东方证券股份有限公司 2018 年年度报告摘要
公司代码：600958 公司简称：东方证券
东方证券股份有限公司
2018 年年度报告摘要
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东方证券股份有限公司 2018 年年度报告摘要
一 重要提示
1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规
划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3 公司全体董事出席董事会会议。
4 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
公司 2018 年利润分配预案：以 2018 年末的 A 股和 H 股总股本 6,993,655,803 股为基数，公
司向股权登记日登记在册的 A 股和 H 股股东每 10 股派发现金股利人民币 1.00 元（含税），共计分
配现金股利人民币 699,365,580.30 元。
二 公司基本情况
1 公司简介
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码
A股 上交所 东方证券 600958
H股 香港联交所 东方证券 03958
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 王如富 李婷婷
办公地址 中国上海市黄浦区中山南路119号11层 中国上海市黄浦区中山南路119号11层
电话 +86-021-63325888 +86-021-63325888
电子信箱 wangrf@orientsec.com.cn litingting@orientsec.com.cn
2 报告期公司主要业务简介
公司是一家经中国证监会批准设立的提供证券、期货、资产管理、投行、投资咨询及证券研
究等全方位、一站式金融服务的综合类证券公司。经过多年发展，公司形成了自营投资、资产管
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理、证券研究等优势业务的业内领先地位。
报告期内，公司主要从事以下五大类业务：
证券销售及交易
公司的证券销售及交易业务以自有资金开展，包括权益类投资及交易业务、固定收
益类投资及交易业务、金融衍生品交易业务、新三板做市业务、创新投资及证券研究服务。
公司从事专业的权益类投资及交易业务和固定收益类投资及交易业务，投资及交易品
种包括各类股票、基金、债券、衍生品等，同时积极布局 FICC 业务。
公司开展金融衍生品交易业务，灵活运用衍生品工具和量化交易策略，以期获取低风
险的绝对收益。
公司开展新三板做市业务，通过专业挑选优质标的进行做市业务，以期获取股份买卖
时的报价价差。
公司通过全资子公司东证创投从事另类投资业务，投资产品包括股权投资、特殊资产
投资等。
公司向机构客户提供研究服务，客户通过公司进行基金分仓，并根据公司提供的研究
服务质量确定向公司租用专用单元交易席位以及分配的交易量。
投资管理
公司为客户提供资产管理计划、券商公募证券投资基金产品及私募股权投资基金管
理。
公司通过全资子公司东证资管开展资产管理业务，提供包括集合资产管理、定向资产
管理、专项资产管理和公开募集证券投资基金在内的完整的资产管理业务产品线。
公司通过持股 35.412%且作为第一大股东的联营企业汇添富基金为客户开展基金管理
业务。
公司通过全资子公司东证资本从事私募股权投资基金管理业务。
经纪及证券金融
公司开展证券经纪业务和期货经纪业务，并为客户提供融资融券业务、股票质押回购
业务、场外交易及托管业务等服务。
公司的证券经纪业务主要是通过营业部接受客户的委托或按照客户指示代理客户买
卖股票、基金及债券。
公司通过全资子公司东证期货开展期货经纪业务，东证期货是上海期货交易所、郑州
商品交易所、大连商品交易所会员及中国金融期货交易所全面结算会员，为客户提供
商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等服务。
公司的融资融券业务主要是投资者向公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）
或借入证券并卖出（融券交易）。
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公司的股票质押式回购交易业务是指符合条件的资金融入方将其持有的股票或其他
证券质押给公司，从公司融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。
公司为客户提供 OTC 金融产品，同时提供转让及做市报价等服务。
公司托管业务主要包括为私募基金、公募基金等各类资管机构提供资产托管和基金服
务等。
投资银行
公司的投资银行业务主要通过公司相关职能部门和持股 66.67%的子公司东方花旗进
行。
公司提供股票承销与保荐服务，包括首次公开发行、非公开发行和配股等再融资项目
的承销与保荐服务。
公司提供债券承销服务，包括公司债、企业债、国债、金融债等承销服务。
公司提供并购重组、新三板推荐挂牌及企业改制等相关的财务顾问服务。
管理本部及其他业务
公司的管理本部及其他业务主要包括总部资金业务及境外业务等。
总部资金业务主要包括总部融资业务和流动性储备管理。
公司通过全资子公司东方金控开展国际化业务，业务经营地位于香港。东方金控通过
其全资子公司开展证券业务、期货业务、融资业务、资产管理等业务。
2018 年，国内外经济形势复杂多变，中美贸易摩擦加剧，资本市场遭遇重压。报告期内，证
券行业实现营业收入人民币 2,662.87 亿元，较上年同期下降 14.47%；实现净利润人民币 666.20
亿元，较上年同期下降 41.04%。营业收入方面，证券行业实现代理买卖证券业务净收入（含席位
租赁收入）人民币 623.42 亿元，同比减少 24.06%；证券承销与保荐业务净收入人民币 258.46 亿
元，财务顾问业务净收入人民币 111.50 亿元，同比分别减少 32.74%、11.07%；证券投资收益（含
公允价值变动）人民币 800.27 亿元，同比减少 7.05%；资产管理业务净收入人民币 275.00 亿元，
同比减少 11.35%；利息净收入人民币 214.85 亿元，同比减少 38.28%。资本规模方面，证券行业
继续夯实资本实力；截至报告期末，证券行业总资产为人民币 6.26 万亿元，净资产为人民币 1.89
万亿元，较年初分别增长 1.86%、2.22%。
报告期内，公司整体实力、行业地位保持稳定，财务状况良好。投资管理业务继续保持行业
领先地位，私募股权投资基金等业务实现高增长，证券销售及交易、投资银行、经纪及证券金融
等业务发展稳中有进。公司严守风控底线，证券公司分类评级获评 A 类 AA 级，成为获得该评级的
