辽宁成大股份有限公司 2012 年年度报告摘要
辽宁成大股份有限公司
2012 年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同
时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
股票简称 辽宁成大 股票代码 600739
股票上市交易所 上海证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 于占洋 王红云
电话 0411－82512731 0411—82512618
传真 0411－82691187 0411－82691187
电子信箱 stocks@chengda.com.cn why@chengda.com.cn
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本年(末)
比上年
2012 年(末) 2011 年(末) 2010 年(末)
(末)增减
（%）
总资产 15,915,058,510.51 14,477,958,127.37 9.93 10,234,705,888.15
归属于上市公司股东的净资产 10,361,643,588.87 9,614,967,206.44 7.77 7,579,359,842.40
经营活动产生的现金流量净额 14,758,106.44 314,508,811.45 -95.31 531,209,827.54
营业收入 10,293,877,084.55 9,664,376,423.77 6.51 5,245,421,258.82
归属于上市公司股东的净利润 694,880,445.93 2,253,984,320.44 -69.17 1,258,753,161.56
归属于上市公司股东的扣除非
661,048,834.24 885,127,758.93 -25.32 1,230,100,521.88
经常性损益的净利润
减少 18.80
加权平均净资产收益率（%） 6.96 25.76 17.68
个百分点
1
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基本每股收益（元／股） 0.5092 1.6521 -69.18 0.9224
稀释每股收益（元／股） 0.5092 1.6516 -69.17 0.9224
2.2 前 10 名股东持股情况表
单位：股
截止报告期末股东总数 126,992 户 年度报告披露日前第 5 个交易日末股东总数 129,709 户
前十名股东持股情况
持有有
持股比 限售条 质押或冻结
股东名称 股东性质 持股总数 报告期内增减
例(%) 件股份 的股份数量
数量
辽宁成大集团有限公司 国有法人 12.45 169,889,039 0 无
中信证券股份有限公司 其他 2.69 36,774,823 27,538,375 0 无
交通银行－博时新兴成长股
其他 1.59 21,647,032 0 无
票型证券投资基金
中国人寿保险股份有限公司
－分红－个人分红－005L－ 其他 1.23 16,753,597 7,905,263 0 无
FH002 沪
中国工商银行－南方隆元产
其他 1.21 16,505,771 0 无
业主题股票型证券投资基金
中国银行－大成蓝筹稳健证
其他 1.06 14,500,000 10,830,077 0 无
券投资基金
中国人寿保险股份有限公司
－传统－普通保险产品－ 其他 0.98 13,336,879 -481,878 0 无
005L－CT001 沪
中国建设银行－华夏优势增
其他 0.85 11,546,698 0 无
长股票型证券投资基金
中国证券投资者保护基金有
其他 0.83 11,339,749 0 无
限责任公司
中国银行股份有限公司－嘉
实沪深 300 交易型开放式指 其他 0.79 10,815,971 0 未知
数证券投资基金
前十名无限售条件股东持股情况
持有无限售条件
股东名称 股份种类及数量
股份的数量
辽宁成大集团有限公司 169,889,039 人民币普通股 169,889,039
中信证券股份有限公司 36,774,823 人民币普通股 36,774,823
交通银行－博时新兴成长股票型证券投资基金 21,647,032 人民币普通股 21,647,032
中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－
16,753,597 人民币普通股 16,753,597
FH002 沪
2
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中国工商银行－南方隆元产业主题股票型证券投资基金 16,505,771 人民币普通股 16,505,771
中国银行－大成蓝筹稳健证券投资基金 14,500,000 人民币普通股 14,500,000
中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－
13,336,879 人民币普通股 13,336,879
005L－CT001 沪
中国建设银行－华夏优势增长股票型证券投资基金 11,546,698 人民币普通股 11,546,698
中国证券投资者保护基金有限责任公司 11,339,749 人民币普通股 11,339,749
中国银行股份有限公司－嘉实沪深 300 交易型开放式指
