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公司公告

水井坊:2014年年度报告摘要2015-04-30  

						公司代码:600779                                                        公司简称:水井坊




                            四川水井坊股份有限公司
                                2014 年年度报告摘要


一 重要提示



1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文,投资者欲了解详细内容,应当仔细阅读同时刊载于上海

       证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。


1.2 公司简介


                                    公司股票简况
      股票种类       股票上市交易所   股票简称               股票代码      变更前股票简称
A股                上海证券交易所 水井坊                 600779          四川制药、 全兴
                                                                         股份

       联系人和联系方式                 董事会秘书                    证券事务代表
             姓名               张宗俊                         田冀东
             电话               (028)86252847                  (028)86252847
             传真               (028)86695460                  (028)86695460
           电子信箱             dongshiban@swellfun.com        dongshiban@swellfun.com




二 主要财务数据和股东情况



2.1 公司主要财务数据


                                                                     单位:元 币种:人民币
                                                         本期末比上年同
                     2014年末           2013年末                              2012年末
                                                         期末增减(%)
总资产             1,622,153,138.66   2,061,574,889.79             -21.31 2,652,213,736.87
归属于上市公       1,205,933,667.88   1,624,407,443.79             -25.76 1,890,343,694.15
司股东的净资
产
                                                              本期比上年同期
                        2014年               2013年                                       2012年
                                                                  增减(%)
经营活动产生          -105,887,184.06      -440,726,117.63                            62,583,789.25
的现金流量净
额
营业收入               364,868,507.97       485,746,327.97            -24.88        1,636,186,148.33
归属于上市公          -418,473,775.91      -153,570,739.82                            337,729,596.80
司股东的净利
润
归属于上市公          -429,821,229.84     -248,993,890.93                            329,207,996.10
司股东的扣除
非经常性损益
的净利润
加权平均净资                  -29.57                -8.79     减少20.79个百分                   19.00
产收益率(%                                                                点
)
基本每股收益                 -0.8566               -0.3143                                    0.6913
(元/股)
稀释每股收益                 -0.8566               -0.3143                                    0.6913
(元/股)



2.2    截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东(或无限售条件股东)持股情况

      表


                                                                                             单位: 股
截止报告期末股东总数(户)                                                                    64,306
年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数(户)                                                53,631
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数(户)
年度报告披露日前第五个交易日末表决权恢复的优先股股东总
数(户)
                                        前 10 名股东持股情况
                                                                   持有有限售
                              股东性     持股比        持股                          质押或冻结的股
           股东名称                                                条件的股份
                                质       例(%)         数量                              份数量
                                                                     数量
四川成都水井坊集团有限        境内非       39.71    193,996,444    193,222,186       无
公司                          国有法
                              人
蒋宏业                        境内自        0.74      3,600,000                 0    未知
                              然人
杨勤                          境内自        0.63      3,091,300                 0    未知
                              然人
周启增                        境内自        0.59      2,867,300                 0    未知
                              然人
富达基金(香港)有限公司        未知          0.55      2,671,005                 0    未知
-客户资金
法国巴黎投资管理亚洲有     未知          0.38     1,835,500               0    未知
限公司-BNP PARIBAS
FLEXI III
成都市金牛国鑫粮油购销     未知          0.34     1,655,626               0    未知
有限责任公司
法国巴黎银行-自有资金     未知          0.27     1,333,022               0    未知
彭晶                       境内自        0.27     1,308,300               0    未知
                           然人
中国光大银行股份有限公     未知          0.26     1,268,335               0    未知
司-光大保德信量化核心
证券投资基金
上述股东关联关系或一致行动的说        公司第一大股东四川成都水井坊集团有限公司与上述其余
明                                    股东之间不存在关联关系,也不属于《上市公司股东持股
                                      变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。      公司
                                      未知上述其余股东之间是否存在关联关系,也未知是否属
                                      于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一
                                      致行动人。
表决权恢复的优先股股东及持股数        不适用。
量的说明



2.3    截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表
                                                                                        单位:股
截止报告期末优先股股东总数(户)
年度报告披露日前五个交易日末的优先股股东总
数(户)
                                  前 10 名优先股股东持股情况

                                                                               质押或冻结情况
                    股东    报告期内股份增减变    持股比       持股   所持股
      股东名称                                                                 股份状
                    性质            动            例(%)        数量   份类别              数量
                                                                                 态


前十名优先股股东之间,上
述股东与前十名普通股股
东之间存在关联关系或属
于一致行动人情况说明
2.4 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
三 管理层讨论与分析


董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
     本公司属"酒、饮料和精制茶"制造业,主营酒类产品的生产和销售。目前,公司生产的白酒
类产品主要有元明清水井坊、公元十三水井坊、晶狮装水井坊、梅兰竹菊水井坊、风雅颂水井坊、
水井坊菁翠、水井坊典藏、水井坊井台装、水井坊鸿运装、水井坊金典装、水井坊臻酿八号、水
井坊艺术大师酒系列、往事、琼坛世家、小水井、天号陈系列等品种。
     2014 年,公司实现营业收入 364,868,507.97 元,实现营业利润-307,447,878.46 元,实现净利
润(归属于母公司)-418,473,775.91 元,分别较 2013 年减少了 25%、100%、172%。公司 2014 年
度形成较大亏损,主要原因如下:(1)宏观经济环境对白酒行业的不利影响仍在持续,各种限制
性政策对白酒的销售抑制依然明显,公司生产经营受到较大冲击。(2)根据宏观经济形势及白酒
行业发展趋势,公司对邛崃项目进行了战略收缩,2014 年对邛崃项目计提了减值准备约 5700 万。
(3)根据公司未来经营策略,公司最近几年将继续加大在广告宣传及品牌建设方面的投入,结合
中国《企业所得税法》及中国《企业会计准则》相关规定预计使用前期递延所得税资产的可能性
较低。经过公司谨慎评估,公司根据《企业会计准则》减计了相应递延所得税资产约 1.5 亿。(4)
为应对行业和市场的变化,合理控制管理成本,提高人员工作效率,公司开展了组织架构及人员
优化工作,形成较大的一次性费用支出约 2800 万。
     报告期内,公司所处白酒行业仍处于深度调整期,行业景气度依然低迷,市场整体疲软乏力。
随着白酒产品消费降档,中低端白酒市场竞争日趋激烈,高端白酒市场拓展遭遇到了前所未有的
阻力。面对白酒行业的“新常态”,公司积极寻求符合企业实际的管理新突破,努力探索适应行业
发展“新常态”的经营思路。一方面,继续提升公司治理水平和管理水平,进一步优化公司组织
架构和人员配置,合理、有效地降低各项费用成本。另一方面,不断加大改革创新的力度,尤其
是营销思路的创新和变革,进一步完善总代制,积极探索建立新的市场运营模式,因地制宜构建
多元化通路行销模式。同时,契合市场需求,不断完善水井坊产品体系,大力推动产品创新。上
述政策措施的落地执行,对公司稳定发展已产生较好的促进作用。2014 年下半年,公司营业收入
较 2013 年同期取得较大增长。2014 年末应收账款余额也较 2013 年同期出现大幅下降。2014 年,
公司各项成本费用得到有效控制,人员结构得到进一步优化,精益生产项目也取得了较好成绩,
公司整体生产经营情况目前已呈现出较为健康良好的发展势头。
     2014 年,公司在生产经营管理、市场品牌建设、海外市场拓展等方面主要开展了如下工作:

