中储发展股份有限公司 2011 年年度报告摘要
中储发展股份有限公司
2011 年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任
何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连
带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于 www.sse.com.cn。投资者欲了
解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 公司年度财务报告已经中瑞岳华会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留
意见的审计报告。
1.4 公司负责人韩铁林、主管会计工作负责人王树惠及会计机构负责人（会计主管人员）
曾勇声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
股票简称 中储股份
股票代码 600787
上市交易所 上海证券交易所
2.2 联系人和联系方式
董事会秘书
姓名 薛斌
联系地址 北京市丰台区南四环西路 188 号 6 区 18 号楼
电话 010-83673502
传真 010-83673332
电子信箱 xuebin@zcgf.com.cn
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中储发展股份有限公司 2011 年年度报告摘要
§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
2010 年 本年比上年增 2009 年
2011 年
调整后 调整前 减（%） 调整后 调整前
营业总收入 23,412,940,006.85 19,132,515,866.39 18,347,230,109.87 22.3725 14,458,932,034.83 14,003,700,416.11
营业利润 511,636,335.00 371,188,850.55 360,797,463.27 37.8372 206,369,729.31 199,073,551.18
利润总额 553,007,248.86 399,156,007.59 388,740,578.30 38.5441 273,613,065.63 266,712,563.81
归属于上市公司股东的净利润 398,756,104.21 282,816,994.46 277,726,784.50 40.9944 185,297,958.89 182,584,986.58
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利
291,856,848.73 246,519,032.86 246,519,032.87 18.3912 132,235,171.59 132,235,171.59
润
经营活动产生的现金流量净额 -1,016,934,126.88 119,993,644.33 216,593,746.82 -947.4900 203,825,325.53 196,443,991.94
2010 年末 本年末比上年 2009 年末
2011 年末
调整后 调整前 末增减(%) 调整后 调整前
资产总额 11,085,379,430.85 9,476,681,888.13 9,360,221,030.17 16.9753 8,589,674,058.48 8,427,515,013.25
负债总额 6,803,263,097.65 5,333,536,750.75 5,240,220,368.39 27.5563 4,385,852,297.17 4,257,252,741.56
归属于上市公司股东的所有者权益 4,230,852,535.90 4,087,225,887.13 4,072,390,827.86 3.5140 4,144,506,404.44 4,121,361,928.84
总股本 840,102,782.00 840,102,782.00 840,102,782.00 0.0000 840,102,782.00 840,102,782.00
3.2 主要财务指标
2010 年 2009 年
2011 年 本年比上年增减（%）
调整后 调整前 调整后 调整前
基本每股收益（元／股） 0.4747 0.3367 0.3306 40.9944 0.2514 0.2477
稀释每股收益（元／股） 0.4747 0.3367 0.3306 40.9944 0.2514 0.2477
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用最新股本计算的每股收益（元/股） 0.4747 0.3367 0.3306 40.9944 0.2514 0.2477
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 0.3474 0.2934 0.2934 18.3912 0.1794 0.1794
加权平均净资产收益率（%） 9.5478 6.8863 6.7836 增加 2.6615 个百分点 5.904 5.8418