12 家券商之一。
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3 公司主要会计数据和财务指标
3.1 近 3 年的主要会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币
本年比 2016年
上年
2018年 2017年
增减 调整后 调整前
(%)
总资产 226,869,672,192.01 231,859,988,264.38 -2.15 212,411,087,389.26 212,411,087,389.26
营业收入 10,303,490,892.44 10,531,511,324.13 -2.17 6,876,188,934.65 6,876,939,042.20
归属于上市公
司股东的净利 1,231,013,208.91 3,553,626,384.73 -65.36 2,313,974,857.75 2,313,974,857.75
润
归属于上市公
司股东的扣除
1,179,836,507.58 3,350,298,010.32 -64.78 2,164,357,324.78 2,164,357,324.78
非经常性损益
的净利润
归属于上市公
司股东的净资 51,739,478,771.67 52,985,501,419.59 -2.35 40,482,898,531.88 40,482,898,531.88
产
经营活动产生
的现金流量净 5,719,680,134.58 -14,561,084,108.92 不适用 -4,717,062,183.96 -4,717,062,183.96
额
基本每股收益
0.18 0.57 -68.42 0.41 0.41
（元／股）
稀释每股收益
不适用 不适用 不适用 0.41 0.41
（元／股）
加权平均净资 减少
产收益率（%） 2.37 8.62 6.25个 6.25 6.25
百分点
注：根据财政部于2017年12月25日发布的《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会
[2017]30号）的规定，公司对2016年“营业收入”项下的“资产处置收益”项目可比期间的比较
数据进行追溯调整，2016年合并口径的资产处置收益为-750,107.55元。
3.2 报告期分季度的主要会计数据
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 1,944,336,176.58 2,332,999,956.21 2,288,357,393.42 3,737,797,366.23
归属于上市公司股东
436,172,745.35 279,416,176.61 188,263,684.38 327,160,602.57
的净利润
归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益 366,904,718.23 268,885,182.87 198,650,103.89 345,396,502.59
后的净利润
经营活动产生的现金
-7,828,937,251.32 -642,224,743.05 16,254,028,392.27 -2,063,186,263.32
流量净额
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季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
4 股本及股东情况
4.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表
单位: 股
截止报告期末普通股股东总数（户） 137,522
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户） 141,227
前 10 名股东持股情况
质押或冻结
持有有限售
股东名称 报告期内增 比例 情况 股东
期末持股数量 条件的股份
（全称） 减 (%) 股份 性质
数量 数量
状态
申能(集团)有限公司 1,767,522,422 25.27 230,000,000 无 国有法人
香港中央结算（代理
3,180 1,026,967,180 14.68 无 境外法人
人）有限公司
上海海烟投资管理有
345,486,596 4.94 59,215,263 无 国有法人
限公司
上海报业集团 -250,000 243,017,306 3.47 无 国有法人
中国证券金融股份有
-63,155,167 209,110,425 2.99 无 未知
限公司
浙能资本控股有限公
208,700,000 2.98 无 国有法人
司
上海电气（集团）总
-80 194,073,858 2.77 无 国有法人
公司
中国邮政集团公司 178,743,236 2.56 无 国有法人
上海金桥出口加工区 境内非国
-11,460,100 149,193,587 2.13 无
开发股份有限公司 有法人
上海建工集团股份有
133,523,008 1.91 无 国有法人
限公司
上述股东关联关系或一致行动的说
不适用
明
4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
□适用 √不适用
4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
□适用 √不适用
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4.4 报告期末公司优先股股东总数及前 10 名股东情况
□适用 √不适用
5 公司债券情况
√适用 □不适用
5.1 公司债券基本情况
单位:亿元 币种:人民币
债券余 利率 还本付 交易场
债券名称 简称 代码 发行日 到期日
额 （%） 息方式 所
2014 年 东 方 证
单利按
券股份有限公司 14 东证债 123021 2014-08-26 2019-08-26 60 6.00 上交所
年付息
债券
东方证券股份有
限公司公开发行 单利按
15 东证债 136061 2015-11-26 2020-11-26 120 3.90 上交所
2015 年 公 司 债 年付息
券
东方证券股份有
限公司 2017 年
单利按
非公开发行公司 17 东证 01 145576 2017-06-09 2020-06-09 40 5.30 上交所
年付息
债 券 ( 第 一
期)(品种一)
东方证券股份有
限公司 2017 年
单利按
非公开发行公司 17 东证 02 145577 2017-06-09 2022-06-09 10 5.50 上交所
年付息
债 券 ( 第 一
