天风证券股份有限公司
TIANFENG SECURITIES CO., LTD.
（武汉市武昌区中南路 99 号保利广场 A 座 37 楼）
首次公开发行股票招股意向书摘要
保荐人（主承销商）
（福建省福州市湖东路 268 号）
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
发行人声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易所网
站（www.sse.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全
文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
保荐人承诺因保荐人为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
1
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
第一节 重大事项提示
公司特别提醒投资者注意以下重大事项：
一、关于股份限制流通及自愿锁定承诺
本公司不存在控股股东及实际控制人。公司主要股东及其一致行动人武汉国
资、人福医药、湖北省联发、陕西大德、宁波信达、中航信托、苏州建丰、当代
科技、上海天阖、道博股份、三特索道均出具相关承诺函承诺自公司股票上市之
日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理直接或间接持有的公司公开发行股
票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。
根据中国证监会审慎监管的有关要求，证券公司在申请IPO上市监管意见书
前三年内发生增资扩股和股权转让的，对于存在控股股东或者实际控制人的证券
公司，其控股股东或者实际控制人增持的，应承诺自持股日起60个月内不转让，
其他新增持公司股份的股东应承诺自持股日起36个月内不转让。不存在控股股东
或者实际控制人的证券公司，入股股东应当承诺自持股日起48个月内不转让所持
证券公司股权。股东所持股权因证券公司合并、分立、重组、风险处置等特殊原
因经中国证监会批准发生股权变更的，不视为违反承诺。持股日按照股权变更获
得中国证监会核准之日或向中国证监会报备之日确认。本公司不存在控股股东或
实际控制人，最近三年内增持本公司股份的股东均已按照上述规定出具了证券公
司股份持股期限承诺函。
本公司发行前股东对所持股份做出的锁定承诺期限如下表所示，实际锁定期
限按照孰长原则执行。
2
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
按《公司法》、证券交 中国证监会机构监管要求承诺的新增股权锁定期限
序
股东名称 持股数量 易所有关规定承诺的
号 新增持股日 新增持股数量 锁股期限
所持股份锁定期限
2013.7.24 30,921,305
1 武汉国有资产经营有限公司 636,652,755 2014.7.22 108,413,388
2015.6.30 213,636,364
2013.7.24 28,272,573
2 人福医药集团股份公司 523,144,259 2014.7.22 99,126,650
2015.6.30 136,363,636
自公司股票上市之日 2013.7.24 22,347,515
3 湖北省联合发展投资集团有限公司 519,359,724 起锁定 36 个月 2014.7.22 78,352,768
2015.6.30 213,636,364
自新增持股日起 48 个
2013.7.24 16,769,231
4 陕西大德投资集团有限责任公司 229,410,093 月内不转让
2014.7.22 58,794,708
5 宁波信达天赢投资合伙企业（有限合伙） 210,000,000 2015.6.30 210,000,000
6 中航信托股份有限公司 200,000,000 2015.6.30 200,000,000
7 苏州建丰投资中心（有限合伙） 184,000,000 2015.6.30 184,000,000
自公司股票上市之日 2013.7.24 10,976,881
8 武汉高科国有控股集团有限公司 150,168,322
起锁定 12 个月 2014.7.22 38,486,113
自公司股票上市之日 2014.7.22 102,832,976
9 武汉当代科技产业集团股份有限公司 148,328,162
起锁定 36 个月 2015.6.30 45,495,186
10 武汉恒健通科技有限责任公司 140,732,645 自公司股票上市之日 2013.7.24 7,934,949
3
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
起锁定 12 个月 2015.6.30 60,000,000
2013.7.24 9,774,030
11 湖北省科技投资集团有限公司 133,712,820
2014.7.22 34,268,790
2013.7.24 7,030,272
12 武汉银海置业有限公司 126,177,066 2014.7.22 24,648,883
2015.6.30 30,000,000
自公司股票上市之日
13 上海天阖投资合伙企业（有限合伙） 101,700,182 2015.6.30 101,700,182
起锁定 36 个月
14 北京融鼎富投资管理有限公司 100,000,000 2015.6.30 100,000,000
2013.7.24 4,887,015
15 上海潞安投资有限公司 83,990,805 2014.7.22 17,134,395
2015.6.30 17,134,395
16 上海天涵投资合伙企业（有限合伙） 80,599,864 2015.6.30 80,599,864
17 武汉市仁军投资咨询有限责任公司 76,662,462 2013.7.24 7,534,904
18 宁波光大金控财智汇通股权投资中心（有限合伙） 72,500,000 自公司股票上市之日 2015.6.30 72,500,000
起锁定 12 个月 2013.7.24 4,022,712
19 四川华西集团有限公司 69,136,432 2014.7.22 14,104,055
2015.6.30 14,104,055
20 上海天霈投资合伙企业（有限合伙） 67,699,954 2015.6.30 67,699,954
2013.7.24 3,832,788
21 武汉市铁源物资有限公司 67,434,150 2014.7.22 13,438,165
2015.6.30 15,000,000
4
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
22 苏州湾流重明投资中心（有限合伙） 60,000,000 2015.6.30 60,000,000
23 江苏富沃贸易有限公司 60,000,000 2015.6.30 60,000,000
24 湖北逸星资本投资有限公司 50,000,000 2015.6.30 50,000,000
25 成都奎星物流有限公司 50,000,000 2015.6.30 50,000,000
2013.7.24 1,903,283
26 武汉新洪农工商有限责任公司 49,864,594
2015.6.30 30,500,000
自公司股票上市之日 2013.7.24 2,722,766
27 武汉当代明诚文化股份有限公司 49,082,732
起锁定 36 个月 2014.3.18 21,380,466
2013.7.24 2,857,926
28 武汉奥兴高科技集团有限公司 49,077,434
2014.12.30 20,000,000
29 嘉兴元泽投资中心（有限合伙） 46,000,000 自公司股票上市之日 2015.6.30 46,000,000
30 湖北省文化旅游投资集团有限公司 45,000,000 起锁定 12 个月 2015.6.30 45,000,000
31 宁波厚泽顺势股权投资合伙企业（有限合伙） 40,000,000 2015.6.30 40,000,000
32 上海广承投资管理中心（有限合伙） 30,000,000 2015.6.30 30,000,000
自公司股票上市之日 2013.7.24 2,094,435
33 武汉三特索道集团股份有限公司 25,809,435
起锁定 36 个月 2015.6.30 4,500,000
34 武汉恒泰睿风投资合伙企业（有限合伙） 25,000,000 2015.6.30 25,000,000
35 武汉光谷投资担保有限公司 22,000,000 2015.6.30 22,000,000
自公司股票上市之日
36 湖北银丰棉花股份有限公司 20,000,000 2015.6.30 20,000,000
起锁定 12 个月
37 广东九天影视广告有限公司 20,000,000 2015.6.30 20,000,000
38 上海和生投资有限公司 11,090,000 2013.7.24 1,090,000
5
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
39 四川创美实业有限公司 11,090,000 2013.7.24 1,090,000
40 武汉瀛孚投资管理中心（普通合伙） 11,000,000 2015.6.30 11,000,000
2013.7.24 2,965,999
41 湖北京山轻工机械股份有限公司 10,576,110
2014.7.22 10,399,109
42 上海鼎石投资管理有限公司 10,000,000 2014.12.30 10,000,000
43 武汉新金投资管理有限公司 10,000,000 2015.6.30 10,000,000
44 荆州市古城国有投资有限责任公司 10,000,000 2015.6.30 10,000,000
45 武汉融景科技投资有限公司 10,000,000 2015.6.30 10,000,000
46 武汉中灏投资有限公司 10,000,000 2015.6.30 10,000,000
47 武汉光兴投资管理有限公司 5,000,000 2015.6.30 5,000,000
总计 4,662,000,000 - - 3,141,279,050 -
6
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
二、关于上市后三年内的股价稳定措施
为维持公司上市后股票价格的稳定，保护投资者利益，公司2015年9月10日
召开的2015年第八次临时股东大会审议通过了《关于公司首次公开发行股票并上
市后三年内稳定股价预案的议案》（以下简称“本预案”），主要内容如下：
（一）启动稳定股价措施的条件
公司首次公开发行并上市后三年内，如果出现连续20个交易日股票收盘价均
低于最近一期经审计的每股净资产的情形，在不导致公司情况不满足监管机构对
于回购、增持等股本变动行为的规定时，应启动稳定股价措施。公司最近一期审
计基准日后，因利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等情况导致公司每
股净资产出现变化时，则每股净资产进行相应调整。
（二）稳定股价的责任主体
稳定股价的责任主体为公司。
（三）稳定股价的具体措施
在出现本预案规定的稳定股价措施启动情形起30个交易日内，公司董事会就
公司是否符合本预案规定的回购股票的条件进行研究商议，并事先征求独立董事
和监事会的意见。
公司董事会作出回购股票决议的，应按照《上市公司回购社会公众股份管理
办法（试行）》等相关法律、法规、规范性文件及证券交易所的监管规则公告董
事会决议、回购股票预案，并在依法召开股东大会及履行其他法定程序后实施。
监事会应对公司回购股份预案提出审核意见。回购预案包括但不限于回购股份数
量、回购价格区间、回购资金来源、回购对公司股价和经营的影响等内容。预案
应当明确在遵守证券监督管理部门、证券交易所关于上市公司回购股份有关规定
的前提下公司将在股份回购义务触发之日起6个月内通过证券交易所以集中竞价
方式、要约方式以及/或其他合法方式回购公司股票，回购价格区间应当参考公
司每股净资产并结合公司当时的财务状况和经营状况确定。单一会计年度内用于
回购的资金总额不低于公司上一年归属于公司股东净利润的20%，不高于上一会
计年度归属于公司股东净利润的50%，且公司单次回购股份不超过公司总股本的
2%。
7
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
公司回购股份预案经二分之一以上独立董事及监事会审核同意，并经董事会
审议通过后提请股东大会审议。该股份回购预案须由出席股东大会的股东所持有
表决权股份总数的三分之二以上同意通过。公司股东武汉国资、人福医药、湖北
省联发、陕西大德、宁波信达、中航信托、苏州建丰已出具承诺函承诺就该回购
事项在股东大会中投赞成票。
公司在稳定股价措施实施期间，若出现以下任一情形，则视为本次稳定股价
措施实施完毕，已公告的稳定股价方案终止执行：1）公司股票连续5个交易日的
收盘价均高于公司最近一期经审计的每股净资产；2）继续回购公司股份将导致
公司股权分布不符合上市条件；3）单一会计年度内公司用于回购的金额已达到
上限要求。
三、发行人及其董事、监事、高级管理人员关于申请文件真实、准
确、完整的承诺
1、发行人天风证券承诺：本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。如经中国
证监会等有权监管机构或司法机构认定，本公司首次公开发行股票的招股意向书
有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致对判断发行人是否符合法律规定的
发行条件构成重大、实质影响的，本公司将依法回购首次公开发行的全部新股。
本公司将在有权监管机构或司法机构作出的认定生效之日起30个工作日内制订
回购全部新股的方案并启动回购本次发行的全部新股的程序：
（1）如上述情形发生于公司本次发行的新股已完成发行但未上市交易阶段，
则公司将按发行价加上同期银行存款利息返还给持有本次发行新股的投资者（若
本公司股票有分红、派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，则
回购的股份包括将首次公开发行的全部新股及其派生股份，发行价格将相应进行
除权、除息调整）。
（2）如上述情形发生在公司本次发行的新股已完成上市交易之后，则公司
将通过证券交易所系统回购本次发行的新股，本公司回购股份的价格按照市场情
况确定，但每股回购价格将不低于首次公开发行股票时的发行价并加算同期银行
活期存款利息之和（若本公司在首次公开发行股票后有派息、送股、资本公积金
转增股本等除权、除息事项的，则回购的股份包括将首次公开发行的全部新股及
8
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
其派生股份，发行价格将相应进行除权、除息调整）。
如招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交
易中遭受损失的，本公司将依照相关法律、法规规定承担民事赔偿责任，赔偿投
资者损失。该等损失的赔偿金额以投资者因此而实际发生并能举证证实的损失为
限，具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际发生
时，以最终确定的赔偿方案为准。
2、公司全体董事、监事、高级管理人员承诺：本人确认天风证券本次发行
上市的招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准
确性、完整性承担个别和连带的法律责任。如公司招股意向书有虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投
资者损失。
四、证券服务机构关于申请文件真实、准确、完整的承诺
兴业证券股份有限公司承诺：如因本公司为发行人本次发行制作、出具的文
件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依照相关规
定先行赔偿投资者损失。
大信会计师事务所（特殊普通合伙）承诺：如因本所为发行人本次发行制作、
出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，将依法
赔偿投资者损失。
北京市君泽君律师事务所承诺：如因本所为发行人本次发行制作、出具的文
件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，将依法赔偿投资
者损失。
北京亚超资产评估有限公司承诺：如因本公司为发行人本次发行制作、出具
的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，将依法赔偿
投资者损失。
五、公开发行前持股 5%以上股东及其一致行动人的持股意向
1、武汉国资承诺：本公司在所持公司股份的锁定期满后两年内，转让股份
数量累计不超过公司首次上市之日总股本的5%。
2、人福医药承诺：本公司在所持公司股份的锁定期满后两年内，转让股份
9
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
数量累计不超过公司首次上市之日总股本的5%。
3、湖北省联发承诺：本公司在所持公司股份的锁定期满后两年内，转让股
份数量累计不超过公司首次上市之日总股本的5%。
4、当代科技承诺：本公司在所持公司股份的锁定期满后两年内，转让股份
数量累计不超过公司首次上市之日总股本的3.18%。
5、上海天阖承诺：本企业在所持公司股份的锁定期满后两年内，转让股份
数量累计不超过公司首次上市之日总股本的2.18%。
6、道博股份承诺：本公司在所持公司股份的锁定期满后两年内，转让股份
数量累计不超过公司首次上市之日总股本的1.05%。
7、三特索道承诺：本公司在所持公司股份的锁定期满后两年内，转让股份
数量累计不超过公司首次上市之日总股本的0.55%。
六、承诺事项的约束措施
（一）关于股份限制流通及自愿锁定承诺的约束措施
公司发行前所有股东承诺：如在股份锁定期内违反承诺，给公司或者其他股
东造成损失的将依法赔偿。
（二）关于公司上市后三年内的股价稳定措施的约束措施
在启动稳定股价措施的条件满足时，如前述稳定股价的措施没有实施，公司
将在股东大会及中国证监会指定媒体上公开说明未采取前述稳定股价措施的具
体原因，并向股东和社会公众投资者道歉。
（三）关于申请文件真实、准确、完整的承诺的约束措施
1、公司承诺：
本公司将严格履行为本次首次公开发行股票并上市所作出的所有公开承诺
事项，除因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项外，若本公司违反相关承诺，
需接受如下约束措施：
（1）在本公司股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的
具体原因并向本公司股东和社会公众投资者道歉；
（2）对本公司该等未履行承诺的行为负有个人责任的董事、监事、高级管
理人员停发薪酬；
10
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
（3）因未履行招股意向书的公开承诺事项，给投资者造成损失的，本公司
将向投资者依法承担赔偿责任。
2、公司董事、监事、高级管理人员承诺：
本人将严格履行为天风证券首次公开发行股票并上市所作出的所有公开承
诺事项，除因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项外，若本人违反相关承诺，
需接受如下约束措施：
（1）在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因
并向公司股东和社会公众投资者道歉；
（2）停止在公司领取薪酬，直至本人依法履行相关承诺；
（3）如果因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归公司所有，并
在获得收益的5个工作日内将所获得收益支付给公司指定账户。
（四）关于持股意向、减持意向承诺的约束措施
持有公司股份5%以上的股东及其一致行动人承诺：若未履行相关承诺，本
公司将在股东大会及中国证监会指定媒体上进行公开道歉。同时在符合法律、法
规及规范性文件规定的情况下10个交易日内回购该违规卖出的股票，且自回购完
成之日起自动延长持有的全部股份的锁定期6个月。在认定未履行上述承诺的事
实发生之日起停止在公司的分红、持有的公司股份将不得转让，直至原违规卖出
的股票已购回完毕。
七、本次公开发行股票方案
本次发行前公司股份总额为4,662,000,000股。本次公开发行新股518,000,000
股，公司本次公开发行股票数量占本次发行后公司总股本的10%。本次发行不涉
及公司股东公开发售股份事项。发行人本次公开发行新股的最终数量，在遵循前
述原则基础上，授权公司董事会与主承销商协商确定。在股东大会审议通过本议
案后至本次发行前，监管机构颁布最新的规定或对有关规定进行修订的，按新颁
布或修订后的规定执行。
八、股利分配政策及发行前滚存利润的分配
（一）发行上市后的股利分配政策
2015年8月26日和2015年9月10日，公司分别召开第二届董事会第六次会议和
11
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
2015年第八次临时股东大会，审议通过了《关于制定<公司利润分配政策及上市
后分红规划方案>的议案》和《关于制定公司首次公开发行股票并上市后适用的
<公司章程（草案）>的议案》，对公司的利润分配政策进行了明确的规定。公
司上市后的利润分配政策具体如下：
1、利润分配原则
（1）公司利润分配注重对股东合理的投资回报，每年按当年实现的可分配
利润规定比例向股东分配股利。
（2）公司的利润分配政策保持连续性和稳定性, 同时兼顾公司的长远利益、
全体股东的整体利益及公司的可持续发展。
（3）公司每年将根据当期的经营情况和项目投资的资金需求计划，在充分
考虑股东的利益的基础上正确处理公司的短期利益及长远发展的关系，确定合理
的股利分配方案。
（4）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现
金红利，以偿还其占用的资金。
（5）公司制定利润分配政策时，应当履行公司章程规定的决策程序。董事
会应当就股东回报事宜进行专项研究论证，制定明确、清晰的股东回报规划，并
详细说明规划安排的理由等情况。
（6）公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批
准的现金分红具体方案。
2、利润分配形式
公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配利润；利润分配不
得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司的持续经营能力。
3、利润分配间隔
在当年归属于母公司股东的净利润为正且具备利润分配条件的前提下，公司
每年度至少进行一次利润分配，董事会可以结合公司的盈利及资金需求状况提议
公司进行中期利润分配。
4、利润分配顺序
具备现金分红条件的，公司优先采用现金分红的利润分配方式。
5、现金分红的比例和具体条件
公司每年分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的15%。
12
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的
程序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
“重大资金支出”是指预计在未来十二个月内一次性或累计投资（包括但不限
于购买资产、对外投资等）总额累计超过2亿元，或涉及的资金支出总额占公司
最近一期经审计的净资产的10%以上。
随着公司的不断发展，公司董事会认为公司的发展阶段属于成熟期的，则根
据公司有无重大资金支出安排计划，由董事会按照公司章程规定的利润分配政策
调整的程序提请股东大会决议提高现金分红在本次利润分配中的最低比例。若公
司业绩增长快速，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以
在满足上述现金分配之余，提出并实施股票股利分配预案。
6、发放股票股利的具体条件
公司发放股票股利的具体条件为，公司经营情况良好，并且董事会认为公司
股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益
时，可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。
7、利润分配应履行的审议程序
（1）公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现
金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董
事应当发表明确意见。
（2）独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事
会审议。
（3）股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主
动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及
13
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
时答复中小股东关心的问题。对于按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例
确定当年利润分配方案的，股东大会审议利润分配方案时，须经出席股东大会会
议的股东（包括股东代理人）所持表决权的1/2以上表决通过。
（4）公司在特殊情况下无法按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例
确定当年利润分配方案的，应当在定期报告中披露具体原因以及独立董事的明确
意见，并对公司留存收益的用途及预计投资收益等事项进行专项说明。公司当年
利润分配方案应当经出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的2/3
以上通过，并且相关股东大会会议审议时应当为股东提供网络投票便利条件。
（5）监事会应对董事会执行现金分红政策和股东回报规划以及是否履行相
应决策程序和信息披露等情况进行监督。当董事会未严格执行现金分红政策和股
东回报规划、未严格履行现金分红相应决策程序，或者未能真实、准确、完整披
露现金分红政策及其执行情况，监事会应当发表明确意见，并督促其及时改正。
8、公司利润分配政策调整
（1）如遇到战争、自然灾害等不可抗力或者公司外部经营环境变化并对公
司生产经营造成重大影响，或公司自身经营发生重大变化时，公司可对利润分配
政策进行调整。
（2）确有必要对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当
满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股
东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。
（3）公司调整利润分配政策应由董事会做出专题论述，详细论证调整理由，
形成书面论证报告并经独立董事审议后提交股东大会特别决议通过。审议利润分
配政策变更事项时，公司为股东提供网络投票方式。
（二）发行前滚存利润的分配
根据公司于2015年8月18日召开的2015年第七次临时股东大会决议，在本次
发行完成后，由发行人全体新老股东按照本次发行后的股权比例共同享有发行人
在本次发行当年实现的利润以及以前年度滚存的截至本次发行时的未分配利润。
九、特别风险提示
公司提醒投资者认真阅读本招股意向书“第五节 风险因素”章节，特别提
醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
14
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
（一）市场波动风险
证券公司主要经营与股票、债券、期货、金融衍生品等证券相关的经纪、交
易投资、发行承销、信用交易和资产管理等业务。
2007 年-2017 年上证综指和深证成指走势图
数据来源：Wind 资讯
国内证券公司 2007 年-2017 年净利润总额情况
数据来源：中国证券业协会网站
由以上两图可以看出证券公司的利润水平变化与股票市场的波动呈正相关
性。而证券市场的表现受宏观经济周期、宏观经济政策、市场发展程度、国际经
济形势和境外金融市场波动以及投资者行为等诸多因素的影响，存在较大的不确
定性和较强的周期性、波动性。
15
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
近年来，随着证券市场结构的逐步完善、证券投资品种日益丰富和证券业的
持续创新转型，来源于与债券发行承销、债券投资、期货经纪和金融衍生品投资
等业务相关的收入占我国证券公司收入的比重不断提高。债券市场、期货市场和
金融衍生品市场的周期性和波动性，也将对证券公司的经营和业绩产生直接影
响，带来相应的经营风险。
本公司大部分收入和利润来源于与证券市场高度相关的证券经纪业务、投资
银行业务、证券自营业务和资产管理业务，公司的盈利水平容易受证券市场周期
性、波动性影响而出现波动。2016年，受宏观经济、制度改革、国内外大事件等
的影响两市走势跌宕起伏。上证综指2016年报收于3,103.64点，跌幅为12.31%，
深证成指报收于10,177.14点，跌幅为19.64%。就两市成交金额而言，2016年受市
场大幅波动影响，两市日均股票交易额下降至约5,193.70亿元，同比下降50.31%1。
股权融资方面，2016年全年新股发行募集资金总额为1,496.08亿元，较2015年的
1,576.39亿元下降5.09%2。2017年，市场整体有所好转，公司证券经纪业务收入
水平和整体规模均有所增长，但市场波动和市场融资规模的下滑对公司投资银行
业务和证券自营业务仍造成了一定影响。
我国证券市场成立时间较短，相较于国外发达国家证券市场而言，尚属于新
兴市场，市场发展不成熟，波动幅度较大。证券市场大幅波动，将对投资者参与
意愿、市场成交量、成交金额、证券价格、企业融资等带来直接影响，导致证券
经纪业务、投资银行业务、证券自营业务、资产管理业务等各类业务面临较为明
显的经营风险，公司的经营难度将会增加，进而造成公司业绩表现和盈利水平的
波动。若未来证券市场处于较长时间的不景气周期，则会对公司盈利情况造成不
利影响，甚至可能出现公司上市当年营业利润较上年显著波动的风险。
（二）证券行业风险
1、行业盈利模式风险
随着股指期货、融资融券等创新业务的逐步发展，以及行业管制的逐步放松，
我国境内资本市场正在向着多元化的方向迈进。但就现阶段而言，我国境内资本
市场投资品种依旧较少，金融衍生品尚处在发展初期，证券公司业务种类较为单
一，主要收入仍然来源于传统的经纪、投资银行和自营三项业务，各证券公司业
1 数据来源：《证券市场概况统计表》，中国证监会
2 数据来源：wind 资讯、东方财富 Choice 数据
16
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
务同质化竞争加剧，从而降低了经营收入，对证券公司的盈利能力产生不利影响。
盈利模式的单一导致证券公司的业绩与外部环境和市场行情高度相关。一旦市场
较为低迷，包括本公司在内的证券公司的经营状况将受到较大影响。
2、行业竞争环境变化风险
近年来，我国证券行业在加快业务产品创新和经营模式转型的同时，也推动
监管转型和从严治市，加强制度建设和市场修复，强化制度规则执行，提升监管
效力，防范市场风险，证券行业的竞争环境发生明显变化。
金融综合经营趋势将改变行业竞争环境。目前，我国金融业仍实施“分业经
营、分业监管”，但在客户综合金融服务需求日益强烈的背景下，商业银行、基
金管理公司、信托公司、保险公司等金融机构凭借客户资源、网络渠道、资本实
力等优势，不断向资产管理、理财服务、投资银行等证券公司的传统业务领域进
行渗透，证券公司面临着来自其他金融业态日益激烈的竞争。随着金融综合化趋
势的演进，特别是若国家逐步放松对金融分业经营、分业监管的限制，这些机构
将可能进一步挤压证券公司的业务空间，证券公司将面临更为严峻的挑战。
互联网金融的发展将改变行业竞争环境。2015年起，证券行业积极推进“互
联网+”战略，一方面，多项支持政策出台，互联网证券面临良好的发展环境；另
一方面，证券公司继续推进传统业务的互联网改造。同时，互联网等其他机构也
在加紧布局证券业务链，以蚂蚁金服、腾讯、百度和京东为代表的传统互联网公
司也在积极构筑证券业务链，这些公司借助在网络技术和客户端的优势与多家证
券公司展开合作，在推动网络证券业务快速发展的同时也在一定程度上影响到行
业的竞争格局。
（三）政策和法律法规变化风险
证券业是受到严格监管的行业，业务经营受到相关法律、法规及监管政策的
严格规制。目前，我国的资本市场和证券业仍处于发展的初级阶段，随着我国市
场经济的稳步发展以及改革开放的不断推进，证券业的法制环境和监管体制将不
断完善。顺应监管转型趋势，2015年起，证券公司及从业人员提高对合规风控的
重视程度，寻求合规与风险管理的自我升级。法律法规及监管政策的逐步完善将
从长远上有利于本公司的持续、稳定、健康发展，但也将对本公司所处的经营环
境和竞争格局产生影响，给本公司的业务开展、经营业绩和财务状况带来不确定
17
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
性。若本公司未能尽快适应法律、法规和监管政策的变化，可能导致本公司的经
营成本增加、盈利能力下降、业务拓展受限。
此外，若相关的税收制度、经营许可制度、外汇制度、利率政策等发生变化，
可能会直接引起证券市场的波动和证券行业发展环境的变化，进而对本公司各项
业务的开展产生影响，给公司经营业绩带来一定的不确定性。
（四）经营及业务风险
1、公司经营业绩下滑的风险
证券公司经营业绩与证券期货市场的行情走势高度相关。在证券发行一级市
场，2018年1-6月A股所有上市公司股权融资总额约为5,592亿元，与2017年同期
水平相比上涨约4%，与2016年同期水平相比下滑约36%，2018年1-6月地方政府
债、企业债合计发行规模约1.5万亿元，与2017年同期水平相比下滑约23%，与2016
年同期水平相比下滑约62%。就二级市场而言，2018年1-6月A股市场整体成交额
约为52.19万亿，与去年同期整体成交额51.91万亿基本持平，2018年1-6月期间最
后一个交易日上证综指、沪深300收盘指数分别较首个交易日收盘指数下跌
14.96%、14.10%。综上可以看出2018年1-6月期间国内证券市场出现了低迷下行
的行情趋势。
受上述市场环境变化的影响，公司经审阅的2018年1-6月营业收入、净利润、
归属于母公司股东净利润、扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别
较2017年1-6月同期水平分别下滑9.68%、49.94%、7.73%、19.58%。同时预计2018
年1-9月营业收入、净利润、归属于母公司股东净利润、扣除非经常性损益后归
属于母公司股东的净利润较2017年1-9月同期水平变化区间分别为-10.79%至
-5.15%、-39.17%至-26.69%、-10.08%至1.21%、-19.65%至-8.12%。若市场行情持
续低迷下行，发行人可能出现2018年全年经营业绩相比2017年同期水平下滑的风
险。
2、证券经纪业务风险
证券经纪业务是本公司核心业务之一。报告期内，本公司证券经纪业务实现
收入分别为68,828.31万元、67,652.64万元、108,200.63万元及32,766.29万元，对
营业收入的贡献度分别达到21.42%、21.84%、36.23%及51.55%。预计未来证券
经纪业务仍将是本公司的主要收入来源之一，证券经纪业务增速放缓或下滑将影
18
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
响本公司收入和利润，给本公司带来经营风险。
证券经纪业务受市场交易量波动影响。2015年的两市日均股票交易额为
10,453.03亿元，同比增长244.26%。2016年受市场大幅波动影响，两市日均股票
交易额下降至约5,193.70亿元，同比下降50.31%3。虽然目前我国证券市场交易活
跃度居全球较高水平，但随着投资者结构日益机构化、投资理念逐步成熟，市场
的交易活跃度存在下降的可能，进而可能给本公司证券经纪业务带来不利影响。
证券经纪业务面临交易佣金率变化风险。2012-2014年，随着证券经纪业务
通道服务竞争日益激烈以及券商新设网点大量增加，传统通道佣金率继续呈下滑
趋势。未来随着行业竞争日益激烈以及互联网证券等新业务模式的冲击，本公司
证券经纪业务面临交易佣金率较大幅度下滑的风险。
证券经纪业务面临市场供给变化的风险。首先，2012年末，证券业协会修订
了《证券公司证券营业部信息技术指引》，允许证券公司设立低成本的C型营业
部；2013年3月，中国证监会公布了《证券公司分支机构监管规定》，放松了证
券公司设立分支机构及营业网点的主体资格限制和地域饱和限制，证券公司营业
部数量呈现快速增加趋势。2013-2015年，我国证券公司证券营业部总数分别为
5,785家、7,199家和8,170家，同比分别增长9.02%、24.40%和11.88%4。2013年3
月，中国证券登记结算有限责任公司发布了《证券账户非现场开户实施暂行办
法》，目前非现场开户已进入实施阶段，投资者非现场开户数快速增长。非现场
开户将使证券公司营业网点可辐射的区域及人群大幅增加。2015年4月，中国证
券登记结算有限责任公司发布《关于取消自然人投资者A股等证券账户一人一户
限制的通知》，允许自然人投资者根据实际需要开立多个沪、深A股账户及场内
封闭式基金账户。上述竞争环境变化将可能导致证券经纪业务服务供给较大幅度
增加，将使得市场竞争更为激烈，如公司不能很好应对这些变化，将可能导致本
公司在证券经纪业务领域的竞争力受到影响，进而影响本公司的盈利水平和经营
业绩。
3、融资融券业务风险
本公司于2012年6月正式开展融资融券业务，通过自有资金、依法筹措资金
或证券为符合条件的客户提供融出资金及融出证券，并供其进行证券交易。融资
3
数据来源：《证券市场概况统计表》，中国证监会
4
数据来源：《2013-2015 中国证券业发展报告》，中国证券业协会
19
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
融券业务开展过程中可能存在因客户质押担保物市场价格急剧下跌导致质押证
券平仓，平仓所得资金不足偿还融资欠款，或公司对客户信用账户进行强行平仓
引起法律纠纷，进而使得本公司存在相关资产遭受损失的可能。
上海证券交易所（以下简称“上交所”）、深圳证券交易所（以下简称“深交所”）
于 2016 年 12 月分别对两所发布的《融资融券交易实施细则》进行了修订，调整
了可充抵保证金证券折算率要求，且扩大了融资融券标的股票范围。2017 年 3
月，为优化标的证券结构，上交所、深交所分别作出建立融资融券标的证券定期
评估调整机制的决定，每季度末对标的证券进行评估并视情况实施调整。上述政
策调整对公司开展融资融券业务的具体影响如下：
（1）限制公司融资融券业务自主调整可冲抵保证金证券折算率；
（2）降低了公司融资融券业务整体保证金规模，并一定程度上限制了公司
融资融券业务规模的增长速度；
（3）优化了公司融资融券业务中担保品的风险结构，引导公司客户合理控
制风险、理性投资。
4、证券自营业务风险
证券自营业务是本公司的主要传统业务之一。报告期内，本公司证券自营业
务分别实现收入157,524.73万元、66,022.82万元、43,095.70万元及14,344.87万元，
对营业收入的贡献度分别为49.02%、21.31%、14.43%及22.57%。本公司证券自
营业务面临证券市场的系统性风险、投资产品的内含风险及投资决策不当风险。
证券市场的系统性风险。证券市场的走势容易受到国内外政治经济形势、国
际证券市场波动及投资者心理预期变化等因素的影响，产生较大幅度和较频繁波
动；与此同时，当前我国证券市场投资品种和金融工具较少、关联性高，仍缺乏
有效的对冲机制和金融避险工具。未来，若证券市场行情持续走弱，将可能对本
公司证券自营业务收益带来不利影响。
投资产品的内含风险。本公司证券自营业务的投资品种包括股票、基金、债
券、权证、股指期货、国债期货及其他金融衍生工具等。在政策许可的情况下，
投资产品范围和交易投资方式将进一步扩大。不同的投资产品本身具有独特的风
险收益特性，本公司的证券自营业务需承担不同投资产品自身特有的风险。
投资决策不当风险。证券市场存在较强不确定性，本公司面临因对经济金融
市场形势判断失误、证券投资品种选择失误、证券交易操作不当、证券交易时机
20
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
选择不准、证券投资组合不合理等情况而带来的风险。
5、投资银行业务风险
投资银行业务是本公司的主要传统业务之一。报告期内，投资银行业务实现
收入74,074.91万元、113,560.94万元、77,366.84万元及8,549.60万元，对本公司营
业收入的贡献度分别为23.05%、36.66%、25.91%及13.45%。目前，股票、债券
等证券的承销和保荐业务以及财务顾问业务是本公司投资银行业务的主要收入
来源，与证券承销和保荐业务相关的发行市场环境风险、保荐风险、承销风险、
收益实现不确定风险等是投资银行业务面临的主要风险。
发行市场环境风险。证券保荐和承销业务受监管政策、发行节奏和市场景气
度的影响较大。2012年10月至2013年11月，新股发行暂停，2013年11月，中国证
监会发布了《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》，推进新股发行市场化
改革。自2016年下半年以来，IPO发行呈现出较为明显的加速迹象。2017年2月
中国证监会发布了修订后的《上市公司非公开发行股票实施细则》及《发行监管
问答-关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》，明确了非公开发行股票发
行期首日定价原则等政策要求。未来监管政策的变化、发行节奏的变化及市场利
率水平的波动等因素仍将影响本公司证券保荐和承销业务的开展，进而影响投行
业务收入水平。
保荐风险。根据相关法律法规证券公司在履行保荐责任时，若因未能勤勉尽
责、信息披露不充分、存在违法违规行为等原因，可能导致面临行政处罚、涉及
诉讼或依法赔偿投资者损失的情形，从而使得本公司承受财务损失、声誉受损乃
至法律风险，甚至存在被暂停乃至取消保荐业务资格的风险；在从事证券保荐业
务时，若因对发行人的尽职调查不完善、对发行人改制上市和融资方案设计不合
理等原因，导致发行人发行申请不予核准的情况发生，本公司亦将遭受财务和声
誉双重损失的风险。
承销风险。在实施证券承销时，若因对发行人前景和市场系统性风险判断出
现偏差或发行方案本身设计不合理，导致股票发行价格或债券的利率和期限设计
不符合投资者的需求，或出现对市场走势判断失误、发行时机掌握不当等情形，
本公司将可能承担因发行失败或者大比例包销而产生财务损失的风险。
收益实现不确定风险。目前，投资银行业务从项目承揽、项目执行、项目核
准，到发行上市需要较长的时间周期，导致投资银行业务收入和成本存在较大的
21
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
不确定性。
6、资产管理业务风险
本公司通过上海证券资产管理分公司开展资产管理相关业务，该业务主要面
临竞争风险和产品投资风险。
竞争风险。资产管理业务是金融机构参与最广泛的业务之一，由于目前国内
证券公司资产管理业务投资品种相对单一，产品同质化竞争激烈，同时，基金管
理公司、商业银行、信托公司、保险公司等也均在开展各种类型的理财或客户资
产管理业务，从而加剧了该业务的竞争，对证券公司资产管理业务的开展带来了
挑战。如果本公司不能适应该项业务发展的要求，在产品设计、市场推广、盈利
能力等方面取得竞争优势，资产管理业务的持续快速增长和竞争力可能受到负面
影响。
产品投资风险。公司资产管理产品设立时已向投资者充分揭示不保证委托人
资产本金不受损失或取得最低收益、委托人应自行承担投资风险和损失的风险，
但是受证券市场景气程度、投资证券品种自身固有风险和投资决策失误等因素的
影响，公司资产管理产品的收益率水平及本金偿还均可能无法达到投资者或产品
持有人的预期，进而可能对公司资产管理业务的开展和经营业绩产生不利影响。
7、期货业务风险
本公司通过天风期货从事商品期货经纪、金融期货经纪和期货投资咨询业
务，天风期货面临因期货市场周期性变化造成的经营风险、期货经纪的市场竞争
风险、投资咨询业务的市场风险、保证金交易的结算风险、业务与产品创新导致
的风险。
8、直接投资业务风险
本公司通过控股子公司天风天睿及其下设的股权投资基金开展直接投资业
务，面临的主要风险包括投资失败风险和投资退出风险。
投资失败风险。直接投资业务决策主要基于对所投资企业的技术水平、经营
能力、市场潜力和行业发展前景的预判，若在投资项目上出现判断失误，或者投
资对象遭遇不可抗力因素事件的影响，均可能导致投资项目失败，进而使本公司
蒙受损失。
投资退出风险。我国多层次资本市场尚处于建设中，与发达资本市场相比仍
存在退出方式较为单一的问题，资本市场波动性、周期性较为明显，直接投资业
22
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
务的投资周期相对较长，存在投资到期不能退出的风险。
9、信用风险
证券公司在经营过程中会因借款人或交易对手无法履约或履约能力下降而
带来损失，本公司面临的信用风险来自如下几个方面：1、债券投资的违约风险，
即所投资债券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致资产损失和收益变化
的风险；2、利率互换、证券收益互换等衍生产品业务的信用风险，指由于客户
未能履行合同约定而给公司带来损失的风险；3、融资融券业务、股票质押式回
购业务由于客户担保物市场价格下跌或流动性不足等原因造成客户无法按时足
额偿付所欠公司债务的风险。公司如不能管理好信用风险，则可能会给公司带来
损失。
另外，公司在业务开展过程中可能与不同的经济主体、法律主体签订合约，
由于社会经济关系的复杂性及各个交易对手的差异性，在各种经济活动中难免产
生一些不确定性，有可能产生少数个别的违约事件，给公司造成一定的信用风险。
10、关于收购华泰保险部分股权交易的风险
2015年11月17日，天风天睿在北京产权交易所公开竞拍摘得华泰保险4.45%
股权，关于本交易的具体情况请参见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之
“三、（三）、5、投资入股华泰保险”。截至本招股意向书签署日，本次交易尚
未取得相关保险监管机构的批准，相关股份交割手续亦尚未完成。
根据本次交易相关协议条款的约定，若本次交易其他两个受让方均未能获得
审查批准或未能完成股份变更登记，则天风天睿或需根据出让方要求受让不超过
9,603.49万股华泰保险股份，并支付约69,144.76万元的交易对价；若本次交易所
有受让方均未能获得审查批准或未能完成股份变更登记，则天风天睿将损失约
15%的转让价款，对公司归母净利润的影响金额约为8,284.59万元，占发行人2017
年扣非后归母净利润40,547.80万元的比例为20.43%。针对此可能的损失，2018
年2月，发行人股东武汉国资及当代科技分别出具了《承诺函》，承诺如天风证
券因前述事项遭受损失，将由其各自按照损失对天风证券归母净利润的影响金额
的百分之五十进行补偿。
（五）管理风险
1、合规风险
23
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
合规风险是指因本公司的经营管理或员工的执业行为违反法律、法规或相关
监管部门的规定等而使本公司受到法律制裁、被采取监管措施等，从而造成公司
遭受财务或声誉损失的风险。
证券行业是一个受到严格监管的行业。除《证券法》、《公司法》等法律外，
证券监管部门颁布了多项规章和其他规范性文件，对证券公司及其子公司的合规
运营进行规范；同时，证券公司作为金融机构，还应遵循其他相关金融法规，并
接受相应监管部门管理。本公司及全资或控股子公司在日常经营中始终符合《证
券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司治理准则》、《证券公司和证
券投资基金管理公司合规管理办法》等一系列有关法律、法规、规范性文件的相
关要求，同时也已按照监管部门要求建立了完善的合规管理制度和合规管理组织
体系，并根据监管政策的不断变化而进行相应调整。
如果本公司及全资或控股子公司、公司从业人员未能遵守法律、法规及监管
部门的相关规定，将可能被监管机关采取监管措施，包括但不限于：限制业务活
动，责令暂停部分业务，停止批准新业务，停止批准增设、收购营业性分支机构，
限制分配红利，限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬和提供福利，限制转
让财产或者在财产上设定其他权利，责令更换董事、监事、高级管理人员或者限
制其权利，责令控股股东转让股权或限制有关股东行使股东权利，责令停业整顿，
指定其他机构托管、接管或者撤销等；或受到相关行政处罚，包括但不限于：警
告、罚款、没收违法所得、撤销相关业务许可、责令关闭等；特别严重的违法行
为还有可能构成犯罪。若本公司被监管部门采取监管措施，可能对公司的分类评
级产生影响。如果公司的分类评级被下调，一方面将提高公司风险资本准备计算
比例和缴纳证券投资者保护基金的比例，另一方面也可能影响公司创新业务资格
的核准。
此外，作为中国境内的金融机构，公司须遵守适用的反洗钱、反恐怖主义及
其他相关法律法规，若公司不能完全杜绝被不法分子利用进行洗钱及其他违法或
不当活动，从而面临有权机构在相应不法活动发生后对公司施加处罚的风险。
2、风险管理和内部控制风险
由于公司业务处于动态发展的环境中，用以识别监控风险的模型和数据及管
理风险的措施和程序存在无法预见所有风险的可能；同时，任何内部控制措施都
存在固有限制，可能因其自身的变化、内部治理结构以及外界环境的变化、风险
24
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
管理当事者对某项事物的认识不足和对现有制度执行不严格等原因导致相应风
险。
随着金融创新的大量涌现、金融产品的日益丰富，公司业务种类相应不断增
加，业务规模不断扩大，分支机构不断增多，特别是本次募集资金到位后，公司
经营规模将迅速增长。如果公司内部管理体制不能适应资本市场的发展、业务产
品的创新和经营规模的扩张，本公司存在风险管理和内部控制制度无法得到有效
执行的风险。
3、道德风险
如果员工向公司刻意隐瞒风险、进行未经授权或超过权限的交易或其他行
为、不恰当地使用或披露保密信息、弄虚作假、玩忽职守等，且本公司未能及时
发现并防范，则可能会导致公司的声誉和财务状况受到不同程度的损害，甚至会
导致公司面临诉讼和监管处罚。
4、人才流失及储备不足风险
证券行业作为知识密集型行业，保持竞争力的关键在于人才竞争，人才的引
进和储备对于公司的发展至关重要。随着证券业竞争的加剧及证券创新类业务的
快速发展，优秀人才已成为稀缺资源。面对未来激烈的人才竞争，公司如不能顺
应行业快速变化的需求，积极引进符合公司战略的国内外证券金融领域高端优秀
人才，并为优秀人才建立良好的职业发展平台、合理的薪酬激励政策、良好的工
作氛围，则可能面临人才储备不足与优秀人才流失的风险，从而对公司的经营管
理和业务发展产生不利影响，制约公司的战略发展。
5、信息技术风险
信息技术系统是证券公司业务运行与管理的重要载体，客户证券交易、公司
管理、会计核算、网上交易、资金清算、第三方存管、售后服务等多个方面均需
要信息技术系统的支持。信息系统的安全性、有效性及合理性将对证券公司的业
务发展起到至关重要的作用。
随着中国金融市场的日新月异，公司新产品、新业务的不断推出，对信息技
术提出了更高的要求，尤其是对新业务的支持方面，要求信息系统具有更高的扩
展性和市场适应能力。为了保持技术领先性和在竞争中的有利地位，公司需要不
断投入资金进行技术升级，这将增加公司的经营成本。
本公司主要业务均高度依赖电子信息系统，需要准确、及时地处理大量交易，
25
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
并存储和处理大量的业务和经营活动数据。如果公司信息系统出现硬件故障、软
件崩溃、通信线路中断、遭受病毒和黑客攻击、数据丢失与泄露等突发情况，或
因未能及时、有效地改进或升级而致使信息技术系统发生故障，可能会影响公司
的声誉和服务质量，甚至会带来经济损失和法律纠纷。
6、清算交收风险
清算交收风险是公司在进行资金、证券结算时面临的风险。证券市场的产品
众多、各类产品的交收规则不尽相同，加之涉及的结算对手方较多，这些在客观
上造成了清算交收工作的复杂性，增加了结算环节出现差错的可能性。公司若在
结算业务管理、结算资金划拨等环节出现问题，则可能出现清算交收失败而影响
客户正常的交易，公司由此可能需要承担相关赔偿责任并面临客户投诉或诉讼的
风险，从而可能对公司业务的有效运行造成不利影响。
十、摊薄即期回报及填补措施
公司董事会就本次公开发行股票是否摊薄即期回报进行了分析，并制定了相
关填补措施，公司全体董事、高级管理人员出具了切实履行公司摊薄即期回报填
补措施的承诺。公司第二届董事会第十一次会议就上述事项通过了《关于本次公
开发行对即期汇报的摊薄影响分析的议案》，并经公司2015年年度股东大会审议
通过。具体内容请参见招股意向书“第十二节 管理层讨论与分析”之“六、本次公
开发行股票对每股收益的影响及填补回报的措施”。
公司董事、高级管理人员针对公司填补回报措施能够得到切实履行作出如下
承诺：
1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其
他方式损害公司利益；
2、承诺对董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束；
3、承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
4、承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行
情况相挂钩；
5、承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况
相挂钩。
公司制定填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证。公司在本次公开发
26
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
行股票后，将在定期报告中持续披露填补即期回报措施的完成情况及相关承诺主
体承诺事项的履行情况。
十一、提醒投资者关注财务报告审计截止日后公司的主要经营
状况
公司财务报告审计截止日为 2018 年 3 月 31 日。公司 2018 年 6 月 30 日、2017
年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2018 年 1-6 月、2018 年 4-6 月、2018
年 1-3 月、2017 年 1-6 月、2017 年 4-6 月、2017 年 1-3 月的合并及母公司利润表、
合并及母公司现金流量表和合并及母公司股东权益变动表以及财务报表附注未
经审计，但已经大信会计师事务所审阅。
2018 年 1-6 月，公司营业收入、净利润、归属于母公司股东的净利润、扣除
非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为 134,855.06 万元、19,684.93
万元、23,198.72 万元、20,029.76 万元，与去年同期相比分别下滑 9.68%、49.94%、
7.73%、19.58%。2018 年以来，公司整体经营状况的变动情况与行业变化情况基
本保持一致，公司的业务经营未发生重大不利变化。
财务报告审计截止日后，公司主营业务和经营模式未发生重大不利变化，公
司在税收政策等其他可能影响投资者判断的重大事项方面未发生重大变化。公司
整体经营状况的变动情况与行业变化情况基本保持一致，公司的持续盈利能力未
发生重大不利变化。
受市场行情波动影响，结合公司实际经营情况和行业发展趋势，公司预计
2018 年 1-9 月经营情况如下（下表中所列数据为公司预计数据，未经审计）：
项目 金额 较上年同期变动幅度
预计 2018 年 1-9 月营业收入 19.27 亿元至 20.49 亿元 -10.79%至-5.15%
预计 2018 年 1-9 月净利润 2.73 亿元至 3.29 亿元 -39.17%至-26.69%
预计 2018 年 1-9 月归属于母公司所
2.55 亿元至 2.87 亿元 -10.08%至 1.21%
有者的净利润
预计 2018 年 1-9 月扣除非经常性损
2.23 亿元至 2.55 亿元 -19.65%至-8.12%
益后归属于母公司所有者的净利润
27
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
第二节 本次发行概况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 1.00 元
本次发行前公司股份总额为 4,662,000,000 股。本次公开发行新股
518,000,000 股，公司本次公开发行股票数量占本次发行后公司总
股本的 10%。本次发行不涉及公司股东公开发售股份事项。发行
发行股数 人本次公开发行新股的最终数量，在遵循前述原则基础上，授权
公司董事会与主承销商协商确定。在股东大会审议通过本议案后
至本次发行前，监管机构颁布最新的规定或对有关规定进行修订
的，按新颁布或修订后的规定执行。
通过向询价对象询价的方式确定股票发行价格；或采用中国证监
每股发行价格
会核准的其他方式定价
预计发行日期 2018 年 9 月 18 日
拟上市证券交易所 上海证券交易所
发行后总股本 不超过 5,180,000,000 股
本公司股东承诺将严格遵守相关法律、法规及政策规定，在
以下持股期限内不转让或者委托他人管理直接或间接持有的公司
公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。实
际锁定期限按照孰长原则执行，具体参见本招股意向书“重大事项
提示”一节。
1、公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交
易所上市之日起一年内不得转让。
2、公司主要股东及其一致行动人武汉国资、人福医药、湖北
本次发行前股东所持股 省联发、陕西大德、宁波信达、中航信托、苏州建丰、当代科技、
份的流通限制、股东对所 上海天阖、道博股份、三特索道承诺：自公司股票上市之日起三
持股份自愿锁定的承诺 十六个月内，不转让或者委托他人管理直接或间接持有的公司公
开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。
3、根据中国证监会审慎监管的有关要求，证券公司在申请
IPO 上市监管意见书前三年内发生增资扩股和股权转让的，对于
不存在控股股东和实际控制人的证券公司，新增持股份的股东应
承诺其新增股份自持股日起 48 个月内不转让。股东所持股权因证
券公司合并、分立、重组、风险处置等特殊原因经证监会批准发
生股权变更的，不视为违反承诺。持股日按照增资扩股、股权变
更获得证监会核准之日或向证监会报备之日确认。
保荐人（主承销商） 兴业证券股份有限公司
招股意向书签署日期 2018 年 9 月 10 日
28
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本信息
（中文）天风证券股份有限公司
公司名称
（英文）TIANFENG SECURITIES CO., LTD.
