09 91,518,158.56
非流动负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债 2,279,848.28 1,657,925.61
其他非流动负债
非流动负债合计 2,279,848.28 1,657,925.61
负债合计 79,383,980.37 93,176,084.17
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 121,778,885.00 121,778,885.00
资本公积 61,106,743.59 57,633,290.12
减：库存股
盈余公积 24,130,295.29 22,585,038.58
未分配利润 13,907,310.38 -5,170,293.78
所有者权益（或股东权益）合计 220,923,234.26 196,826,919.92
负债和所有者权益（或股东权益）
300,307,214.63 290,003,004.09
总计
公司法定代表人:章鹏飞 主管会计工作负责人:郑智强 会计机构负责人:李一群
合并利润表
2007年1-12月
单位:元币种:人民币
编制单位:杭州天目山药业股份有限公司
项目 附注 本期金额 上期金额
一、营业总收入 265,228,863.99 262,892,306.30
其中：营业收入 265,228,863.99 262,892,306.30
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 264,993,779.00 262,325,169.97
其中：营业成本 184,159,523.50 182,649,893.27
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加 2,344,471.31 1,984,739.75
销售费用 49,020,699.30 48,740,290.48
管理费用 27,914,065.61 27,725,305.73
财务费用 4,207,532.59 4,212,677.75
资产减值损失 -2,652,513.31 -2,987,737.01
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 178,675.20
投资收益（损失以“－”号填列） 25,142,822.98 91,606.18
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 -132,522.32
汇兑收益（损失以“-”号填列）
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 25,556,583.17 658,742.51
加：营业外收入 1,476,139.19 1,477,260.10
减：营业外支出 680,150.19 1,590,761.33
其中：非流动资产处置损失 66,331.89 246,448.62
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 26,352,572.17 545,241.28
减：所得税费用 10,824,036.37 1,193,568.73
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 15,528,535.80 -648,327.45
归属于母公司所有者的净利润 15,120,989.27 -39,177.18
少数股东损益 407,546.53 -609,150.27
六、每股收益：
（一）基本每股收益 0.1242 -0.0003
（二）稀释每股收益 0.1242 -0.0003
本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：元。
公司法定代表人:章鹏飞 主管会计工作负责人:郑智强 会计机构负责人:李一群
母公司利润表
2007年1-12月
单位:元币种:人民币
编制单位:杭州天目山药业股份有限公司
项目 附注 本期金额 上期金额
一、营业收入 45,154,701.05 70,964,012.92
减：营业成本 19,506,027.47 24,468,893.52
营业税金及附加 906,414.65 1,286,691.92
销售费用 18,262,218.46 32,265,865.47
管理费用 12,832,815.58 13,549,915.77
财务费用 3,243,247.08 2,210,300.01
资产减值损失 -3,346,158.85 -2,407,345.71
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 178,675.20
投资收益（损失以“－”号填列） 34,168,392.87 -2,065,442.00
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 -132,522.32
二、营业利润（亏损以“－”号填列） 28,097,204.73 -2,475,750.06
加：营业外收入 490,244.00 464,000.00
减：营业外支出 353,857.00 298,676.26
其中：非流动资产处置净损失 -244.00 211,688.04
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 28,233,591.73 -2,310,426.32
减：所得税费用 7,610,730.86 38,607.93
四、净利润（净亏损以“－”号填列） 20,622,860.87 -2,349,034.25
公司法定代表人:章鹏飞 主管会计工作负责人:郑智强 会计机构负责人:李一群
合并现金流量表
2007年1-12月
单位:元币种:人民币
编制单位:杭州天目山药业股份有限公司
项目 附注 本期金额 上期金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 275,181,506.85 299,212,192.22
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置交易性金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还 1,467,486.94 298,304.71