期)(品种二)
东方证券股份有
限公司 2017 年 单利按
17 东方债 143233 2017-08-03 2027-08-03 40 4.98 上交所
公开发行公司债 年付息
券
东方证券股份有
限公司 2018 年 单利按
18 东证 01 150289 2018-04-13 2019-04-13 80 4.83 上交所
非公开发行公司 年付息
债券（第一期）
5.2 公司债券付息兑付情况
√适用□不适用
报告期内，公司按照募集说明书的约定按时足额支付公司债券利息，无兑付。
5.3 公司债券评级情况
√适用 □不适用
报告期内，中诚信证券评估有限公司对公司已发行公司债券“14 东证债”、“15 东证债”、
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“17 东方债”的信用状况进行了跟踪评级，并出具了《2014 年东方证券股份有限公司债券跟踪评
级报告（2018）》（信评委函字[2018]跟踪 063 号）、《东方证券股份有限公司公开发行 2015 年公司
债券跟踪评级报告（2018）》（信评委函字[2018]跟踪 064 号）、《东方证券股份有限公司 2017 年公
开发行公司债券跟踪评级报告（2018）》（信评委函字[2018]跟踪 065 号）,维持公司债券“14 东
证债”、“15 东证债”、“17 东方债”的信用等级为 AAA,维持本次发债主体信用等级为 AAA,评
级展望为稳定。
5.4 公司近 2 年的主要会计数据和财务指标
√适用 □不适用
主要指标 2018 年 2017 年 本期比上年同期增减（%）
资产负债率（%） 73.17 73.69 减少 0.52 个百分点
EBITDA 全部债务比（%） 5.30 7.30 减少 2.00 个百分点
利息保障倍数 1.25 1.75 -28.57
三 经营情况讨论与分析
1 报告期内主要经营情况
截至报告期末，公司资产总额人民币 2,268.70 亿元，较上年末减少 2.15%，归属于母公司所
有者权益人民币 517.39 亿元；母公司净资本人民币 402.35 亿元，较上年末减少 8.00%。报告期
内，公司归属于母公司所有者的净利润人民币 12.31 亿元，同比减少 65.36%，公司本年盈利状况
主要受证券市场剧烈震荡、大幅调整的影响，公司自营权益投资公允价值变动收益及投资收益同
比均出现大幅下降。此外，公司作为 A+H 两地上市券商，于 2018 年 1 月 1 日起实施新金融工具准
则，公司持有的权益工具价格波动直接在利润中体现，也使公司业绩受市场波动的影响愈发明显。
公司实现营业收入人民币 103.03 亿元，其中证券销售及交易业务人民币-2.62 亿元；投资管
理业务人民币 38.59 亿元，占比 35.69%；经纪及证券金融业务人民币 75.88 亿元，占比 70.16%；
投资银行业务人民币 11.59 亿元，占比 10.71%；管理本部及其他业务人民币-15.29 亿元。（分部
业务营业收入、营业支出及其占比未考虑合并抵消因素，下同）
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（%）
减（%） 减（%） （%）
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证券销售
-261,839,625.88 527,808,288.81 不适用 -106.59 -19.28 不适用
及交易
增加
投资管理 3,859,290,325.20 1,459,826,848.85 62.17 36.78 5.05 11.42 个
百分点
减少
经纪及证
7,587,551,222.58 5,441,199,254.62 28.29 65.50 164.18 26.79 个
券金融
百分点
增加
投资银行 1,158,568,376.42 622,363,480.01 46.28 -23.77 -24.84 0.77 个
百分点
管理本部
-1,528,809,609.10 1,074,355,539.90 不适用 不适用 -34.07 不适用
及其他
1、证券销售及交易
公司的证券销售及交易业务以自有资金开展，包括自营交易（权益类投资及交易、固定收益
类投资及交易、金融衍生品交易）、新三板做市、创新投资及证券研究服务。报告期内，证券销售
及交易业务分部实现营业收入人民币-2.62 亿元。
自营交易
下表载列集团按资产类别划分的自营交易业务余额
（人民币百万元） 截至 2018 年 12 月 31 日 截至 2017 年 12 月 31 日
股票 3,451.98 11,912.00
基金 3,041.08 4,173.50
债券 77,591.00 56,593.78
(注)
其他 1,866.90 2,273.07
总计 85,950.96 74,952.35
注：主要包括使用自有资金对资产管理计划及财富管理产品进行的投资。
2018 年以来，受到中美贸易战以及金融去杠杆政策的双重影响，国内实体经济发展速度放缓，
证券市场出现单边下跌的局面，全球避险情绪升温，债券市场重回牛市。
权益类自营交易业务方面，在市场持续下跌的形势中，业绩表现不佳，出现较大亏损。公司
积极调整投资策略，严格控制规模，并寻找合适的投资机会。公司将更加谨慎地开展投资工作，
在严格控制风险的基础上，精选优质投资标的，同时将继续做好资产全球配置工作，减少单一市
场风险，开发更多的投资策略，丰富收益来源。
报告期内，公司固定收益类自营交易业务抓住市场机遇，扩大投资规模，在加强债券信用风
险管理的同时及时调整仓位结构。报告期内，银行间市场现券交易量同比增长 15%，债券交割总
量同比增长 12%，均名列证券公司前列。报告期内，公司荣获中国外汇交易中心暨全国银行间同
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业拆借中心颁发的“核心交易商”、“优秀债券市场交易商”、“最佳技术奖”；荣获中债登颁
发的“优秀自营机构奖”；荣获中国期货交易所“国债期货五年最佳贡献奖”、“优秀交易团队
奖（自营类）”。
报告期内，公司银行间债券市场做市业务取得突出业绩。2018 年，公司银行间市场现券做市
成交量同比增长 68%，做市排名一直保持在尝试做市机构前三名，债券通交易排名也保持前列。
报告期内，公司荣获中国银行间市场交易商协会“优秀综合做市机构”、“优秀利率债尝试做市机
构”、“优秀信用债尝试做市机构”；荣获中国外汇交易中心、香港交易所及债券通公司共同颁发的
“债券通优秀报价机构”，中国国家开发银行“优秀做市奖”。
报告期内，公司稳步推进 FICC 业务创新转型，快速发展大宗商品业务，持续扩大产品规模，
继续积极筹备外汇业务。在经历了严格的去杠杆周期后，预计 2018 年底中央经济工作会议部署的