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 6.9882 6.0243 6.0214 增加 0.9639 个百分点 4.2309 4.2309
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股） -1.2105 0.1428 0.2578 -947.4900 0.2426 0.2338
2010 年末 本年末比上年末增减 2009 年末
2011 年末
调整后 调整前 （%） 调整后 调整前
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股） 5.0361 4.8651 4.8475 3.5140 4.9333 4.9058
资产负债率（%） 61.3715 56.2806 55.9839 增加 5.0909 个百分点 51.0596 50.5161
3.3 非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
非经常性损益项目 2011 年金额 2010 年金额 2009 年金额
非流动资产处置损益 8,952,449.92 -380,420.42 5,057,349.86
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规
5,091,436.46 6,706,230.06 7,842,473.90
定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投
资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备
债务重组损益 450,000.00
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企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 7,752,222.12 4,932,676.93
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交
易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金 108,441,453.76 604,060.98 123,346.88
融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 10,522,993.22
对外委托贷款取得的损益 23,986.70
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的
影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 30,027,845.44 21,650,182.63 54,196,687.49
少数股东权益影响额 -6,871,400.13 -3,311,476.42 -2,551,538.67
所得税影响额 -38,766,516.67 -7,245,830.57 -16,988,209.09
合计 106,899,255.48 36,297,961.60 53,062,787.30
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§4 股东持股情况和控制框图
4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表
单位：股
本年度报告公布日前一个
2011 年末股东总数 52,075 户 51,536 户
月末股东总数
前十名股东持股情况
持股比 报告期内 持有有限售条 质押或冻结的股
股东名称 股东性质 持股总数
例(%) 增减 件股份数量 份数量
中国物资储运总公司 国有法人 45.75 384,324,290 8,401,070 375,923,220 无
中国农业银行－中邮核心成
其他 2.99 25,099,443 25,099,443 无
长股票型证券投资基金
中国农业银行－中邮核心优
其他 2.44 20,474,391 20,474,391 无
选股票型证券投资基金
中国工商银行－诺安股票证
其他 2.30 19,335,931 19,335,931 无
券投资基金
新华人寿保险股份有限公司
－分红－团体分红－018L－ 其他 1.45 12,215,120 12,215,120 无
FH001 沪
浙江物产中大元通集团股份
其他 1.41 11,880,000 -120,000 无
有限公司
中银国际－中行－法国爱德
其他 1.19 10,000,000 10,000,000 无
蒙得洛希尔银行
中国民生银行股份有限公司
－华商领先企业混合型证券 其他 1.07 9,003,751 9,003,751 无
投资基金
中信证券－建行－中信证券
其他 0.95 8,000,000 8,000,000 无
股债双赢集合资产管理计划
中国农业银行股份有限公司
－新华优选成长股票型证券 其他 0.95 7,946,810 7,946,810 无
投资基金
前十名无限售条件股东持股情况
持有无限售条件股份的数
股东名称 股份种类及数量