    (1)提升风险内控合规意识,积极推动企业相关工作有序运行
    报告期内,公司按照《企业内部控制基本规范》及相关文件的要求,确立了风险内控合规工
作具体目标,并组建了风险内控合规委员会。该委员会由总经理担任主席,每月召开例会,讨论
公司在风险管理、内控工作及合规工作中的重要议题,积极推动公司风险内控合规工作健康有序
运行。
    在风险内控合规委员会的指导下,公司成立了风险内控部,并由其牵头建立了以风险为导向
的公司内控管理体系。2014 年,风险内控部配合审计机构完成对公司内部控制有效性审计,协助
各职能部门建立相关缺陷整改行动计划。同时还协调组建了公司危机管理团队,开展《企业持续
运营计划》制定等工作,为公司创建具有竞争优势企业管理和运营环境奠定了较好基础。
    另外,公司合规工作也在有效推进。报告期内,公司完成关键合规政策如《商业行为准则》、
《营销守则》、《反不正当竞争与垄断》、《对外发言人制度》等的修订与持续宣贯;完成、完善了
KYBP(了解你的商业合作伙伴)、KYC(了解你的客户)专项尽职调查与流程控制,持续强化对公司
“业务合作伙伴”与“客户”的合规风险排查工作,使公司相关风险得到有效控制;作为公司合规文
化建设的重要一环,公司组织了 2014 年度“合规道德日”活动,有力提升了公司员工的“合规敏感
性”及“合规参与积极性”,员工合规意识得到进一步加强。

    (2)建立精益生产体系,不断推动生产工艺创新,努力提高生产管控水平
    报告期内,公司生产部门通过实施赛马机制、生产班组优化整合、阶段性生产总结、生产过
程数据管控、以成本控制为导向的绩效管理等措施,不断将“精益生产、精细管理、数据管控、
传承创新”的科学管理理念贯穿整个生产控制过程,使原酒产量、质量、出酒率、优酒率等指标
相比 2013 年均实现较大提升,吨酒生产成本进一步降低。
    在精益生产方面,2014 年公司积极推动产品定额梳理与测试、加强产品价值分析、建立能耗
数据库、推行 5S 可视化现场管理等精益生产项目,为生产系统制造成本下降奠定了坚实基础;在
库存管理方面,通过进一步优化库存结构,努力降低不可用和滞销品库存以促进公司现金流的高
效运转;在工艺创新方面,结合公司实际,修订完善了《水井坊原酒生产工艺和操作规程》,在此
规程的具体指导下,公司曲酒生产出酒率及优品率均有较大提升。

    (3)不断强化质量安全管理,进一步加大核心技术团队建设
      2014 年,公司紧紧围绕 “质安并重、客户至上、内外兼修、追求卓越” 的质量方针和“安全零
事故、质量零缺陷、环境零污染、客户零投诉”的质量目标,严格按照国家《食品安全法》和公司
内控合规的要求,在包装材料、原辅料、酒体和过程控制等方面进一步提升管控水平。报告期内,
根据食品安全相关要求,公司增加了原辅材料的检验项目,并优化了原辅材料检验流程,把部分
指标检验前移到供应商环节,提高了检验效率;2014 年 5 月公司顺利通过了质量管理体系、HACCP
体系的复审认证,通过该体系的有效运行,实现了公司产品质量持续稳定提升;同时,公司还对
质量管理体系、HACCP 体系相关文件进行了修订完善。修订了《产品召回流程》,制定了《客户投
诉处理流程》、《食品安全管理制度》,梳理了《食品防护计划书》,并确保各项制度流程在公司生
产运行中有效实施;另外公司还完成《地理标志产品 水井坊酒》国家标准的修订、《水井坊原浆
酒》企业标准制定工作。
      公司通过明确的质量标准,严格的质量把关,有效保证了公司产品质量的稳定和风格的典型
性。报告期内,在第十四届旧金山世界烈酒大赛(前身为"巴拿马万国博览会")上,水井坊臻酿
八号荣获酒体类银奖及最佳包装设计类铜奖两项殊荣。2014 年 7 月,水井坊臻酿八号又荣获中国
食品工业协会白酒专业委员会颁发的“2014 年度中国白酒国家评委感官质量奖”。同时,公司 52
度井台装水井坊酒亦荣获中国食品工业协会白酒专业委员会颁发的"2014 年度中国白酒酒体设计
奖"。
      公司十分重视核心技术团队建设,并不断加大对新生力量、潜力技术人才的培养,通过师带
徒、专业培训与考核等方式,进一步提升公司核心技术实力。报告期内,在中国轻工联合会和中
国酒业协会共同举办的首届“中国首席白酒品酒师颁证大会”上,公司赖登燡副总荣膺“中国首
席白酒品酒师”称号。2015 年 1 月 18 日,在中国食品工业协会白酒专业委员会主办的第二届中
国白酒科学技术大会上,公司赖登燡副总又荣获“中国白酒大师”称号。同时,公司林东总监亦荣
获“中国白酒工艺大师”称号。
    (4)创新品牌形象,充分借助有效路径,实现品牌精准传播
      品牌形象口号焕然一新,“水井坊第一坊”品牌地位得到进一步巩固。随着行业调整的深入,
传统的身份象征不再构成主流的购买驱动力,独特的品牌历史与文化成为了不可复制的竞争力。
2014 年 12 月,水井坊全面焕新的品牌电视广告与品牌口号在全国同步上线,以创新形式展示水
井坊独有的历史与文化,使“水井坊第一坊”的印象深入人心。
      保持重点市场媒体投放,巩固水井坊品牌影响力。2014 年,公司在河南、湖南、四川、江苏、
上海等地,通过人口密集区域的标志性户外大牌,高端消费者集中的机场广告,主要高速公路沿
途的单立柱广告,中心商务区的冷光屏、框架广告等多种媒体方式,围绕目标消费群体的生活路
径进行传播,将水井坊品牌信息渗透到各核心区域。12 月,公司全新品牌广告《大师篇》上线,
通过电视、影院以及视频网站进行推广,收到了较好的宣传效果,进一步巩固了品牌影响力。
    新媒体新打法,积极做好新媒体市场营销活动。目前,传统大众媒体平台的营销已不能完全
满足和适应目前市场情况,消费者更希望能够通过互动性强的平台了解品牌。2014 年中秋白酒销
售旺季前夕,公司在自有新媒体平台(微信、微博)推出了“穿月六百年”主题互动活动。此次活
动通过重新梳理与消费者沟通的主题“600 年共婵娟”,树立了水井坊在传承白酒技艺和文化的同
时保持与时俱进精神的品牌形象。最终吸引到近 20 万人次参与,微博、微信平台总覆盖超过 6
亿人次,效果显著。