各项宽信用政策将逐步落地，2019 年的债券市场波动将有所加大。公司固定收益业务将进一步推
动销售交易业务转型和 FICC 产业链完善，不断完善收入结构。
公司金融衍生品业务包括以股票大宗交易、场外衍生品为代表的销售交易业务和以期权做市、
基金做市、场内量化投资为代表的交易业务。报告期内，公司做市交易取得进展，获得上交所 50ETF
期权主做市商资格，连续多月获得 A 类评级，首批获得上交所基金主做市商资格，商品期货做市
荣获上期所“2018 年度优秀做市商奖”和“2018 年度做市业务突出表现奖”。金融衍生品业务将
进一步丰富销售交易业务，探索人工智能投资策略，积极研究跨境交易业务，扩张业务模式和收
入来源。
新三板做市
2018 年，新三板做市指数累计下跌 27.65%。在此严峻的市场环境下，公司继续贯彻全产业链
服务的精品做市策略，围绕“去库存、调结构”两大主题开展工作；加强对存量股票的投后管理，
进一步优化股票投资组合；加强对增量做市股票的筛选，更加重视被投资企业的持续成长潜力、
核心竞争能力及估值的安全边际。
截至报告期末，公司投资新三板挂牌公司 118 家，其中 59 家进入创新层，持仓市值占公司持
仓总市值 41.28%。公司为 70 家新三板企业提供做市服务，做市业务余额人民币 17.16 亿元。报
告期内，公司获评第二届点金奖评选“2018 年度最佳做市商”。
创新投资
公司通过全资子公司东证创投开展另类投资业务。报告期内，东证创投稳步推进特殊资产收
购与处置业务，报告期内新增特殊资产项目 19 个，新投入资金人民币 12.46 亿元。
东证创投以“金融服务实体经济”为发展方向，抓住市场机遇，深耕生物医药、高端制造和
教育领域，持续关注新经济，做好战略性布局，为科创板的设立做准备，积极寻找合适投资标的
开展股权投资业务。截至报告期末，东证创投存续项目 74 个，存续投资规模人民币 28.46 亿元。
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东方证券股份有限公司 2018 年年度报告摘要
证券研究
公司证券研究业务继续深耕公募市场，以机构客户为基础，努力提升市占率水平，增加客户
覆盖，积极开拓非公募客户。报告期内，公司研究所实现佣金收入人民币 2.66 亿元；其中，公募
佣金（含专户、社保、年金席位）收入人民币 2.48 亿元，市占率为 2.87%，在核心公募基金客户
的研究排名持续提升。此外，证券研究业务积极转型，加强集团内部协同，助力集团实现综合金
融服务；利用核心研究能力探索企业客户的服务路径，为更广义的产业资本提供高价值服务；创
立并不断深化战略研究，持续强化海外研究力量的配置与培养，力求在相关领域培育新的竞争优
势。截至报告期末，公司证券研究业务共有研究岗位人员 78 人，具备分析师资格 56 人，具备投
顾资格 21 人，全年共发布各类研究报告 2,244 篇。报告期内，公司在“II-财新”评选中荣获大
陆地区“最佳分析师团队”及“最佳销售团队”等 9 大奖项。
公司研究所将继续贯彻外部佣金与内部服务并重的战略，通过不断强化核心竞争力提升外部
佣金的获取能力；以研究为抓手，积极发挥集团协同作用，为各类客户提供综合金融服务。
2、投资管理
公司为客户提供资产管理计划、券商公募证券投资基金产品及私募股权投资业务。报告期内，
投资管理业务实现营业收入人民币 38.59 亿元，占比 35.69%。
资产管理
公司主要通过全资子公司东证资管开展资产管理业务。
2018 年，资本市场受内外部因素影响，呈现震荡下行趋势。资管新规及配套细则的密集落地，
进一步引导行业回归本源，重塑行业竞争格局。面对环境变化，东证资管始终坚持主动管理道路，
积极把握发展机遇，秉承长期价值投资理念，追求绝对收益，核心竞争力得到不断巩固和提升。
东证资管始终专注于核心竞争力的培养，以专注的业务、专业的团队、有竞争力的产品和优质的
服务，为持有人带来长期稳健的投资回报，为客户提供多层次多方位的投资理财解决方案，构建
起专业化的资产管理平台。此外，东证资管长期致力于投资者教育工作，通过“东方红万里行”
活动引导投资者建立正确的投资观念，2018 年全年共开展“东方红万里行”投教活动 2,055 场。
截至报告期末，东证资管受托资产管理规模人民币 2,001.44 亿元，其中主动管理规模占比高
达 98.50%，远超券商资管行业平均水平。报告期内，东证资管受托资产管理业务净收入行业排名
首位（数据来源：中国证券业协会）。自 2005 年至报告期末，东证资管主动管理权益类产品的平
均年化回报率 18.89%，同期沪深 300 指数平均年化回报率为 9.41%。东证资管权益类基金近三年
绝对收益率、超额收益率分别为 14.76%、27.65%，均排名行业首位（数据来源：海通证券研究所
金融产品研究中心），中长期业绩保持领先优势。
下表载列公司按产品类型划分的资产管理规模：
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东方证券股份有限公司 2018 年年度报告摘要
（人民币百万元） 截至 2018 年 12 月 31 日 截至 2017 年 12 月 31 日
集合资产管理计划 42,406.07 51,544.49
定向资产管理计划 59,257.90 75,459.66
专项资产管理计划 12,839.58 12,054.49
券商公募基金 85,640.15 75,333.28
合计 200,143.70 214,391.92
下表载列公司按主动管理和非主动管理型产品划分的管理规模：
（人民币百万元，百分比除外） 截至 2018 年 12 月 31 日 截至 2017 年 12 月 31 日
资产管理规模 占比 资产管理规模 占比
主动管理产品 197,141.55 98.50% 210,145.71 98.02%
非主动管理产品 3,002.15 1.50% 4,246.21 1.98%
合计 200,143.70 100.00% 214,391.92 100.00%
作为资产管理行业的领跑者，东证资管将继续坚守资产管理行业本源，坚持以客户利益为先
的发展理念，持续加大投资研究覆盖面，大力提升客户服务能力，加强业务创新和前瞻性布局工
作。结合客户需求和结构变化，优化产品线布局，不断丰富产品形式以满足细分客群的长期财富
增值需求，完善客户服务体系，探索利用金融科技为客户提供更为便捷、个性化的投资服务。
报告期内，东证资管荣获《证券时报》“2018 中国优秀财富管理机构君鼎奖”、《上海证券
报》第 15 届“金基金”奖、《中国证券报》第十五届中国基金业金牛奖在内的 40 余项各类奖项。
通过汇添富基金进行的基金管理
公司主要通过持股 35.412%且为第一大股东的联营企业汇添富基金开展基金管理业务。
汇添富基金始终坚持“客户第一”的价值观和“一切从长期出发”的经营理念，持续强化投
资管理、风险管理、客户服务和产品创新四项核心能力，致力于打造中国最受认可的资产管理品