量
中国农业银行－中邮核心成长股票型证券投资基金 25,099,443 人民币普通股
中国农业银行－中邮核心优选股票型证券投资基金 20,474,391 人民币普通股
中国工商银行－诺安股票证券投资基金 19,335,931 人民币普通股
新华人寿保险股份有限公司－分红－团体分红－
12,215,120 人民币普通股
018L－FH001 沪
浙江物产中大元通集团股份有限公司 11,880,000 人民币普通股
中银国际－中行－法国爱德蒙得洛希尔银行 10,000,000 人民币普通股
中国民生银行股份有限公司－华商领先企业混合型 9,003,751 人民币普通股
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证券投资基金
中国物资储运总公司 8,401,070 人民币普通股
中信证券－建行－中信证券股债双赢集合资产管理
8,000,000 人民币普通股
计划
中国农业银行股份有限公司－新华优选成长股票型
7,946,810 人民币普通股
证券投资基金
中国物资储运总公司与上述其他股东之间不存在关联关系或《上市公
司股东信息披露管理办法》规定的一致行动人。公司未知上述其他股
上述股东关联关系或一致行动的说明
东之间是否存在关联关系或《上市公司股东信息披露管理办法》规定
的一致行动人。
4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
1、报告期内公司经营情况的回顾
（1）报告期内总体经营情况
2011 年，中储股份全体员工在公司董事会和管理层的带领下，积极应对宏观经济形势
变化，坚定实施发展战略，围绕规模扩张和提升竞争力的发展主题，巩固发展主业，拓展新
型模式，努力化解市场变化的不利影响，较好地完成了年度各项工作任务，主要经营指标再
创历史新高。本年度，公司实现营业收入 234.13 亿元，同比增加 42.80 亿元，增长 22.37%；
发生营业成本 222.71 亿元，同比增加 41.12 亿元；实现营业利润 5.12 亿元，同比增加 1.40
亿元，增长 37.84%；利润总额 5.53 亿元，同比增加 1.54 亿元，增长 38.54%；净利润 4.09
亿元，同比增加 1.13 亿元，增长 38.36%；货物吞吐量累计达到 4940.24 万吨，同比减幅 8.83%。
A、物流业务
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2011 年，在经济持续较快增长和一系列政策措施的推动下，我国物流行业总体上取得
了较快的发展，社会物流总需求尽管增速有所放缓，但仍保持了较高的增长率。另一方面，
紧缩货币政策、电子商务的发展、大宗商品价格的剧烈波动等因素对物流需求结构产生深刻
影响，配送、金融物流需求增长，而生产资料的仓储需求下降。面对复杂的市场环境，公司
积极调整业务结构，强化基础管理，发展增值服务，开拓业务品种，实现了综合物流业务的
持续增长。2011 年，公司实现物流业务收入 260805.47 万元，同比增长 14.67%。其中仓储
业务收入 40462.91 万元，同比增长 21.25%；进出库收入 50865.58 万元，同比增长 3.75%；
配送业务收入 39672.06 万元，同比增长 21.86%，完成配送运输总量 1615.01 万吨，同比减
幅 16.68%；国际货运代理收入 75214.13 万元，同比增长 8.74%，完成货运代理量 1651.89
万吨，同比增长 11.62%；质押监管业务实现收入 22539.84 万元，同比增长 49.05%，总质押
量 4941.20 万吨，同比增长 36.35%；集装箱业务收入 6890.14 万元，同比增长 8.63%；现货
市场收入 18902.70 万元，同比增长 20.30%。
B、经销业务
2011 年，国内钢材市场出现了较大波动。年初在固定资产投资及机械制造等产业的带
动下，钢材价格持续走高并保持高位运行；但下半年在外部宏观环境不确定性和行业不景气
的双重因素影响下，钢材价格走低，市场风险加大。为有效应对风险，促进贸易业务持续健
康发展，公司积极开发新的经营品种，着力发展综合物流贸易，充分利用期货市场，持续探
索新的融资工具和业务模式，取得一定成效。2011 年公司完成销售收入 208 亿元，增长
23.41%。同时，公司进一步完善贸易业务管理体系，加大决策透明度，构建贸易准入及退
出机制，加强业务审批及监控，提升市场研究和分析能力，有效地控制了风险。
（2）外部经营环境的现状和变化趋势
A、国民经济继续保持较快的增长态势，并推动物流行业取得了较快发展；社会物流总
需求增速虽然趋缓，但社会物流总额、物流业增加值等仍保持了较高的增长速度。
B、消费增长和消费模式的变革正引领物流行业的品种结构和业务结构逐步发生转变；
影响大宗商品价格的宏观经济因素不确定性增加，大宗商品的仓储物流需求有所减少，周转
率有所降低。
C、相比钢材生产企业，贸易商在产业竞争中处于弱势地位；钢材生产企业成本增加导
致盈利能力降低，并进一步压缩了处于下游的贸易商的盈利空间。
D、融资成本、人工成本的提高，降低了行业盈利能力。
（3）公司存在的主要优势和困难
优势：
A、覆盖全国、重置成本高昂的物流网络及物流资产。公司拥有国内最大的仓储物流网
络，网络覆盖全国 20 多个省、自治区和直辖市，物流货场面积达 230 多万平方米，库房面