10,815,971 人民币普通股 10,815,971
数证券投资基金
前十名无限售条件股东中，公司第一大股东辽宁成大集团有限
公司与其他股东之间不存在关联关系，也不属于《上市公司收购管
上述股东关联关系或一致行动的说明 理办法》规定的一致行动人。
除此以外，公司未知其他股东之间是否存在关联关系或属于《上
市公司收购管理办法》规定的一致行动人。
2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
三、 管理层讨论与分析
3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2012 年，公司面对国内外严峻的经济形势，总体上采用稳健的经营策略，在控制
防范风险的基础上，采取应对措施紧抓机遇、推动发展。经营规模有所增长,经营质
量有所改善,经营模式升级有所进展。能源项目开发在探索积累中积极推进。报告期
内,实现销售收入 102.94 亿元,归属于上市公司股东的净利润 6.95 亿元。
1、生物制药
人用狂犬病疫苗以保持市场份额领先为年度经营目标，竞争对手的回归改变了竞
争格局，但公司产品关键指标仍然优于竞争对手，凭借牢固的品牌形象和率先采用的
2-1-1 免疫接种程序优势，销售收入虽有所下降但依然保持了竞争优势和市场龙头地
3
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位。乙脑疫苗销售收入和利润均实现了大幅度增长。
质量管理体系认证工作进展顺利，人用狂犬病疫苗二车间和制剂车间顺利通过国
家新版 GMP 认证；化学仿制药无菌注射剂车间通过美国 FDA 的现场 GMP 检查并于 2013
年 3 月收到现场检查报告，正式通过了美国 FDA 认证，成为国内第四家通过美国 FDA
认证的注射剂生产企业；兽用疫苗生产车间通过了 GMP 静态认证。
报告期内,实现销售收入 9.84 亿元,利润总额 5.83 亿元。
2、商贸流通
（1）医药连锁零售
成大方圆经营规模和经营质量上了一个台阶。继续发挥"成大方圆"中国驰名商标
的品牌优势，努力扩大零售规模，积极开展批发业务，全年零售销售收入同比增长
18.5%，批发销售收入同比增长 15%。围绕提升网络价值，稳健推进门店网络建设，全
年净增直营店 17 家， 门店总数达到 848 家。大力推进品类结构调整和配送制，零售
毛利率较上年有较大幅度提升。
报告期内,实现销售收入 22.38 亿元（含加盟店销售等，销售额为 28.6 亿元），
利润总额 5,158 万元。
（2）国内外贸易
报告期内国内外贸易经历了外部经营环境的严峻挑战。中国经济 GDP 增速为十三
年来最低，产能过剩，大宗商品价格下跌；美国经济复苏进程曲折，欧洲、日本需求
疲软，新兴经济体增速放缓；人民币汇率震荡幅度加大。公司通过加强风险管理、发
展大客户群体调整客户结构、加快经营模式转换升级等措施努力提高运营质量，增强
经营的稳定性和持续性；在提升经营质量的基础上，力争实现规模增长。
报告期内,实现销售收入 67.68 亿元,利润总额 4,850 万元。
（3）商业投资
2012 年，家乐福进一步优化门店网络，稳步拓展网络建设，公司参股门店达到
35 家, 实现销售收入 54.05 亿元, 公司对家乐福股权投资收益 1,812 万元。
3、能源开发
新疆宝明油页岩综合开发利用一期项目已进入建设阶段。新疆宝明按照公司总体
要求积极做好规划、计划、组织、协调工作，紧抓施工现场管理，完成了本年度矿山
的矿建剥离、地面生产系统建设以及油厂干馏炉、加热炉及煤气发生站等主要设备安
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装；严格采购招投标管理，有效控制了采购成本；结合新疆页岩油的产品特性，明确
了产品定位和目标市场；项目一期的环评、立项工作已获得新疆政府批文，石长沟矿
区的采矿权证办理工作已完成资源开发利用方案的评审，土地租赁和招牌挂手续正在
积极推进过程中。
成大弘晟项目积极进行技术改造，油厂生产系统的正常运行方面取得了阶段性成
果，解决了加热单元中管式炉不能加热的问题，除第 2 组加热炉尚未改造外，第 1、3、
4 组干馏炉已实现连续稳定生产。综采设备投入运行，极大提高了采矿能力；完成小
颗粒压球技术的试验，生产车间已开工建设；通过新申请勘查区和其它矿区资源整合,
资源获取量大幅增加；能源示范基地再次通过验收，获得四千余万元财政支持。同时，
充分发挥先导作用，为新疆项目建设提供了有力支持。
4、金融服务
广发证券加快业务转型，加大业务创新投入，投行业务、投资业务、融资融券业
务等均实现了收入增长。报告期内，公司对广发证券股权投资收益 4.63 亿元。
3.1.1 主营业务分析
1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 10,293,877,084.55 9,664,376,423.77 6.51
营业成本 8,699,659,439.22 8,078,004,652.79 7.70
销售费用 598,606,604.76 488,275,799.97 22.60
管理费用 372,359,403.82 347,886,184.55 7.03
财务费用 81,193,122.51 30,172,542.84 169.10
经营活动产生的现金流量净额 14,758,106.44 314,508,811.45 -95.31