牌。
截至报告期末，汇添富基金管理公募基金规模人民币 4,628.74 亿元，较年初增长 43.22%，
剔除货币基金及短期理财债基后的规模人民币 1,738.78 亿元，位居行业第八，其中主动权益类管
理规模人民币 747.30 亿元，位居行业第一（数据来源：银河证券基金研究中心，“主动权益类”
是指业绩基准中的股票（权益）比例值大于或者等于 60%）；专户及养老金业务稳健发展，报告期
内有三只养老目标基金获批；电商业务增长较快，积极探索投顾式服务；国际业务持续布局，继
续完善港股通和“全球”系列产品线。
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东方证券股份有限公司 2018 年年度报告摘要
截至报告期末，汇添富基金投资业绩保持稳健优异，旗下股票类基金最近 5 年主动投资管理
收益率为 72.06%，在公募管理规模（不含货币基金及短期理财债基）前十大基金公司中排名第一
（数据来源：银河证券基金研究中心）。
报告期内，汇添富基金获得中国证券投资基金业协会评选的“中国基金业 20 周年优秀基金管
理公司（7-15 年组别）及管理层”、《上海证券报》基金 20 年“金基金”TOP 基金公司、《中国基
金报》公募基金 20 年“十大最佳基金管理人”和“最佳主动权益基金管理人”等多项行业殊荣；
旗下“添富智投”荣获 2017 年度上海金融创新奖（提名奖）。
私募股权投资
公司主要通过全资子公司东证资本从事私募股权投资基金业务。东证资本以收取管理费及/
或根据基金合同约定和业绩情况获取业绩报酬为主要收入来源。
东证资本私募股权投资基金业务主要覆盖股权投资、并购重组、跨境投资和与股权投资相关
的财务顾问等多种类型，跨境并购等业务领域处于业内领先地位；投资领域多元化，涉及大消费、
大健康、大娱乐、大金融、高端装备制造等行业。近年来，东证资本投资项目中纵横通信、春秋
电子、华宝香精等实现上市，并将在巩固现有的大型并购投资和首次公开招股前（pre-IPO）投资
为重点的基础上，积极开拓战略新兴产业，关注境外资产管理和早期投资业务，进一步丰富业务
链，做好金融服务实体经济。
截至报告期末，东证资本管理基金 46 只，管理规模人民币 239.25 亿元。东证资本及其管理
的基金累计投资项目 128 个，累计投资金额人民币 224.40 亿元，其中共有 25 个项目实现退出；
存续在投项目总计 103 个，涉及投资金额人民币 113.58 亿元和 9,755 万美元；储备项目 8 个。
3、经纪及证券金融
公司经纪及证券金融板块主要包括证券经纪业务、期货经纪业务、以及包括融资融券和股票
质押式回购在内的证券金融业务等。报告期内，经纪及证券金融业务实现营业收入人民币 75.88
亿元，占比 70.16%。
证券经纪
报告期内，公司持续推进传统经纪业务向财富管理转型，以客户为中心，通过低成本、高效
率的“轻型化”营业网点的布局和线上服务平台的拓展，围绕客户需求提供差异化及个性化的增
值服务，着力打造“全业务链”多元化综合金融服务平台。截至报告期末，公司共有证券营业部
153 家，覆盖 76 个城市、31 个省自治区直辖市。同时，报告期内公司获准增设 15 家分支机构，
进一步夯实网点建设。
公司围绕业务转型、提升核心竞争力，探索创新盈利模式。公司提升交易执行服务的专业度
和附加值，积极服务国有及地方控股平台、私募股权投资基金、上市公司、集团战略客户等机构
及企业客户，发挥公司全业务链优势，拓展业务广度和深度，增强客户粘性，提升客户信任度和
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东方证券股份有限公司 2018 年年度报告摘要
满意度，提升综合金融服务能力。公司大力开拓私募业务，主经纪商业务成功落地 116 只产品，
新引入管理人 55 家；推进集团其他业务的承揽，增强非通道业务收入；加强与基金公司、各类资
管公司、私募基金管理人的合作，拓展种子基金培育业务。报告期内，公司成功举办“东方证券
杯”私募梦想创业营，孵化和培育优秀私募管理人，促进业务转型，增强公司品牌影响力，实现
业务与品牌相互支持与协同。公司重视投资者教育工作，积极开展投教基地建设，在 2017-2018
年度上海辖区省级投教基地考评中，公司互联网投教基地获得“优秀”评级 。
报告期内，公司代理买卖证券业务净收入市占率 1.54%，行业排名第 20 位（数据来源：中国
证券业协会月报）。截至报告期末，公司经纪业务客户 147.43 万户，托管资产总额人民币 4,459.64
亿元；其中，高净值客户 8,109 户，包含机构客户 4,937 户，期末机构客户托管资产总额人民币
3,439.74 亿元，占公司经纪业务客户资产总额的 77.13%，同比大幅提升。
公司发挥资产端和客户端优势，以大类资产配置为方向，丰富金融产品链，满足客户需求。
通过深入尽调和甄选优秀管理人，强化产品营销培训，强调产品多元化和丰富化，建立不同风险
收益水平产品线，扎实推进财富管理业务升级转型。2018 年公司代销金融产品收入行业排名第
11 位（数据来源：中国证券业协会月报），达到历史最好水平。
报告期内，公司获评《证券时报》“2018 中国优秀财富管理机构君鼎奖”、《国际金融报》“2018
中国先锋高净值客户服务商”、《每日经济新闻》“最具实力财富管理券商”，“东方赢家”获《国际
金融报》“2018 中国先锋财富管理品牌”。
下表载列所示期间集团代理销售金融产品的种类及金额（包括场外交易（OTC）产品）：
（人民币百万元） 截至 2018 年 12 月 31 日 截至 2017 年 12 月 31 日
公募基金 100,429.08 110,379.52
券商集合理财产品 900.00 5,149.54
信托计划 1,134.32 167.54
私募基金产品 578.30 1,292.88
其他金融产品 17,793.53 21,341.89
合计 120,835.23 138,331.37
互联网金融
报告期内，公司以金融科技为主要赋能手段，持续优化完善移动互联网统一门户“东方赢家
财富版 APP”，打造数据化、智能化的综合金融服务平台，积极推动服务升级，基本实现账户一
体化、移动互联综合服务平台化以及公司各类业务互联网化，并推出“东方天玑”智能服务体系，
以智能投资为核心，以智能理财、智能资讯和智能账户为主要抓手，满足客户多元化服务需求，
用户体验显著提升。截至报告期末，公司在互联网及手机平台拥有活跃经纪客户 41 万余人，股基
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东方证券股份有限公司 2018 年年度报告摘要
交易额人民币 20,016.31 亿元。通过互联网及手机移动终端进行交易的客户数占公司股票及基金
经纪客户 95.49%，线上新增开户数占同期全部开户数 95.54%。通过互联网和手机平台的股票及基
