中信建投证券股份有限公司关于
中国航发动力股份有限公司部分募集资金投资
项目调整建设内容的专项核查意见
中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”）作为中国航发动
力股份有限公司（以简称“航发动力”或“公司”）发行股票购买资产并配套融
资的独立财务顾问和主承销商，根据《上海证券交易所上市公司募集资金管理办
法（2013 年修订）》的相关规定，对航发动力本次部分募集资金投资项目调整建
设内容事宜进行了审慎核查，现将核查情况及核查意见发表如下：
一、募集资金投资项目概述
根据中国证券监督管理委员会于 2014 年 5 月 12 日作出的证监许可〔2014〕
476 号《关于核准西安航空动力股份有限公司向中国航空工业集团公司等发行股
份购买资产并募集配套资金的批复》，航发动力获准向中国航空工业集团公司等
8 家公司发行股份购买资产，并向不超过 10 名符合条件的特定投资者发行股份
募集配套资金。募集资金总额为人民币 318,983.49 万元，扣除相关费用共计人民
币 7,906.64 万元后，募集资金净额为人民币 311,076.84 万元。募集资金使用安排
情况如下：
可使用资金
单位 项目
（元）
辽宁省债务管理办公室（贷款） 690,000,000
黎明公司 国家开发银行（贷款） 569,850,000
小计 1,259,850,000
国家开发银行湖南省分行（贷款） 120,880,000
国家开发银行湖南省分行（贷款） 40,500,000
南方公司
国家开发银行湖南省分行（贷款） 28,300,000
小计 189,680,000
合计 1,449,530,000
黎阳动力 三代中等推力航空发动机生产线建设项目 961,238,447.62
南方公司 涡轴航空发动机修理能力建设项目 120,000,000
航发动力 精锻叶片生产能力建设项目 80,000,000
西安分公司 航空发动机修理能力建设项目 200,000,000
合计 1,361,238,447.62
航空发动机关键技术攻关项目 200,000,000
航发动力
工程与管理数据中心建设项目 100,000,000
合计 300,000,000
总计 3,110,768,447.62
二、航空发动机修理能力建设项目调整情况
（一）根据配套融资资金用途安排，由航发动力实施航空发动机修理能力建
设项目
截至 2017 年 12 月，该项目累计完成投资 9,418 万元，其中募集资金 5,727
万元，自筹资金 3,691 万元。
本次申请调整项目实施内容涉及投资额 60,000 万元（其中募集资金 20,000
万元），占该项目总筹资额的 100%。
（二）原项目计划投资和实际投资情况
项目立项批准时间：2013 年 11 月 13 日，陕西省发改委备案以陕发改动员
〔2013〕1562 号文予以备案，实施主体为航发动力，项目投资总额 60,000 万元
（其中募集资金 20,000 万元）。
建设内容为新增工艺设备 131 台/套，其中进口设备 13 台/套；新建厂房总
建筑面积 53,100 ㎡。
本项目建设周期为 3 年，建设期从 2014 年 1 月开始，2016 年 12 月结束。
项目将形成国内领先的航空发动机大修基地，实现年维修航空发动机部件 1,450
套，对表面处理中心进行提标改造，打造生产工艺及污染排放控制均达到国内领
先水平的表面处理中心。
截至 2017 年 12 月，该项目累计完成募集资金投资 5,727 万元，未使用募集
资金 14,273 万元。
（三）项目调整的具体原因
项目实施过程中，国家发布了国防科技工业“十三五”固定资产投资规划、
《中国制造 2025》等；同时由于公司战略定位和产品任务变化、公司“十三五”
能力建设规划出台，统筹考虑其他技改项目实施和批复情况。原项目建设内容已
不适合国家战略方针和公司发展需求，需对原建设内容进行优化和完善，在保持
项目建设投资规模不变的前提下，对部分建设内容进行调整。
按照项目调整后的建设内容，航发动力能够有效提升航空发动机修理手段与
能力，对现有表面处理生产线进行提标改造，提升公司表面处理生产及排放水平，
通过整合公司现有航空发动机修理能力，调整现有生产布局，补充部分关键设备，
新建总装修理厂房、试车厂房形成相对独立、完整的涡扇发动机大修分厂，同时
预留新型涡扇发动机维修能力，可对我国航空发动机行业的发展有良好的促进作
用。
（四）项目调整后的具体内容
1.建设内容的调整
原备案项目新建厂房总建筑面积 53,100 ㎡，新增工艺设备 131 台/套。
其中 606 号总装修理厂房 21,000 ㎡、607 号部装修理厂房 17,500 ㎡、608
号再制造及表面处理厂房 12,000 ㎡、6F 号试车厂房 2,600 ㎡。
现备案根据公司“十三五”能力建设规划，对厂区布局进行了调整，同时统
筹考虑其他技改项目实施和批复情况，将新建厂房面积调整为 60,599 ㎡，改造
厂房面积 3,460 ㎡，新增工艺设备调整为 73 台/套。
其中将 606 号总装修理厂房和 607 号部装修理厂房整合为 609 号总装修理厂
房，面积调整为 29,257 ㎡；将 608 号再制造及表面处理厂房调整为 607 号表面
处理厂房，面积调整为 25,682 ㎡；将 6F 号试车厂房面积调整为 3,565 ㎡；同时
生产任务和厂房面积增加相应动力配套需求，新增 607a 号动力站 2,095 ㎡，改
造 305 号动力站面积 3,460 ㎡。
2.建设周期的调整
项目建设周期由 36 个月调整为 78 个月，自 2014 年 1 月起开始实施，2020
年 6 月之前完成项目建设。
3.资金使用计划的调整
2018 年全年计划使用资金 18,000 万元,其中募集资金 12,000 万元，自筹资
金 6,000 万元；2019 年全年计划使用资金 30,000 万元,其中募集资金 2,273 万
元，自筹资金 27,727 万元；2020 年计划使用资金 2,582 万元，全部为自筹资金。
本次调整由中国航空规划设计研究总院有限公司出具了可行性研究报告。
（五）项目调整后的市场前景和风险提示
项目调整后的市场前景和风险不变。
（六）调整后项目履行审批或者备案情况
2017年11月8日陕西省发改委以《关于航空发动机修理能力建设项目调整备
案的函》（陕发改国防函〔2017〕1799号）同意了调整备案。
三、独立财务顾问对本次募投项目调整建设内容的意见
经核查，中信建投证券认为，本次航发动力募投项目“航空发动机修理能力
建设项目”的建设内容调整，是根据项目实际实施情况和公司自身经营情况做出
的决定，不存在变相改变募集资金投向、损害股东利益的情形；本次募投项目调
整建设内容事项履行了必要的审批程序，符合中国证券监督管理委员会、上海证
券交易所关于上市公司募集资金存放和使用的相关规定。
（本页无正文，为《中信建投证券股份有限公司关于中国航发动力股份有限公司
部分募集资金投资项目调整建设内容的专项核查意见》之签署盖章页）
财务顾问主办人：
庄云志 王晨宁
中信建投证券股份有限公司
年 月 日