投资活动产生的现金流量净额 -661,245,748.88 -350,350,604.69 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 593,155,433.08 418,584,279.86 41.71
研发支出 52,640,631.30 52,580,198.73 0.11
营业收入及营业成本同比增长的主要原因为公司药品批发、零售收入增长所致；
销售费用同比增长幅度较大的主要原因为人工成本、房租费用以及促销费用同比增长
所致；财务费用同比增长的主要原因为公司经营业务规模扩大，融资规模同比增长及
本年汇兑收益减少所致。
经营活动产生的现金流量净额同比下降幅度较大，主要原因是付现费用的增加，
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政府补助同期减少及客户信用政策调整所致。投资活动产生的现金流量净额同比减少
3.1 亿元，主要原因是固定资产投资及股权投资同比增加；筹资活动产生的现金流量
净额同比增加 1.75 亿元，主要原因是本年银行借款及发行短期融资券增加。
2、收入
(1)驱动业务收入变化的因素分析
医药零售及批发业务通过业务并购，提升运营质量及专业服务能力，稳健推进网
络建设，提升网络价值，充分发挥品牌优势，2012 年度实现销售收入 22.38 亿元，同
比增长 15.3%。
(2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
生物制药：2012 年受疫苗市场竞争的影响，公司根据市场情况，及时调整了生产
计划，生产量及库存量均较上年有所下降，2012 年度实现销售收入 9.85 亿元，同比
下降 9.9%。
(3)主要销售客户的情况
公司年度销售总额为 102.94 亿元，前 5 名客户销售总额为 24.52 亿元，占公司
年度销售金额比例为 23.82%。
3、成本
(1)成本分析表
单位：元 币种:人民币
分行业情况
本期金
上年同
本期占 额较上
成本构成 期占总
分行业 本期金额 总成本 上年同期金额 年同期
项目 成本比
比例(%) 变动比
例(%)
例(%)
纺织品进出口贸易 库存成本 851,544,613.43 100 963,204,132.68 100 -11.59
大宗商品贸易 库存成本 5,660,690,555.78 100 5,347,389,523.08 100 5.86
医药连锁零售 库存成本 1,739,954,248.18 99.48 1,555,784,159.57 99.49 11.84
医药连锁零售 物流成本 9,159,285.29 0.52 8,016,135.23 0.51 14.26
生物制药 材料 33,635,250.79 34.83 66,690,930.60 49.84 -49.57
生物制药 人工费 12,394,451.91 12.83 13,561,332.33 10.14 -8.60
生物制药 制造费用 50,542,391.81 52.34 53,546,312.26 40.02 -5.61
能源开发 材料 41,315,264.56 17.00
能源开发 人工费 82,630,529.12 34.00
能源开发 制造费用 119,085,174.32 49.00
其他 材料 46,061,918.96 57.11 22,961,436.75 45.18 100.61
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其他 人工费 7,899,511.28 9.79 5,500,605.30 10.82 43.61
其他 制造费用 26,688,251.74 33.09 22,356,715.43 43.99 19.37
合计 8,681,601,447.18 8,059,011,283.23 7.73
(2)主要供应商情况
公司年度采购总额为 105.87 亿元，前 5 名供应商采购总额为 28.22 亿元，占公
司年度采购总额比例为 26.66%。
4、费用
单位：元 币种:人民币
项目 2012 年度 2011 年度 变动金额 变动幅度
财务费用 81,193,122.51 30,172,542.84 51,020,579.67 169%
所得税费用 120,763,559.87 590,913,690.37 -470,150,130.50 -80%
财务费用同比变化原因见“ （一）主营业务分析”；所得税费用同比减少 80％，
主要系公司的联营公司广发证券股份有限公司上年非公开发行股票的影响，导致递延
所得税负债增加所致。
5、研发支出
(1)研发支出情况表
单位：元 币种:人民币
本期费用化研发支出 52,640,631.30
研发支出合计 52,640,631.30
研发支出总额占净资产比例（%） 0.48
研发支出总额占营业收入比例（%） 0.51
(2)情况说明
成大生物集中在人用疫苗、动物疫苗和化学仿制药注射剂三个方面开展研发工
作。人用疫苗和动物疫苗是公司积极发展的主营领域，通过加大研发投入，加快推进
研发工作，逐渐积累疫苗品种，做好疫苗产品线，以扩大公司经营规模。此外，公司
通过开发符合美国标准的化学仿制药注射剂产品，向美国 FDA 申请化药产品注册及质
量体系的 GMP 认证，既可以探索进入化药领域，又可以提升公司质量管理体系达到发
达国家的 GMP 管理水平，为疫苗产品通过国际认证奠定基础。