金经纪交易额占当期公司股票及基金经纪交易总额 74.92%。
报告期内，“东方赢家财富版 APP”以其在金融科技领域的突出表现，在 2018 年券商中国
优秀证券公司 APP 评选中荣获“2018 券商 APP 创新突破奖”、“2018 年最高颜值券商 APP 白金
奖”、“2018 年券商 APP 优秀案例奖”等殊荣，获得了业内的广泛关注。
期货经纪
公司通过全资子公司东证期货开展期货经纪业务。
报告期内，东证期货大力推进营业网点建设，全年新设 8 家营业部，截至报告期末，东证期
货共设有 31 家营业部；互联网业务有效开户数明显增长。东证期货充分发挥集团协同优势，增强
机构业务产业服务能力，机构客户数量同比增长超过 21%。公司创设东证创新技术研究院，融合
证券与期货技术能力，成为行业先行者，东证衍生品研究院品牌优势逐渐显现。东证期货下设风
险管理子公司业务规模发展迅速，营业收入同比翻七倍；新设新加坡子公司，合理进行国际化布
局。
截至报告期末，东证期货客户数 48,049 户，客户权益规模人民币 179.84 亿元，全年日均客
户权益规模人民币 118.13 亿元。报告期内，东证期货完成代理买卖成交量 263.36 百万手，成交
金额人民币 175,024.18 亿元，其中商品期货（含商品期权）成交金额人民币 158,928.65 亿元，
金融期货人民币 16,095.53 亿元。
报告期内，东证期货荣获第十一届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选“中国最佳
期货公司”、“中国期货公司金牌管理团队”、“中国金牌期货研究所”、“最佳精准扶贫公益奖”、“中
国期货公司最佳掌舵人”、“最佳风险管理子公司服务奖”，荣获《证券时报》“2018 中国优秀期货
公司君鼎奖”、新浪网“2018 扶贫金融企业——扶贫创新奖”等奖项。
证券金融
2018 年，全市场融资融券及股票质押余额均出现较大幅度收缩,金融风险进一步释放，公司
证券金融业务继续保持平稳发展。
截至报告期末，全市场融资融券余额人民币 7,557.04 亿元，较年初下降 26.36%；公司融资
融券余额人民币 97.46 亿元，较年初下降 23.01%，下降幅度小于市场，市场占有率为 1.29%，较
年初有所上升。
截至报告期末，全市场股票质押业务规模人民币 11,659.13 亿元（数据来源：证券业协会），
较年初下降 25.27%。报告期内，全市场股票质押违约事件频频发生，业务风险加剧，公司主动顺
应市场变化，以“控规模、调结构、清风险”为思路，严格落实股票质押新规的监管要求，主动
排查业务风险、控制股票质押规模、提高风控要求；一方面，完善项目准入体系，强化审核、尽
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东方证券股份有限公司 2018 年年度报告摘要
调、审批机制，保证新增项目质量；另一方面，优化存量项目管理机制，密切跟踪项目动态、加
强贷后跟踪，采用多种途径积极化解项目风险，风险控制卓有成效。截至报告期末，公司股票质
押业务余额人民币 255.89 亿元，较年初下降 23.25%，主动控规模、清风险成效显著。
在近 5 年的证券金融业务发展过程中，公司已经培育了相当数量的优质客户。公司将根据市
场形势的变化及时调整业务发展策略，进一步提升风险管理水平，深化业务品牌建设，打造核心
竞争力，为更多优质客户提供全方位综合金融服务。
其他业务
2018 年，在复杂多变的市场环境下，公司场外业务不断寻求业务机遇和突破口，保障业务平
稳有序开展，持续优化产品结构；发挥集团化优势，促进合作共赢；活跃柜台市场交易，发挥柜
台功能优势；积极开拓外部市场，推进外部产品引入；持续探索业务创新，增强市场竞争力；完
善客户服务体系，支持公司财富管理业务。
公司场外市场业务立足 OTC 平台，不断发展产品体系和渠道建设，持续参与行业课题研究，
积极与监管及同业互动，探索行业发展规划，打造行业一流的场外市场业务平台。
截至报告期末，公司柜台市场业务总规模为人民币 222.42 亿元，其中发行（含认购与申购）
规模为人民币 193.13 亿元，产品做市交易规模为人民币 2.66 亿元，较上年同期增长 5 倍，其他
场外业务规模为人民币 26.62 亿元。
2018 年，公司托管业务取得突破性进展。公司立足机构客户需求，进一步丰富托管和运营外
包业务服务内容，提升综合金融服务能力，积极参与私募机构客户服务生态圈建设。截至报告期
末，业务规模突破人民币 1,100 亿元，在线运行托管及运营外包产品组合 1,311 只，累计机构客
户数量超过 550 家，业务规模、产品数量、客户数量分别较年初增长 60.60%、30.31%、48.67%，
增幅远超行业平均水平。公司加快推进金融科技与托管及运营外包业务的融合，全面实现客户服
务线上化，运营质效显著增强，客户体验不断优化。
报告期内，公司获批证券投资基金托管资格，成为近三年来第三家获得公募基金托管业务资
格的券商；基金服务业务通过 ISAE3402 国际鉴证，内部控制、安全保障、运营效能和业务质量达
到国际权威标准；市场口碑和业务品牌形象继续提升，为托管业务的长远发展奠定了坚实的基础。
报告期内，公司获评上海股权投资协会“私募基金最佳创新服务机构”奖、第一财经中国金融创
新榜“最佳私募基金服务券商”奖、上海浦东国际金融学会“优秀会员单位”奖、《时代周报》2018
中国资产管理高峰论坛“最佳私募基金服务券商”奖。
在公司战略的引领下，公司托管业务将秉持“合作、协同”的理念，立足客户需求，着眼综
合服务，强化能力提升、服务优化、市场拓展和资源整合，构建私募机构综合服务平台，助推公
司各项业务发展。
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东方证券股份有限公司 2018 年年度报告摘要
4、投资银行
公司主要通过持股 66.67%的子公司东方花旗及公司固定收益业务总部从事投资银行业务。东
方花旗主要从事股票和公司债券的承销与保荐、企业债和资产支持证券的承销、并购重组、新三
板推荐挂牌及企业改制等相关的财务顾问服务；固定收益业务总部主要从事国债、金融债等承销
服务。报告期内，投资银行业务实现营业收入人民币 11.59 亿元，占比 10.71%。
股票承销
2018 年，股权一级市场融资速度较往年放缓，新股发行延续从严审核基调，IPO 上市大幅放
缓，定向增发发行规模骤减，转债募资逆势增长。报告期内，全市场共完成 105 家 IPO，总募集
资金人民币 1,378 亿元，较上年下降 40%；再融资募集资金人民币 1.01 万亿元，较上年下降 26%。
面对错综复杂的市场环境，东方花旗各项业务发展稳中有进，取得长足进步。报告期内，东
方花旗完成股权融资项目 8 个，主承销金额人民币 71.25 亿元，主承销家数行业排名第 16 位，其