    (5)不断丰富公司产品体系,积极践行营销创新战略
      进一步理顺水井坊产品线,努力满足消费者多元化需求。为契合不同消费者在不同场合的多
元化需求,水井坊对自有高端白酒重新规划,使不同价格档次的产品具有更清晰的价值体系和分
级。在产品线上,水井坊有针对超高端精英人士的元明清系列、艺术家酒、水井坊菁翠等产品,
有适合高端成功人士的水井坊典藏、水井坊井台和水井坊臻酿八号,有适用于婚寿宴请场合的
水井坊鸿运装以及纪念人生经典时刻的水井坊金典装。水井坊以清晰明确的产品规划,为消费
者多元需求提供了一系列高品质产品。
      联手高端品牌创新合作,瞄准高端圈层全面渗透。2014 年,公司通过完整的高端目标消费者
调研,联手各高端品牌创新合作,精准锁定高端圈层目标消费者,开展了米其林大师赛合作、京
城 5 大高尔夫会所联赛合作、胡润百富系列活动、超五星酒店合作。通过更精准的平台,为目标
消费者提供满足其个性化需求的专属产品,提升水井坊在高端圈层品牌美誉度,建立消费者品牌
忠诚度。
      跨界联姻艺术界,拓展水井坊产品营销渠道。2014 年 9 月,公司推出水井坊酒艺术臻酿方
力钧的酒《1997态》,公司借助方力钧先生在中国艺术界的影响力及其对酒的情结,锁定偏好文
化艺术的精英人群,创新艺术营销,再度深化品牌差异性。
      推出元明清水井坊,进一步强化品牌高端形象。经过逾 5 年的策划、研发,代表水井坊最顶
级酿造技艺的“水井坊元明清”系列产品于 2014 年 11 月正式发布上市。为配合其“臻古酌今,传
家耀世”的核心主题,公司在新媒体平台开展了“晒传家宝”互动活动,有力地促进了“水井坊元明
清”产品的推广,水井坊高端品牌形象也得到进一步升华。

    (6)及时调整营销运作思路,不断加大渠道创新力度
    面对白酒行业的新形势、新变化,自 2013 年底开始,公司即开始采用总代模式和扁平化模式
相结合的更灵活、更具针对性的商业运作模式。其中,总代模式是公司长期以来行之有效、成功
的商业模式,也是目前公司大多数省份市场正在采用的模式;扁平化模式是为了适应市场变化在
一些省份开拓的新模式。通过一年多的运行,这种复合模式已初现优势。今后,公司仍然会坚持
总代模式,同现有的、非常重要的总代合作伙伴紧密合作。同时也会着力提升现有扁平化地区的
业务表现,使不同的市场通路模式都能高效运作。另外,公司还会寻求和借鉴其他优秀的案例与
经验,寻找更多可能提升销售的机会点。
    报告期内,公司进一步加强了新兴渠道建设。一方面,积极拓展电商业务,成功与京东、天
猫、酒仙、苏宁、亚马逊等开启年度生意计划。针对电商平台,公司开发了专属产品,并紧紧抓
住年度重点活动努力提高公司产品网页的浏览率与转化率。2014 年“双十一”当日,公司电商平台
销售比 2013 年同期实现了两倍的增长。另一方面,随着高端白酒消费渠道由政务和与政务相关的
商务消费向民间商务及高端私人消费转移,公司进一步加强了高端私企消费市场的团购与定制业
务。

    (7)积极拓展国际市场销售渠道,进一步提升水井坊品牌海外市场影响力
    2014 年,影响力营销依然是公司国际市场拓展的主要策略。通过专注于在全球重点城市零售
渠道及餐饮渠道开展针对消费者品鉴活动,让消费者了解更多水井坊历史文化传承,感受中国高
尚生活元素的魅力,逐步吸引更多的消费者购买水井坊产品。通过扎实有效的品牌推广活动,水
井坊品牌的国际市场影响力进一步增强,水井坊产品市场销售也呈现出良好的发展态势:在美国,
公司产品已渗透进洛杉矶和拉斯维加斯的高档主流消费渠道客户;在澳大利亚和新西兰,公司“水
井坊鸿运装”已成功进入当地市场;在澳门地区,高端白酒市场整体遇冷,但水井坊 2014 年取得
逆市增长的好势头。
    目前,在免税市场方面,公司产品已在全球 26 个国家和地区进行销售,其中覆盖了 166 个
免税终端;在有税市场方面,公司产品也已进入全球 10 个国家和地区进行销售。


(一) 主营业务分析
1    利润表及现金流量表相关科目变动分析表
                                                                        单位:元   币种:人民币
                  科目                    本期数           上年同期数        变动比例(%)
营业收入                             364,868,507.97       485,746,327.97              -24.88
营业成本                             116,439,161.97       146,051,272.80              -20.28
销售费用                             259,228,977.12       366,433,714.62              -29.26
管理费用                             185,327,174.21       182,635,883.38                1.47
财务费用                              -1,608,191.06        -3,588,467.36               55.18
经营活动产生的现金流量净额          -105,887,184.06      -440,726,117.63               75.97
投资活动产生的现金流量净额           -28,831,647.17       139,772,330.54             -120.63
筹资活动产生的现金流量净额            -5,797,890.74       307,589,646.58             -101.88
研发支出                               6,771,729.17         6,927,689.60               -2.25
注:相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明见年报全文“第十一节财务会计报告 十六、补充资
料(四)公司主要会计报表项目的异常情况及原因的说明”。


2          收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析


    行业分类        项目    本期数(吨)         上年同期数(吨)           同比增减(%)
                   销售量           1,655                      3,596               -53.98
    酒类销售       生产量           2,645                      3,971               -33.38
                   库存量          23,935                     22,945                  4.32


(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
a.销售量下降原因主要系:本年度散酒销售较去年有较大减少;
b.生产量下降原因主要系:2014 年订单量下降导致生产量减少。
(3) 主要销售客户的情况
公司向前五名客户销售金额合计 14,125 万元,占公司全部营业收入的 38.71%。


3     成本
(1) 成本分析表
                                                                                       单位:元
                                         分行业情况
                                                                                 本期金
                                                                      上年同
                                         本期占                                  额较上
               成本构                                                 期占总                 情况
    分行业               本期金额        总成本     上年同期金额                 年同期
               成项目                                                 成本比                 说明
                                         比例(%)                                 变动比
                                                                      例(%)
                                                                                 例(%)
酒业                    112,976,335.11      97.03   138,441,608.93     94.79      -18.39
                                         分产品情况
                                                                                 本期金
                                                                      上年同
                                         本期占                                  额较上
               成本构                                                 期占总                 情况
    分产品               本期金额        总成本     上年同期金额                 年同期
               成项目                                                 成本比                 说明
                                         比例(%)                                 变动比
                                                                      例(%)
                                                                                 例(%)
中高档                  111,675,244.54      95.91   108,296,266.66     74.15       3.12
低档                      1,301,090.57       1.12     30,145,342.27    20.64      -95.68


        项目                  本年比率(%)                             上年比率(%)

直接人工                         13.97                                   14.66
直接材料                         74.91                                   74.58
制造费用                         11.11                                   10.76


(2) 主要供应商情况
公司向前五名供应商购进合计 4,891.29 万元,占公司本期采购总量的 42.73%


4     费用
    相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明见年报全文“第十一节         财务会计报告        十六、补
充资料(四)公司主要会计报表项目的异常情况及原因的说明”。


5     研发支出
(1) 研发支出情况表
                                                                                       单位:元
本期费用化研发支出                                                                  5,067,323.00
本期资本化研发支出                                                                  1,704,406.17
研发支出合计                                                                        6,771,729.17
研发支出总额占净资产比例(%)                                                                  0.56
           研发支出总额占营业收入比例(%)                                                    1.86


           (2) 情况说明
               公司研发支出主要根据公司发展战略及目标,围绕包装技术、产品开发、质量安全及生产
           工艺等方面开展工作,将研发成果应用生产经营中,有利于丰富和完善公司产品线,提高包装
           工艺及技术,提高产品质量安全,促进企业长期发展。


           6     现金流
                                                                                     单位:元
               现金流量表项目                  本期金额          上期金额       增减比例(%)    备注

销售商品、提供劳务收到的现金                  421,879,373.21   412,059,075.75          2.38

收到的税费返还                                    166,122.00     5,624,230.70        -97.05          1