注册资本 466,200 万元
法定代表人 余磊
成立日期 2000 年 3 月 29 日
住所 湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路 2 号高科大厦四楼
办公地址 湖北省武汉市武昌区中南路 99 号保利广场 A 座 37 楼
邮政编码 430071
电话号码 027-87618889
传真号码 027-87618863
互联网网址 www.tfzq.com
电子信箱 dongban@tfzq.com
为期货公司提供中间介绍业务。（上述经营范围中国家有专项规定的项目
经审批后或凭许可证在核定范围与期限内经营）；证券经纪；证券投资咨
经营范围 询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券投资基金代销；证
券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；代销金融产品。（凭
许可证在核定范围及期限内经营）
二、发行人改制重组情况
（一）发行人设立方式
天风证券股份有限公司系由原天风证券有限责任公司依法整体变更设立的
股份有限公司。
2011 年 10 月 14 日，天风有限 2011 年第三次临时股东会审议通过了公司整
体变更为天风证券股份有限公司的方案。2011 年 10 月 20 日，天风有限全体股
东作为发起人签署了《天风证券股份有限公司发起人协议》。2011 年 12 月 22 日，
天风有限 2011 年第四次临时股东会审议调整了公司整体变更为股份有限公司的
方案。
2012 年 1 月 20 日，中国证监会出具《关于核准天风证券有限责任公司变更
为股份有限公司的批复》 证监许可[2012]96 号），核准公司变更为股份有限公司，
变更后公司名称为“天风证券股份有限公司”，注册资本为 83,700 万元。
29
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
2012 年 2 月 14 日，公司召开创立大会暨第一次股东大会，审议通过了变更
设立股份有限公司的相关议案。公司各股东以公司截至 2011 年 8 月 31 日止经审
计的净资产 109,881.25 万元中的 83,700.00 万元，按照 1:1 的比例，折成天风证
券股份有限公司股份 83,700.00 万股，每股面值 1 元。净资产超过拟设立的股份
有限公司注册资本部分（26,181.25 万元）分别计入一般风险准备 800.62 万元、
交易风险准备 800.62 万元、资本公积 24,580.00 万元。本次改制的出资情况经大
信会计师事务有限公司出具的《验资报告》（大信验字[2012]第 2-0007 号）验证。
2012 年 2 月 23 日，公司在武汉市工商行政管理局东湖分局完成工商登记手
续，并取得新的营业执照。
（二）发起人情况
本公司发起人名称及持股情况如下：
持股数量 持股比例
序号 股东名称 出资方式
（万股） （%）
1 武汉国有资产经营有限公司 16,740.90 20.00 净资产折股
2 武汉人福医药集团股份有限公司 14,940.00 17.85 净资产折股
3 湖北省联合发展投资集团有限公司 10,000.00 11.95 净资产折股
4 湖北省科技投资集团有限公司 7,000.00 8.36 净资产折股
5 武汉高科国有控股集团有限公司 4,859.00 5.81 净资产折股
6 武汉市仁军投资咨询有限责任公司 4,121.60 4.92 净资产折股
7 武汉恒健通科技有限责任公司 4,121.60 4.92 净资产折股
8 武汉银海置业有限公司 3,863.10 4.62 净资产折股
9 上海潞安投资有限公司 3,500.00 4.18 净资产折股
10 四川华西集团有限公司 2,881.00 3.44 净资产折股
11 湖北京山轻工机械股份有限公司 2,124.20 2.54 净资产折股
12 武汉奥兴高科技集团有限公司 2,046.80 2.45 净资产折股
13 武汉道博股份有限公司 1,950.00 2.33 净资产折股
14 武汉当代物业发展有限公司 1,505.00 1.80 净资产折股
15 武汉三特索道集团股份有限公司 1,500.00 1.79 净资产折股
16 武汉新洪农工商有限责任公司 1,363.10 1.63 净资产折股
17 武汉市铁源物资有限公司 1,183.70 1.41 净资产折股
合 计 83,700.00 100.00 -
上述主要发起人的相关内容参见本节之“八、（二）持有发行人5%以上股份
30
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
的主要股东”。
三、发行人股本情况
（一）本次发行前后公司股本情况
本次发行前，公司的总股本为466,200.00万股。根据公司2015年第七次临时
股东大会决议、2018年第六次临时股东大会决议，本次拟公开发行普通股（A股）
不超过82,270.5882万股，占发行后总股本的比例不超过15%。发行人最终确定发
行方案中本次拟公开发行普通股（A股）518,000,000股，占发行后总股本的比例
为10%。
本次发行前后公司的股本结构如下表：
单位：万股
序 发行前 发行后
股东名称
号 持股数量 持股比例 持股数量 持股比例
1 武汉国有资产经营有限公司（SS） 63,665.28 13.66% 63,665.28 12.29%
2 人福医药集团股份公司 52,314.43 11.22% 52,314.43 10.10%
3 湖北省联合发展投资集团有限公司（SS） 51,935.97 11.14% 51,935.97 10.03%
4 陕西大德投资集团有限责任公司 22,941.01 4.92% 22,941.01 4.43%
5 宁波信达天赢投资合伙企业（有限合伙）（SS） 21,000.00 4.50% 21,000.00 4.05%
6 中航信托股份有限公司 20,000.00 4.29% 20,000.00 3.86%
7 苏州建丰投资中心（有限合伙） 18,400.00 3.95% 18,400.00 3.55%
8 武汉高科国有控股集团有限公司（SS） 15,016.83 3.22% 15,016.83 2.90%
9 武汉当代科技产业集团股份有限公司 14,832.82 3.18% 14,832.82 2.86%
10 武汉恒健通科技有限责任公司 14,073.26 3.02% 14,073.26 2.72%
11 湖北省科技投资集团有限公司（SS） 13,371.28 2.87% 13,371.28 2.58%
12 武汉银海置业有限公司 12,617.71 2.71% 12,617.71 2.44%
13 上海天阖投资合伙企业（有限合伙） 10,170.02 2.18% 10,170.02 1.96%
14 北京融鼎富投资管理有限公司 10,000.00 2.15% 10,000.00 1.93%
15 上海潞安投资有限公司（SS） 8,399.08 1.80% 8,399.08 1.62%
16 上海天涵投资合伙企业（有限合伙） 8,059.99 1.73% 8,059.99 1.56%
17 武汉市仁军投资咨询有限责任公司 7,666.25 1.64% 7,666.25 1.48%
18 宁波光大金控财智汇通股权投资中心（有限合伙） 7,250.00 1.56% 7,250.00 1.40%
19 四川华西集团有限公司（SS） 6,913.64 1.48% 6,913.64 1.33%
20 上海天霈投资合伙企业（有限合伙） 6,770.00 1.45% 6,770.00 1.31%
31
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
21 武汉市铁源物资有限公司 6,743.42 1.45% 6,743.42 1.30%
22 苏州湾流重明投资中心（有限合伙） 6,000.00 1.29% 6,000.00 1.16%
23 江苏富沃贸易有限公司 6,000.00 1.29% 6,000.00 1.16%
24 湖北逸星资本投资有限公司 5,000.00 1.07% 5,000.00 0.97%
25 成都奎星物流有限公司 5,000.00 1.07% 5,000.00 0.97%
26 武汉新洪农工商有限责任公司 4,986.46 1.07% 4,986.46 0.96%
27 武汉当代明诚文化股份有限公司 4,908.27 1.05% 4,908.27 0.95%
28 武汉奥兴高科技集团有限公司 4,907.74 1.05% 4,907.74 0.95%
29 嘉兴元泽投资中心（有限合伙） 4,600.00 0.99% 4,600.00 0.89%
30 湖北省文化旅游投资集团有限公司（SS） 4,500.00 0.97% 4,500.00 0.87%
31 宁波厚泽顺势股权投资合伙企业（有限合伙） 4,000.00 0.86% 4,000.00 0.77%
32 上海广承投资管理中心（有限合伙） 3,000.00 0.64% 3,000.00 0.58%
33 武汉三特索道集团股份有限公司 2,580.94 0.55% 2,580.94 0.50%
34 武汉恒泰睿风投资合伙企业（有限合伙） 2,500.00 0.54% 2,500.00 0.48%
35 武汉光谷投资担保有限公司（SS） 2,200.00 0.47% 2,200.00 0.42%
36 湖北银丰棉花股份有限公司 2,000.00 0.43% 2,000.00 0.39%
37 广东九天影视广告有限公司 2,000.00 0.43% 2,000.00 0.39%
38 上海和生投资有限公司 1,109.00 0.24% 1,109.00 0.21%
39 四川创美实业有限公司 1,109.00 0.24% 1,109.00 0.21%
40 武汉瀛孚投资管理中心（普通合伙） 1,100.00 0.24% 1,100.00 0.21%
41 湖北京山轻工机械股份有限公司 1,057.61 0.23% 1,057.61 0.20%
42 上海鼎石投资管理有限公司 1,000.00 0.21% 1,000.00 0.19%
43 武汉新金投资管理有限公司 1,000.00 0.21% 1,000.00 0.19%
44 荆州市古城国有投资有限责任公司（SS） 1,000.00 0.21% 1,000.00 0.19%
45 武汉融景科技投资有限公司 1,000.00 0.21% 1,000.00 0.19%
46 武汉中灏投资有限公司 1,000.00 0.21% 1,000.00 0.19%
47 武汉光兴投资管理有限公司 500.00 0.11% 500.00 0.10%
公众股股东 - - 51,800.00 10.00%
合 计 466,200.00 100.00% 518,000.00 100.00%
注 1：上表中，股东名称后 SS（即 State-owned Shareholder 的缩写）标识的含义为国有
股东。
注 2：2015 年 9 月 24 日，湖北省人民政府国有资产监督管理委员会出具了《省国资委
关于天风证券股份有限公司国有股权管理方案的批复》（鄂国资产权[2015]170 号），对本
公司的国有股权设置进行了确认。
32
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
（二）公司前十名股东
截至本招股意向书签署日，公司前十名股东持股情况如下：
本次 A 股发行前
序号 股东名称
股数（股） 比例（%）
1 武汉国有资产经营有限公司 636,652,755 13.66
2 人福医药集团股份公司 523,144,259 11.22
3 湖北省联合发展投资集团有限公司 519,359,724 11.14
4 陕西大德投资集团有限责任公司 229,410,093 4.92
5 宁波信达天赢投资合伙企业（有限合伙） 210,000,000 4.50
6 中航信托股份有限公司 200,000,000 4.29
7 苏州建丰投资中心（有限合伙） 184,000,000 3.95
8 武汉高科国有控股集团有限公司 150,168,322 3.22
9 武汉当代科技产业集团股份有限公司 148,328,162 3.18
10 武汉恒健通科技有限责任公司 140,732,645 3.02
合 计 2,941,795,960 63.10
（三）本次发行前各股东间的关联关系及持股比例
截至报告期末公司股东中：
1、武汉高科通过东湖新技术开发区发展总公司持有光谷投资担保100%的股
权；
2、当代科技持有人福医药29.26%股权，为人福医药的第一大股东；
3、当代科技及其一致行动人罗德胜合计持有三特索道20.55%股权，为三特
索道的第一大股东；
4、当代科技及其一致行动人新星汉宜化工有限公司、天风睿盈、天风睿源
合计持有当代明诚28.29%股权，为当代明诚的第一大股东；
5、苏州湾流与上海广承的普通合伙人均为湾流投资有限公司。
6、报告期内，上海天阖的普通合伙人、公司董事长余磊在当代科技担任董
事；2017年11月，上海天阖所有合伙人将其持有的合伙企业份额对外转让；转让
完成后，上海天阖的实际控制人为艾路明。
7、2017年11月，上海天涵所有合伙人将其持有的合伙企业份额对外转让；
转让完成后，上海天涵的实际控制人为赖锦涛。截至本招股意向书签署日，上海
天涵、武汉新洪的实际控制人均为赖锦涛。
33
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
8、2017年11月，上海天霈所有合伙人将其持有的合伙企业份额对外转让；
转让完成后，上海天霈的实际控制人为周建设。截至本招股意向书签署日，上海
天霈、奥兴科技的实际控制人均为周建设。
除此之外，股东之间不存在其他关联关系，亦不存通过投资机构等其他股东
间接持有发行人股份的情形。
（四）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份承诺参见本招股意向
书摘要“重大事项提示”之“一、关于股份限制流通及自愿锁定承诺”。
四、发行人主营业务情况
（一）主营业务
公司从事的主要业务：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活
动有关的财务顾问；证券投资基金代销；证券承销与保荐；证券自营；证券资产
管理；融资融券；代销金融产品；为期货公司提供中间介绍业务。
公司的全资子公司天风天盈5从事的主要业务：从事《证券公司证券自营投
资品种清单》所列品种以外的金融产品等投资；对实业投资、对项目投资；投资
咨询；商务咨询、企业管理咨询、投资管理等业务。
公司的控股子公司天风天睿从事的主要业务：管理或受托管理股权类投资并
从事相关咨询服务业务。
公司的控股子公司天风期货从事的主要业务：商品期货经纪、金融期货经纪、
期货投资咨询。
公司的全资子公司天风创新成立于2015年12月14日，经营范围为投资管理。
公司的全资子公司天风国际集团为公司拓展海外业务的平台。
（二）行业总体竞争格局
根据证券业协会数据，截至2017年12月31日，我国共有证券公司131家。根
据中国证监会于2018年7月发布的2018年证券公司分类结果，证券行业的分类评
级情况如下图所示：
2018年证券公司分类评级
5
2017 年 12 月，天风天盈 90%股权已对当代金控出资，天风天盈不再为发行人子公司。
34
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
注：（1）数据来源：中国证监会；
（2）上图数据为2018年7月公告的证券公司分类评级结果，全行业131家公司中，有33
家公司按规定与其母公司合并评价。
截至2017年12月31日，证券公司总资产为6.14万亿元，净资产为1.85万亿元，
净资本为1.58万亿元。与2016年末相比，2017年末证券公司净资产和净资本分别
增长12.80%和7.48%，资本实力继续增强，抗风险能力有一定提升。
总体来看，国内证券行业的市场集中度不断提高，优胜劣汰的趋势逐步显现。
净资产和净资本集中度在经历了2013年的阶段性谷底之后缓慢回升，但总资产集
中度却始终保持上升趋势。2015年总资产、净资产、净资本前5家证券公司的集
中率分别为38.70%、33.63%和22.68%6。
随着创新业务审批向资本规模较大、管理规范、经营合规、内控完善的证券
公司倾斜，中小证券公司迫切需要通过提高净资本、加强管理和提高风险控制能
力来增强竞争力。
证券行业发展初期，因证券市场不健全和法律法规的缺失，部分券商经营困
难，并出现大量违规现象。证券市场经过不断的完善和规范，中国证券行业进入
了稳定发展期，并且随着国际化开放，形成了多样化资本结构竞争的局面。在此
过程中，证券行业市场化经营形成以下特点：
1、传统业务竞争加剧
受到市场成熟度及监管影响，我国证券公司传统业务经营单一，虽然经过近
几年市场化开放的发展有所创新，但证券公司间业务模式差异化较低，在传统的
6
数据来源：《中国证券业发展报告 2016》，中国证券业协会
35
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
经纪业务方面，非现场开户出台，佣金率下限行政保护打开，使得行业经纪业务
竞争日趋激烈。随着市场化及互联网金融发展的深入，证券行业传统业务面临转
型升级。
2、业务结构多元化发展
自2012年行业创新大会后，创新业务得到了高速的发展，传统业务收入比重
逐步降低。以融资融券为代表的资本中介业务业绩贡献迅速上升，根据证券业协
会 网 站统计，2017 年 融资融券业务 利息收 入 348.09亿元，占 营 业收入比重
11.18%7。资本中介业务的业绩贡献提升抵消了部分传统业务下滑的负面影响，
并且资本中介业务受到市场行情影响较小。
3、行业市场化进程加快
证券行业市场化进程逐渐加快，从内部来看，非现场开户正式出台，地方客
户资源垄断被打破，传统的经纪业务营销受到了强烈的冲击，已有个别证券公司
打出万分之二的超低佣金率，陕西证券业协会率先打开佣金率下限保护，证券行
业市场化竞争将愈加激烈；从外部来看，互联网金融概念兴起，互联网公司纷纷
携手证券公司开展标准化通道业务。而证券行业加深对外开放、金融行业内并购
重组也改变着现有证券行业格局，推动行业市场化进程。
（三）行业内主要企业和市场占有情况
按照 2017 年 12 月 31 日净资本排名的前 10 位证券公司分别为：国泰君安、
中信证券、海通证券、广发证券、华泰证券、招商证券、申万宏源、银河证券、
东方证券、国信证券。其 2017 年度主要财务指标和 2018 年分类评级情况如下：
单位：万元
序号 证券公司 净资本 净资产 总资产 营业收入 净利润 2018 年评级
1 国泰君安 11,519,975 12,256,170 34,641,019 2,380,413 872,785 AA
2 中信证券 9,184,928 12,793,050 48,394,097 4,329,163 906,914 AA
3 海通证券 8,365,998 10,829,105 31,092,873 2,822,167 663,785 AA
4 广发证券 6,913,190 7,899,045 29,631,646 2,157,565 717,083 AA
5 华泰证券 6,267,778 8,510,105 29,434,738 2,110,853 826,492 AA
6 招商证券 6,037,890 7,693,858 26,093,624 1,335,321 502,355 AA
7 申万宏源 5,640,413 5,303,774 25,114,931 1,266,853 408,483 AA
7
数据来源：中国证券业协会《2017 年度证券公司经营数据》
36
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
8 银河证券 5,493,394 6,340,372 22,920,777 1,134,419 361,890 AA
9 东方证券 4,651,145 5,210,767 20,463,810 1,053,151 318,556 AA
10 国信证券 4,455,222 5,080,163 18,264,531 1,192,361 436,653 A
43 天风证券 992,754 998,989 4,024,299 298,616 53,993 A
数据来源：证券业协会。
分业务来看，证券经纪业务提供的服务同质化程度较高，市场接近完全竞争
状态。但近年来，证券经纪业务盈利模式正在转型升级，经营模式差异化逐渐体
现。根据Wind资讯数据，2015年、2016年和2017年，上交所和深交所交易总金
额排名前十位证券公司的合计市场份额分别为50.88%、51.95%和48.91%。
投资银行业务的市场集中度高于证券经纪业务。随着新股发行改革不断推
进，客户向拥有较强定价能力和销售网络的证券公司聚集，竞争格局将产生变化。
根据Wind资讯数据，2015年、2016年和2017年，前十名证券公司股票和债券承
销总金额的市场占有率分别为54.51%、50.80%和57.65%。
资产管理业务的竞争力取决于该证券公司的品牌影响、投研能力、销售能力
等因素。根据证券业协会数据，2015年和2016年，资产管理业务净收入前十位的
证券公司市场份额分别为48.15%和47.97%。融资融券业务等创新业务一般由几
家试点公司率先开展，再在行业内推广，市场集中度随之下降并趋于稳定。根据
Wind资讯统计数据，2015年、2016年和2017年，融资融券期末余额前十位的证
券公司所占行业比例分别为52.06%、52.02%和52.34%，参与竞争的证券公司增
至93家。
（四）发行人评级情况和主要财务指标排名情况
发行人是一家综合性券商，在过去几年中，实现了规模的快速扩张，公司各
项业务均取得了较好的发展，与大型券商相比，虽然在总量上仍有差距，但公司
在资源利用和增速上均好于行业平均值，并且在资产规模、业务水平等方面，与
大型券商的差距正在逐步缩小，公司发展势头强劲、潜力可观。
1、发行人评级情况
天风证券2015年、2016年、2017年及2018年的公司分类评级结果分别为B类
BBB级、B类BBB级、A类A级和A类A级。
2、主要财务指标排名情况
2015-2017 年公司主要财务指标行业排名情况
37
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
项目 2017 年 2016 年 2015 年
净资产排名 49 46 41
净资本排名 43 47 41
营业收入排名 34 33 55
净利润排名 40 47 63
数据来源：中国证券业协会
报告期内，公司归属于母公司股东权益稳步增长，到2018年3月末达到113.19
亿元，较2015年末的增幅为23.23%；2017年营业收入达到29.86亿元，净利润达
到6.15亿元。公司整体规模的增长领先行业水平。公司连续获得多项业务资格，
已由原来的经纪业务型券商发展成为了经纪业务、投行、资管、自营、直投等全
牌照型券商，为公司未来发展打通了所有的牌照障碍，并且公司利用良好的组织
结构和管理方法，在各项新业务上均实现了较好的发展和收益水平。
五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况
（一）固定资产
1、主要固定资产情况
本公司固定资产包括房屋及建筑物、运输工具、电子设备、其他设备等，报
告期内固定资产的账面价值情况如下：
单位：万元
项目 2018.03.31 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
一、原价合计 29,374.51 29,062.08 30,316.92 25,182.92
房屋及建筑物 11,779.33 11,779.33 14,252.45 11,996.05
运输工具 1,916.77 1,925.19 2,006.58 1,912.87
电子设备 15,678.42 15,357.57 14,057.89 11,274.00
二、累计折旧合计 13,319.64 12,580.76 11,410.50 9,805.70
房屋及建筑物 1,837.98 1,742.71 1,449.84 1,210.25
运输工具 1,403.01 1,350.47 1,311.78 1,383.04
电子设备 10,078.65 9,487.59 8,648.88 7,212.41
三、固定资产减值准备
55.89 55.89 55.89 55.89
累计金额合计
房屋及建筑物 - - - -
运输工具 - - - -
38
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
项目 2018.03.31 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
电子设备 55.89 55.89 55.89 55.89
四、固定资产账面价值
15,998.99 16,425.43 18,850.53 15,321.34
合计
39
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
2、自有房产情况
截至报告期末，公司及控制的子公司拥有房产 14 处，具体情况如下：
建筑面积 房产证发证 土地证发
编号 权利人 房屋坐落地址 产权证号 土地使用证编号 房屋用途
（平方米） 日期 证日期
武昌区小洪山特 1 号银海华庭 2,3 栋 2 武房权证市字 武昌国用（商
1 天风证券 1,716.55 商业服务 2012/9/11 2012/9/27
层4室 第 2012020491 号 2012）第 8134 号
武昌区小洪山特 1 号银海华庭 2,3 栋 1 武房权证市字 武昌国用（商
2 天风证券 200.10 商业服务 2012/9/10 2012/9/27
层8室 第 2012020492 号 2012）第 8135 号
3 天风证券 甘井子区天河路 81 号 （甘股份）2013800092 号 / 3,017.01 非住宅 2013/1/29 /
4 天风证券 沙河口区中山路 572 号 2 层 1 号 (沙股份）2013600006 号 / 255.60 非住宅 2013/1/29 /
5 天风证券 沙河口区中山路 572 号 2 层 2 号 (沙股份）2013600005 号 / 255.60 非住宅 2013/1/29 /
6 天风证券 沙河口区中山路 572 号 2 层 3 号 (沙股份）2013600007 号 / 119.83 非住宅 2013/1/29 /
7 天风证券 沙河口区中山路 572 号 2 层 5 号 (沙股份）2013600008 号 / 203.60 非住宅 2013/2/5 /
8 天风证券 沙河口区中山路 572 号 2 层 6 号 (沙股份）2013600009 号 / 170.44 非住宅 2013/1/29 /
江岸区金桥大道 42 号晋合金桥世家（后 武房权证市字第 2013030929 岸国用（交 2013）
9 天风证券 146.22 住宅 2013/10/16 2013/11/13
湖花园）4 栋 2 单元 24 层 2401 室 号 第 9175 号
鄂（2016）武汉市江岸不动
10 天风天睿 江岸区香港路康怡花园 1 栋 1-9 层 / 7031.51 办公 2016/12/26 /
产权第 0025482 号
武汉市武昌中南路 99 号保利广场 A 座 鄂（2016）武汉市武昌不动
11 天风天睿 / 1,842.97 办公 2016/09/28 /
31 层 1 号房（电梯楼层 36 层） 产权第 0009635 号
武汉市武昌中南路 99 号保利广场 A 座 鄂（2016）武汉市武昌不动
12 天风天睿 / 41.39 办公 2016/09/28 /
31 层 2 号房（电梯楼层 36 层） 产权第 0009634 号
武汉市武昌中南路 99 号保利广场 A 座 鄂（2016）武汉市武昌不动
13 天风天睿 / 1,809.17 办公 2016/09/28 /
29 层 1 号房（电梯楼层 33 层） 产权第 0009636 号
武汉市武昌中南路 99 号保利广场 A 座
14 天风天睿 / / 25.52 办公 / /
31 层 3 号房（电梯楼层 36 层）（注 1）
注1：武昌区中南路街中南路99号武汉保利文化广场31层3号房（电梯楼层36层）房产，截至本招股意向书签署日尚未办理完毕产权过户手续。
40
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
注2：上表中第3至第8项、第10至第13项房屋及所分摊的土地使用权均统一记载于房地产权证/不动产权证，房屋与土地未分别颁发房屋所有
权证及土地使用权证。
（1）未办理完毕过户的房产情况
位于武昌区中南路街中南路 99 号武汉保利文化广场 31 层 3 室（电梯楼层 36）的房屋，发行人作为购入方已与出卖方签订
《商品房买卖合同》并支付了房屋转让价款，截至本招股意向书签署日产权过户手续正在办理中。
（2）房产抵押担保情况
截至报告期末，天风天睿将其持有的上表中列示的第 10-13 项房产，即江岸区香港路康怡花园 1 栋 1-9 层、武汉市武昌中南
路 99 号保利广场 A 座 31 层（电梯楼层 36 层）1 号房、2 号房及 29 层（电梯楼层 33 层）1 号房相关的所有权利和利益抵押给
华润深国投信托有限公司，为向其本金不超过 28,100.00 万元贷款的债权提供担保。截至报告期末，天风天睿向华润深国投信托
有限公司贷款余额为 14,000.00 万元。
3、租赁房产情况
截至报告期末，公司及其子公司租赁的房产情况如下：
序 租赁面
承租方 出租方 租赁房屋地址 房屋租金 租赁期限 租赁用途 权属证明文件 权属信息
号 积（m2）
湖北中企
投资担保
有限公司
武汉市武昌区中南 产权人：湖北省担保集
（现已更 2014.4.1-201
1 天风证券 路 99 号房屋第 3,819.18 年租金 595.79 万元 天风证券办公 《不动产权证书》 团有限责任公司；
名为湖北 9.3.31
37-38 层 用途：办公
省担保集
团有限责
任公司）
武汉市江汉区新华
天风证券 武汉国创 2014.7.31-2014.8.31 免 天风证券武汉 产权人：武汉国创金融
下路 192 号 武汉全 2014.9.1-201
2 唐家墩证 金融服务 530.17 租，第一年年租金 47.72 唐家墩路证券 《房屋所有权证》 服务有限公司；
民创业金融服务中 9.8.31
券营业部 有限公司 万元，每年按 2%递增 营业部办公 用途：办公
心（国资大厦）A 座
41
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
16A 层
天风证券
荆门市掇刀区军马 天风证券荆门
荆门军马 2017.8.1-201 《产权证书》、《授 产权人：王晶晶；
3 王章银 一路和军马路转角 540.00 年租金 30.00 万元 军马场一路证
场一路证 8.7.31 权出租说明》 用途：商业服务
处 券营业部办公
券营业部
天风证券 京山县新市镇轻机
天风证券京山 产权人：京山县物流发
京山轻机 京山县物 大道 276 号京山县 2017.10.1-20 《事业单位国有
4 480.00 年租金 8.00 万元 轻机大道证券 展局；
大道证券 流发展局 物流发展局第四、五 22.10.1 资产产权登记证》
营业部办公 用途：-
营业部 层
天门市钟惺大道 36
天门钟惺 天风证券天门
号天下都市港湾 1 2016.8.1-201 产权人：罗红梅；
5 大道证券 罗红梅 384.24 年租金 14.53 万元 钟惺大道证券 《不动产权证书》
号楼 103 铺、203 铺、 9.8.1 用途：商业服务
营业部 营业部办公
204 铺、211 铺商铺
前五年年租金 7.62 万
元，第六年上浮 10%， 天风证券宜城
襄阳宜城市鄢城自 2013.10.8-20 产权人：周志华；
6 天风证券 周志华 122.75 第七年根据市场行情适 自忠路证券营 《产权证书》
忠路 18.10.8 用途：营业
当调整，但上浮比例不 业部办公
得超过 10%
基础年租金 1000.00 万
元，前三年年租金 916.67
北京印刷
万元，第四、五年年租
集团有限
金 976.67 万元，第六年
责任公司 天风证券北京 产权人：北京印刷集团
北京市西城区佟麟 年租金 1060.00 万元，第 2013.8.8-202
7 天风证券 （原名为 4,300.41 证券承销分公 《房屋所有权证》 总公司；
阁路 36 号部分房屋 七、八、九年年租金 3.8.7
北京印刷 司办公 用途：工交
1123.60 万元，第十年年
集团总公
租金 1191.02 万元，且前
司）
五年每年免收一个月的
首年基础租金
天风证券
深圳市福田区车公 第一年年租金 259.20 万 天风证券深圳
深圳滨河 2015.9.1-201 产权人：林堉生；
8 林堉生 庙滨河路深业泰然 585.15 元，第二年 280.80 万元， 滨河路证券营 《产权证书》
路证券营 8.8.31 用途：工业厂房
水松大厦 20 层 20A 第三年 302.40 万元 业部办公
业部
南京市鼓楼区中山 天风证券绿色
2017.8.1-201 产权人：王建权
9 天风证券 王建权 北路 8 号 1702 室（名 283.88 年租金 44.56 万元 金融事业部办 《房屋所有权证》
9.5.31 用途：办公
义楼层 2002 室） 公
天风证券 普兰店市体育路东 前三年年租金 30.00 万 2009.10.1-20 天风证券大连 产权人：于家君；
10 于家君 1,640.00 《产权证书》
普兰店证 段 11 号 2-7 层 8 号 元，第四年年租金 36.00 19.10.1 普兰店体育路 用途：住宅
42
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
券营业部 万元，第五年起的年租 证券营业部办
金以市场价为基础协商 公
决定
四川省成都市高新
区天府大道北段
天风证券 安邦保险 产权人：安邦保险集团
966 号天府国际金 2017.8.1-201 天风证券四川
11 四川分公 集团股份 638.78 年租金 76.65 万元 《房屋所有权证》 股份有限公司；
融中心 2 号楼 2 层 8.6.7 分公司办公
司 有限公司 用途：办公
214-222、224 号房
屋
武侯区高华横街 33
号 1 栋 1 单元 3 层 2014.11.20-2015.1.19 装
天风证券
301-303 号（原地址 修免租金，前三年年租 天风证券成都
成都武侯 2015.1.20-20 产权人：袁成兵；
12 袁成兵 成都市一环路南四 816.87 金 73.00 万元，第四年起 高华横街证券 《房屋所有权证》
祠大街证 20.1.19 用途：商业
段 19 号富临城南国 按前款约定年租金的 3% 营业部办公
券营业部
际 1 号楼一单元三 递增
层 1-2 号）
天风证券 中国建设 新津县五津镇武阳 第一年年租金为 139,500 产权人：中国建设银行
天风证券新津
新津武阳 银行股份 中路 54 号办公大楼 元，第二年年租金为 2018.1.1-202 股份有限公司新津支
13 1,189.95 武阳中路证券 《房屋所有权证》
中路证券 有限公司 夹层、二至三层、六 153,450 元，第三年年租 0.12.31 行；
营业部办公
营业部 新津支行 层 金为 168,750 元 用途：办公
天风证券
资阳市“茂林﹒28 天风证券资阳
资阳广场 2018.1.1-202 产权人：李雪莲；
14 李雪莲 城”2#楼 3 层 2 号营 667.59 年租金为 30 万元 广场路证券营 《产权证书》
路证券营 2.12.31 用途：营业用房
业房 业部办公
业部
四川江油
天风证券 产权人：四川江油宏安
宏安实业 江油市李白大道东 天风证券李白
江油金轮 2013.11.1 - 实业（集团）房地产开
15 （集团）房 侧宏安中华御景 1 450.00 年租金 24.30 万元 大道证券营业 《产权证书》
干道证券 2018.10.31 发有限公司；
地产开发 栋2楼1号 部办公
营业部 用途：商业
有限公司
2014.7.1-2014.8.31 装修
天风证券 免租金， 天风证券成都
成都展旗 成都市一环路东五 产权人：成都展旗置业
成都走马 2014.9.1-2017.6.30 年租 2014.7.1-201 市一环路东五
16 置业有限 段 8 号天府国际 15 707.52 《产权证书》 有限公司；
街证券营 金 76.41 万元， 9.6.30 段证券营业部
公司 楼 03、04 单元 用途：办公
业部 2017.7.1-2019.6.30 年租 办公
金 85.58 万元
天风证券 浙江华峰 杭州市西湖区教工 天风证券杭州 产权人：浙江华峰科技
2017.7.1-201
17 杭州教工 科技开发 路 88 号立元大厦 12 184.10 年租金 17.74 万元 教工路营业部 《房屋所有权证》 开发有限公司；
9.6.30
路证券营 有限公司 层 1201 室 办公 用途：非住宅
43
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
业部
天风期货 贵州省商 产权人：贵州省商业科
贵阳南明区瑞金南 2017.7.1-202 天风期货贵阳
18 贵阳营业 业科学研 126.89 年租金 5.25 万元 《产权证书》 研所；
路 103 号四楼房屋 0.6.30 营业部办公
部 究所 用途：办公
前三年年租金 7.90 万
荆州市沙市区益生 天风证券荆州
元，以后每承租年度协 2015.7.1-201 产权人：邵立新；
19 天风证券 邵立新 佳园小区 B 幢 104 84.16 红门路证券营 《房屋所有权证》
商一次，涨幅不得超过 8.6.30 用途：商业
号 业部办公
5000 元
第一年年租金 8.46 万
荆州市沙市区益生 天风证券荆州 产权人：韩卫生、王军
韩卫生、王 元，以后每承租年度协 2015.7.1-201 《房屋所有权
20 天风证券 佳园小区 B 幢 103 85.82 红门路证券营 等；
军 商一次，增减幅不得超 8.6.30 证》、《情况说明》
号 业部办公 用途：商业
过上年租金的 5%
年租金 3.96 万元，前三 天风证券襄阳
襄阳市汽车产业开
年不得上浮，第四年起 2015.7.1-201 东风汽车大道 产权人：赵丽丽；
21 天风证券 赵丽丽 发区阳光绿岛 D 幢 56.15 《产权证书》
根据市场行情调整，但 8.7.1 证券营业部办 用途：非住宅
1 层 103 号
上浮比例不得超过 8% 公
天风证券 上海弘圣 上海市黄浦区淡水
前三年年租金 41.57 万 天风证券上海 产权人：上海弘圣房地
上海马当 房地产开 路 277 号 SOHO 复 2015.3.1-202
22 162.72 元，第四、五年年租金 马当路证券营 《房地产权证》 产开发有限公司；
路证券营 发有限公 兴广场 403 室（名义 0.2.29
47.81 万元 业部办公 用途：商业、办公
业部 司 房间号 B503 室）
天风证券
上海闽路 天风证券上海 产权人：上海闽路润贸
上海国宾 杨浦区国宾路 36 号 月租金 2.50 万元，每年 2017.9.1-202 《上海市房地产
23 润贸易有 195.59 国宾路证券营 易有限公司；
路证券营 1109 室 递增 5% 0.8.31 权证》
限公司 业部办公 用途：商业、办公
业部
2015.7.17-2015.9.16 免租
广东省东莞市南城
金，2015.9.17-2017.7.16 天风证券东莞
区鸿福路 200 号海 2015.7.17-20 产权人：李伟祥；
24 天风证券 李伟祥 265.48 年租金 23.89 万元， 鸿福路证券营 《房地产权证》
德广场 B 栋办公楼 20.7.16 用途：非住宅（办公楼）
2017.7.17-2020.7.16 年租 业部办公
第 15 层 1503 单元
金 26.12 万元
重庆中科
前三年年租金 45.80 万 天风证券重庆 产权人：重庆中科普传
普传媒发 重庆市渝中区沧白 2015.8.1-202
25 天风证券 954.17 元，第四年起年租金 沧白路证券营 《房地产权证》 媒发展股份有限公司；
展股份有 路 73 号第 12 楼 0.7.31
57.25 万元 业部办公 用途：办公
限公司
产权人/出租人：天津市
天津市和平区泰安 前三年年租金 35.00 万 2015. 《房屋租赁合
天津市第 天风证券天津 天宾投资管理有限公
26 天风证券 道二号院二期二楼 380.00 元，第四年起年租金 5.1-2020.4.3 同》、《房地产权
一饭店 分公司办公 司；
201 房 38.50 万元 0 证》、《说明》
转租人：天津市第一饭
44
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
店；
用途：其他商服用地
2015.7.1-2015.7.31 为免
上海市徐汇区漕溪 天风证券上海
租期，前两年年租金 2015.8.1-201 《上海市房地产 产权人：胡雪梅；
27 天风证券 胡雪梅 北路 88 号 534.95 漕溪北路证券
97.63 万元,第三、四年年 9.7.31 权证》 用途：办公
2604.05.06 室 营业部办公
租金 107.39 万元
上海市兰花路 333
号第 9 层（实际楼层 天风证券上海
上海浦东
第 8 层）901-903、 证券资产管理 《上海市房地产 产权人：上海浦东土地
土控资产 2017.10.1-20
28 天风证券 905-908 室和第 10 3,328.85 月租金 72.90 万元 分公司、上海 权证》、《授权委 控股（集团）有限公司；
经营有限 19.4.30
层（实际楼层第 9 证券自营分公 托书》 用途：商业
公司
层）1001、1003-1008 司办公
室
天风证券上海
上海浦东
上海市兰花路 333 证券资产管理 《上海市房地产 产权人：上海浦东土地
土控资产 2017.10.1-20
29 天风证券 号第 10 层（实际楼 197.98 月租金 4.34 万元 分公司、上海 权证》、《授权委 控股（集团）有限公司；
经营有限 19.4.30
层 9 层）1002 室 证券自营分公 托书》 用途：商业
公司
司办公
2015.6.8-2015.8.7 为免租
期，第一年年租金 50.02
武昌区中北路与东
天风证券 万元，第二年年租金为
沙大道交汇处武汉 天风证券武汉
武汉中北 53.02 万元，第三年年租 2015.6.8-202 《商品房买卖合 买受人：李宝珍
30 李宝珍 中央文化区 K1 地块 434.20 中北路证券营
路证券营 金为 56.20 万元，第四年 0.8.7 同》 用途：办公
一期一区第 K1-1 幢 业部办公
业部 年租金为 59.58 万元，第
22 层 08/09/10 号
五年年租金为 63.15 万
元
天风证券宜昌 产权人：宜昌市公路管
宜昌市公 湖北省宜昌市夷陵 2015.8.1-201
31 天风证券 80.00 年租金 1.92 万元 夷陵大道证券 《房屋所有权证》 理局；
路管理局 大道 98 号第五层 8.7.31
营业部办公 用途：住宅
2015.8.8-2015.10.7 为免
租期，2015.10.8-2016.8.7
岳阳市金鹗中路 租金为 8.67 万元，第二
天风证券岳阳
408 号圣鑫城财智 年年租金为 10.40 万元， 2015.8.8-202 《商品房买卖合 买受人：肖萍；
32 天风证券 肖萍 183.46 金鹗中路证券
公馆南栋公寓楼 28 第三年年租金为 10.92 0.8.7 同》 用途：住宅
营业部办公
层 万元，第四年年租金为
11.48 万元，第五年年租
金为 12.05 万元
45
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
2015.8.29-2015.9.23 为免
天风证券昆明
昆明市盘龙区北京 租期，第一年年租金为
2015.8.29-20 北辰财富中心 产权人：李荣平；
33 天风证券 李荣平 路延长线财富中心 522.81 56.46 万元，第二年年租 《产权证书》
18.9.23 证券营业部办 用途：写字楼
A 座 302 室 金为 59.29 万元，第三年
公
年租金为 62.24 万元
天风证券
银川北京
中路证券
营业部 银川新顺
宁夏银川市金凤区 天风证券银川 《房屋所有权 产权人：银川市白云房
（现更名 和物业服 2017.8.16-20
34 黄河东路 788 号亚 244.64 年租金为 15.00 万元 黄河东路证券 证》、《授权委托 地产开发有限公司；
为“天风 务有限公 20.8.15
西大厦-8#营业房 营业部办公 书》 用途：营业
证券银川 司
黄河东路
证券营业
部 ”）
上海浦东
产权人：上海浦东土地
土控资产 上海市浦东新区兰 年租金为 633.27 万元， 2016.6.1.-20 《房地产权证》、
35 天风证券 1,949.42 天风证券办公 （控股）集团有限公司；
经营有限 花路 333 号 20 楼 租期内前 6 个月免租 19.11.30 《授权委托书》
用途：商业
公司
天风证券 所有人/出租人：深圳市
深圳深南 深圳市福田区深南 天风证券深圳 《房屋租赁合同》 福田区政府物业管理中
深圳齐心
大道国际 大道 1006 号福田国 2018.2.10-20 深南大道国际 《深圳市福田区 心；
36 集团股份 288.00 月租金为 74,880 元
创新中心 际创新中心 A 栋 20.7.9 创新中心证券 政府物业管理中 转租人：深圳齐心集团
有限公司
证券营业 12-A 营业部办公 心证明》 股份有限公司；
部 用途：-
天风证券 深圳市雅 深圳市南山区深南 年租金为 99.91 万元，租 天风证券深圳
深圳深南 庭精品公 大道 9680 号大冲商 金每年较上一年递增， 2016.1.15-20 深南大道华润
37 520.38 - -
大道华润 寓管理有 务中心 1 栋 1 号楼 递增比例分别为 8%、 21.1.14 城证券营业部
城营业部 限公司 1202 房屋 10%、11%、12% 办公
深圳市福田区益田 产权人/出租人：深圳市
路与福华路交汇处 年租金为 258.34 万元， 鹏达房地产开发有限公
2016.3.24-20 《产权证书》、《房
38 天风证券 林青巧 卓越时代广场 598.00 租金自第二年起每年递 天风证券办公 司；
21.4.29 屋租赁合同》
3607、3608、3609 增 8% 转租人：林青巧；
号房 用途：办公
深圳市福田区金田
天风证券深圳
路与福中路交界东 2016.6.15-20 产权人：罗少红；
39 天风证券 罗少红 365.34 年租金为 96.45 万元 金田路证券营 《产权证书》
南荣超经贸中心 19.6.14 用途：办公
业部办公
2311-2312
46
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
深圳市福田区中心
天风证券深圳
区益田路与福华路 2016.6.18-20 产权人：朱瑞霞；
40 天风证券 朱瑞霞 106.46 年租金为 44.81 万元 益田路证券营 《产权证书》
交汇处卓越时代广 19.6.17 用途：办公
业部办公
场 3003
武汉沐兰 武汉东湖新技术开
产权人：武汉沐兰鼎盛
鼎盛酒店 发区关东科技工业 截止日为 天风证券注册
41 天风证券 - 免租金 《产权证书》 酒店管理有限公司；
管理有限 园华光大道 18 号高 2018.12.31 地
用途：办公
公司 科大厦 4 层
成都市高新区天府
大道北段 966 号天
安邦保险 产权人：安邦保险集团
府国际金融中心 2 2015.6.8-201 天风证券四川
42 天风证券 集团股份 204.36 年租金为 24.52 万元 《房屋所有权证》 股份有限公司；
栋2层 8.6.7 分公司办公
有限公司 用途：办公
20207.20208.20210.