人用疫苗含出血热疫苗、三菌疫苗和二倍体细胞狂犬疫苗，其中出血热疫苗正在
进行临床结果的检测，三菌疫苗和二倍体细胞狂犬疫苗等正在进行临床前研究工作；
动物疫苗含猪瘟疫苗和猪乙脑疫苗，都在进行临床前研究工作。化学仿制药注射剂三
个品种已经获得美国 FDA 的 ANDA 号并通过了美国 FDA 现场 GMP 检查。
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6、现金流
单位：元 币种:人民币
项目 2012 年 2011 年 同比增减情况（%）
经营活动产生的现金流量净额 14,758,106.44 314,508,811.45 -95.31
投资活动产生的现金流量净额 -661,245,748.88 -350,350,604.69 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 593,155,433.08 418,584,279.86 41.71
经营活动产生的现金流量净额同比下降幅度较大，主要原因是付现费用的增加，
政府补助同期减少及客户信用政策调整所致。投资活动产生的现金流量净额同比减少
3.1 亿元，主要原因是固定资产投资及股权投资同比增加；筹资活动产生的现金流量
净额同比增加 1.75 亿元，主要原因是本年银行借款及发行短期融资券增加。
3.1.2 行业、产品或地区经营情况分析
1. 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（％）
减(%) 减(%) （%）
增加 1.49
进出口贸易 1,253,285,563.64 1,110,355,028.56 11.40 -5.30 -6.87
个百分点
增加 0.72
商品流通 7,710,083,702.28 7,150,993,674.12 7.25 7.97 7.14
个百分点
增加 2.47
生物制药 982,184,856.19 96,572,094.51 90.17 -9.72 -27.82
个百分点
能源开发 219,215,448.47 243,030,968.01 -10.86
减少
其他 70,896,358.48 80,649,681.98 -13.76 5.58 37.53 26.42 个
百分点
2. 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
中国地区 9,297,131,098.57 9.80
亚洲地区 527,554,555.63 -4.30
欧洲地区 209,806,522.96 -32.66
美洲地区 180,781,414.83 -27.60
非洲地区 4,753,077.51 -82.37
大洋洲地区 15,639,259.56 21.42
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3.1.3 资产、负债情况分析
资产负债情况分析表
单位:元 币种:人民币
本期期末金
本期期末数占 上期期末数
额较上期期
项目名称 本期期末数 总资产的比例 上期期末数 占总资产的
末变动比例
（%） 比例（%）
（%）
交易性金融资产 18,597,314.87 0.12 3,194,050.07 0.02 482.25
应收票据 176,415,857.80 1.11 32,305,339.50 0.22 446.09
应收账款 1,040,932,017.95 6.54 651,071,437.48 4.5 59.88
固定资产 2,251,345,455.29 14.15 1,262,871,576.08 8.72 78.27
工程物资 2,657,678.04 0.02 4,878,539.79 0.03 -45.52
商誉 149,348,893.46 0.94 82,253,493.46 0.57 81.57
长期待摊费用 121,842,889.46 0.77 43,269,571.92 0.3 181.59
递延所得税资产 30,332,978.21 0.19 17,604,160.75 0.12 72.31
短期借款 983,284,000.00 6.18 428,619,800.00 2.96 129.41
应付票据 454,880,109.71 2.86 658,367,820.38 4.55 -30.91
预收款项 143,753,000.83 0.9 372,370,473.16 2.57 -61.40
应交税费 -45,118,896.90 -0.28 -98,682,310.99 -0.68 -54.28
应付利息 42,686,630.14 0.27 14,292,998.29 0.1 198.65
其他应付款 162,336,210.71 1.02 105,231,313.23 0.73 54.27
其他流动负债 1,306,231,514.06 8.21 401,544,000.04 2.77 225.30
长期借款 49,000,000.00 0.31 570,000,000.00 3.94 -91.40
资本公积 155,535,667.46 0.98 106,813,153.96 0.74 45.61
交易性金融资产：主要系公司本年股票和基金投资增加所致；
应收票据：主要系子公司辽宁成大钢铁贸易有限公司业务规模扩大，收取票据增
加所致；
应收账款：主要系子公司辽宁成大钢铁贸易有限公司业务规模扩大及子公司辽宁
成大生物股份有限公司应收账款增长所致；