收到其他与经营活动有关的现金                   10,552,872.35    60,534,004.80        -82.57          2

购买商品、接受劳务支付的现金                  117,244,878.33   134,274,736.82        -12.68

支付给职工以及为职工支付的现金                154,693,795.37   211,581,974.48        -26.89

支付的各项税费                                130,971,752.61   275,224,892.59        -52.41          3

支付其他与经营活动有关的现金                  135,575,125.31   297,861,824.99        -54.48          4

收回投资收到的现金                                               2,495,000.00       -100.00          5

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收
                                                1,729,382.13    17,343,152.30        -90.03          6
回的现金净额

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额                         223,201,821.79       -100.00          7

收到其他与投资活动有关的现金                                        50,000.00       -100.00          8
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支
                                               24,535,539.82    99,927,543.55        -75.45          9
付的现金
支付其他与投资活动有关的现金                    6,025,489.48     3,390,100.00         77.74          10

取得借款所收到的现金                            2,000,000.00   453,736,904.58        -99.56          11

收到其他与筹资活动有关的现金                    3,000,000.00                         100.00          12

偿还债务支付的现金                              2,000,000.00    26,980,000.00        -92.59          13

分配股利、利润或偿付利息支付的现金              8,797,890.74   118,974,192.44        -92.61          14

其中:子公司支付给少数股东的股利、利润          8,789,615.18                         100.00          15

支付其他与筹资活动有关的现金                                       193,065.56       -100.00          16


           备注 1:主要系本期收到的出口退税款减少所致;
           备注 2:主要系收到的政府补助金额减少所致
备注 3:主要系本年销售收入减少所造成各项税费减少所致;
备注 4:主要系本年支付的广告费、营销费用等较去年同期有较大程度的减少所致;
备注 5:主要系上年收回北京清源德丰的投资成本所致;
备注 6:主要系上年收到政府退回包装项目用地返回款所致;
备注 7:主要系上年子公司股权转让收到的款项所致;
备注 8:主要系本期邛崃在建工程项目暂停收到的履约保证金、投标保证金减少所致;
备注 9:主要系本期邛崃在建工程项目暂停减少投入所致;
备注 10:主要系本期邛崃在建工程项目暂停解除合同支付的赔偿款所致;
备注 11:主要系上年转让子公司股权过程中收到的金额较大所致;
备注 12:主要系本期收到的政府扶持款所致;
备注 13:主要系上年归还郫县国投的借款所致;
备注 14:主要系本年控股子公司兴千业清算注销所支付的现金,以及上年转让子公司股权所形成
的现金流支出较大所致;
备注 15:主要系本年控股子公司兴千业清算注销所支付给少数股东的现金所致;
备注 16:主要系上年发放流通股股利支付的手续费,本年未进行利润分配所致。


7      其他
(1)      发展战略和经营计划进展说明
    在 白 酒 行 业 日 趋 严 峻 的 市 场 环 境 和 竞 争 格 局 中 , 2014 年 公 司 实 现 主 营 业 务 收 入
361,066,319.54 元,较上年同期减少 25.39%;实现营业总成本 672,316,386.43 元,较上年同期减
少 12.31%%。2014 年公司实现主营业务收入及营业总成本情况与 2014 年初预计基本一致。


(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
                                                                                 单位:元      币种:人民币
                                          主营业务分行业情况
                                                                    营业收入比   营业成本比
                                                                                               毛利率比上
    分行业       营业收入            营业成本         毛利率(%)    上年增减     上年增减
                                                                                               年增减(%)
                                                                      (%)        (%)
酒业             360,196,319.36      112,976,335.11        68.63        -24.60       -18.39      减少 2.39
                                                                                                 个百分点
                                          主营业务分产品情况
                                                                    营业收入比   营业成本比
                                                                                               毛利率比上
    分产品       营业收入            营业成本         毛利率(%)    上年增减     上年增减
                                                                                               年增减(%)
                                                                      (%)        (%)
中高档酒         358,716,960.65      111,675,244.54        68.87        -16.15         3.12      减少 5.82
                                                                                                 个百分点
低档酒             1,479,358.71        1,301,090.57        12.05        -97.04       -95.68     减少 27.55
                                                                                                 个百分点
主营业务分行业和分产品情况的说明
低档酒毛利率下降的主要原因系上年列为低档酒中的散酒销售含有单价较高的大坛原浆酒,而本
年没有相关的销售。
           2、 主营业务分地区情况
                                                                                单位:元     币种:人民币
                       地区                       营业收入                营业收入比上年增减(%)
           省内                                         80,292,429.65                                   -35.74
           省外                                        245,834,616.51                                   -23.96
           出口                                         34,069,273.20                                    -4.67
           合计                                        360,196,319.36                                   -25.57
           主营业务分地区情况的说明
           本期各地区营业收入下降主要系市场环境仍然低迷,销售量减少所致。


           (三) 资产、负债情况分析
           1   资产负债情况分析表
                                                                                                   单位:元
                                    本期期末                                     本期期末金
                                                                上期期末数
                                    数占总资                                     额较上期期
  项目名称        本期期末数                   上期期末数       占总资产的                             备注
                                    产的比例                                     末变动比例
                                                                比例(%)
                                      (%)                                        (%)
货币资金          108,295,402.01        6.68   252,762,123.98           12.26          -57.16      1
应收票据           39,733,636.00        2.45    42,797,776.02            2.08              -7.16
应收账款           11,358,304.71        0.70   112,540,114.85            5.46          -89.91      2
预付款项            5,915,865.93        0.36    11,473,435.79            0.56          -48.44      3
其他应收款          7,385,336.23        0.46     2,780,511.30            0.14          165.61      4
存货              776,387,232.70       47.86   765,118,394.77           37.11              1.47
其他流动资产       29,469,481.74        1.82    35,081,773.55            1.70          -16.00
可供出售金融            5,000.00        0.00         5,000.00            0.00              0.00
资产
投资性房地产       27,294,911.03        1.68    28,618,214.66            1.39              -4.62
固定资产          490,191,902.09       30.22   518,349,545.37           25.14              -5.43
在建工程            1,007,090.35        0.06    42,929,558.68            2.08          -97.65      5
工程物资            2,881,138.28        0.18             0.00            0.00
无形资产           88,488,934.59        5.46   109,493,056.29            5.31          -19.18
长期待摊费用        7,586,916.53        0.47     6,052,154.33            0.29           25.36
递延所得税资       26,151,986.47        1.61   133,573,230.20            6.48          -80.42      6
产
应付票据           40,815,549.82        2.52     8,850,000.00            0.43          361.19      7
应付账款          103,872,604.55        6.40   187,391,477.00            9.09          -44.57      8
预收款项           57,491,397.18        3.54     9,552,598.78            0.46          501.84      9
应付职工薪酬       31,105,217.54        1.92    11,799,627.98            0.57          163.61      10
应交税费           24,072,391.59        1.48    36,159,453.67            1.75          -33.43      11
应付股利             900,306.45         0.06     1,972,437.55            0.10          -54.36      12
其他应付款         56,152,231.24        3.46    74,456,177.16            3.61          -24.58
其他流动负债        6,404,386.98        0.39     6,267,066.66            0.30              2.19
预付负债           17,463,782.75      1.08      11,406,297.00           0.55        53.11   13
其他非流动负       77,941,602.68      4.80      81,571,866.68           3.96        -4.45
债
           相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明见年报全文“第十一节    财务会计报告   十六、补充资
           料(四)公司主要会计报表项目的异常情况及原因的说明”。