20212 号房
何莉、何 成都市东升街道白 天风证券成都 产权人：何莉、何涛、
年租金为 11.98 万元，自 2016.3.23-20
43 天风证券 涛、何健、 衣上街 177 号 332.81 白衣上街证券 《产权证书》 何健、李浩林；
第四年起每年递增 10% 22.3.22
李浩林 4-1-214 营业部办公 用途：商业
天风证券
天风证券成都 产权人：骆琛琛、朱明
成都逸都 骆琛琛、朱 武侯区逸都路 50 号 2018.3.19-20
44 82.66 年租金为 21.9574 万元 逸都路证券营 《房屋所有权证》 琼；
路证券营 明琼 1层 19.3.18
业部办公 用途：商业
业部
天风证券
成都华润二十四城 天风证券成都
成都双成 年租金为 25.33 万元，自 2016.4.10-20 产权人：刘效岑
45 刘效岑 四期四幢 1 层 09 号 95.94 双成三路证券 《产权证书》
三路证券 第二年起每年递增 5% 22.4.9 用途：住宅
商铺 营业部办公
营业部
资阳市晶 产权人：资阳市晶鑫实
资阳市乐至县迎宾 年租金为 13.65 万元，自 天风证券乐至
鑫实业有 2016.4.1-201 业有限公司乐至分公
46 天风证券 路晶鑫.天池府邸 27 450.00 第二年起每年递增 8%， 迎宾大道证券 《房屋所有权证》
限公司乐 9.3.31 司；
号楼 6 楼 1 号 租期内前 3 个月免租 营业部办公
至分公司 用途：营业用房
宜宾市翠屏区南岸
宜宾市商 2016 年起至 2017 年 9 月 产权人/出租人：吴畏；
航天路中段宜都莱 天风证券宜宾 《关于房屋转租
业银行股 15 日，70 元/平方米/月， 2015.9.15-20 转租人：宜宾市商业银
47 天风证券 茵河畔丽江湾戎州 196.32 戎州路东段证 的授权》、《房屋
份有限公 之后每年递增 5 元/平方 20.9.15 行股份有限公司；
路东段 39-40 幢 1-2 券营业部办公 所有权证》
司 米/月 用途：商业用房
层 14 号附 3 号
天风证券 第一年年租金 19.54 万
杭州市西湖区西溪 天风证券杭州
杭州灵隐 凌策、鲍昊 元，第二年年租金 20.19 2017.7.1-202 《浙江省商品房 买受人：凌策、鲍昊喆；
48 首座的北区 5 号楼 7 161.24 西溪首座证券
路证券营 喆 万元；第三年年租金 0.7.30 买卖合同》 用途：办公
层 713 室 营业部办公
业部（现 21.54 万元；免租期为
47
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
更名为 2017 年 7 月 1 日至 2017
“天风证 年 7 月 30 日
券杭州西
溪首座证
券营业
部”）
天风证券
宁乡经开
区营业部
（现更名 宁乡县玉潭街道通 天风证券宁乡
年租金 7.50 万元，第三 2017.5.31-20 权利人：黄海南；
49 为“天风 黄海南 益社区春城北路 2 131.87 新康路证券营 《房屋所有权证》
年起每年递增 8% 22.5.30 用途：商业
证券宁乡 栋 108 号 业部办公
新康路证
券营业
部”）
武汉东湖 武汉东湖新技术开
天风证券 天风证券武汉 产权人：武汉东湖新技
新技术开 发区关东科技工业 年租金为 37.99 万元，自 2015.9.22-20
50 佳园路营 633.09 佳园路证券营 《房屋所有权证》 术开发区发展总公司；
发区发展 园华光大道 18 号高 第二年起每年递增 5% 18.9.21
业部 业部办公 用途：办公
总公司 科大厦 1218 室
产权人：北京市电视技
北京墨臣 年租金为 475.50 万元， 术研究所；
北京市西城区佟麟 2016.1.1-202 天风证券北京 《产权证书》、《转
51 天风证券 工程咨询 1,916.00 每三年递增 5%，租期内 转租人：北京墨臣工程
阁路 85 号 1.5.31 分公司办公 租的回函》
有限公司 前 2 个月免租 咨询有限公司
用途：工交
湖北保利 武汉市洪山区保利 产权人：湖北保利大酒
年租金为 40.00 万元，每 2015.10.1-20
52 天风证券 大酒店有 酒店地下一层、阁楼 545.00 天风证券食堂 《房屋所有权证》 店有限公司；
年递增 5% 20.9.30
限公司 二层、三楼宴会厨房 用途：商业服务
湖北省鄂
旅投置业
武汉市武昌区中北
有限公司
路 86 号/E 幢 31 层 产权人：湖北省鄂旅投
（现更名 2015.12.15-2 天风期货武汉
53 天风期货 01、02、03、04、05、 1,719.24 年租金为 185.68 万元 《房屋所有权证》 置业集团有限公司；
为：湖北省 020.12.14 营业部办公
06、07、08、09、10 用途：办公
鄂旅投置
号
业集团有
限公司）
天风证券 北京市海淀区莲花 年租金为 29.88 万元， 天风证券北京
2016.9.7-201 产权人：王永宏；
54 北京莲花 王永宏 池东路 39 号 6 层 155.33 2016 年 9 月 7 日至 2016 莲花桥证券营 《房屋所有权证》
8.9.6 用途：综合
桥证券营 602 年 9 月 28 日为免租期 业部办公
48
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
业部
北京市西城区佟麟
阁路 85 号院内第
北京市电 天风证券北京 产权人：北京市电视技
16、18、19、24、27、 年租金为 720.40 万元， 2016.10.25-2
55 天风证券 视技术研 3058.80 证券承销分公 《产权证书》 术研究所；
28 幢（房屋 1）；第 每四年递增 5% 026.10.24
究所 司办公 用途：工交
20、21、22、25、26、
23 幢（房屋 2）
上海三丰 虹口区黄浦路 99 号 年租金为 126.56 万元， 产权人：上海三丰置业
2016.11.1-20 《上海市房地产
56 天风期货 置业有限 上海滩国际大厦 575.01 免租期为 2016 年 11 月 1 天风期货办公 有限公司；
18.10.31 权证》
公司 504/06/08 室 日至 2016 年 11 月 30 日 用途：综合
天风证券
前两年年租金为 22.54 天风证券广州
广州华夏 天河区华夏路 30 号 2016.9.21-20 产权人：张嫦嫦；
57 张嫦嫦 125.20 万元、第三年年租金为 华夏路证券营 《不动产权证》
路证券营 2707 房 19.9.20 用途：办公
23.66 万元 业部办公
业部
天风证券深圳
天风证券 深圳市福田区福中 年租金为 174.71 万元，
2017.9.1-202 分公司、深圳 产权人：吴林佺；
58 深圳分公 吴林佺 三路诺德金融中心 491.86 2018 年 9 月 1 日起递增 《不动产权证书》
0.2.29 福中三路证券 用途：办公
司 主楼 29A、F 单元 5%
营业部办公
天风证券
南京建邺
路证券营 南京市建邺区庐山
南京维安 天风证券南京
业部（现 路 168 号之南京新 预购人：南京维安卫生
卫生技术 2016.7.16-20 庐山路证券营 《商品房预售合
59 更名为： 地中心二期写字楼 716.80 年租金为 112.50 万元 技术服务有限公司；
服务有限 19.7.15 业部办公、江 同》
天风证券 17 楼 1707 号、1708 用途：办公
公司 苏分公司办公
南京庐山 号、1709 号房
路证券营
业部）
苏州工业 苏州工业园区苏州 产权人：苏州工业园区
年租金为 40.89 万元，免 天风证券北京
园区万润 大道西 9 号苏州国 2016.12.16-2 万润投资发展有限公
60 天风证券 315.48 租期 2016 年 12 月 16 日 证券承销分公 《不动产权证书》
投资发展 际财富广场 1 幢 18 019.12.15 司；
至 2017 年 1 月 15 日 司办公
有限公司 层 06 单元 用途：办公
大连经济技术开发 天风证券大连 产权人：鲁宗岳、何苗
鲁宗岳、何 2016.8.10-20
61 天风证券 区正恒园 1-19 号 282.75 年租金为 25.30 万元 黄海西路证券 《产权证书》 苗；
苗苗 19.8.9
1-2 层 营业部办公 用途：公建
沙河口区星海广场
2016.9.22-20 天风证券大连 《大连市房地产 产权人：赵玲钰；
62 天风证券 赵玲钰 A 区 15 号 35 层 2 424.84 年租金为 70.00 万元
22.9.21 分公司办公 权证》 用途：住宅
号
49
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
湖北保利 武汉保利广场保利 第一年年租金为 267.46 开发经营人：湖北保利
2016.11.1-20 《武汉市商品房
63 天风天睿 置业有限 大厦 46 层（电梯楼 1909.88 万元，第二年至第三年 天风天睿办公 置业有限公司；
19.10.31 权属证明书》
公司 层） 年租金为 320.86 万元 用途：办公
天风证券
天风证券钟祥
钟祥承天 湖北省钟祥市承天 2016.9.1-202 产权人：邓菲菲；
64 邓菲菲 140.00 年租金为 4.50 万元 承天大道证券 《产权证书》
大道证券 大道东 5 号 1.8.31 用途：经营用房
营业部办公
营业部
天风证券
天风证券钟祥
钟祥承天 湖北省钟祥市承天 2016.9.1-202 产权人：汤德兰；
65 汤德兰 140.00 年租金为 4.50 万元 承天大道证券 《产权证书》
大道证券 大道东 5 号 1.8.31 用途：经营用房
营业部办公
营业部
武汉市黄陂区盘龙
城汉口北大道 88
武汉汉口 第一年年租金为 12.00 产权人：武汉汉口北商
号、滠口街桃园村汉 天风证券武汉
北商贸市 万元；第二年年租金为 2016.9.1-201 《不动产权产证 贸市场投资有限公司；
66 天风证券 口北工业园、巨龙大 263.24 汉口北证券营
场投资有 19.00 万元；第三年年租 9.8.31 书》 用途：工业、交通、仓
道特一号第一企业 业部办公
限公司 金为 24.00 万元 储
社区第 J3 区 1 楼
1726、1727 号房屋
湖北汉海 湖北省汉川市汉海 年租金为 12.08 万元，第 天风证券汉川 开发商：湖北汉海地产
2016.12.1-20 《商品房预售许
67 天风证券 地产有限 国际广场项目三层 287.60 三年年租金为 12.68 万 西正街证券营 有限公司；
19.11.30 可证》
公司 3038 号物业 元，免租期为三个月 业部办公 用途：住宅、非住宅
《房屋租赁合
第一年年租金为 6.03 万 同》、《商品房预 开发商：房县恒通房地
湖北寿康 元；第二年年租金为 7.24 售许可证书》、《建 产开发有限公司；
房县城关人和路恒 天风证券房县
永乐商贸 万元；第三年年租金为 2016.8.1-201 筑工程施工许可 授权出租人：湖北寿康
68 天风证券 通新天地寿康永乐 154.80 人和路证券营
集团有限 7.60 万元，免租期为 9.7.31 证》、《建设工程 永乐商贸集团有限公
人和路中心店 业部办公
公司 2016 年 8 月 1 日至 2016 规划许可证》、《土 司；
年 9 月 15 日 地使用权证》、《授 用途：住宅、商铺
权书》
天风证券
茅箭区五堰街办市 天风证券十堰 买受人：杨元虎、李阿
十堰江苏 杨元虎、李 年租金 18.00 万元，每年 2017.10.18-2 《十堰市商品房
69 府路 10 号 2 栋 2-2 161.73 江苏路证券营 山；
路证券营 阿山 递增 6% 021.10.17 买卖合同》
房屋 业部办公 用途：商业用房
业部
年租金为 6.70 万元，自
眉山市东坡区湖滨 第三年起年租金为 8.04 天风证券眉山
姜海平、何 2016.12.15-2 产权人：姜海平、何燕；
70 天风证券 路东坡湖广场 3 栋 3 372.20 万元，免租期为 2016 年 湖滨路证券营 《房屋所有权证》
燕 022.6.14 用途：多功能
层 1-2 号 12 月 15 日起至 2017 年 业部办公
6 月 14 日止
50
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
天风证券
湖南省长沙市芙蓉 天风证券北京
北京证券 杨莱博、李 2017.9.1-201 产权人：杨莱博；
71 区车站北路 289 号 228.70 年租金为 26.40 万元 证券承销分公 《产权证书》
承销分公 莉 8.8.31 用途：住宅
梦泽园北栋 2710 室 司办公
司
天风证券南昌
徐爱珍、胡 南昌市红谷滩绿地 买受人：徐爱珍、胡凤
年租金为 78.80 万元，第 2016.12.10-2 绿地中心证券 《商品房买卖合
72 天风证券 凤兰、杨晓 中央广场 C3 商铺 625.38 兰、杨晓霞、杨晓晖；
三年起每年递增 5% 021.12.9 营业部、江西 同》
霞、杨晓晖 401 室 用途：商业用房
分公司办公
天风证券 临沂市兰山区北城
天风证券临沂
临沂广州 新区广州路与孝河 年租金为 21.24 万元，每 2016.8.1-202 《商品房预售合 买受人：齐海燕；
73 齐海燕 497.27 广州路证券营
路证券营 路交汇处的鲁商中 年递增 10% 1.7.31 同》 用途：办公用房
业部办公
业部 心 A5 号楼 501 号房
潍坊创新
天风证券 山东省潍坊市奎文 年租金为 22.29 万元， 《商品房预售许 开发商：潍坊恒易置业
创业企业 天风证券潍坊
潍坊四平 区民生东街 1070 号 2020 年 9 月 28 日至 2021 2017.9.28-20 可证》、《房屋租 有限公司；
74 管理咨询 344.00 四平路证券营
路证券营 山东智慧金融产业 年 4 月 27 日租金为 13.00 21.4.27 赁合同》、《办公 用途：商业用房、办公
服务有限 业部办公
业部 园三楼 B 座北侧 万元 场所使用证明》 用房
责任公司
开发区长江路 89 号 《建筑工程施工 开发商：烟台鸿基新能
天风证券
烟台凯悦 海纳科技金融商业 天风证券烟台 许可证》、《建筑 源科技有限公司；
烟台长江 2016.7.11-20
75 置业有限 广场 4 号楼（金融商 274.85 年租金为 20.06 万元 长江路证券营 工程规划许可证、 授权出租人：烟台凯悦
路证券营 18.7.10
公司 业中心）502、503 业部办公 《土地使用权 置业有限公司
业部
室 证》、《委托函》 用途：-
山东振邦
保安服务
有限责任
公司（原名
天风证券济南
称：济南市 产权人：济南市振邦保
济南市历城区花园 2016.3.1-201 花园路证券营
76 天风证券 振邦保安 782.99 年租金为 60.02 万元 《产权证书》 安服务总公司；
路振邦大厦 10 楼 9.2.28 业部、山东分
服务有限 用途：办公
公司办公
责任公司、
济南市振
邦保安服
务总公司）
青秀区东葛路 118 年租金为 10.14 万元，第 天风证券南宁
2016.8.10-20 产权人：黄惠兰；
77 天风证券 黄惠兰 号南宁青秀万达广 132.92 二年递增 5%，第三年递 东葛路证券营 《产权证书》
21.8.9 用途：办公用房
场西 2 栋 4608、4609 增 8% 业部办公
青秀区东葛路 118 年租金为 10.14 万元，第 2016.8.10-20 天风证券南宁 产权人：胡坚贞；
78 天风证券 胡坚贞 132.91 《产权证书》
号南宁青秀万达广 二年递增 5%，第三年递 21.8.9 东葛路证券营 用途：办公用房
51
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
场西 2 栋 4606、4607 增 8% 业部办公
天风证券
天风证券安岳
安岳普州 华府国际 1 号楼 1 年租金为 10.79 万元，每 2017.7.1-202 《商品房买卖合 买受人：冯靖珈；
79 冯靖珈 244.62 普州大道证券
大道证券 层 1-1-3 号 年递增 5% 1.6.30 同》 用途：商业服务
营业部办公
营业部
深圳市宝安区 68 区
深圳中星 天风证券深圳 产权人：深圳中星华电
留仙大道 2 号汇聚 年租金为 22.18 万元，每 2016.8.1-201
80 天风证券 华电子有 217.47 宝安证券营业 《产权证书》 子有限公司；
（宝安）创新园 509 年递增 5% 9.7.31
限公司 部办公 用途：厂房
室
年租金为 15.00 万元，三
襄阳市人民公园园
年后递增不超过 10%， 2017.3.10-20 天风证券襄阳
81 天风证券 王媛媛 区中心位置的盈曦 415.00 - -
免租期为 2016 年 11 月 23.3.9 分公司办公
楼
10 日至 2017 年 3 月 9 日
长沙兴旺 年租金为 36.75 万元，每
天风证券长沙 售房单位：长沙兴旺房
房地产开 兴旺双铁城 815、 三年递增 8%，免租期为 2016.11.1-20 《商品房预售许
82 天风证券 448.84 劳动东路营业 地产开发有限公司；
发有限公 817、818、819 号房 2016 年 11 月 1 日至 2016 26.12.31 可证》
部办公 用途：办公、商业
司 年 12 月 31 日
深圳市福田区深南 年租金为 49.88 万元，第
深圳船舶 天风证券深圳 产权人：深圳船舶工业
中路华能大厦房屋 三年、第四年年租金为 2017.3.25-20
83 天风证券 工业贸易 593.79 深南中路证券 《产权证书》 贸易公司；
编码为 1808-1810， 53.44 万元，第五年年租 22.3.24
公司 营业部办公 用途：办公
1812-1814 的房屋 金为 57.00 万元
广州市天河区黄埔
年租金为 51.14 万元，第
广东同吉 大道西 888 号国防 天风证券广州
三年起每年递增 8%， 2017.2.1-202
84 天风证券 投资有限 大厦主楼二层自编 236.75 黄埔大道西证 - -
2017 年 2 月 1 日至 2017 2.1.31
公司 A 区、东裙楼二层自 券营业部办公
年 5 月 31 日租金减半
编B区
《建设工程规划
产权人：苏州市广播电
许可证》、《建筑
苏州现代 天风证券苏州 视总台；
年租金为 38.94 万元，免 工程施工许可
传媒广场 苏州大道东 265 号 2017.4.16-20 工业园区苏州 授权出租人：苏州现代
85 天风证券 295.00 租期为 2017 年 4 月 16 证》、《建设用地
投资管理 27 楼 D 室 20.5.15 大道证券营业 传媒广场投资管理有限
日至 2017 年 5 月 15 日 规划许可证》、《国
有限公司 部办公 公司；
有土地使用证》、
用途：-
《情况说明》
武汉富信 武汉市江岸区中山 2017 年 6 月 1 日至 2017
天风证券武汉 买受人：武汉富信天地
天地商业 大道 1627 号企业天 年 7 月 31 日，月租金为 2017.6.1-202 《武汉市商品房
86 天风证券 326.43 天地证券营业 商业发展有限公司；
发展有限 地 3 号的 10 楼中的 1.72 万元；2017 年 8 月 0.5.31 买卖合同》
部办公 用途：办公
公司 1、2 单元 1 日至 2020 年 5 月 31 日，
52
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
月租金为 3.34 万元
第一年年租金为 11.70 万 天风证券黄石
黄石港区红旗桥华 2017.3.1-202 产权人：黄斌
87 天风证券 黄斌 260.00 元，第二年起年租金为 湖滨大道证券 《房屋所有权证》
新路 10 号 10-17 室 1.12.31 用途：商业
14.04 万元 营业部办公
天风证券 天风证券京山
京山轻机 京山公路养路费征 2017.5.25-20 轻机大道证券 产权人：屈国才
88 屈国才 118.37 年租金为 2.00 万元 《产权证书》
大道证券 稽所房 2 幢 401 物业 20.5.24 营业部员工宿 用途：住宅
营业部 舍
年租金为 12.00 万元，免 天风证券苍溪
2017.1.1-201 产权人：谢皓
89 天风证券 谢皓 中洋花园 B5 幢一层 150.36 租期为 2017 年 1 月 1 日 证券营业部办 《房屋所有权证》
9.12.31 用途：商业用房
至 2017 年 2 月 1 日 公
产权人：颜辉、梁永峰、
天风证券 安徽基石 新际商务中心 D 栋 年租金为 47.23 万元，免 刘晔等；
2017.7.1-201 天风证券安徽 《不动产权证
90 安徽分公 置业有限 1808、1809、1810 463.07 租期为 2016 年 12 月 16 托管人：安徽基石置业
9.9.30 分公司办公 书》、《承诺书》
司 公司 号房屋 日至 2017 年 6 月 30 日 有限公司；
用途：办公用房
天风证券 年租金为 20.07 万元，第
天风证券合肥 产权人：董旭华、胡志
合肥阜南 董旭华、胡 华邦世贸中心 三年递增 7%，免租期为 2017.1.1-202
91 253.42 潜山路证券营 《不动产权证书》 国；
路证券营 志国 2503、2505 物业 2017 年 1 月 1 日至 2017 0.2.29
业部办公 用途：办公用房
业部 年 2 月 28 日
《产权证书》、《建
设工程规划许可
合肥高新 合肥创新产业园二 年租金为 13.37 万元，筹 天风证券合肥 产权人/建设单位：合肥
2017.6.1-201 证》、《建筑工程
92 天风证券 股份有限 期 F5 楼 6 层 608-610 445.65 备期为 2017 年 6 月 1 日 创新大道证券 高新股份有限公司；
9.12.31 施工许可证》、《建
公司 室 至 2017 年 6 月 30 日 营业部办公 用途：-
设用地规划许可
证》
年租金为 8.00 万元，每 产权人：绍兴明星皮塑
绍兴明星 天风证券绍兴
嘉丰大厦第八层物 年上涨一万元 ，免租期 2017.3.15-20 有限公司；
93 天风证券 皮塑有限 400.00 杨绍线证券营 《场地证明》
业 为 2016 年 12 月 15 日至 20.3.15 用途：办公用房/经营用
公司 业部办公
2017 年 3 月 15 日 房
年租金为 32.03 万元，第
三年年租金为 33.63 万
天风证券温州
元，第四年年租金为 产权人：朱少环、薛向
朱少环、薛 瓯江路锦玉园 2、3 2017.7.1-202 瓯江路证券营 《产权证明》、《个
94 天风证券 280.96 35.31 万元，第五年年租 跃；
向跃 幢 111 室 2.6.30 业部（筹）办 人授权委托书》
金为 37.08 万元，免租期 用途：商业
公
为 2017 年 5 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
53
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
产权人/建设单位：宁波
《国有土地使用
宁波市坤 市坤元投资开发有限公
证》、《建设工程
元投资开 司；
宁波市海曙区坳花 2017.5.15-20 天风证券宁波 规划许可证》、《建
95 天风证券 发有限公 538.14 年租金为 60.00 万元 被授权人：宁波市坤元
巷 9 号（新建 D2） 22.8.14 分公司办公 筑工程施工许可
司月湖分 投资开发有限公司月湖
审核意见书》、《证
公司 分公司
明》
用途：-
天风证券杭州
年租金为 49.56 万元，每 2017.1.20-20 产权人：寿珊珊；
96 天风证券 寿珊珊 金城路 546 号 1 楼 295.00 金城路证券营 《房屋所有权证》
年递增 5% 20.1.20 用途：商业营业
业部办公
长春市国
有资本投
资运营（集
团）有限公
产权人：长春市国有资
司资产管
天风证券 本投资经营有限公司；
理分公司 天风证券长春 《房屋所有权
长春工农 朝阳区工农大路 2018.1.1-201 授权人：长春市国有资
97 （原名称 240.56 年租金为22.66万元 工农大路证券 证》、《授权委托
大路证券 3488 号 8.12.31 本投资经营有限公司资
“长春市国 营业部办公 书》
营业部 产管理分公司；
有资本投
用途：商业服务用房
资经营有
限公司资
产管理分
公司”）
年租金为 25.00 万元，免
天风证券菏泽
菏泽市人民路西侧、 租期为 2017 年 2 月 13 2017.2.13-20 《商品房买卖合 买受人：段新喜；
98 天风证券 段新喜 390.17 长江路证券营
长江路北侧物业 日至 2017 年 4 月 12 日， 20.4.12 同》 用途：商业
业部办公
每年递增 5%
济宁市任城区洸河
山东盈成 年租金为 30.00 万元，免 天风证券济宁 产权人：山东盈成置业
路与共青团路交汇 2017.3.1-202
99 天风证券 置业有限 532.98 租期为 2017 年 3 月 1 日 洸河路证券营 《产权证书》 有限公司；
处东北角健身广场 2.2.28
公司 至 2017 年 4 月 1 日 业部办公 用途：商业服务
东片区物业
河南中孚 郑东新区商务外环 天风证券郑州 产权人：河南中孚实业
年租金为 23.73 万元，每 2017.4.1-202
100 天风证券 实业股份 路28号23楼房间为 312.46 商务外环路证 《产权证书》 股份有限公司；
年递增 7% 0.3.31
有限公司 07、11、12号物业 券营业部办公 用途：办公
泉州市丰泽区泉秀 年租金为 11.05 万元，免 天风证券泉州
2017.4.15-20 产权人：郑紫臻；
101 天风证券 郑紫臻 路东段巴厘印象（1 188.00 租期为 2017 年 4 月 15 泉秀路证券营 《房屋所有权证》
20.4.14 用途：商场
号楼 101）物业 日至 2017 年 6 月 14 日 业部办公
54
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
广西壮族自治区南 第一年年租金为 32.32
宁市金湖路 63 号金 万元，第二年年租金为 产权人：广西金源置业
广西卓越 源.现代城（商场） 33.94 万元，第三年年租 《房屋所有权 集团有限公司；
2016.6.24-20 天风证券广西
102 天风证券 资产管理 第二层 F211A、 384.76 金为 35.64 万元，第四年 证》、《租赁协议》、 转租人：广西卓越资产
20.4.30 分公司办公
有限公司 F212、F212A、F213、 年租金为 37.40 万元，免 《补充协议》 管理有限公司；
F213A、F215 号商 租期为 2016 年 6 月 24 用途：商铺
铺 日至 2016 年 8 月 23 日
第一年年租金为 3.86 万
元，第二年年租金为 4.06 产权人：广西金源置业
广西壮族自治区南
广西卓越 万元，第三年年租金为 《房屋所有权 集团有限公司；
宁市金湖路 63 号金 2016.8.2-202 天风证券广西
103 天风证券 资产管理 46.00 4.26 万元，第四年年租 证》、《租赁协议》、 转租人：广西卓越资产
源.现代城（商场） 0.4.30 分公司办公
有限公司 金为 4.47 万元，免租期 《补充协议》 管理有限公司；
第二层 F211B 商铺
为 2016 年 8 月 2 日至 用途：商铺
2016 年 10 月 1 日
四川佳鑫 年租金为 9.88 万元，第 产权人：四川佳鑫房地
天风证券峨眉
房地产开 峨眉山市滨湖西路 四年起每年递增 5% ，免 2017.2.15-20 产开发有限公司；
104 天风证券 338.41 山滨湖西路证 《房屋所有权证》
发有限公 158号2-2# 租期为 2016 年 8 月 15 21.8.14 用途：商业服务、车库、
券营业部办公
司 日至 2017 年 2 月 14 日 物管用房
上海东上 上海市浦东新区芳
天风证券上海 产权人：上海东上海联
海联合置 甸路1088号紫竹国 2017.3.15-20
105 天风证券 959.32 年租金为 210.09 万元 芳甸路证券营 《房地产权证》 合置业有限公司；
业有限公 际大厦12层（实际楼 19.3.14
业部办公 用途：-
司 层11层）03-06单元
天风证券 第一年年租金为 22.08
天风证券广州
广州华夏 天河区华夏路30号 万元，第二年年租金 2017.6.1-201 产权人：刘伟良；
106 刘伟良 125.20 华夏路证券营 《房地产权证》
路证券营 2706房 23.19 万元，第三年年租 9.9.20 用途：办公
业部办公
业部 金为 24.35 万元
天风证券 天风证券大连
大连中山 大连市沙河口区572 2018.1.1-201 中山路证券营 《大连市房地产 产权人：王启章；
107 王启章 92.73 年租金 7.20 万元
路证券营 号星海旺座1608室 8.12.31 业部员工宿 权证》 用途：住宅
业部 舍、食堂
湖北保利 武汉市武昌区民主 产权人：湖北保利大酒
2017.5.1-201 天风证券司机
108 天风证券 大酒店有 路788号酒店0188写 46.18 年租金为 7.68 万元 《房屋所有权证》 店有限公司；
8.4.30 班办公
限公司 字间 用途：商业服务
天风证券
谷城振兴 年租金为 11.40 万元，免 天风证券谷城
谷城县西关街影院 2017.9.1-202 产权人：舒海骏；
109 街营业部 舒海骏 189.00 租期为 2017 年 9 月 1 日 影院巷证券营 《房屋所有权证》
巷8号 0.11.30 用途：商业
（现更名 至 2017 年 11 月 30 日 业部办公
为“天风
55
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
证券谷城
影院巷证
券营业
部”）
天风证券 年租金为 8.00 万元，次
天风证券什邡
什邡蓥峰 强华商业街1号楼二 年可友好协商调整，调 2017.5.1-202 产权人：曾德富
110 曾德富 - 蓥峰北路证券 《产权证书》
北路证券 层全部办公区域 整比例不超过 5%，若无 0.4.30 用途：综合
营业部办公
营业部 调整，则执行到期满
天风证券 年租金为 8.00 万元，次
天风证券什邡
什邡蓥峰 强华商业街1号楼三 年可友好协商调整，调 2017.5.1-202 产权人：李泽清
111 李泽清 - 蓥峰北路证券 《产权证书》
北路证券 层全部办公区域 整比例不超过 5%，若无 0.4.30 用途：综合
营业部办公
营业部 调整，则执行到期满
四川省成都市高新
天风证券 安邦保险 区天府大道北段966 产权人：安邦保险集团
2017.4.20-20 天风证券四川
112 四川分公 集团股份 号天府国际金融中 199.50 年租金为 23.94 万元 《房屋所有权证》 股份有限公司；
18.6.7 分公司办公
司 有限公司 心2栋2层 用途：办公
20211.20213房屋
湖南省长沙市韶山 天风证券长沙
年租金为 14.88 万元，第 2017.2.1-201 产权人：王爱莲
113 天风证券 王爱莲 中路419号顺天国际 111.71 韶山中路证券 《产权证书》
二年起每年递增 5% 9.6.3 用途：办公
金融中心1429号 营业部办公
湖南省长沙市韶山 天风证券长沙
年租金为 17.79 万元，第 2017.2.1-201 产权人：王海燕
114 天风证券 王海燕 中路419号顺天国际 133.52 市韶山中路证 《房屋所有权证》
二年起每年递增 5% 9.6.3 用途：办公
金融中心1428号 券营业部办公
湖北保利 武汉保利广场 48 层 产权人：湖北保利置业
2017.9.4-202 《武汉市商品房
115 天风证券 置业有限 4801-A、C、D、E 1,348.38 月租金为 18.88 万元 天风证券办公 有限公司；
0.5.3 权属证明书》
公司 号房 用途：办公
天风期货
海口市国贸大道北 2018.1.1-201 天风期货海口 产权人：陈朝玲；
116 海口营业 陈朝玲 220.74 年租金为 16.80 万元 《产权证书》
京大厦内房号9C 8.12.31 营业部办公 用途：办公
部
天风期货 北京市东城区南竹
2017.5.25-20 天风期货北京 产权人：郝林科
117 北京营业 郝林科 竿胡同1号9层1010 176.47 年租金为 48.31 万元 《不动产权证书》
19.5.24 营业部办公 用途：办公
部 室
《产权证书》、《建 产权人/建设单位：深圳
深圳平安 年租金为 836.33 万元，
深圳市福田区福华 天风证券深圳 筑工程施工许可 平安金融中心建设发展
金融中心 2017 年 4 月 1 日至 2017 2017.4.1-202
118 天风证券 四路16号平安金融 1,639.86 滨河路证券营 证》、《建设用地 有限公司
建设发展 年 8 月 31 日租金共计为 0.3.31
中心71楼03-05单元 业部办公 规划许可证》、《建 用途：商业、办公、酒
有限公司 69.69 万元
设工程规划许可 店
56
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
证》、《关于申请
变更平安金融中
心<建设工程规划
许可证>相关内容
的复函》
产权人/出租人：乌鲁木
乌鲁木齐
齐经济技术开发区建设
经济技术
天风证券 乌鲁木齐经济技术 投资开发有限公司
开发区（乌 天风证券乌鲁 《房屋所有权
乌鲁木齐 开发区卫星路473号 2017.5.26-20 转租人：乌鲁木齐经济
119 鲁木齐市 330.00 全额补贴 木齐卫星路证 证》、《房屋租赁
卫星路证 卫星大厦401室-405 19.5.25 技术开发区（乌鲁木齐
屯河区）招 券营业部办公 合同》
券营业部 室 市屯河区）招商服务中
商服务中
心；
心
用途：非住宅
年租金为 39.68 万元，装
杭州坤和
修期为 2016 年 12 月 1 天风证券杭州 产权人：杭州坤和中心
中心经营 坤和中心的主楼地 2016.12.1-20
120 天风证券 146.51 日至 2016 年 12 月 31 日， 环城北路证券 《房屋所有权证》 经营管理有限公司；
管理有限 上20层07室 19.11.30
免租期为 2017 年 1 月 1 营业部办公 用途：非住宅
公司
日至 2017 年 1 月 31 日
E Fund 香港中环干诺道中 约1,030
天风国际 Internation 月租金港币 8.55 万元， 2017.8.1-201 天风国际集团
121 41号盈置大厦11楼 平方英 - -
证券 al Holdings 月服务费港币 2.99 万元 8.4.28 办公
Limited 1109-13室 尺
杭州市西湖区教工
天风证券 浙江华峰 路88号的立元大厦 产权人：浙江华峰科技
2017.7.1-201 天风证券浙江
122 浙江分公 科技开发 楼层：12层 622.20 年租金为 61.32 万元 《房屋所有权证》 开发有限公司；
9.6.30 分公司办公
司 有限公司 1202/1204/1206/120 用途：非住宅
8室
天风证券
北京佟麟
阁路证券
营业部
年租金为 30 万元；免租 天风证券北京
（现已更 西城区菜市口大街6 2016.10.1-20 产权人：周琪
123 周琪 120.67 期为 2016 年 10 月 1 日 菜市口大街证 《房屋所有权证》
名为：天 号院1号楼1层103 21.11.14 用途：底商
至 2016 年 11 月 15 日 券营业部办公
风证券北
京菜市口
大街证券
营业部）
57
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
天风证券
北京佟麟
阁路证券
营业部
西城区菜市口大街6 年租金为 20 万元；免租 天风证券北京
（现已更 2016.10.1-20 产权人：周琪
124 周琪 号院1号楼负1层 93.26 期为 2016 年 10 月 1 日 菜市口大街证 《房屋所有权证》
名为：天 21.11.14 用途：库房
-103 至 2016 年 11 月 15 日 券营业部办公
风证券北
京菜市口
大街证券
营业部）
《国有土地使用 产权人/开发商/出租人：
证》、《建设工程 福建宇洋集团有限公司
福州市摩 规划许可证》、《建 （曾用名为“福建宇洋
天之星企 年租金为 30.36 万元；免 天风证券福州 设用地规划许可 房地产开发有限公
“宇洋中央金座”写 2016.12.26-2
125 天风证券 业孵化器 230.00 租期为 2016 年 12 月 26 曙光路证券营 证》、《建设用地 司”）；
字楼43层03单位 021.12.25
管理有限 日至 2017 年 2 月 13 日 业部办公 批准书》、《建筑 转租人：福州市摩天之
公司 工程施工许可 星企业孵化器管理有限
证》、《写字楼租 公司；
赁合同》 用途：-
深圳市福田区卓越
天风证券深圳
梅林中心广场（南 年租金为 35.66 万元，每 2017.3.1-202 产权人：刘方；
126 天风证券 刘方 156.39 卓越城证券营 《不动产权证书》
区）A座A单元17层 年递增 5% 0.2.29 用途：办公
业部办公
1710号
江阴市环城南路 年租金为 25.88 万元；免 天风证券江阴
2017.3.5-202 产权人：夏根兴
127 天风证券 夏根兴 23-27号（1-2层）物 300.00 租期为 2017 年 3 月 5 日 环南路证券营 《房屋所有权证》
1.4.4 用途：非住宅
业 至 2017 年 4 月 5 日 业部办公
年租金为12.30万元，第
三年可调价，调价不得
南岗区长江路209号 天风证券哈尔
超出上年度租金总额的 2017.11.23-2 《产权证书》、《委 产权人：张明哲；
128 天风证券 张明哲 中浩华尔街A栋24 100.14 滨证券营业部
10%；免租期为2017年11 020.11.22 托书》 用途：办公
层2号物业 （筹）办公
月13日至2017年11月22
日
年租金为21.65万元，第
三年可调价，调价不得
南岗区长江路209号 天风证券哈尔
超出上年度租金总额的 2017.11.23-2 《产权证书》、《委 产权人：于瀚喆；
129 天风证券 于瀚喆 中浩华尔街A栋24 176.48 滨证券营业部
10%；免租期为2017年11 020.11.22 托书》 用途：办公
层3号物业 （筹）办公
月13日至2017年11月22
日
58
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
2017年12月8日至2018
湖北保利 年12月7日，月租金为 产权人：湖北保利置业
18（电梯楼层） 2017.12.8-20 天风证券科技 《武汉市商品房
130 天风证券 置业有限 676.00 8.37万元，2018年12月8 有限公司；
1802-B 20.12.7 金融部办公 权属证明书》
公司 日至2020年12月7日，月 用途：办公
租金为9.13万元
沛县汤沐路北、红光 天风证券江苏
2017.9.7-202 《商品房买卖合 买受人：牟顺；
131 天风证券 牟顺 路东（剑桥府邸）物 308.76 年租金为 16.57 万元 沛县证券营业
0.9.6 同》 用途：商服
业 部（筹）办公
天风证券投资
苏州市工业园区月 2017.11.1-20 权利人：陆长生；
132 天风证券 陆长生 99.00 月租金为 0.50 万元 银行总部员工 《产权证书》
亮湾27幢503室 18.10.31 用途：住宅
宿舍
深圳市福田区彩田
路与笋岗西路东北 天风证券投资
2017.7.20-20 产权人：杨庆国；
133 天风证券 杨庆国 侧深业上城（北区） 361.39 月租金为 4.70 万元 银行总部、深 《不动产权证书》
20.7.19 用途：商务公寓
西座A单元2008房 圳业务部办公
屋
年租金为23.52万元；免 天风证券孝感 产权人：刘静静、刘姣
刘静静、刘 北京路东苑小区1幢 2017.1.26-20
134 天风证券 175.64 租期为2017年1月5日至 北京路证券营 《产权证书》 姣；
姣姣 1层104室 20.1.26
2017年1月25日 业部办公 用途：办公
《建设工程规划
佛山市顺德区北滘
佛山市顺 许可证》、《建设
镇君兰社区居民委 天风证券营销 开发商：佛山市顺德区
德区丰明 月租金为1.41万元，自第 2017.9.1-202 用地规划许可
135 天风证券 员会怡欣路7号丰明 165.81 管理部、资本 丰明投资有限公司；
投资有限 四年起递增10% 2.8.31 证》、《建筑工程
商务中心9楼01号之 融资四部办公 用途：-
公司 施工许可证》、《产
二物业
权证书》
2016年7月13日至2018
深圳市南山区高新 天风证券深圳
深圳同方 年7月12日，月租金为 产权人：深圳同方股份
科技园北区朗山路 2016.7.13-20 信息技术部、
136 天风证券 股份有限 627.29 2.51万元；2018年7月13 《产权证书》 有限公司；
11号同方信息港物 20.7.12 结算存管部办
公司 日至2020年7月12日，月 用途：高新技术工业
业C栋7楼B单元 公
租金另行协商
天风证券
天风证券谷城
谷城影院 谷城县城关镇粉阳 2017.11.2-20 产权人：马红艳；
137 马红艳 - 年租金为 1.64 万元 影院巷证券营 《产权证书》
巷证券营 路50号 18.11.1 用途：住宅
业部员工住宿
业部
武昌区中南路街中 年租金为49.14万元，免 《房屋所有权
2016.9.26-20 天风证券信息 产权人：蒋毅杰；
138 天风证券 蒋毅杰 南路80号中南大厦3 910.00 租期为2016年9月26日 证》、《授权委托
21.9.25 技术中心办公 用途：办公
单元17层1-25室 至2016年11月25日 书》
59
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
《产权证书》、《确
武汉都市 开发商：武汉市都市产
武汉市青山区和平 第一年年租金为7.24万 天风证券武汉 认函》、青山区住
世联资产 2017.8.1-202 业投资发展有限责任公
139 天风证券 大道1276号锐创中 268.17 元、第二年起年租金为 和平大道证券 房保障和房屋管
管理有限 0.7.31 司；
心项目5层物业 9.66万元 营业部办公 理局出具的《情况
公司 用途：-
说明》
深圳天风 上海浦东
上海市兰花路333号 深圳天风天成 《上海市房地产 产权人：上海浦东土地
天成资产 土控资产 2017.10.1-20
140 第9（实际楼层第8 277.57 月租金为6.08万元 资产管理有限 权证》、《授权委 控股（集团）有限公司；
管理有限 经营有限 19.4.30
层）904室 公司办公 托书》 用途：商业
公司 公司
天风证券台州 《产权证书》、《证 产权人：椒江区海门街
年租金为43.00万元，每 2017.9.8-202
141 天风证券 卢龙海 市府大道东1号 516.70 证券营业部 明》、《房屋租赁 道赞扬村民委员会；
两年递增10% 2.9.7
（筹）办公 合同》、《授权书》 用途：商业
月租金为1.68万元，每年
泉州南祥 泉州市丰泽区丰泽 天风证券泉州
递增2.5%；免租期为 2018.1.1-202
142 天风证券 置业有限 街666号南益广场写 240.00 证券营业部 - -
2017年11月1日至2017 2.12.31
公司 字楼第13层1单元 （筹）办公
年12月31日
创秩韵信 天风证券上海
上海市南京西路389
企业发展 月租金为70,688.33元， 2018.1.1-202 南京西路证券
143 天风证券 号明天广场4楼 332.00 - -
（上海）有 第三年递增6% 0.12.31 营业部（筹）
405C单元
限公司 办公
《产权证书》、《建
佛山市顺 佛山市顺德区北滘 月租金为40,115.25元， 设工程规划许可
天风证券广东 开发商：佛山市顺德区
德区丰明 镇君兰社区居民委 第四年起递增15%，免租 2018.2.1-202 证》、《建设用地
144 天风证券 297.15 顺德证券营业 丰明投资有限公司；
投资有限 员会怡欣路7号丰明 期为2018年2月1日至 3.1.31 规划许可证》、《建
部（筹）办公 用途：-
公司 中心1楼01号 2018年2月28日 筑工程施工许可
证》
天风证券
上海市浦东新区迎 天风证券上海 《上海市房地产
上海证券 2018.3.15-20 产权人：何小莺；
145 何小莺 春路736弄1号2802 115.38 月租金为14,500元 证券自营分公 权证》、《授权委
自营分公 19.3.14 用途：居住
室 司员工宿舍 托书》
司
天风证券
襄阳人民
广场证券 襄阳嘉恒 襄阳市襄城区长虹
天风证券襄阳 产权人：襄阳嘉恒房地
营业部 房地产开 南路武商襄城购物 2018.3.1-202
146 200.00 年租金为67,200元 长虹南路证券 《产权证明》 产开发有限公司；
（现更名 发有限公 广场南写字楼12层 3.2.28
营业部办公 用途：非住宅
为“天风 司 部分商业用房
证券襄阳
长虹南路
60
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