固定资产：主要系子公司吉林成大弘晟能源有限公司工程完工转为固定资产所
致；
工程物资：主要系子公司吉林成大弘晟能源有限公司工程基本完工，工程物资需
求减少所致；
商誉：主要系子公司辽宁成大方圆医药连锁有限公司以 6,800 万元价格收购辽宁
百盛新药特药连锁有限公司 76 家门店，收购价格与收购门店资产的差额确认为商誉
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6,709.54 万元；
长期待摊费用：主要系子公司吉林成大弘晟能源有限公司预提沉陷补偿费所致；
递延所得税资产：主要系子公司计提存货跌价准备及按账龄计提坏账准备增加导
致可抵扣暂时性差异增加所致；
短期借款：主要系银行短期借款增加所致；
应付票据：主要系公司减少票据结算所致；
预收款项：主要系子公司辽宁成大钢铁贸易有限公司本年预收账款结转销售收入
所致；
应交税费：主要系子公司成大钢铁贸易有限公司本年销售增长所致；
应付利息：主要系本公司发行短期融资券计提利息所致；
其他应付款：主要系子公司收取客户保证金增加所致；
其他流动负债：主要系公司发行短期融资券所致；
长期借款：主要系公司偿还长期借款所致；
资本公积：主要系公司联营企业广发证券股份有限公司其他权益变动及公司购买
少数股东股权所致。
3.1.4 投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
单位:万元 币种:人民币
报告期内投资额 83,550. 61
投资额增减变动数 76,575.61
上年同期投资额 6,975.00
投资额增减幅度(%) 1,097.85
被投资的公司情况：
占被投资公司
被投资的公司名称 主要经营活动
权益的比例(%)
辽宁成大贸易发展有限公司 国内外大宗商品贸易 88
辽宁成大国际贸易有限公司 国内外纺织品贸易 80.25
辽宁成大钢铁贸易有限公司 钢铁贸易 90
沈阳成大弘晟能源研究院有限公
油母页岩能源技术研究、技术转让 51
司
吉林成大弘晟能源有限公司 油页岩开采、油页岩炼油及尾气发电 100
青海成大能源有限公司 油页岩综合开发利用，矿石购销 60
辽宁成大佳园商业连锁有限公司 化肥连锁销售 93.82
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辽宁成大股份有限公司 2012 年年度报告摘要
食品、农副产品、日用百货、针纺织品、
沈阳家乐福商业有限公司 35
家用电器、珠宝首饰等商品的零售
食品、农副产品、日用百货、针纺织品、
哈尔滨家乐福超市有限公司 17
家用电器、珠宝首饰等商品的零售
(1)证券投资情况
占期末
序 证券 最初投资金额 持有数量 期末账面价值 证券总 报告期损益
证券品种 证券简称
号 代码 （元） （股） （元） 投资比 （元）
例（％）
1 开放式基金 370021 分红添利 9,000,000.00 8,999,180 9,179,163.60 49.36 179,163.60
2 开放式基金 420106 大弘货币 8,000,000.00 8,121,336.56 8,121,336.56 43.67 121,336.56
3 深A 002329 皇氏乳业 1,963,751.54 94,504 885,502.48 4.76 -1,068,798.66
4 开放式基金 AA0009 央视 50 平 300,000.00 297,175.5 312,925.80 1.68 12,925.80
5 开放式基金 050024 博时上证 100,000.00 99,065.9 88,178.56 0.47 -11,821.44
6 开放式基金 530002 建信货币 10,000.00 10,207.87 10,207.87 0.05 207.87
报告期已出售证券投资损益 / / / / 1,121,043.83
合计 19,373,751.54 / 18,597,314.87 100 354,057.56
(2)持有其他上市公司股权情况
单位:元 币种:人民币
占该公
会计
证券 证券 司股权 报告期所有者权 股份
最初投资成本 期末账面价值 报告期损益 核算
代码 简称 比例 益变动 来源
科目
（％）
广发证
长期
券股份 收购
000776 490,323,905.99 21.12 6,979,879,806.47 462,835,670.01 148,251,717.21 股权
有限公 股权
投资
司
合计 490,323,905.99 / 6,979,879,806.47 462,835,670.01 148,251,717.21 / /
(3)买卖其他上市公司股份的情况
期初股份 报告期买入 使用的资金数 报告期卖出 期末股份数量 产生的投资
股份名称
数量（股） 股份数量（股） 量（元） 股份数量（股） （股） 收益（元）
皇氏乳业 169,204.00 50,000.00 4,783,430.00 124,700.00 94,504.00 -218,567.80
海通证券 950,000.00 8,805,543.09 950,000.00 42,789.83
达钢路机 40,000.00 720,410.39 40,000.00 -52,719.41
碧水源 189,000.00 6,096,305.45 189,000.00 211,454.37
基金 963,633.20 17,526,965.83 18,310,000.00 963,633.20 17,526,965.83 340,673.26