           (四) 核心竞争力分析
           在激烈的市场竞争中,公司具备如下核心竞争优势:
           1.厚重的品牌历史文化优势
                20 世纪末,水井街酒坊遗址出土了烧酒作坊遗迹与大量文物,经科学鉴定,确认水井街酒坊
           遗址为代表中国古代科技发展成就的重要历史遗址,"是我国发现的古代酿酒作坊和酒肆的唯一实
           例",将水井坊的酿酒历史推至世界蒸馏酒史的源头。水井坊遗址是 1999 年"中国 10 大考古发现
           之一",被国家文物局誉为"中国白酒第一坊",经国务院批准列为全国重点文物保护单位,还当选
           为上海大世界基尼斯之最-"最古老的酿酒作坊",是不可复制的、极为珍贵的历史文化遗产和有极
           高利用价值的"活文物"。
           2.独特的地域环境优势
                公司所处成都平原属亚热带湿润气候区,这里冬无严寒,夏无酷暑,雨量充沛,气候湿润,
           特别利于窖池微生物群的富集与繁衍,经过 600 多年的升华,蕴育出独特的"水井坊一号菌"。加
           之地处岷江水系上游,为水井坊酒酿造提供了优质水源。这不可复制的天然大环境,为水井坊酒
           淡雅浓香的超然品质奠定了坚实基础。2001 年 12 月 11 日,国家质检总局正式批准并实施对成都
           "水井坊酒"实施原产地域保护,"水井坊酒"成为中国第一个获得"原产地域保护"的浓香型白酒。
           3.独一无二的酿酒工艺优势
                水井坊酒传统酿制技艺以老窖菌群为根本,采用泥窖固态发酵,精选优质多粮,工艺精湛深
           微,完美融合单、多粮酒风格,是浓香型白酒中淡雅流派的典型代表。2008 年 6 月,"水井坊酒
           传统酿造技艺"被列入首批国家 "非物质文化遗产"名录,并被国务院列入"世界文化遗产"预备名
           录。另外,公司还设有四川省名酒科研技术中心,独家拥有获得省级科技进步奖的"PGZ"酿酒专有
           技术,在酿酒生物发酵菌方面亦获得多项重大成果。
           4.过硬的产品质量优势
                公司始终坚持质量与食品安全第一的宗旨,以"安全第一零事故,质量第一零缺陷,顾客第一
           零投诉,环保第一零污染"为目标,贯彻"精益生产、精细管理、数据管控、传承创新"的方针,先
           后引入 6S 管理模式和精益生产方式,建立健全从原料采购到售后服务全过程可追踪追溯的质保体
           系,努力塑造健康、安全、理性饮酒新概念,确保出厂的每一瓶酒都符合标准。公司产品严格按
           照纯粮固态发酵白酒传统工艺生产,整个酿酒过程均不存在人为添加任何食品添加剂。公司对每
           批出厂产品实施严格自检、送检及风险监督监测,结果均符合食品安全相关国家标准。
                为确保酒体饮用安全,公司参照了国外先进标准,制定了比国家标准更严苛的内控标准,不
           仅提升了指标的精度,而且增加了卫生指标检测项目;水井坊每批次产品除按国家标准(地理标
           志产品 GB/T18624)严格检测外,还均按国际市场准入标准和食品安全要求送往苏格兰 TCE(欧洲
           技术中心)严格检测,水井坊产品是白酒业内率先执行国家标准和国际蒸馏酒标准的产品;2003
           年起,公司凡与酒体接触的包装(酒瓶、瓶盖)就已执行 FDA 食品安全认证;2008 年,公司产品
           开始按照美国包装材料法案 CONEG,执行国际化重金属检测标准;2010 年,公司率先在白酒行业
           建立了包材技术中心,对所有包材进行检测和质量控制;2012 年,公司国际标准灌装生产线落成
           并投产,使得水井坊的酒体和包材在检测技术、质量控制、安全保障等方面均实现了向国际标准
           的突破性迈进。
           5.规范的公司治理优势
    上市公司控股股东水井坊集团股权文化成熟,治理结构完善。控股股东通过向上市公司推选
相关人员出任董事等岗位,并切实履职,促进了上市公司股权文化、治理结构的日臻成熟。公司
董事会除下设四大专业委员会外,为促进公司规范运作,加强风险、内控管理,还设立了风险合
规内控委员会,建立了风险、合规、内控管理工作体系。良好的股权文化背景和科学完善的治理
结构保证公司不易出现系统性风险,为公司国际化、品牌国际化奠定了坚实的基础。
6.强大的实际控制人优势
    公司实际控制人帝亚吉欧是一家全球性的现代跨国公司,同时在伦敦证券交易所(代码 DGE)
及纽约证券交易所(代码 DEO)上市,作为世界领先的高端酒类公司,其在全球 180 多个国家和
地区都开展有酒类经营业务。自 2007 年以来,中外双方就逐步建立起良好的合作关系,取得了阶
段性的成果。2011 年,公司实际控制人变更为帝亚吉欧。2013 年,帝亚吉欧间接持有上市公司第
一大股东四川成都水井坊集团有限公司的股权比例达到 100%。随着合作的不断深入,必将为公司
在绩效管理、国际市场销售、质量控制、创新研发、营销管理、公司治理、风险管理、危机管理
等方面带来实质性的积极影响,进一步提高公司的综合竞争实力。
7.良好的公司声誉
    公司悠久的发展历史丰富了企业文化底蕴,作为唯一地处大都市的名酒企业,逐步形成了"
创新传承,弘扬文明,为人类精酿中国高尚生活"的公司使命和"诚信为本、务实创新"的企业精神,
坚持"创新、诚信、精进、当责、团队、激情、客户至上"的价值观,在长期的产业化实践中树立
了开明、稳健的运作风格和扶助公益、回报社会的大家风范,坚定了以现代文明、现代科技促进
历史文化遗产发扬光大,为民族复兴贡献自己力量的信念,从而得到社会各界的认同。


(五) 投资状况分析


1、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
本年度公司无委托理财事项。


(2) 委托贷款情况
本年度公司无委托贷款事项。


(3) 其他投资理财及衍生品投资情况
本年度公司无其他投资理财及衍生品投资情况
2、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
□ 适用√不适用


(2) 募集资金承诺项目情况
□ 适用 √不适用
(3) 募集资金变更项目情况
□ 适用 √不适用
      3、 主要子公司、参股公司分析
                                                                                  单位:万元      币种:人民币
                                      注册资     期末资产总        期末负债     期末净资     本期营业收        本期净利
     公司名称            业务性质
                                        本           额              总额       产总额         入总额            润
成都水井坊营销有限
                         销售         1000.00
公司                                                 18,784.97         91.67     18,693.30         929.53         580.05
成都江海贸易发展有
                         销售         1000.00
限公司                                               15,323.25     24,826.21     -9,502.96       17,387.54      -3,896.62
成都瑞锦商贸有限公
                         销售           500.00
司                                                   12,383.00     31,021.95    -18,638.95       20,113.35     -13,029.66
成都嘉源酒业营销有
                         销售         1000.00
限公司                                                1,111.39         17.49      1,093.89             63.13       41.74
成都蓉上坊营销有限
                         销售           500.00
公司                                                  9,487.33       6,740.54     2,746.79        5,465.67      -6,426.28
成都水井坊酒业有限       生产、销
                                      11821.21
公司                     售                          34,377.07     37,009.57     -2,632.50         840.00      -11,451.53
成都腾源酒业营销有
                         销售           500.00
限公司                                                1,779.56       4,005.53    -2,225.97        4,480.98      -1,873.69
四川水井坊酒类营销
                         销售         1000.00
有限公司                                               950.57            1.63       948.95                 -       -51.05