积达 150 多万平方米；公司拥有各类物流设备 1000 多台套，可以为客户提供全程、全方位、
多功能物流服务；公司拥有铁路专用线 70 多公里，具有公、铁、海多式联运的先天优势。
B、稳定的客户资源。凭借较高的服务质量和多年的客户关系管理，公司与大批的客户
建立了长期稳定的合作关系。
C、良好的商誉和企业文化。多年来良好的服务和管理水平使公司拥有较高的品牌知名
度；形成了坚韧、团结、奋进的企业文化精神。
困难：
A、融资成本、劳动力成本以及土地税等均有较大的增长，使企业经营难度加大，运营
成本提高。
B、复杂多变的经营环境使风险控制成为企业基础管理工作中的重要内容之一；在部分
管理制度的执行方面，公司尚有改善空间。
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C、管理体制相对滞后，在组织机构、职能定位、权责分配、管控机制等方面存在一些
与业务发展不相适应的情况；
D、人力资源与公司整体发展速度存在差距，员工队伍存在年龄偏大、专业能力不强的
问题。
E、公司各区域、各企业间业务发展不平衡，网络化协同运营能力有待加强。
F、业务创新不足，物流增值业务和多元业态有待进一步挖掘和拓展。
对策：
A、树立成本效益观念，建立全员、全方位、全过程的责任成本管理体系，明确各项成
本的经济责任，加强成本考核工作。
B、完善风险控制体系，建立健全制度化、全覆盖、全过程的风险管理机制；加强对重
点业务板块的风险排查，编制风险报告；推进业务标准化体系建设，统一业务流程、软件、
单据，规范业务操作、服务标准。
C、实施公司体制创新及管控体系改革工作。
D、正式组建中储系统人才库，多渠道引进人才，多形式培训员工；推进人力资源管理
信息化工作。
E、依托仓储资源优势，以市场为导向，以集约化、专业化、综合化、网络化为原则，
推动业务的创新与流程再造，实现业务升级。
（4） 公司主营业务及其经营状况
（下面分析指标如果没有特别说明，均抵减了内部交易；部分小数点后的数据略有差异
是因为四舍五入所致）
A、主营业务收入
单位：元
2011 年 2010 年 变动情况
行业 金额 比重 金额 比重 金额 增幅 比重
物流业务 2,608,054,735.99 11.14% 2,274,360,693.58 11.89% 333,694,042.41 14.67% -0.75%
贸易业务 20,799,835,430.35 88.86% 16,854,027,040.78 88.11% 3,945,808,389.57 23.41% 0.75%
合计 23,407,890,166.34 100.00% 19,128,387,734.36 100.00% 4,279,502,431.98 22.37% 0.00%
1）物流业务收入同比增长的主要原因是本报告期动产监管业务、仓储、运输配送等收
入增长所致。
2）贸易业务收入同比增长的主要原因是本报告期钢材贸易业务增长所致。
B、主营业务成本
单位：元
2011 年 2010 年 变动情况
行业
金额 比重 金额 比重 金额 增幅 比重
物流业务 1,961,722,427.39 8.81% 1,726,765,478.40 9.51% 234,956,948.99 13.61% -0.70%
贸易业务 20,307,656,198.52 91.19% 16,431,660,080.87 90.49% 3,875,996,117.65 23.59% 0.70%
合计 22,269,378,625.91 100.00% 18,158,425,559.27 100.00% 4,110,953,066.64 37.20% 0.00%
1）主营业务成本变动原因与主营业务收入变动原因一致。
C、主营业务毛利
单位：元
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2011 年 2010 年 变动情况
行业
金额 比重 金额 比重 金额 增幅 比重
物流业务 646,332,308.60 56.77% 547,595,215.18 56.46% 98,737,093.42 18.03% 0.31%
贸易业务 492,179,231.83 43.23% 422,366,959.91 43.54% 69,812,271.92 16.53% -0.31%
合计 1,138,511,540.43 100.00% 969,962,175.09 100.00% 168,549,365.34 17.38% 0.00%
1）本报告期物流业务利润与贸易业务利润与上年相比均有所增长，其占主营业务利润
比重结构变化较小。
D、主营业务毛利率
行业 2011 年 2010 年 变动情况
物流业务 24.78% 24.08% 0.71%
贸易业务 2.37% 2.51% -0.14%
合计 4.86% 5.07% -0.21%
1）本报告期物流业务毛利率同比有所上升，其主要原因是利润率较高的动产监管业务
增幅较大所致。
E、主要供应商、客户情况
本报告期向前五名供应商合计的采购金额为284359.38万元 占公司年度采购总额的13.52%
本报告期对前五名客户合计的销售额为485214.89万元 占公司年度销售总额的20.72%
F、主营业务收入分地区结构表
单位：元
地区 主营业务收入 结构比重