收到其他与经营活动有关的现金 211,494,473.98 178,308,964.49
经营活动现金流入小计 488,143,467.77 477,819,461.42
购买商品、接受劳务支付的现金 220,494,644.18 190,624,555.97
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金 35,848,891.18 33,434,053.67
支付的各项税费 24,618,040.86 22,487,488.84
支付其他与经营活动有关的现金 159,649,225.80 175,886,094.02
经营活动现金流出小计 440,610,802.02 422,432,192.50
经营活动产生的现金流量净额 47,532,665.75 55,387,268.92
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 42,254,675.45 102,189.09
取得投资收益收到的现金 225,742.26 234,558.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回
72,634.71 121,695.00
的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 21,198,746.29 2,508,269.32
收到其他与投资活动有关的现金 925,412.48 2,488,845.16
投资活动现金流入小计 64,677,211.19 5,455,556.57
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付
83,827,232.57 13,904,668.99
的现金
投资支付的现金 40,181,044.72
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 24,411,069.51
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 148,419,346.80 13,904,668.99
投资活动产生的现金流量净额 -83,742,135.61 -8,449,112.42
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 14,885,479.95
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 14,885,479.95
取得借款收到的现金 94,000,000.00 103,900,000.00
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 108,885,479.95 103,900,000.00
偿还债务支付的现金 102,400,000.00 119,400,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 11,527,176.36 6,192,475.88
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 1,723,451.80
筹资活动现金流出小计 113,927,176.36 127,315,927.68
筹资活动产生的现金流量净额 -5,041,696.41 -23,415,927.68
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 69,052.28 -404,818.91
五、现金及现金等价物净增加额 -41,182,113.99 23,117,409.91
加：期初现金及现金等价物余额 60,392,882.77 37,275,472.86
六、期末现金及现金等价物余额 19,210,768.78 60,392,882.77
公司法定代表人:章鹏飞 主管会计工作负责人:郑智强 会计机构负责人:李一群
母公司现金流量表
2007年1-12月
单位:元币种:人民币
编制单位:杭州天目山药业股份有限公司
项目 附注 本期金额 上期金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 56,243,015.49 83,326,178.30
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金 237,337,741.94 183,810,566.82
经营活动现金流入小计 293,580,757.43 267,136,745.12
购买商品、接受劳务支付的现金 14,144,054.99 14,811,723.22
支付给职工以及为职工支付的现金 8,800,612.41 18,648,944.76
支付的各项税费 8,473,181.88 12,403,695.20
支付其他与经营活动有关的现金 172,962,630.82 155,684,944.48
经营活动现金流出小计 204,380,480.10 201,549,307.66
经营活动产生的现金流量净额 89,200,277.33 65,587,437.46
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 86,110,275.45 5,400,000.00
取得投资收益收到的现金 225,742.26 234,558.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回
363.30 20,000.00
的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 -21,927,800.00 -2,700,000.00
收到其他与投资活动有关的现金 244,909.61 2,908,871.24
投资活动现金流入小计 64,653,490.62 5,863,429.24
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付
51,241,077.10 3,411,369.90
的现金