证券营业
部”）
九江帅坤 月租金为6,799元，免租 天风证券九江 开发商：九江帅坤置业
柴桑国际中心1栋 2018.1.26-20 《商品房预售许
147 天风证券 置业有限 145.28 期为2018年1月26日至 证券营业部 有限公司；
607室 21.1.25 可证》
公司 2018年2月25日 （筹）办公 用途：商业服务、办公
年租金为249,909.66元，
杭州盛元 杭州市萧山区北干 第二年年租金为
产权人：杭州盛元房地
房地产开 街道金城路358号蓝 272,628.72元，第三年起 2018.3.1-202 天风期货浙江
148 天风期货 287.28 《不动产权证书》 产开发有限公司；
发有限公 爵国际中心5幢3703 每年递增8%，免租期为 3.2.28 分公司办公
用途：经营
司 西北侧的房屋 2018年3月1日至2018年
3月31日
天风证券
上海市浦东新区樱 天风证券上海
上海证券 2018.3.1- 产权人：单霞、夏铭；
149 单霞 花路802弄13号601 98.89 月租金为12,500元 证券自营分公 《产权证书》
自营分公 2019.2.28 用途：居住
室 司员工宿舍
司
经核查，上述租赁房产中：
（1）第 30、32、36、48、59、67、68、69、72、73、74、75、79、82、85、86、92、93、95、98、118、125、131、135、
139、144、147 项等共计 27 项的出租方未能提供出租房产的产权证书，但提供了该出租房产的《商品房买卖合同》或《商品房
预售许可证》、《商品房预售合同》等证明资料，该等资料显示出租方系出租房产的开发商、买受方或预告登记权利人等身份，
能间接证明出租方享有出租房产的权利。
（2）第 37、81、84、121、142、143 项的出租方未能提供租赁房产合法有效的权属证明。根据发行人的说明，2018 年一
季度该等租赁房产对应的营业部或下属机构的合计营业收入占发行人营业收入总额（合并财务报表口径）的比例为 0.53%，合
计净利润为-253.32 万元。
61
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
（3）第 10、31、32、45、62、71 项房产的产权证书上载明的房屋用途为住
宅，与租赁用途不符。根据发行人的说明，2018 年一季度该等租赁房产对应的
营业部或下属机构的合计营业收入占发行人营业收入总额（合并财务报表口径）
的比例为 0.44%，合计净利润为-100.93 万元。
除上述情形外，发行人其他承租合同的出租方均取得该等房屋所有权证明或
文件，租赁合同或协议合法、有效。
基于以下理由，上述发行人租赁未能提供合法权属证明、用途不符合产权证
记载的房产情形不会对发行人的经营造成重大不利影响和风险，不构成本次发行
的实质性法律障碍：
（1）报告期内，前述房产所在的营业部合计收入占发行人总营业收入和净
利润的比例较低，对发行人的经营业绩影响较小。
（2）发行人在过往的经营过程中未发生因租赁房产被有权第三方主张权利
而导致无法继续使用的情形。
（3）商业经营性房产具有可替代性。
（4）目前，营业部开户股民主要通过网上进行交易，现场交易较少，经营
场所的变更对营业部经营影响较小。
（5）发行人亦出具承诺，对于上述租赁瑕疵导致发行人相关营业部的营业
场所不能继续使用的，发行人将立即将相关营业部搬移至权属证书齐全或合法租
赁的场所继续经营业务，进一步减少经营场所变更对发行人经营的影响。
（二）无形资产
1、主要无形资产情况
本公司无形资产包括土地使用权、软件使用权等，报告期内无形资产的账面
价值情况如下：
单位：万元
项目 2018.03.31 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
一、原价合计 72,456.96 72,082.26 68,699.24 13,137.26
其中：交易席位费 195.00 195.00 195.00 195.00
软件使用权 17,679.18 17,304.48 13,921.46 10,030.78
土地使用权 52,502.78 52,502.78 52,502.78 831.48
特许经营权 2,080.00 2,080.00 2,080.00 2,080.00
62
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
项目 2018.03.31 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
二、累计摊销额合计 11,670.29 10,653.50 6,992.29 5,122.45
其中：交易席位费 - - - -
软件使用权 9,639.77 8,950.08 6,597.28 5,067.01
土地使用权 2,030.52 1,703.42 395.01 55.43
特许经营权 - - -- -
三、无形资产减值准备累
- - - -
计金额合计
其中：交易席位费 - - - -
软件使用权 - - - -
土地使用权 - - - -
特许经营权 - - - -
四、无形资产账面价值合
60,786.67 61,428.76 61,706.95 8,014.81
计
2、交易席位费
截至报告期末，公司交易席位费情况如下：
单位：万元
项目 类别 原值 累计摊销 减值准备 账面价值
上交所 97.50 - - 97.50
深交所 97.50 - - 97.50
交易席位费
其他 - - - -
小计 195.00 - - 195.00
3、软件使用权、计算机软件著作权
截至报告期末，公司软件使用权、计算机软件著作权情况如下：
单位：万元
类别 原价 累计摊销 减值准备 账面价值
软件使用权 17,679.18 9,639.77 - 8,039.41
截至报告期末，公司拥有的主要计算机软件著作权的情况如下：
软件名称 著作权人 证书号 登记号
天风证券移动理财 APP 软件[简称：
天风证券 软著登字第 1257310 号 2016SR078693
天风小财迷]V1.0
天风证券股票开户软件[简称：天风
天风证券 软著登字第 1200000 号 2016SR021383
股票开户]V1.0
PB 业务服务平台 V1.0 天风证券 软著登字第 1876682 号 2017SR291398
63
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
傲速交易终端系统 V1.0.0 天风证券 软著登字第 1880568 号 2017SR295284
天风证券数据平台 V1.0 天风证券 软著登字第 1878939 号 2017SR293655
天风证券信用风险管理系统 V1.0 天风证券 软著登字第 1878932 号 2017SR293648
综合行情平台[简称：行情平
天风证券 软著登字第 1888707 号 2017SR303423
台]V1.0.0
天风证券文件中心系统[简称：文件
天风证券 软著登字第 1967044 号 2017SR381760
中心]V1.0.0
天风证券快捷开发平台[简称：快捷
天风证券 软著登字第 1967418 号 2017SR382134
平台]V1.0.0
天风证券 SOA 企业总线系统[简
天风证券 软著登字第 1968456 号 2017SR383172
称：SOA 总线]V1.0.0
天风证券大数据平台[简称：大数据
天风证券 软著登字第 1971876 号 2017SR386592
平台]V1.0.0
天风证券客户信息系统管理接口软
天风证券 软著登字第 1972797 号 2017SR387513
件[简称：CIF]V1.0.0
天风经纪家 APP 应用软件（IOS 端）
天风证券 软著登字第 2401557 号 2018SR072462
[简称：经纪家]V2.0.0
天风经纪家 APP 应用软件（Android
天风证券 软著登字第 2401080 号 2018SR071985
端）[简称：经纪家]V2.0.0
天风高财生 APP 应用软件（Android
天风证券 软著登字第 2400730 号 2018SR071635
端）[简称：高财生]V2.0.0
天风高财生 APP 应用软件（IOS 端）
天风证券 软著登字第 2400735 号 2018SR071640
[简称：高财生]V2.0.0
天风证券智能开户系统[简称：
天风证券 软著登字第 2401179 号 2018SR072084
OpenAccount]V2.0.0
4、土地使用权情况
截至报告期末，本公司及子公司土地使用权情况如下：
序 使用 取得 面积
土地证证号 土地坐落 用途 使用年限
号 权人 方式 （平方米）
武新国用
天风 光谷一路以东、高新大道 工业 至 2062 年 8 月 6
1 （2012）第 出让 10,940.40
证券 以南 用地 日止
085 号
鄂（2016）
武汉市市不 天睿 武昌区中北路武重厂前 F 商服 至 2056 年 10 月
2 出让 14,841.44
动产权第 置业 地块 用地 12 日止
0001116 号
2017年2月，天睿置业将其持有的武汉市武昌区中北路武重厂前F地块的国有
建设用地使用权以及前述地块上所建设的在建工程抵押给光大永明资产管理股
份有限公司，为天睿置业向“光大永明-武汉天风金融总部不动产债权投资计划”
64
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
总额不超过7.50亿元融资的主债权提供担保。截至报告期末，前述担保尚未解除。
5、商标情况
截至报告期末，天风证券持有的商标情况如下（公司控制的企业无持有商标
的情形）：
序
商标标识 注册证号 类别 有效期 核定使用商品/服务
号
基金投资；票据交换（金融）；金融服务；
至 2024 年
1 8605039 36 金融分析；有价证券的发行；证券和公债
8月6日
的经纪；证券交易行情；期货经纪
至 2021 年
2 8605054 36 10 月 13 同上
日
至 2021 年
3 8605031 36 10 月 13 同上
日
保险；资本投资；金融服务；有价证券经
至 2025 年
4 12022378 36 纪；艺术品估价；不动产经纪；典当；经
1 月 27 日
纪；担保；信托
保险; 金融分析; 资本投资; 金融服务;
至 2025 年
5 14609779 36 有价证券经纪; 艺术品估价; 不动产估价;
7 月 20 日
经纪; 担保; 信托
保险; 资本投资; 金融服务; 金融分析;
至 2025 年
6 14609782 36 有价证券经纪; 艺术品估价; 不动产估价;
7 月 20 日
经纪; 担保; 信托
保险; 资本投资; 金融服务;有价证券经
至 2025 年
7 14609783 36 纪; 艺术品估价; 不动产估价; 金融分析;
7 月 20 日
经纪; 担保; 信托;
保险; 资本投资; 金融服务; 有价证券经
至 2025 年
8 14609784 36 纪;艺术品估价; 不动产估价; 金融分析；
7 月 20 日
经纪; 担保; 信托
保险; 有价证券经纪; 金融服务; 金融分
至 2025 年
9 14609785 36 析; 资本投资; 艺术品估价; 不动产估价;
7 月 20 日
经纪; 担保; 信托
基金投资; 金融服务; 金融管理; 金融分
至 2025 年 析；金融咨询；金融信息; 证券交易行情;
10 14717465 36
6 月 27 日 股票经纪服务;债务咨询服务; 募集慈善
基金
保险；资本投资；金融服务；有价证券经
至 2026 年
11 16051472 36 纪；艺术品估价；不动产估价；金融分析；
3月6日
经纪；担保；信托
65
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
序
商标标识 注册证号 类别 有效期 核定使用商品/服务
号
不动产估价；金融分析；经纪；担保；信
2026 年 03
12 16051503 36 托；保险；资本投资；金融服务；有价证
月 06 日
券经纪；艺术品估价
计算机软件（已录制）、可下载的计算机
应用软件、计算机程序（可下载软件）、
至 2026 年
13 16172185 9 数据处理设备、计算机存储装置、已录制
3 月 20 日
的计算机程序（程序）、计算机、内部通
讯装置、声音传送装置、电池
保险咨询、资本投资、金融服务、有价证
至 2026 年 券经纪、通过网站提供金融信息、基金投
14 16778831 36
6 月 20 日 资、艺术品估价、不动产经纪、担保、信
托
计算机软件设计；把有形的数据或文件转
换成电子媒体；软件运营服务（SaaS）；
2027 年 05 云计算；计算机编程；计算机软件维护；
15 16172318 42
月 20 日 计算机软件咨询；技术研究；信息技术咨
询服务；计算机程序和数据的数据转换（非
有形转换）
6、域名
截至报告期末，公司及其子公司拥有的域名如下：
序号 域名 域名注册人 网站备案/许可证号
1 tfzq.com 天风证券 鄂 ICP 备 12000957 号-1
2 sztftc.cn 天风天成 粤 ICP 备 15116304 号-1
tfqhgs.com
3 天风期货 辽 ICP 备 09018297 号-2
bfqh.com
4 jkjrj.com 天风证券 鄂 ICP 备 14014920 号-1
tftri.com
5 天风天睿 鄂 ICP 备 16019501 号-1
tftr-investment.com
6 95391.com 天风证券 鄂 ICP 备 12000957 号-2
7 221.4.140.224 天风证券 鄂 ICP 备 12000957 号-3
8 120.197.181.34 天风证券 鄂 ICP 备 12000957 号-4
9 thanf.com 天风期货 沪 ICP 备 17030745 号-1
10 thanfortune.com 天风期货 沪 ICP 备 17030745 号-2
11 thanfortune.cn 天风期货 沪 ICP 备 17030745 号-3
66
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
12 thanf.cn 天风期货 沪 ICP 备 17030745 号-4
13 tfisec.com 天风证券 鄂 ICP 备 12000957 号-5
天风证券上海证券
14 tfzqam.com 沪 ICP 备 18000493 号-1
资产管理分公司
7、著作权
截至报告期末，天风证券及其控股子公司已获得《作品登记证书》的重要著
作权1项，具体情况如下：
作品名称为种子，著作权人为天风证券股份有限公司，作品类别为美术作品，
登记号为国作登字-2015-F-00173679。
（三）主要业务资质
截至报告期末，本公司取得的主要业务资质如下：
业务资格 批复时间 批复文号 批准部门
基金代销 2009年11月19日 证监许可[2009]1208号
证券承销 2009年12月16日 证监许可[2009]1397号
证券自营 2011年5月23日 证监许可[2011]774号 中国证券监督管
融资融券 2012年6月7日 证监许可[2012]774号 理委员会
保荐机构资格 2012年6月19日 证监许可[2012]845号
债券质押式报价回购业务试点 2012年11月15日 机构部部函[2012]597号
中国证券监督管
2011年5月23日、 证监许可[2011]774号、鄂
证券资产管理 理委员会、中国证
2011年10月24日 证监机构字[2011]86号
监会湖北监管局
证券经纪
证券投资咨询 2009年4月24日 鄂证监函[2009]25号
财务顾问
同意实施证券经纪人制度 2010年11月8日 鄂证监机构字[2010]81号
开展集合资产管理电子签名合
2011年9月27日 鄂证监机构字[2011]83号
同试点
中国证监会湖北
开展客户资金第三方存管单客
2012年4月20日 鄂证监机构字[2012]26号 监管局
户多存管业务的无异议函
参与股指期货业务的无异议函
2012年11月19日 鄂证监机构字[2012]90号
(自营业务)
参与股指期货业务的无异议函
2013年3月22日 鄂证监机构字[2013]27号
(资产管理业务)
鄂证监机构字[2013
代销金融产品 2013年4月8日
]23号
67
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
见证开户业务 2013年5月23日 鄂证监机构字[2013]38号
参与国债期货业务 2014年1月20日 鄂证监机构字[2014]2号
自营业务参与利率互换交易的
2014年3月18日 鄂证监机构字[2014]5号
无异议函
为期货公司提供中间介绍业务 - 报备事项，无批复文件
中国证监会湖北
2013年1月16日、 鄂证监机构字[2013]1号、
经营外汇业务许可证 监管局、国家外汇
2013年9月12日 鄂汇复[2013]10号
管理局
受托管理保险资金业务资格 2016年8月10日 - 中国保监会
证券公司中小企业私募债券承
2012年7月17日 中证协函[2012]484号 中国证券业协会
销业务试点
约定购回式证券交易权限 2013年1月12日 深证会[2013]15号
股票质押式回购交易权限 2013年7月2日 深证会[2013]60号
深圳交易所
深港通下港股通业务交易权限
2016年11月7日 深证会[2016]335号
资格
固定收益证券综合电子平台交
2011年9月6日 上证债字[2011]191号
易商资格
债券质押式报价回购业务试点 2012年6月6日 上证交字[2012]82号
约定购回式证券交易权限 2012年11月28日 上证会字[2012]232号
债券质押式报价回购交易权限 2012年12月7日 上证会字[2012]248号
上海交易所
股票质押式回购交易权限 2013年7月1日 上证会字[2013]80号
转融通证券出借交易权限 2014年7月30日 上证函[2014]400号
港股通业务交易权限 2014年10月14日 上证函[2014]662号
上海证券交易所股票期权交易
2015年1月16日 上证函[2015]80号
参与人
中国人民银行上
进入全国银行间同业拆借市场 2012年6月19日 银总部复[2012]26号
海总部
推荐业务及经纪业务 2013年3月21日 股转系统函[2013]85号 全国中小企业股
做市业务资格 2014年7月11日 股转系统函[2014]845号 份转让系统
中国证券金融股
转融通业务 2013年1月18日 中证金函[2013]26号
份有限公司
银行间债券市场尝试做市业务 全国银行间同业
2014年7月21日 -
权限 拆借中心
中国证券登记结
代理证券质押登记业务资格 2014年9月9日 -
算有限责任公司
中国证券投资者
开展私募基金综合托管业务 2015年3月9日 证保函[2015]81号
保护基金公司
证券及期货事务
第4类（就证券提供意见）业务 2009年6月18日 -
监察委员会
68
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
（SFC）
证券及期货事务
第5类（就期货合约提供意见）
2014年3月10日 - 监察委员会
业务
（SFC）
证券及期货事务
第9类（提供资产管理）业务 2014年6月27日 - 监察委员会
（SFC）
六、同业竞争与关联交易
（一）同业竞争的情况
本公司无控股股东及实际控制人，不存在与控股股东、实际控制人及其控制
的其他企业同业竞争的情况。
（二）主要股东避免同业竞争的承诺
公司持股5%以上的主要股东及其一致行动人武汉国资、人福医药、湖北省
联发、当代科技、上海天阖、道博股份、三特索道已分别向公司出具了《关于避
免同业竞争的承诺函》，承诺如下：
“1、本公司/企业确认，截止本承诺出具之日，本公司/企业及本公司/企业
直接、间接控制的公司、企业不存在与天风证券及其子公司构成实质性同业竞争
的业务和经营；
2、本公司/企业承诺，本公司作为天风证券股东期间，不会在中国境内或境
外，以任何方式（包括但不限于单独经营、通过合资经营或拥有另一公司或企业
的股份及其它权益，或通过他人代本公司经营）直接或间接从事与天风证券（包
括其控股子公司，下同）相同或相似的业务；
3、本公司/企业承诺，将采取合法及有效的措施，促使本公司/企业的其他控
股、参股子公司不从事与天风证券相同或相似的业务，如果有同时适用于天风证
券和本公司其他控股、参股子公司进行商业开发的机会，天风证券在同等条件下
享有优先选择权；
4、本公司/企业承诺给予天风证券与本公司其他控股、参股子公司同等待遇，
避免损害天风证券及天风证券中小股东的利益；
5、对于天风证券的正常生产、经营活动，本公司/企业保证不利用股东地位
损害天风证券及天风证券中小股东的利益；
69
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
6、本公司/企业保证上述承诺在本公司/企业作为天风证券股东期间持续有
效，并不可撤销。如有任何违反上述承诺的事项发生，本公司/企业承担因此给
天风证券造成的一切损失（含直接损失和间接损失），如本公司/企业因违反本
承诺的内容而从中受益，本公司/企业同意将所得收益返还给天风证券；
7、本公司/企业无合法理由违反与避免同业竞争有关的事项，或者未依法执
行相应措施的，天风证券有权扣留应向本公司/企业支付的分红款，本公司/企业
持有的天风证券股份不得转让，直至本公司/企业依法遵守有关承诺或依法执行
有关约束措施。”
（三）关联方及关联交易
根据《公司法》和《企业会计准则》的相关规定，报告期内与公司存在关联
关系的所有关联方包括：持有公司5%以上股份的股东、子公司、控制的合伙企
业和参股公司、公司董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员、公司
第一大股东控制的企业、持有公司5%以上股份自然人实际控制或担任董事、高
级管理人员的企业及关系密切的家庭成员、相关一致行动人、公司董事、监事、
高级管理人员实际控制或担任董事、高级管理人员的企业。
1、经常性关联交易
（1）证券经纪业务
报告期内，部分关联方在公司营业部开立了证券账户和期货账户，公司向其
提供代理买卖证券和期货的服务，并向其收取手续费及佣金。报告期内，公司向
关联方收取的代理买卖证券和期货的手续费及佣金主要如下：
单位：万元
关联方 2018 年 1-3 月 2017 年 2016 年 2015 年
证券经纪业务
当代科技 0.03 8.99 14.92 -
武汉国资 0.00 0.01 - 16.55
光谷产投 - 10.16 - -
合计 0.03 19.16 14.92 16.55
占同类交易比例 0.00% 0.07% 0.06% 0.04%
期货经纪业务
银丰天睿 - - 0.25 18.98
70
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
合计 - - 0.25 18.98
占同类交易比例 - - 0.00% 0.40%
公司向上述关联方收取的手续费及佣金费率与平均手续费及佣金率的对比
情况如下：
关联方 2018 年 1-3 月 2017 年 2016 年 2015 年
证券经纪业务
当代科技 0.0400% 0.0302% 0.0500% -
武汉国资 0.0800% 0.0897% - 0.0800%
光谷产投 - 0.0300%
市场平均佣金率 0.0382% 0.0382% 0.0406% 0.0556%
期货经纪业务
银丰天睿 - - 0.0090% 0.0084%
市场平均佣金率 - - 0.0068% 0.0022%
注：2018 年 1-3 月市场平均佣金率暂以 2017 年市场平均佣金率水平作为对比。
公司客户的手续费及佣金率水平受其开户时间、客户等级等多方面因素的影
响，因此不同客户之间手续费及佣金率水平存在差异。由上表可知，报告期内，
上述关联方的手续费及佣金率与市场平均佣金率水平基本相当，公司向关联方提
供代理买卖证券和期货服务的定价水平是公允的。
（2）投资银行业务
报告期内，公司为关联方提供的主要投资银行业务收入情况如下：
单位：万元
71
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
关联方 项目 项目规模 2018 年 1-3 月 2017 年 2016 年 2015 年 费率
出具权益变动报告书并提供解决同业竞争问题的财务顾问服务 - - - - 30.00 -
武汉国资 出具权益变动报告书并制定具体二级市场增持方案财务顾问服务 - - - - 40.00 -
2016 年企业债承销服务 70,000.00 - - 560.00 - 0.80%
2015 年公司债券承销服务 100,000.00 - - - 1,000.00 1.00%
2016 年公司债券承销服务 200,000.00 - - 1,500.00 - 0.75%
当代科技
2016 年公司债承销服务 50,000.00 - 250.00 - - 0.50%
公司债承销服务 50,000.00 250.00 - - - 0.50%
非公开发行股票保荐承销服务 255,000.00 - - - 2,920.00 1.15%
人福医药 2016 年公司债券承销服务 100,000.00 - - 200.00 - 0.20%
非公开发行股票保荐及承销服务 119,411.50 - 2,350.00 50.00 - 2.00%
重大资产重组并募集配套资金财务顾问及保荐承销服务 65,000.00 - - - 900.00 2.15%
2016 年非公开发行债券承销服务 40,000.00 - - 400.00 - 1.00%
当代明诚 发行股份购买资产配套融资承销服务 60,000.00 - - 1,400.00 - 2.33%
2017 年非公开发行股票保荐服务 - 200.00 - - - -
2017 年非公开发行公司债券承销服务 25,000.00 125.00 - - - 0.50%
三特索道 2017 年非公开发行股票保荐服务 - 200.00 - - - -
投、融资顾问及信息咨询服务 - - - -- 241.80 -
股票质押回购融资顾问服务 - - - 89.87 - -
国创资本
融资咨询服务 - - - 1,290.89 - -
融资咨询服务 - - 201.79 - - -
科信小贷 融资咨询服务 - - - 15.00 500.71 -
恒阔投资 财务顾问服务 - - - 50.00 - -
2016 年度公司债券承销服务 140,000.00 - 1,000.00 - - 0.71%
湖北中经
并购重组咨询财务顾问 - - 30.00 - - -
72
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
武汉高科 双创孵化专项债券承销服务 144,000.00 - 1,440.00 - - 1.00%
合计 - 775.00 5,271.79 5,555.76 5,632.51 -
占同类交易的比例 - 6.69% 6.56% 4.54% 6.97% -
注：上表中统计的收入金额未剔除营改增后的增值税税金。
73
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
由上表可以看出，报告期内公司投资银行业务中关联交易规模占比较低，各
类型投资银行业务收费水平与市场同类业务收费水平基本相当。
（3）与并购基金相关的关联交易
① 天风睿信与当代科技的关联交易
光洋股份于 2014 年 9 月 5 日停牌。停牌后 2014 年 10 月，天海同步进行了
一轮增资扩股，睿信资本有意参与天海同步本次增资扩股，但由于其发起设立并
任 GP 的并购基金天风睿信募资未能及时到位，经协商，公司关联方当代科技同
意先行以货币资金 1 亿元认购天海同步 2,145.92 万股新增股份，再将股权收益权
转让给天风睿信。
2015 年 2 月，天风睿信与当代科技签署了《股权收益权转让合同》，天风
睿信以 1 亿元的对价受让当代科技持有的天海同步 2,145.92 万股股份的收益权，
该笔投资在公司合并报表层面确认可供出售金融资产 1 亿元，无投资收益产生。
2015 年 6 月 3 日，光洋股份收到中国证监会核准本次交易的批复文件。2016
年 5 月 23 日，当代科技以持有的该部分天海同步股权取得光洋股份 1,365 万股
股份。天风睿信持有的天海同步股权收益权亦相应转为持有的光洋股份股票的收
益权。
② 天风睿信与新星汉宜的关联交易
道博股份 2014 年 12 月 15 日发布《发行股份及支付现金购买资产并募集配
套资金暨关联交易报告书（修订稿）》，拟发行股份及支付现金购买强视传媒
100%股份，并向其控股股东新星汉宜募集配套资金 17,500 万元。2015 年 2 月 2
日，道博股份收到中国证监会核准上述交易的批复文件。2015 年 2 月 17 日，本
次交易新增股份完成股份登记手续，新星汉宜获配 1,489.36 万股股份，配套募集
资金规模为人民币 1.75 亿元。
道博股份本次收购的强视传媒由睿信资本团队推荐，睿信资本有意以部分资
金参与本次收购交易，新星汉宜同意在发行完成后向天风睿信转让部分股票收益
权。配套募集资金发行股份登记完成后，新星汉宜与天风睿信签署了《股票收益
权转让合同》，以 4,500 万元的对价向天风睿信转让了其持有的 382.98 万股道博
股份股票的收益权。2015 年 5 月 26 日，天风睿信向新星汉宜支付了 4,500 万元
对价，该笔投资在公司合并报表层面确认其他资产 4,500 万元，无投资收益产生。
此笔关联交易发生时新星汉宜的控股股东为自然人陈小燕。当代科技于
74
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
2015 年 5 月向新星汉宜增资 3 亿元，增资完成后持有新星汉宜 51.28%的股权，
成为新星汉宜的控股股东，新星汉宜成为发行人的关联方，本次交易构成关联交
易。
③ 天风睿盈、天风睿源与道博股份的关联交易
2015 年 5 月当代科技控股新星汉宜，而新星汉宜为道博股份的控股股东，
因此道博股份成为发行人的关联方。
2015 年 5 月，双刃剑进行了一轮增资扩股及股份转让，睿信资本担任 GP
的并购基金天风睿盈以 6,200 万元取得双刃剑 79.49 万注册资本，持股比例
7.56%；睿通资本担任 GP 的并购基金天风睿源以 12,300.00 万元取得双刃剑
157.69 万元注册资本，持股比例 15.00%。
道博股份于 2015 年 6 月 12 日停牌，2015 年 7 月 18 日发布《发行股份及支
付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》，拟收购双刃剑 100%
股权。2015 年 12 月 31 日，道博股份收到中国证监会核准上述交易的批复。2016
年 1 月 28 日，道博股份完成上述重组的股份发行登记手续，作为对价，天风睿
盈、天风睿源分别获得道博股份 380.60 万股、755.06 万股股票，在公司合并报
表层面分别确认可供出售金融资产 6,200 万元、12,300.00 万元，无投资收益产生。
④ 天风睿盈与当代科技的关联交易
三特索道（002159）控股股东为当代科技。三特索道于 2015 年 1 月 15 日停
牌，停牌后 2015 年 4 月枫彩农业进行了一轮增资扩股及股份转让。在本轮增资
及股份转让过程中，当代科技以 15,200 万元认购枫彩农业 921.21 万元新增注册
资本，同时以 19,800.00 万元从原股东处受让 1,200 万元注册资本。睿信资本任
GP 的并购基金天风睿盈与当代科技签署了《股权收益权转让合同》，以 1.7 亿
元的对价受让了当代科技持有的枫彩农业 1,030.30 万元出资额的股权收益权。
2015 年 5 月 28 日，天风睿盈向当代科技全额支付了 1.70 亿元对价，在公司合并
报表层面确认可供出售金融资产 17,000.00 万元，无投资收益产生。
2017 年 1 月 4 日，三特索道发布公告终止本次重大资产重组事项。
（4）资金融出类业务
报告期内公司与关联方发生的资金融出类的关联交易汇总统计如下表所
示：
75
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
单位：万元
资金规模 平均年化利率 主要期限分布 利息收入
报告期期
关联方 交易类型 2018 年 2018 年 2017 2016 2018 年 2017 2018 年
2017 年 2016 年 2015 年 末余额 2015 年 2016 年 2015 年 2017 年 2016 年 2015 年
1-3 月 1-3 月 年 年 1-3 月 年 1-3 月
通过定向资
管计划向科
- - - 7,380.00 - - - - 14.88% - - - 1-3 个月 - - - 123.99
信小贷提供
融资
- 1 天、1-3 周、
受让小额贷 11.48 15 天、3-6
- - 9,991.67 31,360.00 3,538.62 - 11.83% - - 1-3 个月、7-9 55.92 328.57 1,175.27 1,677.99
科信小贷 款债权 % 个月、1 年
个月、1-2 年
小额贷款债 - 1 天、1-3 周、
8.00 10.00 3 天、 个月、
权收益权转 -- 9,800.00 8,150.00 17,250.00 - 10.00% - 50 天 6-9 个月、1 - 191.70 1,082.76 283.59
% % 1年
让与回购 年
受让特定资 -
- - - 10,000.00 - - - 11.90% - - - 15 个月 - - 655.03 508.93
产收益权
小额贷款债 -
华创小贷 权收益权转 - - - 3,000.00 - - - 8% - - - 6天 - - 1.97 1.97
让与回购
受让债权 - - - 8,000.00 - - - - 0.1%/日 - - - 8天 - - - 64
- 3个
国创资本 资产收益权 6.65 9.00 3、6 个月、2
- 4,107.00 5,400.00 - - - - 月、1 - - 47.15 118.03 -
转让与回购 % % 年
年
债权收益权 -
当代科技 - - - - - - - - - - - - - - - 108.61
转让与回购
天地置业 提供借款 - - 30,000.00 - - - - 8% - - - 3天 - - - 12.94 -
天盈天悦 提供借款 - - 1,000.00 - - - - 8% - - - 3天 - - - 0.44 -
长江众筹 提供借款 - - 350.00 - - - - 10% - - - 19 天、55 天 - - - 4.74 -
76
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
正隆财富 提供借款 - 3,000.00 - - - - 6% - - - 6 个月 - - - 18.14 - -
- 5个
资产收益权
天乾资管 - 18,000.00 - - - 5.8% - - - 月、1 - - - 383.28 - -
转让与回购
年
合计 - 34,907.00 54,891.67 76,990.00 3,538.62 - - - - - - - - 55.92 968.84 3,051.18 2,769.08
77
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
上表中列示的与科信小贷发生的关联交易的其他情况说明如下：
① 通过定向资管计划向科信小贷提供融资
公司设立了一系列定向资产管理计划为科信小贷持有的小额贷款类信贷资
产证券化融资提供通道服务，即委托人通过购买公司设立的定向资产管理计划取
得科信小贷信贷资产的收益权，科信小贷实现以小额贷款收益权融资的目的。购
买此类定向资管产品的委托人主要为个人合格投资者，机构投资者相对较少，其
中报告期内仅2015年公司子公司天风天盈、天风期货、天风天成累计购买此类定
向资产管理计划规模约7,380.00万元，2015年收到利息收入为123.99万元，截至
2015年底已无尚在存续的此类定向资产管理计划。
② 受让科信小贷持有的小额贷款债权
报告期内天风天睿、长瑞当代、天风天盈、天风天信、金盛博基、睿通资本、
天风睿源、天睿汇盈天润（武汉）投资基金合伙企业（有限合伙）（以下统称“各
交易主体”）受让了科信小贷持有的部分小额贷款债权，受让债权的定价方式为
平价转让，各交易主体与科信小贷按照年度结算债权转让服务费用，具体结算公
式为：（科信小贷拟转让信贷资产年化收益率-约定资金成本）*服务费率5%*受
让债权尚存天数/365天，双方约定资金成本率为8.50%，以后年度约定资金成本
如需调整，双方可另行签署补充协议约定，否则在双方签署补充协议调整前约定
资金成本保持8.50%水平不变。
报告期内各交易主体受让科信小贷持有小额贷款债权的发生额、期末余额及
各期利息收入情况上表所示。报告期内各交易主体因受让小额贷款债权应向科信
小贷支付的服务费用合计约21.56万元，截至报告期末11.00万元尚未结算。
③ 小额贷款债权收益权转让与回购
报告期内天风天睿、长瑞当代、天风天盈、天风天信、荆州天盈通过受让科
信小贷持有的小额贷款债权收益权、到期后再由科信小贷回购的方式向其提供融
资，回购利率一般为10%左右，合同中约定若转让收益权的贷款对应的年化收益
率低于回购利率，科信小贷应现金补足。2015年、2016年、2017年天风天睿、长
瑞当代、天风天盈、天风天信、荆州天盈合计通过此交易模式向科信小贷融出资
金17,250.00万元、8,150.00万元、9,800万元，截至报告期末本金均已回购，无余
额。
④ 受让科信小贷持有的特定资产收益权
78
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
2015年天风天信与科信小贷签署《特定资产收益权转让协议》，天风天信购
买了科信小贷持有的华宸祥云飞龙2号股权投资集合资金信托计划的收益权，此
信托计划本金1亿元，预期收益率为11.9%，受让期限为15个月，受让对价为1亿
元。自天风天信向科信小贷支付转让价款日起，标的信托的收益权即转让给天风
天信，受托人负有无条件向天风天信清偿标的特定资产收益权的义务。2015年6
月-9月天风天信已分期向科信小贷全额支付了1亿元的受让款。报告期内2015年、
2016年因受让该笔资产收益权确认利息收入金额分别为508.93万元、655.03万元。
2016年天风天信与非关联方西藏宸伟投资有限公司签署了《信托受益权转让协
议》，将1亿份华宸祥云飞龙2号股权投资集合资金信托份额的受益权转给西藏宸
伟投资有限公司，2016年8月初西藏宸伟投资有限公司累计向天风天信支付了1
亿元受让对价。
（5）资金融入类业务
自 2015 年起，公司与关联方发生资金拆入类的关联交易，汇总统计后如下
表所示：
79
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
单位：万元
资金规模 平均年化利率 主要期限分布 利息支出
报告期期
关联方 交易类型 2018 年 2018 年 2017 2018 年 2018 年 2017 2016 2015
2017 年 2016 年 2015 年 末余额 2016 年 2015 年 2017 年 2016 年 2015 年
1-3 月 1-3 月 年 1-3 月 1-3 月 年 年 年
1 个月、3
科信小贷 借款 - - 4,000.00 2,900.00 - - - 9% 4.76% - - 1 个月 - - 4.69 11.29
个月
2 天、6
华创小贷 借款 - - 4,250.00 35,200.00 - - - 7.33% 9.68% - - 7 个月、1 年 天、60 天、 - - 172.04 146.02
3.5 个月
1-7 天、1 个
借款 - - 9,900.00 30,000.00 - - - 10.25% 8% - - 2 天、3 天 - 105.46 9.17
国创资本 月、1 年 9.63
资产收益 - - 2,500.00 5,000.00 - - - 12% 10% - - 1-2 个月 8 个月 - - 352 10.96
权转让及
三环资本 - - 2,900.00 500.00 - - - 5.35% 6.20% - - 1年 8天 - 148.32 0.17
回购 19.72
农畜交易
借款 - - 4,000.00 - - - - 18% - - - 5天 - - - 10 -
所
资产收益
陕西大德 权转让及 - - 500.00 - - - - 7.20% - - - 1.5 个月 - - 0.39 -
4.64
回购
天乾资管 借款 - 4,500.00 - - - - 12% - - - 1 个月 - - - 4.78 - -
当代国际 借款 - 5,015.46 - - 4,915.67 - 6% - - - 1年 - - 72.59 38.93
合计 - 9,515.46 28,050.00 73,600.00 4,915.67 - - - - - - - - 72.59 77.70 792.90 177.61
注：上表中向当代国际借款的本金额为 6000 万港币，截至期末余额变动系计提利息及汇率变动影响所致。
80
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
（6）向关联方提供服务类业务
① 天风天财为关联方提供融资平台服务
天风天财具有提供互联网信息服务的资质并拥有甜菜金融（域名
www.itiancai.com）经营权。报告期内 2015 年起，天风天财通过甜菜金融平台为
关联方提供债权转让服务。2016 年 12 月发行人将持有的天风天财部分股权转让
给当代金控后，天风天财不再为发行人控股的企业。天风天财 2015 年至 2016
年间向关联方提供融资平台服务的汇总统计情况如下表：
单位：万元
融资额 2016 年末 平均年化综合费率 服务费收入
关联方名称
2016 年 2015 年 融资余额 2016 年 2015 年 2016 年 2015 年
科信小贷 48,590.00 21,000.00 26,090.00 8.90% 10.80% 633.18 486.15
华创小贷 22,838.00 8,600.00 - 8.10% 10.27% 136.85 39.87
天盈天悦 32.00 - - 10.00% - 0.49 -
楼兰蜜语 6,000.00 -- 6,000.00 8.40% - 47.41 -
吉家房地产 25,500.00 - 24,462.00 10.90% - 811.62 -
国创资本 203,240.00 4,689.00 33,580.00 7.70% 9.00% 827.52 17.21
合计 306,200.00 34,289.00 90,132.00 - - 2,457.07 543.23
天风天财为上表中列示的关联方提供融资服务的方式包括债权转让及直接
融资两种模式。
在债权转让融资模式下，天风天财与相关关联方签署《互联网借贷项目合作
协议》，在合作协议中约定了由该关联方开发、审查、筛选具有还款能力、信誉
优良且有资金需求的借款人，在确保获得借款人授权同意转让的前提下将拟转让
债权的清单及相关资料发送给天风天财，由天风天财在甜菜金融网络平台进行匹
配，匹配成功的由甜菜金融网络平台自动生成电子合同即《债权转让协议》并立
即成立。在债权转让之后，债权转让人（包括但不限于该关联方）对其转让后的
债权承担无条件回购义务，如借款人逾期还款则债权转让人应当按照天风天财的
要求回购全部债权且偿还债权受让人及天风天财全部到期应付未付款项。对于关
联方推荐到甜菜金融并由天风天财匹配成功的每一笔债权转让需求，天风天财在
取得债权受让人授权后有权向科信小贷收取一定综合费用（含关联方融资的利率
成本及天风天财服务费率），具体费率及结算方式则由双方另行签署补充协议或
81
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
在《合作项目清单》中逐笔确定。
在直接融资模式下，天风天财与相关关联方签订《居间服务协议》，为其在
甜菜金融直接融资提供居间服务。该关联方与甜菜金融注册用户签署《甜菜金融
借款协议》且发布的相应借款需求全部满标之时视为天风天财履行完毕协议项下
的主要居间服务，居间服务的具体内容以该关联方签字或盖章的《合作项目清单》
为准。天风天财提供居间服务的综合费用包括借款利息及居间服务费，综合费率
在《合作项目清单》中具体约定，服务费用在天风天财向第三方支付机构发出向
国创资本放款指令的同时由天风天财从该笔发放款项中一次性扣除。
报告期内，科信小贷、华创小贷均通过债权转让的方式在甜菜金融平台融资，
天盈天悦、楼兰蜜语、吉家房地产均通过直接融资的方式在甜菜金融平台融资，
国创资本则通过两种模式在甜菜金融平台融资。
② 天风天盈为科信小贷融资借款提供居间服务
2015 年 1 月，天风天盈和科信小贷签署了《居间服务协议》，天风天盈为科
信小贷的小额贷款收益权在武汉金融资产交易所挂牌转让融资提供居间服务。科