北京地区 671,728,623.77 2.87%
天津地区 9,304,223,996.68 39.75%
河北地区 328,699,837.55 1.40%
上海地区 352,767,155.30 1.51%
河南地区 2,147,853,684.91 9.18%
江苏地区 7,256,625,579.91 31.00%
辽宁地区 496,821,900.69 2.12%
湖北地区 728,125,606.71 3.11%
湖南地区 801,892,311.07 3.43%
陕西地区 881,568,971.29 3.77%
四川地区 252,797,392.69 1.08%
山东地区 721,165,103.95 3.08%
广东地区 541,744,707.30 2.31%
减：内部抵销数 -1,078,124,705.48 -4.61%
合 计 23,407,890,166.34 100.00%
1）本报告期在主营业务收入中的结构比重同比变化较大的有天津地区（增长 5.62%）、
江苏地区（增长 2.91%）、下降较多的是北京地区（下降 3.64%）。天津与江苏这两个地区增
长的主要原因是贸易业务收入增幅较大；北京地区的下降主要是因为进口铁矿石业务减少所
致；
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2）其他地区变化较小。
G、主营业务毛利分地区结构表
单位：元
地区 主营业务毛利 结构比重
北京地区 61,187,755.63 5.37%
天津地区 310,784,335.19 27.30%
河北地区 24,895,166.34 2.19%
上海地区 118,280,007.92 10.39%
河南地区 165,570,723.73 14.54%
江苏地区 185,584,168.01 16.30%
辽宁地区 48,944,702.19 4.30%
湖北地区 60,826,703.49 5.34%
湖南地区 32,779,914.44 2.88%
陕西地区 58,531,369.33 5.14%
四川地区 22,070,511.51 1.94%
山东地区 38,219,030.85 3.36%
广东地区 10,837,151.80 0.95%
减：内部抵销数 0.00 0.00%
合 计 1,138,511,540.43 100.00%
1）本报告期在主营业务利润中的结构比重同比变化较大的有天津地区（增长 2.07%），
天津地区增长的主要原因是贸易业务收入增幅较大所所致。
2）其他地区变化较小。
（5）报告期公司资产构成
单位：元
2011年 2010 年
项目 占比变动
金额 占总资产比重 金额 占总资产比重
货币资金 1,407,885,311.49 12.70% 1,505,917,112.27 15.89% -3.19%
应收账款 849,267,906.45 7.66% 595,057,344.04 6.28% 1.38%
预付款项 2,830,441,494.79 25.53% 2,230,130,023.99 23.53% 2.00%
存货 2,121,692,067.61 19.14% 1,409,139,596.59 14.87% 4.27%
可供出售金融资产 240,743,475.20 2.17% 526,148,819.88 5.55% -3.38%
固定资产 1,720,799,030.59 15.52% 1,609,839,357.03 16.99% -1.46%
短期借款 1,951,954,718.38 17.61% 469,182,577.28 4.95% 12.66%
应付票据 2,206,732,913.79 19.91% 2,341,949,326.90 24.71% -4.81%
资本公积 2,029,803,231.01 18.31% 2,251,328,575.17 23.76% -5.45%
总资产 11,085,379,430.85 100.00% 9,476,681,888.13 100.00% 0.00%
1）货币资金在资产总额中的比重较大，与上年同期比其在资产总额中的比重下降了 3.19
个百分点。主要是贸易业务所占用的增量资金来源以借款为主, 承兑汇票下降，导致货币资
金总量不变，但比重下降。
2）应收账款在资产总额中的比重较小，与上年同期比其在资产总额中的比重上升了 1.38
个百分点。
10
中储发展股份有限公司 2011 年年度报告摘要
3）预付款项在资产总额中的比重较大，与上年同期比其在资产总额中的比重增长 2 个
百分点。其主要原因是由于公司预期市场前景向好，于年末预付了较多的货款，尚未到货所
致。
4）存货在资产总额中的比重较大，与上年同期比其在资产总额中的比重增长了 4.27 个
百分点。其主要原因是由于公司预期市场前景向好，于期末增加了较多的库存量所致。
5）可供出售金融资产在资产总额中的比重较小，与上年同期比其在资产总额中的比重
下降了 3.38 个百分点。其主要原因是由于公司将持有的部分“太平洋”股票（股票代码：
601099）在本年予以出售所致。
6）固定资产在资产总额中的比重较大，与上年同期比其在资产总额中的比重下降了 1.46
个百分点，变化较小。
7）短期借款在资产总额中的比重较大，与上年同期比其在资产总额中的比重增长了
12.66 个百分点，其主要原因是由于公司在本年跨年度借款比上年增加所致。