投资支付的现金 40,181,044.72 17,033,410.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 71,280,000.00
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 162,702,121.82 20,444,779.90
投资活动产生的现金流量净额 -98,048,631.20 -14,581,350.66
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金 64,500,000.00 89,500,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 64,500,000.00 89,500,000.00
偿还债务支付的现金 84,000,000.00 110,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 3,456,328.53 4,606,730.00
支付其他与筹资活动有关的现金 1,723,451.80
筹资活动现金流出小计 87,456,328.53 116,330,181.80
筹资活动产生的现金流量净额 -22,956,328.53 -26,830,181.80
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -31,804,682.40 24,175,905.00
加：期初现金及现金等价物余额 42,170,846.20 17,994,941.20
六、期末现金及现金等价物余额 10,366,163.80 42,170,846.20
公司法定代表人:章鹏飞 主管会计工作负责人:郑智强 会计机构负责人:李一群
合并所有者权益变动表
2007年1-12月
编制单位:杭州天目山药业股份有限公司
单位:元币种:人民币
本期金额
归属于母公司所有者权益
一
项目
般
减： 少数股东权益 所有者权益合计
实收资本(或股 风 其
资本公积 库存 盈余公积 未分配利润
本) 险 他
股
准
备
一、上年年末余 121,778,885.00 53,883,072.20 23,013,671.24 7,601,707.72 30,161,676.46 236,439,012.62
额
加：会计政策变
3,366,091.38 -377,513.58 726,614.01 3,715,191.81
更
前期差错更正 -387,000.00 -387,000.00
二、本年年初余
121,778,885.00 57,249,163.58 22,636,157.66 7,941,321.73 30,161,676.46 239,767,204.43
额
三、本年增减变
动金额（减少以 3,347,453.47 1,545,256.71 13,575,732.56 24,693,132.13 43,161,574.87
“－”号填列）
（一）净利润 15,120,989.27 407,546.53 15,528,535.80
（二）直接计入
所有者权益的利 3,347,453.47 3,347,453.47
得和损失
1．可供出售金融
资产公允价值变 3,473,453.47 3,473,453.47
动净额
2．权益法下被投
资单位其他所有
者权益变动的影
响
3．与计入所有者
权益项目相关的
所得税影响
4．其他 -126,000.00 -126,000.00
上述（一）和（二）
3,347,453.47 15,120,989.27 407,546.53 18,875,989.27
小计
（三）所有者投
24,285,585.60 24,285,585.60
入和减少资本
1．所有者投入资
20,546,986.70 20,546,986.70
本
2．股份支付计入
所有者权益的金
额
3．其他 3,738,598.90 3,738,598.90
（四）利润分配 1,545,256.71 -1,545,256.71
1．提取盈余公积 1,545,256.71 -1,545,256.71
2．提取一般风险
准备
3．对所有者（或
股东）的分配
4．其他
（五）所有者权
益内部结转
1．资本公积转增
资本（或股本）
2．盈余公积转增
资本（或股本）
3．盈余公积弥补
亏损
4．其他
四、本期期末余
121,778,885.00 60,596,617.05 24,181,414.37 21,517,054.29 54,854,808.59 282,928,779.30
额
单位:元币种:人民币
上年同期金额
归属于母公司所有者权益
一
般
项目 减：
实收资本(或股 风 其 少数股东权益 所有者权益合计
资本公积 库存 盈余公积 未分配利润
本) 险 他
股
准
备
一、上年年末余额 121,778,885.00 55,480,524.00 23,013,671.24 7,215,276.97 31,896,887.19 239,385,244.40
加：会计政策变更 -377,513.58 765,221.94 387,708.36
前期差错更正
二、本年年初余额 121,778,885.00 55,480,524.00 22,636,157.66 7,980,498.91 31,896,887.19 239,772,952.76
三、本年增减变动
金额（减少以“－” 1,768,639.58 -39,177.18 -1,735,210.73 -5,748.33
号填列）
（一）净利润 -39,177.18 -609,150.27 -648,327.45
（二）直接计入所
有者权益的利得 1,768,639.58 1,768,639.58
和损失
1．可供出售金融
资产公允价值变 3,366,091.38 3,366,091.38
动净额
2．权益法下被投
资单位其他所有
者权益变动的影
响
3．与计入所有者
权益项目相关的
所得税影响
4．其他 -1,597,451.80 -1,597,451.80
上述（一）和（二）
1,768,639.58 -39,177.18 -609,150.27 1,120,312.13
小计
（三）所有者投入
-1,126,060.46 -1,126,060.46
和减少资本
1．所有者投入资
本
2．股份支付计入
所有者权益的金
额
3．其他 -1,126,060.46 -1,126,060.46
（四）利润分配
1．提取盈余公积
2．提取一般风险
准备
3．对所有者（或