中 IPO 主承销家数行业中排名第 11 位（根据 Wind 统计）。东方花旗严控客户质量和项目执行，连
续两年 IPO 过会率列券商前列，报告期内上会 6 家并全部过会。截至报告期末，东方花旗储备的
保荐项目中，IPO 项目 4 个过会、6 个在审；再融资项目 2 个过会，1 个在审。
下表载列公司担任主承销商的各类股权融资交易明细：
（人民币百万元） 截至 2018 年 12 月 31 日 截至 2017 年 12 月 31 日
首次公开发
行： 3 9
主承销金额 1,884.32 3,991.13
再融资： 33
发行次数 5 7
主承销金额 5,241.16 19,475.63
合计：
发行次数 8 16
主承销金额 7,125.48 23,466.76
随着上交所设立科创板及试点注册制等一系列新举措的推出，资本市场将面临更多的机遇和
挑战，东方花旗也将积极实践创新金融服务，帮助中国优秀企业通过资本市场实现更好、更快地
发展。
债券承销
2018 年，债券市场情绪逐渐回暖，但结构化趋势仍在，利率债和高等级信用债市场环境良好，
整体信用债发行量相比 2017 年明显恢复。报告期内，全市场债券融资金额人民币 43.72 万亿元，
较上年同比上涨 7%，其中信用债总募集资金人民币 32.49 万亿元，同比上涨 11%。
报告期内，公司债券承销业务主承销金额达人民币 950.72 亿元，其中，东方花旗完成债券主
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东方证券股份有限公司 2018 年年度报告摘要
承销项目 46 个，主承销金额人民币 677.98 亿元，主承销金额行业排名第 20 位，合资券商中排名
第 1 位（根据 Wind 统计）。截至报告期末，东方花旗债券承销项目 23 个过会，14 家在审。
报告期内，公司利率债销售继续保持行业领先优势，记账式国债、国家开发银行（以下简称
“国开行”）金融债、中国农业发展银行（以下简称“农发行”）金融债承销量位居同行业前 2 位；
公司积极参与地方债承销，其中，银行间地方债承销和上交所地方债承销均行业排名前 3，深交
所地方债承销行业排名前 2；公司非金融企业债务融资工具在券商类主承销商中排名前 10。此外，
公司积极参与债券通、国开行交易所债、国开行二级资本债、农发行交易所债、绿色债等项目的
主承销发行工作。报告期内，公司荣获中债登评选的“优秀承销机构奖”、“地方债非银类承销商
最佳贡献奖”、“中国绿色债券指数样本券优秀承销机构”；荣获国开行“银行间市场优秀承销商”、
“国家开发银行金融债券承销商创新奖”等殊荣；荣获上交所“地方政府债券优秀承销奖”、深交
所“优秀利率债承销机构奖”等殊荣。
下表载列公司担任主承销商的各类债券承销明细：
（人民币百万元） 截至 2018 年 12 月 31 日 截至 2017 年 12 月 31 日
公司债券：
主承销次数 22 28
主承销金额 31,786.00 30,280.00
企业债券：
主承销次数 8 19
主承销金额 7,900.00 15,765.00
金融债：
主承销次数 20 28
主承销金额 22,329.69 26,624.00
资产支持证券：
主承销次数 6 8
主承销金额 15,362.00 11,612.00
非金融企业债务融资工具：
主承销次数 32 19
主承销金额 17,694.13 11,430.33
合计：
主承销次数 88 102
主承销金额 95,071.82 95,711.33
27,382.3 89,787.4
财务顾问 27,382.3
89,787.4
报告期内，东方花旗财务顾问业务表现优异，担任独立财务顾问的上市公司重大资产重组项
目 2 家（按通过中国证监会并购重组委家数统计），规模总额为人民币 540.25 亿元；其中万华化
学项目是报告期内国内资本市场规模最大的并购项目（重组规模高达人民币 522.12 亿元），也是
“一带一路”沿线国内企业在中东欧地区进行的最大规模的跨境并购项目。东方花旗财务顾问业
务实现新三板成功挂牌 2 家，挂牌累计股数 12,205.88 万股；定向发行 5 家，定向发行累计金额
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东方证券股份有限公司 2018 年年度报告摘要
人民币 9.97 亿元，新三板申请在审股票发行项目 2 家。截至报告期末，累计督导 42 家挂牌公司。
报告期内，东方花旗荣获《证券时报》“2018 中国区优秀投行君鼎奖评选”2 个奖项、第十一
届《新财富》最佳投行评选的 2 项“最佳”、《21 世纪经济报道》“21 世纪国际财经峰会”之“2018
年度金帆 IPO 投行奖”等荣誉。
5、管理本部及其他
公司管理本部及其他业务主要包括总部资金业务及境外业务等。报告期内，管理本部及其他
业务实现营业收入人民币-15.29 亿元。
资金业务及其他
资金业务旨在提升公司综合资金管理能力，主要包括流动性风险管理、负债管理及流动性储
备管理。报告期内，公司不断完善流动性风险管理体系，加强融资精细化管理，通过制度建设和
系统开发等手段不断提升流动性风险管控能力，并通过提高储备资产管理水平提升流动性的安全
边际，实现资金安全性、流动性和收益性的有机统一。
报告期内，公司流动性储备合理充裕，流动性指标持续满足监管要求。截至报告期末，母公
司流动性覆盖率和净稳定资金率分别为 290.43%和 151.97%，离监管预警值均有较高的安全边际。
公司将持续完善流动性管理体系，充分发挥内部资金转移定价对业务的引领作用，合理引导
资源有效配置；稳步推进公司债务融资工具的集中统筹管理，力求抓住利率波动的高峰低谷，有
效降低财务支出；着力提升集团协同效应，不断提高表内外、本外币、境内外资金的综合管理能
力。
境外业务
公司主要通过全资子公司东方金控及其子公司开展相关境外业务。东方金控是公司开展境外
业务、实施国际化战略的境外全方位业务平台，为公司境内外市场同步发展、丰富收入来源、优
化收入结构给予有利保障。东方金控通过其全资子公司持有证券交易、就证券提供意见、期货合
约交易、资产管理、就机构融资提供意见等业务牌照，搭建了较完整的综合性海外业务平台。报
告期内，东方金控及其子公司各项业务均衡发展。根据彭博数据显示，2018 年，东方金控及其子
公司债券承销业务总承销金额在香港中资券商中排名第 4；积极参与申购 D 股市场首只上市新股
“青岛海尔”，支持中国企业实践“走出去”战略；推出首只公募基金“博时─东方红大中华债
券基金”，提升“东方红”品牌境外市场影响力；首推港美股手机在线开户系统，积极推动互联
网金融领域创新发展。
2018 年，东方金控连续第二年被亚洲权威的《The Asset》（《财资》）杂志评选为“亚洲
地区 G3 债券最佳投资机构”；荣获由中央电视台 CCTV 财经频道、香港大公报联合主办的“2018