8）应付票据在资产总额中的比重较大，与上年同期比其在资产总额中的比重下降了 4.81
个百分点。其主要原因是由于公司在本报告期因贸易规模扩大所增加的资金，根据上游客户
的要求,多以现金为主要结算工具，而对应付票据的增量需求相对下降所致。
9）资本公积在资产总额中的比重较大，与上年同期比其在资产总额中的比重下降了 5.45
个百分点。其主要原因是由于公司持有的“太平洋”股票（股票代码：601099）年末市价比
年初市价下降以及公司出售所持有的部分“太平洋”股票将以前年度对资本公积的影响转入
投资收益所致。
（6）本报告期期间费用
单位：元
项目 本期数 上年同期数 增长额 增长率
销售费用 179,466,335.54 157,453,451.78 22,012,883.76 13.98%
管理费用 297,234,526.89 253,248,795.35 43,985,731.54 17.37%
财务费用 72,469,930.42 24,067,243.06 48,402,687.36 201.11%
资产减值损失 106,092,617.63 96,681,652.00 9,410,965.63 9.73%
所得税费用 144,027,925.45 103,555,168.57 40,472,756.88 39.08%
1）本报告期销售费用、管理费用增长的主要原因是由于公司生产经营规模扩大所致。
2）本报告期财务费用增长的主要原因是由于短期借款增幅较大且银行贷款利率水平提
高所致。
3）资产减值损失变化较小。
4）本报告期所得税费用增长的主要原因是应税所得额增长所致。
（7）现金流量表分析
单位：万元
项 目 2011 年 2010 年 增长额 增长率
一、经营活动产生的现金流量： -101,693.41 11,999.36 -113,692.78 -947.49%
其中：销售商品、提供劳务收到的现金 2,726,056.92 2,145,845.63 580,211.29 27.04%
购买商品、接受劳务支付的现金 2,735,075.05 2,055,409.31 679,665.74 33.07%
二、投资活动产生的现金流量： -39,629.21 -56,022.13 16,392.92
其中：收回投资收到的现金 18,381.20 1,426.22 16,954.98 1188.80%
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 48,772.42 40,537.59 8,234.83 20.31%
投资支付的现金 10,084.60 17,697.99 -7,613.39 -43.02%
11
中储发展股份有限公司 2011 年年度报告摘要
三、筹资活动产生的现金流量： 134,312.99 38,670.59 95,642.41 247.33%
其中：取得借款收到的现金 380,571.03 264,010.25 116,560.78 44.15%
偿还债务支付的现金 231,911.89 246,737.78 -14,825.89 -6.01%
四、现金及现金等价物净增加额 -7,032.21 -5,354.69 -1,677.52
1）经营活动产生的现金流量净额为-101693.41 万元，同比下降的原因是本报告期末公
司贸易业务采购支付增长所致。
2）投资活动产生的现金流量净额为-39629.21 万元，主要是购建长期资产所致；同比增
长的主要原因是本报告期出售所持有的部分“太平洋”证券而收回部分投资以及取得比较大
额的投资收益，同时，对外投资较上年同期下降所致。
3）筹资活动产生的现金流量净额为 134312.99 万元，增长较大的主要原因是本报告期
因经营规模扩大以及上游客户对现金结算需求的增大，导致短期借款大幅增长所致。
4）经营活动产生的现金流量净额为-101693.41 万元，低于本报告期形成的净利润
40897.93 万元，主要原因是本报告期贸易规模扩大所致。
12
中储发展股份有限公司 2011 年年度报告摘要
（8）主要控股及参股公司的经营情况和业绩分析
单位：万元
子公司名称 组织机构代码 注册地址 业务性质 注册资本 本公司合计持股比例
无锡中储物流有限公司 13590431-4 无锡市锡沪路 183 号 仓储物流 1,900.00 95.00%
郑州恒科实业有限公司 51467683-3 郑州高新技术产业开发区金较路 28 号 生产型 1,000.00 71.60%
中储上海物流有限公司 13220733-7 上海市四川北路 2261 号 17 层 仓储物流 5,000.00 100.00%
上海中储物流配送有限公司 13450635-7 上海市宝山区杨泰路 386 号 A－009 仓储物流 4,915.00 100.00%
中国物资储运天津有限责任公司 10306204-4 天津市河北区昆纬路 88 号 9 层 仓储物流 16,964.73 100.00%
青州中储物流有限公司 72862998-7 青州市玲珑山北路 638 号 仓储物流 1,000.00 100.00%
北京中物储国际物流科技有限公司 70023072-0 北京市丰台区南四环西路 188 号六区 18 号楼 8 层（园区） 仓储物流 1,620.00 63.17%