信小贷在武汉金融资产交易所挂牌转让小额贷款收益权的融资款项实际到账之
时视为天风天盈履行完毕协议项下的居间服务，科信小贷拟转让的小额贷款收益
权清单以科信小贷签字盖章的《项目合作清单》为准。科信小贷支付的综合费用
包括向天风天盈支付的居间服务费以及向武汉金融资产交易所注册用户支付的
融资利息，综合费率在《合作项目清单》中具体约定。综合服务费由科信小贷一
次性支付给武汉金融资产交易所，天风天盈应向科信小贷收取的居间费用由武汉
金融资产交易所代为收取。
报告期内，2015 年科信小贷通过此居间服务模式总融资金额为 8,000 万元，
综合服务费率为 9%左右，2016 年未发生此类融资。截至 2016 年 12 月 31 日，
科信小贷通过此居间服务模式融资金额已全部结清，无余额。天风天盈此居间服
务于 2015 年、2016 年实现收入分别为 23.87 万元、15.72 万元。
③ 惠人生物为武汉奥多生物医药有限公司提供受托现金管理服务
2014 年 3 月 3 日，光谷创投下属企业惠人生物与湖北瑞昊安科医药科技发
展有限公司和广东双柏药业有限公司签署《合作协议书》，约定由三方共同出资
300 万元设立武汉奥多生物医药有限公司，其中惠人生物出资比例为 50%。《合
82
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
作协议书》同时约定，奥多生物成立后，惠人生物向奥多生物账户转入 4,350 万
元，作为将来对其增资扩股的诚意金。该笔款项在完成增资扩股工商变更登记前
的所有权归惠人生物，并由其以新公司的名义负责管理使用，其利息、其他收益
或使用风险由惠人生物享有和承担。惠人生物已于 2014 年 3 月将上述款项转入
奥多生物账户。
2014 年，惠人生物、奥多生物与天风天睿签署《委托现金管理协议》，约定
惠人生物向奥多生物支付的 4,350 万元诚意金所有权系惠人生物所有，惠人生物
有权委托天风天睿进行现金管理。天风天睿受托管理现金期间所获得的利息、其
他收益或承担的风险均由惠人生物享有和承担，委托管理期间为 2014 年 5 月 5
日至 2015 年 6 月 30 日，利率为 6%/年。2014 年 5 月 5 日奥多生物向天风天睿
支付了 4,350.00 万元。2015 年 6 月 29 日、30 日天风天睿向奥多生物全额归还了
4,350.00 万元的本金。2015 年 12 月，天风天睿向奥多生物全额支付 304.59 万元
委托管理现金期间获得的利息。
2015 年内因预期武汉奥多生物医药有限公司难以达到《合作协议书》中约
定的增资扩股条件，公司计划收回该笔增资扩股诚意金，故该笔款项由预付账款
转计入其他应收款科目。2015 年 8 月，武汉奥多生物医药有限公司将 4,350 万元
转入惠人生物账户。同年 10 月-12 月，奥多生物向惠人生物全额支付委托天风天
睿管理现金期间获得的利息及活期利息，合计 311.98 万元。
综上，由于天风天睿、惠人生物均为并表范围内主体，奥多生物为参股公司，
因此上述关联交易对公司合并报表业绩影响仅体现为奥多生物因延期向惠人生
物支付委托现金管理利息 304.59 万元而支付的 7.39 万元活期利息。
④ 天风天成为银丰天睿提供投资顾问服务
2016年，天风天成与银丰天睿签署《投资顾问协议》，为银丰天睿的投资运
作提供投资顾问服务，为其经营活动提供投资标的咨询、投资建议等服务，银丰
天睿应向天风天成支付85.76万元的服务费用。2016年2月，银丰天睿向天风天成
支付了85.76万元的服务费用。
2017年，天风天成与银丰天睿签署《投资顾问协议》，为银丰天睿的投资运
作提供投资顾问服务，为其经营活动提供投资标的咨询、投资建议等服务，银丰
天睿应向天风天成支付89.00万元的服务费用，该笔业务2017年确认收入合计
83
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
83.96万元。
⑤ 贝壳数据为关联方提供开发及技术服务
贝壳数据为公司子公司天风天盈控制的企业，其主要业务模式为帮助客户搭
建互联网金融平台，在此平台上为客户实现互联网金融服务。发行人已将天风天
盈控股权对外转让，天风天盈于2017年12月15日不再纳入合并报表范围，贝壳数
据作为天风天盈控制的企业亦从2017年12月15日起不再纳入合并报表范围。截至
出表前，贝壳数据为关联方提供开发及技术服务的具体情况如下表所示：
单位：万元
接受服务方 服务内容 合同金额 2016年收入 2017年收入
开发并维护“中百钱包”手机应用，
中百控股集团 用以实现其客户进行支付、购买其
21.00 9.91 -
股份有限公司 各类预付卡及实现相应生活服务
等功能
提供网站、微信、APP、网页链接、
操作平台等网络平台系统的设计、
开发与部署服务，服务期限自2016
正隆保险 5.00万/月 - 30.03
年12月至2017年11月，服务期限届
满前30日内经双方协商一致可以
书面形式延长合作期限
中百电子支付
汇龙支付APP开发 42.24 - 39.85
服务有限公司
合计 - 9.91
注：上表统计的2017年收入为截至贝壳数据出表前的收入金额。
⑥ 天风国际资管为当代国际集团有限公司提供投资管理服务
2017 年 4 月，天风国际资管与关联方当代国际集团有限公司签署了《全权
委托投资管理协议》，天风国际资管根据协议条款的约定及列明的投资策略对当
代国际集团有限公司委托的资产进行投资组合管理。截至报告期末，天风国际资
管依据前述协议受托管理的资产原值为 10,000.00 万港元、4,800.00 万美元，天
风国际资管在协议中就不同的投资方式约定了不同的收费模式，其中投资权益类
证券的管理费率为 1.5%，表现费率为 15%，按照管理期结束时的投资净额大于
初始投资的金额计算表现费。2017 年，天风国际资管因此项业务实现收入 67.08
万元人民币。2018 年 1-3 月，天风国际资管因此项业务实现收入 47.27 万元人民
币。
⑦ 天睿置业为关联方提供装修装饰类服务
84
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
天睿置业为天风天睿控制的企业，其业务经营范围中涵盖装饰装修工程，报
告期内自 2017 年起其向公司关联方提供此类服务的具体情况如下表所示：
单位：万元
接受服务方 服务内容 合同金额 2017年收入
以包工包料的方式为其保利大厦12层提供
装修装饰工程施工，工程内容含室内（外）
天乾资管 48.54 43.73
装修改造项目及消防系统改造、空调系统安
装改造等
以包工包料方式为其保利大厦25层进行装
当代金控 161.46 145.46
饰改造、消防系统改造、空调系统改造
以包工包料方式为其光谷资本大厦三楼进
农畜交易所 31.34 28.24
行室内外装修改造项目及弱电系统安装等
合计 - 217.43
⑧ 天风期货为正隆保险提供期货投资咨询服务
2018 年 3 月，天风期货与正隆保险签署《期货投资咨询服务合同》，根据合
同约定天风期货向正隆保险提供各类专业研究报告等咨询服务，费用合计 68.40
万元。2018 年 3 月 30 日，正隆保险向天风期货全额支付合同费用。
（7）关联方为公司提供服务类业务
① 湖北省担保集团有限责任公司为武汉天风智信投资中心（有限合伙）提
供募资服务
2015 年 12 月，武汉天风智信投资中心（有限合伙）、睿金众合（武汉）股
权投资中心（作为前者的基金管理人）与湖北省担保集团有限责任公司签署了《募
资服务合同》，根据该合同的约定，由湖北省担保集团有限责任公司或其指定的
第三方认缴武汉天风智信投资中心（有限合伙）15 亿元有限合伙人出资额，武
汉天风智信投资中心（有限合伙）应自湖北省担保集团有限责任公司或其指定的
第三方实缴 15 亿元之日起三个月内一次性向其支付出资金额*1.95%的服务费。
2015 年 12 月底，湖北省担保集团有限责任公司引荐其股东湖北中经作为有限合
伙人入伙武汉天风智信投资中心（有限合伙）并认缴 19.425 亿元出资额。2016
年 3 月，武汉天风智信投资中心（有限合伙）注资资本从 24.425 亿元减至 20 亿
元，其中湖北中经出资额由 19.425 亿元减至 15 亿元，湖北中经分别于 2015 年
12 月及 2016 年 1 月累计实缴 15 亿元出资额。2016 年 4 月，武汉天风智信投资
中心（有限合伙）依照《募资服务合同》的约定，向湖北省担保集团有限责任公
85
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
司一次性支付了 2,925.67 万元的服务费。
② 华创小贷为天风天信提供咨询服务
2016年，华创小贷为天风天信提供融资方案设计、信息咨询等服务合计向天
风天信收取了45.50万元。
③ 正隆财富为公司提供服务
2015年，公司与正隆财富签署了《咨询服务协议》，正隆财富在公司东莞市
骏泰精密机械有限公司在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让项目中提
供了咨询服务，2016年6月公司向正隆财富支付了55万元咨询服务费用。
2017年，公司与正隆财富签署了《咨询服务协议》，正隆财富将利用自身在
私募投资基金领域内的专业能力，协助公司所指定的项目进行尽职调查，并为公
司决策提供相应的咨询意见，合同项下咨询服务费为人民币42.52万元，应当在
正隆财富完成本合同项下咨询服务工作后工作日内一次性支付。2017年1月，公
司向正隆财富支付了42.52万元的咨询服务费。
④ 天风天财为公司提供技术开发服务
2016年12月天风天睿将持有的天风天财全部股权转让给关联方当代金控，自
2017年1月起天风天财不再纳入公司合并报告范围，并成为公司关联方当代金控
控制的企业。
2017年，公司与天风天财北京分公司签署了《技术开发（委托）合同》，委
托天风天财北京分公司开发投顾服务系统，对公司的互联网金融创新业务提供业
务咨询、软件应用、实施支持、技术运维等服务。合同约定的固定费用为40万元
整，实名认证服务按照5元/次、平台短信服务按照0.1元/条收取。2017年7月公司
向天风天财支付了40万元费用，并于账面形成38.83万元无形资产。
⑤ 长江众筹为天风天睿管理的有限合伙企业提供服务
2017年，天风天睿与长江众筹签署了《咨询顾问协议》，由长江众筹担任天
风天睿担任GP管理的睿海天泽咸宁股权投资合伙企业（有限合伙）的咨询顾问，
包括但不限于提供关于产业调研、项目尽职调查、投后管理、资产处置等方面的
咨询建议，咨询顾问费60万元每年，第一年和第二年的咨询顾问费在第一年一次
性收取。2017年9月，天风天睿向长江众筹支付了120万元的咨询顾问费。
⑥ 武汉当代商学研究院有限公司为公司提供培训服务
86
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
2017年，武汉当代商学研究院有限公司为公司提供了新员工培训服务，培训
费用涵盖师资课酬、场地费、拓展费等。2017年9月，公司向武汉当代商学研究
院有限公司支付了32.38万元培训费用。
2018年2月，武汉当代商学研究院有限公司为公司提供了管理干部提升培训
以及骨干员工培训服务。2018年2月，公司向武汉当代商学研究院有限公司全额
支付了15.28万元培训费用。
⑦ 当代金融信息为公司及控制的企业提供 IT 相关服务
2017年起，公司及控制企业的部分IT服务外包给当代金融信息，具体情况如
下表：
单位：万元
2017年付款 2018年1-3月
接受服务方 服务内容 服务周期 合同金额
金额 付款金额
2017年9月至
天风证券 IT服务外包 445.00 178.00 267.00
2018年5月
办公系统云 2017年10月至
天风证券 107.66 107.66 -
平台 2018年10月
资产证券化 2017年11月至
天风证券 5.00 - 5.00
云平台 2018年11月
上表列示服务于2017年、2018年1-3月在公司合并报表中分别合计确认202.34
万元、183.04万元服务费。
（8）关联方通过公司设立的定向资管计划或管理的私募基金进行投融资
① 关联方通过公司设立的定向资产管理计划进行投融资
报告期内，关联方合计通过公司设立的定向资产管理计划实现投资、融资的
总金额为20.81亿元，此类定向资产管理计划的管理费率水平大致为0.1%至0.5%
之间，报告期内公司通过此类业务合计收取的管理费金额约为188.31万元。截至
报告期末，此类定向资产管理计划尚存续的本金总规模为10.81亿元。
② 关联方通过公司合并报表范围内主体管理的私募基金进行投融资
报告期内，关联方参与认购公司合并报表范围内主体管理的私募基金情况汇
总如下表：
单位：万份、万元
基金名称 管理人 基金总份额 关联认购方 认缴份额 实缴资金 出资时间
睿金1号 睿通资本 49,000.00 当代科技 5,000.00 5,000.00 2015年12月
87
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
100.00 2016年3月
南孚一号 天风天盈 4,000.00 国创资本 2,000.00
1,900.00 2016年4月
山水1号 天风天信 18,000.00 国创资本 3,000.00 3,000.00 2016年12月
报告期内，关联方通过公司合并报表范围内主体管理的私募基金进行融资的
情况汇总如下表：
单位：万份、万元
基金 管理 基金总 实缴 投向的
融资金额 融资余额 融资时间 融资期限
名称 人 份额 资金 融资方
8,500.00 - 2016年5月 7天
6,000.00 - 2016年6月 23天
1,840.00 - 2016年8月 12天
2,138.00 - 2016年12月 15天、4个月
国创
838.00 - 2017年1月 3天
资本
808.00 - 2017年2月 5天
楚商 天风
8,500 8,500 1,444.00 - 2017年3月 1天、1-2个月
天信 天信
696.00 - 2017年4月 1个月
2,208.00 102.00 2017年5月 7天、15天、5.5个月
10,000.00 - 2016年7月 5-11天
科信 3,448.00 - 2016年8月 19、33-48天
小贷 1,400.00 1,400.00 2016年10月 1年
700.00 - 2017年2月 8天
合计 40,020.00 1,502.00 - -
注：由于天风天信已于 2017 年 6 月起不再纳入合并报表范围，故上表中统计的发生额
及余额数据均截至 2017 年 5 月底。
（9）其他
本公司向董事、监事和高级管理人员支付津贴和薪酬，请参见本章节之“七、
董事、监事与高级管理人员”的相关内容。未来该关联交易仍将持续发生。
除上述关联交易外，报告期内，本公司与关联方之间未发生其他重大的经常
性关联交易。
2、偶发性关联交易
（1）与关联方合作设立、运营企业
1）共同设立武汉智慧城市创业投资基金合伙企业（有限合伙）
88
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
2014年6月，天风天睿参与了关联方武汉智慧产业股权投资基金管理有限公
司担任GP发起设立的武汉智慧城市创业投资基金合伙企业（有限合伙），设立时
发起人的构成情况如下：
合伙人 认缴资本（万元） 合伙人类型
武汉智慧产业股权投资基金管理有限公司 300.00 GP
国投高科技投资有限公司 5,000.00 LP
武汉智慧产业投资管理有限公司 1,000.00 LP
天风天睿投资有限公司 5,000.00 LP
武汉经开投资有限公司 5,000.00 LP
武汉东湖创新科技投资有限公司 8,700.00 LP
合计 25,000.00 -
2014年12月，天风天睿实缴了2500万元出资，2016年10月，天风天睿实缴了
二期2500万元出资。截至报告期末，天风天睿认缴资本已全额实缴完毕。
2）增资入股国创资本
2015 年 11 月，天风天盈、武汉市阳逻中扬贸易有限公司与武汉国资三方签
署《增资扩股协议》，约定对国创资本进行增资，将国创资本注册资本规模由
13,500 万元增至 30,000 万元。本次国创资本增资扩股信息于 2015 年 9 月 28 日
至 2015 年 10 月 29 日在武汉光谷联合产权交易所网站公示，公告期满天风天盈、
武汉市阳逻中扬贸易有限公司成为最终投资者。根据湖北衡平资产评估有限责任
公司出具并经武汉市人民政府国有资产监督管理委员会备案的《资产评估报告》
（鄂衡平评字[2015]第 165 号），国创资本截至 2014 年 12 月 31 日经评估的净
资产为 66,105.50 万元，每股净资产约为 4.897 元/出资额。根据前述资产评估结
果，本次增资价格约为 4.897 元/出资额，其中天风天盈以 51,415.39 万元对价认
缴 10,500 万元出资额，武汉市阳逻中扬贸易有限公司以 29,380.22 万元对价认缴
6,000 万元出资额，增资后武汉国资、天风天盈、武汉市阳逻中扬贸易有限公司
持有国创资本的股权比例分别为 45%、35%及 20%。三方约定此次增资扩股合作
完成后各方所持国创资本股权在三年内不得转让，三年后在满足一定约定条件下
方可转让。2015 年 10 月和 12 月，天风天盈合计将 51,415.39 万元的对价全额转
入武汉光谷联合产权交易所江城产权交易有限公司的账户。
2015年12月9日国创资本完成本次增资的工商变更，关于国创资本的详细信
89
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
息参见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“七、（二）参股公司情况”。
3）国创资本入伙武汉天盈博学投资中心（有限合伙）
2015年7月27日，国创资本与武汉天盈博学投资中心（有限合伙）签署《武
汉天盈博学投资中心（有限合伙）入伙协议》，根据协议约定国创资本承诺出资
2,330.00万元作为有限合伙人入伙。2015年7月29日，国创资本足额缴纳了出资款。
本次国创资本入伙后武汉天盈博学投资中心（有限合伙）股权结构如下：
合伙人 认缴资本（万元） 合伙人类型
天风天盈 10.00 GP
国创资本 2,330.00 LP
王凯 1,165.00 LP
天风天信 699.00 LP
张辉 582.50 LP
合计 4,786.50 -
4）共同设立武汉当代嘉华体育产业投资有限公司
2015年5月，天风睿盈与关联方当代科技共同发起设立了武汉当代嘉华体育
产业投资有限公司，设立时发起人构成情况如下：
股东单位 认缴资本（万元）
天风睿盈 17,000.00
当代科技 3,000.00
李端 10,000.00
合计 30,000.00
2016年11月，天风睿盈在实缴出资前与武汉博卓化工有限公司签署了《股权
转让协议》，将出资份额全部转让给了武汉博卓化工有限公司。
5）公司与王琳晶、翟晨曦共同设立天风创新
2015年12月14日，公司与王琳晶、翟晨曦共同设立了天风创新，关于天风创
新的详细信息参见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“七、（一）发行人
控股子公司情况”。
6）湖北中经入伙武汉天风智信投资中心（有限合伙）
2015年12月22日，睿金众合（武汉）股权投资中心（有限合伙）（天风天睿
控股子公司睿通资本担任其GP）作为GP与睿通资本、湖北中经签署《武汉天风
90
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
智信投资中心（有限合伙）合伙协议》，协议约定各方认缴资本合计244,250.00
万元，各合伙人认缴比例详见下表：
合伙人 认缴资本（万元） 合伙人类型
睿金众合（武汉）股权投资中心（有限合伙） 1,000.00 GP
睿通资本 49,000.00 LP
湖北中经 194,250.00 LP
合计 244,250.00 -
2016年3月，武汉天风智信投资中心（有限合伙）注册资本从24.425亿元减
至20亿元，其中湖北中经出资额由19.425亿元减至15亿元，湖北中经分别于2015
年12月及2016年1月累计实缴15亿元出资额。
7）国创资本入伙武汉天盈博勤投资中心（有限合伙）
天盈博勤投资中心（有限合伙）设立于2014年4月，设立时发起人的构成情
况如下：
合伙人 认缴资本（万元） 合伙人类型
天风天盈 10.00 GP
张海燕 20.00 LP
合计 30.00 -
天风天盈、张海燕与天风天信、国创资本签署了《武汉天盈博勤投资中心（有
限合伙）退伙及入伙协议》，本次转让完成后武汉天盈博勤投资中心（有限合伙）
的合伙人构成情况如下：
合伙人 认缴资本（万元） 合伙人类型
天风天信 2,000.00 GP
国创资本 2,500.00 LP
合计 4,500.00 -
2016年5月，天风天信、国创资本签署了《武汉天盈博勤投资中心（有限合
伙）之合伙协议》，并于同月实缴了全部出资。
8）共同设立武汉当代明诚足球俱乐部管理有限公司
2016年7月，天风睿利（武汉）投资中心（有限合伙）（天风天睿子公司睿通
资本担任其GP）与关联方国创资本、当代明诚共同发起设立了武汉当代明诚足
球俱乐部管理有限公司，设立时发起人构成情况如下：
91
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
股东单位 认缴资本（万元）
天风睿利（武汉）投资中心（有限合伙） 20,000.00
蒋立章 10,000.00
国创资本 6,000.00
天风天睿 5,000.00
当代明诚 2,000.00
合计 43,000.00
2016年7-9月间，天风睿利（武汉）投资中心（有限合伙）、国创资本、天风
天睿、当代明诚认缴的资本均已全额实缴出资完毕。
2016年11月28日，天风天睿召开了天风天睿投资股份有限公司投资决策委员
会2016年第十一次会议，会议决议退出对武汉当代明诚足球俱乐部管理有限公司
的投资。2016年12月，天风天睿与蒋立章签署《股份转让协议》，约定以5500万
元的对价将其持有的武汉当代明诚足球俱乐部管理有限公司全部股权转让给蒋
立章。蒋立章受让价格相比天风天睿出资额溢价500万元，溢价率10%，主要是
因为蒋立章长期致力于打造国内领先的体育赛事、体育媒体、体育明星等体育产
业平台，收购天风天睿持股股份后有助于其提高对武汉当代明诚足球俱乐部管理
有限公司的控制力。
2016年12月29日、2017年6月30日，蒋立章已向天风天睿支付了首期对价
2,805万元及第二笔对价1,500.00万元。2017年7月28日，蒋立章支付了最后一笔
尾款1,195.00万元。
根据蒋立章出具的《关于与天风证券股份有限公司不存在关联关系的声明
函》并经保荐机构及发行人律师核查，蒋立章与发行人不存在关联关系。
9）共同设立武汉天睿香柯股权投资合伙企业（有限合伙）
2016年7月，天风天睿参与了关联方三环资本担任GP发起设立的武汉天睿香
柯股权投资合伙企业（有限合伙），设立时发起人的构成情况如下：
合伙人 认缴资本（万元） 合伙人类型
三环资本 3,300.00 GP
三环集团有限公司 5,000.00 LP
天风天睿 3,000.00 LP
武汉光谷创业投资基金有限公司 2,000.00 LP
92
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
湖北贤良汽车投资有限公司 1,200.00 LP
十堰森嘉置业有限责任公司 1,000.00 LP
合计 15,500.00 -
2016年7月，天风天睿实缴首期900万元出资，截至2018年3月31日尚余2,100
万元认缴资本尚未实缴。
10）武汉晟道创业投资基金管理有限公司入伙汇盈博润（武汉）投资中心
（有限合伙）
汇盈博润（武汉）投资中心（有限合伙）于2016年增资引入关联方武汉晟道
创业投资基金管理有限公司作为GP，增资后发起人构成情况如下：
股东单位 认缴资本（万元） 合伙人类型
汇盈资本 100.00 GP
武汉晟道创业投资基金管理有限公司 100.00 GP
天风天睿 6,250.00 LP
武汉博卓化工有限公司 6,250.00 LP
鹏华资产管理（深圳）有限公司 37,500.00 LP
合计 50,200.00 -
2016年8月，武汉晟道创业投资基金管理有限公司实际缴纳了100万元的GP
出资份额。
11）武汉晟道创业投资基金管理有限公司入伙天融鼎恒（武汉）股权投资中
心（有限合伙）
天融鼎恒（武汉）股权投资中心（有限合伙）于2016年12月增资引入关联方
武汉晟道创业投资基金管理有限公司作为GP，增资后发起人构成情况如下：
股东单位 认缴资本（万元） 合伙人类型
汇盈资本 150.00 GP
晟道创业投资基金管理有限公司 100.00 GP
中合中小企业融资担保股份有限公司 15,000.00 LP
合计 15,250.00 -
2017年4月，武汉晟道创业投资基金管理有限公司实际缴纳了100万元的GP
出资份额。
12） 共同设立武汉长瑞风正现代服务业投资中心（有限合伙）
93
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
2016年12月，武汉长瑞恒兴投资基金管理有限公司（天风天睿子公司长瑞当
代控制的企业）、天风天睿与关联方当代明诚共同发起设立了武汉长瑞风正现代
服务业投资中心（有限合伙），设立时发起人构成情况如下：
股东单位 认缴资本（万元） 合伙人类型
武汉长瑞恒兴投资基金管理有限公司 500.00 GP
当代明诚 6,500.00 LP
方正东亚信托 5,000.00 LP
天风天睿 3,250.00 LP
合计 15,250.00 -
2017年3月，武汉长瑞恒兴投资基金管理有限公司实缴400万元出资，天风天
睿实缴了全部出资3,250万元。2017年8月天风天睿已将持有的长瑞当代全部股权
对外转让，长瑞当代及其控制的武汉长瑞恒兴投资基金管理有限公司均不再纳入
公司合并报表范围。
13） 共同设立荆门市天风贝瑞投资合伙企业（有限合伙）
2017年2月，汇盈资本与非关联方深圳市辑梅资本管理有限公司共同发起设
立了荆门市天风贝瑞投资合伙企业（有限合伙），设立时发起人构成情况如下：
股东单位 认缴资本（万元） 合伙人类型
汇盈资本 5.00 GP
深圳市辑梅资本管理有限公司 15,495.00 LP
合计 15,500.00 -
2017年3月，深圳市辑梅资本管理有限公司在实际缴纳出资前与国创资本签
署了《出资转让协议》，以零对价将尚未实缴的全部荆门市天风贝瑞投资合伙企
业（有限合伙）LP份额转让给国创资本。同月，汇盈资本与国创资本签署了《荆
门市天风贝瑞投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》。
2017年3月20日，国创资本缴纳了1.4亿元的认缴资本，荆门市天风贝瑞投资
合伙企业（有限合伙）将其中13,774.60万元投资于某项目。2017年4月至5月间，
该投资项目回款合计13,940.00万元。经汇盈资本与国创资本共同决议，荆门市天
风贝瑞投资合伙企业（有限合伙）于4月21日至5月9日间合计向LP国创资本分配
本金1.4亿元、收益142.68万元。
14） 共同设立天融鼎晟（武汉）投资中心（有限合伙）
94
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
2017年3月，汇盈资本、天风天睿与关联方国创资本及其他非关联方17名自
然人共同发起设立了天融鼎晟（武汉）投资中心（有限合伙），设立时发起人构
成情况如下：
股东单位 认缴资本（万元） 合伙人类型
汇盈资本 5.00 GP
天风天睿 2,800.00 LP
国创资本 2,500.00 LP
其他非关联17名自然人 10,195.00 LP
合计 15,500.00 -
2017年5月9日，国创资本缴纳了2,500万元的认缴资本。后国创资本退伙，
天融鼎晟于2017年6月21日向国创资本退回了2,500万元的出资款。
15） 共同设立杭州长瑞当代招源投资管理合伙企业（有限合伙）
2017年，长瑞当代与关联方北京象舞文化投资有限公司共同发起设立杭州长
瑞当代招源投资管理合伙企业（有限合伙），设立时发起人构成情况如下：
股东单位 认缴资本（万元） 合伙人类型
长瑞当代 200.00 GP
前海开源资产管理有限公司 13,300.00 LP
北京象舞文化投资有限公司 5,000.00 LP
武汉瑞恩美林影视文化合伙企业（有限合伙） 1,500.00 LP
合计 20,000.00 -
2017年8月天风天睿已将持有的长瑞当代全部股权对外转让，长瑞当代不再
纳入公司合并报表范围。
（2）向关联方购买和出售股权
① 武汉天盈博广投资中心（有限合伙）转给科信小贷
2015 年 2 月，天风天盈与关联方科信小贷签署《合伙份额转让协议书》，
天风天盈作为武汉天盈博广投资中心（有限合伙）的普通合伙人将其所持有的武
汉天盈博广投资中心（有限合伙）0.37%的出资、对应 15 万元出资额以 15 万元
的对价转让给科信小贷。
② 武汉天盈博强投资中心（有限合伙）转给科信小贷
2015 年 2 月，天风天盈与关联方科信小贷签署《合伙份额转让协议书》，
95
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
天风天盈作为武汉天盈博强投资中心（有限合伙）的普通合伙人将其所持有的武
汉天盈博强投资中心（有限合伙）0.44%的出资、对应 10 万元出资额以 10 万元
的对价转让给科信小贷。
③ 公司将持有的武汉光谷科技金融研究院有限公司 60%股权转给武汉市
雅达教育投资有限公司
2016 年 10 月，公司发起设立了全资子公司武汉光谷科技金融研究院有限公
司，注册资本 500 万元。2016 年 12 月，公司在尚未实缴资本前将持有的武汉光
谷科技金融研究院有限公司 60%股权以零对价转让给关联方武汉市雅达教育投
资有限公司，另外 40%股权亦以零对价转让给了天风天睿。
④ 长瑞当代向武汉东湖国隆股权投资基金管理有限公司转让股权
2017 年，长瑞当代与关联方武汉东湖国隆股权投资基金管理有限公司签署
《股权转让协议》，长瑞当代将持有的武汉长瑞恒兴投资基金管理有限公司尚未
实际出资的 100.00 万元认缴资本（占比 20%）以零对价转让给武汉东湖国隆股
权投资基金管理有限公司。
⑤ 公司高管转让股权
i、天风创新的股权转让情况
2017 年 6 月，王琳晶、翟晨曦分别与天风证券签署了《股权转让协议书》，
约定王琳晶、翟晨曦分别将其持有的天风创新 15%股权、10%股权（分别对应
1,500.00 万元、1,000.00 万元的认缴出资额）转让给天风证券。根据北京华信众
合资产评估有限公司出具的《资产评估报告》（华信众合评报字[2017]第 1052
号），以 2016 年 12 月 31 日为评估基准日天风创新股东权益评估价值为 4,042.18
万元。鉴于天风创新股东权益评估价值较实收资本总额 4,100 万元低 57.82 万元，
王琳晶、翟晨曦分别应向天风证券支付差额 8.67 万元、5.78 万元。
2017 年 6 月王琳晶、翟晨曦已分别向天风证券全额支付了差额。
ii、睿信资本的股权转让情况
2017 年，黄其龙与天风天睿签署了《股权转让协议书》，约定黄其龙将其
持有的睿信资本 5%股权（对应 50.00 万元的出资额）转让给天风天睿。根据北
京华信众合资产评估有限公司出具的《资产评估报告》（华信众合评报字[2017]
第 1051 号），以 2016 年 12 月 31 日为评估基准日睿信资本股东权益评估价值为
96
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
6,282.75 万元。参考上述评估值，经双方友好协商，确定的转让价格为 314.14
万元。
2017 年 6 月天风天睿已向黄其龙支付了 314.14 万元的转让对价。
⑥ 根据《证券公司私募投资基金子公司管理规范》及《证券公司另类投资
子公司管理规范》监管要求发生的关联股权转让
2016 年 12 月 30 日，中国证券业协会发布了《证券公司私募投资基金子公
司管理规范》及《证券公司另类投资子公司管理规范》，明确要求证券公司一类
业务原则上只能设立一个子公司经营，相关子公司应当专业运营，不得兼营。证
券公司各类子公司均不得开展非金融业务，原则上不得下设二级子公司。各证券
公司应当在前述两部规范规定的过渡期内，按照关联公司之间禁止同业竞争的原
则和上述两部规范的相关规定，对现存的一类业务有多个子公司经营的情况，通
过拆分、合并等方式进行规范。基于此监管政策背景下，公司自 2016 年底开始
逐步将下属各级企业中不符合监管要求的各主体对外转让，其中向关联方当代金
控及其控制的企业转让各主体的具体情况如下：
2016 年 12 月，天风天睿、汇盈瑞信（武汉）投资中心（有限合伙）（天风
天睿子公司汇盈资本担任其 GP，以下与天风天睿合称“转让方”）与关联方当代
金控签署了《股权转让协议书》，转让方将持有下表列示的五家主体的全部股权，
参考按照经北京华信众合资产评估有限公司、上海东洲资产评估有限公司评估后
的评估值合计定价 12,737.52 万元，转让给当代金控，具体情况如下表所示：
单位：万元
序号 标的公司 注册资本 转让股权比例 评估值 评估报告文号
武汉票据交易中 华信众合评报字
1 5,000.00 50.40% 2,520.00
心有限公司 [2016]1135 号
沪东洲资评报字
2 天风天财 5,000.00 82.55% 4,307.69
[2016]第 1061231 号
华信众合评报字
3 银丰天睿 10,000.00 40.00% 5,397.02
[2016]1136 号
武汉长江众筹金 华信众合评报字
4 5,000.00 30.00% 149.15
融交易有限公司 [2016]1138 号
华信众合评报字
5 正隆保险 5,000.00 40.00% 363.66
[2016]1140 号
合计 12,737.52 -
协议约定，转让方应于 2016 年 12 月 31 日前将所转让股权转让给当代金控，
97
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
促使、配合相关方及时修改/签发相应的《公司章程》、《股东名册》等文件，
自《公司章程》、《股东名册》变更之日起标的公司的股东权利与义务均转移给
当代金控。同时，当代金控应于 2016 年 12 月 31 日前向转让方合计支付 6,500.00
万元，剩余价款及利息应于 2018 年 3 月 31 日前付清。2016 年 12 月 30 日，当
代科技接受当代金控委托向转让方支付了首期 6,500.00 万元对价，截至本招股意
向书签署日，尾款 6,237.52 万元已支付。2016 年公司因处置上述标的公司股权
产生投资收益合计 2,037.37 万元。
2017 年，公司控制的各主体向当代金控转让股权的具体情况如下表所示：
单位：万元
序 所转让股东
标的公司 注册资本 转让比例 转让对价 评估报告文号
号 权益评估值
当代金控货币支付对价
华信众合评报字
1 天风天信 5,000.00 65.00% 5,850.00 5,368.84
[2017]W1001-0012 号
中证创新创业投资 万隆皖评报字（2017）
2 10,000.00 10.00% 1,003.00 860.41
管理股份有限公司 第 1005 号
中证天创（湖北）
万隆皖评报字（2017）
3 创业投资基金管理 1,000.00 30.00% 297.00 294.35
第 1006 号
股份有限公司
华信众合评报字
4 睿金资本 2,000.00 60.00% 1,200.00 1,160.74
[2017]第 1027 号
京信评报字（2017）
5 金盛博基 5,000.00 66.00% 3,300.17 3,300.17
第 338 号
武汉天风天合投资 东洲评报字【2017】
6 1,000.00 51.00% 357.02 357.02
管理有限公司 第 1022 号
东洲评报字【2017】
7 长瑞当代 5,000.00 51.00% 1,563.18 1,307.78
第 0813 号
杭州财悦科技有限 京信评报字（2017）
8 3,000.00 51.00% 1,574.40 1,574.40
公司 第 480 号
中天衡平评字
9 睿通资本 1,000.00 65.00% 11,200.49 11,200.49
[2017]12065 号
天风民商资产管理
10 2,000.00 51.00% -（注 2） - -
（上海）有限公司
天风睿辰（武汉）
11 1,000.00 40.00% -（注 2） - -
投资管理有限公司
12 天睿汇雅 2,000.00 40.00% -（注 2） - -
湖北省宏泰天睿股
东洲评报字【2017】
13 权投资基金管理有 1,000.00 40.00% 200.19 200.19
第 1332 号
限公司
98
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
合计 26,545.45 - -
换股支付对价
拉萨天风天弈投资 华信众合评报字
1,000.00 51.00% 3.58
有限公司 （2017）第 1097 号
嘉兴天风兰馨投资 华信众合评报字
2,000.00 39.00% 247.63
管理有限公司 （2017）第 1096 号
14 3,565.38
上海寰擎信息科技 信资评报字（2017）
1,182.70 10.00% 2,370.00
有限公司 第 10056 号
深圳市前海大成金 华信众合评报字
1,376.15 10.00% 702.83
融服务有限公司 （2017）第 1095 号
京信评报字（2017）
15 天风天盈 41,000.00 90.00% 40,286.85 40,286.85
第 462 号
合计 43,852.23 - -
注 1：上表中第 1-7，14-15 项转让予当代金控，8-9 项转让予当代金控子公司武汉当代
瑞通投资管理有限公司，10-12 项转让予当代金控子公司睿金资本，13 项转让予当代金控子
公司天风天信。
注 2：上表中第 10-12 项因尚未实缴出资未正式开展业务，故以零对价转让。
上表中列示的货币支付对价的股权转让交易截至报告期末 14,015.42 万元应
收股权转让款中 7,580.70 万元已于 2018 年 4 月内回款，其余款项均因尚未到协
议约定的款项支付时间而尚未收到。2017 年内公司因处置该等股权产生投资收
益合计 11,243.66 万元。
当代金控经华信众合评报字【2017】W1001-0016 号《资产评估报告》评估
后，于基准日 2017 年 4 月 30 日的全部股东权益价值为 378,113.74 万元至
489,960.74 万元，对应每出资额净资产为 1.51 元至 1.95 元。公司以上表列示的
五个主体股权换股交易中对当代金控股权的定价为每出资额 1.73 元，换股取得
当代金控 25,348.11 万股股份，持有当代金控的股权比例为 3.77%。该笔交易构
成非货币性资产交换未产生投资收益。
（3）向关联方购买房产
2012 年，公司与武汉国创金融服务有限公司签订《协议书》，约定向其购
买位于武汉市江岸区香港路康怡花园 1 栋 1-2 层 2 室、3-9 层（整层）室的房产，
价格为 9,000 万元。公司按照《协议书》之约定于 2012 年 6 月向国创金融支付
了全额价款。
由于该房产为国创金融与武汉市国资委资产置换所得，《协议书》签订之时，
该房产仍登记在武汉市国资委名下，武汉市国资委于 2012 年 9 月 8 日将该房产
99
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
移交给公司实际占有并使用。
因该房产迟迟未能过户至公司名下，2014 年 12 月至 2015 年 1 月期间国创
金融已陆续将公司支付的 9,000 万元转让价款全额返还给公司。
2014 年 12 月 10 日起香港路房产在武汉光谷联合产权交易所以 9,000 万元的
价格挂牌转让，挂牌期间只产生天风天睿一个意向受让方。2015 年 1 月 12 日，
天风天睿与国创金融签订《湖北省实物资产转让产权交易合同》，天风天睿以
9,000 万元的价格受让取得香港路房产。2015 年 3 月 16 日，该房产过户至天风
天睿名下。
该处房产经湖北永信行资产评估咨询有限公司评估，以 2014 年 7 月 2 日为
评估基准日香港路房产评估值为 7,765.58 万元。
（4）关联租赁
① 向关联方支付房租、物业费
承租 租赁
出租方 房屋位置 租赁期限 房屋租金
方 面积
湖北省担保
天风 武汉市武昌区中南路99 3,819.1 2014.04.01-2
集团有限责 年租金595.80万元
证券 号房屋第37-38层 8m2 019.03.31
任公司
天风
武汉市江汉区新华下路 2014.07.31-2014.0
证券
192号武汉全民创业金 530.17 2014.07.31-2 8.31免租金，第一
唐家 国创金融
融服务中心（国资大厦） m2 019.08.31 年租金47.72万元，
墩营
A座16A层 每年递增2%
业部
深圳市南山区高新北区 2015年前年租金
天风 2011.11.01-2
新鹏生物 朗山二路新鹏生物园四 500m2 30万元，2015年起
证券 018.01.01
楼 年租金34.8万元
宜宾市翠屏区南岸航天 2016年起，70元/
天风 路中段宜都莱茵河畔丽 196.32 2015.09.15-2 平方米/月，之后每
宜宾商行
证券 江湾戎州路东段39-40幢 m2 020.09.15 年递增5元/平方米
1-2层14号附3号 /月
武汉高科物
天风 武汉市东湖新技术开发 633.09 每月每平米13元
业管理有限 2015年9月起
证券 区佳园路2号 m2 收取物业服务费
公司
② 向关联方收取房租、物业费
承租方 出租方 房屋位置 租赁面积 租赁期限 房屋租金
2
国创资本 天风证券 武汉东湖新技术 800 m 2013.01.01-2 免租金
（注1） 开发区关东科技 015.12.31
100
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
工业园华光大道
2014.02.08-2
天风天睿 18号高科大厦4 800 m2 免租金
015.12.31
层
武汉市武昌区中
1016.16 2016.04.01-2
当代明诚 天风天睿 南路99号保利广 月租金13.21万元
m2 018.08.31
场A座33楼
根据实际占用面
2016.05.03-2
三环资本 天风天睿 保利广场48楼 20 m2 积分摊租金及相
017.05.03
关物业费
武汉市武昌区中
天风天信 2016.01.09-2
天风天睿 南路99号保利广 761.57 m2 月租金11.04万元
（注2） 018.04.08
场A座36楼
武汉市武昌区中
长瑞当代 2017.09.01-2
天风天睿 南路99号保利广 138.54 m2 月租金2.01万元
（注3） 019.10.31
场46楼
武汉市武昌区中
宏泰天睿 2017.09.01-2
天风天睿 南路99号保利广 137.28 m2 月租金1.99万元
（注4） 019.10.31
场46楼
注1：因2014年2月公司将高科大厦四楼房产对子公司天风天睿增资，故公司与国创资本
于2014年2月签署了租赁终止协议，终止协议中约定因租赁期间国创资本未实际使用标的房
产故天风证券豁免国创资本按照房屋租赁合同的规定支付房租的义务。同月，国创资本与天
风天睿签署了房屋租赁合同，国创资本继续租用上述房产。同时，合同约定该房产租金为零。
注2：天风天信原为天风天盈控股子公司，天风天盈已将所持有的天风天信所有股权对
外转让给关联方当代金控并于2017年6月起不再纳入合并报表范围。故自2017年6月起天风天
信成为关联方当代金控控制的企业，与天风天睿的租赁交易构成关联交易。
注3：长瑞当代原为天风天睿子公司，天风天睿已将所持有的长瑞当代股权对外转让给
关联方当代金控并于2017年9月起不再纳入合并报表范围。故自2017年9月起长瑞当代与天风
天睿的租赁交易构成关联交易。
注4：宏泰天睿原为天风天睿子公司，天风天睿已将所持有的宏泰天睿股权对外转让给
关联方天风天信并于2017年12月起不再纳入合并报表范围。故自2017年12月起宏泰天睿与天
风天睿的租赁交易构成关联交易。
（5）关联担保
① 湖北省担保集团有限责任公司为公司发行的公司债提供担保
2014 年 3 月 13 日，本公司与湖北中企投资担保有限公司（现已更名为湖北
省担保集团有限责任公司）签订了《委托担保合同》。合同约定，湖北省担保集
团有限责任公司以连带责任保证的方式为公司公开发行的公司债向债券持有人
提供担保，担保的金额为人民币 6 亿元，担保期限为 6 年，担保费率为担保额的
0.75%/年。报告期内各期因该笔担保业务支付的担保费情况具体如下表所示：
单位：万元
101
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
期间 付款时间 付款金额 当期确认担保费用 期末预付余额
2014年8月 450.00