央视财经论坛”活动“优秀企业奖”荣誉称号；荣获由《中国证券报》评选的第二届海外金牛奖
“一年期海外金牛私募投资经理奖”。
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东方证券股份有限公司 2018 年年度报告摘要
东方金控将持续优化境外平台建设，深化跨境业务协作，扩大公司品牌知名度及影响力，增
强公司综合金融服务能力。
2 导致暂停上市的原因
□适用 √不适用
3 面临终止上市的情况和原因
□适用 √不适用
4 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
√适用□不适用
会计政策变更的内容和原因 审批程序
执行财政部修订的 CAS14、CAS22、CAS23、
经第四届董事会第二次会议审批通过
CAS24、CAS37 号准则
执行财政部修订的《2018 年度金融企业财务
经第四届董事会第十次会议审议通过
报表格式的通知》
（1）收入准则
本集团自 2018 年 1 月 1 日起执行财政部于 2017 年修订的《企业会计准则第 14 号—收入》(以
下简称“新收入准则”，修订前的收入准则简称“原收入准则”)。新收入准则引入了收入确认计
量的 5 步法，并针对特定交易(或事项)增加了更多的指引。本集团详细的收入确认和计量的会计
政策参见 2018 年年度报告正文“第十一节、五、32 收入”。新收入准则要求首次执行该准则的累
积影响数调整首次执行当年初(即 2018 年 1 月 1 日)留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可
比期间信息不予调整。新收入准则的采用对本集团 2018 年 1 月 1 日的财务报表未产生重大影响。
（2）金融工具准则
本集团自 2018 年 1 月 1 日起执行财政部于 2017 年修订的《企业会计准则第 22 号-金融工具
确认和计量》、《企业会计准则第 23 号-金融资产转移》、《企业会计准则第 24 号-套期会计》和《企
业会计准则第 37 号-金融工具列报》准则(以下简称“新金融工具准则”)。新金融工具的采用，
对金融工具的分类和计量、金融资产的减值等方面产生如下主要影响：
金融资产分类与计量方面，新金融工具准则要求金融资产基于其合同现金流量特征及企业管
理该等资产的业务模式分类为“以摊余成本计量的金融资产”、“以公允价值计量且其变动计入其
他综合收益的金融资产”和“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”三大类别。取
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东方证券股份有限公司 2018 年年度报告摘要
消了贷款和应收款项、持有至到期投资和可供出售金融资产等原分类。权益工具投资一般分类为
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，也允许企业将非交易性权益工具投资指定为
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，但该指定不可撤销，且在处置时不得将
原计入其他综合收益的累计公允价值变动额结转计入当期损益。
金融资产减值方面，新金融工具准则有关减值的要求适用于以摊余成本计量以及以公允价值
计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、租赁应收款、应收账款、合同资产以及特定未提用
的贷款承诺和财务担保合同。新金融工具准则要求采用预期信用损失模型以替代原先的已发生信
用损失模型。新减值模型要求采用三阶段模型，依据相关项目自初始确认后信用风险是否发生显
着增加，信用损失准备按 12 个月内预期信用损失或者整个存续期的预期信用损失进行计提。对于
应收账款、合同资产及租赁应收款存在简化方法，允许始终按照整个存续期预期信用损失确认减
值准备。
于 2018 年 1 月 1 日之前的金融工具确认和计量与新金融工具准则要求不一致的，本集团按照
新金融工具准则的要求进行衔接调整。涉及前期比较财务报表数据与新金融工具准则要求不一致
的，本集团不进行调整。金融工具原账面价值和在新金融工具准则施行日的新账面价值之间的差
额，计入 2018 年 1 月 1 日的留存收益或其他综合收益。
（3）新金融企业财务报表格式
本集团 2018 年度财务报表按照财政部《关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式的通
知》(财会(2018)36 号，以下简称“财会 36 号文件”)。财会 36 号文件对部分资产负债表和利润
表的列报项目进行了修订，新增了“交易性金融资产”、“债权投资”、“其他债权投资”、“其他权
益工具投资”、“合同负债”、“信用减值损失”、“其他资产减值损失”等科目，删除了“以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融资产”、“可供出售金融资产”、“持有至到期投资”、“应收利
息”、“应付利息”等科目，“利息净收入”包含分类为以摊余成本计量的金融资产和分类为以公允
价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产按照实际利率法计算的利息收入。对于上述列报
项目的变更，本集团采用未来适用法进行会计处理，未对上年比较数据进行追溯调整。
报告期内，本集团因实施财政部新修订和颁布的准则的影响详见 2018 年年度报告正文“第十
一节、五、41 重要会计政策和会计估计的变更”。
5 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明
□适用√不适用
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6 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
√适用□不适用
1、新设子公司
新增合并单位 投资比例 备注
Orient futures International(Singapore) Pte Limeted 100% 2018 年新设
温州财韵资产管理合伙企业（有限合伙） 99.99% 2018 取得控制权
东证国际金融集团有限公司 100% 2018 年新设
东方睿信有限公司 100% 2018 年新设
2、 结构化主体变化
本年新增 5 个结构化主体纳入合并报告范围；因持有份额变化等原因丧失控制权或清算减少
6 个结构化主体。
东方证券股份有限公司
董事长：潘鑫军
2019 年 3 月 28 日
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