      4、 非募集资金项目情况
      √适用 □ 不适用
                                                                                       单位:元     币种:人民币
                                                            本年度投入金        累计实际投入       项目收益情
        项目名称           项目金额         项目进度
                                                                额                  金额               况
      新产品开发     2,283,130,000.00     一期一区已             7,159,511.17   469,905,529.13    无
      基地及技术                          转固,一期二
      改造项目(邛                        区暂停
      崃)


          合计       2,283,130,000.00            /               7,159,511.17   469,905,529.13            /
      非募集资金项目情况说明



      董事会关于公司未来发展的讨论与分析
      (一) 行业竞争格局和发展趋势
          1.当前中国经济正处在增长速度换档期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期“三期叠加”
      阶段,经济下行压力仍然较大,经济增长从高速转变为中高速已成为中国经济发展的新常态。在
      此背景下,消费在拉动经济增长中的作用将逐渐凸显,而作为与消费息息相关的产业,白酒行业
      将迎来新的发展机遇。
     2.随着人们生活水平的提高和社会文明程度的不断进步,消费者在饮酒习惯上也更趋于理智,
未来拥有品质优势的名优白酒包括高端产品将会有较大的发展空间。
     3.在行业进入深度调整期的背景下,高端白酒的销售由以前商家或终端能“买多少”转变为消
费者能“喝多少”,由以往卖方市场为主的产品推荐时代,转变为以消费者为主的买方经济时代,
消费者对市场的主导权日益上升。重品质、重品牌、重服务的竞争格局正在形成,让消费者感到
更舒心、更贴心的销售服务时代已经来临,服务创新将会与渠道创新、产品创新一样显的同等重
要。
     4.由于相关限制性政策的持续性,高端白酒消费渠道正在由政务和与政务相关的商务消费向
民间商务及高端私人消费转移,民间商务及高端私人消费市场将成为未来高端白酒竞争的 "主战
场"。
     5.在行业大背景不利的情况下,高端白酒市场竞争加剧。各个企业顺应形势,迅速调整思路,
集中优势资源主攻中低端市场,导致中低端市场竞争愈发惨烈。
     6.随着行业调整的深入,跨区域运营和收购兼并将增多,品牌加资本加文化将成为未来白酒
企业的核心竞争力,区域性中小品牌的生存空间将进一步被压缩。
     7.白酒行业的发展与国民经济发展、社会收入增加联系紧密,商务消费之外,居民收入的提
高也为白酒消费带来了潜在的市场,预计大众消费将成为今后白酒消费的主导力量。
     8.白酒行业已进入复合渠道竞争时代,酒店、商超、名烟名酒店等传统渠道等虽仍是白酒行
业的主要渠道类型,但由于传统渠道同质化严重以及消费者消费方式的变化,以电子商务、个性
化定制、品牌连锁、专卖店等为主导的新型渠道模式将呈现出快速增长的势头。
     9.近几年,由于业外资本的大量进入以及白酒企业过度扩张,白酒企业产能结构性过剩现象
凸显,供大于求的矛盾表现十分突出,白酒行业的调整仍将继续。
     10.随着行业环境和市场环境的变化,白酒行业将进入常态化的发展周期,产业增速放缓、
价格带下移、利润空间压缩、传统渠道与互联网渠道多种渠道并存、消费需求理性、个性化及多
样化消费需求增长等将成为白酒行业未来发展的新常态。


(二) 公司发展战略
    以目标消费者为中心,在稳定发展的基础上,实施重点突出的全面创新战略。人力资源优先
发展,打造一支精干、高效、富有战斗力、中外文化高度融合的管理团队和员工队伍。公司整体
盈利能力、资源控制力和抗风险能力明显提高,成为具有一定国际品牌影响力的中国白酒企业。


(三) 经营计划
    2015 年是公司极具挑战的一年。面对严峻的市场竞争环境,公司将紧紧围绕“战略创新、合
规运营、精耕市场、增收节支”的经营方针,以年度行动计划为指引,对内不断提升法人治理水平,
进一步加强合规内控风险管理,合理有效降低生产经营成本,适时处置公司非酒业资产,不断加
大改革创新特别是营销战略创新力度;对外进一步提升水井坊品牌知名度、美誉度和影响力,努
力保持价格体系稳定,积极关注电子商务等新渠道的发展,不断加大国际市场拓展步伐,力争实
现 2015 年公司扭亏为盈的经营目标。

    在生产经营管理方面,重新审视和修订公司发展战略及子战略,加强战略的执行,全面提升
公司治理水平和管理水平,逐步提高公司经济效益;精准识别公司内外部风险并及时制定解决方
案,不断改进、完善风险管理工具,持续更新并完善公司风险管理体系;全面提高员工合规敏感
性,进一步改善、优化公司合规工作流程,不断提升合规运转效率;合理、有效地降低生产经营
成本,使各项成本与公司业务规模相匹配;持续优化生产管理与数据管控,利用数据分析手段指
导生产、总结生产,将安全生产、精益生产、合规管理理念不断贯彻于生产过程中;切实利用精
益工具不断提升生产制造效率,在出酒率、优酒率以及成品酒包装一次性合格率等方面再上一个
新台阶;积极倡导“质安并重、客户至上、内外兼修、追求卓越”的质量方针,进一步增强公司员
工的质量与食品安全意识。严格执行世界级的行业标准,努力将水井坊品牌打造成符合国际质量
标准的知名品牌。
    在品牌建设方面,一是锁定高端精英群体,生动化输出品牌历史。公司将在全国重点市场开
展高端圈层品鉴会,瞄准高端白酒消费群体,将品牌历史文化予以生动化呈现,激发购买热情,
促进销售增长。二是创新服务营销模式,提升品牌忠诚度。公司将探索建立水井坊会员体系,通
过会员的社会影响力实现水井坊品牌在市场中的价值体现与价值增长。三是充分利用水井坊博物
馆的深厚文化内涵,逐步将博物馆打造成成都市的“文化驿站”,使博物馆成为水井坊品牌文化的
丰富载体和品牌文化推广阵地。同时,继续深化与各大旅行社合作,创建一流的旅游品牌,不断
扩大水井坊品牌的知名度与影响力。四是更加重视数字化媒体在品牌推广中的杠杆效应,通过有
价值的消费者互动将品牌文化、品牌精神渗透到消费者自有圈层中,以达成品牌价值的深度沟通。
    在市场销售方面,一是不断加强一线销售人员的力量,深植业绩导向文化,并持续在销售队
伍内部进行能力建设与人才培养计划。二是不断完善总代模式与扁平化模式相结合的市场运营模
式,进一步提高市场精耕细作的力度。三是进一步提高核心市场的专注度,集中优势资源做好重
点核心市场工作。四是因地制宜构建多元化通路行销模式,不断加大商超、大卖场销售执行力度。
同时,进一步加强电商平台等新渠道建设。五是通过推出专属定制酒和艺术大师系列酒等全新超
高端产品抢占超高端白酒市场。六是加大水井坊臻酿八号推广力度,努力实现臻酿八号在全国市
场的销售。七是不断强化公司“腰部”力量,适时推出顺应市场潮流的新兴中端品牌。八是科学
细分国际高端消费群体,有序推出创新产品,深入挖掘海外市场增长潜力。
    公司预计 2015 年实现主营业务收入 6.2 亿元,营业总成本 5.9 亿元。