2014年 150.00 750.00
2014年12月 450.00
2015年 2014年12月 450.00 450.00 750.00
2016年 - - 450.00 300.00
2017年 - - 300.00 -
② 当代科技为公司发行的次级债提供担保
2014 年 3 月 26 日，本公司成功发行了 5 亿元次级债券，本公司与当代科技
签订《担保合同》。合同约定，当代科技为公司本次次级债券的到期兑现承担无
限连带担保责任，担保期限从本期次级债券发行之日起至全额兑现本金及利息为
止，本公司每年支付本期次级债券总金额的 0.65%作为担保费用。2016 年 3 月
26 日公司提前兑付了本次次级债。2014 年、2015 年内公司向当代科技支付的担
保费用金额分别为 300 万元和 350 万元。
③ 当代科技为天风天睿信托贷款提供担保
天风天睿与当代科技签署了《委托担保合同》，合同约定当代科技以连带责
任担保的方式为天风天睿向华鑫国际信托公司借款 1.68 亿元提供担保，主合同
项下 1.68 亿元贷款的期限为 1 年，利率为年化 6.70%，担保范围包括但不限于主
合同及利息、违约金、损害赔偿金、实现债权的费用、律师费、诉讼费等，担保
期限为主合同履行期届满之日起六个月，担保费率为每年 0.50%。华鑫国际信托
有限公司分别于 2016 年 5 月 31 日、6 月 2 日、6 月 8 日向天风天睿发放 8,800.00
万元、3,000.00 万元、5,000.00 万元信托贷款。2016 年 12 月，天风天睿与当代
科技签署《补充协议》，将担保费率由 0.50%修订为 0.65%。截至 2016 年 12 月
天风天睿向华鑫国际信托公司借款已全额还本并付息。2016 年 12 月 26 日，天
风天睿向当代科技支付了 55.74 万元的担保费。
（四）关联方应收应付款情况
报告期各期末，公司与关联方之间的关联往来账面价值如下：
单位：万元
2018.03.31 2017 年 2016.12.31 2015.12.31
关联方名称 占比 占比 占比
金额 占比（%） 金额 金额 金额
（%） （%） （%）
102
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
应收款项
当代国际集团有限
31.61 0.14 19.60 0.06 - - - -
公司
当代金控 25.43 0.11 25.43 0.08 - - - -
农畜交易所 29.78 0.13 29.78 0.10 - - - -
中百控股集团股份
- - - - 9.98 0.05 - -
有限公司
湖北天乾资产管理
2.31 0.01 2.31 0.01 - - - -
有限公司
天风天信 31.47 0.13
长瑞当代 8.07 0.03
宏泰天睿 7.53 0.03
三环资本 5.03 0.02
应付账款
宜宾商行 - - - - 16.49 0.17 - -
当代金融信息技术
- - 18.54 0.92 - - - -
（武汉）有限公司
其他应收款
国创金融 6.49 0.02 6.49 0.02 10.39 0.05 11.69 0.13
武汉高科物业管理
1.32 0.00 1.32 0.00 1.48 0.01 - -
有限公司
三环资本 - - 10.29 0.03 11.68 0.06 - -
当代金控 7,056.06 18.63 7,661.21 23.74 5,925.64 28.04 - -
杭州财悦科技有限
- - 447.96 1.39
公司
贝壳数据 1,358.66 3.59 1,807.25 5.60
天风天盈 3,325.00 8.78 3,800.00 11.78
武汉当代瑞通投资
5,946.71 15.70 5,946.71 18.43
管理有限公司
当代金融信息技术
18.69 0.05
（武汉）有限公司
其他应付款
当代金融信息技术
4.49 0.02 4.68 0.02 - - - -
（武汉）有限公司
预付账款
湖北省担保集团有
- - - - 300.00 6.74 750.00 3.06
限责任公司
华创小贷 - - - - - - 290.32 1.18
103
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
国创金融 20.09 0.36 32.15 0.93 31.52 0.71 - -
宜宾商行 7.43 0.13 11.48 0.33 - - - -
当代金融信息技术
140.71 2.55 84.64 2.44
（武汉）有限公司
应收利息
科信小贷 102.35 0.19 221.91 0.49 715.49 4.28 1,328.64 10.15
华创小贷 - - - - - - 1.97 0.02
武汉和平天地置业
- - - - 13.33 0.08 - -
有限公司
国创资本 - - - - 11.79 0.07 - -
应付利息
国创资本 - - - - 45.37 0.20 - -
华创小贷 - - - - 66.21 0.30 - -
三环资本 - - - - 147.89 0.66 - -
陕西大德 - - - - 0.39 0.00 - -
其他流动资产
科信小贷 - - 732.17 0.45 6,106.67 2.42 25,610.00 30.50
华创小贷 - - - - - - 3,000.00 3.57
其他非流动资产
科信小贷 3,361.69 1.99 4,461.69 2.56 4,461.69 1.97 11,950.00 15.14
国创资本 - - - - 1,400.00 0.62 - -
其他流动负债
科信小贷 - - - - - - 700.00 1.55
三环资本 - - - - - - 500.00 1.11
国创资本 - - - - 2,000.00 2.42 5,000.00 11.08
陕西大德 - - - - 500.00 0.61 - -
当代国际集团有限
4,915.67 100 5,053.08 22.75 - - - -
公司
卖出回购金融资产
三环资本 - - - - 2,900.00 0.26 - -
可供出售金融资产
当代科技 - - - - 17,000.00 1.77 27,000.00 3.57
武汉新星汉宜化工
- - - - - - 10,160.42 1.34
有限公司
代理买卖证券款
104
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
当代科技 70.96 0.01 - - 457.28 0.10 267.77 0.06
武汉国资 11.57 0.00 7.87 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
科信小贷 - - - - 0.00 0.00 0.22 0.00
正隆保险 - - - - - - 0.02 0.00
银丰天睿 - - - - - - 89.87 0.02
国创资本 - - - - 9.71 0.00 - -
武汉光谷新技术产
0.25 0.00 0.25 0.00 - - - -
业投资有限公司
（五）报告期内关联交易决策的执行情况及独立董事对关联交易的意见
报告期内公司的关联交易已根据公司相关制度履行了审议程序。公司独立董
事对公司报告期内发生的关联交易事项进行审核后，发表独立意见如下：报告期
内公司发生的关联交易能够按照市场公允价格确定交易价格，并按照中国证监会
的有关规定、《公司章程》及公司其他相关制度的要求履行相应的批准程序，遵
循了公开、公平、公正的原则，维护了全体股东、尤其是非关联股东和中小股东
的利益；上述关联交易均是因为公司日常经营和业务发展需要而发生，交易定价
公允，不存在损害公司及股东合法权益的情形，也不会影响公司的独立性。
105
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
七、董事、监事与高级管理人员
2017 年度
任职期间在 持有公司股份的
姓名 职务 简要经历 对外兼职情况
公司领薪情 数量
况（万元）
曾担任人福医药副总经理兼董事会秘书，湖北繁星科技产业有限公司董事、 直接或间接持有
当代科技董事、中证创新创业投资管理股
武汉市雅达教育投资有限公司董事，2012年2月至今担任当代科技董事，2014 当代科技10.00%
份有限公司董事、武汉九恒投资有限责任
年10月起至今担任武汉九恒投资有限责任公司（现“武汉当代科技投资有限 股份，当代科技、
公司（现“武汉当代科技投资有限公司”）
公司”）董事，2015年7月起至今担任北京明诚金石投资管理有限公司（现“北 人福医药及其一
余磊 董事长 董事、北京明诚金石投资管理有限公司 139.51
京明诚金石科技有限公司”）董事，2015年10月至今担任中证创新创业投资 致行动人持有天
（现“北京明诚金石科技有限公司”）董
管理股份有限公司（现“中证报价南方股份有限公司”）董事，2016年6月至 风证券18.18%的
事、华泰保险董事、武汉当代乾源科技有
今担任华泰保险董事，2017年4月至今担任武汉当代乾源科技有限公司董事。 股份
限公司董事
2006年11月加入天风有限并担任董事长，2012年2月至今担任公司董事长。
曾担任国泰君安证券股份有限公司总裁办经理、资产管理部总经理、华林证
董事、总
张军 券有限责任公司副总裁。2012年9月至今担任湖北省证券业协会副会长。2006 湖北省证券业协会副会长 124.49 无
裁
年11月加入天风有限并担任总裁，2012年2月至今担任公司董事、总裁。
直接或间接持有
人福医药董事、武汉人福药业有限责任公
曾担任湖南师范大学中文系教师、武汉大学新闻系教师、广州《青年探索》 当代科技 12.00%
司董事、湖北葛店人福药业有限责任公司
杂志社编辑部主任、武汉市雅达教育投资有限公司董事。1988年9月至今担 的股份，直接持有
董事、当代科技董事、武汉九恒投资有限
任当代科技董事，1997年6月至今担任人福医药董事、武汉人福药业有限责 人福医药 0.034%
责任公司（现“武汉当代科技投资有限公
张小东 董事 任公司董事。2014年10月起至今担任武汉九恒投资有限责任公司（现“武汉 6.00 的股份，当代科
司”）董事、北京明诚金石投资管理有限
当代科技投资有限公司”）董事，2015年7月起至今担任北京明诚金石投资管 技、人福医药及其
公司（现“北京明诚金石科技有限公司”）
理有限公司（现“北京明诚金石科技有限公司”）董事，2017年4月至今担任 一致行动人持有
董事、广州贝龙环保热力设备股份有限公
武汉当代乾源科技有限公司董事。2012年2月起担任公司董事至今。 天风证券 18.18%
司董事、武汉当代乾源科技有限公司董事
的股份
曾担任国务院办公厅调研室主任科员、国务院研究室副处长和处长、北京锦 人福医药监事长、北京珞珈教育科技中心
江西妮药业有限公司董事长、中国诚信证券评估有限公司总经理、北京储康 有限公司董事、中诚信投资有限公司董
保健科技有限公司董事长。1993年至今担任中国嘉德国际拍卖有限公司董 事、中国诚信信用管理股份有限公司董
杜越新 董事 事，2004年12月至今担任中诚信投资集团有限公司董事，2005年3月至今担 事、中国嘉德国际拍卖有限公司董事、嘉 6.00 无
任人福医药监事长，2010年5月至今担任北京珞珈教育科技中心有限公司董 德投资控股有限公司董事、管理现代化杂
事长，2013年10月至今担任中国诚信信用管理股份有限公司董事，2014年12 志社社长、深圳郎格空气净化科技开发有
月至今担任深圳市朗格空气净化科技开发有限公司董事长，2015年1月至今 限公司董事长、北京沃德韦尔节能环保科
106
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
担任嘉德投资控股有限公司董事，2016年9月至今担任上海孝新健康科技有 技有限责任公司董事、上海孝新健康科技
限公司监事，2017年5月北京智象信息管理咨询有限公司董事。2012年2月担 有限公司监事、北京智象信息管理咨询有
任公司董事至今。 限公司董事
曾担任中国人民解放军军事经济学院财务系讲师、武汉市硚口区经计委科
员、武汉国资部门副经理和经理、武汉华汉投资管理有限公司总经理、湖北
武汉票据交易中心有限公司董事、国创资
黄其龙 董事 银丰天睿资产管理有限公司董事、三环资本董事，2017年2月至今担任国创 64.51 无
本董事长
资本董事长。2007年3月加入天风有限并先后担任总经理助理、副总裁，2012
年2月至今担任公司董事。
曾先后担任武汉国资主办、高级主办、办公室主任、董事会秘书，中百控股
集团股份有限公司董事，国创资本董事，武汉东湖国隆股权投资基金管理有 武汉东湖创新科技投资有限公司董事、武
限公司董事、武汉东湖创新创业投资基金有限公司董事，2015年7月至今担 汉国创创新投资有限公司执行董事兼总
艾娇 董事 未领取薪酬 无
任武汉东湖创新科技投资有限公司董事， 2017年3月至今担任武汉国创创新 经理、武汉国创金融服务有限公司执行董
投资有限公司执行董事，2017年3月至今担任武汉国创金融服务有限公司执 事
行董事， 2012年2月担任公司董事至今。
曾担任湖北省财政厅办公室副科长、副主任、主任，湖北省财政厅农业处处
长江财产保险股份有限公司董事、湖北省
长、湖北省财政厅经济建设处处长、湖北省联发党委委员、总会计师、湖北
联投控股有限公司董事、湖北省联合发展
联投小池滨江新城投资有限公司董事。2011年6月至今担任湖北省联发副总
丁振国 董事 投资集团有限公司董事、中航林业有限公 未领取薪酬 无
经理、党委委员、董事，2011年11月至今担任长江财产保险股份有限公司董
司董事长、湖北省黄麦岭控股集团有限公
事，2013年11月至今担任湖北省联投控股有限公司董事，2017年11月至今担
司监事
任湖北省黄麦岭控股集团有限公司董事。2016年4月担任公司董事至今。
陕西大德董事长、总裁、陕西大德置业有 直接持有陕西大
曾担任陕西建筑工程总公司子弟一中教师。1996年12月至今担任陕西大德置 限公司总经理、中亚能源有限责任公司董 德 38.12%的股
业有限公司董事长，2005年12月至今担任铜川枫林物业管理有限公司董事 事、陕西常春滕投资管理有限公司董事、 份，与其亲属合计
长，2010年10月至今担任中亚能源有限责任公司董事，2011年12月至今担任 陕西大德能源材料有限公司监事、深圳市 持有陕西大德
雷迎春 董事 6.00
陕西大德董事长、总裁，2011年3月至今担任陕西常春滕投资管理有限公司 圣保利国际投资有限公司监事、西安持盈 100.00%的股份，
董事，2015年4月至今担任陕西大德能源材料有限公司监事，2016年8月至今 地产有限责任公司执行董事、铜川枫林物 陕西大德直接持
担任西安持盈地产有限责任公司执行董事。2013年1月担任公司董事至今。 业管理有限公司董事、曼森伯格（深圳） 有天风证券
科技发展有限公司监事 4.92%的股份。
曾任武汉高科产业发展与建设开发部高级主管、珠三角招商办事处主任，曾
武汉光谷生物医药产业园发展有限公司
先后担任湖北省科投项目部、投资部部长、副总经理及党委副书记，2018
秦军 董事 董事、武汉光谷建设投资有限公司董事、 未领取薪酬 无
年2月至今担任武汉东湖新技术开发区金融工作办公室主任。2017年8月担任
艾格太阳能（武汉）有限公司监事
公司董事至今。
曾担任浙江省林业科学研究所主办会计、浙江财经学院会计系讲师、财政部
陆德明 独立董事 新湖控股有限公司副总裁 6.00 无
会计司会计准则委员会技术研究部负责人、中国证监会会计部会计制度处处
107
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
长、中国证监会湖南监管局局长助理。2008年8月至今担任新湖控股有限公
司副总裁，2017年9月至今担任齐鲁银行股份有限公司独立董事。2014年4
月担任公司独立董事至今。
曾担任中南财经大学经济学院讲师，中南财经政法大学经济学院副教授。
黄孝武 独立董事 2004年9月至今担任中南财经政法大学金融学院教授，2015年4月担任公司独 无 未领取薪酬 无
立董事至今。
曾担任武汉大学法学院助教、讲师、副教授， 2006年8月至今担任职武汉大
学法学院教授，2016年10月至今担任湖北楚天高速公路股份有限公司（现“湖
宁立志 独立董事 无 未领取薪酬 无
北楚天智能交通股份有限公司”）独立董事。2015年4月担任公司独立董事至
今。
曾任上海财经大学副教授。2016年8月起担任华中科技大学经济学教授、自
陈波 独立董事 无 未领取薪酬 无
贸区研究中心执行主任（学术职务）。2015年4月担任公司独立董事至今。
2004年7月至今，在武汉大学法学院任教，历任助教、讲师、副教授、教授。
廖奕 独立董事 无 未领取薪酬 无
2016年11月担任公司独立董事至今。
曾担任淮北煤炭师范学院物理系教师、系办公室副主任、中国人民银行蚌埠
分行科长、中国平安保险（集团）股份有限公司安徽分公司电脑部经理、华
安证券有限责任公司（现“华安证券股份有限公司”）经纪业务总部副总经
潘思纯 监事 无 130.34 无
理。2003年10月加入天风有限并先后担任总裁助理、副总裁，2009年9月至
2015年8月担任公司副总裁，2013年3月至2015年8月担任公司合规总监，2015
年8月至今担任公司监事长。
曾担任中国舰船研究院第710研究所助理工程师、武汉汽车工业大学管理学
院讲师、教研室副主任、武汉国资部门副经理、经理、武汉东湖创新科技投
资有限公司董事、副总经理、董事长兼总经理，武汉新创创业投资有限公司
执行董事兼总经理。2010年9月至今担任武汉国资董事、武汉商联（集团） 武汉国资董事、武汉商联（集团）股份有
郭岭 监事 股份有限公司董事，2013年12月至今担任武汉智慧产业股权投资基金管理公 限公司董事、武汉洪山电工科技有限公司 未领取薪酬 无
司董事长，2014年9月至今担任武汉东湖华科投资管理有限公司董事长，2014 监事
年12月至今担任武汉金融资产交易所有限公司董事，2015年7月至今担任武
汉东湖大数据交易中心股份有限公司董事，2015年9月至今担任武汉市江岸
区华创小额贷款有限公司董事。2014年9月担任公司监事至今。
曾担任电子工业部第十研究所科员、成都联合期货交易所办公室主任。2000
戚耕耘 监事 年4月加入天风有限并先后担任董事长助理、董事会办公室主任。2012年2 无 15.55 无
月至今担任公司监事。
曾担任武汉手表厂会计、副科长、科长、总会计师、武汉市东湖财会咨询服 武汉高科董事、武汉光谷新技术产业投资
范晓玲 监事 未领取薪酬 无
务有限公司总经理，人福医药董事，2001年3月至今先后担任武汉高科财务 有限公司董事长兼总经理
108
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
审计部副部长、部长、总会计师。2016年6月至今担任武汉高科董事，2018
年4月至今担任武汉光谷新技术产业投资有限公司董事长兼总经理。2013年
12月担任公司监事至今。
曾担任上海亚洲商务投资咨询公司研究发展部职员、人福医药董事会秘书、
常务副总 上海保捷投资管理有限公司总经理。2015年2月至今担任上海天霈执行事务
吴建钢 无 360.30 无
裁 合伙人，2002年6月加入天风有限并先后担任监事、总经理助理、常务副总
裁，2012年2月至今担任公司常务副总裁。
曾担任武汉盛源集团股份有限公司会计、大信会计师事务有限公司副总经
冯琳 财务总监 理、道博股份财务总监。2009年5月加入天风有限并担任总裁助理。2012年7 无 129.93 无
月至今担任公司财务总监，2015年8月至11月代行公司合规总监。
曾担任国家发展改革委员会主任科员、中国通达电子网络系统公司总经理助
王琳晶 副总裁 理。2015年2月至今担任上海天涵执行事务合伙人，2009年11月加入天风有 无 687.79 无
限并担任成都办事处部门负责人。2013年5月至今担任公司副总裁。
曾担任中国成套设备进出口（集团）总公司法律部职员、华泰联合证券有限
吕英石 副总裁 责任公司并购私募融资总部业务董事。2011年3月加入天风有限并担任并购 无 222.25 无
融资总部总经理，2013年7月起担任公司副总裁至今。
曾担任中国建设银行常州分行国际业务部信贷员、山一国际（香港）有限公
司（现“京华山一国际（香港）有限公司”）上海代表处融资科科长、国通
证券有限责任公司（现“招商证券股份有限公司”）上海投资银行部高级项
冯文敏 副总裁 无 336.08 无
目经理、香港顺隆集团上海代表处高级经理、东海证券有限责任公司（现“东
海证券股份有限公司“）投资银行部总经理、总裁助理。2013年7月加入天
风证券后担任公司副总裁、投资银行总部上海业务部总经理至今。
曾担任国家开发银行投资业务局副科长、评审三局科长、资金局处长。2015
翟晨曦 副总裁 无 838.75 无
年4月起担任公司副总裁至今。
曾担任中国华融资产管理股份有限公司证券业务部经理、高级副经理、华融
证券股份有限公司投资总监、董事会秘书。2015年1月加入天风证券并担任
许欣 副总裁 公司副总裁至今。曾担任中国华融资产管理股份有限公司证券业务部经理、 无 520.25 无
高级副经理、华融证券股份有限公司投资总监、董事会秘书。2015年1月加
入天风证券并担任公司副总裁至今。
曾任玉林市工商银行解放路营业部职员、广西壮族自治区经济体制改革委员
洪琳 合规总监 会证券办主任科员、中国证券监督管理委员会广西监管局副局长。2015年9 无 129.91 无
月加入天风证券，2015年11月起担任公司合规总监至今。
首席风险 2008年7月加入天风有限并担任风险管理部总经理，2016年2月至今担任公司 上海天涵投资管理有限公司执行董事兼
肖函 139.91 无
官 首席风险官。 总经理、上海天霈投资管理有限公司监事
109
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
曾任武汉杰士邦卫生用品有限公司营销管理部总经理、天风天财董事、天风
刘翔 副总裁 天信董事、正隆保险董事。2009年4月至今担任公司营销管理部总经理，2014 无 448.89 无
年5月至今担任科信小贷董事，2016年6月至今担任公司副总裁。
曾担任湖北广播电视台新闻经济频道记者。2013年5月加入天风证券并先后
董事会秘
诸培宁 担任天风天盈总经理助理、天风证券董事会办公室副主任、主任，2017年9 中煤科工金融租赁股份有限公司监事 83.76 无
书
月至今担任公司董事会秘书。
曾担任中国银河证券股份有限公司投资银行总部副总监、瑞银证券有限责任
丁晓文 副总裁 公司投资银行总部主管、保荐业务负责人、瑞士银行亚洲投资银行部董事总 无 132.58 无
经理。2017年8月加入天风证券，2018年2月至今担任公司副总裁。
曾担任东方证券股份有限公司高级研究员、中国国际金融有限公司副总经
理、海通证券股份有限公司所长助理、安信证券股份有限公司研究中心总经
赵晓光 副总裁 无 - 无
理（行政负责人）。2016年9月加入天风证券，2018年5月至今担任公司副总
裁。
注 1：鉴于上表中人员在公司控制主体中兼职的情形较多，故上表中仅披露了相关人员在公司控制的、合并报表范围之外主体中的兼职情况；
注 2：黄其龙于 2017 年下半年辞任公司高管职务，辞任后黄其龙不再在公司领薪；
注 3：丁振国已从中航林业有限公司卸任；秦军已从武汉光谷建设投资有限公司、武汉光谷生物医药产业园发展有限公司及艾格太阳能(武汉)有限公
司卸任；郭岭已从武汉洪山电工科技有限公司卸任；黄其龙已卸任武汉票据交易中心有限公司董事一职；肖函已从上海天涵投资管理有限公司及上海天
霈投资管理有限公司卸任；诸培宁已卸任中煤科工金融租赁股份有限公司监事一职；截至本招股意向书签署日，相关工商变更尚未完成。
注 4：赵晓光于 2018 年 5 月起担任公司高管，故上表中未列示其 2017 年在公司领取薪酬的情况。
110
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
八、持有发行人 5%以上股份的主要股东
截至报告期末直接持有公司 5%以上股份的股东为武汉国资、人福医药、湖
北省联发，分别直接持有公司 13.66%、11.22%和 11.14%的股份。
（一）武汉国有资产经营有限公司
武汉国资是公司主要发起人之一，截至报告期末持有公司 636,652,755 股，
占公司本次股票发行前总股本的 13.66%。武汉国有资产经营有限公司是经武汉
市国有资产管理委员会批准建立，成立于 1994 年 8 月 12 日的具有独立法人资格
的国有资产营运机构，住所为武汉市江汉区唐家墩路 32 号 B 座 5-9 层，注册资
本为 413,856.40 万元，经营范围为：授权范围内的国有资产经营管理；股权投资；
企业(资产)并购与重组；国有资产产权交易；信息咨询、代理及中介服务。（依
法须经审批的项目，经相关部门审批后方可开展经营活动）
该公司主要财务数据如下表所示：
2017.12.31
净资产 569,065.74
主要财务数据
（万元）（母体 总资产 1,404,221.50
口径）
2017 年
净利润 11,869.43
注：上表财务数据未经审计。
（二）人福医药集团股份公司
人福医药集团股份公司，截至报告期末持有公司 523,144,259 股，占公司本
次股票发行前总股 11.22%。
人福医药集团股份公司是经武汉市经济体制改革委员会武体改[1993]217 号
文批准，以募集方式设立，成立于 1993 年 3 月 30 日的股份有限公司，于 1997
年 6 月 6 日在上海证券交易所上市，注册地为中国湖北省武汉市东湖高新区高新
大道 666 号，注册资本为 135,370.43 万元，经营范围为：药品研发；生物技术研
发；化工产品（化学危险品除外）的研发、销售；技术开发、技术转让及技术服
务；货物进出口、技术进出口、代理进出口（不含国家禁止或限制进出口的货物
111
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
或技术）；对医药产业、医疗机构的投资；对医药产业、医疗机构的管理；房地
产开发、商品房销售（资质叁级）；组织“三来一补”业务。（依法须经审批的项目，
经相关部门审批后方可开展经营活动）
该公司主要财务数据如下表所示：
2017.12.31
净资产 1,660,649.25
主要财务数据（万元）
总资产 3,540,605.61
（合并口径）
2017 年
净利润 231,823.31
注：上表中财务数据来源于人福医药公布的 2017 年年报。
（三）湖北省联合发展投资集团有限公司
湖北省联合发展投资集团有限公司截至报告期末持有股份 519,359,724 股，
占公司本次股票发行前总股 11.14%。
湖北省联发是成立于 2008 年 7 月 7 日的有限责任公司，注册地为武汉市江
夏区文化路 399 号联投大厦 24 楼，注册资本为 432,833.92 万元，经营范围为：
对基础设施、高新技术产业、节能环保产业以及其他政策性建设项目的投资；委
托投资与资产管理业务；土地开发及整理；园区建设；风险投资业务；房地产开
发业务；工程施工与设计；商贸（不含许可经营项目）、仓储（不含危化品）物
流（不含道路运输）业务；对项目的评估、咨询的担保业务（融资性担保业务除
外）；国际技术、经济合作业务。
该公司主要财务数据如下表所示：
2017.12.31
净资产 5,158,713
主要财务数据（万元）
总资产 17,428,776
（合并口径）
2017 年
净利润 108,177
注：上表中数据未经审计。
112
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
九、财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
项目 2018.03.31 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
资产：
货币资金 9,442,201,985.27 7,129,383,634.43 9,782,888,530.10 5,396,580,045.81
其中：客户存款 6,451,723,502.72 5,333,422,327.20 4,023,448,871.02 2,763,315,929.97
结算备付金 1,807,791,230.60 1,237,860,193.59 1,475,775,174.09 1,806,252,505.37
其中：客户备付金 1,495,909,818.75 892,417,844.61 877,695,700.57 1,274,756,757.63
融出资金 2,834,082,925.50 2,904,339,822.04 1,626,023,005.05 1,620,399,012.30
以公允价值计量且其变动计
19,397,796,458.78 18,464,507,425.86 14,812,276,822.65 8,740,190,905.94
入当期损益的金融资产
衍生金融资产 - 79,440.00 - 1,995,954.13
买入返售金融资产 8,438,799,110.42 8,905,655,502.50 10,402,398,473.97 8,621,850,005.24
应收款项 233,151,089.19 301,580,446.53 198,916,990.23 25,909,324.82
应收利息 546,300,850.22 453,453,289.86 167,154,618.46 130,839,828.63
存出保证金 869,367,913.05 661,681,314.52 1,213,956,937.70 981,386,140.75
持有待售资产 9,940,000.00 9,940,000.00 - 24,965,476.16
可供出售金融资产 6,298,028,788.76 5,861,877,790.69 9,627,033,256.72 7,571,024,639.23
持有至到期投资 - - - -
长期股权投资 607,197,745.14 594,666,991.74 1,160,936,346.54 1,145,204,910.31
投资性房地产 144,116,538.63 145,482,928.26 129,447,065.69 104,895,540.82
固定资产 159,989,894.88 164,254,317.02 188,505,317.62 153,213,383.38
在建工程 169,175,168.48 143,927,232.06 39,704,612.58 66,861,271.53
无形资产 607,866,683.06 614,287,576.79 617,069,480.35 80,148,128.27
商誉 30,679,868.20 30,679,868.20 33,017,010.19 17,591,963.99
递延所得税资产 36,300,817.49 52,718,946.30 30,436,720.40 12,230,485.87
其他资产 3,695,029,064.72 3,821,494,885.12 5,105,114,734.66 2,010,183,039.52
资产总计 55,327,816,132.39 51,497,871,605.51 56,610,655,097.00 38,511,722,562.07
113
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
1、合并资产负债表（续）
单位：元
项目 2018.03.31 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
负债：
应付短期融资款 395,040,000.00 305,350,000.00 820,000,000.00 1,939,980,000.00
拆入资金 260,000,000.00 260,000,000.00 87,000,000.00 167,000,000.00
以公允价值计量且其变动
- 118,606,850.00 695,468,400.00 -
计入当期损益的金融负债
衍生金融负债 3,452,832.50 349,535.62 7,334,471.40 -
卖出回购金融资产款 9,482,723,558.01 10,553,854,892.47 11,149,285,344.91 10,706,465,464.75
代理买卖证券款 7,991,499,558.66 6,040,929,615.79 4,792,915,823.05 4,172,539,308.28
代理承销证券款 - - 1,099,912,763.60 -
应付职工薪酬 88,260,465.48 156,169,816.18 361,888,800.90 563,954,290.33
应交税费 138,275,006.52 117,600,408.18 231,571,051.03 297,204,173.59
应付款项 19,604,189.57 20,097,671.26 98,400,428.01 39,376,953.92
应付利息 381,036,972.53 264,624,982.44 223,272,561.24 220,084,462.86
预计负债 7,584,328.42 7,584,328.42 7,210,140.86 -
应付债券 16,016,519,254.17 12,700,690,409.85 10,544,508,488.98 5,735,611,520.88
递延所得税负债 20,404,635.84 17,379,716.62 14,554,045.46 122,700,242.62
递延收益 97,289.54 97,289.54 - -
其他负债 1,874,536,674.51 2,651,859,178.43 2,995,948,367.53 1,573,110,340.58
负债合计 36,679,034,765.75 33,215,194,694.80 33,129,270,686.97 25,538,026,757.81
所有者权益： -
股本 4,662,000,000.00 4,662,000,000.00 4,662,000,000.00 4,662,000,000.00
资本公积 4,113,272,991.17 4,113,272,991.17 4,082,354,323.87 3,046,803,521.68
其他综合收益 105,542,199.24 80,501,898.99 43,430,701.73 210,246,663.93
盈余公积 226,133,454.13 226,133,454.13 172,139,971.66 114,800,777.37
一般风险准备 468,279,397.20 468,279,397.20 360,292,432.26 245,614,043.68
未分配利润 1,743,591,227.62 1,653,127,600.79 1,404,977,321.27 905,427,157.16
归属于母公司股东权益 11,318,819,269.36 11,203,315,342.28 10,725,194,750.79 9,184,892,163.82
少数股东权益 7,329,962,097.28 7,079,361,568.43 12,756,189,659.24 3,788,803,640.44
所有者权益合计 18,648,781,366.64 18,282,676,910.71 23,481,384,410.03 12,973,695,804.26
负债和所有者权益总计 55,327,816,132.39 51,497,871,605.51 56,610,655,097.00 38,511,722,562.07
114
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
2、合并利润表
单位：元
项目 2018 年 1-3 月 2017 年 2016 年 2015 年
一、营业收入 635,610,995.88 2,986,161,700.23 3,097,919,718.74 3,213,163,664.24
手续费及佣金净收入 449,367,627.28 2,180,587,070.30 2,081,562,913.59 1,576,084,339.74
其中：经纪业务净收入 167,037,772.92 590,371,888.03 292,401,342.74 566,822,629.34
其中：投资银行业务净收入 104,921,884.59 637,808,566.99 1,050,252,334.44 614,920,857.83
其中：资产管理业务净收入 158,341,250.98 747,917,168.86 488,849,551.94 164,580,314.71
利息净收入 -75,190,277.98 -233,939,657.10 -217,059,123.82 71,225,592.59
投资收益 248,475,054.72 1,066,659,726.83 1,475,185,608.92 1,300,343,358.56
其中：对联营企业和合营企业的投资
8,473,635.56 99,799,990.32 101,042,788.38 18,470,947.71
收益
公允价值变动收益 -18,431,647.22 -45,615,554.13 -253,364,343.42 267,908,395.75
汇兑收益 -359,483.52 -560,637.82 609,250.74 607,603.40
其他业务收入 31,747,359.64 18,787,767.79 9,167,296.83 7,669,829.68
资产处置收益 2,362.96 242,984.36 1,818,115.90 -10,675,455.48
其他收益 - - - -
二、营业支出 554,858,342.27 2,241,305,352.96 1,974,604,401.56 1,941,767,808.92
税金及附加 5,174,439.75 28,007,330.01 88,821,650.42 170,652,659.02
业务及管理费 519,732,333.74 2,107,656,947.63 1,838,592,233.70 1,728,109,830.77
资产减值损失 -1,483,048.82 88,533,531.29 42,542,803.43 39,229,067.85
其他业务成本 31,434,617.60 17,107,544.03 4,647,714.01 3,776,251.28
三、营业利润 80,752,653.61 744,856,347.27 1,123,315,317.18 1,271,395,855.32
加：营业外收入 24,556,808.58 28,580,103.90 40,035,995.60 7,405,377.20
减：营业外支出 782,960.89 13,518,053.54 9,067,141.77 1,497,681.51
四、利润总额 104,526,501.30 759,918,397.63 1,154,284,171.01 1,277,303,551.01
减：所得税费用 37,601,986.33 145,052,169.37 199,470,704.63 276,129,183.14
五、净利润 66,924,514.97 614,866,228.26 954,813,466.38 1,001,174,367.87
五、持续经营净利润 66,924,514.97 614,866,228.26 954,813,466.38 1,001,174,367.87
五、终止经营净利润 - - - -
其中：归属于母公司股东的净利润 90,463,626.83 410,130,726.93 671,567,746.98 937,586,413.65
少数股东损益 -23,539,111.86 204,735,501.33 283,245,719.40 63,587,954.22
六、每股收益 -
（一）基本每股收益 0.02 0.09 0.14 0.24
（二）稀释每股收益 0.02 0.09 0.14 0.24
七、其他综合收益
归属于母公司所有者的其他综合收
25,040,300.25 37,071,197.26 -166,815,962.20 170,622,810.97
益的税后净额
归属于少数股东的其他综合收益的
16,583,321.88 12,575,836.36 38,420,412.03 107,470,484.68
税后净额
其他综合收益的税后净额 41,623,622.13 49,647,033.62 -128,395,550.17 278,093,295.65
八、综合收益总额 108,548,137.10 664,513,261.88 826,417,916.21 1,279,267,663.52
115
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
3、合并现金流量表
单位：元
项目 2018 年 1-3 月 2017 年 2016 年 2015 年
一、经营活动产生的现金流量：
处置交易性金融资产净增加额 -991,378,873.46 -328,305,382.62 -2,569,389,407.53 -4,828,392,853.26
收取利息、手续费及佣金的现金 870,556,939.59 3,234,490,102.93 3,162,477,022.63 2,325,763,273.54
拆入资金净增加额 - 173,000,000.00 -80,000,000.00 -346,206,986.75
回购业务资金净增加额 -649,956,423.08 1,708,024,074.00 -1,352,381,191.27 635,696,602.16
融出资金净减少额 70,468,301.45 - - -
代理买卖证券收到的现金净额 49,417,477,721.24 202,091,063,669.36 162,510,226,076.37 156,833,799,791.77
收到其他与经营活动有关的现金 481,515,855.97 3,080,703,366.88 6,930,754,420.72 2,273,724,041.52
经营活动现金流入小计 49,198,683,521.71 209,958,975,830.55 168,601,686,920.92 156,894,383,868.98
融出资金净增加额 - 1,282,163,306.91 5,640,915.49 276,445,546.42
代理买卖证券支付的现金净额 47,644,944,656.74 200,322,243,555.73 161,981,844,074.67 155,500,009,226.86
支付利息、手续费及佣金的现金 254,470,318.84 782,070,439.19 774,431,779.41 601,201,206.96
支付给职工以及为职工支付的现
330,045,217.67 1,402,527,000.73 1,271,593,688.96 589,280,751.52
金
支付的各项税费 67,526,068.67 443,254,229.19 576,453,085.63 181,641,858.76
支付其他与经营活动有关的现金 1,442,009,008.91 6,411,530,372.42 6,613,876,451.77 1,966,148,268.29
经营活动现金流出小计 49,738,995,270.83 210,643,788,904.17 171,223,839,995.93 159,114,726,858.81
经营活动产生的现金流量净额 -540,311,749.12 -684,813,073.62 -2,622,153,075.01 -2,220,342,989.83
二、投资活动产生的现金流量： -
收回投资收到的现金 515,034,394.31 3,599,756,971.70 3,648,122,908.45 2,381,621,274.09
取得投资收益收到的现金 6,418,212.90 148,418,561.94 55,496,913.85 106,375,927.53
处置子公司及其他营业单位收到
- - 32,528,263.27 -
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 12,664,189.46 16,277,111.38 249,046,687.79 14,000,000.00
投资活动现金流入小计 534,116,796.67 3,764,452,645.02 3,985,194,773.36 2,501,997,201.62
投资支付的现金 398,932,129.95 3,665,156,250.50 6,269,423,880.16 9,553,564,766.29