广发基金 50,000,000.00 50,000,000.00 50,000,000.00 30,427.31
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辽宁成大股份有限公司 2012 年年度报告摘要
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1)委托理财情况
本年度公司无委托理财事项。
(2)委托贷款情况
本年度公司无委托贷款事项。
3、募集金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
4、主要子公司、参股公司分析
(1)主要子公司的经营情况及业绩
单位：元 币种:人民币
序 业务
公司名称 注册资本 资产规模 净资产 净利润
号 性质
成大方圆医药连 医药连
1 230,000,000.00 873,333,245.13 405,730,329.09 33,520,050.44
锁投资有限公司 锁销售
辽宁成大生物股 生物制
2 360,000,000.00 1,815,172,522.77 1,544,826,179.97 495,804,276.39
份有限公司 药
辽宁成大钢铁贸 国内外
3 100,000,000.00 1,613,003,505.14 121,566,374.41 15,821,215.27
易有限公司 贸易
辽宁成大贸易发 国内外
4 100,000,000.00 531,602,292.32 128,352,465.78 1,546,221.62
展有限公司 贸易
辽宁成大国际贸 国内外
5 60,000,000.00 152,672,510.63 77,443,940.42 18,209,927.14
易有限公司 贸易
成大弘晟能源有 能源开
6 900,000,000.00 2,490,849,616.16 550,780,118.36 -186,323,173.38
限公司 发
新疆宝明矿业有 能源开
7 155,000,000.00 978,080,172.17 106,456,945.92 -22,863,807.59
限公司 发
(2)本年度取得和处置子公司的情况
为进一步实现在能源行业的发展目标，公司需加大力度获取优势资源，因此 2012
年新增子公司青海成大能源有限公司，该公司注册资本 1 亿元，系本公司直接投资新
设成立，首次出资 1,800 万元,持股 60%。该公司于 2012 年 12 月纳入合并范围，未对
公司本年经营业绩产生影响。
因成大生物进行战略调整，放弃保健品行业，集中做好疫苗业务，2012 年处置子
公司辽宁成大保健食品有限公司，该公司注册资本 5,000 万元，系子公司辽宁成大生
物股份有限公司直接投资 3,500 万元，占其注册资本的 70%，于 2012 年 1 月份将所持
股权全部出售，取得投资转让收益 2,876,313.56 元。
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辽宁成大股份有限公司 2012 年年度报告摘要
(3)单个子公司的净利润或单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到 10%以上
的
单位：元 币种:人民币
序
公司名称 收入 营业利润 净利润
号
1 广发证券股份有限公司 6,971,380,329.07 2,703,039,056.30 2,190,339,187.64
辽宁成大生物股份有限
2 984,514,759.71 575,000,656.26 495,804,276.39
公司
3 成大弘晟能源有限公司 279,788,849.92 -180,854,040.80 -186,323,173.38
(4)子公司或参股公司的经营业绩与上一年度报告期内相比变动在 30%以上，且对公
司合并经营业绩造成重大影响的
子公司成大弘晟能源有限公司本年净利润-1.86 亿元，主要原因为该公司 2012
年度第 1、4 组干馏炉实现稳定运行，但 2012 年 10 月份才完成第 3 组加热炉改造，
第 2 组加热炉尚未进行改造，因此导致全年产量未达到设计产量。
(5)子公司或参股公司的经营业绩未出现大幅波动，但其资产方面或其他主要财务指
标与上年度相比变动在 30%以上
子公司新疆宝明矿业有限公司资产总额同比增长 505%，主要原因为该公司 2012
年度处于建设期间，本期固定资产投资同比增长所致。
5、非募集资金项目情况
单位:元 币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 本年度投入金额 累计实际投入金额 项目收益情况
吉林成大弘晟
1,000,000,000.00 未完成 404,000,000.00 2,840,000,000.00 -186,323,173.38
能源有限公司
合计 1,000,000,000.00 / 404,000,000.00 2,840,000,000.00 /
2012 年度，吉林成大弘晟能源有限公司将 6 亿元股东贷款转增注册资本，至此成
大弘晟注册资本增加至 9 亿元。桦甸油页岩综合项目根据实际进展情况，现已投资约
人民币 28.4 亿元，除成大弘晟注册资本 9 亿元外，其他资金由成大弘晟向银行贷款
及本公司向成大弘晟提供股东贷款解决。