天津中储国际货运代理有限公司 72749059-X 天津市塘沽区新港四号路北侧 仓储物流 700.00 83.50%
上海临港物流有限公司 79565012-9 上海市南汇区芦潮港镇芦潮港路 1728 号 518 室 仓储物流 9,950.00 100.00%
南京生产资料中心批发市场 13494699-3 南京市下关区中央北路河路道 仓储物流 60.00 75.00%
天津中储通达物流配送有限责任公司 68473901-6 天津子牙环保产业园 仓储物流 300.00 100.00%
中储电子商务(天津)有限公司 55949285-1 天津河西区大沽路恒华大厦 24 层 仓储物流 3,000.00 100.00%
中储发展（沈阳）物流有限公司 662543645 沈阳市浑南新区富民南街 11 号 仓储物流 5,000.00 100.00%
北京中储世纪物流有限责任公司 66750674-7 北京市顺义区天竺地区天铁路东侧（华罗公司） 仓储物流 200.00 60.00%
沈阳中储孤家子金属材料市场服务有限公司 702017798 沈阳市浑南新区富民南街 11 号 仓储物流 100.00 85.00%
无锡中储不锈钢有色金属交易管理有限公司 668376999 无锡新区旺庄街道高浪渡居民委员会办公楼 3 号楼 6 号 仓储物流 50.00 100.00%
山东中储国际物流有限公司 686769585 山东省青岛市经济技术开发区 97 号 仓储物流 500.00 100.00%
北京中储物流有限责任公司 802080997 北京市丰台区南四环西路 188 号 6 区 4 号楼 仓储物流 1,000.00 100.00%
广州中储国际贸易有限公司 795523576 广州市越秀区永福路 36 号 仓储物流 300.00 89.00%
天津中储创世物流有限公司 581349031 天津市北辰区顺义道储宝钢材市场 H 区 仓储物流 500.00 100.00%
天津滨海中储物流有限公司 666139797 天津市溏 沽区新北路 4668 号创新创业园 21-B 商务楼 仓储物流 45,000.00 34.00%
天津宝钢储菱物资配送有限公司 60089497-6 天津市北辰区顺义道 仓储物流 14,000.00 35.00%
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中储发展股份有限公司 2011 年年度报告摘要
上海期晟储运管理有限公司 169657569 上海市闵行区剑川路 2280 号 仓储物流 3,000.00 36.95%
天津博通文化传播有限公司 11370757 天津市河东区八经路 23 号方达大厦 5 层 文化传媒 60.00 41.67%
辽宁中储房地产开发有限公司 72905927-7 沈河区正阳街 116 号 房地产开发 1,200.00 30.00%
单位：万元
子公司名称 本公司合计享有的表决权比例 资产总额 负债总额 营业收入 净利润 对公司净利润的贡献(归属母公司)
无锡中储物流有限公司 95.00% 16,135.69 9,746.56 76,963.35 1,205.92 1,145.63
郑州恒科实业有限公司 71.60% 9,542.38 3,504.04 4,841.47 943.56 653.49
中储上海物流有限公司 100.00% 12,476.02 3,161.74 5,122.79 777.68 712.07
上海中储物流配送有限公司 100.00% 8,652.46 666.05 3,829.79 1,196.27 1,196.27
中国物资储运天津有限责任公司 100.00% 19,284.10 3,656.80 15,828.71 -585.36 -585.36
青州中储物流有限公司 100.00% 13,316.96 7,749.71 51,144.98 878.43 878.43
北京中物储国际物流科技有限公司 63.17% 18,178.84 14,163.49 34,034.44 740.90 456.39
天津中储国际货运代理有限公司 83.50% 11,795.11 8,798.42 36,870.41 1,040.67 837.75
上海临港物流有限公司 100.00% 9,999.63 25.52 1,079.82 115.51 115.51
南京生产资料中心批发市场 75.00% 514.37 372.79 753.92 116.26 101.26
天津中储通达物流配送有限责任公司 100.00% 2,804.40 2,069.87 10,026.22 352.67 352.67
中储电子商务(天津)有限公司 100.00% 3,179.59 208.59 0.00 -23.74 -23.74
中储发展（沈阳）物流有限公司 100.00% 15,490.93 10,492.02 0.00 -16.92 -16.92
北京中储世纪物流有限责任公司 60.00% 543.99 34.89 962.62 259.28 155.57
沈阳中储孤家子金属材料市场服务有限公司 85.00% 298.83 166.73 -22.00 -16.50 -14.03
无锡中储不锈钢有色金属交易管理有限公司 100.00% 213.14 3.85 426.42 105.52 105.52
山东中储国际物流有限公司 100.00% 499.15 0.00 -1.66 -1.66