购建固定资产、无形资产和其他
27,188,680.67 190,283,004.12 711,506,396.08 268,059,809.46
长期资产支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付
- - 14,069,284.79 8,804,991.46
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 62,753,659.00 639,365,993.84 52,867,509.79 193,659,891.85
投资活动现金流出小计 488,874,469.62 4,494,805,248.46 7,047,867,070.82 10,024,089,459.06
投资活动产生的现金流量净额 45,242,327.05 -730,352,603.44 -3,062,672,297.46 -7,522,092,257.44
三、筹资活动产生的现金流量： -
吸收投资收到的现金 57,700,000.00 1,897,182,598.00 7,387,050,701.86 7,951,291,649.79
取得借款收到的现金 395,040,000.00 3,924,900,000.00 2,192,840,000.00 4,226,726,575.00
发行债券收到的现金 3,281,850,000.00 2,982,000,000.00 4,055,460,000.00 3,823,200,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 - - - -
筹资活动现金流入小计 3,734,590,000.00 8,804,082,598.00 13,635,350,701.86 16,001,218,224.79
116
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
偿还债务支付的现金 305,350,000.00 4,437,650,000.00 2,662,820,000.00 1,767,826,575.00
分配股利、利润或偿付利息支付
16,094,028.19 813,710,617.57 708,352,901.07 210,956,265.21
的现金
支付其他与筹资活动有关的现金 34,086,574.83 5,027,531,175.17 524,274,049.03 8,848,040.00
筹资活动现金流出小计 355,530,603.02 10,278,891,792.74 3,895,446,950.10 1,987,630,880.21
筹资活动产生的现金流量净额 3,379,059,396.98 -1,474,809,194.74 9,739,903,751.76 14,013,587,344.58
四、汇率变动对现金及现金等价
-1,240,587.06 -1,445,004.37 752,773.72 607,603.40
物影响
五、现金及现金等价物净增加额 2,882,749,387.85 -2,891,419,876.17 4,055,831,153.01 4,271,759,700.71
加：年初现金及现金等价物余额 8,367,243,828.02 11,258,663,704.19 7,202,832,551.18 2,931,072,850.47
六、期末现金及现金等价物余额 11,249,993,215.87 8,367,243,828.02 11,258,663,704.19 7,202,832,551.18
117
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
4、合并股东权益变动表
单位：元
2018 年 1-3 月
归属于母公司股东
项目 股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 少数股东权益 所有者权益合计
的所有者权益
一、上年年末余额 4,662,000,000.00 4,113,272,991.17 80,501,898.99 226,133,454.13 468,279,397.20 1,653,127,600.79 11,203,315,342.28 7,079,361,568.43 18,282,676,910.71
加：会计政策变更 - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - -
二、本年年初余额 4,662,000,000.00 4,113,272,991.17 80,501,898.99 226,133,454.13 468,279,397.20 1,653,127,600.79 11,203,315,342.28 7,079,361,568.43 18,282,676,910.71
三、本期增减变动金额 - - 25,040,300.25 - - 90,463,626.83 115,503,927.08 250,600,528.85 366,104,455.93
（一）综合收益总额 - - 25,040,300.25 - - 90,463,626.83 115,503,927.08 -6,955,789.98 108,548,137.10
（二）所有者投入和减
- - - - - - - 257,556,318.83 257,556,318.83
少资本
1.所有者投入资本 - - - - - - - - -
2.股 份 支 付 计 入 权益
- - - - - - - - -
金额
3.其他 - - - - - - - 257,556,318.83 257,556,318.83
（三）利润分配 - - - - - - - - -
1.提取盈余公积 - - - - - - - - -
2.提取一般风险准备 - - - - - - - - -
3.对所有者的分配 - - - - - - - - -
4.其他 - - - - - - - - -
（四）所有者权益内部
- - - - - - - - -
结转
1.资本公积转增资本 - - - - - - - - -
118
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
2.盈余公积转增资本 - - - - - - - - -
3.盈余公积弥补亏损 - - - - - - - - -
4.其他 - - - - - - - - -
四、本期期末余额 4,662,000,000.00 4,113,272,991.17 105,542,199.24 226,133,454.13 468,279,397.20 1,743,591,227.62 11,318,819,269.36 7,329,962,097.28 18,648,781,366.64
单位：元
2017 年
归属于母公司股东
项目 股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 少数股东权益 所有者权益合计
的所有者权益
一、上年年末余额 4,662,000,000.00 4,082,354,323.87 43,430,701.73 172,139,971.66 360,292,432.26 1,404,977,321.27 10,725,194,750.79 12,756,189,659.24 23,481,384,410.03
加：会计政策变更 - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - -
二、本年年初余额 4,662,000,000.00 4,082,354,323.87 43,430,701.73 172,139,971.66 360,292,432.26 1,404,977,321.27 10,725,194,750.79 12,756,189,659.24 23,481,384,410.03
三、本期增减变动金额 - 30,918,667.30 37,071,197.26 53,993,482.47 107,986,964.94 248,150,279.52 478,120,591.49 -5,676,828,090.81 -5,198,707,499.32
（一）综合收益总额 - - 37,071,197.26 - - 410,130,726.93 447,201,924.19 217,311,337.69 664,513,261.88
（二）所有者投入和减
- 30,918,667.30 - - - - 30,918,667.30 -5,562,951,567.48 -5,532,032,900.18
少资本
1.所有者投入资本 - - - - - - - 1,897,182,598.00 1,897,182,598.00
2.股 份 支 付 计 入 权益
- - - - - - - - -
金额
3.其他 - 30,918,667.30 - - - - 30,918,667.30 -7,460,134,165.48 -7,429,215,498.18
（三）利润分配 - - - 53,993,482.47 107,986,964.94 -161,980,447.41 - -331,187,861.02 -331,187,861.02
1.提取盈余公积 - - - 53,993,482.47 - -53,993,482.47 - - -
2.提取一般风险准备 - - - - 107,986,964.94 -107,986,964.94 - - -
3.对所有者的分配 - - - - - - - -331,187,861.02 -331,187,861.02
4.其他 - - - - - - - - -
119
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
（四）所有者权益内部
- - - - - - - - -
结转
1.资本公积转增资本 - - - - - - - - -
2.盈余公积转增资本 - - - - - - - - -
3.盈余公积弥补亏损 - - - - - - - - -
4.其他 - - - - - - - - -
四、本期期末余额 4,662,000,000.00 4,113,272,991.17 80,501,898.99 226,133,454.13 468,279,397.20 1,653,127,600.79 11,203,315,342.28 7,079,361,568.43 18,282,676,910.71
单位：元
2016 年
归属于母公司股东
项目 股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 少数股东权益 所有者权益合计
的所有者权益
一、上年年末余额 4,662,000,000.00 3,046,803,521.68 210,246,663.93 114,800,777.37 245,614,043.68 905,427,157.16 9,184,892,163.82 3,788,803,640.44 12,973,695,804.26
加：会计政策变更 - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - -
二、本年年初余额 4,662,000,000.00 3,046,803,521.68 210,246,663.93 114,800,777.37 245,614,043.68 905,427,157.16 9,184,892,163.82 3,788,803,640.44 12,973,695,804.26
三、本期增减变动金额 - 1,035,550,802.19 -166,815,962.20 57,339,194.29 114,678,388.58 499,550,164.11 1,540,302,586.97 8,967,386,018.80 10,507,688,605.77
（一）综合收益总额 - - -166,815,962.20 - - 671,567,746.98 504,751,784.78 321,666,131.43 826,417,916.21
（二）所有者投入和减
- 1,035,550,802.19 - - - - 1,035,550,802.19 8,940,784,638.26 9,976,335,440.45
少资本
1.所有者投入资本 - - - - - - - 7,387,050,701.86 7,387,050,701.86
2.股 份 支 付 计 入 权益
- - - - - - - - -
金额
3.其他 - 1,035,550,802.19 - - - - 1,035,550,802.19 1,553,733,936.40 2,589,284,738.59
（三）利润分配 - - - 57,339,194.29 114,678,388.58 -172,017,582.87 - -295,064,750.89 -295,064,750.89
1.提取盈余公积 - - - 57,339,194.29 -57,339,194.29 - - -
120
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
2.提取一般风险准备 - - - - 114,678,388.58 -114,678,388.58 - - -
3.对所有者的分配 - - - - - - - -295,064,750.89 -295,064,750.89
4.其他 - - - - - - - - -
（四）所有者权益内部
- - - - - - - - -
结转
1.资本公积转增资本 - - - - - - - - -
2.盈余公积转增资本 - - - - - - - - -
3.盈余公积弥补亏损 - - - - - - - - -
4.其他 - - - - - - - - -
四、本期期末余额 4,662,000,000.00 4,082,354,323.87 43,430,701.73 172,139,971.66 360,292,432.26 1,404,977,321.27 10,725,194,750.79 12,756,189,659.24 23,481,384,410.03
单位：元
2015 年
归属于母公司股东
项目 股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 少数股东权益 所有者权益合计
的所有者权益
一、上年年末余额 2,341,130,000.00 263,286,255.43 39,623,852.96 32,981,563.43 81,975,615.80 213,298,385.33 2,972,295,672.95 775,632,525.98 3,747,928,198.93
加：会计政策变更 - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - -
二、本年年初余额 2,341,130,000.00 263,286,255.43 39,623,852.96 32,981,563.43 81,975,615.80 213,298,385.33 2,972,295,672.95 775,632,525.98 3,747,928,198.93
三、本期增减变动金额 2,320,870,000.00 2,783,517,266.25 170,622,810.97 81,819,213.94 163,638,427.88 692,128,771.83 6,212,596,490.87 3,013,171,114.46 9,225,767,605.33
（一）综合收益总额 - - 170,622,810.97 - - 937,586,413.65 1,108,209,224.62 171,058,438.90 1,279,267,663.52
（二）所有者投入和减
2,320,870,000.00 2,783,517,266.25 - - - - 5,104,387,266.25 2,854,135,248.89 7,958,522,515.14
少资本
1.所有者投入资本 2,320,870,000.00 2,785,044,000.00 - - - - 5,105,914,000.00 2,845,377,649.79 7,951,291,649.79
2.股 份 支 付 计 入 权益
- - - - - - - - -
金额
121
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
3.其他 - -1,526,733.75 - - - - -1,526,733.75 8,757,599.10 7,230,865.35
（三）利润分配 - - - 81,819,213.94 163,638,427.88 -245,457,641.82 - -12,022,573.33 -12,022,573.33
1.提取盈余公积 - - - 81,819,213.94 - -81,819,213.94 - - -
2.提取一般风险准备 - - - - 163,638,427.88 -163,638,427.88 - - -
3.对所有者的分配 - - - - - - - -12,022,573.33 -12,022,573.33
4.其他 - - - - - - - - -
（四）所有者权益内部
- - - - - - - - -
结转
1.资本公积转增资本 - - - - - - - - -
2.盈余公积转增资本 - - - - - - - - -
3.盈余公积弥补亏损 - - - - - - - - -
4.其他 - - - - - - - - -
四、本期期末余额 4,662,000,000.00 3,046,803,521.68 210,246,663.93 114,800,777.37 245,614,043.68 905,427,157.16 9,184,892,163.82 3,788,803,640.44 12,973,695,804.26
122
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
（二）非经常性损益
单位：万元
项目 2018 年 1-3 月 2017 年 2016 年 2015 年
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减
-2.01 -39.12 167.54 -1,050.22
值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经
营业务密切相关，符合国家政策规定、按照
2,357.20 1,971.61 3,220.04 615.03
一定标准定额或定量持续享受的政府补助
除外
除上述各项之外的其他营业外收支净额 22.43 -401.98 -108.88 -5.43
非经营性损益对利润总额的影响的合计 2,377.62 1,530.50 3,278.70 -440.61
所得税影响额 593.90 244.19 640.77 -132.37
少数股东权益影响额（税后） 0.79 821.03 753.92 112.16
归属于母公司的非经常性损益影响数 1,782.93 465.28 1,884.00 -420.40
扣除非经常性损益后归属于母公司的净利
7,263.43 40,547.80 65,272.77 94,179.04
润
（三）主要财务指标
主要财务指标 2018.3.31 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
资产负债率（母公司） 72.44% 71.28% 71.92% 68.57%
净资产负债率（母公司） 262.87% 248.14% 256.10% 218.20%
每股净资产（元） 2.43 2.40 2.30 1.97
长期投资比率 3.26% 3.25% 4.94% 8.83%
固定资本比率 1.77% 1.69% 0.97% 1.70%
自营证券比率 137.79% 133.06% 104.08% 125.73%
主要财务指标 2018 年 1-3 月 2017 年 2016 年 2015 年
净利润率 14.23% 13.73% 21.68% 29.18%
总资产利润率 0.19% 0.84% 1.56% 3.93%
净资产利润率 0.49% 1.96% 3.68% 11.21%
扣除非经常性损益后加权平均净资
0.65% 3.70% 6.62% 13.60%
产收益率
营业费用率 81.77% 70.58% 59.35% 53.78%
每股经营活动现金净流量（元） -0.12 -0.15 -0.56 -0.48
每股净现金流量（元） 0.62 -0.62 0.87 0.92
注：上述财务指标除特别说明外均以合并财务报表数据为基础计算，相关计算公式如下：
1、资产负债率=（总负债-代理买卖证券款）/（总资产-代理买卖证券款）
123
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
2、净资产负债率=（总负债-代理买卖证券款）/净资产
3、每股净资产=归属于母公司普通股东净资产/股份总数
4、长期投资比率=长期投资/净资产
5、固定资本比率=（固定资产净值+在建工程）/净资产
6、自营证券比例=自营证券账面价值/期末净资产
7、净利润率=归属于母公司股东的净利润/营业收入
8、总资产利润率=归属于母公司股东的净利润/（总资产-代理买卖证券款）的平均余额
9、净资产利润率=归属于母公司股东的净利润/平均股东权益
10、扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率=扣除非经常性损益后归属于公司普通
股股东的净利润/加权平均净资产
11、营业费用率=业务及管理费/营业收入
12、每股经营活动现金净流量=经营活动产生的现金流量净额/股份总数
13、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/股份总数
（四）管理层讨论与分析
1、发行人财务状况分析
（1）资产构成情况分析
报告期各期末，公司总资产分别为 3,851,172.26 万元、5,661,065.51 万元、
5,149,787.16 万元和 5,532,781.61 万元。
公司资产由客户资产和自有资产组成。客户资产包括客户存款、客户备付金。
报告期各期末，客户资产分别为 403,807.27 万元、490,114.46 万元、622,584.02
万元和 794,763.33 万元，占各期末公司总资产规模的比例分别为 10.49%、8.66%、
12.09%和 14.36%。客户资产规模的变动一方面受证券市场波动的影响，另一方
面与证券市场投资品种日益丰富有关。
报告期各期末公司自有资产规模分别为 3,447,364.99 万元、5,170,951.05 万
元、4,527,203.14 万元和 4,738,018.28 万元。报告期内公司通过增资扩股及债权
融资不断充实资本实力，加之良好的经营业绩状况综合导致了报告期各期末公司
资产规模的持续大幅上涨。公司自有资产以买入返售金融资产、以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产、可供出售金融资产、融出资金以及公司自有
货币资金为主，固定资产等长期资产占比较低，整体资产流动性强，符合行业经
营特点。报告期各期末公司买入返售金融资产、以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产、可供出售金融资产、融出资金以及公司自有货币资金占各期
末公司自有资产规模的比例分别为 84.66%、81.66%、83.79%和 84.34%。
（2）负债构成情况分析
报告期各期末公司总负债分别为 2,553,802.68 万元、3,312,927.07 万元、
124
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
3,321,519.47 万元和 3,667,903.48 万元，
公司负债结构中代理买卖证券款为代理客户买卖股票、债券和基金等有价证
券而收到的款项，与客户资产存在配比关系。从上表中可以看出报告期内各期末
公司债权融资形成的应付短期融资款、拆入资金、以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债、卖出回购金融资产款、应付债券余额合计分别为
1,854,905.70 万元、2,329,626.22 万元、2,393,850.22 万元和 2,615,428.28 万元，
占公司负债余额（剔除代理买卖证券款）的比例分别为 86.82%、82.21%、88.09%
和 91.17%，报告期各期末随着公司业务规模的扩大和业务种类的增多，公司通
过债权方式实现的融资规模亦不断扩大。
2、发行人盈利能力分析
报告期内公司利润表主要科目变动情况如下：
单位：万元
2018 年 1-3 月 2017 年 2016 年 2015 年
项目
金额 金额 变化率 金额 变化率 金额
营业收入 63,561.10 298,616.17 -3.61% 309,791.97 -3.59% 321,316.37
营业支出 55,485.83 224,130.54 13.51% 197,460.44 1.69% 194,176.78
营业利润 8,075.27 74,485.63 -33.69% 112,331.53 -11.65% 127,139.59
利润总额 10,452.65 75,991.84 -34.17% 115,428.42 -9.63% 127,730.36
净利润 6,692.45 61,486.62 -35.60% 95,481.35 -4.63% 100,117.44
归属于母公司所有
9,046.36 41,013.07 -38.93% 67,156.77 -28.37% 93,758.64
者的净利润
归属于母公司所有
7,264.43 40,547.80 -37.88% 65,272.77 -30.69% 94,179.04
者的扣非后净利润
2015 年，一方面市场行情向好，为公司业绩增长带来良好契机；同时，随
着公司资本实力和人员团队实力的雄厚，各项业务规模也快速上涨，当期实现营
业收入 321,316.37 万元，归属于母公司所有者的净利润为 93,758.64 万元。
2016 年，由于两市整体表现较 2015 年有所下滑，证券行业整体经营状况受
较大影响，公司自营业务较 2015 年呈现一定的下滑态势，证券经纪业务的营业
收入也受到了一定的影响。但随着公司市场推广、壮大资本和团队实力、提升品
牌知名度等方面的工作逐渐收到成效，公司投资银行业务和资产管理业务仍保持
较强的上升势头，营业收入较 2015 年有大幅度提升。2016 年，公司实现营业收
入 309,791.97 万元，归属于母公司所有者的净利润为 67,156.77 万元。
125
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
2017 年，公司整体收入规模较上年基本持平，但当期归属于母公司所有者
净利润同比出现一定程度的下滑。2017 年，在监管全面趋严、市场持续震荡的
大背景下，公司自营业务、投行业务、直投业务均受到一定程度不利影响；此外，
为促进公司业务规模的发展，公司当期仍保持较大规模的成本投入，新增分支机
构的设立以及研究所团队的搭建导致了 2017 年业务及管理费支出占比持续上
涨，从而降低了公司当期的利润水平。
2018 年第 1 季度，公司总体保持平稳运行状态，各项业务开展情况良好，
实现营收 63,561.10 万元、归属于母公司股东净利润 9,046.36 万元。
3、现金流量分析
（1）经营活动现金流量分析
报告期内公司经营性现金流入、流出情况如下表所示：
单位：万元
项目 2018 年 1-3 月 2017 年 2016 年 2015 年
处置交易性金融资产净增加额 -99,137.89 -32,830.54 -256,938.94 -482,839.29
收取利息、手续费及佣金的现金 87,055.69 323,449.01 316,247.70 232,576.33
拆入资金净增加额 - 17,300.00 -8,000.00 -34,620.70
回购业务资金净增加额 -64,995.64 170,802.41 -135,238.12 63,569.66
融出资金净减少额 7,046.83 - - -
代理买卖证券收到的现金净额 4,941,747.77 20,209,106.37 16,251,022.61 15,683,379.98
收到其他与经营活动有关的现金 48,151.59 308,070.34 693,075.44 227,372.40
经营活动现金流入小计 4,919,868.35 20,995,897.58 16,860,168.69 15,689,438.39
融出资金净增加额 - 128,216.33 564.09 27,644.55
代理买卖证券支付的现金净额 4,764,494.47 20,032,224.36 16,198,184.41 15,550,000.92
支付利息、手续费及佣金的现金 25,447.03 78,207.04 77,443.18 60,120.12
支付给职工以及为职工支付的现金 33,004.52 140,252.70 127,159.37 58,928.08
支付的各项税费 6,752.61 44,325.42 57,645.31 18,164.19
支付其他与经营活动有关的现金 144,200.90 641,153.04 661,387.65 196,614.83
经营活动现金流出小计 4,973,899.53 21,064,378.89 17,122,384.00 15,911,472.69
经营活动产生的现金流量净额 -54,031.17 -68,481.31 -262,215.31 -222,034.30
代理买卖证券收到及支付的现金均为客户资金，公司不得擅自挪用。此部分
资金的净流入或流出情况主要取决于市场行情，由客户投资行为所决定。
126
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
（2）投资活动现金流量分析
报告期内，公司投资活动产生的现金流量具体情况如下：
单位：万元
项目 2018 年 1-3 月 2017 年 2016 年 2015 年
收回投资收到的现金 51,503.44 359,975.70 364,812.29 238,162.13
取得投资收益收到的现金 641.82 14,841.86 5,549.69 10,637.59
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 - - 3,252.83 -
收到其他与投资活动有关的现金 1,266.42 1,627.71 24,904.67 1,400.00
投资活动现金流入小计 53,411.68 376,445.26 398,519.48 250,199.72
投资支付的现金 39,893.21 366,515.63 626,942.39 955,356.48
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付
2,718.87 19,028.30 71,150.64 26,805.98
的现金
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - - 1,406.93 880.50
支付其他与投资活动有关的现金 6,275.37 63,936.60 5,286.75 19,365.99
投资活动现金流出小计 48,887.45 449,480.52 704,786.71 1,002,408.95
投资活动产生的现金流量净额 4,524.23 -73,035.26 -306,267.23 -752,209.23
报告期各期随着公司规模的扩张、资本实力的增强、各项业务的迅速发展，
公司适当扩大投资规模，导致 2015 年及 2016 年投资活动现金净流出规模较大。
2017 年，由于监管环境趋严等因素的影响，公司适当缩小了投资规模，且当期
公司购置固定资产、无形资产的规模较上年大幅度缩减，综合导致公司 2017 年
投资活动现金净流出规模较前期明显下降。
（3）筹资活动现金流量分析
单位：万元
项目 2018 年 1-3 月 2017 年 2016 年 2015 年
吸收投资收到的现金 5,770.00 189,718.26 738,705.07 795,129.16
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 - 189,718.26 738,705.07 284,537.76
取得借款收到的现金 39,504.00 392,490.00 219,284.00 422,672.66
发行债券收到的现金 328,185.00 298,200.00 405,546.00 382,320.00
收到其他与筹资活动有关的现金 - - - -
筹资活动现金流入小计 373,459.00 880,408.26 1,363,535.07 1,600,121.82
偿还债务支付的现金 30,535.00 443,765.00 266,282.00 176,782.66
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 1,609.40 81,371.06 70,835.29 21,095.63
127
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 69.86 26,139.59 1,480.50 924.26
支付其他与筹资活动有关的现金 3,408.66 502,753.12 52,427.40 884.80
筹资活动现金流出小计 35,553.06 1,027,889.18 389,544.70 198,763.09
筹资活动产生的现金流量净额 337,905.94 -147,480.92 973,990.38 1,401,358.73
从上表可以看出，随着公司业务规模的上升和抗风险能力的增强，公司债权
融资规模有所上升。子公司吸收少数股东投资款项主要是天风天睿及其子公司设
立的并由其担任普通合伙人的私募投资基金吸收的其他有限合伙人投入的资金。
十、股利分配政策
（一）公司上市前的股利分配政策
本公司根据《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》等法律法
规的有关要求，在《公司章程》中明确了股利分配政策。具体情况如下：
“第一二二条 公司缴纳所得税后的利润按照下列顺序和比例分配
（一）弥补公司以前年度亏损；
（二）按照国家有关规定提取一般风险准备金；
（三）提取利润的百分之十列入法定公积金。公司法定公积金累计额超过公
司注册资本的百分之五十时可不再提取；
（四） 经股东大会决议后，公司可另外提取任意公积金；
（五） 向股东分配剩余利润。
第一二三条 股东大会或者董事会违反前款规定，在弥补亏损和提取法定公
积金、法定公益金之前向股东分配的利润退还公司。
第一二四条 法定公积金用于下列各项用途：
（一）弥补亏损；
（二）扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。”
（二）公司上市后拟定的股利分配政策
2015年8月26日和2015年9月10日，公司分别召开第二届董事会第六次会议和
2015年第八次临时股东大会，审议通过了《关于制定<公司利润分配政策及上市
后分红规划方案>的议案 》和《关于制定公司首次公开发行股票并上市后适用的
<公司章程（草案）>的议案》，对公司的利润分配政策进行了明确的规定。公
司上市后的利润分配政策具体如下：
128
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
1、利润分配原则
（1）公司利润分配注重对股东合理的投资回报，每年按当年实现的可分配
利润规定比例向股东分配股利。
（2）公司的利润分配政策保持连续性和稳定性, 同时兼顾公司的长远利益、
全体股东的整体利益及公司的可持续发展。
（3）公司每年将根据当期的经营情况和项目投资的资金需求计划，在充分
考虑股东的利益的基础上正确处理公司的短期利益及长远发展的关系，确定合理
的股利分配方案。
（4）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现
金红利，以偿还其占用的资金。
（5）公司制定利润分配政策时，应当履行公司章程规定的决策程序。董事
会应当就股东回报事宜进行专项研究论证，制定明确、清晰的股东回报规划，并
详细说明规划安排的理由等情况。
（6）公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批
准的现金分红具体方案。
2、利润分配形式
公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配利润；利润分配不
得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司的持续经营能力。
3、利润分配间隔
在当年归属于母公司股东的净利润为正且具备利润分配条件的前提下，公司
每年度至少进行一次利润分配，董事会可以结合公司的盈利及资金需求状况提议
公司进行中期利润分配。
4、利润分配顺序
具备现金分红条件的，公司优先采用现金分红的利润分配方式。
5、现金分红的比例和具体条件
公司每年分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的15%。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的
程序，提出差异化的现金分红政策：
129
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
“重大资金支出”是指预计在未来十二个月内一次性或累计投资（包括但不
限于购买资产、对外投资等）总额累计超过2亿元，或涉及的资金支出总额占公
司最近一期经审计的净资产的10%以上。
随着公司的不断发展，公司董事会认为公司的发展阶段属于成熟期的，则根
据公司有无重大资金支出安排计划，由董事会按照公司章程规定的利润分配政策
调整的程序提请股东大会决议提高现金分红在本次利润分配中的最低比例。若公
司业绩增长快速，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以
在满足上述现金分配之余，提出并实施股票股利分配预案。
6、发放股票股利的具体条件
公司发放股票股利的具体条件为：公司经营情况良好，并且董事会认为公司
股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益
时，可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。
7、利润分配应履行的审议程序
（1）公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现
金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董
事应当发表明确意见。
（2）独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事
会审议。
（3）股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主
动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及
时答复中小股东关心的问题。对于按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例
确定当年利润分配方案的，股东大会审议利润分配方案时，须经出席股东大会会
130
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
议的股东（包括股东代理人）所持表决权的1/2以上表决通过。
（4）公司在特殊情况下无法按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例
确定当年利润分配方案的，应当在定期报告中披露具体原因以及独立董事的明确
意见，并对公司留存收益的用途及预计投资收益等事项进行专项说明。公司当年
利润分配方案应当经出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的2/3
以上通过，并且相关股东大会会议审议时应当为股东提供网络投票便利条件。
（5）监事会应对董事会执行现金分红政策和股东回报规划以及是否履行相
应决策程序和信息披露等情况进行监督。当董事会未严格执行现金分红政策和股
东回报规划、未严格履行现金分红相应决策程序，或者未能真实、准确、完整披
露现金分红政策及其执行情况，监事会应当发表明确意见，并督促其及时改正。
8、公司利润分配政策调整
（1）如遇到战争、自然灾害等不可抗力或者公司外部经营环境变化并对公
司生产经营造成重大影响，或公司自身经营发生重大变化时，公司可对利润分配
政策进行调整。
（2）确有必要对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当
满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股
东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。
（3）公司调整利润分配政策应由董事会做出专题论述，详细论证调整理由，
形成书面论证报告并经独立董事审议后提交股东大会特别决议通过。审议利润分
配政策变更事项时，公司为股东提供网络投票方式。
（三）最近三年股利分配情况
最近三年内公司未进行股利分配。
（四）发行前滚存未分配利润的分配
公司于2015年8月18日召开2015年度第七次临时股东大会，审议通过了本次
发行前滚存利润的分配方案，同意由公司全体新老股东按照本次发行后的股权比
例共同享有在本次发行当年实现的利润以及以前年度滚存的截至本次发行时的
未分配利润。
131
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
第四节 募集资金运用
一、本次发行募集资金总额
经本公司 2015 年第七次临时股东大会、2018 年第六次临时股东大会审议通
过，公司本次拟发行股份数量不超过 822,705,882 股，占发行后总股本的比例不
超过 15%。发行人最终确定发行方案中本次拟公开发行普通股（A 股）518,000,000
股，占发行后总股本的比例为 10%。募集资金总额将根据询价后确定的每股发行
价格乘以发行股数确定。
二、本次发行募集资金用途
本次募集资金使用计划已经公司第二届董事会第五次会议、2015 年第七次
临时股东大会、2017 年第二届董事会第二十七次会议审议通过。本次公开发行
募集资金扣除发行费用后，拟全部用于增加公司资本金，扩展相关业务，扩大公
司业务规模，提升公司的市场竞争力和抗风险能力，促进本公司战略发展目标及
股东利益最大化的实现。
证券行业是资本密集型行业，其行业特点决定了公司在聚焦证券主业、服务
实体经济的过程中对资金的需求将会不断加大。因此，资本规模在很大程度上决
定了证券公司的盈利能力、市场地位、发展空间以及抗风险能力。补充营运资金
能够在短时间内扩大公司资本规模，是促进公司各项业务持续发展，提升盈利能
力的重要途径之一。此外，中国证监会于 2016 年 3 月 31 日修订了《证券公司风
险控制指标管理办法》，对证券公司流动性水平、内部控制及风险管理水平提出
了更为严格的要求。因此，适当扩张公司资本规模亦是公司增加资本实力、满足
监管要求的必要方式之一。
较同行业已上市证券公司，发行人目前资本规模偏小，在一定程度上限制了
公司业务规模的扩展、业务模式的转型，难以满足公司提升业务能力及核心竞争
力的发展需求。营运资金的补充将能直接扩充公司的资本金，保证公司在大力推
动各项业务发展的同时保持良好的流动性水平，保证公司日常经营的安全性，业
务发展的持续性。同时，资本规模的扩张为公司不断扩大资产规模、业务规模、
提升盈利能力及核心竞争力提供有力的支持。
132
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
本次募集资金投向为：
（一）稳步发展“大投行”业务
全国金融工作会议明确提出，“要增强资本市场服务实体经济功能，积极有
序发展股权融资，提高直接融资比重”。投资银行业务的市场机会及发展前景更
加明朗。因此，本次公开发行募集资金将部分用于充实投资银行业务资金，扩大