股东）的分配
4．其他
（五）所有者权益
内部结转
1．资本公积转增
资本（或股本）
2．盈余公积转增
资本（或股本）
3．盈余公积弥补
亏损
4．其他
四、本期期末余额 121,778,885.00 57,249,163.58 22,636,157.66 7,941,321.73 30,161,676.46 239,767,204.43
公司法定代表人:章鹏飞 主管会计工作负责人:郑智强 会计机构负责人:李一群
母公司所有者权益变动表
2007年1-12月
编制单位:杭州天目山药业股份有限公司
单位:元币种:人民币
本期金额
项目
实收资本(或股 减：库
资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
本) 存股
一、上年年末余额 121,778,885.00 54,444,198.74 22,962,552.16 3,868,986.72 203,054,622.62
加：会计政策变更 3,189,091.38 -377,513.58 -8,994,280.50 -6,182,702.70
前期差错更正 -45,000.00 -45,000.00
二、本年年初余额 121,778,885.00 57,633,290.12 22,585,038.58 -5,170,293.78 196,826,919.92
三、本年增减变动金额（减
3,473,453.47 1,545,256.71 19,077,604.16 24,096,314.34
少以“－”号填列）
（一）净利润 20,622,860.87 20,622,860.87
（二）直接计入所有者权
3,473,453.47 3,473,453.47
益的利得和损失
1．可供出售金融资产公允
3,473,453.47 3,473,453.47
价值变动净额
2．权益法下被投资单位其
他所有者权益变动的影响
3．与计入所有者权益项目
相关的所得税影响
4．其他
上述（一）和（二）小计 3,473,453.47 20,622,860.87 24,096,314.34
（三）所有者投入和减少
资本
1．所有者投入资本
2．股份支付计入所有者权
益的金额
3．其他
（四）利润分配 1,545,256.71 -1,545,256.71
1．提取盈余公积 1,545,256.71 -1,545,256.71
2．对所有者（或股东）的
分配
3．其他
（五）所有者权益内部结
转
1．资本公积转增资本（或
股本）
2．盈余公积转增资本（或
股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
四、本期期末余额 121,778,885.00 61,106,743.59 24,130,295.29 13,907,310.38 220,923,234.26
单位:元币种:人民币
上年同期金额
项目 实收资本(或股 减：库
资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
本) 存股
一、上年年末余
121,778,885.00 55,480,524.00 22,962,552.16 4,176,362.67 204,398,323.83
额
加：会计政策变
-51,000.00 -377,513.58 -6,997,622.20 -7,426,135.78
更
前期差错更正
二、本年年初余
121,778,885.00 55,429,524.00 22,585,038.58 -2,821,259.53 196,972,188.05
额
三、本年增减变
动金额（减少以 2,203,766.12 -2,349,034.25 -145,268.13
“－”号填列）
（一）净利润 -2,349,034.25 -2,349,034.25
（二）直接计入
所有者权益的 2,203,766.12 2,203,766.12
利得和损失
1．可供出售金
融资产公允价 3,366,091.38 3,366,091.38
值变动净额
2．权益法下被
投资单位其他
所有者权益变
动的影响
3．与计入所有
者权益项目相
关的所得税影
响
4．其他 -1,162,325.26 -1,162,325.26
上述（一）和
2,203,766.12 -2,349,034.25 -145,268.13
（二）小计
（三）所有者投
入和减少资本
1．所有者投入
资本
2．股份支付计
入所有者权益
的金额
3．其他
（四）利润分配
1．提取盈余公
积
2．对所有者（或
股东）的分配
3．其他
（五）所有者权
益内部结转
1．资本公积转
增资本（或股
本）
2．盈余公积转
增资本（或股
本）
3．盈余公积弥
补亏损
4．其他
四、本期期末余
121,778,885.00 57,633,290.12 22,585,038.58 -5,170,293.78 196,826,919.92
额
公司法定代表人:章鹏飞 主管会计工作负责人:郑智强 会计机构负责人:李一群9.3会计政策、会计估计和核算方法变更的说明
如本财务报表附注二所述，本公司自2007年1月1日起执行财政部2006年2月公布的《企业会计准则》，并对2006年度财务报表进行了追溯调整。2006年年初运用新会计政策追溯计算的会计政策变更累计影响数为387,708.36元，其中确认递延所得税资产的累积影响数为387,708.36元。由于上述会计政策变更，调减2006年期初的盈余公积377,513.58元,调增2006年期初的留存收益387,708.36元，其中，调减2006年期初的盈余公积377,513.58元，调增2006年期初的未分配利润765,221.94元。上述会计政策变更对2007年度损益的影响为减少净利润224,100.43元。9.4会计差错更正
单位:元币种:人民币
差错更正金
会计差错更正的内容 会计差错的原因及其影响
额
2006年，公司预付浙江现代汽车维修有限公司汽车维修 该等会计差错更正累计调减
款75万元，子公司杭州天目保健品有限公司预付杭州 2006年末留存收益38.7万
大同贸易有限公司货款570万元，共计645万元，账挂 元，其中：未分配利润38.70
预付账款项目。本期核实上述两笔款项实系关联方现代 387,000.00 万元。资产负债表项目的年
联合控股集团有限公司的拆借款，予以调整，相应调增 初金额和利润表的上期金额
期初其他应收款余额645万元，调增2006年度资产减 也作了相应调整。
值损失38.70万元。
9.5报告期内，公司财务报表合并范围未发生重大变化。