北京中储物流有限责任公司 100.00% 7,681.80 4,694.77 14,751.11 1,391.87 1,391.87
广州中储国际贸易有限公司 89.00% 13,520.67 12,788.58 54,174.47 112.80 100.39
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中储发展股份有限公司 2011 年年度报告摘要
天津中储创世物流有限公司 100.00% 552.65 53.41 0.00 -0.76 -0.76
天津滨海中储物流有限公司 34.00% 54,108.83 9,206.73 0.00 -96.11 -32.68
天津宝钢储菱物资配送有限公司 35.00% 18,108.73 5,327.10 29,723.74 335.10 108.37
上海期晟储运管理有限公司 36.95% 3,527.77 228.10 1,106.11 211.93 74.20
天津博通文化传播有限公司 41.67% 46.33 4.41 27.20 9.55 3.98
辽宁中储房地产开发有限公司 30.00% 1,854.43 222.21 52.00 -35.35 -10.62
15
中储发展股份有限公司 2011 年年度报告摘要
（9）公司是否披露过盈利预测或经营计划：是
（10）公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测或经营计划是否低 20%以
上或高 20%以上：否
2、公司主营业务及其经营状况
（1）主营业务分行业、产品情况
单位:元 币种:人民币
营业收入比 营业成本比
分行业或分 毛利率比上年增减
营业收入 营业成本 毛利率(%) 上年增减 上年增减
产品 （%）
(%) (%)
分行业
物流业务 2,608,054,735.99 1,961,722,427.39 24.78% 14.67% 13.61% 0.71%
贸易业务 20,799,835,430.35 20,307,656,198.52 2.37% 23.41% 23.59% -0.14%
（2）主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
北京地区 671,728,623.77 -46.09
天津地区 9,304,223,996.68 42.51
河北地区 328,699,837.55 3.71
上海地区 352,767,155.30 -13.24
河南地区 2,147,853,684.91 33.43
江苏地区 7,256,625,579.91 35.03
辽宁地区 496,821,900.69 -20.85
湖北地区 728,125,606.71 18.93
湖南地区 801,892,311.07 4.93
陕西地区 881,568,971.29 -18.56
四川地区 252,797,392.69 24.12
山东地区 721,165,103.95 7.79
广东地区 541,744,707.30 -21.17
减：内部抵销数 -1,078,124,705.48 7.76
合 计 23,407,890,166.34 22.37
天津地区、江苏地区、河南地区、四川地区、湖北地区主营业务收入同比增长较大原因是上
述地区贸易业务规模扩大所致；北京地区、广东地区、辽宁地区、陕西地区主营业务收入同
比下降的主要原因是这四个地区贸易规模下降所致。其他地区变化较小。
5.2 主营业务分行业、产品情况表
请见前述 5.1
5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大
变化的原因说明
请见前述 5.1
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中储发展股份有限公司 2011 年年度报告摘要
§6 财务报告
6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更
6.2 本报告期无前期会计差错更正
6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
本年公司新设了全资子公司天津中储创世物流有限公司（以下简称“天津创世”），本公
司子公司北京中物储国际物流科技有限公司新设了全资子公司河北中储国际船舶代理有限
公司（以下简称“河北船舶”），本公司子公司郑州恒科实业有限公司新设了全资子公司郑州
腾飞度量衡科技有限公司（以下简称“郑州腾飞”）以及本公司通过同一控制下企业合并收
购了北京中储物流有限责任公司（以下简称“北京中储”）100.00%股权和广州中储国际贸
易有限公司（以下简称“广州中储”）89.00%股权，导致合并范围发生了变化。天津创世年
末净资产为 4,992,443.55 元，本年净利润为-7,556.45 元；河北船舶年末净资产为 2,993,328.91
元，本年净利润为-6,671.09 元；北京中储年末净资产为 29,870,275.94 元，本年净利润为
13,918,734.7 元；广州中储年末净资产为 7,320,940.16 元，本年净利润为 1,128,005.80 元。
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