(四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
    2015 年度公司资金需求主要为日常经营性资金,公司将加强费用管控,节省开支以保障日常
经营性资金需求。若有不足,将积极拓宽融资渠道,采用多种方式筹措资金以满足企业长期运营
资金所需。


(五) 可能面对的风险
     1.公司已连续两年亏损,如 2015 年不能实现扭亏为盈,公司股票将面临暂停上市的风险;
     2. 宏观经济环境对白酒行业的不利影响仍在持续,各种限制性政策对白酒尤其是高端白酒的
销售抑制作用仍在加强,高端白酒消费渠道将进一步变窄。目前公司高端酒销售占比较大,受影
响相对较深;
     3. 在高端白酒终端消费锐减的同时,高端强势品牌终端价格也在大幅下跌。为顺应市场变化,
2014 年公司相应下调了水井坊核心产品的出厂价格,公司产品的利润空间受到一定挤压;
     4. 在行业大背景不利的情况下,高端白酒市场竞争加剧,发力中低端市场成为行业普遍选择,
导致中低端市场竞争更加激烈。而公司中低端品牌基础又比较薄弱,在目前市场竞争中尚不占优
势。
     5. 公司营业成本主要构成要素为原材料、包装材料。由于原材料、包装材料价格由市场机制
决定,受市场变动影响较大。
     面对白酒行业的发展变化及公司的实际困难,公司将不断创新营销模式,积极开辟新市场、
新渠道,努力开发适销对路的新产品,适时淘汰过时产品,切实提升公司产品的市场竞争力。同
时,在精细化管理、成本费用管控、风险合规内控管理等方面持续发力,有效降低或消除各种风
险因素给公司带来的不利影响。



一、董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
(一) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
√适用 □ 不适用
公司董事会对该事项的意见
1.我们已收到毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)《四川水井坊股份有限公司 2014 年度财
务报表出具非标准审计意见的专项说明》,并知悉其保留意见,我们会谨慎采取相应措施履行相关
信息披露;
2.公司将与相关方持续协调沟通,按照相关法律法规,以事实为依据,采用相应措施,积极维护
公司权益。
3.提请广大投资者谨慎投资,注意投资风险。

公司监事会对该事项的意见
1.同意董事会意见。
2.我们希望董事会对所涉事项高度重视,与相关方持续协调沟通,按照相关法律法规规定,以事
实为依据,采取相应措施,积极维护公司权益,并及时履行相关信息披露义务。


(二) 董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明
√适用 □ 不适用
      1.会计政策变更的原因:
      国家财政部于 2014 年 1 月 26 日起相继颁布或修订了《企业会计准则第 2 号-长期股权投资》、
《企业会计准则第 9 号-职工薪酬》、《企业会计准则第 30 号-财务报表列报》、《企业会计准则第
33 号-合并财务报表》、《企业会计准则第 39 号-公允价值计量》、《企业会计准则第 40 号-合营安
排》和《企业会计准则第 41 号-在其他主体中权益的披露》等具体会计准则。根据财政部的要求,
新会计准则自 2014 年 7 月 1 日起在所有执行企业会计准则的企业范围内实施,本公司自 2014 年
7 月 1 日起执行上述七项新会计准则。
      2014 年 6 月 20 日财政部对《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》进行了修订,执行
企业会计准则的企业应当在 2014 年度以后期间的财务报告中按照本准则要求对金融工具进行列
报。
      2014 年 7 月 23 日财政部《关于修改<企业会计准则—基本准则>的决定》,自公布之日起施
行。
      2.变更前采用的会计政策:
      本次变更前公司执行财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则——基本准则》和 38
项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释公告以及其他相关规定。
      3.变更后采用的会计政策:
      本次变更后公司采用的会计政策为财政部在 2014 年 1 月 26 日起陆续发布的企业会计准则第
2 号、第 9 号、第 30 号、第 33 号、第 37 号、第 39 号、第 40 号、第 41 号等八项准则和 2014 年
7 月 23 日修改的《企业会计准则—基本准则》。其余未变更部分仍采用财政部在 2006 年 2 月 15
日颁布的相关准则及有关规定。
      4.会计政策变更具体情况及对公司的影响
      (1)执行《企业会计准则第 2 号-长期股权投资》的相关情况
    根据《财政部关于印发修订<企业会计准则第 2 号-长期股权投资>的通知》要求,公司将持
有的不具有控制、共同控制或重大影响且其在活跃市场中没有报价、公允价值不可计量的长期股
权投资,按《企业会计准则第 22 号——金融资产的确认和计量》处理,将该类权益性投资重分类
调整至“可供出售金融资产”进行计量。对上述会计政策变更采用追溯调整法进行调整。具体调
整事项如下:
                                                                       单位:人民币元


                            2014 年 12 月 31 日                2013 年 12 月 31 日

     调整内容                         可供出售金融资                     可供出售金融资
                      长期股权投资                       长期股权投资
                                            产                                 产

                          (+/-)                              (+/-)
                                            (+/-)                              (+/-)
本公司对北京清源德
峰投资管理有限公司
                          -5,000            5,000            -5,000            5,000
  5%的股权投资


        合计
                          -5,000            5,000            -5,000            5,000

     上述会计政策变更,仅对“可供出售金融资产”和“长期股权投资 ”两个报表项目金额产生
影响,对本公司 2013 年度经营成果和现金流量未产生影响。
     (2)执行《企业会计准则第 9 号——职工薪酬》、《企业会计准则第 30 号-财务报表列报》、
《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》,《企业会计准则第 39 号——公允价值计量》、《企业
会计准则第 40 号——合营安排》、《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》的相关
情况
     公司本次会计政策变更之前财务报表中关于职工薪酬、财务报表列报、合并财务报表、公允
价值计量、合营安排及与在其他主体中权益的相关业务及事项,自 2014 年 7 月 1 日起按上述准则
的规定进行核算与披露。由于新准则的实施而进行的会计政策变更不会对公司 2013 年度及本期经
营成果、现金流量金额产生影响,也无需进行追溯调整。


(三) 董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明
□ 适用 √不适用



二、利润分配或资本公积金转增预案
(一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况
     1、公司已按照《关于修改上市公司现金分红若干规定的决定-中国证券监督管理委员会令第
57 号》的有关规定并经 2009 年 4 月 23 日召开的公司 2008 年度股东大会审议通过修订了《公司
章程》,明确了现金分红政策:
     (1)公司可以进行中期现金分红;
     (2)公司每年将根据当期的经营情况和项目投资的资金需求计划,在充分考虑股东利益的基础
上正确处理公司的短期利益及长远发展的关系,确定合理的股利分配方案。公司最近三年以现金
方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。
     2、根据中国证监会证监发[2012]37 号文《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》
要求,并经 2012 年 8 月 28 日召开的七届董事会 2012 年第二次会议及 2013 年 4 月 17 日召开的
2012 年度股东大会审议通过,公司对《章程》进行了修订,明确了分红决策程序及机制、对分红
政策作出调整的具体条件及程序、利润分配形式、现金分红具体条件、发放股利条件、听取独立
董事及中小股东意见所采取的措施等。
     3、报告期内,公司严格按照中国证监会要求及本公司《章程》规定制定并经 2014 年 6 月 27
日召开的公司 2013 年度股东大会审议通过了《2013 年度利润分配或资本公积转增股本预案》,其
决策程序合规,独立董事尽职履责并发表了独立意见,且在实际执行中完全符合股东大会决议要
求。


