江苏公证天业会计师事务所(特殊普通合伙)
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                   关于对江苏玉龙钢管股份有限公司
       计提资产减值准备相关事项的问询函回复的核查意见


上海证券交易所：

    江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）根据贵所对
江苏玉龙钢管股份有限公司（以下简称“公司”）计提资产减值准备相关事项的问询函
上证公函【2016】1482 号的要求，现对问询函中的有关事项核查如下：

    四、请会计师就公司本次计提大额资产减值准备的原因、依据进行核查并发表意
见。

    回复：

    1、公司计提大额资产减值准备的原因及依据

    公司为大型民营焊接钢管生产企业，产品涵盖直缝埋弧焊接钢管、螺旋埋弧焊接
钢管、直缝高频焊接钢管、方矩形焊接钢管四大焊接钢管品种。近年来，在面临复杂
的国内外环境和较大的下行压力背景下，中国经济进入新常态，钢管行业面临着外需
空间不足、内需潜力有限的市场局面，订单普遍回落，市场竞争日趋白热化，行业生
存空间受到较大程度的挤压。尤其是受国内油气行业调整以及大型油气管道建设放缓
的影响，钢管行业市场需求持续下滑，产能明显过剩。从行业分析来看，许多焊管生
产企业处于停产和半停产状态，短时期内无好转迹象。

    受行业影响，公司近几年收入规模下降，主要是 2014 年以来国内业务加速下滑，
前期赖以支撑的盈利增长点之尼日利亚市场也受到尼日利亚经济危机和政局变动影响
不具有持续性于 2016 年大幅缩水。
    2015 年下半年以来，公司各条产品线出现了订单缩水，尤其是海外订单锐减，直
接导致公司产能利用率大幅下滑，其中 2016 年 1-6 月产能利用率仅为 43.64%，较 2015
年度产能利用率 53.24%下降近十个百分点，2016 年 8 月子公司四川玉龙钢管有限公司
（以下简称“四川玉龙”）对大部分生产线实施停产，固定资产闲置。

    订单缩水，营业收入下降，公司盈利状况堪优，逐渐步入亏损状态。2015 年受承
接海外业务的正面作用，盈利得以维持，主要来源于尼日利亚等海外油气订单。2015
年下半年以来新增订单锐减，2016 年上半年海外业务实现的收入仅有去年同期的 11%。
国内业务竞争尤其激烈，众多中小企业以成本价进行市场竞争。在上有国有大企业的
挤压同时民营企业恶性竞争的市场环境里，公司盈利堪忧。2016 年上半年扣非后的归
属于母公司所有者的净利润仅为 1,728.20 万元，下滑 79%，其中第二季度经营性亏损
527.33 万元。

    综上所述，在钢管行业整体下滑的背景下，行业整体资产生产效能低下，公司通

过不懈努力，试图保持公司盈利得以持续，仍然未能阻止公司 2016 年二季度开始转向

经营亏损。公司管理层拟在 2016 年第三季度启动核查公司生产经营状况、财务状况和

充分评估公司的未来盈利情况的工作，确认减值的可能性和金额影响。

    2016 年 7 月公司实际控制人变更。2016 年 8 月，董事会换届选举并更换部分高管。
2016 年 8 月中下旬，公司管理层继续减值测试的相关工作，经行业调研、客户走访，
了解国内外市场需求和发展趋势，核查公司自身生产经营状况、财务状况，从而评估
公司的未来盈利情况，管理层确认公司产能利用率严重不足，主要设备闲置，主要资
产的经济绩效已经低于或者将低于预期，相关资产已经存在明显且难以逆转的减值迹
象。目前以及可预见的未来 3-5 年，公司产能利用率严重不足，主要设备闲置，主要
资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，已经触及《企业会计准则第 8 号——资产
减值》以及公司执行的会计政策的有关计提资产减值的规定，资产存在减值迹象的，
应当估计其可收回金额。

    根据《企业会计准则》相关规定，公司以 2016 年 7 月 31 日为基准日对公司及子
公司无锡玉龙精密钢管有限公司（以下简称“玉龙精密”）、四川玉龙主要资产进行了
全面清查。对应收款项回收可能性、存货的可变现净值和固定资产的可收回金额等资
产进行了充分的分析和评估。基于谨慎性原则，公司董事会会议审议通过了对上述存
在明显减值迹象的资产计提减值准备，本次计提应收款项坏账准备 435.77 万元、存货
跌价准备 2,677.63 万元、固定资产减值准备 27,875.69 万元。

    2、核查程序

    （1）针对公司本次计提资产减值准备的背景和原因，会计师检查了相关财务数据
和经营数据，访谈了公司管理层，并对行业状况进行了了解。

    （2）针对公司本次计提坏账准备的应收款项，会计师执行了工商信息查询、访谈，
检查诉讼信息、访谈律师等知情方。

    （3）针对存货项目，会计师抽查了订单、访谈了管理层、抽查了部分存货，复核
了资产评估方法、依据和结果。

    （4）针对相关固定资产项目，会计师查阅了行业资料，访谈了管理层，检查了产
能利用情况、订单情况和经营情况，分析了未来盈利情况，评价了评估机构的独立性、
评估目的、评估程序和方法、评估假设等，复核了资产评估方法、依据和结果。

    （5）针对本次计提资产减值的决策程序，会计师检查了相关董事会、监事会决议
和审计委员会、独立董事的意见。

    3、核查意见

    公司基于行业产能过剩、下游需求下滑及公司订单下降、产能利用不足、设备闲
置、营业收入减少甚至出现经营亏损等实际状况，在相关资产出现减值迹象时按照《企
业会计准则》的相关规定基于谨慎性原则计提资产减值准备。经核查，会计师认为，
公司本次资产减值准备的计提原因客观，依据充分，程序规范，符合《企业会计准则》
和公司相关会计政策的规定。
    （此页无正文，为《关于对江苏玉龙钢管股份有限公司计提资产减值准备相关事
项的问询函回复的核查意见》之签章页）




                                  江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）



                                 二○一六年九月十九日