投资银行的业务规模，做大做强投资银行业务。
1、增加证券承销准备金，增强证券承销与保荐业务实力
根据中国证监会 2016 年修订的《证券公司风险控制指标管理办法》监管机
构关于证券公司风险控制指标的管理要求，证券公司经营公司股票或债券承销业
务，应当对承担包销义务的部分按一定比例计提风险资本准备。因此，公司加大
了对证券承销与保荐的资金投入，大力开发和培育核心客户，加大项目储备和承
揽力度，提升业务发展机会的同时把控项目质量。根据中国证监会 2017 年 2 月
修订的《上市公司非公开发行股票实施细则》及《发行监管问答—关于引导规范
上市公司融资行为的监管要求》，公司将稳步推进对上市公司再融资、优先股发
行、并购重组和财务顾问等项目开发，积极探索可转债、优先股、认股权证等支
付工具在上市公司并购重组项目中的应用，以扩大收入来源。
2、扩大新三板业务规模，实现全投行产业联动
公司于 2014 年初开展新三板挂牌与做市业务，根据 wind 资讯数据，截至报
告期末，公司作为主办券商累计推荐新三板挂牌公司 147 家，为 179 家挂牌公司
提供做市交易服务，做市家数位居行业第 7 位。为进一步稳固公司做市业务的行
业地位，借助做市业务的影响力带动中小企业金融业务体系乃至公司机构业务体
系的综合发展，公司需加大对新三板业务的资金投入力度。
（二）加大 IT 技术平台建设的投入
随着科技金融的深入发展，证券金融服务行业已经进入全面电子化时代，新
业务系统上线较多，对公司信息系统安全、平稳及全面高效的运行有较高的要求。
为建立全面支撑公司各项业务运作和发展的信息系统平台，利用 IT 技术推动业
务的发展，公司拟运用本次公开发行募集的部分资金，用于核心业务系统、数据
仓库、IT 基础设施、信息系统安全保护等方面的建设，为公司客户交易业务的
安全运行和各项业务的快速发展提供保障，在防范风险的同时，促进公司运营和
133
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
服务水平的全面提高。
（三）拓展证券资产管理业务
随着我国资本市场的发展，证券资产管理业务已成为证券公司关键业务和重
要利润来源。公司将加快由传统固定收益类、权益类产品为主向覆盖多系列金融
产品转型；挖掘客户需求，进一步丰富产品线，服务实体经济；巩固传统渠道，
加强与银行合作模式多样化，努力扩大业务规模，实现规模与收入双增长。本次
募集资金将部分用于发展资产管理业务，将资产管理业务打造成为公司重要的盈
利增长点。
（四）适度增加证券自营规模
自营业务的竞争力是证券公司核心竞争力的重要体现，主要投资股票、基金
和债券。随着国内多层次资本市场的建立，以及证券融资种类、融资规模的增加，
证券投资业务也将面临更多选择，无论是从首次公开发行、上市公司再融资的证
券认购上，还是从二级市场投资机会的把握上，证券投资业务都将迎来更好的发
展机遇。
目前，公司在自营业务的开展上已建立了严格的投资决策、风险评估、风险
限额监控机制和制度体系，有效地控制了自营业务风险。最近三年，自营收入占
公司总收入的比例分别为 49.02%、21.31%和 14.43%。2018 年一季度，自营收入
占公司总收入的比例为 22.57%。未来公司将根据证券市场的实际情况，增加权
益类证券及证券衍生品投资规模，建立风险可控、收益稳定的投资组合，提升公
司收益。
（五）加大研究业务的投入
证券研究业务是基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的影响因素
进行分析、研究，提供具有参考价值的投资建议等服务。随着我国证券品种的不
断增多和证券市场逐渐规范，证券投资对证券研究服务的需求不断增加，证券研
究业务变得愈发重要。
公司已建立起覆盖食品饮料、军工、电子、家电等三十余个行业的研究所，
分仓佣金等收入呈现稳步上升态势。公司拟利用部分募集资金，加强人才引进，
扩充研发队伍，完善人员配置，打造专业化的研究团队。同时，建设功能全面、
运行稳定的研究信息管理系统，以满足卖方研究对研究服务的合规管理和及时性
134
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
等方面要求。再者，加大运营投入，提高证券研究服务的深度、广度，增强公司
证券研究的竞争力。
（六）其他运营资金安排
公司将密切关注监管政策和市场形势变化，利用本次公开发行的募集资金，
适时推进业务发展。此外，随着证券行业的快速发展，行业将面临新一轮的整合，
证券行业将进入一个加速扩张的规模化经营阶段。公司将通过本次公开发行募集
资金，为将来可能出现的并购机会做好资金准备。
综上，发行人本次发行募集资金扣除发行费用后拟全部用于增加公司资本
金，扩展业务规模，不涉及固定资产投资，亦不涉及对外收购或合资经营、合作
经营。
三、本次募集资金投向符合国家产业政策及相关法规的说明
发行人保荐机构及发行人律师认为：
1、发行人募集资金有明确的使用方向，并用于主营业务；
2、发行人募集资金投资项目与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术
水平和管理能力等相适应；
3、发行人募集资金投资项目符合国家产业政策、投资管理、环境保护、土
地管理以及其他法律、法规和规章的规定；
4、发行人董事会对募集资金投资项目的可行性进行了认真分析，确信投资
项目具有较好的市场前景和盈利能力，能够有效防范投资风险，提高募集资金使
用效益；
5、发行人募集资金投资项目实施后，不会产生同业竞争或者对发行人的独
立性产生不利影响；
6、发行人已建立募集资金专项存储制度，并承诺等募集资金到位后，将存
放于董事会决定的专项账户。
四、募集资金专项存储制度的建立及执行情况
公司制定了首次公开发行股票并上市后适用的《天风证券股份有限公司募集
资金管理办法（草案）》，公司将严格按照此募集资金管理制度、在本次发行募集
资金到账后将募集资金存放于董事会决定的专户集中管理，做到专款专用。
135
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
五、发行人董事会对本次募集资金投资项目的可行性分析
发行人 2015 年 8 月召开的第二届董事会第五次会议审议通过了《关于本次
公开发行募集资金运用的可行性研究报告》，发行人董事会对本次募集资金投资
项目的可行性分析具体如下：
（一）符合上市相关法律法规和规范性文件规定的条件
公司的法人治理结构完善，内部控制制度健全，风险实时监控系统高效，具
备了较强的风险控制能力。与此同时，财务状况良好，盈利能力具有可持续性，
满足《首次公开发行股票并上市管理办法》的相关条件和证券公司上市的相关条
件，符合相关法律、法规和规范性文件关于首次公开发行股票并上市的相关规定。
（二）符合国家产业政策导向
根据《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》的要求，
“拓宽证券公司融资渠道”是进一步完善相关政策和促进资本市场稳定发展的一
项重要内容，各级部门应支持符合条件的证券公司公开发行股票或债券筹集长期
资金。
2014 年 5 月 9 日，国务院发布《国务院关于进一步促进资本市场健康发展
的若干意见》，该文件明确提出，要“加快建设多渠道、广覆盖、严监管、高效率
的股权市场，规范发展债券市场，拓展期货市场，着力优化市场体系结构、运行
机制、基础设施和外部环境，实现发行交易方式多样、投融资工具丰富、风险管
理功能完备、场内场外和公募私募协调发展”。
2014 年 5 月，中国证监会发布《关于进一步推进证券经营机构创新发展的
意见》，从拓宽融资渠道、支持证券经营机构进行股权和债权融资等方面提出进
一步推进证券经营机构创新发展的 16 条意见。
2014 年 9 月，中国证监会发布《关于鼓励证券公司进一步补充资本的通知》，
要求各证券公司“未来三年至少应通过 IPO 上市、增资扩股等方式补充资本一次，
确保业务规模与资本实力相适应，公司总体风险状况与风险承受能力相匹配”。
因此此次公开发行募集资金，符合国家政策导向。
（三）享有独特的区域优势
1、区域经济快速发展
近年来，中国经济呈现出“中快东慢”的发展态势，武汉区域经济发展的基础
136
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
不断夯实，尤其在新一代信息技术、高端装备制造、新材料、生物、节能环保、
新能源、新能源汽车等七大战略性新兴产业表现出了强劲的发展势头。在中部五
个省会城市之中，武汉的各项重要经济指标（包括 GDP、固定资产投资、金融
机构存贷款总额等）均长期处于领先地位。武汉实体经济的良好运行为武汉金融
业的发展提供了强劲的支撑。
2、区域政策持续优化
在产业政策方面，武汉市一直注重发展资本市场。根据《武汉区域金融中心
建设的总体规划》，力争到 2020 年全面建成中国中部地区金融中心、以科技金融
为重点的全国性的专业金融中心及全国性的金融后台服务基地，形成以服务实体
经济为导向的多元化金融机构的聚集区，以要素市场为特色的资金融通高效区，
以互联网金融为先导的金融创新试验区，创新发展绿色金融、消费金融、物流金
融和航运金融。
3、政府支持力度不断增强
天风证券作为一家总部设立在武汉的综合性证券公司，越来越受到地方政府
的重视和支持。《湖北省人民政府关于加快多层次资本市场建设发展的若干意见》
中明确提出要支持天风证券总部机构增强资本实力，拓展业务领域，开展产品业
务创新，提升公司实力和核心竞争力。
六、本次募集资金使用对同业竞争和独立性的影响
本次公开发行募集资金扣除发行费用后，拟全部用于增加公司资本金，扩展
相关业务，本次募集资金的使用不会产生同业竞争，对公司的独立性不会产生不
利影响。
七、本次发行募集资金运用对财务状况及经营成果的影响
1、本次募集资金到位后，本公司的净资产、每股净资产将增加，净资产收
益率将相应发生变化。
2、本次募集资金到位后，本公司净资本将进一步增加，提升本公司的经营
实力和抗风险能力，有利于公司进一步扩大业务规模，发展主营业务。
3、本次募集资金到位后，可能在短时间内无法提升本公司的盈利能力，但
长期看来，有利于增强资本实力及推进各项业务的发展，从而有利于提高公司的
137
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
盈利能力、实现公司战略发展目标。
4、关于募集资金使用与企业现有经营规模、财务状况、技术水平和管理能
力等相适应的说明
（1）与公司现有经营规模及财务状况的适应情况
截至 2018 年一季度末，公司总资产规模达到 5,532,781.61 万元，较 2015 年
末增长 43.66%。公司总资产规模的扩大及营业收入、利润水平的不断提高是公
司经营规模不断扩大、经营业绩不断提升、财务状况持续改善的有力证明。公司
拟将募集资金全部用于增加公司资本金、扩展相关业务，募集资金的运用将能进
一步扩大公司资本规模，加快公司各项业务的发展，在现有基础上有效提升公司
经营规模、巩固公司财务状况，与公司现有经营规模及财务状况相适应。
（2）与公司技术水平及管理能力的适应情况
经过多年的发展，公司已成为一家具有经纪业务、投资银行业务、资产管理
业务、自营业务、直接投资业务等多项业务资格的综合性券商，各项业务均实现
了较好的发展和较高的收益，业务规模、收入水平正逐步向同行业已上市券商靠
拢。同时，随着公司治理机制不断完善、管理水平不断提高，公司所构建的内部
控制和风险管理体系已经覆盖公司所有部门、分支机构和全体员工，并贯穿于日
常经营的各个环节，确保公司各项业务在合法合规的前提下稳健发展。随着公司
业务范围的拓展及业务规模的扩大，公司通过人才引进及内部培养相结合的方式
适当扩充了公司的人员团队及核心管理团队，并在合法合规的前提下授予一线管
理人员较为充分的业务管理权责，使其能够充分发挥自身优势，运用丰富的行业、
管理经验带领公司实现平稳、快速的成长。目前，公司的人才战略已取得良好的
成效，随着公司人才储备的不断充实，公司各项业务在报告期内取得了长足的进
步。此外，公司近年来不断加大对创新业务的投入，促进传统业务的转型升级，
推进对全面业务的布局，已逐步形成了成熟且具有创新能力的盈利模式，核心竞
争力随之提升，品牌效应日益突显。综上，公司现有技术水平、管理团队与本次
募集资金的运用相适应，本次募集资金的运用将能进一步推动公司各项业务的发
展，使公司在充分发挥自身竞争优势的基础上，不断积累行业经验，提升业务能
力和综合竞争力。
138
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
第五节 风险因素
投资者在评估发行人本次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他资料
外，应特别考虑下述各项风险因素。敬请投资者在购买公司股票前逐项仔细阅读。
一、市场波动风险
证券公司主要经营与股票、债券、期货、金融衍生品等证券相关的经纪、交
易投资、发行承销、信用交易和资产管理等业务。
2007 年-2017 年上证综指和深证成指走势图
数据来源：Wind 资讯
国内证券公司 2007 年-2017 年净利润总额情况
139
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
数据来源：中国证券业协会网站
由以上两图可以看出证券公司的利润水平变化与股票市场的波动呈正相关
性。而证券市场的表现受宏观经济周期、宏观经济政策、市场发展程度、国际经
济形势和境外金融市场波动以及投资者行为等诸多因素的影响，存在较大的不确
定性和较强的周期性、波动性。
近年来，随着证券市场结构的逐步完善、证券投资品种日益丰富和证券业的
持续创新转型，来源于与债券发行承销、债券投资、期货经纪和金融衍生品投资
等业务相关的收入占我国证券公司收入的比重不断提高。债券市场、期货市场和
金融衍生品市场的周期性和波动性，也将对证券公司的经营和业绩产生直接影
响，带来相应的经营风险。
本公司大部分收入和利润来源于与证券市场高度相关的证券经纪业务、投资
银行业务、证券自营业务和资产管理业务，公司的盈利水平容易受证券市场周期
性、波动性影响而出现波动。2016年，受宏观经济、制度改革、国内外大事件等
的影响两市走势跌宕起伏。上证综指2016年报收于3,103.64点，跌幅为12.31%，
深证成指报收于10,177.14点，跌幅为19.64%。就两市成交金额而言，2016年受市
场大幅波动影响，两市日均股票交易额下降至约5,193.70亿元，同比下降50.31%8。
股权融资方面，2016年全年新股发行募集资金总额为1,496.08亿元，较2015年的
8
数据来源：《证券市场概况统计表》，中国证监会
140
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
1,576.39亿元下降5.09%9。2017年，市场整体有所好转，公司证券经纪业务收入
水平和整体规模均有所增长，但市场波动和市场融资规模的下滑对公司投资银行
业务和证券自营业务仍造成了一定影响。
我国证券市场成立时间较短，相较于国外发达国家证券市场而言，尚属于新
兴市场，市场发展不成熟，波动幅度较大。证券市场大幅波动，将对投资者参与
意愿、市场成交量、成交金额、证券价格、企业融资等带来直接影响，导致证券
经纪业务、投资银行业务、证券自营业务、资产管理业务等各类业务面临较为明
显的经营风险，公司的经营难度将会增加，进而造成公司业绩表现和盈利水平的
波动。若未来证券市场处于较长时间的不景气周期，则会对公司盈利情况造成不
利影响，甚至可能出现公司上市当年营业利润较上年显著波动的风险。
二、证券行业风险
（一）行业盈利模式风险
随着股指期货、融资融券等创新业务的逐步发展，以及行业管制的逐步放松，
我国境内资本市场正在向着多元化的方向迈进。但就现阶段而言，我国境内资本
市场投资品种依旧较少，金融衍生品尚处在发展初期，证券公司业务种类较为单
一，主要收入仍然来源于传统的经纪、投资银行和自营三项业务，各证券公司业
务同质化竞争加剧，从而降低了经营收入，对证券公司的盈利能力产生不利影响。
盈利模式的单一导致证券公司的业绩与外部环境和市场行情高度相关。一旦市场
较为低迷，包括本公司在内的证券公司的经营状况将受到较大影响。
（二）行业竞争环境变化风险
近年来，我国证券行业在加快业务产品创新和经营模式转型的同时，也推动
监管转型和从严治市，加强制度建设和市场修复，强化制度规则执行，提升监管
效力，防范市场风险，证券行业的竞争环境发生明显变化。
金融综合经营趋势将改变行业竞争环境。目前，我国金融业仍实施“分业经
营、分业监管”，但在客户综合金融服务需求日益强烈的背景下，商业银行、基
金管理公司、信托公司、保险公司等金融机构凭借客户资源、网络渠道、资本实
力等优势，不断向资产管理、理财服务、投资银行等证券公司的传统业务领域进
9
数据来源：wind 资讯、东方财富 Choice 数据
141
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
行渗透，证券公司面临着来自其他金融业态日益激烈的竞争。随着金融综合化趋
势的演进，特别是若国家逐步放松对金融分业经营、分业监管的限制，这些机构
将可能进一步挤压证券公司的业务空间，证券公司将面临更为严峻的挑战。
互联网金融的发展将改变行业竞争环境。2015年起，证券行业积极推进“互
联网+”战略，一方面，多项支持政策出台，互联网证券面临良好的发展环境；另
一方面，证券公司继续推进传统业务的互联网改造。同时，互联网等其他机构也
在加紧布局证券业务链，以蚂蚁金服、腾讯、百度和京东为代表的传统互联网公
司也在积极构筑证券业务链，这些公司借助在网络技术和客户端的优势与多家证
券公司展开合作，在推动网络证券业务快速发展的同时也在一定程度上影响到行
业的竞争格局。
三、政策和法律法规变化风险
证券业是受到严格监管的行业，业务经营受到相关法律、法规及监管政策的
严格规制。目前，我国的资本市场和证券业仍处于发展的初级阶段，随着我国市
场经济的稳步发展以及改革开放的不断推进，证券业的法制环境和监管体制将不
断完善。顺应监管转型趋势，2015年起，证券公司及从业人员提高对合规风控的
重视程度，寻求合规与风险管理的自我升级。法律法规及监管政策的逐步完善将
从长远上有利于本公司的持续、稳定、健康发展，但也将对本公司所处的经营环
境和竞争格局产生影响，给本公司的业务开展、经营业绩和财务状况带来不确定
性。若本公司未能尽快适应法律、法规和监管政策的变化，可能导致本公司的经
营成本增加、盈利能力下降、业务拓展受限。
此外，若相关的税收制度、经营许可制度、外汇制度、利率政策等发生变化，
可能会直接引起证券市场的波动和证券行业发展环境的变化，进而对本公司各项
业务的开展产生影响，给公司经营业绩带来一定的不确定性。
四、经营及业务风险
（一）公司经营业绩下滑的风险
证券公司经营业绩与证券期货市场的行情走势高度相关。在证券发行一级市
场，2018年1-6月A股所有上市公司股权融资总额约为5,592亿元，与2017年同期
142
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
水平相比上涨约4%，与2016年同期水平相比下滑约36%，2018年1-6月地方政府
债、企业债合计发行规模约1.5万亿元，与2017年同期水平相比下滑约23%，与2016
年同期水平相比下滑约62%。就二级市场而言，2018年1-6月A股市场整体成交额
约为52.19万亿，与去年同期整体成交额51.91万亿基本持平，2018年1-6月期间最
后一个交易日上证综指、沪深300收盘指数分别较首个交易日收盘指数下跌
14.96%、14.10%。综上可以看出2018年1-6月期间国内证券市场出现了低迷下行
的行情趋势。
受上述市场环境变化的影响，公司经审阅的2018年1-6月营业收入、净利润、
归属于母公司股东净利润、扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别
较2017年1-6月同期水平分别下滑9.68%、49.94%、7.73%、19.58%。同时预计2018
年1-9月营业收入、净利润、归属于母公司股东净利润、扣除非经常性损益后归
属于母公司股东的净利润较2017年1-9月同期水平变化区间分别为-10.79%至
-5.15%、-39.17%至-26.69%、-10.08%至1.21%、-19.65%至-8.12%。若市场行情持
续低迷下行，发行人可能出现2018年全年经营业绩相比2017年同期水平下滑的风
险。
（二）证券经纪业务风险
证券经纪业务是本公司核心业务之一。报告期内，本公司证券经纪业务实现
收入分别为68,828.31万元、67,652.64万元、108,200.63万元及32,766.29万元，对
营业收入的贡献度分别达到21.42%、21.84%、36.23%及51.55%。预计未来证券
经纪业务仍将是本公司的主要收入来源之一，证券经纪业务增速放缓或下滑将影
响本公司收入和利润，给本公司带来经营风险。
证券经纪业务受市场交易量波动影响。2015年的两市日均股票交易额为
10,453.03亿元，同比增长244.26%。2016年受市场大幅波动影响，两市日均股票
交易额下降至约5,193.70亿元，同比下降50.31%10。虽然目前我国证券市场交易活
跃度居全球较高水平，但随着投资者结构日益机构化、投资理念逐步成熟，市场
的交易活跃度存在下降的可能，进而可能给本公司证券经纪业务带来不利影响。
证券经纪业务面临交易佣金率变化风险。2012-2014年，随着证券经纪业务
通道服务竞争日益激烈以及券商新设网点大量增加，传统通道佣金率继续呈下滑
10
数据来源：《证券市场概况统计表》，中国证监会
143
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
趋势。未来随着行业竞争日益激烈以及互联网证券等新业务模式的冲击，本公司
证券经纪业务面临交易佣金率较大幅度下滑的风险。
证券经纪业务面临市场供给变化的风险。首先，2012年末，证券业协会修订
了《证券公司证券营业部信息技术指引》，允许证券公司设立低成本的C型营业
部；2013年3月，中国证监会公布了《证券公司分支机构监管规定》，放松了证
券公司设立分支机构及营业网点的主体资格限制和地域饱和限制，证券公司营业
部数量呈现快速增加趋势。2013-2015年，我国证券公司证券营业部总数分别为
5,785家、7,199家和8,170家，同比分别增长9.02%、24.40%和11.88%11。2013年3
月，中国证券登记结算有限责任公司发布了《证券账户非现场开户实施暂行办
法》，目前非现场开户已进入实施阶段，投资者非现场开户数快速增长。非现场
开户将使证券公司营业网点可辐射的区域及人群大幅增加。2015年4月，中国证
券登记结算有限责任公司发布《关于取消自然人投资者A股等证券账户一人一户
限制的通知》，允许自然人投资者根据实际需要开立多个沪、深A股账户及场内
封闭式基金账户。上述竞争环境变化将可能导致证券经纪业务服务供给较大幅度
增加，将使得市场竞争更为激烈，如公司不能很好应对这些变化，将可能导致本
公司在证券经纪业务领域的竞争力受到影响，进而影响本公司的盈利水平和经营
业绩。
（三）融资融券业务风险
本公司于2012年6月正式开展融资融券业务，通过自有资金、依法筹措资金
或证券为符合条件的客户提供融出资金及融出证券，并供其进行证券交易。融资
融券业务开展过程中可能存在因客户质押担保物市场价格急剧下跌导致质押证
券平仓，平仓所得资金不足偿还融资欠款，或公司对客户信用账户进行强行平仓
引起法律纠纷，进而使得本公司存在相关资产遭受损失的可能。
上海证券交易所（以下简称“上交所”）、深圳证券交易所（以下简称“深交所”）
于 2016 年 12 月分别对两所发布的《融资融券交易实施细则》进行了修订，调整
了可充抵保证金证券折算率要求，且扩大了融资融券标的股票范围。2017 年 3
月，为优化标的证券结构，上交所、深交所分别作出建立融资融券标的证券定期
评估调整机制的决定，每季度末对标的证券进行评估并视情况实施调整。上述政
11
数据来源：《2013-2015 中国证券业发展报告》，中国证券业协会
144
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
策调整对公司开展融资融券业务的具体影响如下：
（1）限制公司融资融券业务自主调整可冲抵保证金证券折算率；
（2）降低了公司融资融券业务整体保证金规模，并一定程度上限制了公司
融资融券业务规模的增长速度；
（3）优化了公司融资融券业务中担保品的风险结构，引导公司客户合理控
制风险、理性投资。
（四）证券自营业务风险
证券自营业务是本公司的主要传统业务之一。报告期内，本公司证券自营业
务分别实现收入157,524.73万元、66,022.82万元、43,095.70万元及14,344.87万元，
对营业收入的贡献度分别为49.02%、21.31%、14.43%及22.57%。本公司证券自
营业务面临证券市场的系统性风险、投资产品的内含风险及投资决策不当风险。
证券市场的系统性风险。证券市场的走势容易受到国内外政治经济形势、国
际证券市场波动及投资者心理预期变化等因素的影响，产生较大幅度和较频繁波
动；与此同时，当前我国证券市场投资品种和金融工具较少、关联性高，仍缺乏
有效的对冲机制和金融避险工具。未来，若证券市场行情持续走弱，将可能对本
公司证券自营业务收益带来不利影响。
投资产品的内含风险。本公司证券自营业务的投资品种包括股票、基金、债
券、权证、股指期货、国债期货及其他金融衍生工具等。在政策许可的情况下，
投资产品范围和交易投资方式将进一步扩大。不同的投资产品本身具有独特的风
险收益特性，本公司的证券自营业务需承担不同投资产品自身特有的风险。
投资决策不当风险。证券市场存在较强不确定性，本公司面临因对经济金融
市场形势判断失误、证券投资品种选择失误、证券交易操作不当、证券交易时机
选择不准、证券投资组合不合理等情况而带来的风险。
（五）投资银行业务风险
投资银行业务是本公司的主要传统业务之一。报告期内，投资银行业务实现
收入74,074.91万、113,560.94万元、77,366.84万元及8,549.60万元，对本公司营业
收入的贡献度分别为23.05%、36.66%、25.91%及13.45%。目前，股票、债券等
证券的承销和保荐业务以及财务顾问业务是本公司投资银行业务的主要收入来
源，与证券承销和保荐业务相关的发行市场环境风险、保荐风险、承销风险、收
145
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
益实现不确定风险等是投资银行业务面临的主要风险。
发行市场环境风险。证券保荐和承销业务受监管政策、发行节奏和市场景气
度的影响较大。2012年10月至2013年11月，新股发行暂停，2013年11月，中国证
监会发布了《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》，推进新股发行市场化
改革。自2016年下半年以来，IPO发行呈现出较为明显的加速迹象。2017年2月
中国证监会发布了修订后的《上市公司非公开发行股票实施细则》及《发行监管
问答-关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》，明确了非公开发行股票发
行期首日定价原则等政策要求。未来监管政策的变化、发行节奏的变化及市场利
率水平的波动等因素仍将影响本公司证券保荐和承销业务的开展，进而影响投行
业务收入水平。
保荐风险。根据相关法律法规证券公司在履行保荐责任时，若因未能勤勉尽
责、信息披露不充分、存在违法违规行为等原因，可能导致面临行政处罚、涉及
诉讼或依法赔偿投资者损失的情形，从而使得本公司承受财务损失、声誉受损乃
至法律风险，甚至存在被暂停乃至取消保荐业务资格的风险；在从事证券保荐业
务时，若因对发行人的尽职调查不完善、对发行人改制上市和融资方案设计不合
理等原因，导致发行人发行申请不予核准的情况发生，本公司亦将遭受财务和声
誉双重损失的风险。
承销风险。在实施证券承销时，若因对发行人前景和市场系统性风险判断出
现偏差或发行方案本身设计不合理，导致股票发行价格或债券的利率和期限设计
不符合投资者的需求，或出现对市场走势判断失误、发行时机掌握不当等情形，
本公司将可能承担因发行失败或者大比例包销而产生财务损失的风险。
收益实现不确定风险。目前，投资银行业务从项目承揽、项目执行、项目核
准，到发行上市需要较长的时间周期，导致投资银行业务收入和成本存在较大的
不确定性。
（六）资产管理业务风险
本公司通过上海证券资产管理分公司开展资产管理相关业务，该业务主要面
临竞争风险和产品投资风险。
竞争风险。资产管理业务是金融机构参与最广泛的业务之一，由于目前国内
证券公司资产管理业务投资品种相对单一，产品同质化竞争激烈，同时，基金管
146
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
理公司、商业银行、信托公司、保险公司等也均在开展各种类型的理财或客户资
产管理业务，从而加剧了该业务的竞争，对证券公司资产管理业务的开展带来了
挑战。如果本公司不能适应该项业务发展的要求，在产品设计、市场推广、盈利
能力等方面取得竞争优势，资产管理业务的持续快速增长和竞争力可能受到负面
影响。
产品投资风险。公司资产管理产品设立时已向投资者充分揭示不保证委托人
资产本金不受损失或取得最低收益、委托人应自行承担投资风险和损失的风险，
但是受证券市场景气程度、投资证券品种自身固有风险和投资决策失误等因素的
影响，公司资产管理产品的收益率水平及本金偿还均可能无法达到投资者或产品
持有人的预期，进而可能对公司资产管理业务的开展和经营业绩产生不利影响。
（七）期货业务风险
本公司通过天风期货从事商品期货经纪、金融期货经纪和期货投资咨询业
务，天风期货面临因期货市场周期性变化造成的经营风险、期货经纪的市场竞争
风险、投资咨询业务的市场风险、保证金交易的结算风险、业务与产品创新导致
的风险。
（八）直接投资业务风险
本公司通过控股子公司天风天睿及其下设的股权投资基金开展直接投资业
务，面临的主要风险包括投资失败风险和投资退出风险。
投资失败风险。直接投资业务决策主要基于对所投资企业的技术水平、经营
能力、市场潜力和行业发展前景的预判，若在投资项目上出现判断失误，或者投
资对象遭遇不可抗力因素事件的影响，均可能导致投资项目失败，进而使本公司
蒙受损失。
投资退出风险。我国多层次资本市场尚处于建设中，与发达资本市场相比仍
存在退出方式较为单一的问题，资本市场波动性、周期性较为明显，直接投资业
务的投资周期相对较长，存在投资到期不能退出的风险。
（九）信用风险
证券公司在经营过程中会因借款人或交易对手无法履约或履约能力下降而
带来损失，本公司面临的信用风险来自如下几个方面：1、债券投资的违约风险，
即所投资债券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致资产损失和收益变化
147
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
的风险；2、利率互换、证券收益互换等衍生产品业务的信用风险，指由于客户
未能履行合同约定而给公司带来损失的风险；3、融资融券业务、股票质押式回
购业务由于客户担保物市场价格下跌或流动性不足等原因造成客户无法按时足
额偿付所欠公司债务的风险。公司如不能管理好信用风险，则可能会给公司带来
损失。
另外，公司在业务开展过程中可能与不同的经济主体、法律主体签订合约，
由于社会经济关系的复杂性及各个交易对手的差异性，在各种经济活动中难免产
生一些不确定性，有可能产生少数个别的违约事件，给公司造成一定的信用风险。
（十）关于收购华泰保险部分股权交易的风险
2015 年 11 月 17 日，天风天睿在北京产权交易所公开竞拍摘得华泰保险
4.45%股权，关于本交易的具体情况请参见本招股意向书“第五节 发行人基本情
况”之“三、（三）、5、投资入股华泰保险”。截至本招股意向书签署日，本次交
易尚未取得相关保险监管机构的批准，相关股份交割手续亦尚未完成。
根据本次交易相关协议条款的约定，若本次交易其他两个受让方均未能获
得审查批准或未能完成股份变更登记，则天风天睿或需根据出让方要求受让不超
过9,603.49万股华泰保险股份，并支付约69,144.76万元的交易对价；若本次交易
所有受让方均未能获得审查批准或未能完成股份变更登记，则天风天睿将损失约
15%的转让价款，对公司归母净利润的影响金额约为8,284.59万元，占发行人2017
年扣非后归母净利润40,547.80万元的比例为20.43%。针对此可能的损失，2018
年2月，发行人股东武汉国资及当代科技分别出具了《承诺函》，承诺如天风证
券因前述事项遭受损失，将由其各自按照损失对天风证券归母净利润的影响金额
的百分之五十进行补偿。
五、管理风险
（一）合规风险
合规风险是指因本公司的经营管理或员工的执业行为违反法律、法规或相关
监管部门的规定等而使本公司受到法律制裁、被采取监管措施等，从而造成公司
遭受财务或声誉损失的风险。
证券行业是一个受到严格监管的行业。除《证券法》、《公司法》等法律外，
148
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
证券监管部门颁布了多项规章和其他规范性文件，对证券公司及其子公司的合规
运营进行规范；同时，证券公司作为金融机构，还应遵循其他相关金融法规，并
接受相应监管部门管理。本公司及全资或控股子公司在日常经营中始终符合《证
券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司治理准则》、《证券公司和证
券投资基金管理公司合规管理办法》等一系列有关法律、法规、规范性文件的相
关要求，同时也已按照监管部门要求建立了完善的合规管理制度和合规管理组织
体系，并根据监管政策的不断变化而进行相应调整。
如果本公司及全资或控股子公司、公司从业人员未能遵守法律、法规及监管
部门的相关规定，将可能被监管机关采取监管措施，包括但不限于：限制业务活
动，责令暂停部分业务，停止批准新业务，停止批准增设、收购营业性分支机构，
限制分配红利，限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬和提供福利，限制转
让财产或者在财产上设定其他权利，责令更换董事、监事、高级管理人员或者限
制其权利，责令控股股东转让股权或限制有关股东行使股东权利，责令停业整顿，
指定其他机构托管、接管或者撤销等；或受到相关行政处罚，包括但不限于：警
告、罚款、没收违法所得、撤销相关业务许可、责令关闭等；特别严重的违法行
为还有可能构成犯罪。若本公司被监管部门采取监管措施，可能对公司的分类评
级产生影响。如果公司的分类评级被下调，一方面将提高公司风险资本准备计算
比例和缴纳证券投资者保护基金的比例，另一方面也可能影响公司创新业务资格
的核准。
此外，作为中国境内的金融机构，公司须遵守适用的反洗钱、反恐怖主义及
其他相关法律法规，若公司不能完全杜绝被不法分子利用进行洗钱及其他违法或
不当活动，从而面临有权机构在相应不法活动发生后对公司施加处罚的风险。
（二）风险管理和内部控制风险
由于公司业务处于动态发展的环境中，用以识别监控风险的模型和数据及管
理风险的措施和程序存在无法预见所有风险的可能；同时，任何内部控制措施都
存在固有限制，可能因其自身的变化、内部治理结构以及外界环境的变化、风险
管理当事者对某项事物的认识不足和对现有制度执行不严格等原因导致相应风
险。
随着金融创新的大量涌现、金融产品的日益丰富，公司业务种类相应不断增
149
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
加，业务规模不断扩大，分支机构不断增多，特别是本次募集资金到位后，公司
经营规模将迅速增长。如果公司内部管理体制不能适应资本市场的发展、业务产
品的创新和经营规模的扩张，本公司存在风险管理和内部控制制度无法得到有效
执行的风险。
（三）道德风险
如果员工向公司刻意隐瞒风险、进行未经授权或超过权限的交易或其他行
为、不恰当地使用或披露保密信息、弄虚作假、玩忽职守等，且本公司未能及时
发现并防范，则可能会导致公司的声誉和财务状况受到不同程度的损害，甚至会
导致公司面临诉讼和监管处罚。
（四）人才流失及储备不足风险
证券行业作为知识密集型行业，保持竞争力的关键在于人才竞争，人才的引
进和储备对于公司的发展至关重要。随着证券业竞争的加剧及证券创新类业务的
快速发展，优秀人才已成为稀缺资源。面对未来激烈的人才竞争，公司如不能顺
应行业快速变化的需求，积极引进符合公司战略的国内外证券金融领域高端优秀
人才，并为优秀人才建立良好的职业发展平台、合理的薪酬激励政策、良好的工
作氛围，则可能面临人才储备不足与优秀人才流失的风险，从而对公司的经营管
理和业务发展产生不利影响，制约公司的战略发展。
（五）信息技术风险
信息技术系统是证券公司业务运行与管理的重要载体，客户证券交易、公司
管理、会计核算、网上交易、资金清算、第三方存管、售后服务等多个方面均需
要信息技术系统的支持。信息系统的安全性、有效性及合理性将对证券公司的业
务发展起到至关重要的作用。
随着中国金融市场的日新月异，公司新产品、新业务的不断推出，对信息技
术提出了更高的要求，尤其是对新业务的支持方面，要求信息系统具有更高的扩
展性和市场适应能力。为了保持技术领先性和在竞争中的有利地位，公司需要不
断投入资金进行技术升级，这将增加公司的经营成本。
本公司主要业务均高度依赖电子信息系统，需要准确、及时地处理大量交易，
并存储和处理大量的业务和经营活动数据。如果公司信息系统出现硬件故障、软
150
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
件崩溃、通信线路中断、遭受病毒和黑客攻击、数据丢失与泄露等突发情况，或
因未能及时、有效地改进或升级而致使信息技术系统发生故障，可能会影响公司
的声誉和服务质量，甚至会带来经济损失和法律纠纷。
（六）清算交收风险
清算交收风险是公司在进行资金、证券结算时面临的风险。证券市场的产品
众多、各类产品的交收规则不尽相同，加之涉及的结算对手方较多，这些在客观
上造成了清算交收工作的复杂性，增加了结算环节出现差错的可能性。公司若在
结算业务管理、结算资金划拨等环节出现问题，则可能出现清算交收失败而影响
客户正常的交易，公司由此可能需要承担相关赔偿责任并面临客户投诉或诉讼的
风险，从而可能对公司业务的有效运行造成不利影响。
六、财务风险
（一）流动性风险
证券行业资金密集型的特点决定了证券公司必须保持较好的资金流动性，并
具备多元化的融资渠道。2014年2月，中国证券业协会发布《证券公司流动性风
险管理指引》，规定证券公司的流动性覆盖率（流动性覆盖率指压力情景下公司
持有的优质流动性资产与未来30天的现金净流出量之比）和净稳定资金率（净稳
定资金率指可用稳定资金与所需稳定资金之比）应在2014年12月31日前达到
80%，在2015年6月30日前达到100%。2016年6月，中国证监会发布《关于修改
〈证券公司风险控制指标管理办法〉的决定》（证监会令第125号），规定建立
以净资本和流动性为核心的风险控制指标体系，将“流动性覆盖率”、“净稳定
资金率”纳入风控指标体系，以建立更合理有效的风控体系、加强证券公司风险
监管。
本公司在经营过程中，受宏观政策、市场变化、经营状况、信用状况或资产
负债结构不匹配等因素的影响，可能面临流动性风险，主要包括融资的流动性风
险及市场的流动性风险。融资的流动性风险是指在自有资金不足的同时出现融资
困难，导致公司不能按期偿付债务甚至经营难以为继的风险。公司在经营管理过
程中，有可能因为业务开展需要、融资渠道等原因，例如可能发生的投资银行业
务大额包销、自营业务投资规模过大、长期资产比例过高等事项，从而给公司的
151
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
流动性带来一定的压力。市场的流动性风险是指资产缺乏活跃市场或没有合适的
交易对手，导致资产不能以合理的价格及时交易的风险。
（二）净资本管理风险
目前，我国证券监管部门对证券公司实施以净资本和流动性为核心的风险控
制指标管理，2016年6月，中国证监会发布《关于修改〈证券公司风险控制指标
管理办法〉的决定》（证监会令第125号），在原有净资本监管指标体系中加入
核心净资本指标及相关监管要求，进一步强化了净资本的监管。证券公司新业务
的开展、证券市场行情的变动、业务经营中的突发事件等均会影响到本公司风险
控制指标的变化，当风险控制指标不符合监管要求时，证券公司的业务开展将会
受到限制，甚至被取消部分业务资格。在此情况下，如果本公司不能及时调整业
务规模和资产结构使公司风险控制指标持续符合监管标准，将可能失去一项或多
项业务资格，给业务经营及声誉造成不利影响。
七、与本次发行相关的风险
（一）募集资金运用风险
本公司本次公开发行股票所募集的资金将用于增加公司资本金，扩展相关业
务，扩大公司业务规模，提升公司的市场竞争力和抗风险能力，促进本公司战略
发展目标及股东利益最大化的实现。募集资金主要用于稳步发展“大投行”业务；
加大IT技术平台建设的投入；拓展证券资产管理业务；适度增加证券自营规模；
加大研究业务的投入等。
受宏观经济及货币政策变化、证券市场周期性变化、证券行业竞争环境变化、
政策和法律法规变化以及本公司的经营管理能力等因素影响，募集资金运用的进
度及收益均存在一定的不确定性。
（二）净资产收益率下降的风险
公司本次公开发行募集资金到位后，将导致公司净资产余额大幅上升。由于
募集资金的投入和产出需要一定的业务周期，可能导致公司在发行当年及以后一
定时期内存在净资产收益率下降的风险。
152
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
八、股东股权质押及司法冻结的风险
截至2018年7月31日，武汉国资、武汉铁源等17名股东合计161,775.00万股股
份设定了质押、司法冻结，该等质押股份、司法冻结股份总数占本公司发行前股
份总数的34.70%，若相关股东无法偿还贷款或司法冻结股份被执行，将可能导致
其持有发行人股份变更的风险。
153
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
（一）本次发行各方当事人
各当事人 名称 住所 联系电话与传真 联系人
湖北省武汉市武昌区 电话：
天风证券股份有 027-87618876
发行人 中南路 99 号保利广场 诸培宁
限公司 传真：
A 座 37 楼
027-87618863
电话：
保荐人、 兴业证券股份有 福建省福州市湖东路 021-38565706
刘秋芬、雷亦
主承销商 限公司 268 号 传真：
021-38565707
电话：
北京市西城区金融大
律师事务 北京市君泽君律 010-66523388
街甲 9 号金融街中心 刘文华、朱国锋
所 师事务所 传真：
南楼 6 层
010-66523399
大信会计师事务 北京市海淀区知春路 电话：
会计师事 010-82330558
所（特殊普通合 1 号学院国际大厦 向辉、郭晗
务所 传真：
伙） 1504 室
010-82327668
电话：
资产评估 北京亚超资产评 北京市复兴路 47 号天 010-51921050
余建军
机构 估有限公司 行建商务大厦 2303 传真：
010-51921051
电话：
中国证券登记结 上海市浦东新区陆家
股票登记 021-68870587
算有限责任公司 嘴东路 166 号中国保 -
机构 传真：
上海分公司 险大厦 36 楼
021-58754185
电话：
申请上市 上海市浦东南路 528 021-68808888
上海证券交易所 -
的交易所 号证券大厦 传真：
021-68804868
（二）本次发行时间安排
事项 时间
初步询价日期 2018 年 9 月 12 日至 2018 年 9 月 13 日
定价公告刊登日期 2018 年 9 月 17 日
网上网下申购日期 2018 年 9 月 18 日
网上网下缴款日期 2018 年 9 月 20 日
股票上市日 【】年【】月【】日
154
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
第七节 备查文件
一、本招股意向书及其摘要的备查文件
1、发行保荐书和保荐工作报告；
2、财务报表及审计报告；
3、内部控制鉴证报告；
4、经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
5、法律意见书及律师工作报告；
6、公司章程（草案）；
7、中国证监会核准本次发行的文件；
8、其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅时间
每周除法定节假日之外 9:30-11:30、13:30-17:00。
三、查阅地点
投资者在本次发行承销期间，可在本公司或保荐机构（主承销商）所在的办
公地点查阅。
四、信息披露网站
本次发行的信息披露网站为上海证券交易所指定网站（www.sse.com.cn）。
155
天风证券股份有限公司 招股意向书摘要
（本页无正文，为天风证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘
要》之盖章页）
天风证券股份有限公司
年 月 日
156