3.2 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
（一）行业竞争格局和发展趋势
生物制药：在该领域成大生物目前聚焦于人用疫苗市场。人用疫苗行业总体上处
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辽宁成大股份有限公司 2012 年年度报告摘要
于快速发展阶段，外资跨国公司、中生集团和国内其他企业形成三足鼎立的竞争格局；
但近百亿的市场规模在资本的追逐下，竞争格局面临调整，人才、技术、市场的竞争
日趋激烈。在人用狂犬病疫苗产品领域，成大生物目前处于市场龙头地位，虽然竞争
对手正在快速跟进，市场竞争会日趋白热化，公司的市场份额会面临很大的冲击与威
胁，但是凭借成大生物产品技术指标和品牌知名度，成大生物在人用狂犬病疫苗领域
的龙头地位将得以保持。在人用乙脑疫苗市场上，成大生物在二类疫苗的高端市场地
位已经确立。
国家已将生物医药产业列为战略新兴产业，疫苗产业是其中重要的领域之一；行
业整体趋势看好。产业政策、市场竞争和资本运作将加速我国人用疫苗产业的转型与
升级，产业发展的主要动力来自研发与并购，但高投入、高风险和高收益三者并存。
医药连锁零售：行业正处于成长阶段后期，国家财政支出向民生倾斜、全民医保
覆盖、人口老龄化等因素将为药品需求增长提供直接动力。
近年来，医药连锁零售行业出现门店数量增加、销售收入增长乏力、利润微薄的
现象；同质化市场竞争过度、租金成本人工成本上升和医改政策的不确定性是连锁药
店面临的巨大挑战。
当前，医药连锁零售行业处于转型升级的关键时期。政策层面，医药分业蕴藏重
大产业机会；产业层面，集中度会提高，竞争会升级；企业层面，产品多元化、服务
专业化、电商化、品牌化和集约化将成为发展方向。
能源开发：2012 年中国原油对外依存度达到 57%。未来若干年，中国对能源的总
需求仍会保持增长。中国经济的转型、煤化工的发展、新能源的开发以及美国页岩气
的开发利用等因素会抑制油价上涨。因此能源价格总体将维持较为平稳的态势。
国内外贸易：
纺织服装出口贸易：发展中国家凭借劳动力成本、资源、贸易环境、货币汇率等
比较优势，在中低端市场展开激烈竞争。到 2015 年，纺织服装行业出口总额将达到
3000 亿美元，年均增长 7.5%。
大宗商品贸易：公司大宗商品贸易目前以钢铁贸易为主。中国钢铁行业的产能严
重过剩，市场严重供大于求整个行业微利的局面难以从根本改变；钢铁生产企业仍处
于转型升级和重组整合的发展阶段。
公司发展战略
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辽宁成大股份有限公司 2012 年年度报告摘要
以科学发展观统领全局，实行产业有限多元化。致力于商贸流通、生物制药、能
源开发、金融服务四个经营领域发展。强化资源配置功能，推动内部资源共享、价值
链协同和团队协作。在各个经营领域内，实行专业化。打造行业地位突出、影响力显
著、竞争力强劲的一流专业化企业。
能源开发战略：
将能源开发打造成为核心业务，近期内将以油页岩作为能源开发的重点，做好桦
甸项目和新疆项目建设，力争成为国内油页岩行业的领军企业。围绕资源、技术、人
才、经验和规模打造公司核心能力。积极扩大优质油页岩资源的储备；持续创新，不
断进行工艺技术的改进和研发；汇聚人才，开放引进行业中最优秀的专业人员；科学
管理，尊重行业发展规律并充分总结利用实践中积累的宝贵经验。并以全球化眼光，
适当时机进入其他非常规能源领域，布局常规油气资源。
成大方圆发展战略：
聚焦药品流通行业，以零售业务为核心业务，以批发业务为补充业务。
从产品、区域、渠道和客户四个方面推进商业模式转型，积极推进网上药店业务，
探索中医药馆和药妆店等新型业态，拓展未来成长空间。
围绕品类管理优化供应链实现成本领先，围绕客类管理提供差异化服务实现客户
满意，贯彻实施总成本领先和差异化竞争战略。
通过资本经营和产业经营并重，实现外埠区域市场突破和商业模式转型，为走向
全国奠定基础。
成大生物发展战略：
近期聚焦疫苗行业，巩固中国疫苗产业的第一集团企业地位，远期实行相关多元
化发展策略，成为中国生物制药产业的第一集团企业。
人用疫苗：核心业务，积极拓展国际国内两个市场，加大投资和研发力度，通过
多种方式快速上市新产品，确立和巩固行业领先者地位。
动物疫苗：重要业务，稳步推进。
纺织品服装出口发展战略：
做供应链的组织者和管理者。努力培养专业化的人才队伍，通过高效的业务团队
和科学的业务流程，进一步延伸和强化服务功能，为客户提供满意的商品和服务，实
现效益和规模的稳定增长。
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辽宁成大股份有限公司 2012 年年度报告摘要
大宗商品贸易发展战略：
做供应链管理者。提倡团队协作和业务创新。充分发挥成大的品牌、资源优势，
整合、开发具有一定社会影响力的大宗业务。经过几年努力，使其成为能与成大整体
发展相匹配的专业贸易公司，实现规模和效益的快速增长。
(二)经营计划
全力以赴推进能源开发项目；着力提高运营质量，促进利润增长；进一步拓展经
营规模，扩大行业影响力；致力于技术创新和经营模式转型升级，实现可持续发展。
1、生物制药：坚持品牌营销策略，重点抓好营销工作，全力以赴保持人用狂犬
病疫苗的市场龙头地位。强化质量意识，保持"成大速达"和"成大利宝"的产品质量优
势；继续做好其它人用疫苗车间的 GMP 认证工作；做好兽用疫苗车间的 GMP 认证工作