(二) 报告期内盈利且母公司未分配利润为正,但未提出现金红利分配预案的,公司应当详细披露
     原因以及未分配利润的用途和使用计划
□ 适用√不适用


(1).公司近三年(含报告期)的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
                                                                     单位:元     币种:人民币
                                                                                   占合并报表
                        每 10 股                                分红年度合并报
           每 10 股送                                                              中归属于上
 分红                    派息数    每 10 股转 现金分红的数额    表中归属于上市
             红股数                                                                市公司股东
 年度                   (元)(含   增数(股)   (含税)        公司股东的净利
             (股)                                                                的净利润的
                           税)                                       润
                                                                                     比率(%)
2014 年                                                         -418,473,775.91
2013 年                                                         -153,570,739.82
2012 年                     2.30               112,365,510.54    337,729,596.80          33.27




四 涉及财务报告的相关事项



4.1 与上年度财务报告相比,会计政策、会计估计发生变化的,公司应当说明情况、原因及其影

    响。


1.会计政策变更的原因:
     国家财政部于 2014 年 1 月 26 日起相继颁布或修订了《企业会计准则第 2 号-长期股权投资》、
《企业会计准则第 9 号-职工薪酬》、《企业会计准则第 30 号-财务报表列报》、《企业会计准则第
33 号-合并财务报表》、《企业会计准则第 39 号-公允价值计量》、《企业会计准则第 40 号-合营安
排》和《企业会计准则第 41 号-在其他主体中权益的披露》等具体会计准则。根据财政部的要求,
新会计准则自 2014 年 7 月 1 日起在所有执行企业会计准则的企业范围内实施,本公司自 2014 年
7 月 1 日起执行上述七项新会计准则。
     2014 年 6 月 20 日财政部对《企业会计准则第 37 号—金融工具列报》进行了修订,执行
企业会计准则的企业应当在 2014 年度以后期间的财务报告中按照本准则要求对金融工具进行列
报。
    2014 年 7 月 23 日财政部《关于修改<企业会计准则—基本准则>的决定》,自公布之日起施
行。
2.变更前采用的会计政策:
     本次变更前公司执行财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则——基本准则》和 38
项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释公告以及其他相关规定。
3.变更后采用的会计政策:
     本次变更后公司采用的会计政策为财政部在 2014 年 1 月 26 日起陆续发布的企业会计准则第
2 号、第 9 号、第 30 号、第 33 号、第 37 号、第 39 号、第 40 号、第 41 号等八项准则和 2014 年
7 月 23 日修改的《企业会计准则—基本准则》。其余未变更部分仍采用财政部在 2006 年 2 月 15
日颁布的相关准则及有关规定。
4.会计政策变更具体情况及对公司的影响
(1)执行《企业会计准则第 2 号-长期股权投资》的相关情况
     根据《财政部关于印发修订<企业会计准则第 2 号-长期股权投资>的通知》要求,公司将持
有的不具有控制、共同控制或重大影响且其在活跃市场中没有报价、公允价值不可计量的长期股
权投资,按《企业会计准则第 22 号——金融资产的确认和计量》处理,将该类权益性投资重分类
调整至“可供出售金融资产”进行计量。对上述会计政策变更采用追溯调整法进行调整。具体调整
事项如下:
    单位:人民币元

                      2014 年 12 月 31 日                 2013 年 12 月 31 日
调整内容
                      长期股权投资      可供出售金融资    长期股权投资      可供出售金融资
                      (+/-)             产(+/-)           (+/-)             产(+/-)
本公司对北京清源德
峰投资管理有限公司    -5,000            5,000             -5,000            5,000
5%的股权投资

合计                  -5,000            5,000             -5,000            5,000

上述会计政策变更,仅对“可供出售金融资产”和“长期股权投资 ”两个报表项目金额产生影响,对
本公司 2013 年度经营成果和现金流量未产生影响。
(2)执行《企业会计准则第 9 号——职工薪酬》、《企业会计准则第 30 号-财务报表列报》、《企业
会计准则第 33 号——合并财务报表》,《企业会计准则第 39 号——公允价值计量》、《企业会计准
则第 40 号——合营安排》、《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》的相关情况
公司本次会计政策变更之前财务报表中关于职工薪酬、财务报表列报、合并财务报表、公允价值
计量、合营安排及与在其他主体中权益的相关业务及事项,自 2014 年 7 月 1 日起按上述准则的规
定进行核算与披露。由于新准则的实施而进行的会计政策变更不会对公司 2013 年度及本期经营成
果、现金流量金额产生影响,也无需进行追溯调整。


4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的,公司应当说明情况、更正金额、原因及其影

    响。
          4.3 与上年度财务报告相比,对财务报表合并范围发生变化的,公司应当作出具体说明。


          子公司情况


      子公司         主要经营              注册资本                     持股比例(%)             取得
                                 注册地                业务性质
        名称           地                  (万元)                   直接          间接        方式
成都水井坊营销有限   中国成都   中国成都       1,000   酒 类 销            100%            -   设立
公司                                                   售、计算
                                                       机软硬件
                                                       开发
成都江海贸易发展有   中国成都   中国成都       1,000   酒 类 销            100%            -   收购
限公司                                                 售、制作、
                                                       加工、咨
                                                       询
成都瑞锦商贸有限公   中国成都   中国成都         500   酒类销售            100%            -   设立
司
成都蓉上坊营销有限   中国邛崃   中国邛崃         500   酒类销售            100%            -   设立
公司
成都水井坊酒业有限   中国邛崃   中国邛崃   11,821.21   酒 类 生            100%            -   设立
公司                                                   产、销售
成都腾源酒业营销有   中国成都   中国成都         500   酒类销售            100%            -   设立
限公司
成都嘉源酒业营销有   中国成都   中国成都       1,000   酒类销售            100%            -   收购
限公司
四川水井坊酒类营销   中国成都   中国成都       1,000   酒类销售            100%            -   设立
有限公司


            (二) 合并范围发生变更的说明
                于 2014 年 1 月 9 日,本公司的子公司成都水井坊营销有限公司出资人民币 10,000,000.00 元
          设立登记全资子公司四川水井坊酒类营销有限公司。有关四川水井坊酒类营销有限公司的详细情
          况参见附注九、1。
                于 2014 年 6 月 4 日及 2014 年 9 月 4 日,本公司分别清算了子公司成都兴千业房地产开发有
          限公司和成都嘉峰商贸有限公司。
               上述变更导致 2014 年度合并范围较 2013 年度发生变化。


          4.4 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的,董事会、监事会应当对涉及事项作出

               说明。


          公司董事会对该事项的意见
          1.我们已收到毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)《四川水井坊股份有限公司 2014 年度财
          务报表出具非标准审计意见的专项说明》,并知悉其保留意见,我们会谨慎采取相应措施履行相关
          信息披露;
2.公司将与相关方持续协调沟通,按照相关法律法规,以事实为依据,采用相应措施,积极维护
公司权益。
3.提请广大投资者谨慎投资,注意投资风险。

公司监事会对该事项的意见
1.同意董事会意见。
2.我们希望董事会对所涉事项高度重视,与相关方持续协调沟通,按照相关法律法规规定,以事
实为依据,采取相应措施,积极维护公司权益,并及时履行相关信息披露义务。




                                                  公司名称   四川水井坊股份有限公司
                                                法定代表人   Joseph Tcheng(陈寿祺)
                                                      日期   2015-04-28