和市场开发计划，为动物疫苗发展打好基础。
2、商贸流通：
（1）医药连锁：围绕打造核心能力，重视提升药学服务水平。继续提升运营质
量，持续推动品类管理、配送制和集中采购，进一步降低采购成本。通过提升库存周
转率和应收账款周转率，提高资金使用效率。不断提高网络拓展能力，以兼并收购为
主要手段，扎实有序推进门店网络建设。继续推进经营模式创新，继续探索网上药店、
中医药馆及药妆店等经营模式。通过 GSP 认证，不断提升管理水平。
（2）国内外贸易：采取强有力措施，调整客户结构，优化业务模式，提高运营
效率，实现规范经营，为成为供应链的组织者和管理者夯实基础。继续探索新盈利模
式，努力提高盈利能力。
切实推进大客户战略，充分利用辽宁成大的品牌、资金优势，寻求与有实力、有
良好发展前景的优质企业结成长期战略合作伙伴，进一步做大销售规模。
（3）商业投资：重点关注家乐福门店网络优化和新店选址工作，加强对其运营
质量和公共关系管理的跟踪；积极推进与家乐福中国区采购中心的合作。
3、能源开发：
（1）新疆宝明：全面完成新疆宝明油页岩综合开发利用一期项目的首期工程建
设和生产系统调试，年底前力争实现成功试车及稳产。进一步做好各项管理工作，努
力降低投资成本；围绕着由建设期向生产经营期转变，加快建立生产、销售、安全等
管理体系；加快权证办理进程，尽快完成采矿权和土地使用权的办理；积极推进吴家
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辽宁成大股份有限公司 2012 年年度报告摘要
湾、木塔寺、白杨河三个矿区的资源获取工作，完成吴家湾矿区的勘探报告及开发方
案，完成木塔寺矿区的勘探工作，启动白杨河矿区的勘探工作。
（2）成大弘晟：以提升经济效益为目标，做好目标管理和技术改造工作。健全
目标管理体系，切实降低吨矿吨油成本；加强采矿管理，提高采矿能力和原矿质量；
继续推进技改工作，进一步提升油厂干馏系统的处理量和油收率。
4、金融服务：密切跟踪广发证券的年度经营计划，并将投资收益作为关注重点；
推进与广发证券并购业务部门和行业研究部门的合作，为公司开展相关业务提供支
持。
(三)因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
公司新疆油页岩综合开发利用一期项目预计投入 43.4 亿元，截至 2012 年末已投
入 6.66 亿元，余下资金投入计划在未来几年内完成。公司将根据工程建设进度，合
理安排资金使用计划。资金来源为自有资金和外部融资。公司计划采用多种融资方式
进行融资，包括但不限于银行借款、发行债券、条件具备时股权融资等，为公司新疆
项目提供资金保障并降低资金成本。
(四)可能面对的风险
1、宏观经济风险：世界经济处于深度调整期，国内经济增长低于预期。宏观经
济的低迷为公司经营目标的实现带来不确定性。
对策：公司在经济增速放缓的趋势下，继续采取稳健的经营策略，通过加强行业
演变趋势的预判和精细化管理，克服经济大幅波动带来的负面影响，着力提高运营质
量。
2、财务风险：公司能源开发投资需求和国内外贸易营运资金需求增加，对公司
资金筹措和保持合理资产负债比率提出更高要求，存在一定的财务风险。
对策：保持合理资产负债率，通过进一步细化经营计划，精心合理安排资金使用
计划；采用银行借款、发行债券及短期融资券、贸易融资、股权融资等多种融资方式，
保证资金需求并降低资金成本。
3、能源项目主要风险
市场风险：油品价格大幅波动，产品不能实现预期销售价格。
对策：加强油品供需分析研究；适当与用户签订产品长期销售合同，锁定产品的
市场风险。
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辽宁成大股份有限公司 2012 年年度报告摘要
4、生物制药板块：新竞争者陆续加入，行业竞争更加激烈，面临一定的市场竞争
风险。
对策：近期加强营销工作，确保在细分市场的龙头地位；中长期要通过科学的研
发规划，大力推动技术创新，通过自主研发和兼并收购的结合，加快拓宽产品线。
5、大宗商品贸易主要风险：受需求疲软的影响，大宗商品贸易面临市场价格波
动风险以及客户信用风险。
对策：进一步优化客户结构，开发培育大客户；加强客户信用评级管理工作并进
行动态跟踪；加强行业供求关系分析研究。
6、医药连锁零售主要风险：医改政策存在较大的不确定性；药店执业药师配备
上的规定要求和全行业的现状严重脱离，抑制行业发展。
对策：加大大健康系列产品销售；通过行业协会呼吁政府关注连锁药店的发展，
放宽相应的规定或延缓执行；调整内部薪酬体系鼓励员工获取执业药师资格并吸引外
部专业人才加入。
四、 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体
说明。
(1) 与前一报告期相比，本报告期合并财务报表范围新增一家控股子公司，具体
变化如下：
本报告期新增青海成大能源有限公司，注册资本 1 亿元，该公司系本公司直接投
资新设成立，首次出资 1,800 万元,持股 60%，于 2012 年 12 月纳入合并范围。
(2) 与前一报告期相比，本报告期合并财务报表范围减少一家控股子公司，具体
变化如下：
本报告期合并范围减少辽宁成大保健食品有限公司，注册资本 5,000 万元，该公
司系子公司直接投资 3,500 万元，占其注册资本的 70%，于 2012 年 1 月份将所持股权
全部出售。
董事长：尚书志
辽宁成大股份有限公司
2013 年 4 月 22 日
18
